INSTRUMENTOS DE CAPTACIÓN Y COLOCACIÓN DE RECURSOS QUE OFRECEN LAS ENTIDADES FINANCIERAS.
La ev evol oluci ución ón de to todo do si sist stem ema a fifina nanc ncie iero, ro, est está á ín íntitima mame ment nte e at atad ado o al desarrollo de la actividad productiva en economías caracterizadas por un cierto predominio de las fuerzas del mercado, como principales determinantes de la asignación de recursos. El objetivo fundamental del sistema financiero, siempre se ha co cons nsid idera erado, do, el de est estim imul ular ar la act activ ivid idad ad pr prod oduct uctiv iva a a tr trav avés és de dell cré crédi dito to,, mediante la canalización de recursos generado por el ahorro de algunos sectores, utilizando diferentes mecanismos de captación. Dicho objetivo, no siempre se logra en especial a nivel regional, cuando las entidades operantes en ella, dependen de decisiones tomadas en sus casas matrices o principales, !ue no tienen tie nen en cue cuenta nta las necesidad necesidades es de créd crédito ito en la reg región ión,, conv convirt irtién iéndose dose en instrumentos de captación de recursos !ue se destinan a financiar otras regiones. En el sistema financiero se realizan operaciones pasivas !ue son a!uellos fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales el banco puede disponer para la realización de sus operaciones de activo. Están registrados en el lado derecho del balance de situación" siendo el caso inverso de las cuentas de activo, a !ue los saldos de estas cuentas, aumentan con transacciones de #rédito disminuen con las de Débito. La captación de pasivos, es de gran importancia para todo banco, ya que supone las actividades que realiza una institución bancaria para allegarse dinero, esencialmente del público en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es necesario que adquiera depósito, pues sin estos es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar estos fondos en préstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las demandas de retiro de dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.
#$%&$#'()* %roceso mediante el cual el sistema financiero recoge recursos del p+blico ahorrador los utiliza como fuente del mercado financiero. En el caso de la captación bancaria son todos los recursos !ue la banca obtiene a través de sus instrumentos de captación cuenta de che!ues, cuenta de ahorros, depósitos a plazo fijo, etc.-, !ue conforman los pasivos del sistema bancario e incluen recursos en moneda nacional etranjera. Las principales fuentes de captación de recursos son* Los Depósitos en cuenta corriente, depósitos de ahorro los depósitos a término. DE%(/'&0/ E) #1E)&$ #022'E)&E #omo es de todos conocidos, estos depósitos gozan de una li!uidez del ciento por ciento, por lo cual son considerados medios de pago transferibles a través de che!ue. /e diferencia de un depósito de ahorro en el sentido de !ue no recibe
ninguna remuneración por lo tanto junto con el efectivo son considerados como la definición más cercana al dinero utilizado para fines puramente transaccionales. La captación de estos depósitos no tiene un costo financiero para los bancos, por lo tanto les permite conceder créditos o prestamos a tasas de interés relativamente más bajas a corto plazo. DE%(/'&0/ DE $30220 4 $ &526')0 Estos depósitos incluen los captados por los bancos comerciales, corporaciones financieras las corporaciones de ahorro vivienda, constituendo los llamados cuasi dineros !ue por no poseer una li!uidez del ciento por ciento 788 9-, su captación implica un costo financiero epresado por la tasa de interés pagada al ahorrador. Dicho costo financiero es trasladado al usuario del crédito mediante tasas de interés necesariamente superiores a las de captación. Esta diferencia de tasas de interés constitue el margen de utilidad de la entidad financiera. Los depósitos de ahorro se caracterizan por una baja elasticidad, frente a las variaciones en las tasas de interés, lo cual no sucede con los depósitos a término, por cuanto en esta clase de usuarios suele haber amplia información sobre las posibilidades !ue se le ofrecen a su dinero. Es así, como los certificados de depósito a término tuvieron una maor captación, los cuales presentaron elevadas tasas de interés, convirtiéndose dicho título en una buena opción, a !ue su rendimiento es uno de los más altos dentro de los papeles financieros de la región. DE%(/'&0/ E) #1E)&$ DE $30220/ Es un tipo particular de depósito bancario en el !ue los fondos depositados son remunerados por el banco mediante el pago de unos intereses periódicos. Las condiciones de remuneración varían en función del producto concreto. $sí, pueden eistir cuentas de ahorro !ue abonen los intereses por ejemplo mensual, trimestral o anualmente. 'gualmente, la remuneración puede ser lineal mismo interés para cual!uier saldo-, por tramos de saldo o incluso en especie. Este tipo de cuentas también puede estar sujeto al pago de comisiones, aun!ue desde la popularización de la banca online la tendencia es a suprimir el pago de comisiones en los productos de ahorro. Los servicios asociados a una cuenta de ahorro también varían seg+n la entidad. %ueden ir desde los más básicos, como ingresos pagos de che!ues o transferencias, hasta otros más complejos, como tarjetas de débito o crédito asociadas a la cuenta. DE%0/'&0/ $ %L$:0 ;'<0 /on depósitos !ue se formalizan entre el cliente el banco por medio de un documento o certificado" se pactan por un monto plazo determinado de los mismos no pueden hacerse retiros ni incrementarse ante del vencimiento del plazo pactado.
