INTRODUCCIÓN Todas las personas sabemos que la gran mayoría de las actividades humanas conllevan a lo que conocemos como riesgo pero !"u# es en realidad el riesgo$ %&l riesgo es una contingencia o pro'imidad de un da(o) estar e'puesto a perderse o a no bene*iciarse+, &s muy di*ícil por no decir d ecir pr-cticamente imposible encontrar un solo campo de actividades humanas donde podamos tener el control absoluto y hacer predicciones de lo que ocurrir- en el *uturo y los valores negociables no son la e'cepci.n, /odemos encontrar muchas maneras y diversos instrumentos con lo que se pueden obtener grandes rendimientos y aumentar la cantidad de dinero de una persona como puede ser el comercio los bienes raíces invertir dinero en el banco para obtener cierta tasa de inter#s, &n los mercados *inancieros encontramos diversas transacciones donde se negocian los activos a corto mediano y largo pla0o, 1os valores negociables son Títulos trans*eribles2 acciones bonos planes de ahorro, 1a empresa puede tener di*erentes impulsos para invertir u obtener valores negociables entre los cuales el m-s importante es el de mantener liquide0 en cualquier momento, 3oy en día uno de los sectores base para el surgimiento de cualquier país o regi.n est- ligada íntegramente al desarrollo al control al me4oramiento y al crecimiento de la economía, /ara lo cual es necesariosaber sobre los di*erentes aspectos que engloban a la economía su ob4eto de estudio su importancia y repercusi.n en nuestra sociedad y así tambi#n como su amplio an-lisis de la actividad humana, 1a siguiente publicaci.n tiene como motivo de su elaboraci.n alcan0ar de *orma signi*icativa y ma'imi0ada los conocimientos teorías y conceptos2 15 6&7TIÓN D& 851OR&7 N&6OCI591&7, 1os autores O9:&TI8O7 6eneral2 ← Conocer los principales conceptos que engloban a la gesti.n de los valores
negociables, &specí*icos2 ← &ntender y anali0ar la principal *unci.n de la gesti.n de los valores negociables y
la importancia que esta tiene en el *uncionamiento empresarial, ← &'plicar las principales ra0ones del uso de la gesti.n de tesorería y adem-s de las
estrategias para una buena gesti.n de la misma, ← Identi*icar los principales tipos de valores negociables y así como la de*inici.n de
cada uno de ellos,
!C.mo *uncionan los valores negociables$ &l invertir en di*erentes valores negociables se le denomina cartera de inversi.n misma que busca ma'imi0ar el rendimiento y minimi0ar el riesgo, &l mercado de valores permite la negociaci.n negociaci.n de di*erentes instrumentos *inancieros, *inancieros, 1os valores negociables se caracteri0an por ser susceptibles de tr-*ico e n el mercado *inanciero2 ; 5cciones de 7ociedades 5n.nimas, &s una sociedad mercantil cuyos titulares son en virtud de una participaci.n en el capital social a trav#s de títulos o acciones, 1as acciones pueden di*erenciarse entre sí por su distinto valor nominal o por los di*erentes privilegios vinculados a #stas como por e4emplo la percepci.n a un dividendo mínimo, 1os accionistas no responden con su patrimonio personal de las deudas de la sociedad sino
b= >otivos de compra2 &l tipo de valores valores negociables que se compra compra depende en gran medida del motivo de la compra y se basa en motivos de seguridad de transacciones y la especulaci.n2 ; Recursos, 7e busca con la adquisici.n de valores negociables una *uente de liquide0 inmediata,
