APUNTES DE economía - EJERCICIOS Tema 12 – POLÍTICA MONETARIA 1. En el pasivo del balance de un banco se observa que cuenta con unos depósitos que totalizan 100 millones de euros. En el activo se reflejan unas reservas de dinero legal por importe de 10 millones de euros. ¿Cuál es el coeficiente de caja de este banco? SOLUCIÓN El coeficiente de caja es la relación entre las reservas obligatorias y los depósitos realizados por los clientes: c=
Re servas 10 = = 0’10 c = 10 % Depósitos 100
2. ¿Cuánto vale el multiplicador de los depósitos bancarios para un coeficiente de caja del 7 %? SOLUCIÓN m=
1 1 = = 14’28 c 0'07
3. Se desea conocer el efecto multiplicador de un depósito primario de 2.000 €, con un coeficiente de caja del 10 %. Registrar en una tabla las 5 primeras etapas. SOLUCIÓN m=
1 1 = = 10 c 0'10
Dinero total = Depósito original x m = 2.000 x 10 = 20.000 € Etapa 1 2 3 4 5 ……. Total
Nuevos depósitos 2.000 1.800 1.620 1.458 1.312’2 …………….. 20.000
Reservas 200 180 162 145’8 131’22 ……………. 2.000
Nuevos préstamos 1.800 1.620 1.458 1.312’2 1.180’98 ……………. 18.000
4. En un país donde el coeficiente legal de caja que se aplica al sistema bancario es del 5 %, se producen depósitos bancarios por valor de 5 millones de €. a. Calcula el incremento total de dinero que experimenta el sistema bancario de esta economía si todos los prestatarios ingresan a su vez el dinero en un banco. b. ¿Cuál sería el incremento si todos los prestatarios en lugar de depositar la totalidad del dinero, retuvieran un 5 % para atender sus gastos más directos? SOLUCIÓN EJERCICIOS TEMA 12 – POLÍTICA MONETARIA
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APUNTES DE economía - EJERCICIOS 1 = 100 mill. € 0'05 1 b. Incremento de dinero = 5.000.000 x = 50mill. € 0'10 a. Incremento de dinero = 5.000.000 x
5. ¿A cuánto han ascendido los depósitos realizados en el sistema bancario de un país si el incremento de dinero bancario ha sido de 100 millones de euros y el coeficiente legal de caja es de un 4 %? ¿Y si los usuario de bancos y cajas retienen un 2 % para sus gastos en efectivo? SOLUCIÓN Incremento de dinero = Depósito original x
1 Depósito original = Incremento de dinero x c c
Depósito original = 100 x 0’04 = 4 mill. €
Si los clientes no depositan todo lo que obtienen prestado, sino que retienen para sus gastos un 2 %, el efecto es el mismo que cuando el coeficiente de caja aumenta un 2 % en un sistema en que los clientes no retienen nada para sí mismos. En este caso los depósitos originales para incrementar el dinero en 100 millones de € serían: Depósito original = 100 x (0’04 + 0’02) = 6 mill. €
6. Si el coeficiente legal de caja es del 15%, hay en circulación 5.000 € y los bancos mantienen un 2% más de reservas sobre el coeficiente legal de caja, ¿cuál es la cantidad total de dinero que se crearía? ¿Y si no mantuviesen dicho exceso? SOLUCIÓN Dinero total = Depósito inicial x Multiplicador (m) m=
1 c
Mantener un 2% más de reservas sobre el coeficiente legal de caja, supone que el coeficiente real observado es: c = 15% + 2% = 17% = 0’17 m =
1 1 = = 5’88 c 0'17
Ya tenemos todo lo necesario para calcular la cantidad total de depósitos bancarios que se crearían tras un depósito inicial de 5.000 €: Depósitos totales = 5000 x 5’88 = 29.411’76 € Si no mantuviesen el exceso de reservas sobre el coeficiente legal de caja, el multiplicador sería mayor, concretamente: m=
1 1 = = 6’66 c 0'15
Y por tanto, la cantidad de dinero creado sería mayor: EJERCICIOS TEMA 12 – POLÍTICA MONETARIA
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APUNTES DE economía - EJERCICIOS Depósitos totales = 5000 x 6’66 = 33.333’33 € 7. En la tabla siguiente se muestra la evolución de los tipos de interés ofrecidos por los bancos, de 1995 a 1998, por diferentes tipos de depósitos bancarios y de créditos: Tipos de interés (%) Créditos Personales de 1 a 3 años Hipotecarios a más de 3 años Depósitos Cuentas corrientes Cuentas de ahorro Depósitos a plazo de 1 a 2 años
1995
1996
1997
1998
14’2 11’3
12’4 9’4
9’5 6’9
7’9 5’6
5’1 3’5 8’3
4’3 3’4 6’1
3’2 2’6 3’9
2’5 1’7 2’9
Fuente: Banco de España, Boletín estadístico, abril, 1999.
