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Prefacio:
Los estados financieros, también denominados estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación económica, financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o período determinado. Ésta información resulta útil para la administración, reguladores y otros tipos de interesados como los
accionistas,
acreedores
o
propietarios.Los
estados
financieros contienen un desglose mensual de los ingresos que se obtienen, antes y después de los impuestos. Muestran también las deducciones que se hacen, lo cual nos permite tomar
en
cuenta los gastos a considerar en nuestro sistema contable para reportar correctamente el pago de impuestos. Asimismo incluyen un listado de los gastos efectuados y las variaciones de dinero que se hacen durante el año. La administración también utiliza el análisis financiero con fines de control interno. Se ocupa en particular de la rentabilidad de la inversión en diversos activos de la compañía y en la eficiencia con que son administrados. Además de los proveedores de capital y de la empresa misma, diversas dependencias gubernamentales usan en ocasiones el análisis financiero. En particular, las dependencias reguladoras revisan la tasa de rendimiento que una compañía obtiene sobre sus activos, así como la proporción de fondos que no son de capital empleados en el negocio.
Comprende cuatro Unidades de Aprendizaje: Unidad I: Introducción a los Fundamentos en la Formulación y Análisis de Estados Financieros. Unidad II: Preparación de los Estados Financieros de Acuerdo al Manual y Reglamento de Información Financiera CONASEV. Unidad III: Aplicación de los Métodos de Evaluación y Análisis para la Interpretación de Estados Financieros. Unidad IV: Diagnostico Empresarial y Elaboración del Informe Técnico Interno.
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Estructura de los Contenidos
Preparación de los Estados Financieros de Acuerdo al Manual y Reglamento de Información Financiera CONASEV
Aplicación de los Métodos de Evaluación y Análisis para la Interpretación de Estados Financieros
Sectores Económicos en el Perú.
Marco Legal de los Estados Financieros.
Descripción de los Estados Financieros.
Los Estados Financieros.
Reglamento de información Financiera.
Reglamento de Información Financiera.
Código de Ética Profesional.
Usuarios de los Estados Financieros.
Libros y Registros Vinculados a Asuntos Tributarios.
Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.
Introducción a los Fundamentos en la Formulación y Análisis de Estados Financieros
Objetivos de los Estados Financieros.
Estados Financieros y Análisis de Información.
La
Diagnóstico Empresarial y Elaboración del Informe Técnico Interno
Fases del análisis e Interpretación de los Estados Financieros.
Método de Análisis de los Estados Financieros.
Ratios Financieros.
Diagnóstico Empresarial “Caso EVHY S.A.”
competencia que el estudiante debe lograr al final de la asignatura es: “Conocer el proceso de elaboración de los estados financieros, explicando la representación financiera
de
los
resultados
de
una
determinada
entidad
empresarial”.
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Índice del Contenido
I. PREFACIO II. DESARROLLO DE LOS CONTENIDOS UNIDAD DE APRENDIZAJE 1: INTRODUCCIÓN A LOS FUNDAMENTOS EN LA FORMULACIÓN Y ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 1. Introducción a. Presentación y contextualización b. Competencia (logro) c. Capacidades d. Actitudes e. Ideas básicas y contenido 2. Desarrollo de los temas a. Tema 01: Sectores Económicos en el Perú. b. Tema 02: Los Estados Financieros. c. Tema 03: Objetivos de los Estados Financieros. d. Tema 04: Estados Financieros y Análisis de Información. 3. Lecturas recomendadas 4. Actividades 5. Autoevaluación 6. Resumen UNIDAD DE APRENDIZAJE 2: PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE ACUERDO AL MANUAL Y REGLAMENTO DE INFORMACIÓN FINANCIERA CONASEV 1. Introducción a. Presentación y contextualización b. Competencia (logro) c. Capacidades d. Actitudes e. Ideas básicas y contenido 2. Desarrollo de los temas a. Tema 01: Marco Legal de los Estados Financieros. b. TEMA 02: Reglamento de información Financiera. c. TEMA 03: Código de Ética Profesional. d. TEMA 04: Libros y Registros Vinculados A Asuntos Tributarios. 3. Lecturas recomendadas 4. Actividades 5. Autoevaluación 6. Resumen UNIDAD DE APRENDIZAJE 3: APLICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE EVALUACIÓN Y ANÁLISIS PARA LA INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS 1. Introducción a. Presentación y contextualización b. Competencia (logro) c. Capacidades d. Actitudes e. Ideas básicas y contenido 2. Desarrollo de los temas a. Tema 01: Descripción de los Estados Financieros. b. Tema 02: Reglamento de Información Financiera. c. Tema 03: Usuarios de los Estados Financieros. d. Tema 04: Análisis e Interpretación de los Estados Financieros. 3. Lecturas recomendadas 4. Actividades 5. Autoevaluación 6. Resumen UNIDAD DE APRENDIZAJE 4: DIAGNOSTICO EMPRESARIAL Y ELABORACIÓN DEL INFORME TÉCNICO INTERNO 1. Introducción a. Presentación y contextualización b. Competencia c. Capacidades d. Actitudes e. Ideas básicas y contenido 2. Desarrollo de los temas a. Tema 01: Fases del análisis e Interpretación de los Estados Financieros. b. Tema 02: Método de Análisis de los Estados Financieros. c. Tema 03: Ratios Financieros. d. Tema 04: Diagnóstico Empresarial “Caso EVHY S.A.” 3. Lecturas recomendadas 4. Actividades 5. Autoevaluación 6. Resumen III. GLOSARIO IV. FUENTES DE INFORMACIÓN V. SOLUCIONARIO
02 03 - 122 04-32 06 06 06 06 06 06 07-28 07 13 17 23 29 29 30 32 33-56 34 34 34 34 34 34 35-52 35 39 44 49 53 53 54 56 57-91 58 58 58 58 58 58 59-87 59 72 78 83 88 88 89 91 92-119 93 93 93 93 93 93 94-114 94 100 105 110 115 115 117 119 120 121 122
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Introducción a) Presentación y contextualización En la presente unidad el alumno tendrá la oportunidad de conocer la teoría del sector económico empresarial sus relaciones estructurales activos corrientes y activos no corrientes, del mismo modo su necesidad de contar con la evaluación de los estados financieros para conocer su situación financiera.
b) Competencia Interpreta con acierto el contenido de los estados financieros, proponiendo diversas alternativas de mejora para crecimiento objetivo de la empresa.
c) Capacidades 1. Determina la importancia del sector económico su naturaleza y función. 2. Reconoce la utilidad de los estados financieros en el entorno empresarial. 3. Explica los principales objetivos de los estados financieros. 4. Analiza los estados financieros, comprendiendo la situación financiera de la empresa.
d) Actitudes Se interesa por el análisis de los estados financieros que representa la situación financiera de la empresa. Muestra habilidad para la elaboración de los estados financieros de la empresa.
e) Presentación de Ideas básicas y contenido esenciales de la Unidad: La Unidad de Aprendizaje 01: Introducción a los Fundamentos en la Formulación y Análisis de Estados Financieros, comprende el desarrollo de los siguientes temas: TEMA 01: Sectores Económicos en el Perú TEMA 02: Los Estados Financieros TEMA 03: Objetivos de los Estados Financieros TEMA 04: Estados Financieros y Análisis de Información.
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Sectores Económicos en el Perú
TEMA 1
Competencia: Determinar la importancia del económico su naturaleza y función.
sector
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Desarrollo de los Temas
Tema 01: Sectores Económicos en el Perú En respuesta al reto de la integración económica que significó para el Perú formar parte de la Comunidad Andina de Naciones, antes Grupo Andino, surgió en la década del 70 la necesidad de tener información
financiera
armonizada
con
los
requerimientos a nivel tanto macroeconómico de las Cuentas Nacionales, como microeconómico en el ámbito empresarial, sea mercantil o financiero; por lo que toma relevante presencia la normatividad contable en el Perú, la cual propugna un Sistema Uniforme de Contabilidad tanto en el Sector Público como en el Sector Privado. Sistema que ha de comprender a las entidades del Sector Público o Gubernamental; y a las empresas del Sector no Financiero y Sector Financiero, sean públicas o privadas. Para ello, se procedió a oficializar los correspondientes Planes de Cuentas Sectoriales.
SECTOR PÚBLICO O GUBERNAMENTAL Es así que a partir de 1973, la Administración Pública Sector
Gubernamental
reemplaza
su
limitado
o
proceso
contable de partida única para la elaboración de la Cuenta General de la República, por un sistema integral y coherente con 1i;1S nuevas técnicas de la ciencia contable aunada a las exigencias que se derivan de su mayor presencia de la actividad del Estado en el quehacer económico de la nación, catálogo de cuentas que se concretó en el Plan Contable Gubernamental, cuyo ente supervisor es la Dirección Nacional de Contabilidad Pública (antes Contaduría Pública de la Nación
SECTOR EMPRESARIAL NO FINANCIERO Asimismo, desde el 1 de enero de 1974, el espectro empresarial del país -público y privado- de la actividad no financiera se incorpora al Sistema Uniforme de Contabilidad para Empresas.
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A través del Plan Contable General normado por la Dirección General de Contabilidad Pública -actual Dirección Nacional de Contabilidad Pública- del Ministerio de Economía y Finanzas; el cual en 1985 fue sustituido por una nueva versión denominado Plan Contable General Revisado, puesto en rienda por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores-CONASEV~ organismo público descentralizado del Sector Economía y Finanzas; el mismo que ha sido reemplazado por el Plan Contable General Empresarial, vigente a partir del 1 de enero de 2011, según Resolución N° 043-2010- EF./94 del 12 de mayo de 2010. La CONASEV, además, ha normado los Planes de Cuentas de las Sociedades Titula rizadoras; y de las Empresas de Fondos Mutuos de Inversión en Valores. Sector Empresarial Financiero.
En cuanto a las empresas integrantes del Sistema Financiero, su incorporación al Sistema Uniforme de Contabilidad para Empresas creado en 1974, se inicia en la década del 80. Sin embargo, es preciso señalar que el Sector Financiero peruano fue el primer ámbito de la actividad económica nacional donde se establecieron en forma oficial reglas de contabilidad, las cuales estuvieron ligadas a Ley de Bancos de 1931, que facultaba al superintendente de bancos a «dictar reglas para definir y uniformar las cuentas de las empresas bancarias».
En atención a ese mandato legal, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, organismo público descentralizado del Sector Economía y Finanzas, con el transcurrir de los años ha emitido resoluciones aprobando Planes de Cuentas para las empresas conformantes del Sistema Financiero del país. Es así que en 1981, la referida entidad oficial pone en
vigencia
denominado
un Plan
nuevo
catálogo
Contable
para
de
cuentas Empresas
Bancarias, cuyo esquema y dinámica tiene una aproximación notable al Plan Contable General actual Plan Contable General Revisado- aplicable por las empresas no financieras; propiciando con ello, la homogeneidad de la información contable empresarial para los propósitos de las Cuentas Nacionales y grandes agregados macroeconómicos.
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El citado Plan de Cuentas, a partir de 1986 es sustituido por otro innovado en su contenido y dinámica, con la denominación de Plan de Cuentas para Instituciones Financieras. Documento técnico que en el año 2001 es sustituido por el Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero que comprende, además de los bancos, a las otras entidades de intermediación financiera reconocidas formalmente en el país. En abril de 2003, el manual de contabilidad en mención fue objeto de actualización. Asimismo, este documento técnico ha sido nuevamente modificado en febrero de 2010. Las modificaciones introducen cambios aplicables hasta julio de 2010.
La Superintendencia de Banca, Seguro y AFP -según sus atribuciones por Ley también ha normado con carácter obligatorio los correspondientes Planes de Cuentas de las compañías de seguros, empresas almaceneras. Además, a partir de julio de 2000 tiene la responsabilidad del Plan de Cuentas de las Empresas Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones-AFP, en razón de la desactivación de la Superintendencia que fue creada en junio de 1993 para el referido sector empresarial.
SISTEMA NACIONAL DE CONTABILIDAD Cabe agregar que con la dación de la Ley N° 24680 de junio de 1987, en concordancia con el mandato del artículo 145° de la ‘Constitución Política de 1979, se creó el Sistema Nacional de Contabilidad, teniendo como entidad ejecutora a la Contaduría Pública de la Nación, dependencia del Ministerio de Economía y Finanzas en su condición de ente rector de la contabilidad en el Perú; esto es, dicta normas contables que rigen en el Sector Público y Privado, a través del Consejo Normativo de Contabilidad. Normas contables que son armonizadas con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA); que en el Perú corresponde a la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC's), ahora Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF's).
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En síntesis, actualmente existen en el Perú ocho (8) Planes de Cuentas oficializados por entidades públicas dependientes del Ministerio de Economía y Finanzas, según sea la actividad económica de los usuarios, esto es, para entidades del Sector Público o Gubernamental, normado por la Dirección Nacional de Contabilidad Pública; del Sector Empresarial Financiero, normado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP; y del Sector Empresarial no Financiero, normado por el Consejo Normativo de Contabilidad.
Los entes oficiales que intervienen en la Normatividad Contable aplicable en el país se sintetizan en el gráfico siguiente:
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Los Estados Financieros
TEMA 2
Competencia: Reconocer la utilidad de los estados financieros en el entorno empresarial.
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Tema 02: Los Estados Financieros La NIC 1 «Presentación de Estados Financieros» oficializada con Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad NlC 044-201D-EF/94 y publicado en El Peruano el 29.AGO.1O; indica lo siguiente:
Párrafo 9. Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad. El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los administradores con los recursos que les han sido confiados. Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministrarán información acerca de los siguientes elementos de una entidad: a) Activos; b) Pasivos; c) Patrimonio; d) Ingresos y gastos en los que se incluyen en las ganancias y pérdidas; e) Aportaciones de los propietarios y distribuciones a los mismos en su condición de tales; y f) Flujos de efectivo.
Esta información, junto con la contenida en las notas, ayudará a los usuarios
a
predecir los flujos de efectivo futuros de la entidad y, en particular, la distribución temporal y su grado de certidumbre. Los estados financieros son la extensión del registro contable en su etapa final de exposición condensada de los hechos económicos por medio de cuadros numéricos. Son verdaderos cuadros sinópticos en que la parte numérica se destaca en forma preponderada. Son resúmenes de la contabilidad y por lo tanto son los estados financieros de una empresa.
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Se deberían de llamar «estados contables» pero como todos los hechos que muestran están valorados en signos monetarios, se ha preferido lIamarlos «estados financieros». No hay que olvidar que finanzas es el arte de allegarse el dinero necesario para un propósito determinado y administrarlo convenientemente para el mejor logro de ese propósito.
Los estados financieros, por consiguiente, son los documentos que muestran, cuantitativamente, ya sea total o parcialmente, el origen y I la aplicación de los recursos empleados para realizar un negocio o cumplir determinado objetivo, el resultado obtenido en la empresa, su desarrollo y la situación que guarda el negocio. Los estados financieros se definen como resúmenes esquemáticos que incluyen cifras, rubros
y
clasificaciones;
habiendo
de
reflejar
hechos
contabilizados,
convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran. Son documentos contables que muestran la posición financiera y el desempeño financiero de una empresa por un periodo determinado y según la Resolución CONASEV Nº 1 03-99-EF /84.10 Y Nº 010-2008¬EF/94.01.2 del 26.NOV99 y 7. MAR.08 respectivamente, en su Artículo 10Q, indica lo siguiente:
Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar información de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha determinada. La clasificación y el resumen de los datos contables debidamente estructurados constituyen los estados financieros y éstos son: 1. Balance General. 2. Estado de ganancias y pérdidas; 3. Estado de cambios en el patrimonio neto. 4. Estados de flujos de efectivo y;
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Según la Norma Internacional 1, aprobado por el
Consejo
Normativo de Contabilidad, Resolución Nº 044-201 O-EF. /94 (28.08.2010) vigentes a nivel nacional desde el 01 .Enero. 2011, los Nuevos Estados Financieros están conformados, según el detalle siguiente:
HASTA 2010
A PARTIR DEL 2011
1. Balance general
1. Estado de situación financiera.
2. Estado de ganancias y pérdidas.
2. Estado de resultados integral.
3. Estado de cambios patrimonio neto.
en
el 3. Estado de cambios en el patrimonio neto.
4. Estado de flujos de efectivo.
4. Estado de flujos de efectivo.
5. Notas a los estados financieros.
5. Notas a los estados financieros.
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Objetivos de los Estados Financieros
TEMA 3
Competencia: Explicar los principales objetivos de los estados financieros.
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Tema 03: Objetivos de los Estados Financieros Según
el
marco
conceptual
para
la
preparación
y
presentación de los Estados Financieros desarrollado por El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), y adoptado por ellas en abril de 2001 considera lo siguiente:
Párrafo 12. El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca dela situación financiera, desempeño y cambios en la posición financiera. Se pretende que tal información sea útil a una amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones económicas. Párrafo 13. Los estados financieros preparados con este propósito cubren las necesidades comunes de muchos usuarios. Sin embargo, los estados financieros no suministran toda la información usuarios decisiones
pueden
necesitar
económicas,
que
estos
para
puesto
tomar
que
tales
estados reflejan principalmente los efectos financieros
de
sucesos
pasados,
y
no
contienen necesariamente información distinta dela financiera.
Párrafo 14. Los estados financieros también muestran los resultados de la administración llevada a cabo por la gerencia, o dan cuenta de la responsabilidad en la gestión de los recursos confiados a la misma. Aquéllos usuarios que desean evaluar la administración o responsabilidad de la gerencia, lo hacen para tomar decisiones económicas como pueden ser, por ejemplo, si mantener o vender su inversión en la empresa, o si continuar o reemplazar a los administradores encargados de la gestión de la entidad.
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La Resolución CONASEV Nº 103-99-EF / 94.10 y su modificatoria Resolución Gerencia General Nº 01D-2008-EF/94.01.2 en su Artículo 3Q considera lo siguiente: Los estados financieros tienen, fundamentalmente, los siguientes objetivos: 1.
Presentar razonablemente información sobre la situación financiera,
los
resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa; 2. Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control delos negocios; 3. Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento; 4. Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo; 5. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa; 6. Ser una base para guiar la política de la gerencia y de los accionistas en materia societaria.
Los estados financieros permiten analizar la información mediante la cual podemos evaluar la situación económica y financiera de una empresa, ya que los mismos muestran la información necesaria que se requiere para conocer la gestión de la empresa en un período determinado. La importancia que tiene el análisis financiero, además de informar los resultados obtenidos, en cada ejercicio económico, es decir, cuando se ha ganado o perdido en un período de tiempo determinado, precisa las causas de dichos resultados.
