(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y DE 2015 Y POR LOS L OS PERIODOS TERMINADOS EN ESAS FECHAS
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y DE 2015 Y POR LOS L OS PERIODOS TERMINADOS EN ESAS FECHAS CONTENIDO
Estado consolidado condensado intermedio de situación financiera Estado consolidado condensado intermedio de ganancias y pérdidas Estado consolidado condensado intermedio de resultados integrales Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
S/ US$
= =
Nuevo Sol Dólar estadounidense
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO DE SITUADION FINANCIERA
ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO
Nota
Al 31 de diciembre de 2015
Al 31 de diciembre de 2016
Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Activo financiero a través de ganancias y pérdidas Cuentas por cobrar comerciales Trabajos en curso pendientes por cobrar Cuent as por c obrar a part es rel ac ionadas Otras cuentas por cobrar Inventarios Gastos contratados por anticipado
9
Total del activo corriente
554,002 3,153 1,050,791 1,319,187 280, 153 824,589 1,159,154 40,023 5,231,052
621,016 352 1,129,367 1,267,095 234,789 1,375,104 1,141,185 50,789 5,819,697
22,511
22,385
5,253,563
5,842,082
621,831 59,754 22,386 65,929 120,134 646,884 34,702 1,111,757 881,020 173,851 3,738,248
652,278 24,165 23,526 327,882 176,623 49,357 1,139,326 1,029,815 265,818 3,688,790
8,991,811
9,530,872
Activo no corriente
Total activos
Al 31 de diciembre de 2015
Al 31 de diciembre de 2016
Pasivo corriente
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo Trabajos en curso pendientes por cobrar a largo plazo Gastos contratados por anticipado Otras cuentas por cobrar a largo plazo Otros activos financieros Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Propiedades de inversión Propiedades, planta, y equipo Activos intangibles Activos por impuestos diferidos Total activo no corriente
Nota
8 10 11 11
Otros pasivos financieros Bonos Cuentas por pagar comerciales Cuent as por pagar a part es rel ac ionadas Impuesto a la renta corriente Otras cuentas por pagar Otras provisiones Total del pasivo corriente
12 13 9
14
1,228,020 37,083 1,635,760 77, 830 34,116 1,066,000 13,468 4,092,277
1,113,646 46,091 1,708,165 81,416 28,781 1,012,060 20,318 4,010,477
553,336 757,008 246,396 20,136 35,618 2,331 101,664 1,716,489 5,808,766
825,705 921,623 502,184 23,647 30,670 1,081 90,829 2,395,739 6,406,216
660,054 132,011 29,974 897,532 (129,059) 1,064,044 2, 654, 556 528,489 3,183,045 8,991,811
660,054 132,011 29,974 882,464 (146,361) 1,042,738 2,600,880 523,776 3,124,656 9,530,872
Pasivo no corriente Otros pasivos financieros Bonos a largo plazo Otras cuentas por pagar a largo plazo Cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo Otras provisiones Otros pasivos no financieros Pasivos por impuestos diferidos Total del pasivo no corriente Total del pasivo
12 13 9 14
Patrimonio Capital emitido Otras reservas de capital Reserva facultativa Prima en emisión de acciones Otras reservas Resultados acumulados P at ri monio at ri bui ble a los c ont rol adores de la Com pañía Participación no controlante Total patrimonio
Total pasivos y patrimonio
Las notas adjuntas de la página 8 a la 25 forman parte de los estados financieros consolidados.
-2-
15
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
GRA A Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Nota
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Ingresos de actividades de construcción Ingresos por servicios prestados Ingresos de inmuebles y venta de bienes
5,513,655 1,901,498 417,280 7,832,433
3,500,221 1,911,631 643,434 6,055,286
Costo de actividades de construcción Costo de servicios prestados Costo de venta de inmuebles y bienes
(5,310,003) (1,523,358) (296,267) (7,129,628) 702,805
(3,281,080) (1,693,779) (440,843) (5,415,702) 639,584
16 Utilidad bruta Gastos administrativos Otros ingresos y egresos Ganancia en venta de inversiones Utilidad operativa
16 8
Gastos financieros Ingresos financieros Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos por el método de participación patrimonial Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del periodo
17
(413,380) 57,287 (8,289) 338,423
(463,974) 48,904 30,357 254,871
(176,802) 38,107
(162,453) 24,178
17,603 217,331 (75,619) 141,712
(1,349) 115,247 (43,585) 71,662
88,154 53,558 141,712
8,605 63,057 71,662
0.134
0.013
Utilidad a tribuible a : Propietarios de la Compañía Participación no controlante
Utilidad por acción de operaciones continuas atribuibles a los propietarios de la Compañía durante el periodo
Las notas adjuntas de la página 8 a la 25 forman parte de los estados financieros consolidados.
-3-
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
GRA A Y M ONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el año terminado el 31 de diciembre de Nota 2015 2016
Utilidad del periodo
141,712
71,662
(3,860)
(1,529)
723 (44,649) 19, 973 (5,221) (29,174) (33,034) 108,678
883 18,403 (43,681) 14,832 (9,563) (11,092) 60,570
Otros resultados integrale s: Partidas que no serán reconocidos en resultados Remedición de ganancias y pérdidas actuariales, netos de impuestos
Partidas que pueden ser clasificadas posteriormente a ganancias y pérdidas Cobertura de flujo de efectivo, neto de impuestos Ajust e por traducci ón de moneda extranjera, neto de impuestos Cambi o en val or de ac ti vos fi nanc ieros di sponi bl es para l a vent a, net o de i mpues tos Diferencia de cambio de inversión neta en el extranjero, neto de impuest os
8
Otros resultados integrales del periodo, neto de impuestos Total resultados integrales del periodo
Resultados integrales atribuibles a: Participación controlante en la Compañía Participación no controlante
70,069 38,609 108,678
Las notas adjuntas de l a página 8 a la 25 forman parte de los estados financieros consolidados.
-4-
(9,816) 70,386 60,570
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2016 Atribuible a la participación controlante de la Compañía Número de acciones Capital Reserva Reserva en miles emitido legal Facultativa
Saldos al 1 de enero de 2015 Utilidad del año Cobertura de flujos de efectivo Remedición ganancias y pérdidas actuariales Conversión de inversiones en el exterior Cam bi os en val or de ac ti vos fi nanc ieros di sponi bl es para l a vent a Diferencias en cambio de inversión neta en el extranjero Resultados integrales del año Transacciones con accionistas: - Transferencia a reserva legal - Distribuci ón de dividendos - Aportes de accionistas no controlantes - Adquisic ión adicional de participaci ón no controlante - Venta de participac ión no controlante Total transacciones con accionistas Saldos al 31 de diciembre de 2015
Saldos al 1 de enero de 2016 Utilidad del periodo Cobertura de flujos de efectivo Remedición ganancias y pérdidas actuariales Conversión de inversiones en el exterior Cam bi os en val or de ac ti vos fi nanc ieros di sponi bl es para l a vent a Diferencias en cambio de inversión neta en el extranjero Resultados integrales del periodo Transacciones con accionistas: - Transferencia a reserva facultativa - Distribuci ón de dividendos - Aportes ( devolución) de accionistas no controlantes,neto - Adquisic ión adicional de participaci ón no controlante - Venta de participac ión no controlante - Desconsolidación de subsidiaria Total transacciones con accionistas Saldos al 31 de diciembre de 2016
660,054 660,054 660,054 660,054
660,054 660,054 660,054 660,054
132,011
132,011 132,011 -
132,011
Prima en emisión de acciones
-
29,974 29,974 29,974 29,974 29,974
Otras reservas
899,311 -
(894) (885) (1,779) 897,532
897,532 -
(15,167) 99 (15,068) 882,464
Las notas adjuntas de la página 8 a la 25 forman parte de los estados financieros consolidados.
