ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Análisis Financiero para la Toma de Decisiones
NEGOCIOS INTERNACIONALES
Sesión 01 : Introducción al Análisis Financiero – Estado de Resultados
Introducción Las empresas sas tienen como objetivo , generar utilidades o rentabilidad que les permit mita trascender en los mercados que que oper operan an Los estados financieros son informes que muestran la situación financiera de una empresa en un periodo determinado. Las empresas necesit sitan formular lar y presentar sus estados fina financ ncie ierros , esta esta inf informa ormaci ción ón ayuda yudarrán a toma tomarr deci decisi sion ones es que permitan generar valor para las empresas y lograr la satisf satisfacc acción ión de los accion accionist istas as
Empresa Las empresas se constituyen principalmente para generar utilidades o beneficios económicos con determinados fines. Clasificación de las empresas según su actividad Comerciales
Industriales
Servicios
Comprar y vender productos sin incurrir en procesos de producción
Transformar materias primas o insumos en productos terminados
Vender servicios o productos intangibles
Estados Financieros
Estado de Situación Financiera
Estado de Resultados
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
INFORMACIÓN Gerentes
Accionistas
Gobierno
Otros grupos de interés
Inversionistas
Estado de Flujo de Efectivo
Análisis de Estados Financieros Es el proceso orientado a evaluar la situación financiera y los resultados de una empresa durante un período determinado, luego del análisis podemos: Conocer qué tan alineados estamos con los objetivos estratégicos, tomar decisiones que puedan generar valor.
Objetivos Conocer la situación financiera de una empresa. Determinar las causas que determinaron la situación actual Comparar los resultados con las empresas del mismo sector u otros Establecer planes de acción en caso de contingencias Establecer estimaciones y proyecciones sobre resultados futuros Determinar la estructura de capital y el riesgo para el inversionista
Análisis de Estados Financieros Contribuyen al planeamiento estratégico de la empresa pudiéndose convertir en fortalezas o debilidades en la matriz FODA.
FORTALEZAS
DEBILIDADES
Buen respaldo patrimonial
Ineficiente gestión de cobranza
Sólida estructura financiera.
Baja rentabilidad patrimonial
Eficiente palanqueo financiero
Exceso de stocks
Fases para analizar Estados Financieros 1
Preparación y recopilación de datos
2
Aplicación de los métodos de análisis
3
Interrelación de los resultados de análisis
4
Interpretación de los resultados de análisis
5
Emisión de un informe financiero que incluya conclusiones y recomendaciones
Estado de Resultados
El Estado de Resultados es el estado que muestra ingresos, egresos y resultados de las operaciones de una empresa en un período determinado.
+ Ingresos - Egresos = Resultados Se registran todas las operaciones sean efectivas o no ( efectivas y/o contables ) : Principio de devengado
Ingresos Se generan por la explotación o producción de la actividad económica de las empresas. Se clasifican en: Ventas
Otros Ingresos de Gestión
Ingresos Financieros
Bienes y/o Servicios
Distintos a la actividad principal
Colocación de Capitales
Mercaderías Productos adquiridos para su venta
Comisiones y corretajes Intermediario comercial a favor de terceros
Rendimientos ganados Depósitos – Inversiones – Cuentas por Cobrar
Productos terminados Venta de productos que experimentan un proceso de producción
Regalías Uso de derechos de propiedad
Descuentos obtenidos por pronto pago Pago anticipado a proveedores
Prestación de Servicios
Alquileres Arrendamiento de muebles o inmuebles
bienes
Venta de activos fijos
Diferencia en cambio Originadas por operaciones en moneda extranjera
Otros ingresos de gestión
Otros ingresos financieros
EJEMPLO Una compañía comercial genera los siguientes ingresos por mes: •
•
•
•
Vende mercaderías por un valor de S/.5,000. Su depósito a plazo le generó rendimientos de S/.500. Adicionalmente a su actividad principal, alquila un local por S/.800. Obtuvo ganancias por tipo de cambio de S/.150.