El análisis financiero utiliza ciertas técnicas, al investigar y enjuiciar, a través de la información contable, cuales han sido las causas y los efectos de la gestión de la empresa para llegar a su actual situación y así predecir dentro de ciertos límites cual será su desarrollo en el futuro para tomar decisiones consecuentes “En término general análisis de estados financieros se refiere al arte de analizar e interpretar los estados financieros. Para aplicar de manera eficaz este arte, es preciso establecer un procedimiento sistemático y lógico que sirva como base para tomar decisiones.
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Por ello, explicar los objetivos del análisis financiero no puede hacerse sin Involucrar los propósitos de la información financiera. Éstas técnicas y herramientas pueden confundirse con lo que es, propiamente, la información financiera. Dichos objetivos persiguen, básicamente, informar sobre la situación económica de la empresa, los resultados de las operaciones y los cambios en su situación financiera, para que los diversos usuarios de la información financiera puedan: 1.
Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones económicas de una empresa.
2. Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y liquidez así como su capacidad para generar recursos. 3. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad económica y estructural de la empresa. 4. Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad. 5. Determinar el origen y las características de los recursos financieros de la empresa, de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o que se puede esperar de ellos. 6. Calificar la gestión de los directivos y administradores, por medio
de
evaluaciones globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio.
En general, los objetivos del análisis financiero se fijan en la búsqueda de la medición de la rentabilidad de la empresa a través de sus resultados y en la realidad y liquidez de su situación financiera, para poder determinar su estado actual y predecir su evolución en el futuro. Por lo tanto, el cumplimiento de estos objetivos dependerá de la calidad de los datos, cuantitativos y cualitativos, e informaciones financieras que sirven de base para el análisis. Las características fundamentales que debe cumplir la información financiera para desarrollar el objetivo de dicho análisis son: utilidad y confiabilidad. La utilidad como característica de la información financiera, es la cualidad de adecuar esta al propósito de los usuarios entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno, y en general la sociedad.
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La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa durante el período de análisis de la situación financiera Se puede resumir el concepto de análisis financiero como el estudio de los documentos necesarios (estado de resultados y balance general) que
contienen
una recopilación
de datos
contables derivados de los hechos económicos de un período
determinado;
con
la
finalidad
de
calcular
diferentes indicadores financieros para la evaluación y proyección de una empresa en el futuro incidiendo en la toma de decisiones.
O dicho de otra forma como el grupo de principios y procedimientos empleados para transformar la información básica contable, financiera y económica en información procesada y útil para la toma de decisiones sobre inversiones. Mediante el análisis de los estados financieros se puede elaborar un diagnóstico de la situación económico – financiera de la empresa. Para que el diagnóstico sea útil debe comprender los siguientes aspectos: Utilizar toda la información que se considere relevante. Utilización de las técnicas correctas de análisis y su correspondiente evaluación. Realizar el análisis a tiempo. Sugerencia de medidas para solucionar los problemas, tanto internos como externos. El análisis periódico es una herramienta clave, aunque no la única, para la gestión correcta de la empresa.
El análisis mensual permite acotar con más exactitud la aparición de los problemas, pues el período de análisis de los hechos económicos es pequeño, lo que lo convierte en un arma muy potente, considerando que a través de esta actividad pueden revelarse variadas señales de alerta, como las siguientes: Capacidad de pagos deteriorados. Insuficiente tesorería. Saldos excesivos en cuentas por cobrar y por pagar. Exceso de inventarios. Exceso de inversiones a largo plazo.
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Exceso de deudas o de capital. Origen y aplicación de sus fondos. Variación de su capital de trabajo. Contracción de sus ventas. Deterioro de sus costos y gastos. Costos financieros elevados. Déficit de efectivo. Limitaciones de los estados financieros. Solo brindan información de los hechos ocurridos que pueden expresarse en términos monetarios. Son influenciadas por la diferencia de criterios que puedan tener las personas que lo confeccionan. Son una fotografía del presente, valorados a costo histórico. Necesidad de informar períodos cortos, lo que genera diferentes estimaciones. Existen manipulaciones de los principios generalmente aceptados de la contabilidad, que varían las partidas de los estados financieros por la utilización de diferentes métodos de valoración (inventarios, depreciación). Desconocer el valor del dinero en el tiempo, presentando partidas no circulantes que han sido valuadas en unidades monetarias de diferentes años, con distintos valores reales de compra.
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Estados Financieros TEMA 4 y Análisis de Información Competencia: Analizar los estados financieros, comprendiendo la situación financiera de la empresa.
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Tema 04: Estados Financieros y Análisis de Información Los estados financieros son el resultado del sistema de contabilidad de una entidad. Se presentan estados de resultados de tres sectores diferentes de la economía servicios, comercialización y producción.
Las compañías del sector servicios proporcionan servicios o productos intangibles a sus clientes por ejemplo, asesoría legal o auditorías. Estas compañías no tienen ningún inventario de productos tangibles al final de un periodo contable. Las compañías del sector comercial proporcionan a sus clientes productos tangibles que han comprado con anterioridad proveedores.
en La
la
misma
forma
mercancía
básica
comprada
de
sus
de
los
proveedores que no ha sido vendida al final de un periodo contable, se maneja como inventario. El sector comercio incluye compañías de ventas minoristas o mayoristas.
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Las compañías del sector productivo proporcionan a sus clientes productos tangibles que han sido convertidos a una forma básica diferente de los materiales que compraron de los proveedores. Al final del periodo contable, el
inventario de un
fabricante incluye materiales directos, producción en proceso y bienes terminados. Las compañías comercializadoras tienen una sola categoría para su inventario (inventario de mercancías).
En
contraste,
las
compañías
de
producción
típicamente
adoptan
una
clasificación en de tres partes de inventarios, en que cada una muestra una etapa en la conversión de materiales y otros insumos hasta el producto terminado. Inventario de materiales directos. Son los materiales directos en existencia que están esperando ser usados en el proceso de fabricación Inventario de producción en proceso. Bienes parcialmente elaborados todavía sin terminado final. También se le llama producción en progreso o productos en proceso Inventario de productos terminados. Productos totalmente terminados que todavía no se venden, cabe mencionar que el criterio de costo-beneficio se aplica alas selección del número de categorías de inventario. Algunas compañías del sector manufacturero encuentran que las tres categorías tradicionales de inventario no pasan una prueba de costo-beneficio. Estas compañías sólo utilizan dos categorías de inventario: materiales directos y productos terminados. Bajo este sistema no se pretende hacer un seguimiento de trabajo en procesos, debido en parte a que el tiempo de fabricación es muy corto o la cantidad en dinero en artículos de trabajo en proceso es de magnitud poco significativa.
Como se ha comentado, las empresas de servicio no tienen inventarios, el cuadro anterior resume algunas diferencias clave entre compañías de los sectores de servicio,
comercio
y
producción.
Debiendo
tener
precaución en varios aspectos, en primer lugar, todas las compañías tienen un elemento de servicio cuando interactúan con sus clientes- por lo tanto, nuestra inclusión del servicio al cliente como una función en la cadena de valor, es apropiada para cualquier negocio.
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En segundo lugar, muchas empresas tienen operaciones
en varios sectores de la
economía. Por ejemplo algunos supermercados tienen elementos tanto de ventas al menudeo (reventa de cereales empaquetados), como de fabricación (panaderías de la casa) bajo el mismo techo. Las compañías en el sector servicios proporcionan a sus clientes una serie intangible de productos. No hay una sola partida en la línea de bienes vendidos en el estado de resultados. Las compañías bien dirigidas generalmente fundamentan su planes de operación
sobre un conjunto de estados financieros proyectados, El
proceso se inicia con un pronóstico de ventas para las necesidades de la empresa,. Entonces se determinan los activos requeridos para cumplir con las metas de ventas, y se toma una decisión acerca de cómo financiar los activos requeridos. En este punto se puede proyectar los estados de resultados y el estado de posición financiera, y se pueden pronosticar las utilidades y dividendos por acción, así como un conjunto de razones claves. Los pronósticos de ventas comienzan generalmente con una gran revisión de las ventas durante los últimos años de funcionamiento.
Los estados financieros pueden dividirse en dos grupos, como sigue: a) Los que contienen operaciones reales y que muestran además hechos posteriores a la fecha en que están cortadas las cifras de los estados financieros. Puede decirse que este grupo considera operaciones consumadas. Para referirse a estos estados debe usarse el término proforma. b) Los que pretenden mostrar los resultados y la situación financiera basada en proyectos o fenómenos que se suponen se realicen como planes o proyectos futuros, o simplemente la proyección de las tendencias observadas. Para estos casos
se
recomienda
el
uso
genérico
del
término
proyecciones
o
presupuestadas.
El objeto de un estado financiero es proporcionar información sobre las operaciones realizadas. El objeto de los estados financieros pro forma es mostrar retroactivamente la situación financiera que se hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se han realizado en los resultados reales.
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El objeto de las proyecciones de estados financieros es mostrar anticipadamente la repercusión que tendrá la situación financiera y el resultado de las operaciones futuras de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado. Es una herramienta muy importante para la toma de decisiones de la empresa cuando pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeación que motiven un cambio importante en la estructura financiera.
Los grupos de personas a quienes les interesan estos estados son las siguientes: Administradores. Para las personas que tienen bajo su responsabilidad el manejo de los resultados de la entidad, estos estados son una herramienta necesaria para la planeación de operaciones y la toma de decisiones, presentes y futuras. Terceros. Como futuros inversionistas, proveedores, acreedores; Los estados financieros deberán señalar claramente si son estados proforma o proyecciones, según se clasifican estos estados al principio de la sección. La forma es muy variada debido a los diversos usos que se les da, pero es recomendable combinarlos con estados reales o históricos, mostrando tres columnas. La primera, con saldos reales o históricos, la segunda, con ajustes o cambios de las operaciones o proyecciones propuestas, y la tercera, con los saldos proforma o proyecciones
La planeación financiera es una parte importante de las operaciones de la empresa, porque proporciona esquemas para guiar, coordinar y controlar las actividades de ésta con el propósito de lograr sus objetivos. Dos aspectos fundamentales del proceso de planeación financiera son la planeación del efectivo y la planeación de las utilidades. La primera implica la preparación del presupuesto de efectivo de la empresa y la segunda entraña la preparación de estados financieros presupuestados. El proceso de planeación financiera comienza con planes financieros a largo plazo, o estratégicos, que a su vez conducen a la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Por lo general, los planes y presupuestos a corto plazo cumplen los objetivos estratégicos a largo plazo de la empresa.
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Los planes financieros a largo plazo (estratégicos) determinan las acciones financieras planeadas de una empresa y su impacto pronosticado, durante periodos que varían de dos a diez años o de acuerdo a las necesidades de la empresa. Las empresas que experimentan alta incertidumbre operativa, ciclos de producción relativamente cortos, o ambos, acostumbran utilizar periodos de planeación más breves. Los planes financieros a largo plazo forman parte de un plan estratégico integrado que, junto con los planes de producción y de mercadotecnia, guía a la empresa hacia el logro de sus objetivos estratégicos. Estos planes a largo plazo consideran las disposiciones de fondos para los activos fijos propuestos, las actividades de investigación y desarrollo, las acciones de mercadotecnia y de desarrollo de productos, la estructura de capital y las fuentes importantes de financiamiento; también incluyen la terminación de proyectos importantes, líneas de productos o líneas de negocios, el reembolso o el retiro de las deudas pendientes y cualquier adquisición planeada. Una serie de proyectos de utilidades y presupuestos anuales sustentan dichos planes.
Los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a corto plazo y su impacto pronosticado. Estos planes abarcan a menudo un periodo de un año a dos años de acuerdo a las necesidades de la empresa. La información
necesaria
fundamental
incluye
el
pronóstico de ventas y diversas formas de datos operativos
y
financieros.
La
información
final
comprende varios presupuestos operativos, el presupuesto de efectivo y estados financieros presupuestados.
La planeación financiera a corto plazo comienza con el pronóstico de ventas. A partir de éste, se preparan los planes de producción, que toman en cuenta los plazos de entrega (preparación) e incluyen los cálculos de los tipos y las cantidades de materias primas que se requieren. Se puede calcular los requerimientos de mano de obra directa, los gastos indirectos de fabricación y los gastos operativos. Una vez realizados estos cálculos, se prepara el estado de resultados presupuestado y el presupuesto efectivo de la empresa. Con la información necesaria se elabora finalmente el balance general presupuestado.
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Lecturas Recomendadas
LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/15/estadosfros.htm
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/IRIS/analisisfinanciero. htm
Actividades y Ejercicios
1. En un documento Word elabore un modelo de estados financieros de una empresa de su elección. Además comente la situación financiera que representa el modelo elaborado. Envíalo a través de “Modelo de EE. FF”
2. En un documento Word mencione y describa los elementos básicos de los estados financieros. Envíalo a través de “Elementos de los EE. FF”
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Autoevaluación 1) ¿Qué constituyen los estados financieros? a. Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la empresa. b. Los estados financieros constituyen un proyecto de planificación para la producción de la empresa. c. Los estados financieros es representación estructurada de la situación económica y el rendimiento del personal en la empresa. d. Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad. e. Los estados financieros constituyen una representación gráfica de la situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad. 2) Para cumplir el objetivo trazado, los estados financieros suministrarán información acerca de los siguientes elementos de una entidad: a. Ventas-pasivos-ingresos y costos - aportaciones de propietarios-flujo de efectivo b. Activos-compras-ingresos y presupuesto - aportaciones de propietarios-flujo de efectivo c. Capital-pasivos-ingresos y gastos- aportaciones de propietarios-flujo de efectivo d. Activos-pasivos-ingresos y gastos- aportaciones de propietarios-flujo de efectivo e. Ventas-compras-ingresos y producción- aportaciones de propietarios-flujo de efectivo. 3) La actividad no financiera se incorpora al Sistema Uniforme de Contabilidad para Empresas a través de: a. Sistema contable general normado por la dirección general de contabilidad privada. b. Plan contable financiero normado por la dirección general de contabilidad privada. c. Plan contable general normado por la dirección general de contabilidad pública. d. Plan contable financiero normado por la dirección general de contabilidad mixta. e. Plan contable gubernamental normado por la dirección general de comercio general. 4) En el sistema empresarial no financiero desde el , el espectro empresarial del país -público y privado- de la actividad no financiera se incorpora al sistema uniforme de contabilidad para empresas: a. 1 de enero de 1974. b. 2 de enero de 1973. c. 3 de enero de 1972. d. 4 de enero de 1970. e. 5 de enero de 1977.
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5) Actualmente existen en el Perú planes de cuentas oficializados por entidades públicas dependientes del ministerio de economía y finanzas. a. Siete (7). b. Seis (6). c. Nueve (9). d. Ocho (8). e. Cuatro (4). 6) Mediante el análisis de los estados financieros se puede elaborar un diagnostico de: a. Situación contable – financiera de la empresa. b. Situación económico – productivo de la empresa. c. Situación económico – financiera de la empresa. d. Situación macroeconómico – microeconómico de la empresa. e. Situación económico – social de la empresa. 7) Para que el diagnóstico de los estados financieros sea útil debe comprender los siguientes aspectos: a. Utilizar buenas fuentes de información documentarias. b. Utilizar buena información-análisis a tiempo-utilización de técnicas correctasdar sugerencia de medidas. c. Utilizar buenas estrategias de fiscalización durante el proceso de desarrollo del entorno empresarial. d. Utilizar buen método de investigación y control de las distribuciones del recurso capital de la empresa. e. Utilizar el tiempo estratégicamente para poder brindar la información en corto tiempo que generará mayor ingreso a la empresa. 8) Las compañías del sector servicios proporcionan: a. Servicios de última generación a costos módicos. b. Servicios fiscalizados por la SUNAT. c. Servicios o productos intangibles a sus clientes d. Paquetes promocionales para la comodidad del cliente. e. Promociones exclusivas para la comodidad del cliente. 9) Las compañías del sector productivo proporcionan a sus clientes a. Productos tangibles que han sido convertidos a una forma básica. b. Productos de primera necesidad. c. Productos de época invernal. d. Productos únicamente de temporada. e. Productos seleccionados por el gerente de la empresa. 10) Las compañías bien dirigidas generalmente fundamentan su planes de operación sobre un conjunto de: a. Estados financieros presupuestados b. Estados financieros semanales. c. Balances generales mensuales. d. Estados financieros proyectados. e. Flujos de caja mensuales.
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Resumen UNIDAD DE APRENDIZAJE I:
El análisis financiero es una técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. Por lo tanto, el primer paso en un proceso de ésta naturaleza es definir los objetivos para poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser satisfechos con los resultados del análisis —que es el tercer paso a través de diversas técnicas. Las herramientas de análisis financiero pueden circunscribirse a las siguientes: a) análisis comparativo, b) aná•lisis de tendencias; c) estados finan•cieros proporcio•na•les; d) indicadores financieros y e) análisis especializados, entre los cuales sobresalen el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujos de efectivo. Los estados financieros se definen como resúmenes esquemáticos que incluyen cifras, rubros y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran. Son documentos contables que muestran la posición financiera y el desempeño financiero de una empresa por un periodo determinado y según la Resolución CONASEV Nº 1 03-99-EF/84.10 Y Nº 010-2008¬EF/94.01.2 del 26.NOV99 y 07.MAR.08 respectivamente. La importancia que tiene el análisis financiero, además de informar los resultados obtenidos, en cada ejercicio económico, es decir, cuando se ha ganado o perdido en un período de tiempo determinado, precisa las causas de dichos resultados. El análisis financiero utiliza ciertas técnicas, al investigar y enjuiciar, a través de la información contable, cuales han sido las causas y los efectos de la gestión de la empresa para llegar a su actual situación y así predecir dentro de ciertos límites cual será su desarrollo en el futuro para tomar decisiones consecuentes.
Las compañías del sector comercial proporcionan a sus clientes productos tangibles que han comprado con anterioridad en la misma forma básica de sus proveedores. La mercancía comprada de los proveedores que no ha sido vendida al final de un periodo contable, se maneja como inventario. El sector comercio incluye compañías de ventas minoristas o mayoristas. Las compañías del sector productivo proporcionan a sus clientes productos tangibles que han sido convertidos a una forma básica diferente de los materiales que compraron de los proveedores. Al final del periodo contable, el inventario de un fabricante incluye materiales directos, producción en proceso y bienes terminados.