2.7 Administración de valores negociables. 2.7.1 Motivos de inversión en valores negociables. En vez de acumular reservas de efectivo por encima de sus requerimientos diarios, muchas compa!as invierten en valores negociables a corto plazo generadores de intereses. "a determinación del nivel de activos l!quidos por invertir inver tir en t!tulos negociables depende de varios factores, como# "os intereses a obtener durante el periodo esperado de retención. "os costos de transacción debidos a la compra $ venta de valores. "a variabilidad de los flu%os de efectivo de la empresa. &ara que sea verdaderamente negociable, un valor debe tener# 1. 'n mercado listo a fin de minimizar el tiempo requerido para convertirlo en efectivo. 2. (eguridad del principal, lo que significa que e)perimente una p*rdida pequea, o ninguna, de valor con el tiempo. .7.2 +aracter!sticas de los valores negociables. "as caracter!sticas bsicas de los valores negociables determinan el grado de su comercialización. &ara ser realmente negociable, un valor deber poseer dos caracter!sticas bsicas. 1. 'n mercado accesible El mercado para un valor debe presentar tanto amplitud como profundidad a fin de minimizar la cantidad de tiempo requerido para convertirlo en efectivo. "a amplitud de mercado se determina por el n-mero de compradores. "a profundidad de mercado se define por su capacidad de absorber la compra o la venta de un valor en particular
por una denominación monetaria grande. &or ello es posible tener un mercado amplio pero sin profundidad. Aunque ambas caracter!sticas son deseables para que un valor sea vendible, es mucho ms importante que el mercado tenga profundidad. 2. (eguridad del capital probabilidad m!nima de p*rdida del valor/ 0eber haber poca o ninguna perdida en el precio de un valor negociable en el transcurso del tiempo. 0e acuerdo con la definición de negociabilidad, el valor no solo debe poseer la facultad de ser vendido con rapidez, sino tan bien a un precio que se acerque lo ms posible p osible al precio original, o bien ma$or. Este aspecto de la negociabilidad se le conoce como seguridad del capital, por ello, solo los valores que pueden ser fcilmente convertidos a efectivo, sin ninguna reducción apreciable en el capital, son destinados para la inversión a corto plazo. 2.7. Alternativas de inversión. "os valores negociables son clasificados como parte de los activos l!quidos de la empresa. "os valores que con ms frecuencia se mantienen como parte de la cartera de valores negociables de la empresa son divididos en dos grupos# emisiones gubernamentales $ emisiones privadas. 1. Emisiones del obierno, que tienen relativamente ba%os como consecuencia de su riesgo ba%o. 2. Emisiones privadas o de particulares, que tienen rendimientos ms altos que los de las emisiones del gobierno con vencimientos parecidos debido al riesgo ligeramente ma$or que representan.
En economía y fnanzas, los valores negociables son herramientas del mercado monetario que ácilmente se pueden transormar en eectivo, los cuales generan intereses a muy corto plazo por lo que son utilizados por las empresas para obtener un buen rendimiento sobre ondos temporales inactivos. Son considerados como una uente importante de liquidez inmediata para las empresas. Los valores
negociables pueden usarse segn distintas ormas, como por e!emplo a manera de recursos, ondos que den seguridad, transacciones, transacciones, acciones especulativas, certifcados de tesorería, bonos de cr"dito tributario, cartas de cr"dito o convenios de readquisici#n.
Ejemplo de valores negociables: negociables: Los certifcados de tesorería, conocidos en $"%ico como &E'ES, son uno de los me!ores e!emplos de valores negociables. Estos certifcados son títulos de deuda pblica que son orecidos por el gobierno, el cual obtiene liquidez gracias a su venta. &on ese dinero se realizan pagos y se invierte como capital para obras, servicios y programas sociales. (racias a sus características, los &E'ES son altamente demandados. Son papel en dinero y se pueden cambiar cambiar rápidamente rápidamente sin que pierdan pierdan valor. valor.
