01 Guia de Ejercicios, PEP I, 2012

Preparación y Evaluación Proyectos I

Dpto. Industrias y Negocios

GUIA DE EJERCICIOS Nº1 PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS I Primer Semestre, 2012 01/ Guía de Ejercicios/ PEP I

#1. COMPAÑEROS Dos compañeros de universidad dejan de verse durante muchos años. Cuando tenían 21 años acostumbraban a fumarse una cajetilla al día. El valor de la cajetilla alcanzaba la suma de $560 actuales. Después de 25 años, se encuentran en una calle céntrica y, luego de saludarse, uno de ellos le dice al otro: “Hoy es un día muy especial para mí, puesto que acabo de firmar en la notaría la escritura de propiedad de un lindo departamento en el sector céntrico de la ciudad”. “¿Cuánto te valió?, pregunta otro. La respuesta fue:” Dejé de fumar a los 21 años, y durante este tiempo decidí ahorrar el equivalente al valor diario de la cajetilla. Así, todos los meses deposité en el banco la suma de $16.800. El banco me pagó 1% mensual de interés real y con el producto total, pude comprar el departamento”. ¿Cuál fue el precio de la propiedad? R=$31.564.623.-

#2. AHORRO Hoy es 4 Abril y dentro de tres años el hermano de Silvestre cumplirá la mayoría de edad. Su padre desea regalarle un vehículo que costaría $1.800.000 en pesos de hoy. Para adquirirla decide ahorrar una cantidad mensual en un instrumento bancario que rinde 2% mensual. Si la tasa de rendimiento no cambia en ese tiempo, ¿Cuánto tendría que ahorrar Felipe cada mes para poder adquirir el vehículo R=$34.619.-

#3. LOTERÍA Al enterarse de las noticias acerca del premio obtenido en la lotería, Gregorio quedó pensativo: Llevo 15 años apostando en este juego y nunca he ganado un sorteo. Si en ese entonces le hubiese hecho caso a mi tío, que me recomendó que jamás jugara y depositara todas las semanas el valor del cartón, tendría mis buenos ahorros. Si el costo del cartón es $200 y la tasa de interés real es 12% anual, ¿Cuánto tendría ahorrado? R=$410.130.-

1



#4. CONTRATO Un empresario no sabe si firmar un contrato con el Metro de Santiago por siete temporadas, por el que recibirá la suma de US$400.000 por período. Sin embargo, desea saber a cuánto corresponde el valor presente de su contrato. Por otro lado, el Metro de EE.UU le ofrece un contrato por siete temporadas por US$1.900.000 pagados hoy. Podría usted asesorarlo si sabe que el costo alternativo de este empresario es 10%? R=$1.947.368.-

#5. PRÉSTAMO Un consumidor decide comprar un equipo usado, cuyo precio es $800.000, para reparar su vehículo, pero solo cuenta con $500.000 para pagar al contado. A. Si le prestan la diferencia al 10% anual y sus ingresos le permiten pagar cuotas de $94.641 al año ¿Cuánto demorará en pagar el equipo? R=4 Años.B. Si le prestan la diferencia al 10% anual a seis años plazo, ¿De qué monto serian las cuotas? R=$68.882.C. Si le prestan la diferencia y debe pagar cuotas de $118.698 al año durante cinco años, ¿Qué tasa de interés le están aplicando? R=28,09%

#6. PERÍODOS Un banco de Copiapó que paga un interés 10% anual sobre cuentas de ahorro, anuncia que en un depósito inicial de $700 se ha acumulado hasta llegar a $1.650,56. ¿Cuánto tiempo ha permanecido ese depósito en el banco? R=9 Años.-

#7. CUOTAS Usted desea comprar una casa para instalar para instalar un negocio cuyo precio es $10.000.000, por lo cual puede pagar $2.000.000 al contado y el resto lo cancela en 15 cuotas anuales iguales. ¿Cuál es el valor de estas cuotas si la deuda devenga un interés anual de 8%? R=$934.636.-

2



#8. VALOR PRESENTE Se estima que el costo de mantenimiento anual de un vehículo nuevo será de US$ 40.000 el primer año y que aumenta en $10.000 cada año durante los siete años que se piensa mantener. El vehículo tiene un valor hoy $2.200.000. Si el banco le da un 5% de interés anual sobre los depósitos que ha estado realizando y si usted no tiene la posibilidad de disponer de dinero para el mantenimiento a futuro, ¿Cuánto debería tener hoy en el banco ahorrado para estar seguro de que con ese monto más los intereses que le paga al banco podría adquirir el automóvil y costear su mantenimiento futuro? R=2.593.776.-