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Introducción a) Presentación y contextualización: El alumno tendrá la oportunidad de distinguir los conceptos y nuevos enfoques para identificar las diferentes normas legales y técnicas para la elaboración y presentación de los Estados Financieros.
b) Competencia: Maneja adecuadamente los procedimientos y las normas establecidas en el Reglamento de Información financiera, guardando una compostura ética de acuerdo al código ético profesional.
c) Capacidades: 1. Conoce las normas legales de los estados financieros y su adecuada aplicación. 2. Reconoce los principales reglamentos de la información financiera. 3. Comprende la importancia del código de ética profesional en torno al análisis de los estados financieros. 4. Identifica los principales registros vinculados a los asuntos tributarios.
d) Actitudes: Muestra una adecuada ética profesional en su entorno laboral. Respeta el marco legal de los estados financieros.
e) Presentación de Ideas básicas y contenidos esenciales de la unidad: La Unidad de Aprendizaje 02: Preparación de los Estados Financieros de Acuerdo al Manual y Reglamento de Información Financiera CONASEV, comprende el desarrollo de los siguientes temas: TEMA 01: Marco Legal de los Estados Financieros. TEMA 02: Reglamento de Información Financiera. TEMA 03: Código de Ética Profesional. TEMA 04: Libros y Registros Vinculados a Asuntos Tributarios.
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Marco Legal de los Estados Financieros
TEMA 1
Competencia: Conocer las normas legales de los estados financieros y su adecuada aplicación.
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Desarrollo de los Temas
Tema 01: Marco Legal de los Estados Financieros Resolución Nº 008-97-EF/93.01, del Consejo Normativo de Contabilidad (El Peruano 26.ENE.97) Precisa el concepto de culpa inexcusable aplicable a los contadores públicos en el ejercicio profesional, en los casos siguientes: No
aplicar
los
Principios
de
Contabilidad
Generalmente Aceptados. No
aplicar
las
Normas
Internacionales
de
Información Financiera. No aplicar las Normas Nacionales de Contabilidad. No aplicar las Normas Internacionales de Auditoría. No aplicar las leyes que sean pertinentes.
Resolución Nº 013-98-EF/93.01, del Consejo Normativo de Contabilidad (El Peruano 23.JUL.98) Precisa 'que los principios de contabilidad generalmente aceptados son las Normas Internacionales
de
Contabilidad
oficializadas
por
el
Consejo
Normativo
de
Contabilidad, órgano de la Contabilidad Pública de la Nación.
Resolución Nº 015-98-EF /93.01, del Consejo Normativo de Contabilidad (El Peruano 23.DIC.98) Indica que las Normas Internacionales de Contabilidad se aplicarán en el Perú a partir del 1 º de enero de 1998.
Ley General de Sociedades, Ley Nº 26887' (El Peruano 09'DIC. 97) Artículo 175º.- Información fidedigna El directorio debe proporcionar a los accionistas y al público las informaciones suficientes, fidedignas y oportunas que la ley determine respecto de la situación legal, económica y financiera de la sociedad.
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Artículo 190º.- Responsabilidad El gerente responde ante la sociedad, los accionistas y terceros, por los daños y perjuicios que ocasione por el incumplimiento de sus obligaciones, dolo, abuso de facultades y negligencia grave.
El Gerente es Particularmente Responsable por: La existencia, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros que la ley ordena llevar a la sociedad y los demás libros y registros que debe llevar un ordenado comerciante. El establecimiento y mantenimiento de una estructura de control interno diseñada para proveer una seguridad razonable de que los activos de la sociedad estén protegidos contra uso no autorizado y que todas las operaciones son efectuadas
de
acuerdo
con
autorizaciones
establecidas
y
son
registradas
apropiadamente.
Artículo 221º.- Memoria e Información Financiera Finalizado el ejercicio el directorio debe formular la memoria, los estados financieros y la propuesta de aplicación de las utilidades en caso de haberlas. De estos documentos debe resultar, con claridad y precisión, la situación económica y financiera de la sociedad, el estado de sus negocios y los resultados obtenidos en el ejercicio vencido. Los estados financieros deben ser puestos a disposición de los accionistas con la antelación necesaria para ser sometidos, conforme a ley, a consideración de la junta obligatoria anual.
Artículo 223º.- Preparación y Presentación de Estados Financieros Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con Principios dé Contabilidad Generalmente Aceptados en el país.
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Ley Penal Tributaria, Decreto Legislativo N2. 813 (El Peruano 20.ABR.86) Su Modificatoria Ley Nº 27038 (El Peruano 31.DIC.98) Delito Contable.Artículo 5º. Será reprimido con pena privativa de la libertad no menor de 2 (dos) ni mayor de 5 (cinco) años y con 180 (ciento ochenta) a 165 [trescientos sesenta y cinco) días-multa, el que estando obligado lar las normas tributarias a llevar libros y registros contables:
a.
Incumpla totalmente dicha obligación.
b.
No hubiera anotado operaciones, ingresos den los libros y registros contables.
c.
Realice
anotaciones
de
cuentas,
asientos
cantidades, nombres y datos falsos en los libros y registros contables.
d.
Destruya u oculte parcialmente los libros y/o registros contables o los documentos relacionados con la tributación.
Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad Nº 044-2010-EF /94 (El Peruano 28 .AGO. 2010) Resolución que Aprueba la NIC 1 (Presentación de Estados Financieros) Presentación Razonable y Cumplimiento de las NIIF. Párrafo 15. Los estados financieros deberán presentar razonablemente 3 situación financiera y el rendimiento financiero, así como los flujos de efectivo de una entidad. Esta presentación razonable requiere la presentación fidedigna de los efectos de las transacciones, así como de los sucesos y condiciones, de acuerdo con las definiciones y los criterios e reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos establecidos n el Marco Conceptual. Se presume que la aplicación de las NIIF, acompañada de información adicional cuando sea preciso, dará lugar a estados financieros que proporcionen una presentación razonable.
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Reglamento de Información Financiera
TEMA 2
Competencia: Reconocer los principales reglamentos de la información financiera.
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Tema 02: Reglamento de información Financiera REGLAMENTO DE INFORMACIÓN FINANCIERA Reglamento de Información Financiera y Manual para la Preparación de la Información Financiera, Resolución CONASEV NQ 103-99-EF /94.10 Y su modificatoria Resolución Gerencia General NQ 11 0-2008-EF / 94.10.02 indican lo siguiente:
Artículo 2º.- Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados Los
estados
financieros
deben
ser
preparados
y
presentados de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, normas contables establecidas por los Órganos de Supervisión y Control y las normas del presente Reglamento. Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados están contenidos en las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas y vigentes en el Perú y comprenden también los pronunciamientos técnicos emitidos por la profesión contable en el Perú.
En
aquellas
circunstancias
procedimientos operativos
que
determinados
contables
no
estén
específicamente normados en alguna de las NIC, deberá aplicarse los criterios, expuestos en el marco conceptual de dichas normas, pudiéndose apoyar en procedimientos similares o específicos considerados en los Principios de Contabilidad aplicados en los Estados Unidos de Norteamérica. El presente Reglamento no sustituye a la doctrina contable y su aplicación debe ser comprendida en el contexto integral de las NIC y su marco conceptual.
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Artículo 3º.- Objetivos de los Estados Financieros Los estados financieros tienen, fundamentalmente, los siguientes objetivos: 1. Presentar razonablemente información sobre la situación
financiera, los
resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa. 2. Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control de los negocios.
3. Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento. 4. Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo. 5. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa. 6. Ser una base para guía la política de la gerencia y de los accionistas en materia societaria.
Artículo 4º.- Cualidades de los Estados Financieros, Son cualidades de los estados financieros, las siguientes: 1. Compresibilidad, debiendo ser la información clara y entendible por usuarios con conocimiento razonable sobre negocios y actividades económicas. 2. Relevancia, con información útil, oportuna y de fácil acceso en el proceso de toma de decisiones de los usuarios que no estén en posición de obtener información a la medida de sus necesidades. La información es relevante cuando incluye en las decisiones económicas de los usuarios al asistirlos en la evolución de eventos presentes, pasados o futuros o confirmado o corrigiendo sus evaluaciones pasadas.
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3. Confiabilidad, para lo cual la información debe ser: a) Fidedigna, que represente de modo razonable los resultados y la situación financiera de la empresa, siendo posible su comprobación mediante demostraciones que la acreditan y confirman. b) Presentada reflejando la sustancia y realidad económica de las transacciones y otros eventos económicos independientes de su forma legal.
c) Neutral u objetiva, es decir libre de error significativo, parcialidad por subordinación a condiciones particulares de la empresa. d) Prudente,
es
decir,
cuando
exista
incertidumbre para estimar los efectos de ciertos eventos y circunstancias, debe optarse por la alternativa
que
tenga menos probabilidades de sobrestimar los activos y los ingresos, y de subestimar los pasivos y los gastos.
e) Completa,
debiendo
informar
todo
aquello que es significativo y necesario para comprender, evaluar e interpretar correctamente la situación
financiera
de la empresa, los cambios que esta hubiere experimentado, los resultados de las operaciones y la capacidad para generar flujos de efectivo. f)
Comparabilidad, la información de una empresa es comparable a través del tiempo, lo cual se logra a través de la preparación de los estados financieros sobre bases uniformes.
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Artículo 8º.- Estados Financieros Comparativos Los estados financieros deben prepararse y presentarse comparados con el período anterior y de manera que se aprecien los cambios experimentados por la empresa; igual exigencia es aplicable a la información descriptiva y narrativa, cuando estas últimas sean relevantes para una adecuada interpretación de los estados financieros del período corriente.
La medición y revelación de los efectos financieros de transacciones y otros eventos, deben ser registradas de una manera consistente en toda la empresa y a través del tiempo. Cuando en el período corriente se modifique la presentación o clasificación de partidas, debe reclasificarse la información correspondiente de los estados financieros del período anterior, a fin de permitir la comparación de la información, revelándose necesariamente la naturaleza de la reclasificación, el motivo y sus efectos correspondientes. Si no fuera posible reclasificar las partidas comparativas del período anterior, debe revelarse el motivo de ello y la naturaleza de los cambios que se habrían producido si se hubiera efectuado la reclasificación.
INFORME DE GERENCIA Artículo 35º.- Preparación El informe presentado por la gerencia muestra la evaluación financiera y explica las principales características de la situación financiera, el desempeño financiero y las principales incertidumbres que enfrenta la empresa. Este informe comprende: 1. Declaración de responsabilidad. 2. Análisis y discusión de la gerencia.
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Código de Ética Profesional
TEMA 3
Competencia: Comprender la importancia del código de ética profesional en torno al análisis de los estados financieros.
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Tema 03: Código de Ética Profesional
EL CÓDIGO DE LA ÉTICA PROFESIONAL EN EL PERÚ Disposiciones Generales Este Código de Ética Profesional es de acatamiento obligatorio, se aplicará a las personas colegiadas y regirá tanto su conducta pública como privada.
Principios Fundamentales Estas deberán comportarse en general según las normas éticas derivadas de su condición de personas, de docentes y de profesionales. Por ello deberán actuar conforme a los
principios
fundamentales
de lealtad,
sinceridad,
buena fe,
responsabilidad, honestidad, respeto mutuo, cortesía, solidaridad, y de acuerdo con la legislación vigente.
Deberes de los Colegiados y las Colegiadas El Colegiado y la Colegiada Deberán: a) Sustentar y practicar los principios de respeto profundo a toda persona relacionada con su función. b) Situar sus relaciones profesionales y personales en un
marco
de
seriedad,
justicia,
amabilidad,
honorabilidad, sana tolerancia, comprensión, cortesía y discreción.
c) Guardar discreción sobre situaciones privadas que, en ocasión de su cargo, le hayan sido confiadas, sin perjuicio del cumplimiento de las disposiciones legales y reglamentarias vigentes. d) Estimular en el alumnado el desarrollo de hábitos intelectuales de pensamiento crítico, propiciando el diálogo y la libre expresión de las ideas. e) Respetar el criterio político, filosófico, religioso, socioeconómico y cultural de las personas con quienes se relacionan.
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f)
Propiciar y mantener un trato de igualdad en el aula, sin discriminar por razones políticas, religiosas, ideológicas, étnicas-culturales, económicas, sociales, académicas y de necesidades específicas y de género.
g) Desarrollar una permanente actitud de actualización profesional, académica, pedagógica y metodológica atinente a su función. h) Abstenerse de cualquier tipo de conducta sexual o física, que pudiera ser calificada como acoso u hostigamiento sexual de conformidad
con
lo
establecido en la Ley contra el Hostigamiento Sexual en el Empleo y en la Docencia, Ley N° 7476.
Respeto al Honor: El colegiado y la colegiada deberán respetar, en todo momento y en cualquier circunstancia, el buen nombre, la dignidad y la honra de sus colegas y deberán abstenerse de expresiones injuriosas, calumnias, difamación o juicios de valor, que puedan ir en mengua de su reputación y prestigio.
Responsabilidad de Denunciar Las personas colegiadas están inhibidas para solidarizarse con colegas cuya labor sea deficiente, o su conducta moralmente censurable, la cual resulte tan seriamente reprobable que desnaturalice y desprestigie su misión. Antes bien, sin recurrir a la publicidad, deberán denunciar los hechos para no incurrir en encubrimiento.
PROCESO DISCIPLINARIO Escrito de Interposición de la Denuncia Ante Tribunal de Honor Cualquier persona podrá interponer ante el Tribunal de Honor una denuncia contra aquel colegiado o aquella colegiada que transgreda el Código de Ética Profesional, los reglamentos internos y la Ley Orgánica del Colegio. Esta deberá ser presentada por escrito, dirigida al Presidente o la Presidenta del Tribunal de Honor y entregada en la Sede Legal del Colegio correspondiente. La prueba documental deberá aportarse junto con la denuncia y, en el caso de señalar prueba testimonial, deberá indicarse el nombre completo, las calidades de quien testifica y señalar los hechos de la denuncia a los que hará referencia.
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Participación del Fiscal Quien desempeñe la Fiscalía, tiene la potestad para presentar denuncia contra cualquier persona colegiada ante el Tribunal de Honor, para lo cual deberá cumplir con todos los requisitos indicados en el artículo anterior; en estos casos, deberá sujetarse a la verdad real sobre los hechos. En todos los procesos, aún cuando no participe como denunciante, deberá velar por el fiel cumplimiento de los principios éticos y del procedimiento establecido en esta normativa tanto en las audiencias de conciliación como en el acto de recepción de pruebas; sin embargo, no tendrá derecho de voz ni de voto en estas audiencias.
Trámite de la Denuncia El Tribunal de Honor conocerá de todas las denuncias que lleguen a su conocimiento, pero solo dará traslado de cargos a aquellas que se encuentren dentro del ámbito de su competencia. Cuando una denuncia no cumpla con alguno de los requisitos a los que hacen referencia los artículos anteriores, el Tribunal prevendrá a quien plantee denuncia, para que, en el plazo de cinco días hábiles, aporte la información que haga falta. En caso de no cumplir la prevención la causa será archivada; pudiéndose reactivar al aportar lo requerido antes de cumplir el año de la realización de los hechos. Una vez que la denuncia reúna todos los requisitos, el Tribunal deberá dar traslado a la persona denunciada y pondrá a disposición de esta el expediente administrativo.
Traslado de Cargos y Derecho de Defensa Para todos los casos, el Tribunal de Honor deberá realizar el traslado de cargos a la persona denunciada y le otorgará un plazo improrrogable de diez días hábiles para que ejerza su derecho de defensa, se refiera a los hechos imputados y ofrezca la prueba de descargo poder respectivo, de conformidad con el Código Civil. Sin embargo, para la audiencia de conciliación las partes deberán acudir personalmente.
Término para Plantear Conclusiones El Tribunal de Honor notificará a las partes interesadas la posibilidad de formular conclusiones sobre los hechos y la prueba evacuada en un plazo de tres días hábiles.
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Resolución Final El Tribunal de Honor deberá fallar el asunto dentro del plazo de treinta días hábiles posteriores a la finalización del término para la formulación de las conclusiones. Este fallo deberá reunir todos los requisitos de una sentencia de conformidad con lo establecido en el Código Procesal Civil.
Recursos Las resoluciones del Tribunal tendrán recurso de revocatoria, el cual se deberá interponer en un plazo de cinco días hábiles, a partir del recibo de su notificación. Contra la resolución final podrá interponerse además, recurso de apelación en un plazo de ocho días hábiles después del recibo de la notificación. Este último recurso será conocido por la Asamblea General, para lo cual el Tribunal de Honor lo trasladará a la Junta Directiva para que esta lo incluya en la agenda de la próxima Asamblea General Extraordinaria.
Notificación de la Resolución Final al Empleador o a la Empleadora En el caso de inhabilitación de colegiados o colegiadas, el Tribunal de Honor notificará la resolución en firme a las partes y al empleador o a la empleadora, quien procederá con la suspensión correspondiente. En el supuesto de su negativa a aplicar la suspensión, el Colegio estará facultado para accionar las vías pertinentes.
DISPOSICIONES FINALES Reapertura por Incumplimiento La solicitud de reapertura de un caso por violación al acuerdo conciliatorio, establecido anteriormente se podrá interponer dentro del plazo de un año luego de la firma de este.
Prescripción La posibilidad de interponer una denuncia contra un colegiado o una colegiada, con base en esta normativa, prescribirá en el término de un año a partir de la realización de los hechos. Este plazo se interrumpe con la presentación de la denuncia ante el Tribunal de Honor.
Fuente Supletoria En caso de ausencia de norma, se aplicarán las disposiciones contenidas en el proceso ordinario de la Ley General de la Administración Pública.
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Libros y Registros Vinculados a Asuntos Tributarios
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TEMA 4
Competencia: Identificar los principales registros vinculados a los asuntos tributarios.
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Tema 04: Libro s y Registros Vinculados a Asuntos Tributarios La Resolución Nº 234-2006/SUNAT (30. 12.2006), Resolución Nº 230 - 2007 SUNAT (15.12.2007), Resolución Nº 239-2008/SUNAT 31.12.2008 y Resolución Nº 017-2009/SUNAT (24.01.2009), Trata sobre libros y registros tributarios, en el Articulo 13Q De la información mínima y los formatos, indica que formatos forman parte del libro de inventarios y Balances.
FORMATO 3.1. : Libro de Inventarios y Balances – Balance General.
FORMATO 3.18: Libro de Inventarios y Balances – Estado de Flujo de Efectivo.
FORMATO 3.19: Libro de Inventarios y Balances – Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.
FORMATO 3.20: Libro de Inventarios y Balances – Estado de Ganancias y Pérdidas por Función.
Según el Marco Conceptual para la preparación y presentación de los Estados Financieros considera lo siguiente: Párrafo 9. Entre los usuarios de los estados financieros se encuentran los inversores presentes y potenciales, los empleados, los prestamistas, los proveedores y otros acreedores comerciales, los clientes, los gobiernos y sus organismos públicos, así como el público en general. Estos usan los estados financieros para satisfacer algunas de sus variadas necesidades de información.
