I Primera Parte
Introducción al Forex
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1-¿Qué es Forex? El mercado de divisas de Forex es la compra y venta de monedas. Es uno de los mercados de más crecimiento en el mundo. Desde 2007 al 2010, la actividad del mercado de Forex incrementó un 20% con una facturación promedio diaria, llegando a casi $4 billones al dia de la fecha.
Las operaciones en Forex funcionan como las acciones, comprar barato y vender caro. El beneficio de operar divisas es que no tenemos que elegir entre miles de empresas o sectores, podemos hacer las cosas más simples, eligiendo que compañía utilizar para comprar. Por ejemplo, la mayoría de las personas incluso aquellos que son nuevos en Forex, tienen una opinión sobre el dólar y la economía de Estados Unidos. Ellos pueden fácilmente tomar sus opiniones y aplicarlas en el trading. Compra o venta de dólares estadounidenses tan simple como comprar o vender acciones de una compañía. Además, otra de las ventajas del mercado de divisas es que no comienza a las 9 Horas y finaliza a las 16: 00, ya que el trading tiene lugar las 24 horas al día, 5 días a la semana para la mayoría de la gente de intercambio de 24 horas, por
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lo que podemos operar antes o después del trabajo. Además, usted tiene la flexibilidad para realizar sus operaciones en línea.
También podemos comprar y vender en cualquier momento, en tendencias hacia arriba (llamados mercado alcista) y en tendencia hacia abajo (llamados mercado bajista).
2- Los nombres de las monedas y símbolos Como usted puede haber notado, los símbolos (abreviaturas) para todas las monedas tienen tres letras. Las dos primeras letras indican el nombre del país y la tercera letra representa el nombre de la moneda de ese país. Como ejemplo, echemos un vistazo al USD. Estados Unidos representa Estados Unidos y el D es Dólar. Las monedas en las que la mayoría de los traders se centran se llaman “majors”. Las monedas más negociadas están representadas en la siguiente tabla:
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2.1- La comprensión de las Divisas Mayores Los Majors Cuando hablamos de las operaciones de cambio, es inevitable que las operaciones se ejecuten a través monedas conocidas como “Majors”. Este término es en referencia a las monedas más frecuentemente negociadas en el mundo, con la lista incluye normalmente el euro (EUR), el dólar estadounidense (USD), el yen japonés (JPY), Libra esterlina (GBP), el dólar australiano (AUD) y Franco suizo (CHF).
Pares de divisas majors A continuación, miraremos los pares de divisas que son considerados “pares principales”. Los pares principales son una referencia a cualquiera de las principales monedas mencionadas anteriormente cuando se combinan con el USD. Por ejemplo, el EURO se considera una moneda importante, pero cuando se combina con el dólar (EUR / USD), la cotización se convierte en una referencia a un par mayor.
3- Operar Forex Lo primero que la mayoría de los nuevos traders se fijan es de la cotización FX. Cuando las operaciones de acciones o futuros generalmente se pueden leer con facilidad, ya que son de un solo lado, es decir cuando se lee una operación de google, se busca el precio al cual los operadores pueden comprar o vender google. Sin embargo, cuando usted quiere operar una moneda como el euro,
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tiene bastantes opciones. Si usted quiere operar el euro, se puede escoger una variedad de diferentes formas de hacerlo. Puede optar por el par Euro con Dólar de los Estados Unidos. Este sería el par de divisas EUR / USD, que es el par de divisas más común y líquido del mundo.
O tal vez, buscas hacer un tipo de jugada diferente y optas por operar el Euro con otras monedas como el Dólar Australiano (AUD) o el Yen Japonés (JPY)
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Esto realmente no es muy diferente a las acciones. Volvamos al ejemplo de Google. Si Google se negocia a $650.00 podemos pensar en términos de monedas que Google / USD a $ 650.00 es decir (google en términos de dólares estadounidenses se negocia a $ 650. Además, podemos operar Google en términos de Euros. Vamos a decir que el precio spot en EUR / USD fue de $ 1,50 lo que significa que cada euro valía un dólar y 50 centavos. Entonces podemos dividir nuestro precio de $650.00 en Google con el tipo de cambio de 1,5 dólares por cada euro (recordando que 1,50 es el precio del euro en dólares) para obtener la ecuación ($650 / 1,5 = $433.33) que nos permitirá saber lo que cuesta google en euros, con la información anterior se verá así: GOOG / EUR = $433.33. Al igual que cualquier otra clase de activos, como trader quiero mirar comprar barato y vender caro. O vender caro y comprar de nuevo. Para cubrir a un precio inferior las posiciones cortas. Cuando vendemos un par de divisas lo estamos vendiendo en relación con otra moneda. Vamos a tomar el ejemplo EUR / USD donde se está vendiendo euro y comprando dólar. El objetivo de esta operación sería que el Euro se debilite y el dólar se fortalezca, el precio más bajo para cubrir mi posición corta a un precio inferior.
Precios de Cinco Dígitos: Otra de las diferencias claves en el precio de un par de divisas es el hecho de que los precios se ofrecen, en muchos casos hasta cinco dígitos. La mayoría de los mercados están denominados en una forma con mucho más sentido, utilizando los precios que se asemejan a los que vemos en la vida cotidiana, costando a dos decimales. Cuando quiero comprar un poco de harina en la tienda, el precio será cotizado en dos dígitos más allá de la posición decimal; al igual que $4.56. Si quiero comprar un coche, una vez más, los precios están en las dos últimas posiciones del punto decimal con un precio como $54,367.31. Sin embargo, en el mercado de divisas se necesita más precisión y los precios están hasta cinco dígitos más allá del punto decimal. Veamos el precio en el EUR / USD para detallarlo un poco más. Supongamos que la oferta en el EUR / USD es de 1,27218. Los tres primeros dígitos de este número son como cualquier otro precio que vamos a ver. En
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este caso, el euro vale un dólar y 27 centavos, los dígitos después ayudan a definir aún más este precio. Los siguientes dos dígitos en esta cifra se llaman “Pips” que es la abreviatura de “porcentaje en el punto”. En esta cifra el euro se negocia a 1 dólar, 27 centavos y 21 pips, o 21/100 de un centavo. Otra forma de decir este precio es un dólar, 27 centavos, y 21 pips. El quinto dígito de esta cita se llama un “pip fraccionado” y algunos operadores de divisas no ofrecen ese quinto dígito. El quinto dígito ayuda a definir mejor el precio y representa la décima de un pip. En el caso de la cifra anterior, se puede leer un dólar, 27 centavos,21 pips y 8 /10 de un pip.
A continuación, se muestra un ejemplo de otra cita mejor explicada.
4- Ventajas principales de operar en Forex -Accesibilidad Se puede empezar a operar en Forex con un capital muy pequeño. Sin lugar a dudas, este es uno de los principales beneficios de Forex. Para empezar el trading en acciones, es posible que tenga que depositar $10,000, sin embargo en el forex se puede empezar fácilmente con un depósito de $100. Ésta es una de las ventajas más importantes.
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-Liquidez El Forex es el Mercado más líquido de todo el mundo, pero… ¿por qué? Porque existe una oferta y una demanda constante de dinero. Uno de los beneficios del trading de Forex es que el mercado está abierto las 24h/5 días a la semana. Esto quiere decir que no tiene que ajustar su horario para las horas de apertura del mercado, ya que usted puede operar durante todo el día. Puede poner operaciones fácilmente con condiciones normales de mercado, ya que existe una demanda y un oferta casi constante en el mercado Forex.
-Desarrollo tecnológico Los avances de los software son definitivamente uno de los beneficios más importantes de operar en Forex. Mientras la mayoría de los brokers de futuros, acciones y opciones proporcionan plataformas desarrolladas hace varios años, Los brokers de Forex tienen plataformas de trading de última generación. Además, también existe una gran cantidad de proveedores de software que proporcionan varias extensiones útiles para hacer trading.
-Trading en corto A pesar de que las ventajas de Forex mencionadas anteriormente son muy importantes, vender divisas sin poseerlas es uno de los mayores beneficios de operar en este mercado. La filosofía principal del trading indica que se debe comprar barato y vender caro. Sin embargo, en el Forex también puede vender caro y comprar barato. De esta manera puede conseguir ganancias en tendencias alcista o bajistas. También es posible ir corto en acciones y futuros, aunque es considerablemente más complicado. En Forex, simplemente puedes hacer clic para vender un par de divisas si crees que la tendencia es bajista.
-Apalancamiento Cuando se trata del trading, la regla de oro es - cuanto mayor sea su capital, más grande debe ser el tamaño de sus operaciones. El apalancamiento es un arma importante en el arsenal de los beneficios de Forex. Un trader que emplea el apalancamiento puede comprar o vender hasta 500 veces la cantidad de su margen. De esta manera, puede generar más fácilmente ganancias (o pérdidas) sustanciales sin siquiera tener un gran capital.
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Con lo expuesto hasta el momento, es posible ver las 5 ventajas principales de operar en Forex. Evidentemente existen más ventajas, pero las mencionadas anteriormente son las más importantes, en especial para los traders principiantes. Junto a los beneficios del mercado Forex se encuentran las ventajas de los brokers de Forex.
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5- ¿Es el Forex rentable? ¿Es rentable operar en Forex? Esta es una pregunta que se ha debatido por muchas personas durante bastante tiempo. Esto se debe al hecho de que muchos inversores han perdido su dinero operando en el Forex y parece que sus experiencias proyectan una sombra negativa y de duda sobre la viabilidad de este mercado como una opción de inversión. Sin embargo, para un mercado que tiene un volumen de operación diario de $5 billones de dólares, tiene sentido pensar que definitivamente hay muchas personas que están ganando dinero con el mercado Forex. De lo contrario, el mercado sería poco popular y ya habría desaparecido. Por lo tanto, no debes preguntarte si el Forex es rentable, sino cómo operar rentablemente en el mercado Forex. Al igual que cualquier otro tipo de inversión, las operaciones en el Forex poseen riesgos y es posible tener pérdidas o ganancias. Saber cómo reducir estos riesgos es muy importante para determinar tus pérdidas al operar. En ocasiones, las personas se dejan llevar por el éxito de alguien que hace dinero en el Forex y malgastan sus recursos en el mercado sin primero descubrir cómo obtener beneficios ellos mismos.
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¿Operar en Forex está hecho para mi? Sin lugar a dudas, el Forex es un mercado de alto riesgo en el que también existe la posibilidad de conseguir grandes beneficios. La pregunta más importante que quizás deberías hacerte es la siguiente: "¿cuál es tu nivel de riesgo?". Debes tener en cuenta,que al principio no todas las operaciones serán con rentables y debes estar preparado para sufrir pérdidas. Si tras una serie de malas operaciones sigues dispuesto a intentarlo, este es tu mercado. Ten en cuenta que incluso los traders con más éxito tienen pérdidas de vez en cuando. Por lo tanto, si no puedes soportar el calor, es mejor que te alejes del fuego.
Invierte sabiamente Obtén una buena comprensión de los aspectos fundamentales del funcionamiento del mercado. Si no te sientes a gusto con la dinámica, no inviertas dinero en el Forex. Esto se aplica tanto para el Forex como para cualquier otro tipo de mercado. Si crees que tienes lo necesario para operar en Forex, entonces adelante, pero ten esto en cuenta: opera únicamente con capital de riesgo - dinero que puedas permitirte perder sin afectar tu nivel de vida. De igual forma, asegúrate de diversificar tu inversión. Es recomendable que el Forex no exceda más del 20 % del total de tu fondo de inversiones.
Ten una estrategia de trading Para operar con beneficios en el Forex tienes que tener una estrategia definida. No hay una manera correcta o equivocada de hacer trading; lo que realmente importa es que determines la estrategia que adoptarás. A veces verás que una estrategia de trading funciona bien para un par de divisas en un mercado
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determinado, mientras que otra estrategia es más adecuada para el mismo par en un mercado diferente u otras condiciones de mercado. Para operar rentablemente en el Forex debes tener un nivel de disciplina alto y una estrategia que te ayude a permanecer concentrado y evitar involucrar tus sentimientos, lo cual es la perdición de muchos traders. La evolución de tu estrategia vendrá con el uso y la experiencia. Para los principiantes es recomendable que operen durante un tiempo en una cuenta de demo para practicar y entender cómo funciona el mercado. Cuando tengas experiencia, una buena política de manejo del riesgo y una estrategia que te sirva, estarás más cerca de obtener ganancias en Forex.