URL del artículo: http://www.ejemplode.com/59 !nan"as/#$55ejemplo%de% !nan"as/#$55ejemplo%de%valores%negoc valores%negociables.html iables.html &uente: 'alores negociables
851OR&7 N&6OCI591&7 La Ley 24/1998, de 28 de julio, del Mercado de Valores (LMV), giraba en torno al concepto genérico de alores negociables, pero la re!or"a de la Ley #$/1998, al igual %ue la &irectia de 'ericios de nersin, gira sobre un concepto "*s a"plio, el de instru"entos !inancieros+ s-, s-, el art+ 2 de la LMV al deli"itar su *"bito de aplicacin incluye. Los alores negociables e"itidos por personas o entidades, p0blicas o priadas, y agrupados en e"isiones+ Los contratos de cual%uier tipo %ue sean objeto de negociacin en un "ercado secundario, o!icial o no o!icial+ Los contratos !inancieros a plao, los contratos !inancieros de opcin y los contratos de per"uta !inanciera, sie"pre %ue sus objetos sean alores negociables, -ndices, diisas, tipos de interés, o cual%uier otro tipo de subyacente de naturalea !inanciera, con independencia de la !or"a en %ue se li%uiden y aun%ue no sean objeto de negociacin en un "ercado secundario, o!icial o no+ Los contratos u operaciones sobre instru"entos no conte"plados en las letras anteriores, sie"pre %ue sean susceptibles de ser negociados en un "ercado secundario, o!icial o no, y aun%ue su subyacente sea no !inanciero, co"prendiendo, a tal e!ecto, entre otros, las "ercanc-as, las "aterias pri"as y cual%uier otro bien !ungible+ n concreto, el 3eal &ecreto 1#1/25, de 4 de noie"bre, por el %ue se desarrolla parcial"ente la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en "ateria de ad"isin a negociacin de alores en "ercados secundarios o!iciales, de o!ertas p0blicas de enta o suscripcin y del !olleto e6igible a tales e!ectos (7 1:11:25), 1:11:25), proporciona una relacin de cu*les son los alores negociables.
a) Las acciones de sociedades y los alores negociables e%uialentes a las acciones, as- co"o cual%uier otro tipo de alores negociables %ue den derec;o a ad%uirir acciones o alores e%uialentes a las acciones, por su conersin o por el ejercicio de los derec;os %ue con!ieren+ b) Las cuotas participatias de las cajas de a;orros y las cuotas participatias de asociacin de la
y todos los alores %ue est*n garantiados por actios cuyos tér"inos preén pagos relacionados con pagos o preisiones raonables de pagos calculados por re!erencia a actios identi!icados o identi!icables+ !) Las participaciones pre!erentes+ g) Las cédulas territoriales+ ;) Los ?@arrantsA y de"*s alores deriados %ue con!ieran el derec;o a ad%uirir o ender cual%uier alor negociable o %ue den derec;o a una li%uidacin en e!ectio deter"inada por re!erencia, entre otros, a alores negociables, diisas, tipos de interés o rendi"ientos, "aterias pri"as, riesgo de crédito u otros -ndices o "edidas+ i) Las acciones y participaciones e"itidas por instituciones de inersin colectia+ j) Los certi!icados %ue representen representen acciones o bonos+ B) Los instru"entos del "ercado "onetario co"o pagarés, certi!icados de depsito y otros alores an*logos, salo %ue sean librados singular"ente, e6cluyéndose los instru"entos de pago %ue derien de operaciones co"erciales antecedentes %ue no i"pli%uen captacin de !ondos ree"bolsables+ l)
a) La recepcin y trans"isin de rdenes por cuenta de terceros+ b) La ejecucin de dic;as rdenes por cuenta de terceros+ c) La negociacin por cuenta propia+ d) La gestin discrecional e indiidualiada de carteras de inersin con arreglo a los "andatos con!eridos por los inersores+ e) La "ediacin, por cuenta directa o indirecta del e"isor, en la colocacin de las e"isiones y o!ertas p0blicas de entas+ !) l asegura"iento de la suscripcin de e"isiones y o!ertas p0blicas de enta+ Dunto al concepto genérico de sericios de inersin, se introduce ta"bién el concepto de actiidades co"ple"entarias de los sericios de inersin, %ue son las siguientes. a) l depsito y ad"inistracin de los instru"entos preistos en el n0"ero 4 de este art-culo, co"prendiendo la lleana del registro contable de los alores representados "ediante anotaciones en cuenta+ b) l al%uiler de cajas de seguridad+ c) La concesin de créditos o présta"os a inersores, para %ue puedan realiar una operacin sobre uno o "*s alores negociables, instru"entos !inancieros e instru"entos del "ercado "onetario, sie"pre %ue en dic;a operacin interenga la e"presa %ue concede el crédito o présta"o+ d) l asesora"iento a e"presas sobre estructura del capital, estrategia industrial y cuestiones a!ines, as- co"o el asesora"iento y de"*s