Entre las citadas necesidades se encuentran las siguientes: a. Inversionistas.- Los suministradores de capital-riesgo y sus asesores están preocupados por el riesgo inherente y por el rendimiento que van a proporcionar sus inversiones. Necesitan información que les ayude a determinar si deben comprar; mantener o vender las participaciones. Los accionistas están también interesados en la información que les permita evaluar la capacidad de la entidad para pagar dividendos.
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b. Los empleados y los sindicatos están interesados en la información acerca de la estabilidad y rendimiento de sus empleadores. También están interesados en la información que les permita evaluar la capacidad de la entidad para afrontar las remuneraciones, los beneficios tras el retiro y otras ventajas obtenidas de la empresa. c. Prestamistas: Los proveedores de fondos ajenos están interesados en la información que les permita determinar si sus préstamos, así como el interés asociado a los mismos, serán pagados al vencimiento.
d. Proveedores y otros acreedores comerciales: Los proveedores y los demás acreedores comerciales, están interesados en la información que les permita determinar si las cantidades que se les adeudan serán pagadas cuando llegue su vencimiento. Probablemente, los acreedores comerciales están interesados, en la empresa, por periodos más cortos que los prestamistas, a menos que dependan de la continuidad de la entidad por ser ésta un cliente importante. e. Los clientes están interesados en la información acerca de la continuidad de la empresa, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo, o dependen comercialmente de ella.
f.
El gobierno y sus organismos públicos están interesados en la distribución de los recursos y, por tanto, en la actuación de las entidades. También recaban información para regular la actividad de las entidades, fijar políticas fiscales y utilizarla como base para la construcción de las estadísticas de la renta nacional y otras similares.
g. Cada ciudadano está afectado de muchas formas por la existencia y actividad de las entidades. Por ejemplo, las entidades pueden contribuir al desarrollo de la economía local de varias maneras, entre las que pueden mencionarse el número de personas que emplean o sus compras como clientes de proveedores locales. Los estados financieros pueden ayudar al público suministrando información acerca de los desarrollos recientes y la tendencia que sigue la prosperidad de la empresa, así como sobre el alcance de sus actividades.
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UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP ESTADOS FINANCIEROS MANUAL PARA LA PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Estado de Ganancias y Pérdidas
Balance General
ESTRUCTURA Pasivo Exigibilidad de pago decreciente
Cuadros, resumidos en forma esquemática que incluyen, cifras, rubros y clasificaciones.
Ingresos
Costos de Ventas
Presentación en forma esquemática y ordenada
SITUACIÓN FINANCIERA PATRIMONIO Recursos aportados. Excedentes generados. Otras partidas según disposiciones legales estatutarias y contractuales
Preparados y Presentados según principios Contables (NIIF)
RENDIMIENTO FINANCIERO
Gastos
Utilidad Pérdida ÚTIL PARA LA TOMA DE DECISIONES
Presentación en forma esquemática y ordenada según el método de función de gastos
Activo Orden decreciente de liquidez
ESTRUCTURA
Preparados y Presentados según principios Contables (NIIF)
Según la NIC 1, Presentación de los Estados Financieros indica lo siguiente: La distinción entre corriente y no corriente. Párrafo 60. Una entidad presentará sus activos corrientes y no corrientes, así como sus pasivos corrientes y no corrientes, como categorías separadas en su estado de situación financiera, de acuerdo con los párrafos 66 a 76, excepto cuando una presentación basada en el grado de liquidez proporcione una información fiable que sea más relevante. Cuando se aplique esa excepción, una entidad presentará todos los activos y pasivos ordenados atendiendo a su liquidez.
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Lecturas Recomendadas
MARCO LEGAL PARA LA PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS EN PERÚ http://www.docstoc.com/docs/73977994/Marco-Legal-Para-La-Presentacion-DeEstados-Financieros-En-Peru
REGLAMENTO DE INFORMACIÓN FINANCIERA - CONASEV http://es.scribd.com/doc/48920097/Reglamento-de-Informacion-FinancieraCONASEV
Actividades y Ejercicios
1. En un documento Word elabore un informe académico sobre el reglamento de los estados financieros. Envíalo a través de "Reglamento de EE. FF".
2. En un documento Word mencione y describa cada uno de los libros vinculados a los asuntos tributarios. Envíalo a través de "Vínculos Tributarios".
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Autoevaluación 1) La Resolución Nº 008-97-EF/93.01, del Consejo Normativo de Contabilidad (El Peruano 26.ENE.97). Precisa el concepto de culpa inexcusable aplicable a los contadores públicos en el ejercicio profesional, en el caso siguiente: a. No aplicar los principios del colegio de contadores de Lima. b. No aplicar las normas internacionales de Informática. c. No aplicar las normas nacionales de contabilidad. d. No aplicar las normas internacionales de sistemas contables. e. No aplicar las leyes establecidas por el Perú. 2) El gerente es particularmente responsable por: a. La legalidad, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros registros. b. La existencia, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros registros. c. La participación, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros registros. d. La equidad, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros registros. e. La posibilidad, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros registros. 3) Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con Principios dé Contabilidad Generalmente Aceptados en el país. a. Artículo 223º- Preparación y presentación de estados financieros. b. Artículo 224º- Preparación y presentación de estados bancarios. c. Artículo 222º- Preparación y presentación de estados de cuentas. d. Artículo 220º- Preparación y presentación de flujo de caja. e. Artículo 225º- Preparación y presentación de balance general. 4) Los principios de contabilidad generalmente aceptados están contenidos en en el Perú y comprenden también los pronunciamientos técnicos emitidos por la profesión contable en el Perú. a. Las normas internacionales de contabilidad (NIF) aprobadas. b. Las normas internacionales de contabilidad (NIC) legalizadas en el país. c. Las normas internacionales de contabilidad (NIC) determinadas. d. Las normas internacionales de contabilidad (NIC) oficializadas y vigentes. e. Las normas internacionales de contabilidad (NIC) reconocidas en el Perú. 5) El informe presentado por la gerencia muestra la evaluación financiera y explica las principales características de la situación financiera. Este informe comprende: a. Declaración de cuentas - análisis y distribución de la gerencia. b. Declaración de responsabilidades - análisis y cuentas contables. c. Declaración de responsabilidad - análisis y discusión de la gerencia. d. Declaración de activos - análisis de distribución y conflicto. e. Declaración de recursos – análisis de distribución y conflicto.
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6) Es uno de los objetivos de los estados financieros: a. Flexibilidad. b. Concreto. c. Comprensibilidad. d. Estructurado. e. Legalizado. 7) ¿Qué son los inversionistas? a. Son los suministradores de bienes. b. Son los suministradores de capital-riesgo. c. Son los suministradores de bienes y servicios. d. Son los suministradores de económicos. e. Son los suministradores de contables. 8) Las resoluciones del tribunal tendrán recurso de revocatoria, el cual se deberá interponer en un plazo de cinco días hábiles, a partir del recibo de su notificación. Corresponde a: a. Sistemas. b. Recursos. c. Organizaciones. d. Resoluciones. e. Periodo. 9) Relacionado al código de ética profesional es uno de los deberes del colegiado y la colegiada: a. Sustentar y practicar los principios de respeto profundo a toda persona relacionada con su función. b. Organizar los principios de reclamos a toda persona relacionada con su función. c. Declarar los principios de estabilidad a toda persona relacionada con su función. d. Proponer los principios de equidad a toda persona relacionada con su función. e. Estimular los principios de honestidad a toda persona relacionada con su función. 10) Entre los usuarios de
se encuentran los inversores
presentes y potenciales, los empleados, los prestamistas, los proveedores y otros acreedores comerciales, los clientes, los gobiernos y sus organismos públicos: a. Los estados financieros. b. Las cuentas anuales. c. Las cuentas finales. d. Los resultados financieros. e. Los flujos de caja.
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Resumen UNIDAD DE APRENDIZAJE ii:
Establecer los lineamentos para la preparación y presentación de la información contable básica trimestral y semestral por las entidades usuarias del Sistema de Contabilidad Gubernamental. Informar los resultados de la gestión de las entidades gubernamentales en los aspectos presupuestarios, financieros y complementarios. Lograr que la información requerida constituya un avance en la actualización de los registros contables de las entidades gubernamentales, a fin de obtener una información confiable y oportuna para la elaboración de la Cuenta General de la República. Ley Nº 29401 – Ley de reforma de los artículos 80° y 81° de la Constitución Política del Perú− Ley N° 28112 – Ley Marco de la Administración Financiera del Sector Público.
Para que los inversionistas y otros usuarios de la información financiera puedan actuar con total transparencia y confiabilidad se requiere, entre otros aspectos, que esta sea preparada en función a un marco normativo que se fundamente en estándares internacionales que a su vez se adapten a los nuevos requerimientos de la economía mundial. El alto nivel de globalización de la economía mundial ha llevado a que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) se conviertan en los estándares internacionales de mayor aplicación en todo el mundo. Debemos tener presente que los Estados Financieros, tiene como objetivo satisfacer las necesidades de información sobre las organizaciones sociales de los distintos agentes de la sociedad, lo cual se logra mediante la cuantificación de hechos socioeconómicos, a fin de producir información para controlar, planificar, medir y optimizar la gestión, para la efectiva y oportuna toma de decisiones. Las personas que ejercen una Profesión en las que ofrecen sus conocimientos y habilidades al servicio de otros, tienen responsabilidades y obligaciones con todos los sectores y personas que confían en su trabajo, por lo que es imprescindible para estos Profesionales la aceptación y el cumplimiento de las Normas de Ética que regulan su relación con sus Clientes, Empleadores, Empleados, Estado y Público en general.
Los libros y registros constituyen las herramientas fundamentales para obtener información, evaluar la eficiencia y desempeño de las diversas áreas y cumplir adecuadamente sus obligaciones. Así, en función a la información anotada en los libros y registros se elaboran los Estados Financieros, permitiendo cubrir las necesidades comunes de información de una amplia gama de usuarios. En efecto, dado que en ellos se anotan las operaciones realizadas por los contribuyentes, se proporciona a la Administración Tributaria evidencia documentaria constituyéndose también en una herramienta al momento de realizar sus laborares de fiscalización y verificación.
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Introducción a) Presentación y contextualización: La presente unidad proporcionará al alumno una visión general sobre el análisis e interpretación de los estados financieros distinguiendo los conceptos y nuevos enfoques, usando sus conocimientos para identificar las diferentes técnicas para la elaboración y presentación de los Estados Financieros en un cambio acelerado globalizado y altamente competitivo.
b) Competencia: Identifica la función y los diferentes métodos de análisis que sirven para realizar un diagnostico empresarial.
c) Capacidades: 1. Conoce los principales elementos para la elaboración de los estados financieros. 2. Comprende la estructura de la resolución CONASEV N° 103-1999-EF/94.10. 3. Reconoce la información financiera de un usuario según su tipo. 4. Determina el correcto análisis e interpretación de los estados financieros.
d) Actitudes: Valora los distintos componentes patrimoniales en los estados financieros. Toma conciencia del valor de la información financiera.
e) Presentación de Ideas básicas y contenidos esenciales de la Unidad: La Unidad de Aprendizaje 03: Aplicación de los Métodos de Evaluación y Análisis para la Interpretación de Estados Financieros, comprende el desarrollo de los siguientes temas: TEMA 01: Descripción de los Estados Financieros. TEMA 02: Resolución CONASEV N° 103-1999-EF/94.10. TEMA 03: Usuarios de los Estados Financieros. TEMA 04: Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.
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Descripción de los
TEMA 1
Estados Financieros Competencia: Conocer los principales elementos para la elaboración de los estados financieros.
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Desarrollo de los Temas
Tema 01: Descripción de los Estados Financieros BALANCE GENERAL El Balance es un estado conciso o sintético, formulado con datos de los libros de contabilidad, llevados por partida doble, en el cual se consignan de un lado todos los recursos y del otro todas las obligaciones de la empresa en una fecha dada. Es un estado estático. El Balance General comprende:
Cuentas del activo,
Pasivo
Patrimonio neto.
Las cuentas del activo serán presentadas en orden decreciente de liquidez y las del pasivo según la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma tal
que
presenten
razonablemente
la
situación
financiera de la empresa el balance es «una expresión de equilibrio entre débito y crédito». El débito es la aplicación hecha de los valores e indica dónde se hallan las sumas invertidas en la empresa. El crédito representa el origen o la fuente de donde salieron esos valores.
Al Balance General se le conoce con todos estos nombres
Balance General.
Balance de Situación.
Balance de Inventario.
Balance General de Cuentas.
Estado Financiero.
Estado de situación financiera.
Estado de Activo y Pasivos.
Estado de posición financiera.
Estado
de
recurso
y
obligaciones.
Estado de activo, pasivo y capital.
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De lo anteriormente descrito podemos indicar que el Balance General, es el estado financiero que muestra razonablemente la situación financiera del ente económico a una fecha determinada, y cuya característica es ser estático.
TÉRMINOS UTILIZADOS EN EL BALANCE GENERAL El activo corriente. Está constituido por las partidas que pueden realizarse fácilmente en el curso normal de los negocios y que rápidamente se pueden convertir en efectivo, ya sea en el estado en que están o transformándolas en otros productos. También forman parte del activo corriente aquellas partidas que se espera que sean convertidas en efectivo o absorbidas durante el ciclo operación al de la empresa. Terminología del activo corriente. Al activo corriente se le designa también «activo rápido», «activo flotante», «activo realizable», «activo circulante y de trabajo», «activo en movimiento» y «activo circulante».
Subdivisiones del Activo Corriente
Liquido.
En efectivo.
Exigible.
Inventarios.
Realizable.
Semifijo.
A recibir.
Pignorado.
Cuentas por cobrar.
Dudoso.
Circulante.
Devengado.
De trabajo.
Acumulado.
Comercial
o
mercantil.
Activos disponibles, líquidos o en efectivo. Cuando se desea determinar la solvencia inmediata de una empresa comparando sus existencias en efectivo, créditos recuperables a la vista y valores de realización inmediata con las obligaciones a corto plazo y las exigibles a la vista, conviene dividir al activo corriente en dos grupos: a) El disponible para agrupar el dinero en caja, los depósitos en cuenta corriente de cheques en los bancos, los fondos que están en camino, los documentos mercantiles y títulos de crédito de cobro inmediato y el fondo de caja chica y b) El circulante para el resto de los valores de vida corta dentro de la empresa o de realización en un plazo que no exceda de un .año. Al activo disponible se le llama también «líquido» o «en efectivo».
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Activos realizables o bienes de cambio. Se usa la subclasificación «realizable» para agrupar las cuentas y documentos al cobro y para las inversiones temporales en bonos y en acciones. También se incluyen en este grupo a las mercaderías compradas para su reventa, a las materias primas destinadas a su transformación, a los productos en proceso de elaboración ya los productos fabricados en la empresa. Activos a recibir y al cobro. Son las partidas para su cobro coma los saldos a cargo de los clientes y de los deudores en general, así como los documentos y cuentas por cobrar.
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Se considera que el estado de ganancias y pérdidas es el segundo de los estados financieros básicos, o sintéticos y muestra el total de los ingresos y egresos o de los productos y gastos y su diferencia, que es el resultado obtenido en determinado período, resultado que puede ser positivo cuando represente utilidad, o negativo cuando se haya sufrido pérdida. A diferencia del Balance General, el Estado de Ganancias y Pérdidas, es un estado dinámico porque muestra hechos realizados en todo un período. Compara los costos de la empresa contra los ingresos habidos y muestra si hay utilidades para pagar dividendos. Al estado de ganancias y pérdidas suele dársele los siguientes nombres:
Estado de ganancias y perdidas
Estado de rendimientos.
Estado de rendimientos y pérdidas.
Estado de operación.
Estado de resultados.
Estado de desarrollo.
Estado de resultados generales.
Estado de excedentes y pérdidas.
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Su objeto es mostrar el resultado obtenido por las operaciones realizadas por una empresa mercantil en un periodo que generalmente es de un año, indicando cuánto se vendió y el costo de esas ventas, lo que se gastó o perdió en el período y la clase o conceptos de esos gastos y los productos obtenidos en otras transacciones. El estado de rendimientos muestra en primer término el neto de lo vendido en el período deducido su costo para mostrar la utilidad, o pérdida bruta en mercancías.
Después se leen los gastos netos de operación que son los de venta, los administrativos y los financieros, cuya suma deducida de los productos financieros, se resta de la utilidad bruta para obtenerse la utilidad, o pérdida de operación. Y por último a ésta se le restan los gastos diversos que no se pueden considerar dentro de los normales de las operaciones de la empresa y se le agregan los productos diversos, con lo que se obtiene el resultado final que será la utilidad o pérdida neta. De los estados financieros básicos, el balance es el estado que tiene mayores posibilidades analíticas para valuar la solidez del crédito y determinar la posición financiera, pero una apreciación completa acerca de la situación no se puede obtener exclusivamente de los datos del balance ya que necesita relacionarlo con el estado de ganancias y pérdidas en virtud de que ambos se complementan.
Artículo 22º.- Activo El activo son los recursos controlados por la empresa, como resultado de transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilización se espera que fluyan beneficios económicos a la empresa. Artículo 23º.- Pasivo El pasivo son las obligaciones presentes como resultado de hechos pasados, previéndose que su liquidación produzca para la empresa una salida de recursos. Artículo 24.9.- Patrimonio Neto El patrimonio neto está constituido por [as partidas que representan recursos aportados por los socios o accionistas, los excedentes generados por las operaciones que realiza la empresa y otras partidas que señalen las disposiciones legales, estatútarias y contractuales, debiéndose indicar claramente el total de esta cuenta.
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DETERMINACIÓN DEL COSTO DE VENTAS Y COSTO DE PRODUCCIÓN Costo de Ventas Según el Plan Contable General Empresarial el Costo de Ventas se encuentra codificado como 69. COSTO DE VENTAS. Agrupa a las cuentas divisionarias que acumulan el costo de los bienes y/o servicios integrantes al giro del negocio transferido a título oneroso.
Norma Internacional de Contabilidad Nº. 2: INVENTARIOS Costo de los Inventarios El costo de los inventarios comprenderá todos los costos derivados de su adquisición y transformación, así como otros costos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales.
Costos de Adquisición El costo de adquisición de los inventarios comprenderá el precio de compra, los aranceles de importación y otros impuestos (que no sean recuperables posteriormente de las autoridades fiscales), los transportes, el almacenamiento y otros costos directamente atribuibles a la adquisición de las mercaderías, los materiales o los servicios. Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas similares se deducirán para determinar el costo de adquisición.
Costos de Transformación Los costos de transformación de los inventarios comprenderán aquellos costos directamente relacionados con las unidades producidas, tales como la mano de obra directa. También comprenderán una parte, calculada de forma sistemática, de los costos indirectos, variables o fijos, en los que se haya incurrido para transformar las materias primas en productos terminados. Son costos indirectos fijos los que permanecen relativamente constantes, con independencia del volumen de producción, tales como la depreciación y mantenimiento de los edificios y equipos de la fábrica, así como el costo de gestión y administración de la planta. Son costos indirectos variables los que varían directamente, o casi directamente, con el volumen de producción obtenida, tales como los materiales y la mano de obra indirecta.
