GUIA DE APRENDIZAJE APRENDIZAJE # 25 ANALISIS FINANCIERO
PRESENTADO POR: ANYI VANESA VANESA DIAZ DIAZ GUERRERO ANGIE LIZETH DURAN EDUARDO FRANCO SUAREZ CAROLINA DIAZ RODRIGUEZ HEIDY CRUZ SALINAS
FICHA:
627959-3
CONTABILIDAD Y FINANZAS
3.1.1 *Pr!"#$%&'!(' r'")rrr$&+, $ !)',(r+, $+rr+,. *U! "r/(+ #$r$ "+!,'0)r '% r',($!(' *C+&'!$r $ r'$%$r )!$ $%('r!$($ /' !0r',+, 3.1.2 R'")r,+, /'% N.F +!(+ /' #r,($&+ T$,$ /' !('r, +/$%/$/ /' #$0+ 15.444.444 15.444.444 175 A ")+($, &'!,)$%',
3.1.3 L$, (r', $%('r!$($, 8)' #+/r$&+, ',"+0'r #$r$ #$0$r %$ '!/$ 8)' 8)'r'&+, "+&#r$r ,+! 1. P'/r )! #r,($&+ '! )! :$!"+ ; #$0$r )!$ ")+($ &'!,)$%&'!('. 2. P'/r '% /!'r+ #r',($/+ ; #$0$r%+ $&%$r "'r"$!+. P$r$ r'$%$r (+&$r %$ /'",?! /' #'/r ")$%8)'r$ /' %+, $!('r+r', #r,($&+, #$r$ "+&#r$r %$ '!/$ ('!'&+, 8)' ('!'r '! ")'!($ %$, ,0)'!(', ,()$"+!', @S' #)'/' #$0$r %$ ")+($ &'!,)$% /'% #r,($&+ A. ,' #)'/' #$0$r %$ ")+($ &'!,)$% /'% #r,($&+.
P$r$ ,$"$r )! #r,($&+ ('!'&+, 8)' ,'r "+!,"'!(', 8)' /':'&+, ,'r &); r',#+!,$:%', ; ('!'r )!$ '!(r$/$ /' /!'r+ &'!,)$% #$r$ $, #$0$r %$ ")+($ /'% #r,($&+ 8)' ,$"$&+, #$r$ $/8)rr !)',(r$ '!/$ , ,$"$&+, '% /!'r+ #+r )! :$!"+ %$ ")+($ &'!,)$% ('!/rB 8)' ,'r "$!"'%$/$ + /' %+ "+!(r$r+ !+, #+('"$r$! !)',(r+, :'!', , ,$"$&+, '% /!'r+ #r',($/+ 0+($ $ 0+($ ', )!$ &); &$%$ /'",?! ;$ 8)' "$/$ /$ /':'&+, /$r /!'r+ ; ,'rB &); />"% #$r$ )!$ >$&%$ ('!'r /$r$&'!(' /!'r+ /,#+!:%' #$r$ "):rr )!$ /')/$. . E, &'+r ,'0)r #$0$!/+ $rr'!/+ + #$0$r %$ ")+($. D',/' & #)!(+ /' ,($ ', &'+r "+! %$ ")+($ /' $rr'!/+ r #$0$!/+ &'!,)$%&'!(' %$ ")+($ /' !)',(r$ '!/$ #$r$ $, r #$0$!/+ !)',(r+ #r+#+ :'!. C. S' ,$"r>"$r$! +(r+, 0$,(+, >$&%$r', #$r$ $('!/'r $ %$ !)'$ /')/$. O:+ , ,' ,$"r>"$! !)'+, 0$,(+, '! %$ >$&%$ #+r8)' ;$ /':'&+, ,'r "+!,"'!(', ; &); r',#+!,$:%', #$r$ #$0$r %$ !)'$ /')/$ &'!,)$% /' !)',(r$ '!/$ ;$ !+ /':'&+, 0$,($r /!'r+ '! "+,$, 8)' !+ ,+! ($! !'"',$r$ ; , '! $%0)!+, &+&'!(+, 0$,($&+, &)"+ ,! !'"',/$/ /':'r'&+, $+rr$r )! #+"+. @L$ />'r'!"$ '!(r' %+, !0r',+, >$&%$r', ; ,), 0$,(+, #'r&(' $+rr$r #$r$ )!$ #+,:%' ")+($ !"$%
3.2.1 DEBILIDADES
OPORTUNIDADES
L$, /':%/$/', /' )! #r,($&+ ,+! ,), ($,$, /' !('r',', #$r$ #$0$r , !+ ,' ('!' )! (r$:$+ :)'!+ ; $/'&B, , %+, 0$,(+, >$&%$r', ,+! &); $%(+, ; "$, !+ 8)'/$ /!'r+ %:r'. A/'&B, %$ &'!,)$%/$/ /' /"$,
S' #)'/' $"+&+/$r )! :)'! #r'"+ #$r$ 8)' $, %$ >$&%$ #)'/$ #$0$r %$, ")+($, ,! #r+:%'&$, /' $(r$,$r,' '! %$, /"$, ")+($,.