sericios en relacin con !usiones y ad%uisiciones de e"presas+ e) Los sericios relacionados con las operaciones de asegura"iento+ !) l asesora"iento sobre inersin en uno o arios instru"entos !inancieros o alores negociables+ g) La actuacin co"o entidades registradas para realiar transacciones en diisas inculadas a los sericios de inersin+ Eanto los sericios de inersin co"o sus actiidades co"ple"entarias, se prestar*n sobre los siguientes Eanto instru"entos. a) Los alores negociables, en sus di!erentes "odalidades, incluidas las participaciones en !ondos de inersin y los instru"entos del "ercado "onetario %ue tengan tal condicin+ b) Los instru"entos !inancieros relacionados en el art+ 2 de la LMV+ c) Los instru"entos del "ercado "onetario %ue no tengan la condicin de alores negociables+
¿Cómo funcionan los valores negociables? El invertir en diferentes valores negociables se le denomina cartera de inversión, misma que busca maximizar el rendimiento y minimizar el riesgo. El mercado de valores permite la negociación de diferentes instrumentos financieros. Los valores negociables se caracterizan por ser susceptibles de tráfico en el mercado financiero:
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Acciones de Sociedades Anónimas. Es una sociedad mercantil cuyos titulares son en virtud de una participación en el capital social a través de títulos o acciones. Las acciones pueden diferenciarse entre sí por su distinto valor nominal o por los diferentes privilegios vinculados a éstas, como por ejemplo la percepción a un dividendo mínimo. mínimo. Los accionistas no responden con su patrimonio personal de las deudas de la sociedad, sino nicamente !asta el monto del capital aportado.
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Derecos de suscripción. Es la facultad que se otorga a los titulares de acciones para adquirir de una forma preferente las nuevas acciones con respecto a los dem"s inversores.
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Cuotas participativas de ca!as de aorro. #on instrumentos financieros de renta variable que permiten a los inversionistas participar en el reparto del excedente de libre disposición de la entidad emisora. $simismo las cuotas se pueden comprar y vender en bolsa, es decir, poseen la ventaja de ser líquidas las cuales ofrecen la posibilidad a su titular de obtener una ganancia en caso de revalorización.
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"bligaciones privadas. #on obligaciones o bonos, activos emitidos por empresas e instituciones y representan los préstamos que reciben de los inversores, a diferencia de las acciones no confieren derec!os políticos sino económicos, el derec!o a percibir los intereses pactados y la devolución de todo o parte del capital invertido en una fec!a definida.
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#agar$s de empresa. Es un documento donde se establece el compromiso de pago de la entidad emisora a la fec!a del vencimiento, es a la vez un instrumento de financiación para la entidad emisora. Los pagarés son a corto plazo.
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#articipación en fondos de inversión. %n fondo de inversión es una sociedad de inversión colectiva en la cual los participantes reciben mayor rentabilidad por la suma de sus capitales de lo que ganarían de manera individual.
#ara %ue un valor sea verdaderamente verdaderamente negociable tiene las siguientes caracter&sticas básicas:
a& %n mercado f"cil con amplitud y capacidad para reducir al mínimo la cantidad de tiempo necesaria para convertirlo en efectivo y la probabilidad de pérdida en su valor, ya que si el precio de mercado que se recibe al liquidar un valor se desvía significativamente del monto invertido este no ser" atractivo. b& 'otivos de compra( El tipo de valores negociables negociables que se compra depende en gran medida del motivo de la compra y se basa en motivos de seguridad, de transacciones y la especulación(
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'ecursos. #e busca con la adquisición de valores negociables una fuente de liquidez inmediata.
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Seguridad. Estos valores deben ser líquidos ya que se compran con fondos que son necesarios m"s tarde. En consecuencia protegen contra la posibilidad de no poder satisfacer demandas inesperadas de dinero. )azones por las que se tienen valores negociables para obtener rendimientos temporales y después liquidados a fin de cumplir con pagos programados.