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El proceso de distribución de los costos indirectos fijos a los costos de transformación se basará en la capacidad normal de trabajo de los medios de producción. Capacidad normal es la producción que se espera conseguir en circunstancias normales, considerando el promedio de varios periodos o temporadas, y teniendo en cuenta la pérdida de capacidad que resulta de las operaciones previstas de mantenimiento. Puede usarse el nivel real de producción siempre que se aproxime a la capacidad normal. La cantidad de costo indirecto fijo distribuido a cada unidad de producción no se incrementará como consecuencia de un nivel bajo de producción, ni por la existencia de capacidad ociosa. Los costos indirectos no distribuidos se reconocerán como gastos del periodo en que han sido incurridos.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Según la Resolución CONASEV Nº 1 03-99-EF /94.1 O y su modificatoria; indica que el Estado de Cambios en el ,patrimonio Neto, es un Estado Financiero que muestra las variaciones ocurridas en las distintas cuentas patrimoniales, como
el capital,
capital adicional, acciones de inversión, excedente de revaluación, reservas y resultados acumulados durante un periodo determinado.
Según la NIC1, Párrafo 109. Los cambios en el patrimonio de una entidad, entre el comienzo y, el final del periodo sobre el que se informa, reflejarán el incremento o la disminución en sus activos netos en dicho periodo. Excepto por lo que se refiere a los cambios que procedan de transacciones con los propietarios en su condición de tales (como por ejemplo aportaciones de patrimonio, las recompras por la entidad de sus propios instrumentos de patrimonio y los dividendos] y los costos directamente relacionados con estas transacciones, la variación integral del patrimonio durante el periodo presenta el importe total de ingresos y gastos, incluyendo ganancias o pérdidas, generadas por las actividades de la entidad durante el periodo.
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IMPORTANCIA El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, es importante porque brinda información sobre la situación patrimonial de la empresa, información que se utiliza en la toma de decisiones gerenciales, como son: Aumentar el Capital Social Distribución de dividendo Capitalización de reservas, etc.
OBJETIVOS El objetivo del estado de Cambios en el Patrimonio Neto es proporcionar información sobre la situación patrimonial de la empresa, con la finalidad de determinar las variaciones patrimoniales que han ocurrido en la empresa, respecto a un periodo contable (inicio y final)
Según la Resolución CONASEV Nº 103-99-EF /94.10 y su modificatoria; indica que el Estado de Flujos de Efectivo, es un Estado Financiero que muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un periodo determinado, generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiamiento.
Estado de flujos de efectivo
Actividades de operación.
Actividades de inversión.
Efecto
Cambios de efectivo y equivalentes de efectivo
Actividades de financiamiento.
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IMPORTANCIA Según la NIC 7, considera que la información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición. El objetivo de esta Norma es requerir el suministro de información sobre los cambios históricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad mediante un estado de flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del período se clasifiquen según que procedan de actividades de operación, de inversión y de financiación.
PROPÓSITO El propósito del Estado de Flujos de Efectivo
es
establecer la necesidad de que se provea información sobre los cambios históricos en el efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa, mediante un estado en que se detalle los flujos de efectivo de la empresa, provenientes de las actividades de operación, inversión y financia miento durante un periodo económico.
MÉTODOS PARA SU PRESENTACIÓN La Resolución CONASEV Nº 103-99-EF /94.10; Y Resolución. Gerencia General Nº 010-2008/94.01.2 Reglamento; de Información Financiera y Manual para la Preparación de la Información Financiera, indica lo siguiente: 4.1.
Estado de Flujos de Efectivo
4.2.
Formas de presentación del Flujo de Efectivo de las Actividades de Operación.
1. Método Directo 2. Método Indirecto
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Artículo 10° ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Concordancia RC 0843-1997-EF/94 Artículo 67° Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar información de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha determinada. La clasificación y el resumen de los datos contables debidamente estructurados constituyen los estados financieros y éstos son: 1. Balance General. 2. Estado de Ganancias y Pérdidas. 3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. 4. Estado de Flujos de Efectivo.
Los estados financieros básicos deben presentarse conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones
pertinentes, denominadas
Notas a los Estados Financieros cuya preparación debe efectuarse de acuerdo a lo señalado en el Capítulo VII del presente Reglamento y de acuerdo a las pautas establecidas en la Sección Segunda del Manual.
Artículo 11° CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS Teniendo en cuenta los objetivos específicos que los originan, los estados financieros se clasifican en estados financieros de propósito general y de propósito especial. Artículo 12° ESTADOS FINANCIEROS DE PROPÓSITO GENERAL Los estados financieros de propósito general son aquellos que se preparan al cierre de un período y están constituidos por los estados financieros consolidados y los estados financieros intermedios y anuales.
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Artículo 13° ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS- MODIFICADO POR RC N° 117-2004-EF/94.10 Los emisores de valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores cuyas matrices sean empresas extranjeras, podrán ser exonerados de presentar información financiera consolidada en los siguientes casos: a. Cuando, de acuerdo con las normas internacionales de contabilidad, el monto de los activos, patrimonio e ingresos del emisor representen más del 90% del total del respectivo grupo económico. El cambio de cualquiera de estas condiciones constituye hecho de importancia y acarrea la inmediata pérdida del derecho a utilizar la exoneración.
b. Cuando, de acuerdo con las normas internacionales de contabilidad, los estados financieros consolidados de la matriz excluyan la información financiera del emisor. En estos casos, el emisor deberá presentar la información financiera consolidada con la empresa que, sin ser su matriz: (i) ostente la posición de dominante respecto del emisor; (ii) dentro del grupo económico, tenga posición más cercana a la matriz; y, (iii) sea considerada en la elaboración de la información consolidada de la matriz.
Los emisores que deseen hacer uso de las exoneraciones señaladas en los incisos precedentes deberán presentar, en la oportunidad de presentación de la indicada información, una comunicación indicando la excepción en la que se basa la no presentación y prestando declaración jurada de que cumplen con los requisitos establecidos para tales efectos.
En los casos no comprendidos en los párrafos anteriores, la Gerencia General de CONASEV podrá autorizar, previa solicitud fundamentada del emisor, la presentación de la información financiera consolidada al menos con la misma periodicidad y en la misma oportunidad en que dicha información debe ser presentada por una empresa listada en el mercado de origen de la matriz, aun cuando la matriz no se encuentre listada en su mercado de origen. La periodicidad de presentación de información financiera consolidada, sin embargo, deberá ser al menos semestral.
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En los casos que la información financiera consolidada se encuentre en idioma distinto del español (castellano), deberá presentarse en dicho idioma dentro del plazo establecido en el párrafo anterior, sin perjuicio de la obligación del emisor de presentar adicionalmente una versión traducida al español (castellano) dentro de los siguientes treinta (30) días calendario.
Artículo 14° ESTADOS FINANCIEROS DE PERÍODOS INTERMEDIOS Y ANUALES Los estados financieros de períodos intermedios comprenden los estados financieros básicos y notas explicativas completas o seleccionadas, que se preparan durante el transcurso de un período menor a un año, debiéndose observar las políticas contables aplicables en la elaboración de los estados financieros al cierre del ejercicio. Los estados financieros de períodos anuales son los que se refiere el Artículo 9 del presente Reglamento. Artículo 15° ESTADOS FINANCIEROS DE PROPÓSITO ESPECIAL Los estados financieros de propósito especial son aquellos que se preparan con el objeto de cumplir con requerimientos específicos. Se consideran dentro de esta clase, a los estados financieros extraordinarios y los de liquidación.
Artículo 16° ESTADOS FINANCIEROS EXTRAORDINARIOS- MODIFICADO POR LA RC N° 076-2000-EF/94.10 Son estados financieros extraordinarios los que se preparan a una determinada fecha y sirven para realizar ciertas actividades, como los que deben elaborarse con ocasión de la decisión de transformación, fusión o escisión, la venta de una empresa y otros que se determinen. Se consideran como estados financieros extraordinarios aquellos que se preparan con ocasión de la realización de una Oferta Pública de Valores, los mismos que no podrán tener una antigüedad mayor a dos (2) meses a la fecha de presentación de la documentación respectiva a CONASEV. Artículo 17° ESTADOS FINANCIEROS DE LIQUIDACIÓN Son estados financieros de liquidación los que deben preparar y presentar una empresa cuya disolución se ha acordado, con la finalidad de informar sobre el grado de avance del proceso de recuperación del valor de sus activos y de cancelación de sus pasivos.
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Artículo 18° IDENTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros deben ser claramente identificados y distinguidos de cualquier otro tipo de información incluida en un mismo documento. Cada componente de los estados financieros debe ser claramente identificado y debe exponerse de manera destacada, las veces que fuera necesario, los siguientes datos:
1. Nombre de la empresa, razón o denominación social; 2. Si los estados financieros corresponden a una empresa o a un grupo de empresas; 3. La fecha del balance general y el período cubierto por los otros estados financieros; 4. Moneda en que están expresados los estados financieros; prescindiéndose de las fracciones en las cifras empleadas
Artículo 19° UNIDAD DE MEDIDA Los estados financieros agrupan y comparan todos sus componentes heterogéneos a una misma unidad de medida, que es el signo monetario de curso legal, con excepción de aquellas empresas que se encuentren expresamente autorizadas para informar en moneda extranjera.
Artículo 20° DENOMINACIÓN DE TÍTULOS Y CUENTAS Se debe adoptar las denominaciones de títulos y cuentas que prescribe el Manual, salvo lo establecido por los Órganos de Supervisión y Control respectivos o que por la naturaleza de sus actividades y transacciones requieran el empleo de denominaciones distintas para un mejor entendimiento de la situación financiera de la empresa, en cuyo caso se debe revelar en notas.
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Resolución CONASEV N° 103-1999EF/94.10
TEMA 2
Competencia: Comprender la estructura de la resolución CONASEV N° 103-1999-EF/94.10.
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Tema 02: Resolución CONASEV N° 103-1999EF/94.10 La participación del Estado en el mercado de capitales, está representado por Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV, quién tiene como encargo crear el marco regulatorio que promueva el mercado de capitales, velar por la transparencia de los mercados de capitales, la correcta formación de los precios en ellos, la protección de los inversionistas y reglamentar la presentación de los estados financieros entre otros.
El Reglamento fue formulado en concordancia con los requerimientos legales vigentes referentes a la formulación de estados financieros, es decir recoge el marco conceptual y las Normas Internacionales de Contabilidad NIC y su aplicación es obligatoria para todas los entes que se encuentran bajo el control y supervisión de CONASEV, vale decir: emisores
de
valores (sociedades que cotizan en Bolsa), sociedades agentes de bolsa (agencias de valores), administradoras de fondos mutuos y de inversión, fondos colectivos, clasificadoras de riesgo, bolsa de valores y producto.
¿Quiénes están obligados a informar? Los emisores y las personas jurídicas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores (RPMV), así como las Empresas Administradoras de Fondos Colectivos están obligadas a preparar y presentar a CONASEV su información financiera ciñéndose al Reglamento y al Manual de información financiera, a las entidades responsables de la conducción de los mecanismos centralizados de negociación, su información financiera individual auditada anual al día siguiente de haber sido aprobada por el órgano correspondiente, siendo el plazo límite de presentación el 15 de abril de cada año.
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REGLAMENTO
PARA
LA
PREPARACIÓN
DE
INFORMACIÓN
FINANCIERA Capítulo I Disposiciones Generales Artículo 1° ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros a que se refiere el presente reglamento son los siguientes:
Balance general.
Estado de ganancias y pérdidas.
Estado de cambios en el patrimonio neto.
Estado de flujo y efectivo.
Dichos
estados
pertinentes,
deben
denominadas
incluir Notas
las a
aclaraciones los
Estados
financieros. Cuando la inflación acumulada de los tres últimos años lo justifique CONASEV dispondrá la presentación de información financiera ajustada por inflación.
Articulo 2° INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA Además de los estados financieros a que se refiere el artículo 1°. Las empresas deben preparar la información complementaria que se detalla en el capítulo VII del presente reglamento Articulo 3° ESTADOS FINANCIEROS COMPARADOS Con el objeto de proporcionar información en cuanto a los cambios experimentados por la empresa, debe prepararse estados financieros comparados, salvo que medien circunstancias que no lo permitan, en cuyo caso se explicara en nota a los mismos.
Articulo 4° FORMA DE PREPARACIÓN Los estados financieros deben contener, en forma razonable toda la información necesaria para su adecuada interpretación y ser preparados de acuerdo con las normas del presente reglamento. Las empresas sometidas a una legislación especial en cuanto a la forma de presentación de algunas partidas de sus estados financieros, se ceñirán a las disposiciones de este reglamento en cuanto les sean aplicables, caso en el cual se divulgara las disposiciones las diferencias de presentación mediante notas.
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Articulo 5° DENOMINACIÓN DE TÍTULOS Y CUENTAS Se debe adoptar las denominaciones de títulos y cuentas que prescribe el presente reglamento. En el caso de empresas que, por la naturaleza de sus actividades empleen denominaciones distintas, se divulgara las diferencias de terminología mediante notas a los estados financieros. Articulo 6° PRESCINDENCIA DE ALGUNAS PARTIDAS. Podrá dejar de presentarse algún estado financiero o algunas partidas cuanto existan situaciones que lo justifiquen.
Articulo 7° TRATAMIENTO DE ASPECTOS NO SIGNIFICATIVOS. Cuando los importes a ser mostrados en los estados financieros NO SEAN significativos, se les agrupara con otros de similar naturaleza. Las explicaciones no significativas deben ser omitidas. Articulo 8° PRESCINDENCIA DE FRACCIONES. Los importes que se muestren en los estados financieros deben ser expresados en nuevos soles o en miles de nuevos soles, consignando la indicación correspondiente después de la denominación de los estados financieros o en le encabezamiento de las respectivas columnas.
Capítulo II Los Estados Financieros Artículo 10º ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar información de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha determinada. La clasificación y el resumen de los datos contables debidamente estructurados constituyen los estados financieros y éstos son:
Balance General.
Estado de Ganancias y Pérdidas.
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
Estado de Flujos de Efectivo.
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Los estados financieros básicos deben presentarse conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas Notas a los Estados Financieros cuya preparación debe efectuarse de acuerdo a lo señalado en el Capítulo VII del presente Reglamento y de acuerdo a las pautas establecidas en la Sección Segunda del Manual. Artículo 11º CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS Teniendo en cuenta los objetivos específicos que los originan, los estados financieros se clasifican en estados financieros de propósito general y de propósito especial.
Capítulo III Balance General Artículo 21º PREPARACIÓN El Balance General de las empresas comprende las cuentas del activo, pasivo y patrimonio neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en orden decreciente de liquidez y las del pasivo según la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma tal que presenten razonablemente la situación financiera de la empresa a una fecha dada. Para la preparación del Balance General debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el Capítulo I de la Sección Primera del Manual, en lo que sea aplicable.
Capítulo IV Estado de Ganancias y Pérdidas Artículo 25º PREPARACIÓN El Estado de Ganancias y Pérdidas comprenden las cuentas de ingresos, costos y gastos, presentados según el método de función de gasto. En su formulación se debe observar lo siguiente: Debe incluirse todas las partidas que representen ingresos o ganancias y gastos o pérdidas originados durante el período. Sólo debe incluirse las partidas que afecten la determinación de los resultados netos; Para la preparación del Estado de Ganancias y Pérdidas, debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el Capítulo II de la Sección Primera del Manual, en lo que sea aplicable.
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Capítulos V Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Artículo 28º PREPARACIÓN El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto de las empresas muestra las variaciones ocurridas en las distintas cuentas patrimoniales, como el capital, capital adicional, acciones de inversión, excedente de revaluación, reservas y resultados acumulados durante un período determinado. Para la preparación del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el Capítulo III de la Sección Primera del Manual, en lo que sea aplicable.
Capítulo VI Estado de Flujos en Efectivo Artículo 29º PREPARACIÓN El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un período determinado, generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiamiento.
El Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar separadamente lo siguiente: Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de operación. Las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las principales actividades productoras de ingresos y distribución de bienes o servicios de la empresa. Los flujos de efectivo de esta actividad son generalmente consecuencia de las transacciones y otros eventos en efectivo que entran en la determinación de la utilidad (pérdida) neta del ejercicio.
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Usuarios de los Estados Financieros
TEMA 3
Competencia: Reconocer la información financiera de un usuario según su tipo.
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Tema 03: Usuarios de los Estados Financieros Para la preparación y presentación de los Estados Financieros considera lo siguiente: Los usuarios de los estados financieros son: inversionistas reales o potenciales, trabajadores, prestamistas, proveedores y otros acreedores comerciales, clientes, gobierno y organismos gubernamentales, y público en general. Dichos usuarios utilizan los estados financieros para satisfacer algunas de sus diferentes necesidades de información.
Inversionistas Los proveedores de capital de riesgo y sus asesores tienen interés en el riesgo inherente a sus inversiones y el beneficio proveniente de ellas. Ellos necesitan información que les ayude a decidir si deben comprar, vender o retener sus inversiones. Los accionistas, igualmente, tienen interés en obtener información que les permita conocer la capacidad de la empresa para pagar dividendos.
Trabajadores Los empleados y sus agrupaciones representativas se encuentran interesados en información acerca de la estabilidad y rentabilidad de sus empleadores. Asimismo, se encuentran interesados en información que les ayude a conocer la capacidad de la empresa para pagar adecuadamente las remuneraciones, así como los beneficios por jubilación y otras prestaciones.
Prestamistas Los prestamistas se encuentran interesados en conocer si sus préstamos, y los correspondientes intereses, les serán pagados en la fecha requerida.
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Proveedores y otros acreedores comerciales Los proveedores y los acreedores comerciales se interesan en obtener información que les permitan determinar si los montos que se les adeuda les van a ser pagados a su vencimiento. El interés de los acreedores comerciales se refiere a períodos más cortos, en comparación con los prestamistas, salvo que dependan de la continuidad de la empresa por ser ésta uno de los clientes principales.
Clientes Los clientes tienen interés en la continuidad de la empresa, especialmente cuando existe una relación a largo plazo con ésta o cuando son dependientes de ella.
Gobierno y Organismo Gubernamentales Los gobiernos y sus organismos tienen interés en la distribución de los recursos y, por lo tanto, en la actividad de las empresas. También requieren de información para regular las actividades de las empresas, para determinar las políticas fiscales y como base para las estadísticas del ingreso nacional y estadísticas similares.