Identifique la naturaleza de sus ingresos y determine el valor monetario de cada uno.
Ventas Mercaderías
5,000
5,000
Otros Ingresos de Gestión Alquileres
800
800
Ingresos Financieros Rendimientos Ganados
500 150 650
Egresos Representan consumos de beneficios económicos , miden los diversos recursos consumidos. Se clasifican en: Costo de Ventas
Gastos Operativos
Costo de Bienes y/o Servicios
Para realizar las operaciones
Mercaderías
Gastos de Personal Remuneraciones, Indemnizaciones, Capacitación, Atención al personal , Gerentes, Seguridad, etc.
Compra de mercaderías así como su consumo o venta
Materias Primas Compra de materias primas, así como su consumo
Otros Gastos de Gestión No directamente con la actividad
Servicios prestados por Terceros Transporte, Correos, Viaje, Asesorías, Consultorías, Mantenimiento y Reparaciones, Alquileres, Publicidad, etc. Tributos Gobierno Central, Regional, Local , etc. Estimaciones del Ejercicio Depreciación, Amortización Intangibles y Valuación de Activos.
Seguros Cobertura de Riesgos Regalías Derecho de autor, patentes, etc. Suscripciones Revistas, diarios, publicaciones. Licencias y derechos de vigencia Permisos de operación Suministros
de
Gasto Medioambiental Otros Gastos
Egresos
Gastos Financieros Intereses ocasionados por la obtención de recursos financieros
Intereses por préstamos Intereses que devengan los préstamos en un ejercicio.
Descuentos concedidos por pronto pago Compra de materias primas, así como su consumo
Diferencia de cambio Pérdidas por tipo de cambio Otros gastos financieros Gastos similares no incluidos en las otras subcuentas
Participaciones de los Trabajadores Se generan a partir de las utilidades que obtiene la empresa, se aplica un determinado porcentaje.
Impuesto a la Renta Son impuestos calculados sobre la renta imponible del ejercicio. En el Perú es el 28%
Resultados
Resultado Bruto
Resultado Operativo
Es el resultado de restarle a las VENTAS el COSTO DE VENTAS
Es el resultado de restarle al RESULTADO BRUTO, los GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIÓN
Resultado antes de participaciones e impuestos Muestra el resultado antes del reparto de utilidades e impuesto a la renta. RESULTADO OPERATIVO + OTROS INGRESOS – OTROS GASTOS + INGRESOS FINANCIEROS – GASTOS FINANCIEROS
Resultado Neto del Ejercicio Muestra el resultado neto total que corresponde a un período determinado.
Resultado Neto del Ejercicio + Ventas Muestra el resultado neto total que corresponde a un período determinado. Por su naturaleza, al cierre de operaciones, se integra al balance ya que forma parte de la estructura financiera del patrimonio neto de la empresa
- Costo de Ventas = Resultado Bruto
- Gastos Operativos = Resultado Operativo + Otros ingresos de gestión
- Otros gastos de gestión + Ingresos Financieros
Resulta del resultado antes de impuestos restando impuesto a la renta. Es el resultado que pueden repartirse entre los accionistas o reinvertirse en la empresa.