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(ransacciones. Estos valores negociables se mantienen con propósitos transaccionales, o sea que se espera con ellos efectuar algn pago futuro, teniendo en cuenta su convertibilidad en efectivo r"pidamente. *ara obtener algn rendimiento sobre estos fondos, se invierte en un valor negociable con una fec!a de vencimiento que coincida con la fec!a para realizar el pago presupuestado.
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)speculación. Los valores negociables que se retienen en ocasiones no tienen una utilización para ciertas obligaciones, se mantienen por razones especulativas, es decir, cuando se tiene dinero en exceso !asta que se !aga de éste un uso apropiado, se le invierte en valores negociables o instrumentos a largo plazo.
Los valores negociables otorgan resultados como mercado continuo donde se compran y venden acciones en cada momento, algunas son m"s vendidas que otras. Las caracter&sticas básicas de un mercado continuo * organizado %ue permiten %ue el mercado tenga ma*or li%uidez+ es decir se transforman los valores en dinero en un periodo a corto de tiempo:
+. ,recuencia de ventas. La velocidad en la que cambian de dueo los valores. -. Dispersión estreca. Existe la diferencia entre el precio solicitado por el vendedor y ofrecido por el comprador. . 'entabilidad del valor negociable. /iene dada por el beneficio esperado del valor negociable. 0. )!ecución rápida. El tomar r"pidamente una decisión de compra o venta se puede poner oferta en el mercado, es decir facilitan los medios y procedimientos para la compra y venta de valores. 1. Li%uidez. Las características anteriores permiten que el mercado tenga mayor liquidez, es decir, se transforman los valores en dinero en un periodo corto de tiempo sin tener que castigarlos de manera significativa. )l invertir en valores negociables conlleva riesgos+ pero tambi$n venta!as:
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Los inversionistas se encuentran en capacidad de estructurar su propia cartera de inversiones integrada por diversos valores de diferentes características de plazo, liquidez, riesgo y rentabilidad.
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Los valores negociables permiten percibir rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos.
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%n valor negociable cuenta con un mercado accesible, es decir que cuando se encuentre a la venta tenga compradores. %na amplitud de mercado determinada por la cantidad de miembros que compren los valores negociables. La profundidad de mercado caracterizada por la capacidad de absorber la compra o venta de una gran cantidad de valores.
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Los riesgos in!erentes a la seguridad del capital deben ser bajos. Esto es la probabilidad mínima de pérdida de valor, valor, es decir seguridad de capital que va relacionado con la volatilidad de precios.
Los valores negociables funcionan como activos corrientes al realizar inversiones donde se producen reservas secundarias de dinero y es la forma eficaz de guardar efectivo. #on
instrumentos del mercado de dinero a corto plazo que ganan dividendos y nos permiten mantener los fondos para nuestras actividades y compromisos diarios. $simismo el efectivo y los valores negociables sirven como reserva de fondos para pagar cuentas que se estén venciendo y cubrir algn desembolso inesperado, al mismo mismo tiempo que podemos recibir utilidades al mantener nuestro capital de operación diaria invertido. El mercado de valores es una !erramienta til para manejar nuestro dinero productivamente, sin embargo es necesario conocer profundamente profundamente como funciona, por lo que es recomendable asesorarse por un experto. Es importante destacar que la información contenida en el presente artículo es de car"cter informativo y no representa invitación o asesoría alguna para invertir en éste tipo de valores.