Público en General Las empresas afectan al público de diversas maneras. Por ejemplo la empresa puede realizar contribuciones sustanciales a la economía local d varias formas, incluyendo el número de personas que emplean y su patrocinio a favor de los proveedores locales. Los estados financieros pueden servir al público previniéndole de información acerca de las tendencias y avances más recientes en la prosperidad de la empresa y en la amplitud de sus actividades.
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Se aplica gerencialmente, tomando las siguientes decisiones: a. Para decidir cuándo comprar; vender o mantener una inversión de capital. b. Para evaluar la actuación o la responsabilidad de la gerencia. c. Para evaluar la capacidad de la empresa para pagar y otorgar otros beneficios a sus trabajadores.
d.
Para determinar las políticas tributarias.
e. Para determinar las utilidades y dividendos distribuibles. f.
Para preparar y utilizar las estadísticas sobre el ingreso nacional.
g. Para regular las actividades de las empresas. h. Para evaluar la solvencia de la empresa respecto a los préstamos a ella otorgados.
¿PARA QUÉ SIRVEN LOS ESTADOS FINANCIEROS?
USUARIOS INTERNOS Para medir la actuación pasada. Para controlar, reformular y corregir Decisiones adoptadas. Para planificar el futuro. Para provisionar los dividendos.
USUARIOS EXTERNOS
Sector Privado Para efectuar inversiones. Para constituirse o continuar como cliente o proveedor.
Sector Público: Gobierno y Organismos Gubernamentales Para recaudar impuestos. Para regular sus actividades. Para elaborar estadísticas, compensar y evaluar empresas.
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¿A QUIENES INTERESAN LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POR QUÉ? ¿Cuál es el retorno sobre la inversión? ¿Se puede mejorar? ¿Debería cambiar de inversión?
INVERSIONISTA ¿Tendrán suficiente liquidez para pagarme a tiempo?
Proveedores (materias primas, maquinarias, equipos, repuestos, tecnología servicios)
Clientes (mayoristas, representantes, agentes, distribuidores minoristas, compradores finales)
Acreedores (bancos y agentes financiaros)
PROPIETARIOS EMPLEADOS GERENTES Empleados Potenciales
¿Podrían pagarme a tiempo, sin problemas el préstamo y los intereses? ¿El interés compensa los riesgos? ¿Tengo suficientes garantías?
¿Me conviene esta empresa?
Abogados y Litigantes GERENTES DE LA COMPETENCIA
¿Seguirán en el negocio el tiempo que los necesite para otorgar garantías, bridar servicios, proveer repuestos?
¿Vale la pena enjuiciar a la empresa? ¿Cómo se compara la empresa con otras en rentabilidad, crecimiento, eficiencia?
Si es una sociedad anónima, los propietarios son los accionistas y sus representantes son los directores en el órgano de máxima autoridad que es el Directorio (Ley N, 26887 - Ley General de Sociedades).
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Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
TEMA 4
Competencia: Determinar el correcto análisis interpretación de los estados financieros.
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e
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Tema 04: Análisis e Interpretación de los Estados Financieros Es un proceso que busca evaluar la situación financiera de la empresa y sus resultados, con el fin de evaluar estimaciones para el futuro. Se realiza estableciendo relaciones entre los componentes de los estados financieros. Estas relaciones entre los componentes nos pueden dar índices, proporciones o porcentajes; en otros casos nos dan plazos, en estos casos nos dan valores monetarios. Todos estos datos sirven para evaluar. Todos los estados financieros pueden ser analizados, es cierto que los más relevantes son el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado Integral, pero la información de un único ejercicio será insuficiente si se quiere establecer variaciones y determinar tendencias.
Con el análisis se busca identificar las causas de hechos y tendencias pasadas y presentes. Con tales causas debidamente determinadas, se buscará fortalecer las que sean convenientes para la empresa y corregir las que resulten perjudiciales.
El
análisis debe hacerse considerando que la empresa continuara en sus negocios, con el fin de entender el movimiento de la empresa, por eso es relevante al estudio comparativo de las cifras financieras durante un tiempo determinado.
OBJETIVO DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Determinar la situación financiera, económica, patrimonial de una empresa, para un periodo determinado. Determinar las causas que han originado la situación actual de la empresa. Determinar la estructura del capital (ajeno o propio), como participación en el activo total de la empresa.
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Determinar la liquidez y los flujos de efectivo de la empresa. Determinar la rentabilidad de los capitales propios. Determinar el rendimiento de la inversión. Determinar la eficiencia de la gestión gerencial y establecer las situaciones de equilibrio. En base a la información presentada el analista financiero, podrá plantear recomendaciones para corregir situaciones de desequilibrio si las hubiese.
FASES O PROCEDIMIENTOS PARA EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Observación y recolección de información financiera. Estudio y aplicación de los métodos de análisis de los estados financieros. Interpretación del resultado del análisis de los estados financieros. Conclusiones y elaboración del informe del analista financiero. Toma de decisiones.
Debemos tener en cuenta que al momento de analizar los estados financieros, se debe considerar dos elementos muy importantes, los cuales son:
a. Formal Este elemento es importante ya que representa el aspecto externo y material de la información, como él: proceso de elaboración, forma jurídica, etc.
Jurídico; el análisis se centra en las relaciones jurídicas que se establecen entre empresas y resto de personas, a consecuencia del importe invertido en el capital de una sociedad, como cifra de responsabilidad de la sociedad frente a terceros.
Tributario; el análisis se hace con la finalidad de establecer y cuantificar las obligaciones tributarias; es decir se efectúa este análisis para comprobar que los impuestos estén correctamente calculados.
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Legal; este análisis se efectúa para verificar el cumplimiento de las obligaciones legales, tanto en la presentación y formulación de cuentas, como en aquellas relativas a la constitución y sucesivas modificaciones, si estos se encuentra registrados en los Registros Públicos o no.
Laboral; analiza la información contable desde la perspectiva de los derechos y beneficios de los trabajadores, quienes son los que contribuyen a la generación de utilidades de una empresa. Es por esta razón que ellos demandan de esta información.
Contable; analiza la información contable como reporte final obtenido
a
través de un proceso contable que requiere de fuentes precisas y confiables.
b. Interpretativo En este elemento se analiza de una manera profunda el contenido de la información financiera, valorando la imagen de la empresa reflejada en los estados financieros.
Financiero; aquí se analiza el patrimonio de una empresa considerando las cualidades financieras que tienen todos los elementos patrimoniales, los activos (por su grado de disponibilidad),
pasivos (por su grado de
exigibilidad).
Económico; analiza la situación económica de la empresa, para ello aplicaremos tres tipos de análisis:
Análisis Industrial; trata de análisis del proceso industrial que aplica la empresa, en este análisis se estudia la productividad y el grado de economicidad del proceso completo.
A su vez, la productividad es el cociente de la producción obtenida y los empleados por la empresa para llevarlo a cabo, y el grado de economicidad es el coeficiente de la producción realmente obtenida y la producción
Análisis Comercial; en este análisis se analiza los elementos que intervienen en la fase comercial, como son las ventas, clientes rotaciones, pedidos, etc.
Análisis de Rentabilidad; este análisis estudia el resultado obtenido con respecto a los elementos utilizados en su obtención, su
evolución,
interacción, relación con la estructura de capital y el capital invertido por los accionistas.
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MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Método Horizontal En este caso se hace una comparación de los estados financieros de periodos consecutivos para evaluar las tendencias que se observan en las cantidades. De esta manera es posible identificar fácilmente las partidas que han sufrido cambios importantes, y tratar de determinar las causas que han llevado a dichas variaciones significativas. Para éste análisis se puede emplear estados
financieros
de
cuatro
a
más
ejercicios
consecutivos para tener una fuente para la toma de decisiones más confiable.
Método del análisis vertical u estructural Consiste en determinar la estructura del Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados calculando el porcentaje de cada componente. El peso relativo de cada componente o grupo de componentes respecto a un total que se toma como base, sirve para evaluar e interpretar. En este caso el total del activo corresponde al 100% y lo mismo se hace con el pasivo y patrimonio neto, que también representarán el 100%. De esta manera; cada componente del Estado de Situación Financiera, Comparado con la cifra total, representará también un porcentaje.
Ratios financieros Llamado también como el método de las relaciones financieras. Los Ratios Financieros son razones o coeficientes de medida y comparación. Por lo general, surgen de la relación por división de los datos financieros. Permiten analizar el estado, la gestión y la rentabilidad de una empresa.
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Lecturas Recomendadas
EL SISTEMA NACIONAL DE CONTABILIDAD temid=100327
NORMAS INTERNACIONALES DE LA CONTABILIDAD http://es.wikipedia.org/wiki/Normas_Internacionales_de_Contabilidad
Actividades y Ejercicios
1. En un documento Word compare cinco aspectos que producen disparidades entre el valor (V.) de libros (L.) y el valor (V.) de mercado (M.) de los activos de una firma, sustente su respuesta. Envíalo a través de "V.L. y V.M.".
2. En un documento Word elabore un informe académico sobre la importancia que tienen los estados financieros principales en todo ente económico e indique cómo se afecta el gobierno por la obtención de resultados económicos en una organización. Envíalo a través de "Principales EE. FF".
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Autoevaluación
1) El balance general comprende las siguientes cuentas: a. Cuentas capital, pasivo, patrimonio neto. b. Cuentas activo, pasivo, patrimonio neto. c. Cuentas activo, banco, patrimonio neto. d. Cuentas activo, pasivo, patrimonio mercadería. e. Cuentas de capital, pasivo, patrimonio mercadería. 2) ¿Cómo está constituido el activo corriente? a. Está constituido por las partidas que pueden rápidamente convertirse en efectivo. b. Está constituido por los productos que pueden rápidamente convertirse en efectivo. c. Está constituido por los inmuebles que pueden rápidamente convertirse en efectivo. d. Está constituido por las maquinarias que pueden rápidamente convertirse en efectivo. e. Está constituido por las cuentas por cobrar que pueden rápidamente convertirse en efectivo. 3) ¿Qué nos muestra el estado de ganancias costos? a. Al compara los costos de la empresa contra hay utilidades para pagar dividendos. b. Al compara los costos de la empresa contra hay utilidades para pagar las compras. c. Al compara los costos de la empresa contra hay utilidades para pagar los intereses. d. Al compara los costos de la empresa contra hay utilidades para pagar la mercadería. e. Al compara los costos de la empresa contra hay utilidades para pagar salarios.
y pérdidas al comparar los los ingresos habidos, muestra si los ingresos habidos, muestra si los ingresos habidos, muestra si los ingresos habidos, muestra si los ingresos habidos, muestra si
4) ¿Por qué es importante el estado de cambios en el patrimonio neto? a. Aumentar el capital laboral, distribución equitativa, capitalización de reservas. b. Aumentar el capital social, distribución de dividendo, capitalización de reservas. c. Aumentar el capital social, distribución de dividendo, capitalización de inversión. d. Aumentar el capital social, distribución de dividendo, capitalización de equipo. e. Aumentar el capital social, distribución de divisas, capitalización de reservas. 5) Las entidades responsables de la conducción de los mecanismos centralizados de negociación hasta cuando tiene como fecha límite para presentar su información financiera individual auditada anual: a. El plazo límite de presentación el 15 de abril de cada año. b. El plazo límite de presentación el 15 de mayo de cada año. c. El plazo límite de presentación el 15 de septiembre de cada año. d. El plazo límite de presentación el 15 de febrero de cada año. e. El plazo límite de presentación el 15 de octubre de cada año.
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6) ¿Por qué los prestamistas les interesan los estados financieros? a. Se encuentran interesados en conocer si sus inversiones, y los correspondientes intereses, les serán pagados al momento. b. Se encuentran interesados en conocer si sus préstamos, y los correspondientes intereses, les serán pagados en la fecha requerida. c. Se encuentran interesados en conocer si sus aportes, y los correspondientes intereses, les serán pagados en la fecha requerida. d. Se encuentran interesados en conocer si sus activos invertidos, y los correspondientes intereses, les serán pagados en la fecha requerida. e. Se encuentran interesados en conocer si sus préstamos, y los correspondientes pagos, les serán cancelado en la fecha requerida. 7) ¿Por qué a los proveedores y los acreedores comerciales les interesa obtener información de los estados financieros? a. Para que les permitan determinar si las compras que se les presentan les van a ser pagados a su vencimiento. b. Para que les permitan determinar si los montos que se les ofrece les van a ser retenidos a su vencimiento. c. Para que les permitan mostrar si las ventas que se les presenta les van a ser pagados antes del vencimiento. d. Para que les permitan determinar si los montos que se les adeuda les van a ser pagados a su vencimiento. e. Para que les permitan determinar si los montos que se les adeuda les van a ser pagados antes de su vencimiento. 8) ¿Cuál es el objetivo del análisis e interpretación de los estados financieros? a. Determinar la economía, patrimonial de la empresa, para un periodo determinado. b. Determinar las causas que han originado la situación actual de la producción. c. Determinar si solicitamos más préstamos. d. Determinar la liquidez y los flujos de efectivo de la empresa. e. Determinar las deudas de los capitales propios y de las inversiones. 9) Busca identificar las causas de hechos y tendencias pasadas y presentes a. La auditoria. b. c. d. e.
El análisis. El gerente. El balance anual. El supervisor.
10) El análisis financiero económico aplica tres tipos de análisis: a. Análisis sectorial. Comercial, rentabilidad. b. Análisis industrial. Distribución, rentabilidad. c. Análisis industrial. Comercial, prefactibilidad. d. Análisis industrial. Comercial, rentabilidad. e. Análisis general. Comercial, factibilidad.
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Resumen
UNIDAD DE APRENDIZAJE III:
El Balance es un estado conciso o sintético, formulado con datos de los libros de contabilidad, llevados por partida doble, en el cual se consignan de un lado todos los recursos y del otro todas las obligaciones de la empresa en una fecha dada. Es un estado estático, Se considera que el estado de ganancias y pérdidas es el segundo de los estados financieros básicos, o sintéticos y muestra el total de los ingresos y egresos o de los productos y gastos y su diferencia, que es el resultado obtenido en determinado período, resultado que puede ser positivo cuando represente utilidad, o negativo cuando se haya sufrido pérdida. El costo de adquisición de los inventarios comprenderá el precio de compra, los aranceles de importación y otros impuestos (que no sean recuperables posteriormente de las autoridades fiscales), los transportes, el almacenamiento y otros costos directamente atribuibles a la adquisición de las mercaderías, los materiales o los servicios. La participación del Estado en el mercado de capitales, está representado por Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV, quién tiene como encargo crear el marco regulatorio que promueva el mercado de capitales, velar por la transparencia de los mercados de capitales, la correcta formación de los precios en ellos, la protección de los inversionistas y reglamentar la presentación de los estados financieros entre otros. Las empresas sometidas a una legislación especial en cuanto a la forma de presentación de algunas partidas de sus estados financieros, se ceñirán a las disposiciones de este reglamento en cuanto les sean aplicables, caso en el cual se divulgara las disposiciones las diferencias de presentación mediante notas. Los proveedores de capital de riesgo y sus asesores tienen interés en el riesgo inherente a sus inversiones y el beneficio proveniente de ellas. Ellos necesitan información que les ayude a decidir si deben comprar, vender o retener sus inversiones. Los prestamistas se encuentran interesados en conocer si sus préstamos, y los correspondientes intereses, les serán pagados en la fecha requerida. Los proveedores y los acreedores comerciales se interesan en obtener información que les permitan determinar si los montos que se les adeuda les van a ser pagados a su vencimiento. Si es una sociedad anónima, los propietarios son los accionistas y sus representantes son los directores en el órgano de máxima autoridad que es el Directorio (Ley N, 26887 - Ley General de Sociedades)
Todos los estados financieros pueden ser analizados, es cierto que los más relevantes son el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado Integral, pero la información de un único ejercicio será insuficiente si se quiere establecer variaciones y determinar tendencias. El método del análisis vertical u estructural Consiste en determinar la estructura del Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados calculando el porcentaje de cada componente. El peso relativo de cada componente o grupo de componentes respecto a un total que se toma como base, sirve para evaluar e interpretar.
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Índice del Contenido
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Introducción a) Presentación y contextualización Los temas que se tratan en la presente unidad, tienen como finalidad que el estudiante esté preparado para desarrollar y elaborar el informes correspondiente al diagnostico empresarial previa preparación y evaluación de los Estados Financieros y esta sirva para la adopción de decisiones efectivas de gestión empresarial en un escenario de ambiente competitivo.
b) Competencia Reconoce adecuadamente los procedimientos de análisis que se aplican en los estados financieros, para establecer la situación económica y financiera de la empresa.
c) Capacidades 1.
Establece las formas de registro de transacciones bancarias respecto a los estados financieros.
2.
Conoce y registra correctamente las operaciones bancarias pasivas.
3.
Identifica y diferencia los registros de operaciones contables con divisas dentro de los ratios financieros.
4.
Distingue las operaciones
de compra y venta de monedas
dentro del
sistema financiero.
d) Actitudes
Disposición para el análisis e interpretación de los Estados Financieros.
Sentido de organización y planeación para el uso de los Ratios Financieros.
e) Presentación de Ideas básicas y contenido esenciales de la Unidad: La Unidad de Aprendizaje 04: Diagnóstico Empresarial y Elaboración del Informe Técnico Interno, comprende el desarrollo de los siguientes temas:
TEMA 01: Fases del análisis e Interpretación de los Estados Financieros. TEMA 02: Método de Análisis de los Estados Financieros. TEMA 03: Ratios Financieros. TEMA 04: Diagnóstico Empresarial “Caso EVHY S.A.”.
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Fases del Análisis e
Interpretación
TEMA 1
Estados Financieros de los
Competencia: Establecer las formas de registro transacciones bancarias respecto a estados financieros.
94
de los
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Desarrollo de los Temas
Tema 01: Fases del análisis e Interpretación de los Estados Financieros ¿COMO ES EL PROCESO DE INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS? Las fases para analizar e interpretar el contenido de los Estados Financieros sería el siguiente: Fases para analizar e interpretar los estados financieros. a) Recopilación de información financiera. b) Aplicación de los métodos de análisis de estados financieros. c) Interpretación y coordinación de los resultados del análisis financiero. d) Interpretación de los resultados del análisis financiero efectuado. e) Conclusiones e informe técnico del análisis financiero.
Del cuadro presentado, podemos determinar que la interpretación es una opinión técnica, respecto al contenido de los estados financieros y cuya opinión es emitida en forma escrita a manera de informe por un analista financiero. A su vez se debe indicar que todo analista financiero, al interpretar los Estados Financieros debe considerar los siguientes factores:
Experiencia profesional. Capacidad de análisis. Amplios conocimientos de contabilidad Criterio profesional etc.