- Gastos Financieros = Resultados antes de participaciones e impuestos - Participación de los trabajadores = Resultado antes de impuestos - Impuesto a la Renta = Resultado Neto del Ejercicio
Caso “La Lámpara Maravillosa S.A.C” La empresa “La Lámpara Maravillosa SAC” se dedica a la venta de artículos de decoración para el hogar. A continuación se muestran los saldos del periodo 2015. Elabore el Estado de Resultados. Ventas de Artículos de Decoración Sueldos de Administración
155,000 25,000
Comisiones de los vendedores ( 5% de las ventas )
7,750
Servicios de agua, teléfono (administrativos 60%, ventas 40%)
4,600
Multa pagada a la SUNAT por no emitir comprobante de pago
3,500
El costo de los artículos vendidos fue de
98,000
Se pagó los honorarios de un asesor contable
8,500
Se pagó una propaganda en la radio
6,000
Intereses cobrados a los clientes por ventas al crédito
550
Intereses pagados a proveedores por compras al crédito
700
Se alquiló un taladro ganando Participación de los trabajadores
5,000 10%
Caso “La Lámpara Maravillosa S.A.C” 1º Se identifican los componentes del Estado de Resultados Ventas de Artículos de Decoración
155,000
INGRESOS
25,000
GASTOS
Comisiones de los vendedores ( 5% de las ventas )
7,550
GASTOS
Servicios de agua, teléfono (administrativos 60%, ventas 40%)
4,600
GASTOS
Multa pagada a la SUNAT por no emitir comprobante de pago
3,500
GASTOS
98,000
GASTOS
Se pagó los honorarios de un asesor contable
8,500
GASTOS
Se pagó una propaganda en la radio
6,000
GASTOS
Sueldos de Administración
El costo de los artículos vendidos fue de
Intereses cobrados a los clientes por ventas al crédito
550
INGRESOS
Intereses pagados a proveedores por compras al crédito
700
GASTOS
Se alquiló un taladro ganando
5,000
INGRESOS
Participación de los trabajadores
10%
GASTOS
Impuesto a la Renta
28%
GASTOS
Caso “La Lámpara Maravillosa S.A.C” 2º Se agrupan estos saldos en las cuentas que componen el Estado de Resultados Ventas Venta de artículos de decoración
155,000 155,000
Costo de Ventas El costo de los artículos vendidos fue
98,000 98,000
Gastos Operativos Sueldos de Administración
25,000
Servicios de agua, luz y teléfono
2,760
Se pagó los honorarios de un asesor contable
8,500 36,260
Caso “La Lámpara Maravillosa S.A.C” Gastos de Ventas Comisiones de los vendedores ( 5% de las ventas )
7,550
Servicios de agua, luz y teléfono
1,840
Se pagó una propaganda en la radio
6,000
Otros Ingresos de Gestión Se alquiló un taladro ganando
15,590 5,000 5,000
Otros Gastos de Gestión Multa pagada a la SUNAT por no emitir comprobante
3,500 3,500
Ingresos Financieros Intereses cobrados a los clientes por venta al crédito
550 550
Gastos Financieros Intereses pagados a proveedores por compras al crédito
700 700
Participaciones de los trabajadores ( 10% )
Caso “La Lámpara Maravillosa S.A.C” 3º Se elabora el estado de resultados según la estructura LA LÁMPARA MARAVILLOSA S.A.C ESTADOS DE RESULTADOS / ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Ventas
155,000
Costo de Ventas
-98,000
Resultado Bruto
57,000
Gastos de Administración Gastos de Ventas Resultado Operativo Otros ingresos de Gestión Otros gastos de Gestión Ingresos Financieros Gastos Financieros Resultado antes de participaciones y eventos
-36,260 -15,590 5,150 5,000 -3,500 550 -700 6,500
Participación de los trabajadores
-650
Resultado antes de impuesto
5,850
Impuesto a la Renta
-1,638 4,212
CONCLUSIONES Las empresas se fundan con el objetivo de generar utilidades o beneficios económicos que le permitan trascender en los mercados donde operan, independientemente de sus actividades comerciales y fines que persigue.
Analizar los estados financieros permite conocer la situación financiera y los resultados de una compañía, en relación a su planeamiento estratégico, así como tomar decisiones que le generen valor. El estado de resultados permite determinar el resultado del ejercicio. Para elaborar este estado financiero se debe inferir la naturaleza de sus cuentas, de modo que se pueda identificar cuáles son las que impactan más en sus resultados y qué alternativas de mejora podrían realizarse con el fin de aumentar el resultado del ejercicio para satisfacción de sus accionistas.