¿Cómo ganar en el mercado Forex? A continuación encontrarás los principios básicos de las operaciones en el Forex, el manejo del riesgo y la psicología del trading. Seguir estos principios no garantiza que necesariamente vayas a conseguir ganancias en este mercado enorme y altamente volátil. Sin embargo, el conocimiento es vital. Sin los conocimientos básicos, será muy difícil que consigas ganancias en el Forex. Así que examinaremos estas características fundamentales sobre el trading rentable en el Forex.
Siempre debes establecer el stop loss Sin importar tu estrategia de trading, siempre debes poner los stop loss. Muy bien, ¿qué es un stop loss? Es un parámetro que te permite definir el precio de cierre de tu operación. Tu orden se cerrará en este nivel, incluso cuando no estés presente. En otras palabras, una vez que establezcas un stop loss, puedes tener la tranquilidad de que no perderás más de lo esperado. Sin embargo, esto no se aplica siempre, ya que en ocasiones el mercado se comporta de manera errática y pueden presentarse brechas en el precio. Cuando se da una de estas brechas, el stop loss no se ejecuta al nivel predeterminado, pero puede activarse la próxima vez que el precio alcance este nivel. Esto puede provocar el fenómeno conocido como deslizamiento.
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Deja de lado tus emociones Esto puede sonar muy fácil, pero es cierto. Las emociones son el peor enemigo de un trader. Algunas personas tratan de ver al trading como un juego en el que tienen que vencer al mercado y cuando empiezan a perder, se sienten defraudadas por culpa de sus emociones. En primer lugar, el trading no es un juego y nunca debes tratarlo como uno. Las operaciones en el Forex son una actividad interesante que tiene una mezcla entre análisis y disciplina. No debes culpar al mercado ni preocuparte por tus operaciones perdedoras. Simplemente debes entender el funcionamiento del Forex, confiar en tu análisis y seguir las reglas que estableciste. Esta es la clave definitiva para obtener beneficios en el Forex. Las emociones pueden arruinar la experiencia de cada trader, por lo que es vital dejarlas de lado y no involucrarlas en las operaciones. Si estás triste, no operes. ¿Te sientes muy feliz y emocionado? Tampoco operes. El exceso de confianza en tus operaciones puede provocar grandes pérdidas.
Mantente al día con los temas de actualidad de los mercados ¿Cómo se puede ser rentable en el trading en el mercado Forex? Definitivamente permanecer al tanto de las noticias de prensa es algo vital en este punto. Muchos movimientos del mercado se dan por noticias y anuncios, o la expectativa de éstos. Esto también recibe el nombre de trading fundamental. Bien, sobre lo que tienes que tener certeza es que incluso si eres un trader técnico, debes prestar la atención suficiente a los eventos fundamentales, ya que dichos eventos son un factor clave en los movimientos del mercado. Por ejemplo, si tienes una estrategia de trading fiable y varios indicadores técnicos que señalan una operación en largo, revisa de todos modos el calendario de Forex para comprobar si tu orden concuerda con las noticias actuales. Incluso si tu estrategia de trading técnico funciona a la perfección, las noticias fundamentales pueden cambiarlo todo. También puedes visitar nuestra sección fundamental para conocer más al respecto.
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6- Cuánto dinero necesitas para empezar a operar en Forex Una de las preguntas que a menudo se hacen todos los traders principiantes es cuánto dinero se necesita para empezar a operar en Forex. Esta pregunta no tiene una respuesta sencilla. La pregunta misma apunta hacia una brecha en el conocimiento de los aspirantes a traders. Permite que investiguemos la poca utilidad que trae este enfoque obsoleto, mientras descubrimos todos los elementos necesarios que hay que entender antes de responder a la pregunta de cuánto dinero se necesita para invertir en Forex. Estas son algunas cosas que tienes que considerar: - ¿Cuáles son tus razones para empezar a hacer trading? ¿Estás buscando una fuente de ingresos principal o secundaria? - ¿Cuáles son las limitaciones de inversión impuestas por tu bróker de Forex? - ¿Cuánto puedes invertir al operar? - ¿Cuál es tu actitud personal hacia el riesgo y cuánto riesgo puedes soportar al operar?
¿Por qué operar? La primera pregunta importante que debes hacerte en tu camino para convertirte en un operador o trader financiero es por qué quieres operar. Una meta clara te ayudará a concentrarte en las respuestas a las inquietudes que vengan en el futuro. Sin responder al por qué, solo caminarás en círculos tratando de averiguar cuánto dinero necesitas para operar en Forex. Tómate un descanso y deja fluir tus ideas. Escribe tus pensamientos en una hoja de papel y haz que esta sea la primera página de tu diario de trading. Después avanza desde este punto de partida. Solo a partir de estas respuestas puedes conocer cuánto dinero necesitas invertir en Forex para ganarte la
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vida. Si le das una prioridad más alta a los ingresos, es más probable que necesites una cantidad mayor de dinero. Esto tiene que ver con controlar el riesgo, de lo cual hablaremos más adelante. De igual forma, hay un factor psicológico que juega un papel. Las investigaciones demuestran que la cantidad de capital de trading puede afectar tus operaciones. Un margen más grande provoca aprensión en los operadores y hace que pasen más tiempo analizando el mercado antes de poner una orden, realicen menos operaciones y utilicen un apalancamiento más modesto. Teniendo esto en cuenta, existen operadores que trabajan como apostadores, los cuales se vuelven más descuidados cuando operan con sumas más grandes.
Capital de riesgo En lo relacionado a cuánto dinero necesita una persona para empezar a operar en Forex, no todos los recursos son útiles.No debes involucrar el dinero que no puedas permitirte perder en ninguna clase de especulación en los mercados, ya que existen riesgos financieros implícitos. Por ejemplo, los ahorros para tu jubilación, el dinero para tu hipoteca o la matrícula para la educación de tus hijos no se deben invertir. Quizás el peligro más grande es que inviertas el dinero que no puedas perder y termines ganando. Es posible que poco después tengas un aumento en tu autoestima, dupliques tu inversión y pierdas el doble en la siguiente operación, ya que la suerte sigue siendo tu única metodología. Por lo tanto, tienes que recordar esta regla: solo invierte el dinero que, en el caso de que se pierda, no afecte a tu vida, a tu psique o a la de tus seres queridos.
Riesgos y expectativas de operar en Forex ¿Cuánto dinero planeas ganar en un periodo de tiempo determinado? Piensa en un número, ya sea para un mes o para un año. La ambición generalmente es algo bueno, pero en lo que tiene que ver con el trading, las expectativas poco realistas pueden crear tensión, afectar tu
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percepción del mercado y por último, provocar un mal rendimiento en las operaciones. En realidad, no es importante la cantidad de dinero necesaria para empezar a operar en Forex, sino cuánto dinero se requiere para abrir una cuenta de Forex y manejarla con seguridad. Cuanto más quieras ganar, más tendrás que invertir para mantener tu riesgo en el mismo nivel. El nivel de riesgo es algo que determinan los operadores en su cuenta y funciona de la siguiente manera. Imagina que determinaste que nunca arriesgarías más del 1 % del saldo de tu cuenta en una sola orden, lo cual es muy razonable. Si tu cuenta tiene 100 euros, quiere decir que solo puedes arriesgar 1 euros en cada orden. En términos del mercado Forex, esto significa que puedes poner posiciones con un micro lote o un lote de 0,01. Esto haría que el valor del pip fuera de alrededor de 0,10 euros. Además, para satisfacer tu propia condición de mantener un nivel de riesgo del 1 %, no puedes permitir que el precio vaya en tu contra en más de 10 pips. Uno de los problemas principales de operar en Forex con un capital tan bajo es la relación de riesgo estricta que te resta flexibilidad al elegir un estilo de trading. Para este ejemplo, estarías casi obligado a operar en temporalidades intradía. Bueno, ¿qué pasaría si no tuvieras el tiempo ni la valentía para realizar esa clase de trading? Claro, es posible incrementar la relación de riesgo, pero como regla, los estilos de trading más seguros hacen crecer la cuenta lentamente. La mayoría de los operadores no quieren ganar únicamente un par de euros al día, sino que se sienten tentados por el mercado e incrementan sus volúmenes de operaciones o la cantidad de órdenes que abren simultáneamente. Esto puede funcionar en el corto plazo, aunque generalmente hace que la cuenta termine a cero. Uno de los sueños de cualquier trader es empezar con una cuenta pequeña y volverse rico en unos pocos meses. En teoría es posible gracias al alto apalancamiento, pero hablando estadísticamente, es muy improbable. La realidad es que es difícil hacerse rico con una cuenta de trading pequeña. A pesar de que las ganancias pueden ir acumulándose con el paso del tiempo, es algo que siempre les parece lento a los traders principiantes. Los aspirantes a traders se sienten cada vez más obligados a usar apalancamientos elevados o a operar con volúmenes más altos y arriesgados para ganar dinero más rápidamente. Por otro lado, los gestores de fondos profesionales a menudo tienen una rentabilidad anual menor al 10 % o 15 %. En Forex una cifra realista esta entre un 60% a 80% anual.
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Usualmente los operadores con cuentas pequeñas asumen que pueden duplicar, triplicar o incluso multiplicar por 10 su dinero en un solo año. La gran mayoría de ellos no logra este objetivo y abandonan el trading tan pronto como gastan una buena suma de dinero y se dan cuenta de la realidad. El trading se trata de enriquecerse de forma constante, en vez de hacerlo rápidamente. La falta de formación, las expectativas poco realistas y los fondos excasos son las fuentes primarias de riesgo en las operaciones de Forex. El apalancamiento puede permitir a cualquier persona participar en un mercado que de otra manera sería inaccesible por sus requisitos elevados de capital. Sin embargo, la regla del 1 % debe utilizarse con relación al capital personal del operador. Las ganancias llegan a medida que la cuenta crece y ganarse la vida con Forex solo requiere ganancias mínimas, aunque la cuenta debe tener los recursos suficientes para proporcionar rentabilidades que le brinden el sustento a una persona o unos rendimientos pequeños que hagan del trading una fuente secundaria de recursos. En conclusión, resumamos todos los factores involucrados en responder a la pregunta:"¿Cuánto dinero se necesita para operar en Forex?". - Responde por qué quieres empezar a operar y entiende la clase de resultados a los que tratas de llegar. - Determina cuánto tiempo puedes dedicar al Forex para reducir la lista de estrategias de trading disponibles para ti - Pondera tu actitud personal hacia tomar riesgos en la vida y en el Forex - Evalúa cuánto dinero puedes invertir sin exceder los límites de tu capital de riesgo.
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6- Errores comunes del trading en Forex y cómo evitarlos Todas las personas que se unen a las filas de las hordas de operadores financieros, sin duda lo hacen con la intención de ganar dinero. Sin embargo, solo algunas de ellas terminan siendo rentables. ¿Qué es lo que obstaculiza a tantas personas a conseguir el éxito? ¿cuáles son las razones que diferencian a unos pocos para alcanzar el éxito? Esta es una lista de los errores más comunes que cometen los traders en Forex.
Falta de formación Este será un punto corto, ya que es bastante obvio y no hay mucho que discutir. ¡Estudia y fórmate como si fuera tu último día! Generalmente, los más principiantes leen muy pocos libros y artículos, practican poco con sus cuentas demo y olvidan que están lidiando con una profesión que pueden tardar varios años en dominar por su propia cuenta. De hecho, los traders más novatos conocen tan poco sobre el trading que a menudo no saben ni por dónde empezar. ¿Cómo puedo evitar no cometer el error más obvio y perjudicial del trading? Es muy simple ¡Estudia!.