&ambién de dicen !ue son depósitos !ue se formalizan entre el cliente el banco por medio de un documento o certificado" se pactan por un monto plazo determinado de los mismos no pueden hacerse retiros ni incrementarse antes del vencimiento del plazo pactado. Los intereses !ue se pagan por estos depósitos !uedan a criterio política de cada banco. Estos depósitos son líneas de captación de recursos !ue, por ser negociados a plazos, no son eigibles a la vista su entrega al cliente, sólo es eigible a la fecha en !ue se vence el término de plazo o mediante notificación escrita previamente entregada al banco. Los recursos obtenidos, el banco los puede usar como activos productivos para préstamos a mediano largo plazo, inversiones otros tipos de créditos, !ue a la vez !ue conforman el pasivo bancario, condicionan en forma determinante la capacidad productiva de la empresa bancaria. DE%(/'&0/ $ L$ ='/&$ Entrega de dinero, títulos o valores a una institución bancaria con el objeto de !ue se guarden se regresen mediante la presentación de un documento >a la vista> !ue ampare dichos bienes. 1n ejemplo de depósito a la vista es la cuenta de che!ues, en la !ue el depositante puede girar che!ues retirar fondos sin notificación por adelantado. #E2&';'#$D0/ DE DE%(/'&0 $ &526')0 #D&'nstrumento de captación de ahorro nominal, de libre negociación. Los #D& pueden ser emitidos por las #ompa?ías de ;inanciamiento #omercial por las #orporaciones ;inancieras su plazo de vencimiento puede ir desde @8 días hasta más de @A8 días. #E2&';'#$D0/ /on instrumentos de captación de recursos a un plazo determinado, no menor a @8 días. #E2&';'#$D0/ DE DE%(/'&0/ ;LEB'CLE/. /on instrumentos de captación de recursos a corto plazo es decir de 7 a días. #0L0#$#'() 0peración por medio de la cual el emisor obtiene efectivo contra la entrega de documentos !ue representan sus obligaciones. $l hablar de colocación se concibe inicialmente un mercado primario, al !ue concurren las casas de bolsa los bancos para ad!uirir una emisión de títulos o valores a un precio tasa de interés inicial o de garantía. %osteriormente los intermediarios financieros ofertan al p+blico en general dichos valores conformándose así el denominado mercado
secundario en el !ue el precio la tasa de interés de los documentos, se rige por la llamada tasa de descuento. #2ED'&0 #ontrato por el cual una entidad financiera pone a disposición del cliente cierta cantidad de dinero, !ue este deberá de devolver con intereses seg+n los plazos pactados. $ diferencia del préstamo, ese capital no ha de tener necesariamente una finalidad prefijada como la compra de un inmueble en el caso de un préstamo hipotecario-. %ueden ser recursos financieros o referirse a bienes servicios. El crédito es fundamental en una economía moderna reviste diversas formas entre las !ue destacan el crédito de consumo etendido a los individuos para financiar su consumo de bienes" el crédito comercial etendido por los oferentes de materias primas a las empresas o por éstas a los vendedores maoristas" el crédito bancario !ue consiste en préstamos a diversos agentes económicos. #25D'&0 C$)#$2'0 %réstamos otorgados por la banca como parte de sus operaciones pasivas" inclue las carteras vigentes, vencida descontada" los saldos comprenden moneda nacional etranjera, esta +ltima valorizada al tipo de cambio de fin de mes autorizado por los bancos. 6E/$ DE D')E20 Las 6esas de Dinero constituen mecanismos de intermediación financiera !ue tienen por objetivo principal la captación de fondos de personas naturales o jurídicas !ue tengan eceso de li!uidez a corto plazo para colocarlos en empresas !ue re!uieran de dichos recursos en el mismo lapso. En otros términos las 6esas de Dinero reciben recursos de instituciones con ecedentes transitorios de li!uidez para ofrecerlos a !uienes tengan insuficiencias momentáneas de fondos. 1na 6esa de Dinero simplemente, es un centro de intermediación de fondos. /e llama así, por!ue generalmente !uienes trabajan allí lo hacen con varios teléfonos, para contactar recibir llamadas de clientes. Las 6esas de Dinero le ofrecen a entidades jurídicas personas naturales la oportunidad de invertir, por plazos cortos, en un instrumento cuo rendimiento dependiendo de las necesidades del cliente puede ser eento del '/L2 o gravable a empresas con necesidades de fondos a corto plazo la posibilidad de ad!uirirlos. C0)0/ /on títulos !ue representan una parte de un crédito constituido a cargo de una entidad emisora. /u plazo mínimo es de un a?o" en retorno de su inversión recibirá una tasa de interés !ue fija el emisor de acuerdo con las condiciones de