-5-
(113,895) 687 (30,687) 19,973 (5,137) (15,164)
Resultados acumulados
Total
1,113,696 88,154 (2,921) 85,233
2,691,177 88,154 687 (2,921) (30,687) 19,973 (5,137) 70,069
(129,059)
(29,974) (104,911) (134,885) 1,064,044
(104,911) (894) (885) (106,690) 2,654,556
(129,059) 839 10,846 (43,681) 14,694 (17,302)
1,064,044 8,605 (1,119) 7,486
2,654,556 8,605 839 (1,119) 10,846 (43,681) 14,694 (9,816)
(146,361)
(30,853) 2,061 (28,792) 1,042,738
(30,853) (15,167) 99 2,061 (43,860) 2,600,880
Participación no controlante
Total
482,530 53,558 36 (939) (13,962) (84) 38,609
3,173,707 141,712 723 (3,860) (44,649) 19,973 (5,221) 108,678
(4,535) 10,329 (971) 2,527 7,350 528,489
(109,446) 10,329 (1,865) 1,642 (99,340) 3,183,045
528,489 63,057 44 (410) 7,557 138 70,386
3,183,045 71,662 883 (1,529) 18,403 (43,681) 14,832 60,570
(25,473) (13,927) (35,972) 236 37 (75,099) 523,776
(56,326) (13,927) (51,139) 335 2,098 (118,959) 3,124,656
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO GRAÑA Y M ONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Nota
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidad antes de impuesto a la renta
217,331
115,247
217,070 89,355 17 5,806 9,677 (2,740) (18,627) 6,398 (7,215) 129,365 -
203,457 84,457 851 81,369 2,754 31 (983) 9,767 139,442
(34,872) (7,796) 2,755 (17,385) 279 171
1,349 (18,778) 17,440 1,227 (15,698) 221
Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivo de las actividades de operación: Depreciación 11 Amortización de otros act ivos 11 Desvalorización de existencias 16 Desvalorización de cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar 16 Desvalorización de propiedad, planta y equipo 16 Baja de activos intangibles Recupero de desvalorización de existencias Cambio en el valor razonable de activo financiero a través de ganancias y pérdidas Cambio en valor razonable del pasivo por opción de venta Provisiones 14 Ingreso por dividendos de otros activos financieros Gastos financieros, neto Ajuste de PPA de obligaciones financieras Pérdida (ganancia) por diferencia en cambio de obligaciones financieras Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos Bajo el método de participación patrimonial 10 Recuperación de provisiones 14 Baja de activos fijos Baja de inversiones Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo P érdi da (gananc i a) en vent a de ac t ivo fi nanc i ero a t ravés de gan anc ias y pé rdi das Pérdida en venta de activos no corrientes mantenidos para la venta Utilidad en venta de activos financieros disponibles para la venta Pérdida (ganancia) en venta de inversiones en subsidiarias Gasto por remedición de cuentas por cobrar Utilidad (Pérdida) por la remedición de inversiones en negocios conjuntos
(47,448)
(31,667) 8,289 13,440 (2,045)
Variación neta de activos y pasivos: Cuent as por c obrar c om erc iales y t rabajos en c urs o pendi ent es por c obrar Otras cuentas por cobrar Otras cuentas por cobrar de partes relacionadas Inventarios Gastos contratados por anticipado y otros activos Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Otras provisiones Venta de activos financieros a través de ganancias y pérdidas Pago de intereses Pagos por compra de intangibles - Concesiones Pago de impuesto a la renta
Efectivo neto aplicado a las actividades de operación
(99, 446) (188,053) (133,286) (215,196) 11,667 199,400 (45,096) 13,961 (6,770) 4,604 (114,027) (142,575) (150,434) (267,373)
86,989 (95,543) 45,364 30,921 (319) (70,933) 232,402 7,855 (600) (172,281) (75,168) (125,481) 417,639
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION Venta de inversión disponible para la venta Venta de activos financieros disponibles para la venta Venta de propiedades, planta y equipo Venta de activo financiero a través de ganancias y pérdidas Venta de activos no corrientes mantenidos para la venta Devolución de aportes Intereses recibidos Dividendos recibidos 10 Pago por compra de activos no corrientes mantenidos para la venta Pago por compra de propiedades de inversión Pago por compra de intangibles Pago por compra y aportes por la inversión en asociadas y negocios conjuntos Pagos por compra de propiedades, planta y equipo Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión
26 55,832 8,801 481 32,162 59,175 (22,297) (748) (32,883) (463,103) (193,156) (555,710)
(17,543) (23,161) (403,697) (200,786) (416,371)
4,442,858 814,016 (4,563,855) (16,480) (18,516) (104,911) (4,535) 10,329 (223) 558,683 (264,400) 818,402 554,002
3,953,840 178,639 (3,914,572) (25,281) (650) (30,853) (25,473) (19,100) (50,804) 65,746 67,014 554,002 621,016
107,341 68,371 1,427 117 1,963 21,605 27,992
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Préstamos recibidos Bonos emitidos Amortización de préstamos recibidos Amortización de bonos emitidos Pago de costos de transacción por deuda Dividendos pagados a propietarios de la matriz Dividendos pagados a participación no controlante Aporte recibido (devolución de aporte) de accionistas no controlantes Adquisición o venta de participación en subsidiaria de accionistas no controlantes,
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento Aumento (dismunición) neto del efectivo Saldo del efectivo y equivalente de e fectivo al inicio del año Saldo del efectivo y equivalente de e fectivo al final del periodo TRANSACCIONES NO MONETARIAS: Capitalización de deuda Adquisición de activos a través de arrendamiento financiero Cambio en valor razonable de otros activos financieros Liquidacion Negocio conjunto Ajuste por deconsolidación de subsidiarias Constitución de operación conjunta - Panorama Plaza de Negocios (activos netos)
92,093 19,973 9,298 36,180
Las notas adjuntas de la página 8 a la 25 forman parte de los estados financieros consolidados.
-6-
8,308 68,905 (43,681) 811,380
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 (NO AUDITADO) Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (AUDITADO)
1
INFORMACIÓN GENERAL Graña y Montero S.A.A. (en adelante la Compañía) es la matriz del Grupo Graña y Montero (en adelante el Grupo) y tiene como actividad principal la tenencia de inversiones en las diferentes empresas del Grupo. De forma complementaria, también presta servicios de gerencia general, gerencia financiera, gerencia comercial, asesoría legal y gerencia de recursos humanos a las empresas del Grupo; así como servicios de arrendamiento operativo de oficinas a empresas del Grupo. El Grupo es un conglomerado de empresas cuyas operaciones abarcan diferentes actividades de negocios, siendo las más relevantes las de ingeniería y construcción, infraestructura (propiedad y operación de concesiones públicas) negocios inmobiliarios y servicios. Estos estados financieros consolidados intermedios condensados al 31 de diciembre de 2016 fueron aprobados para su emisión el 26 de enero de 2017.
2
BASES DE PREPARACIÓN Estos estados financieros consolidados intermedios condensados por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2016, han sido preparados de conformidad con la NI C 34 “Información financiera intermedia consolidados ” (NIC 34). Los estados financieros consolidados intermedios condensados deben ser leídos junto con los estados financieros consolidados del año terminado el 31 de diciembre de 2015, que han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
3
RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las políticas contables usadas en la preparación de estos estados financieros consolidados intermedios condensados son consistentes con las aplicadas en la preparación de los estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2015.
4
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS 4.1 Factores de riesgo financiero Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (principalmente riesgo de moneda, riesgo de precio, riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Los estados financieros consolidados intermedios condensados no incluyen toda la información sobre administración de riesgos financieros y revelaciones requeridas para los estados financieros anuales; éstos deben ser leídos junto con los estados financieros del Grupo por el año terminado el 31 de diciembre de 2016. No se han presentado cambios en el departamento de administración de riesgos desde el cierre del año anterior o en las políticas de administración de riesgos.
-7-
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
4.1.1
Riesgo de mercado -
En comparación con el cierre del ejercicio no se han producido nuevos mecanismos de cobertura de riesgo de mercado de materiales.
4.1.2
Riesgo de crédito -
En comparación con el cierre del ejercicio, el Grupo no tiene una exposición a cualquier nuevo riesgo de crédito.
4.1.3
Riesgo de liquidez
Comparado con el año anterior no hubo variación significativa en los flujos de caja contractuales no descontados. El cuadro a continuación analiza los pasivos financieros del Grupo agrupados sobre la base del período remanente a la fecha del estado de situación financiera hasta la fecha de su vencimiento. Los montos revelados en el cuadro son los flujos de efectivo no descontados.