No seguir el plan de trading Seguramente, a lo largo de tu vida has escuchado cientos de veces los efectos positivos de tener un plan. Operar en los mercados financieros no es la
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Excepción y no tener un plan de trading es uno de los errores comunes que cometen los traders de Forex. Posiblemente la razón de este error es la falta de una comprensión clara sobre cómo tiene que ser un buen plan de trading. Un plan de trading es un conjunto estricto de reglas, la mitad de las cuales vienen de la propia estrategia de trading y la otra de la política de manejo de dinero. Después es posible complementar el plan con todos los puntos que el operador considere necesarios. Un plan de trading se parece mucho a una lista de cosas que no se deben hacer al estar borracho entre las que podemos encontrar: No conducir, no llamar a tu ex, no subir a estructuras altas y no hacer apuestas estúpidas que hagan que la policía te arreste, tal como correr desnudo en la calle. Cada persona tiene su propia lista de cosas que evitar en la vida, por lo que recomendamos hacer también lo propio con el trading.
Este es un ejemplo de un plan de trading: ● Condiciones específicas del mercado para abrir una operación ● La cantidad de dinero para arriesgar en una operación ● Condiciones específicas del mercado para salir si te equivocas (stop loss) ● Condiciones específicas del mercado para salir si acertaste (take profit) ● Tiempo aproximado para que el mercado alcance los objetivos propuestos ● ¡Anota y lleva control de todo! Escribe esta lista en forma de postulados y ponla en donde puedas verla antes, durante y después de operar. Enmárcala y cuélgala en la pared, o configúrala como fondo de escritorio. Quizás creas que en realidad no necesitas un plan, pero este es uno de los errores que cometen muchos traders de Forex.
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No seguir las políticas de Money Management En el mercado Forex, las cosas pueden agitarse rápidamente debido a que los brokers tienen mucha libertad para otorgar apalancamiento y los traders más principiantes quedan rezagados en la disciplina del manejo del dinero. La combinación de estos dos factores hace que el trading sea peligroso y con riesgo A continuación detallaremos unas preguntas que se deben preguntar los operadores para no cometer uno de los errores más importantes del trading en Forex: ● ¿Estoy invirtiendo únicamente mi capital de riesgo? (¿Puedo permitirme perder este dinero?). ● ¿Cuál es el porcentaje máximo de mi inversión total que estoy dispuesto a perder en una sola operación? ● ¿Cuál es la cantidad simultáneamente?
máxima
de operaciones que
puedo
abrir
● ¿Cuál es la relación de pérdidas/ganancias que promete mi estrategia? ● ¿Cumple con mi relación de riesgo/beneficio por operación? Una pequeña observación con relación al último punto. Aquí es cuando la política de manejo del dinero puede complicarse, ya que depende de la estrategia. En algunos casos es mejor tener una estrategia que prometa una pérdida potencial de $1.000 y una ganancia probable de $500 en 8 de cada 10 operaciones. Sin embargo, a veces es más conveniente tener una estrategia que prometa una pérdida de $500 y una ganancia de $1.000 pero que funciona 2 de cada 5 veces.
Establecer metas equivocadas Cuál es el mejor enfoque para hacer trading, ¿hacer las cosas de la manera correcta, incluso si potencialmente significa ganar menos dinero, o hacer las cosas de cualquier forma siempre que exista la posibilidad de ganar más dinero? Esta es una pregunta difícil, ya que lo más saludable tanto para el operador como para el saldo de su cuenta es no pensar en absoluto en el dinero.Si ganar dinero es la única meta del operador, en especial en las etapas
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iniciales de su carrera de trading, esta será con el tiempo la razón de su fracaso. Este enfoque hace que los traders rompan sus propias reglas, su plan de trading. En algunos casos excepcionales, romper las reglas puede traer beneficios mayores, aunque sin embargo, generalmente esto a largo plazo esto siempre acaba con el saldo de la cuenta. Generalmente este problema suele darse de las siguientes maneras: operar en exceso y analizar en exceso. Operar en exceso, es uno de los errores que cometen muchos traders de Forex. Normalmente este error puede deberse a una capitalización insuficiente que hace que el operador use volúmenes demasiado altos con relación al saldo de su cuenta. Este error también puede ocasionarse por una adicción al trading que obliga a la persona a operar demasiado. Empecemos con la capitalización insuficiente. El trading en Forex se realiza en cuentas con un apalancamiento alto. Esto sin el dinero suficiente, solo aumenta las posibilidades de fracasar. Tal como se mencionó en el artículo de money management, un operador siempre debe decidir con antelación cuánto dinero está dispuesto a arriesgar en cada operación. ¿Qué hay de los traders que triunfan? ¿Cuánto arriesgan? ¿Usan el 100%, el 50% o incluso el 10% del saldo de su cuenta en cada operación? Ninguna de estas opciones. Los operadores de éxito solo usan el 1% siendo el 2% el límite máximo al que pueden llegar. ¿Cuál es la cantidad de capital arriesgan a la vez combinando todas las operaciones que tengan abiertas? Entre el 5% y el 7%. Una política de manejo del dinero así de cuidadosa puede permitirte cometer algunos errores, los cuales serán inevitables durante el proceso de aprendizaje. Bien, ¿entonces cuánto es suficiente? Veamos este ejemplo: Al operar con un microlote o 0,01 lotes (es decir 1.000 unidades de la divisa), siendo este el volumen de trading mínimo que le permite el bróker, necesitarías al menos una inversión de $1.000 en una cuenta con un apalancamiento de 1:100 para poder abrir una sola orden. Para esta posición no puedes establecer un stop loss superior a los 50 o 60 pips, ya que comprometerías entre el 5 % y 7 % del capital total. Y estamos hablando de un stop loss fijo, no de uno mental, ya que normalmente cuando el precio alcanza el nivel de stop loss mental, el trader empieza a hacer cábalas modificando sus decisiones,
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desviándose aún más del plan de trading establecido. ¡Nunca te apartes del plan de trading! ¿Cómo evitar la capitalización insuficiente sin romper la regla del riesgo de capital? ¡Ahorra dinero! Puedes hacerlo. Segundo problema del exceso de trading - adicción al trading. Operar en los mercados financieros, en especial en intervalos de corto plazo, puede ser una actividad muy emocionante. Cuando el mercado se mueve, el dinero comienza a llegar en tiempo real, lo cual puede ser indudablemente una experiencia emocionante. Es casi como si el mercado quisiera que las personas operaran en él. Sin embargo, no tienes que permitir que esta ilusión domine tu trading. Tienes un plan para seguir, ¿recuerdas? Perseguir el dinero puede tener efectos negativos. Es posible que los operadores se desvíen un poco de su estrategia para entrar y salir del mercado cuando deberían estar pacientes y tranquilos. Analizar en exceso es un problema que viene de la mano de operar en exceso. Posiblemente uno de los peores errores de los operadores de Forex es pensar que tienen el control sobre el mercado y la verdad es que no, no lo tienen. Hacer trading con éxito se parece mucho a pescar, ya que el pescador en realidad no tiene ningún control sobre el pez. No hay mucho que se pueda hacer hasta que el pez atrape el cebo. Una vez que esto ocurra, actúa. Una vez que el precio del mercado esté donde quieres, opera. Si no se ha dado este momento, todo lo que puedes hacer es esperar. Tu estrategia dice exactamente cuáles son las condiciones de mercado que debes esperar. Si no puedes ver dichas condiciones, quiere decir que simplemente no se han dado. Esto no indica que te perdiste estas operaciones y que deberías buscarlas en temporalidades menores o que hay un problema con tu estrategia. Tan pronto como empieces a pensar en esperar a que existan las condiciones adecuadas en un mercado y a ahorrar dinero en vez de perderlo, te irá mucho mejor.
Confundir el propósito Quizás este punto puede ser chocante, pero muchos novatos cometen este error. Operar en los mercados financieros es un negocio y la mayoría de personas lo tratan como un pasatiempo. Confundir el propósito por el que quieres involucrarte en el trading es uno de los errores que se deben evitar al operar en Forex.
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En primer lugar, esto influye en el nivel de compromiso que tienes con el trading. Segundo, esto define tu actitud hacia el dinero que inviertas. Recuerda el entretenimiento es divertirse. Los negocios se tratan de hacer dinero. Hacer trading no es un pasatiempo; es un trabajo. El póker es un pasatiempo que puedes hacer los viernes, es divertido y quizás te dé algo de dinero, aunque generalmente no sea así. Aceptémoslo. La mayoría de las personas que apuestan saben que probablemente no ganarán debido a que solo están probando su suerte mientras se divierten en el proceso. Independiente de que pierdan o ganen, es dinero bien gastado. En el trading, tú inviertes dinero para ganar dinero, lo que hace que esta actividad sea un negocio. La diversión no es relevante en absoluto. Si alguna vez esperas ganar dinero de manera consistente en Forex, actúa como un empresario. Estudiar, investigar, planear, seguir los planes, tomar notas de tu progreso y proteger tu inversión son tus mejores aliados. No seguir estas técnicas sencillas es uno de los peores errores que los traders de Forex pueden cometer.
7- Tipos de ordenes Para completar su visión acerca de los mecanismos de negociación, vamos a cubrir algunos de los tipos de órdenes más habituales que te permiten entrar, salir y programar operaciones. Hay una amplia variedad de órdenes diseñadas para todo tipo de estilos de negociación, que pueden recibir diferentes nombres en ciertas plataformas.
Orden a Mercado (Market Order) Las órdenes que se ejecutan inmediatamente a los precios actuales se conocen como órdenes de mercado. Por ejemplo, supongamos que el GBP/USD se negocia ahora mismo a 1,5842; si queremos comprar a este precio, debemos hacer click en comprar y su plataforma de operaciones al instante ejecutará una orden de compra a ese precio.
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Al cerrar una posición de forma manual, el trader también está técnicamente ejecutando una orden de mercado por la misma cantidad que la posición abierta pero en la dirección opuesta. Para cerrar una posición comprada en GBP/USD, el trader sólo tiene que vender la misma cantidad que tiene comprada. Esto es lo que también se llama una operación de compensación o liquidación.
Orden “Stop” (Entry Stop Order) Una orden stop de entrada es una orden que podemos predeterminar en la plataforma para comprar o vender a un precio determinado. Supongamos que el EUR/USD se negocia a 1,1014 en la actualidad y deseamos entrar en largo si el precio llega a 1,1100. Puedes controlar el tipo de cambio e introducir una orden de mercado de forma manual si se llega a ese nivel de precios, o programar una orden stop de entrada en 1.1100. Si el precio sube a ese nivel, su plataforma de trading ejecutara de forma automática una orden de compra a ese precio. Una orden stop de entrada para comprar debe tener un precio superior al precio de oferta actual (ask) mientras que para vender, el precio debe ser inferior a la demanda (bid) actual. Tenga en cuenta que no todos los brokers le garantizan una ejecución a o cerca del precio marcado en la orden.
Orden Stop de Pérdidas (Stop Loss Order) Una orden stop de pérdidas es una orden con un límite preestablecido para cerrar una posición de forma automática cuando se alcanza un determinado precio de oferta o demanda con el fin de prevenir pérdidas adicionales si el precio va en contra nuestra. En una posición comprada, el stop de pérdidas se establecerá por debajo de la horquilla, mientras que en una posición vendida estará por encima de la horquilla. Una orden de stop de pérdidas se mantiene activa hasta que la posición es liquidada o cancelamos la orden. Por ejemplo, si estamos en corto en USD/JPY a 107,00, podemos limitar la pérdida máxima situando una orden stop loss a 108,00. Esto significa que si el tipo de cambio se mueve hacia arriba 100 pips, su plataforma automáticamente ejecutará una orden de compra a 108,00 y cerrará su posición obteniendo una pérdida de 100 pips. Si por el contrario estás en largo en un par, puedes crear una orden de stop de pérdidas por debajo del tipo de cambio actual. Si el precio de mercado cae al nivel establecido en la orden la activará y su posición será automáticamente cerrada.
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Orden Toma de Beneficios (Take Profits Order TPO) Se trata de lo contrario de un stop de pérdidas (es decir, un stop de ganancias). La orden TP especifica que la posición debe ser cerrada cuando el tipo de cambio actual atraviese un nivel determinado. Para una posición vendedora, la orden TP se fija por debajo del tipo de cambio actual, y viceversa para una posición en largo.
