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Vincent COCHET Le 2 Mars 2009
Banque bourse
Les indices Bousiers
Florence Gialdini
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Sommaire 1. Niveau Mondial
a. MSCI mondial b. MSCI marchés émergents c.
S&P Global 1200
d.
Russel global 10 000
2. Au niveau régional a. MSCI EAEO b. Europe : Euronext 100 c.
Zone Euro : Eurostoxx 50
3. Niveau national
a. États-Unis : • •
Dow Jones Industrial Average Nasdaq
b. Japon :
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•
c.
Nikkei 225
Europe : •
• •
France : CAC 40, SBF 120 Royaume-Uni : FSTE 100 Allemagne : DAX
1. Au niveau mondial
a. MSCI mondial L’indice MSCI (Morgan Stanley capital international) mondial regroupe les principales actions de 23 pays économiquement développés. C’est l’un des indicateurs les plus importants pour toutes analyses macro économique.
b. MSCI pays émergents Le MSCI marchés émergents (MSCI Emerging Markets Index en anglais) est un indice boursier mesurant la performance des marchés boursiers de pays à économie émergente. L’indice se compose de titres de 26 pays.
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c. S&P Global 1200 Le S&P Global 1200 est un indice boursier mondial, pondéré et en temps réel créé par Standard & Poor's (S&P), l'une des trois principales sociétés de notation financière. Cet indice couvre 31 pays et 70% de la capitalisation boursière mondiale. Sa construction se fait à partir des autres indices de la S&P. L’indice prend en compte 10 secteurs de l'économie mondiale. Le secteur de la banquefinance est le plus important dans cet indice.
d. Russel global 10 000 Un indice de référence général: 10 000 titres dans 63 pays couvrant 98 % du marché mondial Cet indice a été construit afin d'offrir un baromètre exhaustif sur le marché mondial. Tous les titres de l'indice sont classés en ordre d'importance, par région, par pays et par secteur. Il est complètement reconstitué à tous les ans afin de s'assurer qu'il reflète le plus possible l'état exact de tous les titres dans le marché.
2. Au niveau régional
Chaque région du monde possède son indice propre calculé par l’agence Standard and Poor’s. Nous pouvons citer comme exemple l’indice S&P Asia 50, l’indice S&P Latin America 40 ou l’indice S&P Latin America 40. Pour des raisons évidentes de proximité nous expliciterons les deux grands indices à l’échelle européenne (l’Euronext 100 et le DJ Eurostoxx 50) ainsi que l’indice régional de référence : le MSCI EAEO
a. MSCI EAEO
L’indice Morgan Stanley Capital International pour l'Europe, l'Australasie et l'Extrême-Orient (abrévié à MSCI EAEO en français et MSCI EAFE en anglais) est un indice boursier reflétant la valeur des principales actions des Bourses d'Europe, d'Océanie et d'Extrême-Orient. Le
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nom de l'indice n'ayant pas été changé après l'ajout de la Nouvelle-Zélande à l'indice, le nom de l'indice ne reflète pas exactement sa composition. Cet indice, basé sur la capitalisation boursière, mesure la performance des marchés boursiers de pays économiquement développés d’Europe, d’Océanie et de l’Extrême-Orient
b. Europe : Euronext 100
L'Euronext 100 est l'indice boursier des valeurs les plus capitalisées et les plus activement négociées sur Euronext. Sa composition est revue tous les trimestres. Totaux des entreprises appartenant à Euronext 100 France : 62
Portugal : 6
Pays-Bas : 20
Allemagne : 1
Belgique : 10
Royaume-Uni : 1
d. Zone Euro : Eurostoxx 50 Le Dow Jones Eurostoxx 50 (aussi appelé DJ Eurostoxx 50) est un indice boursier au niveau européen. L’indice regroupe 50 sociétés selon leur capitalisation boursière au sein de la zone Euro (et non pas au niveau de l'Europe ni de l'Union européenne). À la fin de chaque mois d'août, Dow Jones classe les 600 plus grandes capitalisations boursières de la zone Euro. Comparé à la composition de l'Eurostoxx de l'année précédente, un certain nombre de sociétés ont vu leur classement baisser auxquelles se sont substituées dans le classement d'autres sociétés. Pour des raisons de stabilité dans la composition de l'indice, il est un peu plus difficile pour une société d'y entrer que d'en sortir.