Menos de Entre 1 y 2 Entre 2 y 1 año años 5 años
Más de 5 años
Total
Al 31 de diciembre de 2015 Otros pasivos financieros (excepto arrendamientos financieros) Arrendamientos financieros Bonos Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Otros pasivos no financieros
1,102,855 157,957 69,823 1,635,760
181,729 118,311 82,916 -
223,713 1,508,297 42,513 10,431 329,212 217,418 1,445,187 1,815,344 1,635,760
77,830 181,113 3,225,338
19,728 36,456 2,331 441,471
408 97,966 121,678 339,247 2,331 605,322 1,456,026 5,728,157
1,018,058 127,490 113,299 1,708,165
255,148 86,016 180,431 -
460,111 1,733,317 26,780 19,506 259,792 365,697 1,334,485 1,993,912 1,708,165
81,416 124,720 3,173,148
23,647 13,813 1,081 560,136
105,063 133,986 272,519 1,081 986,574 1,353,991 6,073,849
Al 31 de diciembre de 2016 Otros pasivos financieros (excepto arrendamientos financieros) Arrendamientos financieros Bonos Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Otros pasivos no financieros
4.2 Administración del riesgo de capital El Grupo monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total de otros pasivos financieros más los bonos (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio mostrado en el estado de situación financiera más la deuda neta.
-8-
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2016, el rat io de apalancamiento se presenta líneas abajo manteniendo la estrategia de la Compañía de conservarlo en un rango de 0.10 y 0.70. Los ratios de apalancamiento fueron como sigue:
Al 31 de diciembre 2015 Total otros pasivos financieros y bonos Menos: Efectivo y equivalente de efectivo Deuda neta Total patrimonio Total capital
( )
Ratio de apalancamiento
4.3
Al 31 de diciembre 2016
2,575,447) 554,002) ( 2,021,445) 3,183,045) 5,204,490) 0.39)
2,907,065) 621,016) 2,286,049) 3,124,656) 5,410,705) 0.42)
Estimación del valor razonable -
Para la clasificación del tipo de valorización utilizada por el Grupo para sus instrumentos financieros a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medición.
-
-
Nivel 1: Medición basada en valores de cotización en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Nivel 2: Medición basada en información sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotización (Nivel 1) pero que puede ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo, provenientes de precios). Nivel 3: Medición basada en información sobre el activo o pasivo que no proviene de fuentes que puedan ser confirmadas en el mercado (es decir, información no observable, generalmente basada en estimados y supuestos internos del Grupo).
El valor razonable de la inversión mantenida en Transportadora de Gas del Perú S.A. (TGP) clasificada como activo financiero disponible para la venta se basó en la data observable en el mercado. El Grupo calculó su valor razonable en base a sus flujos de efectivo descontados a la fecha de los estados financieros. La información usada para determinar el valor razonable de esta inversión corresponde al Nivel 3 (Nota 8). Los activos financieros clasificados al valor razonable a través de ganancias o pérdidas corresponden a inversiones en fondos mutuos y bonos. El valor razonable se ha determinado con la data observable del Nivel 2. Otros instrumentos financieros medidos a valor razonable por el Grupo corresponden a los contratos de permutas de tasas de interés suscritos por la subsidiaria GMP S.A. que reemplaza una tasa de interés variable a fija (cobertura de flujo de efectivo). La medición del valor razonable de este instrumento financiero corresponde a las características del Nivel 2 y ha sido determinado en función al valor presente de flujos futuros descontados aplicando la tasa proporcionado por el Citibank N.A. El valor en libros del efectivo y equivalente de efectivo corresponde a su valor razonable. La Compañía considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar de corto y largo plazo, es similar a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros, revelado en la Nota 12-b), ha sido estimado descontando los flujos de efectivo contractuales futuros a la tasa de interés vigente en el mercado y que está disponible para la Compañía para instrumentos financieros similares (Nivel 2).
-9-
(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
5
ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRÍTICOS La preparación de estos estados financieros intermedios requiere que la Gerencia efectúe juicios, estimados y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos reportados de activos y pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de los estimados. Al preparar estos estados financieros consolidados intermedios condensados, los criterios significativos utilizados por la Gerencia en la aplicación de las políticas contables del Grupo y las fuentes clave para desarrollar estimaciones de hechos inciertos fueron similares a los aplicados en la preparación de los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2015.
6
ESTACIONALIDAD DE LAS OPERACIONES El Grupo no presenta estacionalidad en ninguna de sus subsidiarias, realizándose de forma regular las operaciones durante el año.
7
SEGMENTOS DE OPERACION Los segmentos de operación son reportados de manera consistente con el reporte interno que es revisado por el Gerente General Corporativo, máxima autoridad en la toma de decisiones de operación, responsable de asignar los recursos y evaluar el desempeño de los segmentos de operación. En línea con su estrategia de monitoreo del negocio del Grupo, la Gerencia Corporativa ha definido los segmentos operacionales como sigue: (i) ingeniería y construcción, (ii) infraestructura (iii) inmobiliario, (iv) servicios y (v) la operación de la Matriz (Holding). Basado en lo que establece la NIIF 8, los segmentos reportables por su representatividad sobre los ingresos y el total de activos son: ‘ingeniería y construcción’ y ‘servicios’ . Sin embargo, de forma voluntaria el Grupo ha decidido reportar todos sus segmentos de operación conforme se detalla en esta misma nota. Las ventas entre segmentos se efectúan a valores similares a los que serían practicados con terceros no relacionados. La información por segmentos que se reporta a la Gerencia General Corporativa se mide de manera consistente con las bases de preparación de los estados financieros. Las ventas y cuentas por cobrar del Grupo no presentan concentración en pocos clientes.