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II Segunda Parte
Análisis del Precio
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1- Analisis Técnico vs. Análisis Fudamental Desde hace años, los operadores de Forex tenemos la opción de usar el análisis Fundamental o el análisis Técnico para apoyar nuestras decisiones de compra o venta de divisas. Algunos operadores utilizan ambos tipos de análisis, pero la mayoría tienden a escoger uno sólo y apegarse a él. Esta opción se convierte en su forma básica analizar el mercado de divisas y de ésta depende su éxito, ya que terminan descartando totalmente la otra opción. Por ejemplo, si le pregunta a un operador Fundamental si se pasaría al análisis Técnico, o viceversa, probablemente se sentirá un poco nervioso; porque cree que su estrategia de análisis es la mejor. Pero, antes de determinar cuál de ellos tiene la razón, debemos en primer lugar, mirar las diferencias entre las dos alternativas:
Análisis Fundamental Se basa principalmente en el estudio de noticias y publicaciones de datos financieros y macro-económicos de todo el mundo. Por ejemplo, los datos de las nóminas no agrícolas de los EE.UU., el índice de desempleo o las variaciones en las tasas de interés de los bancos centrales, influirán fuertemente en las cotizaciones del mercado, haciendo que se disparen hacia arriba o hacia abajo dependiendo de los resultados.
Análisis Técnico Se basa en el estudio de gráficos que muestran en tiempo real, los movimientos periódicos de las divisas y sus diferentes patrones de comportamiento. A través de una herramienta de Software que permite observar de una manera visual las fluctuaciones de la oferta y la demanda, se pueden determinar los puntos ideales para comprar o vender una divisa.
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¿Cuál es mejor? Los que inician en Forex simplemente no tienen ni idea. Lo mejor que puede hacer es mantener su mente abierta sobre estas dos opciones. No importa la opción que elija, tendrá que idear un conjunto de estrategias de operación para cada una en Forex, por lo que el único aspecto que hay que considerar es cuál se adapta mejor a su personalidad. Por ejemplo, si decide ser un operador fundamental, necesitará aprender a interpretar los comunicados de noticias y las variaciones en los indicadores económicos. Necesitará estar muy informado y conocer las fechas importantes en los calendarios económicos y escribir un plan de trading que le proporcione una guía sobre cuándo y cómo debe operar. También, deberá estar sintonizado con los acontecimientos del mundo, como la situación económica de varios países, acontecimientos políticos, desastres naturales y eventos que puedan afectar al mercado forex. Pero, si quiere ser un operador técnico, entonces su formación en Forex se debe centrar en el análisis de patrones de los gráficos, y aprender a interpretar las señales que permiten identificar tendencias o predecir cambios. No todos los patrones gráficos se negocian de la misma manera por lo que debe elaborar de sus propias estrategias de operación de acuerdo a esos patrones descubiertos en las gráficas del mercado Forex. Si decide operar en marcos de tiempo inferior a 4 horas (o incluso menos 1 hora) tiene que mantenerse alejado de los horarios de publicación de noticias, ya que las fuertes fluctuaciones le podrían sacar del mercado al golpear sus stop-loss.
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En resumen, no hay una “mejor opción”. Su elección entre Análisis Técnico y Análisis Fundamental se debe basar en su personalidad, capital, tamaño, duración y horarios de operación, y a veces es preciso ensayar las dos alternativas y utilizar la que más le convenga. Sin embargo, recuerde que una noticia puede cambiar la dirección del mercado en un instante, por lo cual, siempre debe saber que ninguna de las dos técnicas es infalible, y aceptar que siempre se presentarán operaciones perdedoras que deberá cancelar oportunamente, y dejar correr las ganadoras con el fin de maximizar los resultados de sus operaciones en Forex.
2- ¿Técnico o chartista? ¿Qué es el Chartismo? La palabra chart en inglés significa gráfico. En bolsa se llama chart al gráfico en el que se representan las cotizaciones de una empresa o de cualquier título que cotice en un mercado financiero (bonos, materias primas, etc.). El chartismo consiste en el estudio del gráfico para pronosticar los comportamientos futuros de los distintos activos financieros, en base a líneas y figuras geométricas. La distinción con respecto al análisis técnico estriba en que éste segundo sólo se basa en el análisis de datos en base a fórmulas
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matemáticas para analizar el comportamiento futuro de los precios según las series de datos. El chartismo tiene tres fundamentos básicos:
1. Los precios se mueven en base a tendencias. 2. En la cotización se reflejan siempre todos los factores que pueden afectar a una empresa, índice, materia prima, etc 3. Los comportamientos de las cotizaciones son repetitivos, de forma análoga en el tiempo, en base a ciclos. Por tanto, aquel que siga estas premisas nunca tiene que dejarse influir por factores externos, como la previsión de mejores beneficios para una empresa, nuevas inversiones con alto riesgo, etc. Todo esto debe detectarse en las cotizaciones del valor. Por ejemplo, la aparición de una buena noticia en un mercado de valores supondría un alza en las cotizaciones, pero esta alza debe de estar implícita, y por tanto prevista, en los gráficos que analicemos. Bajo estas premisas podremos analizar, cualquier tipo de valor o mercado internacional, tanto el crudo como el desarrollo de la cotización de un valor estrella de la bolsa de Londres como una par de divisas. A continuación pasamos a desarrollar poco a poco las bases para el estudio del análisis técnico.
La teoría de DOW Charles Henry Dow (1851-1902) periodista y economista estadounidenses. Siendo reportero de noticias conoció a Edward David Jones, con el que fundo una agencia de consultores financieros llamada Dow Jones & Company un prestigioso diario económico y el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA), índice americano de referencia mundial. Charles Henry Dow es considerado el padre del análisis técnico, tras su fallecimiento, Elliott recopila sus editoriales y más tarde fueron conocidos como Teoría de Dow. Han supuesto el inicio y el fundamento del análisis técnico.
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Tendencias: Considera Dow que en los mercados existen tres tipos de movimientos: 1. Primario, tiene lugar a lo largo de grandes períodos de tiempo (años, décadas) y son alcistas, bajistas o laterales.
2. Secundario, que abarca semanas o meses, y que se desarrolla como una tendencia contraria al movimiento primario (correcciones). También son al alza, a la baja o laterales
3. Terciarias o menores: fluctuaciones diarias de los precios que pueden moverse en cualquier dirección. También pueden ser movimientos alcistas, bajistas o laterales.
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Tendencia Alcista Deben existir tres mínimos consecutivos con la condición de que el segundo mínimo sea superior al primero y así sucesivamente. Si se forma un tercer mínimo cumpliendo la condición de superior al segundo se confirma la tendencia alcista. La línea que trazaremos se denomina DIRECTRIZ ALCISTA, y se dibujará uniendo los mínimos.
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Tendencia Bajista Debe existir tres máximos consecutivos con la condición de que el segundo sea inferior al primero y así sucesivamente. Si se forma un tercer máximo cumpliendo la condición de inferior al segundo, se confirma la tendencia bajista. La línea que trazaremos se denomina DIRECTRIZ BAJISTA y se dibuja uniendo los máximos.
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Tendencia lateral Esta tendencia se forma cuando los mínimos consecutivos alcanzan siempre el mismo valor, nunca son superiores al anterior; con los máximos ocurre lo mismo. Por lo que forma una linea horizontal, lo que nos indica INDECISIÓN del mercado.
Soportes y Resistencias Un soporte es un nivel de precio por debajo del actual, se espera que la fuerza de compra supere a la de venta, por lo que un impulso bajista se verá frenado y por lo tanto el precio repuntará. Normalmente, un soporte corresponde a un mínimo alcanzado anteriormente. Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte. Es un precio por encima del actual, la fuerza de venta superará a la de compra, poniendo fin al impulso alcista, y por lo tanto el precio retrocederá. Las resistencias se identifican comúnmente en una gráfica como máximos anteriores alcanzados por la cotización
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3- Distintos tipos de gráficos El análisis técnico bursátil cuenta con multitud de gráficos y sistemas distintos por los que nos guiamos a la hora de tomar la decisión de tomar una posición u otra, así como el instante preciso en qué tomarla. Lo primero, antes de hablar de ratios, medias, etc. es seleccionar el tipo de gráfico que usaremos a la hora de realizar el análisis técnico. Esto que parece no tener mucha importancia, es de vital transcendencia si no queremos llevarnos sorpresas. Así pues empezaremos a explicar los diferentes tipos de gráficos que nos podemos encontrar:
Gráficos de línea Estos gráficos suelen ser habituales en la prensa financiera de carácter general, y a decir verdad, no nos sirven de mucho si queremos analizar un valor cotizado. El problema que plantea este tipo de gráficos es que solo representan, generalmente, el valor de cierre, que aun siendo el dato más importantes, es insuficientes para tomar decisiones. Para gente con
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experiencia en el análisis técnico les puede servir como una cierta aproximación, pero seguro que no tomarán decisiones sobre esos gráficos.
Gráficos de barras Cuando hablamos de las cotizaciones de un activo nos interesa conocer, durante un período (un día, semana, mes,etc), los siguientes datos: el primer precio o el precio de apertura, la máxima cotización que ha alcanzado, el precio mínimo, y el precio al final o precio de cierre. Con estos datos obtendremos toda la evolución del activo en ese lapso de tiempo. Estos datos suelen representarse con una letra cada uno: O (Open o Apertura), H (High o Máximo), L (Low o Mínimo) y C (Close o Cierre).
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Como vemos en el gráfico, la barra vertical, representa el rango de precios en el que se movieron los precios a lo largo del período considerado, puede ser un día, una semana, un mes, etc. La barra horizontal hacia la izquierda representa el precio de apertura y la que va hacia la derecha representa el precio de cierre. Por lo tanto con este tipo de gráficos conoceremos si la evolución del valor de un activo ha sido positiva o negativa. Si la apertura está por encima del nivel de cierre, la evolución habrá sido negativa. En caso contrario, será positiva.
Gráfico de Velas Japonesas Este tipo de gráfico, que sirve para realizar análisis técnico bursátil, es de origen japonés. Este gráfico representa de una manera similar al del gráfico de barras los datos, pero de una manera algo más clara, lo que permite reconocer de manera rápida los movimientos que se puedan producir sobre un determinado valor. Los precios conforman un rectángulo, denominado cuerpo de la vela, entre los precios de apertura y precios de cierre. Sobre los niveles de apertura y cierre, sobresalen las denominadas sombras de la vela, que corresponderán al máximo y al mínimo respectivamente. Además para facilitar la evolución de los precios se le ha añadido un sistema de dos colores, blanco y negro. De esta manera, si el cuerpo de la vela japonesa es blanco, quiere decir que el precio
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de cierre ha sido mayor que el de apertura, en el caso de que sea negro, reflejará que el precio de cierre ha sido más bajo que el de apertura. A parte del color blanco y negro, también los podemos encontrar con los colores rojo (igual que si es negro) y verde (igual que si es blanco).