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FORTALEZAS
AMENAZAS
C+! '% #r,($&+ ,' #)'/' I!'r(r '! )! :)'! !'0+"+ #$r$ 8)' $, ',(' /' #$r$ ,), ")+($, ; %$, !'"',/$/', >$&%$r', %+, 0$,(+, ; ',$, "+,$,
N+ !'r(r :'! '% /!'r+ ; $, %%'0$r $ )!$ #r//$ /' (+/+ %+ #r+#)',(+. C)+($, $ &); %$r0+ #%$+ '!(r' &B, #%$+ #$r$ #$0$r &B, ($,$ /' !('r,
3.3.1 ANALISIS FINANCIERO
E% $!B%,, >!$!"'r+ ', '% ',()/+ 8)' ,' $"' /' %$ !>+r&$"?! "+!($:%' &'/$!(' %$ )(%$"?! /' !/"$/+r', ; r$+!', >!$!"'r$,. E% $!B%,, >!$!"'r+ ', '% 8)' #'r&(' 8)' %$ "+!($:%/$/ ,'$ (% $ %$ +r$ /' (+&$r %$, /'",+!', #)',(+ 8)' %$ "+!($:%/$/ , !+ ', %'$ ,&#%'&'!(' !+ /"' !$/$ ; &'!+, #$r$ )! /r'"(+ 8)' #+"+ "+!+"' /' "+!($:%/$/.
IPORTANCIA L$ !('r#r'($"?! /' %+, /$(+, >!$!"'r+, ', ($% ' !/,#'!,$:%' #$r$ "$/$ )!$ /' %$, $"(/$/', 8)' ,' r'$%$! /'!(r+ /' %$ '!(/$/ $ (r$, /' ',($ %+, $/&!,(r$/+r', '$&!$! '% r',)%($/+ /' ,), /'",+!', #r'$, ; ,' >+r&)%$! !)'$, #+,:%/$/', '! ")$!(+ $ %$, >)()r$, /'",+!', $ (+&$r%$, ")$%', ,'rB! $8)'%%$, /' %$, 8)' ,' ',#'r$ '% &'+r /','&#'+ #$r$ %$ '&#r',$ "r'$!/+ '!(+!"', %$, /,(!($, #+%("$, /' ),+ /' r'")r,+,.
OETIVOS C+!+"'r ',()/$r "+&#$r$r ; $!$%$r %$, ('!/'!"$, /' %$, />'r'!(', $r$:%', >!$!"'r$, 8)' !('r'!'! + ,+! #r+/)"(+ /' %$, +#'r$"+!', '"+!?&"$, /' )!$ '&#r',$ 2. E$%)$r %$ ,()$"?! >!$!"'r$ /' %$ +r0$!$"?! ', /'"r ,) ,+%'!"$ ; %8)/' $, "+&+ ,) "$#$"/$/ #$r$ 0'!'r$r r'")r,+,
FUENTES L$ >)'!(' #r&$r$ ; !$()r$% /' !>+r&$"?! ,+! %+, r'0,(r+, "+!($:%', $ (r$, /' %+, ',($/+, >!$!"'r+, #):%"$/+, ");$ >!$%/$/ ', J#r'",$&'!('J !>+r&$r ,+:r' %$ ,()$"?! '"+!?&"$ /' %$ #'r,+!$ !$()r$% + )r/"$ 8)' ''r"' $"(/$/', !/),(r$%', "+&'r"$%', + /' ,'r"+, '! )!$ >'"$ /'('r&!$/$ $, "+&+ ,+:r' '% r',)%($/+ /' ,), +#'r$"+!',. O(r$ >)'!(' &#+r($!(' /' !>+r&$"?! %$ "+!,(();'! %+, !>+r&', $!)$%', #r','!($/+, $ ,+"+, ; $""+!,($, #)', '! /"+, !>+r&', ,' !"%);'! /$(+, ; ',($/,("$, '0/+, #+r !+r&$, +>"$%', ',#'"$%&'!(' '! $#%"$"?! /' %+, #r!"#+, /' "+!($:%/$/ 0'!'r$%&'!(' $"'#($/+, KPCGA %+, ")$%', r'#+r($! )!$ 0r$! "$!(/$/ /' !>+r&$"?! !+ "+!($:%' K#'r+ #r+'!'!(' /' ,), r'0,(r+, /' %$ &'+r "$%/$/ .