II Valores negociables. II Valores Titulos de renta fija y renta variable 1) Concepto 1) Concepto y clasificación Son aquellas inversiones financieras que su propiedad puede ser transmitida e, incluso, pueden ser objeto de cotización en un mercado secundario (mercado bursátil)Existen dos tipos: A) Valores neociables de renta variable, como son las acciones ! otro tipo de A) Valores participaciones en capital" #as acciones ! otras participaciones en capital se denominan valores de renta variable porque su tenencia permite al adquirente obtener rendimientos en forma de dividendos, cu!a cuant$a depende del beneficio alcanzado por la empresa emisora de las mismas" Esta rentabilidad no está prefijada a fec%a de compra de las acciones" B) Valores B) Valores neociables de renta fija, tales como obliaciones ! bonos" #as obliaciones ! bonos ! letras del tesoro son valores de renta fija !a que a fec%a de adquisición se arantiza al propietario un rendimiento fijo o inter&s"
2) esarrollo 2) esarrollo del !lan de Cuentas del !"C
A) 'ara A) 'ara los valores negociables de renta variable utilizaremos las cuentas:
•
dquiridos al laro plazo:
(*+) 'articipaciones en empresas del rupo, (*) 'articipaciones en empresas asociadas, ! (-+) .nversiones financieras permanentes en capital
•
dquiridos al corto plazo:
(-/+) 'articipaciones a corto plazo en empresas del rupo, (-/) 'articipaciones a corto plazo en empresas asociadas, ! (-*+) .nversiones financieras temporales en capital B) 'ara B) 'ara los valores negociables de renta fija aplicaremos las cuentas:
•
dquiridos al laro plazo:
(*) Valores de renta fija de empresas del rupo, (*/) Valores de renta fija de empresas asociadas, ! (-) Valores de renta fija
•
dquiridos al corto plazo:
(-/) Valores de renta fija a corto plazo de empresas del rupo, (-//) Valores de renta fija a corto plazo de empresas asociadas, ! (-*) Valores de renta fija a corto plazo
#) Valoración.$or%a de Valoración n& ' del !"C A) Criterio general #os valores neociables, sean de renta fija o variable, se valorarán en eneral por su precio de ad(uisición a ad(uisición a la suscripción o compra, ! estará formado:
'ara el cálculo de dic%o precio, no se tendrá en consideración que pueden existir cantidades pendientes de ser dese%bolsadas a dese%bolsadas a fec%a de compra de un valor de renta variable, ! por ello pueden surir contrapartidas en el pasivo del balance por dic%os conceptos"
B) Aspectos particulares 0 En la compra de acciones, su precio pre cio de adquisición comprenderá el coste de los derecos preferentes de suscripción que %an sido necesarios adquirir para suscribir las participaciones" 0 #os rendi%ientos devengados pero no cobrados a la fec%a de la compra, tales como dividendos o intereses expl$citos, no forman parte del precio de adquisición"
C) *je%plos de c+lculo del precio de ad(uisición *je%plo 1 C+lculo del precio de ad(uisición en valores de renta variable #a empresa 1, S1 compra el +2 del capital social de una empresa filial para incrementar su capacidad de decisión sobre ella" El capital de la filial está compuesto por /"+++ acciones, con valor de emisión e misión de "+++ pts", por un importe total de /+"+++ pts" #os # os astos de corretaje, concertados con la entidad mercantil 13orredores de comercio, S1, se elevan a /"+++ pts (operación exenta de .V)" 4oda 4oda la operación se paa al contado"
,e pideEl cálculo del precio de adquisición en la operación ! su contabilización" El tipo de .V es el 52"
*je%plo 2 C+lculo del precio de ad(uisición en valores de renta fija #a empresa 1, S1adquiere el d$a de enero de 6678 "+++ obliaciones, de "+++ pts" de valor nominal, que se emitieron el de marzo de "667 ! que se reembolsarán en seis ejercicios" Estos valores de renta fija se compran al -+2 valor nominal" #a rentabilidad anual que obtiene el pr opietario es del 2, que percibe a semestres vencidos, sufriendo una retención del -2"