PROCEDIMIENTOS DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 1. Observación y recolección de información financiera 2. Estudio y aplicación de los métodos de análisis de estados financieros. 3. Interpretación del resultado del análisis de los estados financieros. 4. Conclusiones y elaboración del informe del análisis financiero. 5. Toma de decisiones.
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Cabe indicar, que al momento de analizar los estados financieros, se debe considerar dos elementos que son muy importantes, los cuales son: la parte formal y la parte interpretativa de la información a analizar.
Formal Lo importante en este caso va a ser el aspecto externo y material de la información, proceso de elaboración, forma jurídica de la empresa a la que corresponde la información, etc. Los tipos de análisis formal, serían:
1. Jurídico El análisis se centra en las relaciones jurídicas que se establecen entre empresa y resto de personas. Entre las relaciones de este tipo se consideran las que emanan del importe invertido en el capital de una sociedad, como cifra de responsabilidad de la sociedad frente a terceros, así como la cifra que va a establecer una relación entre los socios, que se verán vinculados por un interés común que tendrá como eje central la distribución de utilidades, determinación de la rentabilidad, y solvencia así como también alcanzará este análisis las relaciones contractuales con los clientes, SUNAT, proveedores, bancos, etc.
2. Tributario Se estudia la información financiera bajo la perspectiva de los elementos fundamentales determinantes de la relación entre empresa y SUNAT dentro de la finalidad de establecer y cuantificar las obligaciones tributarías. El eje central en este análisis estará en las utilidades, elementos que lo determinan, así como también en el patrimonio, estudiando los elementos y circunstancias de su evolución. Se efectúa con la finalidad de que los impuestos estén correctamente calculados
3. Legal Se efectúa con la finalidad de comprobar y, realizar un seguimiento del cumplimiento de las obligaciones legales, tanto en la presentación y formulación de cuentas (criterios de valoración, principios contables, etc.) como en aquellas relativas a la constitución y sucesivas modificaciones estatutarias y si estos se encuentran debidamente registrados en los Registros Públicos.
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4. Laboral Analiza la información contable desde la perspectiva de los derechos y beneficios de los trabajadores (usuarios vinculados a la empresa). Los trabajadores son elementos que participan en la realización de la actividad de la empresa; por tanto, contribuyen a la generación de utilidades de una empresa. En razón a ello son demandantes de información fundamentalmente relativa al conocimiento de su grado de participación en las utilidades generadas, evolución de dicha participación, así como la situación y perspectivas empresariales, conocimiento que les permitirá establecer unas perspectivas y condiciones tanto de estabilidad como económicas, dentro
del
marco laboral establecido.
5. Contable Analiza la información contable como reporte final obtenido a través de un proceso contable que requiere de un soporte material que incluye recopilación, documentación, fichas, registros, libros, etc. Por lo expuesto, se analizará el grado de cumplimiento en lo relativo al soporte material requerido dentro del proceso contable. Cabe indicar que dentro del proceso contable, se debe cumplir con las normas contables vigentes.
Interpretativo Se analiza el fondo y, el contenido de la información financiera, valorando e interpretando la imagen de la empresa, reflejada en los estados financieros. Se efectúa el siguiente análisis:
1. Financiero Se analiza el patrimonio de la empresa considerando las cualidades financieras que tienen todos los elementos patrimoniales, que se concretan en su diferente grado de disponibilidad, los elementos de activo. y grado de exigibilidad, los elementos de pasivo, procurando, en el fondo, que la empresa no tenga dificultades financieras para afrontar sus obligaciones a su vencimiento. Todo este análisis se efectúa considerando la Resolución CONASEV Nº 1
03-99-EF/941 O y su modificatoria.
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2. Económico Estudia la situación económica de la empresa a la que se llega tras un proceso económico tomando decisiones gerenciales y que estará plasmado contable mente en unos flujos económicos que aparecerán reflejados en el estado de ganancias y pérdidas.
En el proceso económico de la empresa separamos dos elementos diferenciados: la producción y la fase comercial. En función de que analizaremos por separado cada una de estas dos fases, o nos centremos en el resultado final y los flujos que lo han determinado, estaremos realizando el análisis económico desde puntos de vista diferentes, cuyo estudio conjunto constituirá el análisis económico completo. Para ello aplicaremos tres tipos de análisis, con la finalidad de determinar la situación económica de la empresa, consideramos el siguiente análisis:
a) Análisis Industrial: Es la parte del análisis económico que trata del análisis del proceso industrial que aplica la empresa. En este análisis se estudia la productividad y el grado de economicidad del proceso completo, así como de cada una de las fases en las que podemos dividir el proceso completo, refiriéndolo a cada uno de los diferentes productos fabricados.
A su vez la productividad es el cociente de la producción obtenida y los medios empleados por la empresa para llevarla a cabo. A su vez el grado de economicidad es el cociente de la producción realmente obtenida y la producción posible, teniendo en cuenta la combinación óptima de los medios disponibles por la empresa para llevarla a cabo.
PRODUCTIVIDAD
= Producción obtenida Medios empleados
GRADO DE ECONOMICIDAD = Producción real Producción posible
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b) Análisis comercial: En este tipo de análisis, se analiza la fase comercial del proceso económico de la empresa que, considerando los elementos que intervienen en la fase comercial, como son las ventas, clientes, segmentación (geográfica o por productos) de ventas y clientes, rotaciones, pedidos, grado de cumplimiento contractual, ofertas, descuentos, política de precios, etc.
c) Análisis de la rentabilidad. Este análisis consiste en estudiar' el resultado obtenido con respecto a los elementos utilizados en su obtención, su evolución, interrelación, relación con la estructura de capital y el capital invertido por los accionistas. Patrimonial. Se estudia el patrimonio de la empresa considerando diversos aspectos del mismo como son: composición, evolución, tendencia, correlación, equilibrio de las cuentas del patrimonio.
TIPOS DE ANÁLISIS FINANCIEROS
Análisis Industrial
Análisis Comercial
Análisis de la Rentabilidad
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Método TEMA 2 de Análisis de los Estados Financieros Competencia: Conocer y registrar correctamente operaciones bancarias pasivas.
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Tema 02: Método de Análisis de los Estados Financieros La evaluación de los hechos económicos se puede efectuar mediante la composición de los resultados reales obtenidos por otras unidades económicas o con los fenómenos de períodos anteriores. La evaluación de los resultados reales con los del período anterior o con los de un período tomado como base puede ser útil para llegar a conclusiones aceptadas, sobre todo, si la comparación se hace con los resultados del período base. Sin embargo, a veces surgen dificultades al comparar el resultado de un año determinado con los años anteriores, ya que en dicho resultado pueden influir varios factores no atribuibles a la calidad del trabajo desarrollado por la empresa, entre ellos: cambios en el sistema de precios, nuevas inversiones, tecnologías y urbanización de la zona.
La
presentación
de
los
Estados
Financieros
en
forma
comparativa acrecienta la utilidad de estos informes, poniendo de manifiesto la naturaleza económica de las variaciones, así como
la
tendencia
de
los
mismos,
que
afectan
el
desenvolvimiento de la empresa. Es importante aclarar que el análisis mediante la comparación sólo resulta efectivo cuando el sistema de cuentas y su evaluación se llevan a cabo observando estrictamente el Principio de Consistencia. “Se refiere tanto a la consistencia en la aplicación de criterios contables de valuación de partidas y demás criterios, como la consistencia en cuanto a la clasificación de partidas dentro de los estados financieros”.
El análisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sinnúmero de operaciones matemáticas calculando las variaciones en los saldos de las partidas a través de los años, así como determinar sus porcentajes de cambio, en tanto, al llevar a cabo la interpretación de la información financiera se intentará detectar los puntos fuertes y débiles de la organización. Cabe destacar que estos deberán ser auditados para garantizar el mínimo de errores en dicha información.
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Entre los principales métodos de análisis de estados financieros tenemos: 1. Método de análisis horizontal u evolutivo – tendencias (Valores absolutos SI y Valores relativos %). 2. Método de análisis vertical u estructural (reducción a por cientos). 3. Método de coeficientes o ratios financieros. 4. Estado de Flujos de Efectivo y Flujo de Caja (Cash Flow). 5. Otros Métodos Especiales (EVA, Cuadro de Mando, Punto de Equilibrio).
Análisis Horizontal Método que indica la evolución de cada una de las partidas conformantes del balance general y del estado de ganancias y pérdidas. El resultado que se determina durante varios períodos de tiempo. Las cifras que arroja se pueden expresar tanto en nuevos soles como en porcentajes. Este método permite observar el desenvolvimiento de cada cuenta y sus respectivos resultados a través del tiempo.
Comparación: A lo largo del proceso de análisis, serán muchas las veces que, no conformes con la información proporcionada por los datos reales de la empresa, deberemos establecer una comparación de los mismos con unos datos de referencia, que bien pueden ser los datos obtenidos en base a la información media del sector económico al que corresponde la empresa según la actividad desarrollada o bien pueden ser unos datos objetivos calculados expresamente para la empresa. La comparación tendrá como objetivo establecer nuestra posición respecto a la de referencia. Se podrá efectuar comparaciones con valores absolutos, aunque lo más frecuente, y el verdadero sentido de la comparación, sea efectuar la comparación de valores relativos.
La comparación podrá efectuarse inter empresas, como acabamos de señalar, o también entre empresa, comparando en la empresa los valores de años consecutivos. La comparación de partidos de diferentes años, proporciona dinamismo a la información estática.
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Análisis Vertical Método de análisis financiero que determina el porcentaje de participación de una cuenta con relación a un grupo o subgrupo de cuentas del Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas. Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:
Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas. Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100 Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es S/ 1.000.000 y el valor de los inventarios de mercancías es S/ 350.000. Calcular el porcentaje integral. Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100 Porcentaje integral = 35% El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.
Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.
Coeficientes o ratios financieros Índices utilizados en el análisis financiero que permiten relacionar las cuentas de un estado financiero con otras cuentas del mismo estado financiero u otros estados financieros. Estos índices nos indican la liquidez, solvencia y rentabilidad de una empresa, entre otras aplicaciones.
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Flujo de caja Estimación de las necesidades de efectivo de la empresa, comparando los ingresos y egresos futuros. Herramienta muy útil para planificar el efectivo de una empresa.
Estado de Flujos de Efectivo
Estado Financiero: Que nos muestra las entradas y salidas de efectivo y de equivalentes de efectivo de una empresa por un período determinado, a través de actividades, como son:
Actividades de operación: Son las principales actividades productoras de ingresos para la empresa y otras actividades que no son de inversión o financiamiento.
Actividades de inversión: Son las adquisiciones y enajenaciones de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas entre los equivalentes de efectivo.
Actividades de financiamiento: Son las actividades que producen cambios en el
tamaño
y
composición
del
patrimonio
y
del
endeudamiento de la empresa. A su vez dentro del análisis del Estado de Flujos de Efectivo, se debe tener muy en cuenta los siguientes, conceptos:
Efectivo: Comprende dinero en efectivo y depósitos a la vista.
Equivalentes de efectivo: Son inversiones de corto plazo altamente líquidas, que son fácilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo y que no están sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor.
Métodos Especiales Estos métodos especiales de análisis financiero, se utilizan con un fin específico, como son:
La creación de valor.
Optimización de los recursos internos.
Determinación de los costos y gastos eficientes, etc.
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Ratios Financieros
TEMA 3
Competencia: Identificar y diferenciar los registros de operaciones contables con divisas dentro de los ratios financieros.
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Tema 03: Ratios Financieros Los ratios financieros, llamados también índices, cocientes, razones o relación, expresan el valor de una magnitud en función de otra y se obtienen dividiendo su valor por otro. De esta forma se puede apreciar cuantas veces está contenida una magnitud (que se ha considerado en el numerador) en otra que hemos indicado en el denominador. Los ratios financieros que se proponen se encuentran en el siguiente cuadro:
RATIO DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE
Activo Corriente Pasivo Corriente
Mide la liquidez corriente que tiene la empresa para afrontar sus compromisos a corto plazo.
PRUEBA ACIDA O LIQUIDEZ SEVERA
Act.Cte. –Ext-Gas Pg.Antic Pasivo Corriente
Establece con mayor propiedad la cobertura de las obligaciones de la empresa a corto plazo.
LIQUIDEZ ABSOLUTA
Disponible en Caja y Bancos Pasivo Corriente
Con respecto a los activos se considera sólo caja y bancos y los valores negociables, este índice establece el período durante el cual la empresa puede operar con sus activos disponibles sin recurrir a sus flujos de ventas.
RATIOS FINANCIEROS SEGÚN CONASEV Los índices financieros llamados también coeficientes financieros, lo podemos definir como la relación que existe entre las Cuentas del Balance General y del Estado de Ganancia y Pérdidas.
CLASIFICACIÓN DE LOS ÍNDICES FINANCIEROS
1. Índice de Liquidez. 2. Índices de Gestión. 3. Índices de Solvencia. 4. Índice de Rentabilidad. 5. Otros Índices.
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ÍNDICE DE LIQUIDEZ Muestra el nivel de solvencia de corto plazo de la empresa en función a la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo que se derivan del ciclo de producción. Para dicho propósito se han considerado dos indicadores que miden en distinto grado la capacidad de pago corriente de la empresa
ÍNDICES
FORMULAS
Razón de Liquidez
Activo Corriente Pasivo Corriente
Prueba Ácida
A. C. - ExistenciasGastos Contratos por Anticipado Pasivo Corriente
COMENTARIOS Indica el gradoActivo de cobertura Corriente que tienen los activos de mayor Pasivo Corriente liquidez sobre las obligaciones de menor vencimiento o mayor exigibilidad, cuando más elevado sea el coeficiente alcanzado, mayor será la capacidad de la empresa para satisfacer las deudas que vencen a corto plazo.
Representa una medida más directa de la solvencia financiera a corto plazo de la empresa
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ÍNDICE DE GESTIÓN Permiten evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficacia con la cual se está utilizando sus recursos disponibles a partir del cálculo del número de rotaciones de determinadas partidas del Balance durante el año.
ÍNDICES Rotación de Existencia
FORMULAS
COMENTARIOS
Costo de Venta Existencias
Determina el número de veces que rotan los inventarios durante el año, indicando la velocidad con que estos se renuevan mediante la venta.
Plazo Promedio de Inmovilización de Existencias
Existencias x 360 días Costo de Ventas
Rotación de Inmueble Maquinaria y Equipo
Venta Neta Inmueble Maquinaria y Equipo Neto
Rotación de Activo Total
Ventas Netas
Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales
Ventas Netas Cuentas por Cobrar Comerciales
Plazo Promedio de Cobranza
Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días Ventas Netas
Grado de Intensidad de Capital
Inmueble Maquinaria y Equipo Neto
Activo Total
Activo Total
Indica el número de días que, en promedio los productos terminados permanecen dentro de los inventarios que mantiene la empresa. Mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de capital para generar ingresos a través de las ventas. Mide la eficiencia en le empleo de todos los activos de la empresa para la generación de ingresos y resulta asociando el monto de inversión en activos
Indica la velocidad que se recuperan los créditos.
Me indica la velocidad recuperan los créditos
que
se
Mide el porcentaje del activo que ha sido invertido en bienes de capital.
Grado de Depreciación
Depreciación Acumulada Inmuebles Maquinaria y Equipo
Mide el porcentaje en el que se encuentran depreciados los bienes de capital de la empresa.
Costo de Ventas/Netas
Costo de Ventas
Mide el porcentaje en el que se encuentran depreciados los bienes de capital de la empresa.
Gastos Operacionales/ Ventas
Gastos Financieros/Ventas
Ventas
Gastos Operacionales Ventas
Gastos Financieros Ventas
Determina la proporción en la que los ingresos generados por la empresa mediante las ventas, han sido absorbidos por los gastos derivados d e la producción y comercialización Muestra la proporción en que los ingresos generados por la empresa mediante las ventas han sido absorbidos por el pago de las obligaciones con terceros.
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ÍNDICE DE SOLVENCIA Son indicadores que miden la solvencia financiera de largo plazo con que la empresa, para hacer frente al pago de sus obligaciones con regularidad. La solvencia de la empresa dependerá de las correspondencias que exista entre el plazo de recuperación de las inversiones.
ÍNDICES Razón de Endeudamiento Total
Razón de Cobertura de Activo Fijo
Razón de Cobertura de Interés
FORMULAS
COMENTARIOS
Pasivo Total Activo Total
Se constituye en un indicador y medida del riesgo financiero dela empresa, dependiendo, de la política financiera de la empresa
Deudas a Largo Pazo + Patrimonio Activo Fijo Neto
Utilidad de intereses y de Impuestos Intereses
Cuanto mayor sea el exceso de año sobre la unidad, una mayor proporción de los activos circulantes de la empresa estará financiada con capitales permanentes de largo plazo. Se constituye en un indicador y medida del riesgo financiero dela empresa, dependiendo, de la política financiera de la empresa
ÍNDICE DE RENTABILIDAD Permite evaluar el resultado de la eficacia en la gestión y administración de los recursos económicos y financieros de la empresa.
ÍNDICES
FORMULAS
COMENTARIOS
Rentabilidad sobre la Inversión
Utilidad Neta +Intereses x (1-t) Activo Total (T es la tasa impositiva)
Mide la eficacia con que han sido utilizados los activos totales de la empresa sin considerar los efectos del financiamiento.
Utilidad Neta
Es la Rentabilidad Financiera considera los efectos del apalancamiento financiero sobre la rentabilidad de los accionistas.
Rentabilidad sobre los Capitales Propios
Margen Comercial
Patrimonio Ventas Netas - Costos de Ventas Ventas Netas
Rentabilidad Neta sobre Ventas Valor Contable/Valor Nominal
Utilidad Neta Ventas Netas
Determina la rentabilidad sobre las ventas de la empresa considerando sólo los costos de producción Su cálculo sobre el patrimonio de la empresa y las cuentas del capital social y participación patrimonial del trabajo.
Su cálculo sobre el patrimonio de la Patrimonio Capital Social + Acciones empresa y las cuentas del capital social y participación patrimonial del de Inversión trabajo
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Diagnóstico Empresarial
TEMA 4
“Caso EVHY S.A.” Competencia: Distinguir las operaciones de compra y venta de monedas dentro del sistema financiero. v
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Tema 04: Diagnóstico Empresarial “Caso EVHY S.A.” A continuación se presentan los estados financieros de la empresa industrial EVHY S.A., con la finalidad de analizarlo e interpretarlo de acuerdo a los índices financieros propuestos por CONASEV. EVHY S.A. BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre del año 2011-2010 2011
2010
Activos Activos Corrientes
2011
2010
Pasivo y Patrimonio Neto Pasivo s Corrientes
Caja y Bancos Cuetas por cobrar comerciales
729,854 277,970
510,854 299,802
Cuentas por Pagar Participación de los trabajador por pagar
190,216 15,003
242,749 33,055
Exis tencias
347,986
390,516
Porcion corriente de deudas a largo plazo
423,562
83,956
Total pasivo corriente Pasivo no corirente
628,781
359,760
Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE
104,605 334,350 1,460,415 1,535,522
Activo no corriente Invers ores permanentes Inmuebles maquinaria equipo neto Intangibles neto Otros activos no corrientes
85,857
82,901
2,306,925 2,156,863 500,475 323,673 34,636
40,630
Deuda a largo plazo Impues to a la renta y partic. delos trabaj.