En Wealth Market, nuestro tipo de grafico por excelencia es el grafico de Velas Japonesas ya que nos muestra el movimiento del precio en su totalidad y nos permite hacer análisis del precio mucho más acertados
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4- Principales patrones gráficos del precio Patrones gráficos de continuidad Los Patrones Gráficos de Continuidad de Tendencia son grandes figuras que se dibujan en el Mercado y que nos dan pistas sobre una posible continuidad en la dirección actual del precio
Triángulos Simétricos Los Triángulos Simétricos son unos populares Patrones Gráficos que se forman en mercados tendenciales y nos avisan que la Tendencia es muy probable que continúe. Se dibujan haciendo altos cada vez más bajos y bajos cada vez más altos hasta que finalmente se produce el Rompimiento:
Ejemplo Real:
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Triángulos Ascendentes Los Triángulos Ascendentes son Patrones Gráficos de Continuidad de Tendencia que tienen bajos cada vez más altos mientras que los altos se mantienen más o menos horizontales, del mismo modo que una Resistencia. La teoría nos dice que el Rompimiento debería producirse al alza:
Ejemplo Real:
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Triángulos Descendentes Los Triángulos Descendentes son Patrones Gráficos de Continuidad de Tendencia que tienen altos cada vez más bajos mientras que los bajos se mantienen más o menos horizontales, a modo de línea de Soporte. La teoría nos dice que el Rompimiento debería producirse a la baja:
Ejemplo Real:
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Banderín Bajista Otro Patrón Gráfico de Continuidad de Tendencia son los Banderines, muy parecidos a los Triángulos pero de menor tamaño, precedidos por un movimiento violento que parece un mástil. Los Banderines Bajistas suponen un pequeño mercado lateral hasta que se produce el Rompimiento a la baja habitualmente:
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Ejemplo Real:
Banderín Alcista Otro Patrón Gráfico de Continuidad de Tendencia son los Banderines Alcistas, precedidos por un movimiento violento que parece un mástil, una breve pausa formada por ondas en forma de Triángulo Simétrico y un Rompimiento al alza habitualmente:
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Ejemplo Real:
Bandera Alcista Las Banderas Alcistas son Patrones Gráfico de Continuidad de Tendencia precedidos, al igual que los banderines, por un movimiento más intenso de lo habitual que hace de „mástil‟, seguido por una lateralización horizontal del precio entre un Soporte y una Resistencia, para finalmente producirse el Rompimiento Alcista:
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Ejemplo Real:
Bandera Bajista Las Banderas Bajistas son Patrones Gráfico de Continuidad de Tendencia precedidos, al igual que los banderines, por un movimiento más intenso de lo habitual que hace de „mástil‟, seguido por una lateralización horizontal del precio entre un Soporte y una Resistencia, para finalmente producirse el Rompimiento Bajista:
Ejemplo Real:
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Patrones gráficos de cambio de tendencia
Doble Techo El Patrón Gráfico de Doble Techo es una formación de Cambio de Tendencia que tiene que aparecer necesariamente al final de una Tendencia Alcista para poder tomarla en cuenta. Tras ser rechazado dos veces en Resistencia el precio se desploma. ¿Hasta dónde? Buena pregunta. Nadie lo sabe exactamente pero si hay pistas que nos ayudan a maximizar los beneficios:
Ejemplo Real:
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Doble Suelo
El Patrón Gráfico de Doble Suelo es una formación de Cambio de Tendencia que tiene que aparecer necesariamente al final de una Tendencia Bajista para poder tomarla en cuenta. Tras ser rechazado dos veces en Soporte el precio continúa al alza. Por suerte para nosotros cada vez somos mejores analistas técnicos y no se nos escapa una:
Ejemplo Real:
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Triple Techo El Patrón Gráfico de Triple Techo es una formación de Cambio de Tendencia que tiene que aparecer necesariamente al final de una Tendencia Alcista para poder tomarla en cuenta. Los Toros intentan superar la Resistencia hasta en tres ocasiones pero solo consiguen ser rechazados por los Osos, dibujando tres picos:
Ejemplo Real:
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Triple Suelo El Patrón Gráfico de Triple Suelo es una formación de Cambio de Tendencia que tiene que aparecer necesariamente al final de una Tendencia Bajista para poder tomarla en cuenta. Los Osos intentan superar el Soporte hasta en tres ocasiones pero solo consiguen ser rechazados por los Toros, dibujando tres valles:
Ejemplo Real:
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Hombro-Cabeza-Hombro El Hombro-Cabeza-Hombro es un Patrón Gráfico de Cambio de Tendencia que nos avisa de que esto puede estar a punto de ocurrir. Está formado por un primer pico (Hombro), un segundo más alto (Cabeza) y un tercer pico con unas dimensiones similares a las del primero (Hombro). El patrón se confirma cuando se rompe la denominada Línea del Cuello que a efectos prácticos es un Soporte donde inician estos tres movimientos:
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Ejemplo Real:
Hombro-Cabeza-Hombro Invertido El Hombro-Cabeza-Hombro Invertido es un Patrón Gráfico de Cambio de Tendencia que nos avisa de que esta situación puede ser inminente. Está formado por un primer valle (Hombro), un segundo más bajo (Cabeza) y un tercer valle con unas dimensiones similares a las del primero (Hombro). El patrón se confirma cuando se rompe la denominada Línea del Cuello que a efectos prácticos es una Resistencia donde inician estos tres movimientos:
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Ejemplo Real:
Patrón 1-2-3 El Patron 1-2-3 es un Patrón Gráfico de Cambio de Tendencia que nos avisa de que la tendencia esta agotándose y puede darse vuelta. Está conformada por un pico más alto que el anterior y un pico más bajo que el anterior conocido como “Pauta de agotamiento“. El patrón se confirma cuando el precio rompe el soporte o resistencia de la pauta de agotamiento:
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Ejemplos Reales:
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5- Principales Indicadores Técnicos ¿Qué es un indicador? Los indicadores técnicos son el resultado de cálculos/algoritmos matemáticos diseñados por operadores profesionales y están basados en las indicaciones del precio o del volumen. Los valores obtenidos se utilizan para crear varios patrones que pueden ser añadidos a un gráfico y permitir a los operadores pronosticar los cambios probables de precios y, por tanto, los momentos en los que abrir una posición de compra o venta además de saber cuándo cerrar las posiciones actuales abiertas.
Indicadores de Tendencia: Son aquellos indicadores que vamos a utilizar para saber en qué tipo de tendencia está el precio (alcista, bajista, lateral) y en qué fase de la misma. Hay muchísimos indicadores que te ayudan a saber frente a que tendencia estamos parados. Entre ellos están: ADX (average directional movement index), ATR (Average True Range), EMA (Media Móvil Exponencial, por sus siglas en inglés), SMA (Media Móvil Simple, por sus siglas en inglés), Parabolic SAR, entre otros. Nosotros en Wealt Market nos enfocaremos en uno de ellos que es la Media Móvil exponencial (EMA), más adelante sabremos de que se trata este indicador.
Osciladores Tal como lo indica la palabra, los osciladores son indicadores que se utilizan para estudiar la oscilación del precio independientemente de la tendencia en la que se encuentra existen miles de oscliadores distintos, nosotros en Wealth Market nos enfocaremos en dos: MACD y Stocastico. Más adelante hablaremos en detalle.
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Los osciladores son modelos matemáticos aplicados al precio con un gran valor anticipatorio. Su principal función es indicar cuando un mercado esta sobrecomprado (indicador para entrar en corto) o sobrevendido (indicador para entrar en largo) Muchos traders usan estos indicadores para colocar posiciones en los momentos en el que el mercado no muestra una tendencia clara. En Wealt Market usamos los osciladores para detectar divergencias en el precio que nos indica que la tendencia se está agotando y esta pronto a cambiar. ¿Qué es una divergencia? Las divergencias son contradicciones entre el precio y algún indicador técnico. Si uno sube, el otro baja, o viceversa. Nosotros identificaremos divergencias mayormente utilizando MACD o Stocastico. Ahora explicaremos detalladamente cada uno de los indicadores.
Media Móvil Exponencial (EMA) Las medias móviles son un promedio de las últimas “X” sesiones (barras) del gráfico. Pueden calcularse sobre cualquier número de sesiones. Hay varias formas de calcularlas pero las más utilizadas son las medias móviles exponenciales. Sus mayores ventajas respecto a otras formas de calcular las medias es que las exponenciales dan más importancia a las últimas sesiones que a las más antigüas y que su perfil es más suave, con menos saltos bruscos. Las medias normalmente se calculan con los precios de cierre, aunque podrían calcularse con cualquier otro precio; el máximo de cada barra, el mínimo, la apertura, el precio medio de la barra, etc. Muestran el movimiento de los gráficos de manera suavizada. Cuanto más corta (es decir, menor número de sesiones se utilizan para calcularla) es la media, más pegada va a las cotizaciones. Y cuanto más larga, más alejada estará de los precios. La teoría dice que si la media asciende la tendencia es alcista y si cae la tendencia es bajista. Si la media va haciendo un zig-zag sin bajar o subir claramente está indicando que los precios están en un movimiento lateral. Pero por definición las medias lo que nos muestran es el pasado, ya que se calculan con las cotizaciones que se han producido en el pasado. Por eso quizá sería más correcto decir que si la media sube la tendencia ha sido alcista y si la
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media baja la tendencia ha sido bajista, sobre todo en el caso de las medias muy largas porque probablemente estas medias se darán la vuelta bastante tiempo después de los que lo hagan las cotizaciones. Por ende Las medias móviles se utilizan para estudiar las tendencias que rigen en el mercado. Las MM deben ser un complemento del estudio de la tendencia, NO UN SUSTITUTO. Debemos usarlas en combinación con otras herramientas de análisis técnico, más que nada con Chartismo.
Estrategia con Cruce de Medias Las estrategias de trading basadas en cruces de medias móviles están entre las más simples y conocidas. Existen desde sistemas basados en cruces de dos medias móviles simples hasta sistemas que utilizan tres o más más medias móviles y otros tipos de indicadores técnicos como los osciladores por ejemplo. A continuación vamos a explicar una estrategia que utiliza 3 medias móviles exponenciales (EMA) y que fue diseñado para operar en cualquier instrumento de trading ya sea Forex, Acciones, Futuros, etc.
Configuración del sistema Tres medias móviles exponenciales con la siguiente configuración: *EMA 10; EMA 20; EMA 100
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Reglas de entrada del sistema
Señal de compra: Abrir una posición de compra cuando la EMA de 10 periodos cruza hacia arriba la EMA de 20 periodos y posteriormente atraviesa o ya se encuentra por encima de la EMA de 100 periodos ya que indica tendencia alcista.
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Señal de venta: Abrir una posición de venta cuando la EMA de 10 periodos cruza hacia abajo la EMA de 20 periodos y posteriormente atraviesa o ya se encuentra por
debajo de la EMA de 100 periodos ya que indica tendencia bajista.
Reglas de salida: Cerramos la posición cuando la EMA de 10 periodos cruza la EMA de 20 periodos en dirección opuesta a la operación.
Conclusiones *La estrategia como tal es bastante sencilla de implementar y puede generar
buenos resultados, sobre todo cuando los mercados están en tendencia.
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También puede resultar rentable cuando se producen rupturas de precios o el mercado realiza extensos movimientos alcistas o bajistas. *Debido a su simplicidad puede ser aplicado en prácticamente cualquier mercado. *Como toda estrategia basada en medias móviles, produce muchas señales falsas en mercados con tendencia lateral. Por esta razón se recomienda su uso combinado con indicadores que permitan confirmar la fortaleza y dirección de la tendencia, como por ejemplo el MACD que veremos a continuación *Para los traders que tienen poco tiempo para vigilar el mercado, se recomienda el uso de sistemas en marcos de tiempo de 1 hora. De esta manera, aunque el sistema produce menos señales, requiere menos vigilancia.
MACD: Moving Average Convergence/Divergence El indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) o Convergencia/Divergencia del Promedio Móvil de acuerdo a su traducción al español, es uno de los más empleados dentro del análisis técnico de los mercados financieros. Basicamente está formado por tres componentes: el MACD, la señal y el histograma. En primer lugar, el MACD se define como la diferencia entre dos medias móviles exponenciales (EMA) de diferentes periodos, el primero de los cuales es un promedio corto que resulta más sensible a los movimientos del precio a corto plazo, mientras que el segundo es un promedio más largo de mediano plazo. Si bien pueden usarse los valores que el operador desee, lo más usual es que se use una EMA de 12 periodos y una EMA de 26 periodos como valores estándar. En este caso la fórmula para calcular el MACD con una media móvil de 12 y otra de 26 es la siguiente:
MACD= EMA (12) – EMA (26), donde EMA es la Media Móvil Exponencial.