A partir de esta información: a. Comenta la evolución de los tipos de interés de los diferentes instrumentos. Esta evolución ¿qué efectos crees que ha podido tener sobre la Demanda Agregada? b. ¿Son siempre mayores los tipos de interés de las operaciones de crédito que las de depósito? ¿por qué? c. Considerando todo lo anterior, ¿se puede afirmar que los bancos españoles han visto cómo se reduce en este periodo el coste de intermediación? SOLUCIÓN a. Lo primero que se aprecia es la bajada generalizada de los tipos en todos los instrumentos financieros durante el periodo. La bajada es de aproximadamente el 50 % en todos los instrumentos, si bien algo más destacada en los depósitos a plazo. Una disminución de los tipos de interés supondrá un aumento del gasto de los agentes económicos, ya que tienen más disponible para gastar (pagan menos por sus préstamos de interés variable y aumenta la cantidad de préstamos concedidos, ya que ahora el dinero es más barato), por tanto la Demanda Agregada deberá aumentar. b. Sí, son siempre mayores porque ése es el principal negocio de los Bancos en su función de mediación. Prestan los recursos a un precio o interés superior al que pagan los que captan; esa diferencia de rentabilidad es lo que se denomina coste de intermediación. c. En general, sí se puede afirmar que se ha reducido el coste de intermediación en el periodo. Por ejemplo, la diferencia entre los tipos de las cuentas corrientes y los créditos personales era de 9’1 puntos en 1995, mientras que en 1999 se ha reducido a 5’4. este mismo ejemplo lo podemos aplicar para cualquier instrumento tanto de depósito como de crédito y ver que en todos se reduce el coste de intermediación, es decir, el margen de beneficio que se llevan los bancos por su función de mediación en el sistema financiero. 8. Un ciudadano realiza un depósito en un banco por valor de 1.500 €. Este banco presta todo el dinero que puede a otro ciudadano que lo emplea para adquirir un bien; el vendedor del bien, EJERCICIOS TEMA 12 – POLÍTICA MONETARIA
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APUNTES DE economía - EJERCICIOS ingresará el dinero recibido en otro banco, y así sucesivamente, hasta que no quede dinero para prestar. Si el coeficiente legal de caja en el sistema es del 20 %, calcular: a.
El valor de los depósitos creados en el sistema tras la 5ª etapa de este proceso.
b. El valor de las reservas creadas en el sistema tras la 5ª etapa. c. El valor de los préstamos concedidos por los bancos tras la 5ª etapa. d. El valor de los depósitos creados en el sistema al final del proceso. e. El valor de las reservas en el sistema al final del proceso. f. El valor de los préstamos concedidos por los bancos al final del proceso. SOLUCIÓN Apartados a. b. y c.: Etapa 1 2 3 4 5 Total
Nuevos depósitos 1.500,00 1.200,00 960,00 768,00 614,40 5.042,40
Reservas 300,00 240,00 192,00 153,60 122,88 1.008,48
Nuevos préstamos 1.200,00 960,00 768,00 614,40 491,52 4.033,92
Apartados d. e. y f.: m=
1 1 = =5 c 0'20
Dinero total = Depósito original x m = 1.500 x 5 = 7.500 € Reservas = 1.500 € Préstamos concedidos = Depósitos – Reservas = 7.500 – 1.500 = 6.000 €
9. A la vista de los siguientes datos: •
Agregado monetario M1: 16.525 mill. €
•
Reservas bancarias: 1.623’5 mill €
•
Efectivo en manos del público: 6.975 mill. €
Calcular: a.
Los depósitos a la vista.
b. El coeficiente de caja de los bancos comerciales. c. El multiplicador monetario. d. Si del efectivo en manos del público alguien detrae 1’2 mill. € para realizar un depósito en su banco, entonces, suponiendo que el proceso de creación de dinero bancario continúa hasta el final, ¿cuánto valdrá al final del proceso el agregado monetario M1?
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APUNTES DE economía - EJERCICIOS SOLUCION a. M1 = Efectivo + Depósitos a la vista Depósitos = M1 - Efectivo Depósitos = 16.525 – 6.975 = 9.550 mill. € Re servas 1.623'5 = = 0’17 b. c = Depósitos 9.550 1 1 = = 5’88 c 0'17 d. Total dinero bancario = Depósito inicial x Multiplicador Total dinero bancario = 1’2 x 5’88 = 7’056 mill. € c. m =
O sea, que tras depositar 1’2 mill. € en el banco, se pone en marcha el proceso de creación de dinero bancario. Si este proceso continúa hasta el final, el dinero total que habrá en el sistema será de 7’056 mill. €, de los cuales 1’2 mill. € estará en forma de dinero legal (monedas y billetes que estarán en forma de “reservas”, guardados por los bancos) y el resto, 5’85 mill. € será el dinero bancario que realmente se ha creado durante el proceso. Así pues, el dinero legal es el mismo, lo que ha aumentado son los depósitos: M1 = (6.975) + (9.550 + 5’85) = 16.530’85 mill €
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