1,007,914 1,184,335 111,353 82,053
TOTAL PASIVO
1,748,048 1,626,148
Patrimonio neto Capital Capital adicional Aciiones de invers ión Res erva legal Utilidades acumuladas
Total activo no corriente Total activo
2,927,893 2,604,067 4,388,308 4,139,589
Total patrimonio neto Total Pasivo y patrimonio neto
398,278
398,278
83,398
83,398
193,091
193,091
785261
785261
1180232
1053413
2,640,260 2,513,441 4,388,308 4,139,589
EVHY S.A. ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS Al 31 de diciembre 2011-2010
2,263,005 -1,460,490 802,515
2,010 2,472,965 -1,407,881 1,065,084
-90,979 -305,100 -396,079 406,436 -83,493 10,951 -8,744 -81,286
-93,214 -358,187 -451,401 613,683 -41,742 582 -2,301 -43,461
325,150 -23,691 -71,312 230,147
570,222 -44,771 -135,322 390,129
2011
Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operativos Gastos de ventas Gastos de administración Utilidad operativa Gastos financieros Ingresos financieros Otros gastos Utilidades antes de la participación de los trabajadores y del impuesto a la renta Participación de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta
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Se le pide: 1. Efectué la hoja de trabajo de la formulación y análisis e interpretación de las razones financieras para el año 2011 y 2010. (Liquidez, solvencia, rentabilidad). 2011
2010
ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez general Activo Corriente
1,535,522
1,460,415
Pasivo Corriente
628,781
2.32
359,760
4.27
Existe un descenso de 1.95 con respecto del 2010 al 2011, afectando la cobertura para cubrir cada sol del Pasivo Prueba ácida Activo Corriente - Existencias
1,145,006
1,112,429
Pasivo Corriente
628,781
1.77
359,760
3.18
Se tiene para el año 2011 S/1.77 y para el 2010 S/3.18 para cubrir cada sol del pasivo corriente. En comparación con el año 2010 la liquidez en el año 2011 ha sufrido un descenso de 1.41 ÍNDICES DE GESTIÓN Rotación de Existencias Costo de Venta
1,460,490
Existencias
347,986
4 veces
1,407,881
4 veces
390,516
La Rotación de las existencias están iguales son constantes con relación a los años de estudio. Plazo promedio de inmovilización de existencias Existencias x 360 días
347,986x360
Costo de Ventas
1,460,490
86 días
390,516x360 1,407,881
100 días
Se tiene que para el 2011 permanecieron 86 días las existencias y para el 2010 100 días. Rotación de inmueble maquinaria y equipo Ventas Activo Fijo Neto
2,263,005 2,306,925
1 vez
2,472,965 2,156,863
1 vez
Se tiene que para los años de estudio la rotación de activos fijos es de 1 vez lo que significa que la rotación no es favorable. Ni desfavorable para la EVHY S.A. Rotación de activo total Ventas Netas Activo Total
2,263,005 4,388,308
1 vez
2,472,965 4,139,589
1 vez
La inversión de los activos no a sido eficiente ya se demuestra que es 1 vez en la rotación. Rotación de cuentas por cobrar comerciales Ventas Netas
2,263,005
Cuentas por Cobrar Comerciales
8 veces
2,472,965
44 días
299802x360
277,970
8 veces
299,802
Para ambos años los créditos otorgados son de 8 veces. Plazo promedio de cobranza Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días Ventas Netas
277,970x360 2,263,005
44 días
2,472,965
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Grado de intensidad de capital Inmueble Maquinaria y Equipo Neto
2,306,925
Activo Total
4,388,308
53%
2,156,863 4,139,589
52%
Se muestra que para el 2011 se ha efectuado mayor inversión por parte de EVHYSA y 1% menos en el 2010. Grado de depreciación Depreciación Acumulada
168,002
Inmuebles Maquinaria y Equipo
7%
2,472,927
219,455 2,376,318
9%
La depreciación en los activos fijos de EVHY S.A ha sido mínima un 7% para el 2011 y 9% para el 2010 Costo de ventas/netas Costo de Ventas
1,460,490
Ventas
2,263,005
65%
1,407,881 2,472,965
57%
Para el año 2011 es de 65% del costo de venta y para el 2010 es de 57% se ha elevado un 8% con respecto de año a otro Gastos operacionales/ventas Gastos Operacionales
396,079
Ventas
18%
2,263,005
451,401 2,472,965
18%
Los gastos operativos para ambos años son de un 8%. Gastos financieros / ventas Gastos Financieros Ventas
83,493
4%
2,263,005
41,742 2,472,965
2%
Se observa que para el 2011 los gatos financieros son del 4% y para el 201 2%, se ha incrementado un 2% de los gastos financieros de un año a otro. ÍNDICES DE SOLVENCIA Razón de endeudamiento total Pasivo Total
1,748,048
Activo Total
4,388,308
40%
1,626,148 4,139,589
39%
El apalancamiento financiero ha aumentado de un año a otro, 2011 , 40%, 2010, 39% lo que significa que la situación de la empresa es desfavorable porque a aumentado sus deudas de un año con relación a otro. Razón de cobertura de activo fijo Deudas a Largo Plazo + Patrimonio
1,007,914+2´640,260
Activo Fijo Neto
2,306,925
1´184,335+2´513,441 1.58
2,156,863
Se puede observar que los activos fijos están debidamente respaldados por las deudas a largo plazo para el 2011 se tiene un 0.58 de cobertura y para el 2010 0.70 de cobertura. Razón de cobertura de interés Utilidad de intereses y de Impuestos Intereses
406,436
5 veces
83493
613,683 41742
15 veces
El 2010 tiene mejor cobertura de las utilidades para con los intereses financieros ya que es le 15 veces, con respecto a solo 5 veces del 2011. ÍNDICES DE RENTABILIDAD Rentabilidad sobre la inversión Utilidad Neta +Intereses x (1-t)
230,147+83,493 x(10.3)
Activo Total
4,388,308
6.57%
309,129+41,742x(10.3)
10.13%
4,139,589
Existe una baja en la rentabilidad de la inversión ya que para el 2010 la rentabilidad es de 10.13% y para el 2011 es de 6.57%
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2. Emita su informe a gerencia CASO EVHY S.A. INFORME CER 29/09/13 - 1 A: Gerente General De: Gerencia Financiera Asunto: Análisis de la Situación Financiera Fecha: Lima Febrero 14, 2012 Señor Gerente General: Cumplimos con usted que al efectuar la evaluación financiera de la empresa se ha tenido en consideración los indicadores financieros siguientes: Liquidez: La liquidez general de la empresa nos muestra una tendencia des favorable y no se ha mantenido a un nivel satisfactorio para el año 2011 mientras que la prueba ácida ha decaído en forma regular. Gestión: Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que nos muestran una situación constante. Endeudamiento: Con respecto al endeudamiento, este se ha incrementado respecto al año anterior (2010) Rentabilidad: Los índices de rentabilidad, han disminuido en forma considerable con respecto al año anterior (2010), lo cual nos indica que la gestión de la empresa no ha sido eficiente. CONCLUSIÓN Del análisis financiero efectuado podemos concluir que la liquidez general de la empresa es regular, mientras que la liquidez disponible es aceptable, lo que origina que va a cumplir con las obligaciones corrientes. El índice de gestión, nos indica que son constantes. La solvencia nos indica que la empresa no depende mucho de capitales ajenos, y a su vez sus indicadores nos muestran que están regularmente comprometidos, respecto al año anterior. La rentabilidad de la empresa es regular, porque nos demuestra que esta ha disminuido respecto al año anterior, con lo que conlleva que se ha habido una mala gestión. RECOMENDACIONES En vista que la situación financiera de la empresa se encuentra es una situación debilitada se recomienda las siguientes acciones: Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de deudas contraídas a corto plazo y luego tratar de financiar algunas deudas que todavía no han vencido. Efectuar un inventario físico de las mercaderías para así determinar mercaderías obsoletas para poder ofertarlas consiguiendo de esta manera liquidez. Reestructurar las políticas de cobranzas y ventas para así incrementar, la rotación de las mercaderías y obtener la rentabilidad deseada por parte de los accionistas. Imprimir mayor dinamismo al sistema de crédito, lo que permitirá contar con recursos disponibles para atender las necesidades propias del giro dela empresa y evitar así los financiamientos externos. Reducir los gastos operativos y evitar refinanciamientos externos.
Atentamente, Henry Romero Bejarano Gerente Financiero
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Lecturas Recomendadas
LIQUIDEZ Y SOLVENCIA http://eleconomista.com.mx/finanzas/2009/02/27/liquidez-solvencia-fieldescripcion-economica-bancos-empresas
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/IRIS/analisisfinanciero .htm
Actividades y Ejercicios
1.
Ingresa al link "Evaluación Financiera" lee atentamente las indicaciones, desarróllalo y envíalo por el mismo medio. Realice la evaluación financiera utilizando los Índices correspondientes según el estudio con la siguiente información: ARELLY S.A. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE
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ARELLY S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS AL 31 DE DICIEMBRE 2012
2011
2010
Evalúe y comente según indicadores y ratios de la evaluación financiera del ejercicio, utilizando los índices según estudio.
Analice y emita su diagnóstico e Informe Gerencial.
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Autoevaluación 1) Para analizar e interpretar los estados financieros se debe: a. Recopilación de información económica. b. Aplicación de los métodos de análisis de estados críticos. c. Interpretación y coordinación de los resultados oficiales. d. Interpretación de los resultados del análisis financiero efectuado. e. Conclusiones e informe técnico del análisis situacional. 2) Al interpretar los estados financieros se debe considerar el siguiente factor: a. Experiencia manual. b. Capacidad operativa. c. Amplios conocimientos de ingeniería económica. d. Criterio técnico. e. Experiencia profesional. 3) Cabe indicar, que al momento de analizar los estados financieros, se debe considerar dos elementos que son muy importantes, los cuales son: a. La parte formal y la parte interpretativa de la información a analizar. b. Conclusiones y elaboración del informe del análisis financiero. c. Estudio y aplicación de los métodos de análisis de estados financieros. d. Observación y recolección de información financiera. e. Interpretación y coordinación de los resultados del análisis financiero. 4) En el aspecto tributario, se estudia la información financiera: a. Con la finalidad de comprobar y, realizar un seguimiento del cumplimiento de las obligaciones legales. b. Desde la perspectiva de los derechos y beneficios de los trabajadores. c. Bajo la perspectiva de los elementos fundamentales determinantes de la relación entre empresa y SUNAT. d. Como reporte final obtenido a través de un proceso contable. e. Considerando las cualidades financieras que tienen todos los elementos patrimoniales. 5) ¿Cuáles son los procedimientos del análisis financiero interpretativo? a. Contable - económico – patrimonial. b. Financiero - microeconómico – patrimonial. c. Análisis industrial - contable – patrimonial. d. Financiero - económico – patrimonial. e. Económico - macroeconómico – patrimonial.
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6) Para determinar la situación económica de la empresa, consideramos los siguientes análisis: a. Análisis situacional – análisis empresarial – análisis de rentabilidad. b. Análisis jurídico – análisis formal – análisis tributario. c. Análisis tributario – análisis legal – análisis laboral. d. Análisis laboral – análisis contable – análisis económico. e. Análisis industrial – análisis comercial – análisis de rentabilidad. 7) No pertenece a los métodos de análisis de estados financieros: a. Método de análisis horizontal u evolutivo – tendencias (valores absolutos si y valores relativos %). b. Método de análisis económico. c. Método de análisis vertical u estructural (reducción a por cientos). d. Método de coeficientes o ratios financieros. e. Estado de flujos de efectivo y flujo de caja (Cash Flow). 8) ¿Qué nos indica el análisis horizontal? a. Indica la capital con la que se cuenta. b. Indica la evolución de cada una de las partidas conformantes del balance general y del estado de ganancias y pérdidas. c. Indica el porcentaje de participación de una cuenta en un grupo de cuentas. d. Indica la liquidez, solvencia y rentabilidad de una empresa. e. Indica el análisis del estado de flujos de efectivo. 9) ¿Qué determina el análisis vertical? a. Determina el porcentaje de participación de una cuenta con relación a un grupo o subgrupo de cuentas del balance general y el estado de ganancias y pérdidas. b. Determina las inversiones de corto plazo altamente líquidas. c. Determina la cantidad de dinero en efectivo y depósitos a la vista. d. Determina las entradas y salidas de efectivo y de equivalentes de efectivo. e. Determina que los estados financieros en forma comparativa acrecientan la utilidad de los informes. 10) No pertenece al grupo de índices de gestión: a. Plazo promedio de inmovilización de existencias. b. Rotación de existencia. c. Rotación de activo total. d. Rotación de inmueble maquinaria y equipo. e. Razón de liquidez.
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Resumen
UNIDAD DE APRENDIZAJE Iv:
El trabajo de Análisis e Interpretación de Estados Financieros tiene dos fases fundamentales: El Análisis Financiero, para lo cual se podrá utilizar , tomando como base los Estados Financieros de la empresa aplicándole la matemática. Esta fase es la inicial del proceso y no habrá diferencias marcadas entre un método y otro. La segunda fase consiste en la Interpretación personal de los datos obtenidos en la fase antes descrita; la interpretación del Análisis Financiero realizado puede ser diferente según el punto de vista del analista.
El Análisis de una empresa puede efectuarse a través de sus Estados Financieros, enfocándolos desde dos ángulo, ellos son: desde el punto de vista financiero y desde el punto de vista económico. El primer caso, el Análisis está enfocado a estudiar principalmente la capacidad que tiene la empresa de cumplir sus compromisos con acreedores. Consiste en estudiar si son adecuadas las cantidades de recursos que se tienen para pagar las deudas de la empresa, habrá que tener en cuenta al hacer análisis de la situación financiera de la empresa, la solidez de los valores del activo al compararlos con la exigibilidad de las partidas del pasivo. El Análisis desde el punto de vista económico se refiere al grado de eficiencia de la empresa para obtener utilidades. Estudia la capacidad de su patrimonio para producir utilidades en períodos determinados. Al efectuar un Análisis Económico - Financiero de una empresa, se debe tener en cuenta cuál será la finalidad del análisis, y para qué va a servir.
El Ratio o Índice, es la relación entre dos cantidades para determinar en qué proporción una de ellas contiene a la otra, con respecto a la unidad expresado en términos de valores relativos. Las técnicas de Análisis Financiero abarcan todo el contexto operacional de la empresa y sus relaciones con las diferentes funciones de ventas, producción, personal, etc. Uno de los mejores métodos para relacionar de forma cualitativa estas operaciones es el de los Índices o Razones Financieras.
El Diagnostico Empresarial, económico - financiero, también conocido como análisis de estados financieros, es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. En el caso EVHY S.A: Desde la perspectiva interna, el análisis y la correcta interpretación de los estados financieros representan un instrumento sumamente necesario para los ejecutivos, con fines de control y planificación, así como para la toma de decisiones. Asimismo, por lo general, muestra las debilidades y fortalezas que existen en la empresa y en el informe CER29/09/13-1 lo podemos detallar.
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Glosario
ENDEUDAMIENTO: Conjunto de obligaciones de pago contraídas por una nación, empresa o persona.
ESTADO FINANCIERO: Son informes que utilizan las instituciones para informar de la situación económica, financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.
LIQUIDEZ: Representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin perdida significativa de su valor. De tal manera que cuando mas fácil es convertir u activo en dinero se dice que es mas liquido.
OBLIGACIONES TRIBUTARÍAS: Es el vinculo que se establece por ley entre el acreedor (el Estado) y el deudor tributario (las personas físicas o jurídicas) y cuyo objetivo es el cumplimiento de la presentación tributaria. Por tratarse de una obligación, puede ser exigida de una manera coactiva.
PERSPECTIVA: Es el punto de vista desde el cual se analiza o considera una asunto.
PROCESO ECONÓMICO: Es el conjunto de actividades económicas de manera continua que los hombres realizan en una sociedad con el objetivo de satisfacer sus necesidades.
PRODUCTIVIDAD: Es la relación entre la cantidad de productos obtenida por un sistema productivo y los recursos utilizados para obtener dicha producción.
RENTABILIDAD: Es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional sobre la inversión o esfuerzo realizado.
SOLVENCIA: Es el nivel en que los activos corrientes de un individuo o entidad exceden sus pasivos corrientes. La solvencia también puede describirse como la capacidad de una empresa para cubrir sus costes fijos y lograr expandirse y crecer a largo plazo. Para medir lo anterior, se utiliza la formula de Balance Liquido Neto (BLN), calculada mediante la suma de efectivo y equivalentes del efectivo y las inversiones a corto plazo, restando después las letras y documentos de cambio.
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Fuentes de Información BIBLIOGRÁFICAS: EGG, E. Ander. “Análisis Financiero”. Argentina: Humanistas, 2012. ARIAS, F. “Ratios Financieros”. Caracas: Episteme, 2011. BRUNET, L. “Liquidez”. México: Trillas, 2010. CHIAVENATO, I. “Libros Contables”. México: Atlas S.A., 2012. GARCÍA Y GROSS, L.
“Análisis de la Rentabilidad”. Argentina: Heliasta,
S.R.L., 2009.
ELECTRÓNICAS:
Estados Financieros http://www.crecenegocios.com/los-estados-financieros/
Razones o Índices Financieros http://www.crecenegocios.com/los-estados-financieros/
Libros Contables http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no%2016/libroscontables .htm
Contabilización de activos fijos y su Depreciación http://accountingperu.blogspot.com/2009/02/caso-practico-de-contabilizacionde.html
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UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP
Solucionario UNIDAD DE APRENDIZAJE 1
UNIDAD DE APRENDIZAJE 2:
1. D
1. C
2. D
2. B
3. C
3. A
4. A
4. D
5. D
5. C
6. C
6. C
7. B
7. B
8. D
8. B
9. A
9. A
10. D
10. A
UNIDAD DE
UNIDAD DE
APRENDIZAJE 3:
APRENDIZAJE 4:
1. B
1. D
2. A
2. E
3. A
3. A
4. B
4. C
5. A
5. D
6. B
6. E
7. D
7. B
8. D
8. B
9. B
9. A
10. D
10. E
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