Por su parte el segundo componente que es la Señal o Signal como también se le conoce, corresponde a la media móvil exponencial del MACD que fue calculado con anterioridad y se emplea para abrir o cerrar una posición en el mercado. Comúnmente, el valor más usado para esta media móvil es de 9 periodos siendo su fórmula la siguiente:
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Señal= EMA (9,MACD)
El último componente es el Histograma del MACD, el cual corresponde a la diferencia entre el MACD y la Señal y se utiliza como un indicador para abri o cerra una posición en el mercado, siendo su formula la siguiente:
Histograma= MACD-Señal
Interpretación del MACD Este indicador tan versátil y útil puede ser interpretado de diversas formas por parte del analista: *Cuando la línea del MACD (línea roja en los ejemplos gráficos) cruza hacia arriba la línea de la Señal (línea azul en los ejemplos gráficos) se produce una señal para abrir una posición de compra. *Cuando la línea del MACD cruza hacia abajo la línea de la Señal se produce una señal para abrir una posición de venta. *Una forma de confirmar la señal es esperar a que la línea del MACD cruce la línea 0 hacia arriba o hacia abajo, sin embargo en ocasiones esto podría ocasionar que se entre al mercado demasiado tarde.
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*Se pueden usar como señales de entrada al mercado las divergencias entre el comportamiento del indicador MACD y el comportamiento de las cotizaciones del activo analizado. En los siguientes ejemplos gráficos se puede entender que queremos decir con divergencias:
Divergencia en MACD Divergencia Negativa
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Divergencia Positiva
Divergencia Negativa: Ocurre cuando el indicador alcanza máximos cada vez más bajos mientras que las cotizaciones forma máximos cada vez más altos. Cuando esto sucede es indicativo de que la fuerza de la tendencia del precio se está acabando. Esto se puede observar en el gráfico 1 en los puntos que están señalados como A y B. En el punto B el precio llega a alcanzar su nivel máximo mientras que en el indicador MACD se desarrolla un máximo en un nivel más bajo que el producido en el punto A. Cuando se da una divergencia negativa puede ser tomada como una señal para abrir una posición de venta, lo que se ve reflejado en una caída de precio en el mercado. Divergencia Positiva: Ocurre cuando el indicador alcanza mínimos cada vez más altos mientras que las cotizaciones forma mínimos cada vez más altos. Cuando esto sucede es indicativo de que la fuerza de la tendencia del precio se está acabando. Esto se puede observar en el gráfico 2 en los puntos que están señalados como A y B. En el punto B el precio llega a alcanzar su nivel mínimo mientras que en el indicador MACD se desarrolla un mínimo en un nivel más alto que el producido en el punto A. Cuando se da una divergencia positiva puede ser tomada como una señal para abrir una posición de compra, lo que se ve reflejado en una alza en el precio del mercado.
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MACD EN FORMA DE HISTOGRAMA En Wealth Market, hemos encontrado una forma bastante más rápida y sencilla de utilizar este indicador ya que nos facilita la lectura y el análisis del precio. El indicador es el mismo, cumple la misma función pero la diferencia es que la línea de MACD que nuestro criterio es la más importante, la disponemos en el grafico en forma de histograma. En la siguiente página daremos un ejemplo.
Aquí vemos como luego de la divergencia, el precio quiebra el soporte y cambia su tendencia a BAJISTA.
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Aquí vemos como luego de marcar divergencia, el precio quiebra la resistencia y cambia a tendencia ALCISTA.
Como vemos en los ejemplos anteriores, el MACD en forma de histograma nos facilita la lectura de las divergencias a la vez que nos permite detectar de forma más sencilla cuando la línea de MACD cruza el nivel 0 (cero) que es donde se dan las mejores oportunidades de trading.
Stochastic o Estocástico Se define el oscilador estocástico como una variable de tipo estadístico que se construye a través de la posición de un precio o cotización con respecto a su mínimo y su máximo, dentro de un periodo de tiempo determinado. Esta variable se ubica dentro de un intervalo entre 0% y 100%. Por medio de un gráfico de precios, este indicador de análisis técnico del mercado se utiliza para brindar señales de compra y venta para los operadores. El oscilador estocástico fue desarrollado en los años 50 por George C. Lane y es un indicador técnico de momentum que muestra la ubicación del precio de cierre con respecto al rango entre el máximo y el mínimo durante un conjunto determinado de periodos. De acuerdo al propio George C. Lane, el oscilador
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estocástico no sigue el precio, tampoco sigue el volumen ni nada parecido. Este indicador le da seguimiento a la velocidad o el momentum del precio. Como regla general, el momentum cambia de dirección antes de que lo haga el precio. De esta manera, las divergencias alcistas o bajistas en este indicador pueden emplearse para pronosticar posibles cambios de tendencia en el precio de un activo financiero en el mercado. Esta fue la primera y más importante señal identificada por Lane. Así mismo, Lane empleó el oscilador estocástico para identificar condiciones alcistas y bajistas que permitieran anticipar futuras reversiones. Debido a que este indicador está vinculado a los rangos (sus señales son más fiables cuando el precio se mueve dentro de un rango bien definido), es una herramienta bastante útil para identificar niveles o condiciones de sobre compra y sobre venta.
Cálculo del oscilador estocástico Las fórmulas generales para calcular los dos parámetros de este indicador son las siguientes: %K= (Cierre actual - Mínimo más bajo) / (Máximo más alto-Mínimo más abajo) x 100 %D = Media móvil simple de 3 periodos del %K.
Dónde: -Mínimo más bajo: El valor más bajo del conjunto de periodos analizado. -Máximo más alto: El valor más alto del conjunto de periodos analizado. -%K es multiplicado por 100 con el fin de mover el punto decimal dos lugares a la derecha. La configuración por defecto para el oscilador estocástico es de 14 periodos, que pueden ser meses, semanas, días, horas o cualquier otro marco de tiempo
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Intradiario. Un %K calculado con base a 14 periodos emplea el cierre más reciente, el máximo más alto y el mínimo más bajo de los últimos 14 periodos. La línea del %D, que es la media móvil simple de 3 periodos de %K, se traza junto a este para que actúe como línea de señal.
Condiciones de sobre compra y sobre venta señaladas por este indicador Al ser un oscilador ligado a los rangos en el precio y debido a que él mismo se mueve en un rango establecido, el oscilador estocástico constituye una herramienta sumamente útil para identificar condiciones de sobre compra y sobre venta en el mercado. Este indicador oscila entre cero y cien y sin importar cuan rápido suba o baje el precio de un activo, el oscilador estocástico siempre va a fluctuar dentro de este rango. El enfoque tradicional establece el nivel 80 para marcar el punto sobre el cual el mercado está en condición de sobre compra mientras que el nivel 20 es el punto por debajo del cual el mercado está en sobre venta. Claro está, estos niveles pueden ajustarse para adaptarse a las necesidades del analista y a las características del activo que se está estudiando. Por ejemplo, valores arriba de 80 del oscilador estocástico de 14 períodos indican que el activo subyacente se está cotizando cerca de la parte superior del rango entre el máximo y el mínimo para el periodo de 14 periodos analizado. Por el contrario, valores por debajo de 20 se producen cuando un activo financiero se está cotizando en el extremo inferior del rango entre el máximo y el mínimo. Antes de analizar ejemplos gráficos, es importante tener en mente que valores del oscilador estocástico que indican sobre compra en el mercado no necesariamente constituyen señales para abrir posiciones de venta y viceversa. El precio de un activo puede entrar en condición de sobre compra y continuar subiendo durante bastante tiempo en una tendencia alcista particularmente fuerte. Los niveles de cierre que se producen consistentemente cerca de la parte superior del rango del precio indican que hay una presión de compra sostenida. De la misma manera, valores que indican sobre venta en el oscilador estocástico no necesariamente constituyen señales alcistas para abrir posiciones de compra. Un activo financiero puede entrar en condición de sobre venta y permanecer en la misma durante bastante tiempo si está en una tendencia bajista fuerte. En este caso, los niveles de cierre que se producen de
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Manera consistente cerca de la parte inferior del rango de precios indican que hay una presión de venta sostenida. Por lo tanto, es importante identificar la tendencia principal y operar en el mismo sentido de esta tendencia. En una tendencia alcista, debemos buscar los valores que indican sobre venta e ignorar por completo la gran cantidad de valores que indican sobre compra ya que no son señales fiables. Similarmente, en una tendencia bajista debemos buscar los valores que indican sobre compra en el mercado e ignorar las señales que indican sobre venta.
Divergencias alcistas y bajistas Las divergencias se forman cuando un nuevo alto o bajo en el precio no es confirmado o correspondido por el oscilador estocástico. La divergencia alcista se produce cuando el precio genera mínimos más bajos mientras que el indicador forma mínimos más altos. Este fenómeno indica una disminución en el momentum bajista lo que puede ser la señal de una posible reversión alcista. Una divergencia bajista se forma cuando el precio genera máximos más altos pero el oscilador estocástico forma máximos más bajos. Esto indica una disminución del momentum alcista lo que puede ser la señal de una posible reversión bajista.
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Una vez que se detecta una divergencia, los analistas deben buscar una señal que confirme que está a punto de producirse un cambio en la tendencia del precio. Una divergencia bajista puede confirmarse con el rompimiento de un soporte en el gráfico de precios o un rompimiento del oscilador estocástico por debajo del nivel 50, que es la línea central. Por su parte, una divergencia alcista puede ser confirmada con un rompimiento de una resistencia en el gráfico de precios o un rompimiento del oscilador estocástico arriba del nivel 50. De hecho, 50 es un nivel que siempre es importante observar. El oscilador estocástico oscila entre cero y cien, lo que convierte a 50 en la línea central. Para utilizar una analogía, podemos visualizar este nivel como el medio de un campo de fútbol, en el cual cuando un equipo está a la ofensiva, tiene mayores oportunidades de anotar cuando la línea media en dirección al área del equipo rival. Por su parte, el equipo que se está defendiendo tiene altas probabilidades de evitar una anotación en su contra mientras consiga impedir que su rival cruce el medio campo. Un cruce efectuado por el oscilador estocástico del nivel 50 al alza indica que los precios se están negociando en la mitad superior del rango entre el máximo y el mínimo el periodo de tiempo analizado. Esto sugiere que por así decirlo la “copa está medio llena”. Por el contrario, un cruce de este indicador del nivel 50 a la baja significa que los precios se están negociando en la mitad inferior del rango entre el máximo y el mínimo el periodo de tiempo analizado, lo que sugiere que la “copa está medio vacía”.
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Aquí vemos como luego de la divergencia negativa, el precio rompe el soporte y cambia su tendencia a la baja.
En la imagen anterior vemos como luego de una Divergencia positiva, el precio quiebra la resistencia y cambia su tendencia al alza.
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Conclusiones Si bien los osciladores de momentum son más adecuados para analizar mercados en rango, también pueden emplearse con activos cuyo precio se está moviendo en una clara tendencia alcista o bajista, siempre que en la tendencia se produzcan retrocesos, de tal manera que se observe un movimiento de tipo zigzag. Los retrocesos son parte de las tendencias alcistas con un movimiento de zigzag al alza. Los rebotes son parte de las tendencias bajitas con un movimiento de zigzag a la baja. En este sentido, el oscilador estocástico puede emplearse para identificar oportunidades en armonía con la tendencia principal. Este indicador también puede emplearse para identificar cambios de tendencia cerca de resistencias y soportes. Por ejemplo, si el precio de un activo financiero está cerca de un soporte y el oscilador estocástico muestra una condición de sobre venta, podemos esperar a que se produzca un cruce del indicador arriba del nivel 20 el cual indique un posible cambio de tendencia bajista a alcista y un intento fallido de rompimiento del soporte. De la misma forma, si el precio está cerca de una resistencia y el oscilador muestra una condición de sobre compra, podemos esperar a que se genere un cruce a la baja del nivel 80 que indique un posible cambio a tendencia bajista y un intento fallido de rompimiento de la resistencia. La configuración del oscilador estocástico depende de las preferencias personales del trader, su estilo para operar en el mercado y el marco de tiempo. Por ejemplo, un oscilador estocástico basado en conjuntos pequeños de periodos de tiempo (10 o menos) produce un indicador volátil el cual genera muchas señales y lecturas de sobre compra y sobre venta que en la mayoría de los casos pueden resultar falsas o poco confiables. Por el contrario, un oscilador construido con base en un conjunto más extenso de periodos de tiempo va a producir un oscilador más suavizado con menos señales y lecturas de sobre compra y sobre venta, las cuáles sin embargo van a ser más confiables. En este caso, el trader debe decidir si desea utilizar un oscilador estocástico que genere muchas señales que signifiquen más oportunidades aunque no tan confiables o pocas señales que signifiquen menos oportunidades aunque de mayor fiabilidad. Como en el caso de cualquier otro indicador técnico, es importante emplear el oscilador estocástico en conjunto con otras herramientas de análisis para confirmar sus señales. El volumen y rompimientos de soportes/resistencias pueden emplearse para confirmar o refutar las señales producidas por este indicador.