,e pideEl cálculo del precio de adquisición, la contabilización de la compra ! el vencimiento del seundo cup
) Correcciones ) Correcciones valorativas A) Criterio general En la norma de valoración n9 se indica que al cierre del ejercicio e jercicio económico deberá reconocerse una p&rdida reversible si: !recio de %ercado / Valor contable
B) 0todos para deter%inar el precio de %ercado y el
valor contable Caso 1&- os t3tulos coti4an en el %ercado secundario 'recio de mercado: Coti4ación %edia del 5lti%o tri%estre del ejercicio ó la coti4ación al d3a de cierre del balance (o por defecto, la del d$a inmediato anterior) si &sta ;ltima fuese menor" Valor contable !recio de ad(uisición, ad(uisición, salvo que se trate de valores de renta fija con intereses expl$citos o impl$citos, devenados ! no vencidos al cierre del ejercicio"
En este seundo caso, es la su%a entre el precio de ad(uisición y los intereses devengados y no vencidos" vencidos " Caso 2&- os t3tulos (ue no coti4an en un %ercado secundario El precio de %ercado se %ercado se calcula se;n criterios admitidos en la práctica" Si son participaciones en capital, el precio de mercado es el valor teórico, correido por las plusval$as tácitas tácitas a fec%a de adquisición ! que, al cierre del ejercicio, e jercicio, aun existan" Caso #&- Valores negociables en e%presas del grupo y6o asociadas7 asociadas 7 coticen o no coticen en un %ercado secundario. Se aplican los criterios del 3aso 9
C) 8eflejo contable de las correcciones valorativas
reversibles
a
Subgrupo 29. Provisiones por depreciación de valores negociables a largo plazo ó Subgrupo 59. Provisiones por depreciación de valores negociables a corto plazo
a
(796) !ceso de provisión para valores negociables a largo plazo ó (798) !ceso de provisión para valores negociables a corto plazo
) *je%plos *je%plo 1 otación de provisión por depreciación de valores de renta fija
#a empresa 1>E?@EA, S1 adquirió en la Bolsa de @adrid -"+++ obliaciones con vencimiento a / a=os, que fiuran a / de diciembre a "+++ ptsCobli" (precio de adquisiciónEstos valores %an devenado unos intereses de ++"+++ pts, q ue están pendientes de cobrar al cierre del ejercicio / de diciembre estas inversiones reistran una cotización media del *9 trimestre de "-+ ptsCobli" ! una cotización de cierre de 6-+ ptsCobli"
,e pide3alcular ! contabilizar las correcciones valorativas, si es preceptivo su reflejo
*je%plo 2 *9ceso de provisión por depreciación de valores de renta variable l cierre del ejercicio económico 67+, la sociedad 1B, S1 dotó, en concepto de provisión por depreciación de valores neociables a corto plazo de empresas del rupo /-"+++ pts" Esta inversión está compuesta por -"++ accs", de "+++ pts" de valor nominal ! adquiridas por +"5-+"+++ pts" #as acciones representan el -2 de un neto patrimonial de una empresa filial, compuesto por +"+++"+++ pts" de capital ! -"+++"+++ pts" de reservas r eservas ! beneficios retenidos" / de diciembre de "67+ el precio de mercado es +"*-"+++ pts"
,e pide3alcular ! contabilizar las correcciones valorativas, si es preceptivo su reflejo
Evaluar ! contabilizar el posible exceso o defecto de pr ovisión a / de diciembre de "67"
:) Contabili4ación :) Contabili4ación de rendi%ientos financieros A) 8endi%ientos de acciones. ividendos I) evengo I) evengo
(5"5) Dividendo a cobrar a
II) Cobro II) Cobro
(76#) $ngresos de participaciones en capital
(572) %ancos e instituciones de cr&dito c'cvista pesetas (liquido cobrado) ("7) *acienda P+blica retenciones , pagos a cuenta (retención del 25% por percepción de rentas de capital)
a (5"5) Dividendo a cobrar
B) 8endi%ientos de obligaciones. Intereses e9pl3citos I) evengo I) evengo
(5"6) $ntereses a corto plazo de valores de renta -ia
a
(76/) $ngresos de valores de renta -ia
a
(5"6) $ntereses a corto plazo de valores de renta -ia