#9. DEPÓSITO Una persona desea hacer hoy un depósito de $50.000 en un banco, con el propósito de continuar efectuando diez depósitos adicionales semestrales por el mismo monto, el primero de ellos dentro de seis meses. Si el banco le paga 10% semestral, ¿Cuánto retirará seis meses después del último depósito? R=$1.019.214.-

#10. Servicio de Transporte del Producto Terminado En el estudio de un proyecto del curso PEP I, se desea establecer la conveniencia económica de internalizar o externalizar el servicio de transporte y distribución del producto terminado. Básicamente, si se opta por internalizar el servicio, se requerirá comprar una flota de seis vehículos, cuyo costo alcanzaría a US$5.000 cada uno, depreciables a cinco años, con posibilidad de recuperar al final del proyecto un 25 % del total invertido en la flota, al cabo del año cinco, como valor de desecho. Cada vehículo necesita de la contratación de un chofer para su manejo, cuyo costo bruto unitario por concepto de remuneraciones alcanza a los US$400 mensuales y se les contrataría por un periodo de cinco años, fecha en la cual serían indemnizados por sus años de servicio. Los costos de mantención mecánica alcanzan a los US$800 anuales por vehículo. Adicionalmente se requiere de un seguro contra robo y accidentes cuya prima anual alcanza al 10% del valor del vehículo. Por último, de acuerdo a la distancia diaria promedio que cada vehículo recorrería, se estima un gasto mensual en combustible de US$300.

3



Si se opta por Externalizar, la empresa contratista que eventualmente proporciona el servicio, lo haría de manera integral, es decir, proporcionando los mismos vehículos, los choferes y asumiendo por cuenta propia los costos de mantenimiento, seguro y combustible. Por este servicio la empresa cobraría una tarifa mensual de US$1.000 por vehículo. Tomando en consideración que la Tasa de Descuento que se aplica es de 13% y la Tasa de Impuesto a las Utilidades es de 20%. Evalúe del punto de vista cuantitativo, la conveniencia económica que representa cada alternativa y explique los resultados de su análisis.

#11. Calcule los criterios de evaluación VAN ($) y TIR (%). Se sabe que la tasa de descuento pertinente 12% anual. Además las inversiones y flujos netos de caja son: Tabla Nº1: Inversiones

Ítems

US$

Obras físicas Maquinarias Equipos

12.000 8.000 6.000

Tabla Nº2: Flujo de Caja Componente/Período Flujo de Caja Neto

2011

2012 $ 4.000.000

2013 $ 4.400.000

2014 $ 4.840.000

2015 $ 5.324.000

2016 $ 5.856.400

Nota: Dólar Observado= $524,25

#12. Calcule el VAN (U.M) para los flujos A y B. Sabiendo que cada Tasa de Descuento y grafique el VAN (Eje “Y”) versus T.D (Eje “X"). Según la siguiente información: ��/��

�� 0

�� 1

�� 2

�� 3

�� 4

�� , �

�200.000

�3.�4�

100.4��

120.��4

144.�12

�� , �

��40.000

200.000

204.220

304.220

214.220

Tasas de Descuento (T.D)

�%

10%

1�%

20%

2�%

4



#13. Cadena de Supermercados La cadena de supermercados Industria y Negocios desea estimar la demanda que tendría uno de sus nuevos establecimientos si se instalara en una localización específica. El mapa que se presenta a continuación muestra el área de influencia que tendría el establecimiento dentro de la ciudad, en el evento de ubicarse en el epicentro de las circunferencias definidas en el mapa.

SIMBOLOGIA, GRUPOS SOCIECONOMICOS

ABC1 (ALTO Y MEDIO ALTO) C2 (MEDIO) C3 (MEDIO BAJO) D-E (BAJO)

Cada circunferencia representa un área de cinco kilómetros a la redonda de la frontera anterior. Así, el primer anillo abarca los cinco primeros kilómetros a la redonda respecto a la localización; el segundo, los diez kilómetros siguientes, el tercero, los siguientes 15 kilómetros y el cuarto, los 20 kilómetros. De acuerdo con un estudio origen-destino aplicado a algunos de los clientes de la cadena de supermercados existentes, se pudo concluir que el porcentaje de captura de clientes por anillo, bajo un escenario en el que no existe competencia directa en el área de influencia demarcada, sería el siguiente: ��

��

� ��

1 2 3 4

� 10 1� 20

40% 20% 10% �%

5



Por otra parte, de acuerdo con el estudio de mercado de estratificación socioeconómica por hogares asociado al área de influencia del proyecto, se estimó la siguiente cantidad de hogares por anillo y grupo socioeconómico (GSE), respectivamente. ��

