Desvalorización Monetaria Gabriel Rivera Matemática Financiera Instituto IACC 13 de Mayo de 2018
Desarrollo
En su calidad de trabajador de un importante banco nacional, le solicitan atender a un cliente joven, que presenta muchas dudas respecto del sector financiero, sus cálculos y principalmente la variación que sufre el valor del dinero en el tiempo. En este sentido y preparándose para la atención, usted decide comenzar desde lo básico, explicando en detalle el concepto de inflación y los distintos tipos que existen.
INFLACIÓN
Para el economista Roger Miller (2002), la inflación se define como un movimiento ascendente en el nivel general de precios, situación en la que aumenta el precio promedio de los bienes y servicios en una economía. Cuando hay inflación, el valor del dinero permanece constante. Gregory Mankiw (2011) explica que existen diferentes tipos de inflación y cómo estas afectan a una economía y, por extensión, a la economía de las personas. En función de la magnitud del alza de precios, se consideran tres tipos de inflación:
A)
INFLACIÓN MODERADA Se considera inflación moderada cuando los precios se incrementan de forma lenta y, en consecuencia, se mantienen relativamente estables. En esta situación, existe la confianza en la economía del país y la gente tiende a depositar su dinero en los bancos, a través de productos de depósito remunerados a largo plazo, para que su dinero conserve el valor al cabo del tiempo. Este tipo de inflación se presenta con mayor frecuencia en países de tipo emergentes y son manejables a través de políticas económicas convencionales.
B)
INFLACIÓN GALOPANTE Tiene lugar cuando el alza de precios se dispara y para un período anual, los precios se incrementan en tasas de más de un dígito, es decir, un 15%, un 30% o un 130%. En un país con una situación de inflación galopante, el dinero pierde valor a una velocidad vertiginosa, por tanto, surgen cambios de impacto en su economía. En estos casos es muy habitual que en los
contratos de fabricación o entrega de productos y servicios se incluya alguna cláusula relacionada con el índice de precios o incluso con una moneda extranjera, de tal manera que permita ejecutarlo con garantías de estabilidad para ambas partes. Si los precios de las materias primas suben exageradamente, d ifícilmente se podría mantener un precio de venta fijado anticipadamente. En estas situaciones, la población tiende a vivir con lo justo y necesario, sin lujos ni nada que no sea imprescindible para el sustento diario. Este tipo de inflación suele ser crónico y prolongarse en el tiempo, aumentando aún más en cada distorsión económica que se produce en el país.
C)
HIPERINFLACIÓN Es un caso particular de inflación, que tiene lugar cuando el alza de bienes al cabo de un año es exagerada y se incrementa en tasas de hasta un 1.000%. Una situación de hiperinflación refleja u n estado de profunda crisis económica, dado que el dinero pierde su valor a un ritmo alarmante y la capacidad de las personas para comprar bienes y servicios con papel moneda es casi nula. Se produce la hiperinflación cuando el gobierno financia sus gastos a través de la introducción de moneda en el mercado sin control. La hiperinflación corresponde al tipo de inflación más severo, ya que los precios son extremos y la producción se desorganiza; la demanda real del dinero disminuye considerablemente, produciendo los efectos profundos respecto de la distribución de la riqueza.
Posteriormente le entrega una pequeña demostración de la pérdida del valor del dinero entre dos períodos, evidenciando como una unidad monetaria entregada a préstamo en un período de índice 138, es pagada en un período índice de 146, cuantificando en porcentaje el valor de pérdida en la fecha del préstamo.
Aplicamos formula:
Vt / Vk = Ik / It
It = 138 Ik = 146 Vt / Vk = 146 / 138, Luego Vk = 138 / 146 * Vk
Vt Vk = 94.52 %
Perdida del Valor = 5,48 %
Finalmente, entrega una demostración del cálculo de intereses sobre préstamos en periodos de desvalorización. Para lo anterior, considera un préstamo por $15.000.000.- con un interés simple
del 4% semestral y con un vencimiento de 12 meses. Por otra parte, debe tener presente que al momento de hacerse efectivo el préstamo, el índice es de 120 y en la fecha de vencimiento será de 160. Hallar en función del valor inicial de la moneda: a) El monto que recibe el acreedor. S = C (1 + in)*IO / IK C = 15.000.000,
IO = 120,
Ik = 160
I = 0,04 Semestral, por lo tanto, Anual es 0,08 N = 12 meses = 1 año
S = 15.000.000 ((1 + (1) * 0,08)) * 120 / 160
S = 15.000.000 * (0,81)
S = 12.150.000.- Unidades Iniciales
b) El interés que gana el inversor. G = [ (1 + in) IO / Ik -1 ] / N G = [ (1 + (0,08)1) * 120/160 – 1) ] / 1 G = -0,19 El interés es negativo en un 19%, es decir, el prestamista pierde el 19% anual sobre su patrimonio.
Bibliografía Iacc 2018. Matemática Financiera. Contenidos semana 6