CLASES DE ANALISIS M HORIZONTAL M VERTICAL
3.3.2
Análisis Finn!i"$
E! '% $!B%,, >!$!"'r+ ,' "+!+"'! /+, (#+, /' $!B%,, nálisis %$i&$n'l ; nálisis ("'i!l '$&+, $%0)!$, />'r'!"$, '!(r' '%%+,. El nálisis %$i&$n'l :),"$ /'('r&!$r %$ $r$"?! 8)' )! r):r+ $ ,)>r/+ '!
)! #'r+/+ r',#'"(+ /' +(r+. E,(+ ', &#+r($!(' #$r$ /'('r&!$r ")B!/+ ,' $ "r'"/+ + /,&!)/+ '! )! #'r+/+ /' ('&#+ /'('r&!$/+. E! $!B%,, 'r("/$/ '! "$&:+ %+ 8)' $"' #r!"#$%&'!(' ', /'('r&!$r 8)' ($!(+ #$r("#$ )! r):r+ /'!(r+ /' )! (+($% 0%+:$%. I!/"$/+r 8)' !+, #'r&(' /'('r&!$r 0)$%&'!(' 8)' ($!(+ $ "r'"/+ + /,&!)/+ %$ #$r("#$"?! /' ',' r):r+ '! '% (+($% 0%+:$%. E! '% $!B%,, +r+!($% #+r ''&#%+ ,)#+!0$&+, 8)' '! '% $+ 2447 ,' ('!$! )!+, $"(+, >+, /' 144 ; '! '% $+ 244 ',+, $"(+, %%'0$r+! $ 124. S! !'"',/$/ /' $"'r !!0)!$ +#'r$"?! $r(&("$ "+&#%'$ #+/'&+, /'('r&!$r 8)' %+, $"(+, >+, ()'r+! )! !"r'&'!(+ /'% 24 '! '% 244 "+! r',#'"(+ $% 2447. En "l nálisis ("'i!l ,)#+!0$&+, 8)' %+, $"(+, >+, /)r$!(' '% 2447
r'#r','!($:$! '% 54 /'% (+($% /' $"(+, ; 8)' '! '% 244 %+, $"(+, >+, r'#r','!($r+! '% 4. V'&+, $8) 8)' %$ #$r("#$"?! /' %+, $"(+, >+, /'!(r+ /'% (+($% /' $"(+, /,&!);? '! )! $%+r ,),($!"$% %+ ")$% #)'/' ,'r '#%"$/+ #+r )! !"r'&'!(+ /' $"(+, !+ >+, + !"%),+ %$ /,&!)"?! /' /'% $"(+ >+. U!$ "+,$ ', /'"r 8)' '% 244 %$, 0$!$!"$, ,' !"r'&'!($r+! )! 14 r',#'"(+ $% 2447 $!B%,, +r+!($%Q ; +(r$ ', /'"r 8)' '! '% 244 %$, 0$!$!"$, r'#r','!($r+! '% 5 /' %$, '!($, (+($%', ")$!/+ '! '% 2447 r'#r','!($r+! '% 6 $!B%,, 'r("$%Q. E! ',(' %(&+ "$,+ '% (+($% ', '% 144 /' %$, '!($, ; %$, 0$!$!"$, r'#r','!($! )!$ #+r"?! /' ',$, '!($, #+r"?! $ %$ 8)' ,' %' #)'/' &'/r ,) $r$"?! '! '% $!B%,, 'r("$%. C+&+ ,' +:,'r$ %+, /+, $!B%,, ,+! /,(!(+, ; $ %$ ' "+&#%'&'!($r+, #+r %+ 8)' !'"',$r$&'!(' ,' /':' r'")rrr $ %+, /+, &(+/+, #$r$ $"'r )! $!B%,, &B, "+&#%'(+.
E! $%0)!+, "$,+, '% $!B%,, +r+!($% !+, #)'/' !/"$r 8)' %$ '&#r',$ $ &'+r$/+ #'r+ $ ,) ' '% $!B%,, 'r("$% !+, #)'/' /'"r '$"($&'!(' %+ "+!(r$r+ "+&+ '! '% ''&#%+ '#)',(+ /+, #Brr$>+, $rr:$ /+!/' $ #',$r /' 8)' %$ '&#r',$ !"r'&'!($ ,), )(%/$/', '! )! 14 %$ r'!($:%/$/ ,' ' /,&!)/$ #)',(+ 8)' /'% (+($% /' !0r',+, ,?%+ )! 5 ', )(%/$/ ")$!/+ )! $+ $!(', 'r$ /'% 6.