mercado, al momento de realizar la colocación de los títulos. %or sus características estos títulos son considerados de renta fija. $demás de los bonos ordinarios, eisten en el mercado bonos de prenda bonos de garantía general específica bonos convertibles en acciones. L0/ &F&1L0/ =$L02E/. 1n &ítulo =alor es un documento mercantil en el !ue está incorporado un derecho privado patrimonial, por lo !ue el ejercicio del derecho está vinculado jurídicamente a la posesión del documento. En las compraventas !ue se realizan dentro del tráfico mercantil está mu etendida la utilización de algunos títulos valores como medio de pago , en ocasiones, como instrumento de crédito. Los títulos valores más usuales son* G Las Letras de #ambio. /on documentos negociables !ue representan una orden incondicional de pago, de una persona llamada >girador>, a otra llamada >girado>, para !ue pague a la orden de un tercero o beneficiario, cierta cantidad de dinero en la fecha lugar indicados en el propio documento. %uede también definirse como un título librado por una entidad crediticia, a la orden de sí misma !ue se negocia en Colsa. G Los #he!ues. /on documentos bancarios escritos, por los !ue se puede disponer de dinero de una cuenta, por parte del propio titular, o por otra persona a la !ue mediante el che!ue se le autoriza para retirar una determinada cantidad de dinero de una cuenta sin !ue sea necesaria la presencia del titular. G Los pagarés. /on documentos por los !ue una persona se compromete a pagar una cantidad de dinero en una fecha establecida, a otra persona a favor de la !ue se ha epedido dicho pagaré, o a una tercera persona, a !uien la segunda ha endosado el documento. $##'0)E/ Las acciones son inversiones de capital social, lo cual significa !ue al comprar acciones de una corporación usted se convierte en accionista realmente es propietario de una parte de dicha corporación. %or supuesto, su participación en el valor lí!uido, o propiedad, en una corporación !ue puede emitir millones de acciones es mucho más pe!ue?a !ue el valor lí!uido, o valor real, !ue posee en un bien raíz !ue compró. Lo !ue es parecido es !ue usted es propietario de algo !ue puede vender o retener, seg+n lo !ue desee. 3a dos razones principales para comprar acciones* 7. 1sted espera !ue el precio por acción aumente de manera !ue al vender sus acciones en el futuro logre obtener una ganancia. . 1sted espera !ue las acciones generen ingresos en la forma de dividendos. $lgunas acciones tienden a hacer uno o lo otro, mientras !ue otras hacen ambas
cosas. La razón por la cual las acciones son inversiones populares a pesar del hecho de !ue pueden ser volátiles, es decir, cambiar de valor rápidamente en el corto plazo, es debido a !ue históricamente las acciones en general han proporcionado un maor rendimiento !ue otros valores. Diferencia con los bonos obligaciones La diferencia entre una acción un bono u obligación radica en !ue con la acción se es due?o de los activos de la empresa, mientras !ue en el caso de poseer un bono u obligación solamente se ad!uiere o compra parte de la deuda de la empresa o entidad emisora. En el caso de los bonos u obligación, se es un acreedor de esa empresa, se tiene derecho a la devolución de la deuda con sus intereses. /on inversiones en renta fija. /in embargo, en la acción se es propietario de dicha empresa, con maor riesgo de pérdida de la inversión si el negocio va mal, así como maor margen de ganancia si va bien. Las acciones son títulos valores , como tales, deben estar representados de forma !ue puedan ser objeto de compraventa o de otros negocios jurídicos con facilidad. Las formas de representación de las acciones son* G &ítulos al portador* %uede ejercer los derechos inherentes a la acción !uien posee