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A. Niveau national
a. États-Unis :
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Dow Jones Industrial Average
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Le Dow Jones Industrial Average (abrégé en DJIA et souvent raccourci en Dow Jones) est le plus vieil indice des bourses de New York et le plus vieil indice boursier du monde. L'indice comprend 30 entreprises importantes, mais les entreprises présentes dans l'indice ont changé avec le temps. Seule General Electric est présente depuis les origines de la publication de l'indice
Evolution du Dow Jones sur 1an (source : la tribune)
Le Dow Jones est l'un des seuls indices boursiers au monde avec le Nikkei 225 à être pondéré sur la valeur des actions le composant et non sur leur capitalisation boursière. À cause de cette faiblesse et du fait que l'indice est basé sur seulement trente compagnies, l'indice Dow Jones a été remplacé par l'indice S&P 500 comme l'indice principal de la performance de l'économie américaine.
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S&P 500
Le S&P 500 (SPX) est basé sur 500 grandes sociétés cotées sur les bourses américaines et est devenu l’indice phare du marché américain en raison de son analyse plus large mais aussi grâce à son système de pondération . L'indice est possédé et géré par Standard & Poor's, l'une des trois principales sociétés de notation financière.
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Nasdaq
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L'indice NASDAQ, aussi appelé le NASDAQ, est l'indice boursier qui mesure la performance du marché d'actions NASDAQ. Le NASDAQ, (National Association of Securities Dealers Automated Quotations), est le deuxième plus important, en volume traité, marché d'actions des États-Unis, derrière le New York Stock Exchange et le plus grand marché électronique d'actions du monde. Ce fut le premier marché électronique d'instruments financiers à ouvrir dans le monde, en 1971
Evolution de l’indice Nasdaq sur 1 an (source : La tribune)
b. Japon : •Nikkei 225 :
Le Nikkei 225 est le principal indice boursier de la bourse de Tōkyō. Le terme Nikkei est l'abréviation de « Nihon Keizai Shinbun », le nom du quotidien économique qui publie cet indice. Il est composé de 225 sociétés.
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Evolution de l’indice Nikkei 222 sur 1 an (source : La tribune)
c. Europe : Dans cette dernière partie, nous expliciterons trois indices nationaux relativement peu important au niveau mondial mais prépondérant pour notre apprentissage en raison de la proximité des pays en question et leurs importances au niveau régional.
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France : CAC 40
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Le CAC 40, qui prend son nom du système de Cotation assistée en continu (et 40 pour le nombre d’entreprise contenu), est le principal indice boursier sur la place de Paris. Créé avec 1 000 points de base au 31 décembre 1987 par la Compagnie des agents de change, il est déterminé à partir des cours de quarante actions cotées en continu sur le premier marché parmi les cent sociétés dont les échanges sont les plus abondants sur Euronext Paris qui fait partie de NYSE-Euronext, la première Bourse européenne. Ces actions, représentatives des différentes branches d'activités, reflètent en principe la tendance globale de l'économie des grandes entreprises françaises et leur liste est revue régulièrement pour maintenir cette représentativité.
Evolution de l’indice CAC 40 sur 1 an (source : La tribune)
Pour observer le marché Français dans son ensemble, il est conseillé de consulter l’indice élargie suivant : le SBF 120 (pour Société des Bourses Françaises). Il est déterminé à partir des cours de 40 actions du CAC 40 et de 80 valeurs du premier et du second marché les plus liquides cotées sur Euronext Paris parmi les 200 premières capitalisations boursières françaises.
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Royaume-Uni : FSTE 100
Le FTSE 100 (dit « Footsie ») est un indice boursier calculé par le FTSE Group. FTSE signifie "Financial Times Stock Exchange Index". L’indice regroupe les 100 plus grandes entreprises du royaume.
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Allemagne : DAX
Le DAX ou Deutscher Aktienindex est le principal indice boursier allemand. Il liste les 30 plus importantes entreprises de la Bourse de Francfort.
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