1. Barbary Barbary, Carage Carage Company Company tene actvos actvos corriene corrieness por $8. y pasiv pasivos os corrien corrienes es p la li#uid li#uide& e& corri corrien ene e de l a( Compra dos nuevos nuevos camiones camiones por un oal oal de $1. de conado conado Los actvos corrienes declinan y no hay b( )ide un prsamo a coro pla&o pla&o de $1. , para reali&ar reali&ar un incremeno Los ac actv tvo os co corrienes y los pa pasivos co corr c( *ende acciones ordinarias ordinarias adicionales por $+. y el dinero se inviere inviere Ni los actvos ni los pasivos corrienes r d( La compa%a incremena sus cuenas por pagar para saldar un dividendo e Loss act Lo actvvos co corr rrie ien nes de decl clin inan an y los los pa
or $!.. "ndi#ue #u efecos endr%an las siguienes siguienes ransacciones sobre a empresa'
cambio en los pasivos corrienes n las cuenas por cobrar cobrar por la misma cantdad ienes aumenan cada uno en la misma cantdad en la epansi-n de varias erminales sulan afecados efectvo de $/. ivos corrienes aumenan en la misma cantdad.
1. 0cme )lumbing Company vende adiamenos de plomer%a en rminos de +1, ne
CUENTAS Caja Cuentas por cobrar Inventario Activo fijo
TOTAL Cuentas por pagar Acumulados Prétamo ancario a corto pla!o #euda a largo pla!o Acciones $rdinarias %tilidades &etenidas
2011 30,000 200,000 400,000 800,000
1,430,000 230,000 200,000 "00,000 300,000 "00,000 '00,000
TOTAL
1,430,000
(entas Costo de ventas )anancia neta
4,000,000 3,200,000 300,000
RAZONES FINANCIERAS
2011
*i+uide! Corriente Prueba .cida &otaci/n de activos totales &otaci/n de Inventarios #euda a largo pla!o de capitali!aci/n total #euda otal del Capital Periodo promedio de Cobro 1argen de )anancias etas 1argen de )anancias rutas &endimiento sobre activos
""043 28 8 033 "'"8 0"3 02 02"
o 2. 3us esados 4nancieros de sus 5ltmos 2 aos son los siguienes.
2012
2013
20,000 20,000 480,000 800,000
',000 2-0,000 00,000 800,000
1,560,000
1,695,000
300,000 2"0,000 "00,000 300,000 "00,000 ''0,000
380,000 22',000 "40,000 300,000 "00,000 ''0,000
1,560,000
1,695,000
4,300,000 3,00,000 200,000
3,800,000 3,300,000 "00,000
2012
2013
"2' 04 2 ' 03' "84 22 0" 0" 0"3
"2 04 224 '' 04 22 2 008 0"3 00
2.
6tlice la siguiene informaci-n para complear el balance general en la
#euda a largo pla!o al capital &otaci/n de activos totales Periodo de cobro promedio &otaci/n de inventarios 1argen de ganancia bruta &a!/n de la prueba .cida
0' a " 2' veces "8 d5as - veces "06 "a"
3uponga un ao de 2 d%as y odas las venas a crdio
= ,! 9 ( )/$200000 pasivos oals y capial de accinisas actvos oales
$
$
/,.
/,.
BALANCE GENERAL 7fectivo Cuentas por cobrar Inventario Planta 9 e+uipo
Activos tot!"s
'0000 '0000 "00000 200000 400000
abla de la siguiene p7gina'
:euda a largo pla&o
$
1,.
Pagarés #euda a largo pla!o Acciones ordinarias %tilidades retenidas
#sivos tot!"s $ c%it! &" ccio'ists
"00000 "00000 "00000 "00000 400000
1. Los daos de varias compa%as en la misma indusria son los siguienes'
CO(#A)*A A B *enas ;en millones(
$
C
+
E
+. $
8. $
!. $
8
1
+.!
/
.<
+
.8
.!
1.!
1. $
0ctvos oales ;en millones( "ngreso neo ;en millones(
1+.
:eermine la roaci-n de los actvos oales, el margen de ganancia neo y la capacidad de generar g
A
RAZONES FINANCIERAS B C
D
E
=oaci-n de actvos oales
1.+!