��

��

��

��

��

� 10 1� 20 ��

2.20� 2.�42 2.�1� 1.323 �.0�� 100%

�� 4� �22 210 2.1�3 24%

��0 �� 4�� 21� 1.�� 22%

��1 ��1 �3� 313 2.1�1 24%

3�� 4� ��2 ��2 2.��0 31%

Para determinar el gasto promedio mensual por hogar y por estrato socioeconómico, se consultaron los resultados de la encuesta de gastos familiares mensuales elaborado por el INE. A partir de éste, se pudo concluir que cada mes cada GSE gasta las siguientes cantidades de dinero en compras de supermercado. ��

��

��

��

��

��

� 10 1� 20 ��

24% 32% 2�% 1�% 100%

31,4% 30,0% 2�,�% �,�% 100%

2�,1% 3�,�% 2�,0% 11,2% 100%

2�,0% 34,3% 24,�% 14,3% 100%

13,�% 30,4% 34,�% 20,�% 100%

��

��

��1 �2 �3 ��

400 300 120 �0

Con estos antecedentes, se le solicita estimar los ingresos por ventas anuales que podría tener el establecimiento si efectivamente optara por instalarse en la localización señalada y cuáles podrían ser los ingresos del supermercado para los próximos 10 años, si se toma en consideración que el crecimiento promedio anual de la población alcanza 2%.

6



#14. Inversionistas Un destacado grupo de inversionistas del sector forestal desea desarrollar una importante inversión en el área, que consiste en adquirir 50 hectáreas para el cultivo de pino radiata en Villarrica, IX Región - Chile para ser exportado en el mercado norteamericano. Sin embargo, resulta indispensable para la toma de decisiones conocer el comportamiento futuro de la demanda de rollizos de pino, para lo cual se tiene la demanda para los próximos 5 años. �� (m 3 ) ��

2.00� 3��

2.00� 3��

2.00� 3��

2.00� 41�

2.010 43�

La información adicional obtenida por el propio grupo de inversionistas, mediante los contactos existentes en EE.UU., señala que podría obtenerse 20% del mercado de exportaciones de rollizos de pino radiata a Estados Unidos durante cada uno de los próximos 5 periodos. Por otra parte, resulta fundamental comercializar las materias primas a un precio que garantice el beneficio máximo de las utilidades, para lo cual se dispone de la función de demanda del mercado, así como también de la función de costos de la empresa que desarrollará el proyecto. Qd = 500-50*P

,

Ct = 300+10*Qd

Responda: a) ¿Cuál es el precio que maximiza las utilidades del proyecto? b) Si los inversionistas enfrentan un costo alternativo de 13% anual, el precio se mantiene y se capta 20% del mercado durante los próximos 5 años. ¿Cuál es el valor presente de los Ingresos por ventas del proyecto?

#15. Mercado Proveedor En la realización del estudio proveedor de un proyecto se encuentran tres alternativas tecnológicas de distintas ciudades de Chile que se adecuan a los requerimientos exigidos para su puesta en marcha. El costo fijo anual de cada alternativa sería el siguiente, de acuerdo con el volumen de producción: �� (��)/�� 0 � 10.000 10.001 � 20.000 20.001 � 30.000 30.001 � 40.000

��

��

��

$ 300.000 $ 300.000 $ 400.000 $ 400.000

$ 3�0.000 $ 3�0.000 $ 3�0.000 $ 4�0.000

$ �00.000 $ �00.000 $ �00.000 $ �00.000

7



Por otra parte, los costos unitarios variables de cada alternativa por rango de producción se estiman en: �� (��) 0 � 30.000 30.001 � 40.000

��

$ 10,00 $ �,�0

$ �,00 $ �,�0

��

$ �,00 $ �,00

El estudio de mercado señala que la demanda del producto será de 20.000 unidades para los primeros tres años, 28.000 del cuarto al séptimo y 34.000 unidades del octavo al décimo. Por otra parte, los costos de las distintas alternativas tecnológicas son los siguientes: Alternativa tecnológica de Antofagasta: Alternativa tecnológica de La Serena: Alternativa tecnológica de Santiago:

$ 2.000.000 $ 1.800.000 $ 1.600.000

Si los activos se deprecian linealmente en diez años y no existe la posibilidad de venderlos en el mercado al cabo de dicho plazo, evalúe económicamente la mejor alternativa tecnológica y su gráfica de barras mediante el criterio del VAC, considerando una tasa de descuento de 12% anual y una tasa de impuesto a las utilidades de 20%.

8

01 Guia de Ejercicios, PEP I, 2012

Recommend Documents