- 10 -
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) Situación financiera de los segm entos operativos
Información por segm ento
Infraestructura Ingeniería y construcción
Petróleo y gas
Carreteras
Tratamiento de aguas
Metro
Inmobiliaria
Servicios
Holding
El im in ac ió n
C on so li dad o
Al 31 de diciembre de 2015 Activos Efectivo y equivalente de efect ivo
172,116
614,917
Activo financiero a través de ganancias y pérdidas Cuentas por cobrar comerciales
42,638
43,260
3,153
1,301,501
Trabajos en curso pendientes por cobrar
58,640
22,045
-
-
-
-
111,454
63,516
-
316,188
12,145
301
Otras cuentas por cobrar
599,127
25,857
5,699
25,668
Inventarios
159,557
10,025
-
13,678
Gastos contratados por anticipado
12,899
2,207
1,401
10,787
22,511
Activos no corrientes mantenidos la venta Total del activo corriente
136,132
40,727
-
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo Trabajos en curso por cobrar a clientes a largo plazo
3,201,969
-
-
-
-
Cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo plazo
-
106,605
-
225,404
10,250 458
-
621,831
37,488
48,520
102,204 61,734
349
11,402
1,109,267
-
-
-
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
534
14,214
30,473
122,717
606,158
198,774
1,624
217
Activos Intangibles
302,992
137,130
364,819
311
Activos por impuestos diferidos
126,550
1,325
Total del activo no cor r iente
1,158,951
404,127
434,938
626,669
Total activos
4,360,920
540,259
541,543
852,073
40,075
652,974
101,096
5,537
31,546
Cuentas por pagar comerciales
1,409,982
35,428
3,768
24,498
154
Cuentas por pagar a partes relacionadas
118,381
3,990
40,578
9,962
Otras cuentas por pagar
645,648
20,340
2,841
Otras provisiones
Total del pasivo corriente
167,195
108,905
Otros pasivos f inancieros
180,686
-
20,535
-
Gastos contratados por anticipado
Propiedades,planta y equipo
34,724
920,092
-
15,584
2,112
2,198
998
-
14,726
531,998
500
1,050,791
-
-
1,319,187
132,735
35,249
-
389
(6,321)
520
-
-
194,301
256,022
-
-
(283,280)
(289,601)
554,002
280,153 824,589 1,159,154 40,023 22,511 5,253,563
-
621,831
-
59,754
(256,930)
-
-
22,386
-
2,195
-
65,929
-
120,134
-
-
-
-
-
-
-
2,587
224,380
91,366
14,334
134,973
10,560
58,790
39,476
166
411,712
3,153
-
-
-
-
-
-
3,003
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8,265 -
-
-
-
1,589
25,408
-
-
Propiedades de inversión
60,193
247,945
-
-
3,692
-
408
-
59,108
19,027
-
Inversión en asociadas y negocios conjuntos
74,459
-
Otros activos f inancieros
17,686
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
18,820
9,094 -
-
9,228
120,134
2,582,913
11,303
-
170,660
130,113
(7,092)
1,043
37,564
23,561
39,825
656
91,677
257,777
3,115,594
(2,354,072)
3,738,248
1,200,944
789,775
3,309,895
(2,643,673)
8,991,811
102,776
-
28,732 34,702
-
1,171
-
(2,104,971)
13,600 1,321
646,884 34,702 1,111,757 881,020 173,851
Pasivos Otros pasivos f inancieros Bonos
-
19,337
Impuesto a la renta cor riente
Bonos a largo plazo
Cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo
-
-
26
257,616
-
10,880
-
-
-
24,624
7,034
-
-
-
2,331
-
-
-
Otros pasivos no f inancieros
Pasivos por impuestos dif eridos
52,016
Total del pasivo no corriente
629,236
Total del pasivo
Pat ri mo ni o a tr ib ui ble a l os co nt ro la do re s d e l a Co mpa ñía
Participación no controlante
Total pasivo y patrimonio
4,360,920
-
4,250
107
96,922
181,286
3,475,558
264,117
7 20 ,7 22
255,032
164,640
21,110
53,007
540,259
541,543
94,172
24,035
-
-
555,146
27,562
-
-
-
-
Otras provisiones
-
576,322
493
67,688
-
-
-
1,682
-
83,307
176,644
-
753
6,341
375,952 -
Otras cuentas por pagar a largo plazo
55,428
-
2,846,322
-
-
-
37,083
-
1,635,760
79,709
13,750
84
-
34,116
125,020
12,853
-
1,066,000
7,127
66,515
-
120,083
68,045 38,332
208,045
(283,616)
13,468 4,092,277
-
553,336
-
-
757,008
-
246,396
-
(256,486)
20,136
-
3,960
-
-
-
-
-
-
2,331
20,197
-
101,664
21,411
270
11,937
3,164
680,217
24,305
159,582
180,016
290,191
747,905
35,185
714,728
591,728
229,456
198,345
78,127
4,890
158,605
162,550
3,067,987
26,041
-
327,611
35,497
12,452
852,073
1,200,944
789,775
3,309,895
- 11 -
77,830
-
40,075
(283,616)
1,214
9,723
1,228,020
12,623
35,618
(256,486)
1,716,489
(540,102)
5,808,766
(1,991,702)
2,654,556
(111,869)
528,489
(2,643,673)
8,991,811
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) Situación financiera de los se gmentos operativos Información por segm ento Infraestructura Ingeniería y construcción
Petróleo y gas
Carreteras
Tratamiento de aguas
Metro
Inmobiliar ia
Servicios
Holding
Elim inació n
Co ns olid ad o
Al 31 de diciembre de 2016 Activos Ef ectivo y equivalente de ef ectivo
93,543
358,280
Activo financiero a través de ganancias y pérdidas Cuentas por cobrar comerciales
35,396
84,996
352
Trabajos en curso pendientes por cobrar
110,007
23,579
-
1,267,095
-
-
139,414
3,229
256
97,079
-
58,892
83,704
-
-
-
-
53,521
-
374,979
3,255
19,684
392
12,379
7,284
48,538
Otras cuentas por cobrar
407,196
58,232
6,189
25,895
4,841
20,198
100,420
Inventarios
109,883
12,561
-
16,862
-
946,657
Gastos contratados por anticipado
9,205
2,614
1,429
167
329
2,642,918
197,054
160,888
20,872
1,117,064
-
Total de l activo corrie nte
22,385
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo
-
Trabajos en curso por cobrar a clientes a largo plazo
-
Cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo plazo
-
Gastos contratados por anticipado
-
-
-
296,907
-
629,310
-
-
-
-
-
943
-
-
20,554
31,618
22,924
Inversión en asociadas y negocios conjuntos
117,593
602,236
192,167 123,672
8,530
2,029
-
-
1,243 456,000
225,565
17,887
-
-
31,769
-
-
193
21
Activos Intangibles
305,494
Activos por impuestos diferidos
162,862
4,983
Total de l activo no corrie nte
1,198,210
360,970
527,133
857,366
269
Total activos
3,841,128
558,024
688,021
1,154,273
1,839
-
1,129,367
-
-
1,267,095
388
305
-
940,818
156,791
-
7,347
352
-
61,528
492
-
-
-
1,406
(13,502) (306,202)
234,789 1,375,104 1,141,185 50,789 22,385 5,842,082
-
652,278
-
24,165 -
-
23,526
11,110
-
327,882
9,591
2,689,979
217,730
130,420
-
(293,250)
(157,691)
13,008
49,357
621,016
752,133
22,968
771,763
550
-
-
-
408
19,475
-
24,165
-
-
Propiedades,planta y equipo
17,265
-
-
Otras cuentas por cobrar a largo plazo Propiedades de inversión
10,025
-
68,336
-
-
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Activos no corr ientes mantenidos la venta
126,464
481,473
-
(2,680,839) -
176,623 49,357
(17,692)
1,139,326
18,647
1,029,815
-
950
101,989
22,794
-
623
61,862
26,555
8,311
113,594
416,038
3,037,649
(2,830,481)
3,688,790
29,183
1,230,658
1,187,801
3,978,467
(3,136,683)
9,530,872
90,564
7,094
265,818
Pasivos Otros pasivos f inancieros
576,417
-
206,456
158,146
-
25,540
20,551
Cuentas por pagar comerciales
1,299,935
59,830
2,310
23,882
599
30,618
284,288
Cuentas por pagar a partes relacionadas
118,665
3,902
27,757
33,009
237
66,190
56,528
Impuesto a la renta corriente
1,098
1,064
17,944
Otras cuentas por pagar
579,346
11,706
10,512
27
194,441
182,963
Otras provisiones
-
131
Total de l pasivo corrie nte
1,927
515,780
700,671
Otros pasivos f inancieros
-
76,077 -
-
84,996
2,433 395
Bonos
-
Bonos a largo plazo
2,575,461
246,315
167,573
12,283
14,622
-
66,163
16,541
-
338,143
583,480
-
493
246,522
-
32,000
-
-
87,200
23,445
40,074
-
Otros pasivos no f inancieros
Pasivos por impuestos dif eridos
32,578
4,112
1,518
Total de l pasivo no corriente Total del pasivo
426,916
102,965
340,154
3,002,377
270,538
Pa tr imo nio at rib uible a los co ntr olad or es de la Co mp añ ía
7 18, 719
266,532
Participación no controlante Total pasivo y patrimonio
120,032
20,954
61,367
3,841,128
558,024
688,021
92,064
-
Otras provisiones
-
-
80,657
-
44
6,441
135,740
Cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo
-
3,631
-
-
Otras cuentas por pagar a largo plazo
82,063
-
-
17,115
-
-
-
1,081
-
-
-
5,000
30,197
-
-
46,091
-
1,708,165
67,685
18,443
13,746
-
6,703
-
28,781
-
1,012,060
(292,557)
20,318
406,115
-
825,705
-
921,623
-
502,184
(157,664)
-
1,272
-
-
-
-
-
-
5,320
-
414,263
283
15,564