II) Cobro II) Cobro
(572) %ancos e instituciones de cr&dito c'cvista pesetas (liquido cobrado) ("7) *acienda P+blica retenciones , pagos a cuenta (retención del 25% por percepción de rentas de capital)
#iquidación de retenciones
Subgrupo 6". 0ontabilización de la 1óina (ver tea 9) a
("75/) *acienda P+blica acreedor por retenciones practicadas
a
("76) 3rganisos de la Seguridad Social acreedores
a
("72) *acienda P+blica $4 soportado ("75#) *acienda P+blica acreedor por $4
Subgrupo 6". 0ontabilización de la 1óina (ver tea 9)
#iquidación positiva del .V
("77) *acienda P+blica $4 repercutido
#iquidación del impuesto de sociedades
(6#) $puesto sobre bene-icios (ver tea /#) a
("752) *acienda P+blica acreedor por ipuesto sobre sociedades
C) 8endi%ientos de obligaciones. Intereses i%pl3citos 0todo A #os intereses impl$citos pueden reconocerse como inreso e n el momento del ree%bolso ree%bolso de de los valores de re renta nta fija"
(572) %ancos e instituciones de cr&dito c'c vista pesetas a
(5"/) 4alores de renta -ia a corto plazo (76/) $ngresos de valores de renta -ia
0todo B #os intereses impl$citos pueden reconocerse como inreso a lo laro del periodo que media entre la ad(uisición y el ree%bolso de los valores de renta fija"
(5"6) $ntereses a corto plazo de valores de renta -ia
a (76/) $ngresos de valores de renta -ia
?eembolso
(572) %ancos e instituciones de cr&dito c'c vista pesetas a
(5"/) 4alores de renta -ia a corto plazo (5"6) $ntereses a corto plazo de valores de renta -ia
) 8endi%ientos por enajenación 3uando la empresa enajena valores neociables pueden producirse diferencias sustanciales entre el precio de venta ! la valoración contable de los t$tulos, que se identifican comoprdidas comoprdidas o ganancias en el patri%onio del vendedor " Cuentas propuestas en el !"C
?E#3.DAES
Inversión a L/P en en empresas del rupo ! asociadas
Inversión a C/P en en empresas del rupo ! asociadas ! en empresas independientes
'&rdida
(5) '&rdidas procedentes de participaciones en capital en empresas del rupo (666) Pérdidas procedentes (5/) '&rdidas procedentes de valores negociables de participaciones en capital en empresas asociadas
>anancia
() Beneficios procedentes de participaciones en capital en (55) Beneficios procedentes empresas del rupo de valores neociables (/) Beneficios procedentes de participaciones en capital en empresas asociadas
Contabili4ación de las ganancias y las prdidas &eengo de la enta (572) %ancos e instituciones de cr&dito c'c vista pesetas Subgrupo 29. ó 59 (Por la provisión dotada hasta la fecha de venta) Subgrupos 66 ó 67 (Pérdida de la operación)
a
ó
Subgrupos 2" 25 5 ó 5" (Precio de adquisición de los valores enajenados) Subgrupos 76 ó 77 (Beneficio de la operación)
Caso particular. 8endi%ientos por enajenación de derecos preferentes de suscripción $or%a de valoración n&'7 ap c
*) *je%plos *je%plo 1 8endi%ientos financieros por t3tulos de renta fija. Dbliaciones El dia de enero de 67+, la sociedad 1BF3#E, S1 adquirió "+++ obliaciones al 6-2 de su valor nominal ( "+++ pts" Cobliación)" Estos t$tulos se reembolsan el dia de enero de 67- a un precio del +2 del valor nominal"
,e pide3ontabilizar el reembolso de dic%as obliaciones"
*je%plo 2 8endi%ientos por enajenación de derecos preferentes de suscripción. #a empresa 1BD@B., S1 tiene en su patrimonio desde %ace tres a=os "+++ acciones de la empresa 13F??.4D, S1 que cotizan en bolsa actualmente a "++ ptsCaccs" Su precio de emisión fu& "-++ pts"Cacc" 'ara su compra fueron necesarios adquirir -+ derec%os de suscripción cu!o precio unitario era --+ pts" En la actualidad 1BD@B., S1 vende en bolsa el -+2 de los derec%os de suscripción por 5++ pts" cada uno" En el balance de apertura fiura una provisión pr ovisión para cubrir p&rdidas reversibles de estas acciones de ++"+++ ++ "+++ pts"
,e pide3ontabilizar la enajenación de los derec%os de suscripción"