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Indicador RSI (Relative Strength Index) Cada vez que los operadores y los analistas técnicos estudian un gráfico de cotizaciones, generalmente tratan de determinar como el movimiento actual se asemeja a condiciones similares que el mercado presentó con anterioridad. De esta manera el analista espera poder hacer una proyección de alta probabilidad sobre el comportamiento futuro de los precios. Para estudiar el mercado, una de las herramientas más útiles en la actualidad para comparar la fuerza actual de una tendencia con respecto a la de otro presentada en el pasado bajo condiciones similares es el Indice de Fuerza Relativa o RSI (Relative Strength Index) por sus siglas en inglés.
Este indicador fue desarrollado por el analista J. Welles Wilder el cual lo presentó en un libro llamado New Concepts in Technical Trading en 1978. Basicamente el Indice de Fuerza Relativa es un oscilador de momentum y desde que fue dado a conocer se ha hecho bastante popular entre los traders que basan sus operaciones en el análisis técnico. Lo que hace el RSI es comparar las ganancias recientes en el precio de un instrumento con respecto a sus pérdidas y convierte esta información en un número concreto que va de 0 a 100. A diferencia de otros indicadores técnicos emplea un solo parámetro para su cálculo, el número de periodos. Wilder y otros traders expertos recomiendan usar los últimos 14 periodos. Es importante no confundir el RSI con otro indicador conocido como Fuerza Relativa el cual se calcula comparando varios instrumentos. El RSI se calcula directamente para cada instrumento de manera muy sencilla. Si bien practicamente todas las plataformas de operaciones pueden calcular el RSI de forma automática, a continuación presentamos las fórmulas utilizadas para tal fin (En este caso se usan 14 periodos):
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RSI = 100 – (100 / (1 + RS)) Ganancia Promedio = Ganancia Total / Número de Periodos Perdida Promedio = Perdida Total / Número de Periodos Primer RS = Ganancia Promedio / Perdida Promedio RS Suavizado = A/B A = (Ganancia Promedio anterior * 13 + Ganancia Actual)/14 B = (Pérdida Promedio anterior * 13 + Pérdida Actual)/14
Con el fin de simplificar esta formula, el RSI ha sido dividido componentes básicos que son los siguientes: 1. 2. 3. 4.
en sus
La Ganancia Promedio. La Pérdida Promedio. El Primer RS. El RS Suavizado.
En este caso, para un RSI de 14 periodos, la Ganancia Promedio se calcula sumando todas las ganancias y dividiendo el resultado entres 14. Aunque solo se hayan presentado 7 ganancias, el total de estas ganancias se divide entre el total de periodos del RSI que en este caso es 14. Por su parte, la Pérdida Promedio se calcula de la misma manera, sumando todas las pérdidas y dividiéndolas entre 14. El primer RS se obtiene al dividir la Ganancia Promedio entre la Pérdida Promedio. Posteriormente, los siguientes cálculos utilizan la Ganancia Promedio y la Pérdida Promedio del periodo anterior con la finalidad de ir suavizando la serie. Tal como se mencionó anteriormente, la mayor parte de las plataformas de operaciones incorporan este indicador y permiten incluirlo de forma directa en los gráficos.
¿Cómo interpretar el RSI? El RSI es expresado por medio un gráfico con una escala vertical de 0 a 100 en la cual los movimientos arriba de 70 indican una situación clara de sobre compra mientras que movimientos del indicador abajo de 30 indican una situación de sobre venta. Sin embargo hay que considerar que el mercado puede pasar por tendencias en los precios las cuales pueden mover el RSI a niveles extremos de sobrecompra y de sobreventa. Bajo estas condiciones, en mercados al alza el RSI puede sobrepasar los 80 y en mercados con tendencia a la baja puede moverse por abajo de 20. Con esto se quiere dar a entender que no se debe saltar al mercado cada vez que se observa una señal de sobrecompra/sobreventa en el RSI. Al igual que con cualquier otro indicador técnico debe combinarse con otros para confirmar la señal.
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Divergencias entre el RSI y el precio La divergencia del RSI se muestra y analiza similar a cuando queremos detectar una divergencia en MACD y en el Oscilador Estocástico (Stochastic). Lo que tenemos que detectar es, para una divergencia negativa, nuevos máximos en el precio mientras el RSI muestra máximos decrecientes. Aquí un ejemplo:
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En el ejemplo anterior podemos ver como, luego de la divergencia, el precio quiebra el soporte (que coincide con el quiebre del nivel 50 en RSI) para tomar una tendencia BAJISTA.
Aquí podemos ver como, luego de una divergencia, el precio quiebra la resistencia (que coincide con el quiebre del nivel 50 en RSI) para tomar una tendencia ALCISTA.
El nivel 50 en el gráfico del RSI El nivel de 50 ubicado en medio del gráfico del RSI normalmente se comporta como una resistencia o un soporte de acuerdo a la tendencia y en muchas ocasiones funciona como un punto de rebote. Algunos operadores utilizan el cruce del RSI en el nivel 50 como una señal de compra o de venta dependiendo de la dirección de la rotura. Para el mercado de divisas Forex y para otros instrumentos de inversión, podemos mencionar que los valores más empleados del parámetro del RSI son 10 y 14 periodos. De hecho, si se observan las estrategias que emplean este indicador, la mayoría emplea el RSI con alguno de estos valores. Sin embargo no existe una regla fija y cada trader debe emplear un RSI que se adecue de la mejor manera al instrumento con el que está operando y a la estrategia de trading que esté utilizando.
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Análisis gráfico mediante el RSI El RSI también puede ser usado por el analista para hacer análisis chartista, es decir para la búsqueda de formaciones empleadas normalmente en este tipo de análisis como soportes, resistencias, triángulos, rectángulos, etc. Las figuras de divergencias que se explicaron anteriormente son de las más importantes y siempre deben ser tomadas en cuenta por el trader. Por ejemplo, si se observa un mercado con una tendencia continua al alza y un RSI con una aceleración no proporcional en comparación con la del precio del instrumento, se puede decir que estamos ante una posible divergencia que nos indica la posibilidad de un futuro cambio en la tendencia de los precios.
6- Estudio de Velas Japonesas Antes que nada quiero que nos quede claro que la eficacia de las velas japonesas aumenta de manera exponencial, si las utilizamos en combinación con otras técnicas de análisis técnico.
No es lo mismo que determinadas velas se produzcan, cerca de un soporte o resistencia que en una zona del gráfico sin importancia. Las velas japonesas deben ser un complemento del estudio del precio, en ningún caso son un sustituto.
Hasta los traders que utilizan el precio, como indicador principal para tomar sus decisiones, utilizan técnicas complementarias: soportes, resistencias, niveles de fibonacci, líneas de tendencia, canales, medias móviles.
Patrón de Velas Japonesas .Un patrón de velas japonesas, es una vela o conjunto de velas japonesas, que cuando las reconocemos en un gráfico, podemos deducir que a continuación sucederá un determinado movimiento.
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Los patrones de velas japonesas más buscados son los de reversión. Entre ellos están:
Martillo y hombre colgado Pauta penetrante y cubierta de nube oscura Estrella del amanecer y estrella del atardecer Envolvente alcista y envolvente bajista Máximos y mínimos coincidentes Líneas encontradas Harami Tweezers top y tweezers botton Tres soldados blancos Tres velas exteriores alcistas o bajistas
Un patrón de reversión, es el que nos anuncia que un cambio de tendencia es posible. Pero no son los únicos patrones de velas japonesas que nos podemos encontrar, también hay patrones de continuación y patrones de velas japonesas neutros. Los de continuación “obviamente”, nos ponen de manifiesto que la tendencia actual seguramente seguirá su curso. Los neutros son los patrones de velas japonesas más complicados. Son aquellos que igual sirven para decirnos que la tendencia puede continuar, como que puede darse la vuelta. En estos casos lo mejor es dirigirse al contexto, el lugar del gráfico donde se producen y si las demás herramientas que utilicemos en nuestro análisis, también alertan de un cambio o están también en una posición “neutra”. Patrones de Velas “Neutros”
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Pin bar Dojis Velas de onda alta Marubozu
Libro vs. Realidad En los libros de texto que se estudian las velas japonesas, en muchas ocasiones se ponen patrones de velas japonesas perfectos. En los gráficos, los patrones no siempre son tan bonitos y tendremos que interpretar lo que ocurre. Podremos encontrar un patrón tipo martillo, que no se adapta perfectamente a la definición de martillo, o una envolvente que deja que se escape parte del precio de la vela previa. ¿Cómo actuar en estos casos? Con prudencia y con lógica. Si aplicamos el sentido común, la mayoría de las veces llegaremos a la solución evidente. Puede que ahora mismo, si no tienes casi conocimientos sobre las velas japonesas, todo te parezca “japonés”. Pero con el tiempo, vas aprendiendo a entender que es lo que muestran las velas japonesas, y que la paciencia y la astucia, el sentido común, serán tus mejores aliados para tomar decisiones acertadas.
El contexto del mercado Una vela japonesa, como dije al principio, nos ofrece mucha información. La información de una sola vela, no es demasiado válida para tomar una decisión, si esa información no la ponemos en contexto. ¿Qué significa esto? Existen zonas del gráfico relevantes: soportes, resistencias, retrocesos de Fibonacci, líneas de tendencia, canales, medias móviles y una serie de herramientas gráficas del análisis técnico, que nos marcan zonas relevantes, zonas donde el precio puede cambiar su movimiento actual. Esas zonas relevantes, son el contexto, son las zonas donde si encontramos una vela japonesa de cambio, patrón de reversión o de continuidad, debemos entender que algo puede suceder y debemos actuar en consecuencia.
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Martillo y Hombre colgado La representación del martillo y hombre colgado, son exactamente iguales, La diferencia entre una y otra vela, está en su posición en el gráfico.
La vela martillo es una vela con una cola larga y un cuerpo real pequeño, cerrando muy cerca del máximo de la sesión.
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Para que sea fiable debe aparecer cerca de una zona de soporte y al final de una serie de velas bajistas, normalmente es un síntoma evidente de que el mercado está sobrevendido. La vela martillo, lo que demuestra es que los bajistas durante la sesión no han tenido la suficiente fuerza como para mantener el precio en el rango bajo de la sesión, y que los alcistas en algún momento han absorbido todo el papel que los bajistas les daban. La fiabilidad de las pautas sencillas con velas japonesas martillo, están supeditadas al contexto de donde se producen. Se podría decir que una vela martillo puede ser una opción para entrar al mercado si: • Se produce después de una tendencia bajista. • Aparece en o cerca de un soporte anterior. • Las velas anteriores han desplegado un volumen importante.
El Hombre colgado La vela japonesa del hombre colgado es exactamente igual que la vela martillo. Es una vela con una cola larga y un cuerpo real muy pequeño, que cierra cerca del máximo de la sesión. La diferencia entre la vela martillo y el hombre colgado, está en el lugar del gráfico donde se encuentran. La vela martillo debe aparecer al final de una tendencia bajista, y el hombre colgado nos está indicando el final de una tendencia alcista.
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El hombre colgado no es una vela muy habitual, aunque la fiabilidad de las pautas sencillas de velas japonesas con hombre colgado son altas, necesitamos una confirmación en la vela inmediatamente posterior. Si la vela que aparece después de la vela del hombre colgado, cierra por encima, la pauta queda anulada, a lo mejor nos está avisando de que se está creando una resistencia, pero no nos serviría para operar. Para que el hombre colgado sea fiable debemos observar: • Tendencia alcista previa. • Estamos cerca de resistencias, o en resistencia. • El volumen se agota.