14,471
934,185
23,728
104,179
207,013
406,317
1,026,249
25,655
619,959
907,684
597,658
220,337
96,019
3,528
234,449
236,603
3,367,228
32,005
-
376,250
43,514
13,581
1,154,273
29,183
1,230,658
1,187,801
3,978,467
- 12 -
81,416
183,395
16,983
(292,557)
1,113,646
4,010,477
23,647 30,670 1,081 90,829
(157,664)
2,395,739
(450,221)
6,406,216
(2,542,535)
2,600,880
(143,927)
523,776
(3,136,683)
9,530,872
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) Rendimiento de los segmentos oper ativos Información por segmento Infraestructura Ingeniería y construcción
Petróleo y gas
Tratamiento de a guas
Metro
Carreteras
Inmobiliaria
Servicios
Holding
Elim inación
Con so lid ad o
Año 2015 Ingresos
5,841,559
389,377
394,462
211,279
27,994
215,764
1,152,544
70,531
(471,077)
Utilidad bruta
357,274
63,530
78,544
48,804
2,225
51,755
178,303
(7,004)
(70,626)
702,805
Gastos administrativos
(289,144)
(18,214)
(10,319)
(10,529)
(20,521)
(115,018)
(29,882)
80,557
(413,380)
Otros ingresos y gastos,neto
(310)
7,832,433
30,616
1,365
55
2
-
1,759
15,348
11,114
(2,972)
57,287
Pérdida en venta de inversiones Utilidad (pérdida) operativa
98,746
46,681
68,280
38,277
1,915
32,993
(8,289) 70,344
(25,772)
6,959
(8,289) 338,423
Gastos financieros
(127,383)
(19,953)
(4,713)
(5,303)
(176,802)
8,875
158
8,722
944 27,830
72,289
35,290
Ingresos financieros
2,316
(45)
(11,642)
(32,246)
(2,818)
27,301
121
746
2,145
56,101
(41,077)
38,107
1,991
14,888 36,985
589 40,832
76,226 103,737
(72,810) (79,627)
17,603 217,331
Participación en los r esultados de asociadas y negocios conjuntos Utilidad (pérdida) antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta
(2,234) (21,996)
(29,441)
(7,650)
(18,794)
(10,630)
(7,649)
6,102
(9,208)
2,171
(75,619)
Utilidad (pérdida) del año
(51,437)
20,180
53,495
24,660
1,471
29,336
46,934
94,529
(77,456)
141,712
Propietarios de la Compañía
(64,379)
17,072
40,010
18,495
1,471
12,377
40,322
95,271
(72,485)
88,154
Participación no controlante
12,942
3,108
13,485
6,165
-
16,959
6,612
(4,971)
53,558
(51,437)
20,180
53,495
24,660
1,471
29,336
46,934
(77,456)
141,712
por el método de participación patrimonial
(520)
Utilidad (pérdida) atribuible a:
- 13 -
(742) 94,529
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) Rendimiento de los s egmentos oper ativos Información por segme nto Infraestructura Ingeniería y construcción
Petróleo y gas
Tratamiento de aguas
Metro
Carreteras
Inm obiliaria
Servicios
Holding
Elim inación
Co ns olid ado
Año 2016 -
Ingresos
3,730,785
382,211
264,384
247,040
18,459
411,518
1,419,011
60,575
(478,697)
Utilidad bruta
245,146
42,129
75,780
42,473
5,698
136,540
190,677
(6,027)
(92,832)
639,584
Gastos administrativos
(251,179)
(14,848)
(10,185)
(12,952)
(28,430)
(120,156)
(108,960)
83,522
(463,974)
Otros ingresos y gastos,neto
45,688
(1,897)
838
4,221
-
-
-
-
74,742 (31,062)
2,816
6,850
Ganancia en venta de inversiones
128
10
-
-
-
Utilidad (pérdida) operativ a Gastos financieros
39,655 (61,329)
25,384 (8,852)
65,723 (6,478)
Ingresos financieros
12,728
1,035
1,145
por el método de participación patrimonial
17,586
Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta
8,640 (10,116)
19,196 (5,872)
60,390 (15,490)
Utilidad (pérdida) del año
(1,476)
13,324
44,900
(786) 4,912 (38)
(3,922)
-
(80,792) (49,135)
(13,232) 11,639
4,212
17,916
(23,797)
360
5,155
48,904 30,357
8,037
-
-
(32,929)
(1,349)
34,758 (10,904)
4,960 (1,433)
104,226 (27,054)
48,252 (19,282)
(106,856) 39,999
(58,319) 6,567
115,247 (43,585)
23,854
3,527
77,172
28,970
(66,857)
(51,752)
71,662
17,891
3,527
22,106
26,271
(65,982)
(37,004)
8,605
5,963
-
55,066
2,699
(875)
(14,748)
63,057
23,854
3,527
77,172
28,970
(66,857)
(51,752)
71,662
108,948 (14,388)
3,838 30,357
29,531 (2,810)
86
6,055,286
254,871 (162,453) 24,178
Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos 1,629
-
Utilidad (pérdida) atribuible a: Propietarios de la Compañía
1,851
10,661
29,284
Participación no controlante
(3,327)
2,663
15,616
(1,476)
13,324
44,900
- 14 -
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) No se han presentado cambios significativos a los activos totales, en comparación al monto revelado en los últimos estados financieros anuales. No existen diferencias en comparación con los últimos estados financieros anuales, en base a la segmentación o la medición de las ganancias o pérdidas por segmento.
8
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS Esta cuenta comprendía la inversión mantenida por la Compañía directa e indirectamente en Transportadora de Gas del Perú S.A. (TGP), entidad peruana dedicada a brindar servicios de transporte de gas. Al 31 de diciembre de 2015, el valor razonable de la participación del gr upo en TGP equivalía a S/120.1 millones; el 31 de marzo de 2016, la Compañia acordó transferir la totalidad de la participación del 1.64% a la Compañía Enagás International S.L.U. , el importe de la transferencia ascendió a US$31.9 millones equivalente a S/107.28 millones.
9
TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS a) Transacciones entre partes relacionadas Las principales transacciones entre la Compañía y sus partes relacionadas incluidas en los estados financieros consolidados, se resumen como sigue:
Por el periodo terminado el 31 de diciembre 2015 2016 Ingresos por ventas de bienes y servicios: - Asociadas - Operaciones conjuntas
1,400 52,384 53,784
112,524 36,901 149,425
Las transacciones entre partes relacionadas se llevaron a cabo bajo términos similares a los practicados con terceros no vinculados. b) Saldos al cierre del año resultante de las ventas/compras de bienes/servicios -
- 15 -
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) Al 31 de diciembre de 2015 Por cobrar Por pagar
Al 31 de diciembre de 2016 Por cobrar Por pagar
Operaciones conjuntas: Consorcio Constructor Ductos del Sur Consorcio GyM Conciviles Consorcio Rio Urubamba Consorcio Peruano de Conservación Consorcio Vial Quinua Consorcio Italo Peruano Consorcio La Gloria Terminales del Perú Consorcio Rio Mantaro Bechtel Vial y Vives Servicios Consorcio Terminales Consorcio Lima Actividades Comerciales Consorcio Norte Pachacutec Consorcio Vial Sierra Consorcio Constructor Chavimochic Consorcio Constructor Alto Cayma Energía y Vapor Consorcio Lima Consorcio Construcciones y Montajes Consorcio Ermitaño Consorcio Menegua Consorcio Huacho Pativilca Consorcio para la atención y mantenimiento de ductos Adexus S.A. Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers-Vial Constructora Incolur DSD Ltda. Complementarios Ltda. Otros menores
154,383 57,679 10,856 6,270
-
8,521 2,659 1,681 84 4,893 280,153
2,819 21,907 3,077 15,941 669 6,422 2,533 5,041 3,900 6,956 4,275 73,540
280,153
20,136 4,290 24,426 97,966
465 3,116 9,459 6,021 3,235 1,026 2,558 387 3,328 1,430 112 1,910 80 -
Otras partes relacionadas: Peru Piping Spools SAC Ferrovias Argentina Arturo Serna
-
Menos porción no corriente: Ferrovias Argentina Porción corriente )
-
( 280,153
20,136) 77,830
117,461 61,006 9,072 8,784 4,198 4,174 3,521 3,215 3,191 1,818 1,326 1,283 1,017 940 915 510 491 153 112 83 30 2,412 225,712
-
) 738 17,325 )3,080 259 6,886 67
77 620) 5,400 2,471 37 )3,203 157 )
6,372 3,803 3,434 21,791
)
--
( (
) ) 1,260 76,980
( 9,077 ( 234,789 (
) 23,647) 4,436) 28,083) 105,063)
9,077 -
-
( 234,789 (
23,647) 81,416)
Las cuentas por cobrar y por pagar no tienen garantías específicas. Las cuentas por cobrar a partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta de bienes y servicios cuentan con plazos de vencimiento de 60 días. Estas cuentas no generan intereses considerando su vencimiento en el corto plazo y no ha sido requerido el registro de provisiones por deterioro de su valor. Las cuentas por pagar a partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de prestación de servicios de ingeniería, construcción, mantenimiento y diversos y cuentan con plazos de vencimiento de 60 días. Estas cuentas no devengan intereses debido a su vencimiento en el corto plazo.