el título. G &ítulos nominativos* %ara su transmisión es necesario realizar una cesión formal. G Escritura p+blica* 6u usado en empresas pe!ue?as o familiares, pero con poca fleibilidad para el tráfico de las acciones. G $notación en cuenta* 6u importante en la actualidad para acelerar las transacciones. Es indispensable en sociedades !ue cotizan en bolsa. %$%EL #06E2#'$L Los papeles comerciales son instrumentos de deuda emitidos en masa por sociedades anónimas cuo vencimiento es a corto plazo. $ctivos financieros a corto plazo emitidos por empresas privadas para hacer frente a sus déficits estacionales de tesorería o inversiones a mu corto plazo. 'nstrumento negociable de deuda a corto plazo, emitido por empresas o bancos. %agarés a corto plazo emitidos por compa?ías financieras o grandes grupos comerciales o industriales" éstos pueden venderse bien directamente o a través de intermediarios. $l ser un pagaré no posee ninguna garantía, por lo cual ofrece rendimientos maores menor li!uidez. El papel comercial constitue un novedoso instrumento de captación de recursos a corto plazo !ue viene a llenar el vació eistente en el mercado nacional de capitales en lo referente a alternativas distintas de las tradicionalmente ofrecidas por el sistema bancario.
#on la promulgación de dichas normas, se posibilita a las sociedades anónimas el acceso a una fuente de financiamiento a corto plazo al p+blico inversionista, la opción de colocar sus recursos disponibles en un novedoso instrumento de ahorro. Los papeles comerciales vienen, así, a ampliar el espectro de alternativas de colocación en el mercado.
El %ago de 'ntereses es En general, es la acción efecto de abonar intereses. &ambién el pacto en un contrato de préstamo, crédito o depósito de dinero para el pago de intereses. En la actividad bancaria, el pago de intereses a favor del cliente en una operación en la !ue éste hubiera transferido fondos a la entidad de crédito bien en cuentas a la vista, en depósitos a plazo o cual!uier otra forma de deuda. La capitalización sobre saldo mínimo mensual son cuentas del activo son las ! controlan los bienes derechos de la empresa. Los intereses capitalizados pueden aplicarse a ciertos préstamos a largo plazo !ue, cuando son prestados, están programados para tener un retraso en el pago por una razón específica. El prestamista el prestatario generalmente acuerdan las razones aprobadas para el retraso del pago en el momento del préstamo. Durante el tiempo en !ue los pagos son diferidos, la cantidad de interés !ue se habría pagado durante el período de aplazamiento, si el préstamo hubiera estado en amortización, se suman. La cantidad se a?ade al saldo del capital del préstamo. Debido a !ue los intereses se cobran con base en el saldo del capital, un prestatario paga intereses sobre intereses capitalizados cuando el préstamo vuelve al pago. 3a varios escenarios comunes !ue reconocen los intereses capitalizados. #ontabilización de intereses capitalizados Los contadores deben tener en cuenta los intereses capitalizados de manera diferente !ue los gastos por intereses normales. Debido a !ue los intereses capitalizados no se vencen ni son pagaderos inmediatamente, como los intereses ordinarios en los préstamos convencionales, los contadores deben agregar los intereses capitalizados al costo o valor de los activos para los !ue los fondos fueron prestados. El valor total del activo aparece como un activo de la empresa. Los gastos de los intereses capitalizados luego son representados con el tiempo a través de la depreciación. Evitar la capitalización Los intereses capitalizados pueden ser un gasto desfavorable para muchos prestatarios a !ue genera costos adicionales a lo largo del tiempo. $lgunos prestamistas pueden dar a los prestatarios la oportunidad de pagar los intereses devengados antes de !ue se capitalicen sean agregados al saldo del capital del préstamo. /i tomas un préstamo !ue permite la acumulación de intereses capitalizados puedes darte el lujo de pagar los intereses devengados antes de !ue tus pagos de préstamos regulares comiencen, ahorrarás dinero durante la vida del reembolso mediante el pago de los intereses antes de !ue se capitalice