+
1.22
+
2
>argen de ganancia neo
.8
.!
.
.!
.22
=enabilidad sobre el actvo
.?
.+
.12
.+
.28
F $
1<. 8 1
nancias para cada una de las compa%as.
F +.12 ./< .12
+. Cordillera Carson Company tene el siguiene balance general y esado de prdid
BALANCE GENERAL @fectvo Cuenas por cobrar "nvenarios 0ctvos corrienes 0ctvos 4Aos neos oal de actvos
/ 12 +1 28 22+ <1+
Cuenas por pagar
2+
0cumulados
+
)rsamo a coro pla&o )asivos corrienes :euda a largo pla&o *alor neo oal de pasivos y valor neo
11 18 + 2// <1+
Noa' i( la depreciaci-n del periodo acual es $/8 ii( el invenario 4nal para +D1 fu
Con base en esa informaci-n, calcule a( la li#uide& corriene, b( la ra&-n de la prueba valor neo, f ( la ra&-n enre deuda y capiali&aci-n oal a largo pla&o g(el margen de li#uide& corriene ra&-n de la prueba acida periodo de cobro promedio la ra&-n de roaci-n de invenario la ra&-n enre deuda y valor neo ra&-n enre deuda y capiali&aci-n oal a margen de ganancias bruas margen de ganancias neas rendimieno sobre el capial de accionisa
s y ganancias para +D+ ;en miles('
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
*enas neas ;odas a crdio( Cosos de bienes vendidos Eanancia brua Easos de venas, generales y adminisratvos Easos de iners
1+8 8?2 2
Eanancia anes de impuesos
1
"mpuesos
2?
Eanancias despus de impuesos
<
$1,8.
7cida, c( el periodo de cobro promedio, d( la ra&-n de roaci-n de invenario, e( la ra&-n enre deuda y anancias bruas, h( el margen de ganancias neas y i( el rendimieno sobre el capial de accionisas. +.+ 1.1 2.?1 /.+! 1.? .2! .2 .8 1.<8
2.
Las ra&ones 4nancieras seleccionadas de la empresa =mn, "nc son las siguienes'
Li#uide& corriene =a&-n de la prueba acida :euda a actvos oales =oaci-n de invenarios )eriodo de pago promedio =oaci-n de actvos oales >argen de ganancias neas =endimieno sobre la inversi-n =endimieno sobre el capial
20X1
20X2
20X3
/.1 +.1 +2F 8,< 22 d%as 2,+ 2.8F 1+.1F 1!.
+. 1 22F !,/ 2 d%as +, +.!F .!F ?.<F
1.8 . /
a( G)or #u declina el rendimieno sobre la inversi-nH
El porcen!"e #el crec$%$eno ! #$&%$n'(en#o !)o r!& !)o* b( @l incremeno en deuda, GIue el resulado de m7s pasivos corrienes o de mayor deuda a
De'#! ! l!r+o pl!,o (! -'e p!+!r. %.& #$nero &$n ener %!(or l$-'$#e,*
largo pla&oH @pli#ue
2.
La siguiene informaci-n es7 disponible en *anier Corporato
BALANCE GENERAL DESDE EL 31 DE DICIE/BRE20X EN /ILES @fectvo y valores de coro pla&o Cuenas por cobrar "nvenarios
Ac45o& corr$ene& 0ctvos 4Aos neos
To!l #e !c45o&
! + 1! 8!
1 18
/! 12
ESTA+O +E #ER+I+AS GANANCIAS #ARA 20-6 .EN (ILES/ (entas a crédito Costos de bienes vendidos
G''ci t )astos de ventas 9 administraci/n )astos de interés
G''ci 't"s &" i%"sto Impuestos :tasa del 446;
G''ci &"s%s &" i%"stos
8000 4-30 3' "030 24 8-0 3-0 ''0
/
3uponiendo #ue las venas y la producci-n son esables durane los 2 d%as del ao
'
Cuenas por pagar )rsamo bancario 0cumulados
P!&$5o& corr$ene& :euda a largo pla&o 0cciones ordinarias y utlidades reenidas
P!&$5o& o!le& ( c!p$!l
/ 18 + <8 +! 2
INFOR(ACION A+ICIONAL *i+uide! corriente #epreciaci/n 1argen de ganancias netas Pasivos totales 9 capital de accioni Periodo de cobro promedio &a!/n de rotaci/n de inventario
3a" '00 6 " a" 4' d5as 3a"
, complee el balance general y el esado de prdidas y ganancias para *arier Corporaton.