10
INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS Al 31 de diciembre de 2016, las empresas asociadas y negocios conjuntos en las que participa el Grupo son similares que las existentes al 31 de diciembre de 2015, excepto por las adquisiciones mencionadas.
- 16 -
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) El movimiento de este rubro por los períodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2016 es de:
2015 Saldos al 1 de enero Adquisición y/o contribuciones recibidas Aumento de capital Disminución de capital Cambio de estructura para proyecto Panorama Participación patrimonial en resultados) Dividendos recibidos Adquisición de control - Adexus Ajuste por contrato - Gasoducto Sur Peruano Remedición de inversión Adexus Otros Saldos al 31 de diciembre
( ( (
(
2016
229,563) 481,639 ) 3,364) ( 39,180) 34,872 ( 51,960) ( ( ( 4,686) 646,884)
646,884) ) 405,703) 1,963) 1,349) 27,992) 46,126) 811,380) 10,256 2,590) 176,623
En enero y agosto de 2016, la Compañía capitalizó deuda con Adexus por S/8.3 millones y S/14 millones respectivamente, incrementando su participación en el primer caso de 44% a 52% y con la segunda capitalización de 52% a 91.03% se adquiere el control. A la fecha la Compañía ha incorporado en los estados financieros consolidados los activos y pasivos de Adexus, el proceso de medición del valor razonable del activo neto se encuentra concluido para el cierre de diciembre 2016. En noviembre de 2015, la subsidiaria Negocios del Gas SA. adquirió una participación del 20% de la concesionaria Gasoducto Sur Peruano, lo que representa una inversión aproximada de US$ 248 millones, a diciembre de 2015 el aporte fue de S/391 millones y a diciembre de 2016 incrementó su aporte en S/374 millones. Gasoducto del Sur Peruano S.A. (“GSP”), sociedad titular de la concesión “Mejoras a la Seguridad Energética del País y Desarrollo del Gasoducto Sur Peruano” (la “Concesión”) y de la cual nuestra
subsidiaria Negocios de Gas S.A. es accionista con un 20%, recibió una notificación el 24 de enero del 2017 del Ministerio de Energía y Minas, en su calidad de Concedente de la Concesión, mediante la cual dio por terminado el contrato de concesión suscrito con fecha 23 de julio de 2014 (el “Contrato de Concesión”).
El contrato de Concesión para el caso de terminación de la Concesión establece que se debe proceder a la determinación del Valor Contable Neto de los Activos de la Concesión (“VCN”) y luego convocar
una subasta pública para la transferencia de los Bienes de la Concesión a un nuevo concesionario. De este importe, GSP tiene derecho a recibir en un plazo máximo de 12 meses contados desde la terminación de la Concesión, un pago que puede oscilar entre el pago mínimo garantizado de 72.25% del VCN y el 100% del VCN que es función del resultado de la subasta. De acuerdo con el análisis efectuado por la compañía con la información disponible a la fecha, y en virtud a los acuerdos suscritos con los demás accionistas de GSP, en el caso de que el pago alcance el 72.25% del VCN recuperaríamos más del 95% del total de los compromisos que incluyen el capital invertido en GSP que asciende a US$ 220 MM, el monto honrado por la garantía corporativa otorgada al crédito puente conferido a GSP por un sindicato de cinco bancos que asciende a US$129 MM y el porcentaje honrado en relación a la Garantía de Fiel Cumplimiento del Contrato de Concesión que asciende a US$ 52.5 MM. La compañía ha registrado en los Estados Financieros consolidados del ejercicio 2016 los impactos de dicha cancelación que ascienden a un total de USD 38 MM después de impuestos bajo el escenario del pago mínimo del 72.25% del VCN antes referido. Producto de la terminación de la Concesión, el Grupo Graña y Montero debe atender 3 compromisos puntuales: - 17 -
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) (i) (ii)
(iii)
US$ 150 MM estructurados a 5 años con un sindicato de bancos liderado por Credit Suisse. US$ 129 MM correspondientes a la garantía corporativa que emitió Graña y Montero S.A.A. en relación al Crédito Puente a favor de GSP al cual se le aplicará un primer pago de US$ 30 MM. US$ 52.5 MM que se adeudan a la Compañía de Seguros Chubb, emisora de la Garantía de Fiel Cumplimiento del Contrato de Concesión.
Los términos de pago de estas obligaciones están en proceso de negociación.
11
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Y ACTIVOS INTANGIBLES El movimiento de las cuentas propiedades, planta y equipo, activos intangibles, por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2015 y de 2016, es el siguiente: Propiedades, planta y equipo Costo neto al 1 de enero de 2015 Adiciones Transferencias, bajas y ajustes
1,147,018
778,743
297,956
183,136
(79,990)
8,496
(38,447)
-
Deducciones por venta de activos Cargos por depreciación, amortización
Costo neto al 31 de diciembre de 2015 Sesumó 2 para que cuadre con BG final
Activos intangibles
(214,780)
(89,355)
1,111,757
881,020
1,111,757
881,020
Costo neto al 1 de enero de 2016
Adiciones Adquis ición de subs idiaria, neto Transferencias, bajas y ajustes
Deducciones por venta de activos Cargos por depreciación, amortización Costo neto al 31 de diciembre de 2016
-
1,111,757
881,020
269,691 41,988
138,480
(30,890)
62,551 32,221
(52,084)
-
(201,136)
(84,457)
1,139,326
1,029,815
Al 31 de diciembre de 2015 y 2016, las adiciones de propiedad, planta y equipo corresponden principalmente a la adquisición de maquinarias y equipos destinadas al desarrollo de operaciones del Grupo. Al 31 de diciembre de 2015 y 2016, las adiciones en activos intangibles corresponden principalmente a las inversiones en la construcción del segundo tramo de la carretera "Ancón-HuachoPativilca" (concesión bajo modelo intangible ) y adquisiciones por medio de la combinación de negocios de Adexus. Plusvalía mercantil La Gerencia revisa el resultado de sus negocios sobre la base del tipo de actividad económica que desarrolla. Las actividades económicas que han generado plusvalía mercantil en el Grupo están referidas a los rubros de construcción civil y electromecánica, servicios mineros, servicios de tecnología de la información y servicios de telecomunicaciones.
- 18 -
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) Las unidades generadoras de efectivo pertenecen a los siguientes segmentos: Al 31 de diciembre de 2015 Construcción - Ingeniería Electromecánica Construcción - Servicios de minería Servicios de telecomunicaciones Bienes y servicios informáticos
Al 31 de diciembre de 2016
140,090 20,737 13,366 6,443 4,172 184,808
141,734 20,737 13,366 6,728 11,275 193,840
Como resultado de las pruebas de deterioro sobre la plusvalía realizadas anualmente por la Gerencia, el valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo (UGE) se determinó sobre la base de su valor en uso. El valor en uso se determina en base a los flujos de efectivo futuros esperados que se generarán a través de las UGEs evaluadas. Como resultado de estas evaluaciones no es necesario reconocer provisiones por desvalorización. Al 31 de diciembre de 2016, se aplicó los mismos criterios utilizados en la prueba efectuada al 31 de diciembre de 2015.