EEPLO HORIZONTAL
EEPLO VERTICAL
3.3.3 VARIACIONES ASOLUTAS L$ $r$"?! $:,+%)($ /' )!$ ,'r' ('&#+r$% K($&:! %%$&$/+ incremento ', %$ />'r'!"$ '!(r' /+, $%+r', /' %$ ,'r'. P+r ''&#%+ %$ $r$"?! $:,+%)($ /' %$ &$0!()/ "+! r',#'"(+ $% #'r+/+ $!('r+r ', C)$!/+ %$ ,'r' ('&#+r$% #+,'' ',($"+!$%/$/ $ '"', ,' "$%")%$ %$ $r$"?! '! '% #'r+/+ ',($"+!$%.
VARIACIONES RELATIVAS L$, $r$"+!', r'%$($, /' )!$ ,'r' ('&#+r$% /'!+&!$/$, ($&:! tasas + tantos ,+! '% "+"'!(' '!(r' )!$ $r$"?! $:,+%)($ ; )!$ &'//$ /'% ($&$+ /' %$ ,'r'. A '"', ,' &)%(#%"$! #+r 144 #$r$ /',"r:r%$, "+&+ #+r"'!($',. L$ &B, "+!+"/$ ', %$ /'!+&!$/$ crecimientos básicos) *" +n s"i" '",-$l
E% $!B%,, /' r$+!', ', '% #)!(+ /' #$r(/$ #$r$ /',$rr+%%$r %$ !>+r&$"?! %$, ")$%', #)'/'! "%$,>"$r,' '! %+, Gr)#+, ,0)'!(',
MPROPORCIONES E INDICES PARA EL ANALISIS FINANCIERO
1.
R$+!', /' L8)/' &/'! %$ "$#$"/$/ /' #$0+ $ "+r(+ #%$+ /' %$ E&#r',$ #$r$ ,$%/$r %$, +:%0$"+!', 8)' '!"'!.
2.
R$+!', /' A"(/$/ &/'! %$ '>'"(/$/ "+! 8)' %$ '&#r',$ ',(B )(%$!/+ %+, A"(+, '&#%'$/+,.
3.
R$+!', /' R'!($:%/$/ &/'! %$ "$#$"/$/ /' %$ '&#r',$ #$r$ 0'!'r$r )(%/$/',.
.
R$+!', /' C+:'r()r$ &/'! '% 0r$/+ /' #r+('""?! $ %+, $"r''/+r', ' !'r,+!,($ $ %$r0+ #%$+. D'!(r+ /' ',(' 0r)#+ '! !)',(r+ #$, %$ &B, )(%$/$ ', %$ r$?! '!(r' #$,+, ; $"(+ (+($% + /' #$(r&+!+ $ $"(+ (+($%.
INDICADORES FINANCIEROS
3.3.
Fondo de Maniobra: Activo Corriente – Pasivo Corriente. Es la parte del activo corriente que está fnanciada por capitales permanentes. Lo aconsejable es que una parte del activo corriente est fnanciada con fnanciaci!n a lar"o pla#o. El $ondo de maniobra se ve como medida de la liquide#% cuanto ma&or sea% mejor situaci!n de liquide# tiene la empresa% podemos decir que es bueno desde el punto de vista de la liquide#% pero ne"ativo para la rentabilidad% porque un $ondo de maniobra alto
'entro de los indicadores de endeudamiento tenemos: a. Endeudamiento sobre activos totales b. endeudamiento de levera"e o apalancamiento c. Concentraci!n de endeudamiento
'entro de los indicadores de actividad tenemos: a. b. c. d. e.
()mero de d*as de cartera a mano +otaci!n de cartera ()mero de d*as inventario a mano Ciclo operacional +otaci!n del capital del trabajo
,ndicadores de rendimiento: -on datos en series temporales que reejan & re"istran cambios a travs de un n)mero si"nifcativo de dimensiones relevantes% a travs de los cuales se ju#"ará la efcacia & efciencia de un sistema para alcan#ar unos objetivos. Esta defnici!n subra&a dos caracter*sticas
/n punto de equilibrio es usado com)nmente en las empresas u or"ani#aciones para determinar la posible rentabilidad de vender un determinado producto. Es el punto en donde los in"resos totales recibidos se i"ualan a los costos asociados con la venta de un producto 0,1 2 C13. Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identifcado el comportamiento de los
El mar"en de contribuci!n es el la di$erencia entre el precio de venta menos los costos variables. Es considerado tambin como el e5ceso de in"resos con respecto a los costos variables% e5ceso que debe cubrir los costos fjos & la utilidad o "anancia. En el proceso de producci!n se incurren en costos fjos% costos
E6,1 es el acr!nimo in"ls Earnin"s6e$ore,nterest and 1a5es 0benefcio antes de intereses e impuestos3. Constitu&e un indicador esencial dentro de los estados contables & fnancieros de una determinada compa7*a% & sirve para comparar los resultados empresariales entre compa7*as.-e trata de un indicador del resultado de e5plotaci!n de una empresa sin tener en cuenta los in"resos & costes fnancieros% es decir los tipos de inters% ni la