6* 7n! co%p!)8! 4ene 5en!& !n'!le& o#!& ! cr9#$o #e :;00000 ( 'n %!r+en #e +!n corr$ene& :0*000 lo& $n5en!r$o& :30*000 ( el e?ec45o :10*000* a( GCu7no invenario promedio debe ener si la adminisraci-n desea #ue la roaci-n del i @l invenario promedio es $1. a( GCon #u rapide& ;cu7nos d%as( deben cobrarse las cuenas por cobrar si la adminisraci :eben cobrarse a los /! d%as
nc$!& 0*000 lo& p!&$5o&
nvenario sea /H
-n #uiere ener un promedio de $!. invertdos en ellasH ;3uponga un ao de 2 d%as(
* Sone( /!&on Inc* 4ene 5en!& #e : *000*000 'n! ro!c$@n #e !c45o& o!le& #e p! a. GCu7l es la renabilidad de la empresa de los actvos o el poder ganarH
b. La compa%a es7 considerando la insalaci-n de nuevas caAas regisradoras de punos de e4ciencia en el conrol de invenario, reducir los errores maeriales, y meAorar el manenimi inversi-n en actvos en + por cieno y se espera #ue aumene el nuevo margen de gananci nuevos e#uipos en la renabilidad de los actvos o en la capacidad de generar gananciasH 3e incremena en mayor proporci-n la inversi-n m7s no las venas por lo #ue n
! el !)o ( l!& +!n!nc$!& ne!& #e : 120*000*
vena en odas sus tendas. 3e espera #ue el e#uipo para aumenar la no de regisros en odo el sisema. @l nuevo e#uipo se incremenar7 la +J2 por cieno. No se esperan cambios en las venas. GCu7l es el efeco de los
o va a eistr una ganancia signi4catva
<.
La secci-n de deuda a largo pla&o del balance general de Kueen 0nnes Lace Corporaton es Bonos hipoecarios del ? 1/ F
+,!,.
Bonos de segunda hipoeca de 1+ 28 F
1,!,.
Bonos de 1 M F
1,,.
Bonos subordinados de 1/ 1+ F
1,,. ,,.
3i las utlidades promedio anes de inereses e impuesos para la compa%a ascienden a $ 1.! mil
la siguiene'
lones y oda la deuda es a largo pla&o, GCu7l es la coberura de iners globalH
8.
icJac omes ha enido los siguienes esados 4nancieros en los cuaro 5ltmos aos ;en mil
@fectvo Cuenas por Cobrar "nvenarios 0ctvos IiAos Neos
Ac45o& To!le& Cuenas por pagar )agars 0cumulados :euda a largo pla&o 0cciones ordinarias 6tlidades reenidas
P!&$5o& o!le& ( c!p$!l #e !cc$on$&!& Con base en el an7lisis de %ndices, Gcu7les son los problemas imporanes en la condici-n 4nancier
RAZON FINANCIERA
FR/7LA
Li#uide& corriene
0ctvo Corriene )asivo Corriene
=a&-n de prueba acida
0ctvo Corriene J "nvenarios )asivo Corriene
Capial de rabaAo
0ctvo Corriene J )asivo Corriene
:euda oal del capial
)asivo )arimonio
:euda a largo pla&o sobre capiali&aci-n
:euda Largo )la&o )arimonio
es('
20X1
20X2
20X3
20X;
+1/
?2
/+
28
1,+12
1,!?
1,8/
+,!+
+,1+
+,8?2
2,<8
/,+1
+,+1?
+,2/
+,288
+,?+
!,
,?1
<,?!/
?,!!2
1,121
1,!<8
1,8/8
+,?8
!
!
!
81
1,+8?
1,
!
8
8
8
+
+
+
+
+,<1
+,81+
2,<
2,?+
!,
,?1
<,?!/
?,!!2
de la compa%aH
20X1
+,?1
.18818<
20X2
20X3
20X;
1.!/
1./<
1./2
1.+
.+
.!/
./?