12
OTROS PASIVOS FINANCIEROS Este rubro comprende: Total Al 31 de diciembre de 2015 Préstamos bancarios Arrendamientos financieros
Corriente Al 31 de diciembre de 2015
Al 31 de diciembre de 2016
1,480,071 301,285 1,781,356
1,699,188 240,163 1,939,351
Al 30 de diciembre de 2016
1,082,860 145,160 1,228,020
No corriente Al 31 de Al 31 de diciembre diciembre de 2015 de 2016
996,344 117,302 1,113,646
397,211 156,125 553,336
702,844 122,861 825,705
a) Préstamos bancarios Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, este rubro comprende préstam os bancarios en moneda nacional y en moneda extranjera destinados para capital de trabajo. Estas obligaciones devengan tasas de interés fijas que fluctúan entre 1.0% y 14.4% en 2016 y entre 1.0% y 13.1% en 2015.
Tasa de interés
Fecha de vencimiento
Corriente Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2015 2016
GyM S.A.
1.00% / 7.80%
2016 / 2020
535,776
Graña y Montero S.A.A.
Libor USD 3M +4.9%
2016 / 2020
102,776
Viva GyM S.A.
6.75% / 8.90%
2016 / 2017
220,423
201,609
GMP S.A.
3.65% / 6.04%
2016 / 2020
95,824
77,857
70,220
71,622
1.30% / 14.43%
2016 / 2020
42,534
69,702
31,948
24,889
2019
-
42,782
-
13,190
14,746
-
-
3,620
-
-
-
-
-
996,344
397,211
702,844
CAM Holding S.A. Adexus S.A.
5.90%
GMD S.A.
6.20% / 7.47%
2016 / 2017
30,107
CAM Servicios Perú S.A.
6.39% / 7.18%
2017
-
GMI S.A. Norvial S.A.
5.56% / 6.55% 8.37%
2016 2016
714 54,706 1,082,860
No corriente Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2015 2016
495,464
90,564
286,671 8,372
187,029 406,114 -
Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía tiene líneas de crédito no utilizadas por S/3, 933 millones, las cuales expirarán dentro de un año (S/4,666 millones al 31 de diciembre de 2015). b) Valor razonable de la deuda – El valor en libros y el valor razonable de otros pasivos financieros son como sigue:
- 19 -
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario)
Valor en libros de la parte corriente y no corriente Al 31 de Al 31 de diciembre diciembre de 2015 de 2016 Total préstamos
1,781,356
Valor razonable Al 31 de Al 31 de diciembre diciembre de 2015 de 2016
1,939,351
1,802,183
2,057,400
Los valores razonables se basan en flujos de efectivo descontados usando una tasas de endeudamiento que varian entre 1.3% y 14.3% (4.8% y 13.1% en 2015). Cabe señalar que las tasas de interés utlizadas, son las aplicables y negociadas por cada compañía del Grupo.
13
BONOS Este rubro comprende: Total Al 31 de diciembre de 2015 GyM Ferrovías (a) Norvial (b)
a)
607,868 186,223 794,091
Al 31 de diciembre de 2016
Corriente Al 31 de diciembre de 2015
604,031 363,683 967,714
31,546 5,537 37,083
Al 31 de diciembre de 2016 20,551 25,540 46,091
No corriente Al 31 de Al 31 de diciembre diciembre de 2015 de 2016 576,322 180,686 757,008
583,480 338,143 921,623
GyM Ferrovías S.A. -
En febrero de 2015, la subsidiaria GyM Ferrovías llevó a cabo una emisión internacional de bonos corporativos bajo la Regulación S. La emisión se realizó en soles VAC (ajustados por el Valor de Actualización Constante) por un monto de S/629 millones. Los costos de emisión ascendieron a S/22 millones. Los bonos vencen en noviembre de 2039 y devengan interés a una tasa de 4.75% (más el ajuste VAC), una clasificación de riesgo de AA+ (escala local) otorgada por Apoyo & Asociados Internacionales Clasificadora de Riesgo y un esquema de garantías que incluye hipoteca sobre la concesión de la que GyM Ferrovías es concesionaria, garantía mobiliaria sobre las acciones de GyM Ferrovías, Cesión de los Derechos de Cobro del Fideicomiso de Administración, un Fideicomiso de Flujos y Cuentas de Reserva para el Servicio de Deuda, Operación y Mantenimiento y el Capex en curso. Al 31 de diciembre de 2016 se ha efectuado una amortización ascendente a S/38.4 millones. Los fondos provenientes de la emisión fueron utilizados para la amortización de un préstamo de corto plazo con el Banco de Crédito del Perú – BCP por S/400 millones, el fondeo de las cuentas de reserva, pago de los gastos de la emisión y el repago parcial del préstamo subordinado otorgado por la Matriz a favor de GyM Ferrovías. Al 31 de diciembre de 2016, el saldo incluye intereses devengados por pagar por S/3 2.9 millones. Como parte del proceso de estructuración del bono, GyM Ferrovías se comprometió a reportar y verificar trimestralmente el cumplimiento de:
b)
Ratio de cobertura de servicio de deuda no menor a 1.2 veces. Mantener un saldo constante en el fideicomiso mínimo igual a un trimestre de costos de operación y mantenimiento (incluido el IGV). Mantener un saldo constante en el fideicomiso mínimo igual a los dos cupones siguientes según cronograma de bonos. Norvial S.A. -
En julio de 2015, Norvial S.A emitió el Primer Programa de Bonos Corporativos en la Bolsa de Valores de Lima, por el monto de S/365 millones. La primera emisión fue por S/80 millones a un plazo de 5
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NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) años, a una tasa de interés de 6.75% y con fecha de desembolso el 23 de julio de 2015. La segunda emisión fue por S/285 millones a un plazo de 11.5 años, con una tasa de interés de 8.375%; estructurado en 3 desembolsos, el 23 de julio se recibió el primer desembolso por S/105 millones; el 25 de enero de 2016, el segundo desembolso por S/100 millones; y el 25 de julio de 2016 se recibió el último desembolso por S/80 millones. Los costos de emisión correspondientes a la primera y segunda emisión, ascienden a S/3.9 millones. Las empresas clasificadoras de Riesgo Equilibrium y Apoyo & Asociados Internacionales otorgaron la calificación de AA a este instrumento de deuda. Este financiamiento está garantizado por: (i) el Fideicomiso de flujos, a excepción de flujos correspondientes a la Retribución y la Tasa de Regulación; (ii) la hipoteca sobre la concesión de la que Norvial S.A. es concesionaria; (iii) las garantías mobiliarias sobre acciones; (iv) la cesión de derechos; y (v) en general, todas aquellas garantías adicionales otorgadas a favor de los acreedores garantizados. El objeto de los fondos adjudicados es financiar las obras de construcción de la Segunda Etapa de la Red Vial N°5 y el financiamiento del IGV vinculado a la ejecución de los gastos del Proyecto. Al 31 de diciembre de 2016, el saldo incluye intereses por pagar por S/4.9 mi llones (S/2.7 millones al 31 de diciembre de 2015). Como parte del proceso de estructuración del bono, Norvial se comprometió a reportar y verificar periódicamente el cumplimiento de: -
Ratio de cobertura de servicio de deuda no menor a 1.3 veces. Ratio de apalancamiento proforma menor a 4 veces.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2016, la Compañía ha cumplido con sus covenants. El valor razonable de los bonos de ambas Compañías al 31 de diciembre de 2016 asciende a S/1,055 millones (al 31 de diciembre de 2015 asciende a S/ 769.5 millones), se basa en flujos de efectivo descontados usando tasas entre 4.20% y 7.99% (entre 4.88% y 8.89% al 31 de diciembre de 2015) que están dentro del nivel 2 de la jerarquía de valor razonable.