./8
1+/+
1/
1
1/
.?/
1.+?
1./2
1.?
.1<
.+<
.+/
.+/
?.
Balance Eeneral :e 6.3. =epublic Corporaton 0l 21 :e :iciembre :e +2
ACTIOS @fectvo Cuenas por cobrar "nvenario 0ctvos 4Aos neos
1,, !,. <,, 1<,,
Ac45o& To!le&
2,,
6.3. =epublic Corporaton @sado :e )rdidas O Eanancias O 6tlidades =eenidas )ara @l 0o Kue *enas neas Crdio @fectvo
To!l
Cosos y gasos Cosos de bienes vendidos Easos de venas generales y adminisratvos :epreciaci-n "ners "ngreso Neo anes de impuesos "mpuesos sobre la rena
1+,,. +,+,. 1,/,. 1,+,.
In+re&o neo #e&p'9& #e $%p'e&o& >enos' dividendos sobre acciones preferenciales
In+re&o Neo #$&pon$7s utlidades reenidas al 1112
S'<o!l
>enos' dividendos pagados a acciones ordinarias
74l$#!#e& reen$#!& !l 1113 a( Llene la columna del +12 en la siguiene abla
2011 1 Li#uide& Corriene + )rueba 7cida 2 =oaci-n de cuenas por pagar / =oaci-n de "nvenarios !
:euda a largo pla&o
>argen de Eanancias Bruas < >argen de Eanancias Neas
2012 +!F
+F
1F
?F
!,
/,!
/,
2,
2!F
/F
2?F
/1F
1
1!F
8 =endimieno sobre el capial de accionisas ? =endimieno sobre la inversi-n 1 =oaci-n de actvos oales 11 =a&-n de coberura de iners
1!F
+F
1!F
1+F
,? !,!
,8 /,!
b( @val5e la posici-n de la compa%a usando la informaci-n de la abla. Cie niveles de ra&ones y P P P P
La empresa tene 1,2 por cada $1 #ue debe. 0l ao roa + veces su invenario Las cuenas por cobrar son cobradas cada ? d%as. @l margen de ganancias es muy baAo.
c( "ndi#ue #u ra&ones tene el mayor iners para used y cu7l ser%a su decisi-n en cada una de i(
63 =epublic #uiere comprarle mercanc%a de invenario con valor de $!, con pagos 3i le vender%a ya #ue ellos reciben ingresos a la misma fecha.
ii(
63 =epublic #uiere #ue used, una compa%a de seguros grande, pague su pagar en el No podr%an ya #ue su margen de ganancias es muy baAo y no podr%an cubrir con sus
iii( ay 1, acciones en circulaci-n, y se es7n vendiendo en $8 cada una. La compa%a le of
PASIOS Y CAPITAL DE ACCIONISTAS )agares , bancos Cuenas por pagar 3alarios e impuesos :euda a largo pla&o 0cciones preferenciales 0cciones ordinarias 6tlidades reenidas
P!&$5o& o!le& ( c!p$!l #e !cc$on$&!
/,, +,, +,, 1+,, /,, +,, /,, 2,,
ermina @l 21 :e :iciembre :e +2
1,, /,, +,,
1,8,. 2,+, 1,+, +,, +/. 1,<. +,, /,2, 2. /,,
NOR/AS DE LA IND7STRIA
2013 1.2
++!F
.
11F
.<
/,
+./
/,
./
22F
.1
/F
.1
1!F
*i+uide! Corriente Prueba .cida &otaci/n de activos totales &otaci/n de Inventarios #euda a largo pla!o capitali!aci/n total #euda otal del Capital Periodo promedio de Cobro
"3 0' 0 24 de
004 0" -0
+F 1+F 1, !,
1argen de )anancias etas 1argen de )anancias rutas &endimiento sobre activos
endencias espec%4cas como evidencia.
las siguienes siuaciones #ue vencen en ? d%as.
anco y se haga cargo de l 1 aos, hasa el vencimieno, a la asa acual del 1/ por cieno.
deudas. rece !, acciones adicionales a ese precio.
0" 0" "0