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OTRAS PROVISIONES Este rubro comprende:
Al 31 de diciembre de 2015 Porción corriente Porción no corriente
Al 31 de diciembre de 2016
13,468) 35,618) 49,086)
20,318 30,670 50,988
El movimiento de este rubro por los períodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2016 es como sigue: Reclamos legales
Other provisions Al 1 de enero de 2015
Pasivos contingentes
13,056 )
Provisiones por la adquisición de CAM
Provisión por cierre de pozos
33,197)
12,152)
-
-
Total
7,210))
65,615) Adiciones Ajuste por conversión Extornos y bajas de provisiones Baja por compensación Desconsolidación de CAM Brasil Pagos
Al 31 de diciembre de 2015
(
6,297) 420) ( -
( (
( 2,353) 1,580) (
15,000
) 3,835) ( ( 1,216) 5,186) (
22,960) )
- 21 -
101) 537) 7,796)
-
)
3,819)
(
( ) ( ( ( 4) (
7,307 )
6,398) 4,792) 7,796) 1,216) 2,353) 6,770)
49,086)
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) Al 1 de enero de 2016
15,000 )
22,960)
2,838) ) 12) 895) ( 298) ( 16,657)
) 1,149) 559) 14,064) ( 302) (
3,819)
7,307)
49,086) Adiciones Adquisición de subsidiarias Ajuste por conversión Extornos y bajas de provisiones Pagos
Al 31 de diciembre de 2016
( (
10,302) )
6,467 346) 3,819) ( )
6,813)
12,304 2,395) ( (
17,216
21,609) 1,149) 917) 21,173) 600)
50,988)
Las bajas por el período terminado el 31 de diciembre de 2016 corresponden principalmente a castigos de provisiones reconocidas en la compra de la subsidiaria CAM Chile en S/3.8 millones (S/7.8 millones al 31 de diciembre 2015), y de la subsidiaria Morelco y VyV DSD en S/10.1 millones y S/4.3 millones, respectivamente.
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CAPITAL Al 31 de diciembre de 2015 y de 2016, el capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los estatutos de la Compañía y sus modificaciones está representado por 660,053,790 acciones comunes, cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una. Al 31 de diciembre de 2015, un total de 250,860,370 acciones se encuentran representadas en ADSs (equivalente a 50,172,074 ADSs a razón de 5 acciones por ADS). Al 31 de diciembre de 2016, un total de 264,817,035 a cciones se encuentran representadas en ADSs (equivalente a 52,963,407 ADSs a razón de 5 acciones por ADS).
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GASTOS POR NATURALEZA Por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2015 y de 2016, este rubro comprende lo siguiente:
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)
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario)
Gastos Cos to de
a dm inis tr a-
ventas
tivos
2015
Inventarios,materiales e insumos consumidos Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestión Depreciación Amortización Deterioro
1,094,836 2,128,130 2,924,711 37,129 651,057
215,101 137,980 1,919 30,220
199,015 81,841 12,909 7,129,628
18,055 7,514 2,591 413,380
2016
Inventarios,materiales e insumos consumidos Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestión Depreciación Amortización Deterioro
17
942,354
-
1,559,387 2,260,800 13,913 359,635
235,623 90,996 1,759 42,321
191,367 75,452
12,090 9,005
12,794
72,180
5,415,702
463,974
IMPUESTO A LA RENTA En estos estados financieros condensados del período terminado el 31 de diciembre de 2016, el gasto por impuesto a la renta se reconoce sobre la base de la estimación de la Gerencia de la tasa efectivo del impuesto a la renta esperada para el año 2016. Esta tasa se ha estimado en 37.82% (35% para el mismo período de 2015) y se ha aplicado sobre la utilidad antes de impuestos. La variación de la tasa efectiva con relación al año anterior se debe al efecto de las diferencias permanentes en el cálculo del impuesto a la renta.
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CONTINGENCIAS, COMPROMISOS Y GARANTÍAS Al 31 de diciembre de 2016, las contingencias que mantiene el Grupo son sustancialmente las mismas que las existentes al 31 de diciembre de 2015. Además el Grupo mantiene avales vigentes en diversas entidades financieras garantizando operaciones de sus subsidiarias por US$330.7 millones.
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DIVIDENDOS Por el período terminado el 31 de diciembre de 2016, el Grupo ha pagado dividendos de subsidiarias a sus participes no controlantes por S/25.5 millones (S/4.5 millones para el mismo periodo de 2015). Un dividendo respecto del año terminado el 31 de diciembre de 2015 de S/0.0467 por acción, por un monto total de S/30,853,485 se aprobó en la Junta General Anual de Accionistas del 29 de marzo de 2016, y se pagó el 27 de abril de 2016.
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NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario)
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COMBINACIONES DE NEGOCIOS a)
Adquisición de Adexus S.A.
En junio de 2015, la Compañía adquirió el 44% de las acciones de la entidad chilena Adexus S.A., cuya actividad económica principal es la prestación de servicios y soluciones de tecnología de información. Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía concluyó que existía control conjunto y que el tipo de acuerdo conjunto calificaba como negocio conjunto; por lo tanto la inversión se registra mediante el método de participación patrimonial (MPP) en los estados financieros consolidados del Grupo. En enero de 2016 la Compañía adquirió una participación adicional de 8% en esta entidad, con la que alcanzó el 52% de acciones representativas de capital de Adexus S.A.; la contraprestación pagada por la Compañía ascendió a $1,750,000 miles pesos chilenos (equivalente a S/8,307,000) cancelada en efectivo. El incremento de la participación no varió la clasificación de la inversión como negocio conjunto. Posteriormente, en agosto de 2016; la Compañía adquirió una participación adicional de 39.03% de esta Compañía con lo que alcanza el 91.03% del capital de esta empresa y así obtiene el control de ésta. La contraprestación por la adquisición de este porcentaje adicional ascendió a $2,720,000 miles de pesos chilenos (equivalente a S/14,040,000) se pagó mediante la capitalización de deuda. Esta adquisición es parte del plan del Grupo de obtener un mercado mayoritario en América Latina al integrar su negocio de desarrollo de soluciones informáticas, llevadas a cabo por su subsidiaria GSD S.A. con Adexus S.A. La Compañía ha efectuado una combinación de negocios por etapas y por lo tanto aplicó el método de adquisición a la fecha de adquisición de la participación adicional de 39.03%; para estos efectos se efectuó el ejercicio de PPA (“ purchase price allocation ”) a la fecha de adquisición. El cuadro a continuación resume la retribución pagada por Adexus y la determinación del valor razonable de los activos adquiridos, pasivos asumidos y participación no controlante a la fecha de adquisición: Valores provisionales S/000 US$000 Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar de entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo Otras cuentas por cobrar a largo plazo Propiedades, planta y equipo Intangibles Activos por impuestos diferidos Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones diversas Pasivos contingentes Pasivos por impuestos diferidos Valor razonable de los activos netos Participación no controlante (8.97%) Valor razonable de la subsidiaria Valor pagado por la compra Valor razonable del interés previamente adquirido Contraprestación a valor razonable Plusvalía mercantil (Nota 11)
7,737) 107,426) 2,610) 1,160) 1,647) 11,587) 29,829) 2,063) 41,988) 55,448) 11,815) 108,808) 59,399) 29,724) 10,643) 1,926) 1,149) 12,390) 49,270)
( ( ( ( ( ( ( (
( ( ( ( ( ( (
4,420) ( 44,850) 14,040) ) 37,914) 51,954) 7,103)
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2,303) 31,972) 777) 345) 490) 3,449) 8,878) 614) 12,496) 16,503) 3,516) 32,383) 17,678) 8,846) 3,168) 573) 342) 3,688) 14,664) 1,315) 13,349) 4,179 11,284 15,463 2,114
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario) La pérdida generada en la remedición a valor razonable del interés previamente mantenido ascendió a S/8,211 miles; el cuál fue reconocido en el estado de resultados a la fecha de adquisición de la participación adicional. Los costos relacionados a la adquisición por S/1.4 millones se cargaron a resultados en la partida de gastos administrativos. Los ingresos y las pérdidas generados por el período comprendido entre la fecha de adquisición y el 31 de diciembre de 2016 fueron de S/114 millones y S/3.1 millones, respectivamente. Si Adexus hubiera sido consolidado a partir del 1 de enero de 2016, los ingresos y la pérdida generada hubieran sido de S/272.7 millones y S/20.2 millones, respectivamente.
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EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Entre el 31 de diciembre de 2016 y la fecha de aprobación de los estados financieros consolidados condensados, no se han presentado eventos posteriores que puedan afectar la razonabilidad de los estados financieros individuales emitidos.
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