Estas dos pautas sencillas (martillo y hombre colgado), son bastante conocidas y muy utilizadas. Por si sola, una vela japonesa no nos ofrece la información necesaria para operar, necesitamos ponerla en contexto, es como escuchar la letra de una canción sin música, no debemos olvidar nunca este detalle.
Estrella del Amanecer y Estrella del Atardecer Estos patrones de velas aparecen al final de una tendencia e implican un cambio. Siempre que hablamos de patrones de cambio de tendencia, me gusta advertir que todo tiene que estar dentro de un contexto. Estrella del amanecer y Estrella del atardecer, tienen una fiabilidad bastante alta, pero también atendiendo al lugar del gráfico donde se producen: en un soporte relevante (o cerca) o una media móvil de largo plazo. Si aparece en medio de un movimiento lateral, puede que tenga implicaciones alcistas, pero su fiabilidad es menor y debemos dudar de su eficacia.
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La Estrella del amanecer o Morning Star, es un patrón de velas japonesas de cambio, y con implicaciones alcistas. Es evidente, que si las implicaciones son alcistas, tenemos que tener una tendencia previa bajista. La pauta se compone de tres velas, una vela bajista de cuerpo grande, seguido de una vela pequeña que abre y cierra por debajo de esta vela, aunque sin importar que su mecha se solape. El cuerpo de la segunda vela, no tiene importancia, puede ser alcista o bajista. La tercera vela debe ser alcista, tiene que abrir por encima de la segunda vela, cerrar dentro del cuerpo de la primer vela bajista y tiene que tener un tamaño similar a la vela bajista, pero si es mayor mucho mejor. Las velas japonesas, pretenden interpretar la posición de los participantes del mercado. La vela bajista, cerca de una zona importante, nos está mostrando un pánico vendedor y es probable que los profesionales estén cerrando sus posiciones, la siguiente vela pequeña, muestra calma y algo de indecisión, la tercera vela nos dice que ya no quedan vendedores y por tanto no hay nada que impida al precio cambiar de dirección.
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Estrella del atardecer o Evening Star Es la pauta contraria, de la Estrella del amanecer, y por tanto estamos hablando de un patrón de velas japonesas que nos muestra un fin de tendencia, y altas probabilidades bajistas. Debemos encontrarla cerca de una resistencia, o por debajo de una media móvil importante. La tendencia previa debe ser alcista, nunca lateral.
La pauta está compuesta de tres velas, una vela alcista previa de cuerpo alto, seguida de una vela de rango pequeño, que tiene que abrir y cerrar por encima del cuerpo de la primera vela, no importa que la cola entre dentro del rango. La tercera vela tiene que ser bajista, de un tamaño similar a la primera, abriendo por debajo de la segunda vela. Para operar este patrón, se debería abrir posición en la cuarta vela. Como ocurre con todo el análisis técnico, y si hablamos de velas japonesas “más”, en los gráficos reales no todo es tan sencillo, y está sujeto a múltiples interpretaciones. Si después de observar el patrón de velas, tenemos dudas, lo mejor es esperar a que la cuarta vela confirme el patrón.
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Envolvente Alcista y Envolvente Bajista Las pautas “envolventes”, envolvente alcista y envolvente bajista, son patrones de velas japonesas considerados de cambio y de una gran fiabilidad, son patrones de vuelta principales. Para que se cumpla este patrón de velas japonesas, son necesarias dos velas, la segunda “envolverá” el cuerpo de la primera, ocultando por completo la apertura y el cierre, sin tener en cuenta las mechas superior o inferior. Si la vela envolvente además del cuerpo, también recoge las mechas, el patrón gana fiabilidad.
Envolvente Alcista
Para pensar que estamos ante un patrón envolvente alcista, y por tanto, tomar posiciones en largos, se tienen que cumplir una serie de premisas:
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1. Tiene que haber una tendencia previa bajista. 2. La vela anterior a la envolvente, tiene que ser necesariamente una vela bajista, en la que el cierre esté por debajo de la apertura. 3. La envolvente alcista, debe abrir por debajo del cierre de la vela anterior, y su cierre tiene que ser por encima de la apertura del día anterior. No se exige que cubra todo el rango del día anterior, sólo es necesario que cubra el cuerpo real de la vela. 4. Un incremento del volumen, daría fiabilidad al patrón. El volumen no tiene por que ocurrir exactamente en la envolvente alcista, puede que se produzca en la vela anterior, eso significaría que en ese día, muchos inversores profesionales se han puesto largos.
Envolvente Bajista
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El patrón envolvente bajista, augura un cambio de tendencia alcista a bajista. Para que este patrón tenga fiabilidad se deben cumplir las siguientes premisas:
1. Tendencia alcista previa. 2. La vela anterior debe ser alcista. El cierre tiene que estar por encima de la apertura. 3. La envolvente bajista, es una vela que abre por encima del cierre del día anterior, y cierra por debajo de la apertura del día anterior. El cuerpo real, tiene que envolver completamente el cuerpo real de la vela previa. 4. Con un aumento de volumen, la fiabilidad del patrón aumenta.
Envolvente alcista y envolvente bajista, la importancia de las zonas relevantes Para que un patrón de cambio importante, como son la envolvente alcista y envolvente bajista, gane en fiabilidad, se tiene que producir en una zona del gráfico de especial relevancia, como son los soportes y resistencias. También podría darse el caso, de producirse en zonas de retrocesos de Fibonacci o en las inmediaciones de una media móvil. Estas dos opciones, también cumplen el criterio de “zona relevante”, ya que los retrocesos y expansiones Fibonacci, actúan como soportes ocultos, y las medias móviles, actúan como soportes y resistencias dinámicos. La teoría siempre está genial, nos dice que es lo que debemos buscar, pero no siempre se corresponde 100×100 con la realidad, en este caso, con lo que podemos encontrar en los gráficos. Uno de los grandes problemas que tiene la interpretación de las velas Japonesas, es que hay un gran porcentaje de subjetividad, y es el trader el que interpreta el gráfico.
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Hasta ahora hemos visto los patrones de velas más importantes y que más tendremos en cuenta a la hora de analizar el mercado. Ahora tratemos de plasmar lo aprendido en una estrategia de trading.
Sistema Pinscher El Sistema Pinscher está pensado, en principio, para una temporalidad de gráficos diarios. Se basa en acción del precio pura, sin indicadores, únicamente es necesario trazar zonas de soporte y resistencia y reconocer ciertos patrones de velas cuando el precio alcanza una de estas zonas. La idea de trading se basa en que cuando el precio va a retroceder al llegar a una zona de resistencia, produce un “rechazo” del precio en forma de vela martillo o de velas envolventes.
En la foto vemos lo que sería la idea inicial del sistema. La entrada se realizaría con una orden “buy (o sell) stop “si la vela siguiente supera el nivel marcado en el gráfico. El stop loss se colocaría en la parte más baja del patrón de rechazo y el objetivo ligeramente antes de la zona de resistencia que pretendemos alcanzar. Para entradas en corto sería el mismo dibujo a la inversa. En principio parece un sistema bastante sencillo, pero cuando se empieza el backtesting rápidamente uno se percata de la subjetividad implícita en la interpretación de los patrones. Por lo tanto en Wealth Market, recomendamos que este sistema no se utilice aisladamente si no como complemento de otra estrategia de inversión.
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Los criterios de entrada al mercado de este sistema son muy sencillos pero una de las debilidades de esta estrategia es su falta de robustez.
Para operar este sistema tenemos que seguir las siguientes pautas:
1- Marcar zonas de soporte y resistencias importantes en gráficos diarios 2- Esperar a la formación de vela martillo para entrar en largos y martillo invertido para una entrada en cortos. La otra alternativa es entrar en largos cuando se forme la figura “envolvente alcista” y en cortos cuando se forme una figura “envolvente bajista” 3- Entrada: colocar una orden de Buy Stop por encima del máximo de la figura para entrar en largos o una orden de Sell Stop para entrar en cortos en caso que se de setup para venta. IMPORTANTE: colocar el Stop Loss por encima de la figura en caso de venta en corto o por debajo de la figura en caso de compra en largo. 4- Salida: establecer el objetivo en la resistencia próxima en caso de un largo o en el soporte próximo en caso de una venta en corto.
Ejemplos de venta en corto:
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Ejemplo de compra en Largos:
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7- Retrocesos de Fibonacci Los retrocesos de Fibonacci no son un indicador puramente bursátil, pero basa su teoría en que el mercado se mueve de forma rítmica y que en este ritmo está presente la secuencia de Fibonacci. Los retrocesos de Fibonacci son una herramienta de análisis gráfico que establece zonas de soporte y resistencia dividiendo la altura de un movimiento del mercado en niveles derivados de las proporciones de Fibonacci. Los retrocesos de Fibonacci más populares son el 61,8% y 38,2%. Ten en cuenta que 38,2% a menudo se redondea a 38% y 61,8 se redondea a 62%. Después de un avance, los analistas gráficos aplican las proporciones de Fibonacci para definir los niveles de retroceso y predecir la magnitud de la corrección. Los retrocesos de Fibonacci también se aplican después de una caída para predecir la longitud de un posible rebote. Los niveles de Fibonacci no deben utilizarse como entrada de nuestro sistema de trading, sino que se deben combinar con otros indicadores y patrones de precios para crear una estrategia global.
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La secuencia y ratios de Fibonacci En este capítulo no vamos a hacer énfasis en las propiedades matemáticas que hay detrás de la secuencia de Fibonacci y su proporción Áurea, pero es necesario conocer algunos conceptos básicos que proporcionen la formación necesaria para entender estos números tan populares y para algunos… ¿mágicos? Se le atribuye la introducción de la secuencia de Fibonacci en Occidente a Leonardo Pisano Bogollo (1170-1250), un matemático italiano de Pisa. Entre estos números existen una serie de relaciones matemáticas que se repiten en la naturaleza, la arquitectura, el arte y la biología en infinidad de ocasiones. Todos aquellos seres vivos, plantas, construcciones, objetos, etc., que guarden estas proporciones se considera que cumplen los cánones de la belleza universal (el comportamiento humano queda reflejado en el mercado y le otorga el carácter “natural” a sus movimientos). La secuencia es la siguiente: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610 …… La secuencia se extiende hasta el infinito y contiene muchas propiedades matemáticas únicas.
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Después de 0 y 1, cada número es la suma de los dos números anteriores (1 +2 = 3; 2 +3 = 5; 5 +8 = 13; 8 +13 = 21; etc.). Un número dividido por el número anterior se aproxima a 1,618 (21/13 = 1,6153; 34/21 = 1,6190; 55/34 = 1,6176; 89/55 = 1,6181). La aproximación se acerca a 1.6180 ya que los números aumentan. Un número dividido por el número posterior se aproxima a 0,6180 (13/21 = 0,6190; 21/34 = 0,6176; 34/55 = 0,6181; 55/89 = 0,6179; etc.). La aproximación se acerca a 0,6180 ya que los números aumentan. Esta es la base para el retroceso del 61,8%. Un número dividido por el número dos lugares posterior se aproxima a 0,3820 (13/34 = 0,382; 21/55 = 0,3818; 34/89 = 0,3820; 55/144 = 0,3819; etc.). La aproximación se acerca a 0,3820 ya que los números aumentan. Esta es la base para el retroceso del 38,2%. También ten en cuenta que 1 menos 0,618 = 0,382 Un número dividido por el número situado en tres lugares posterior se aproxima a 0,2360 (13/55 = 0,2363; 21/89 = 0,2359; 34/144 = 0,2361; 55/233 = 0,2361; etc.). La aproximación se acerca a 0,2360 ya que los números aumentan. Esta es la base para el retroceso del 23,6%.
Entre un número cualquiera y el siguiente siempre hay una correlación de 0.618. Entre ese número y el anterior también sale 1.618. Si dividimos 1 entre 0.618 arroja un resultado de 1.618. El 1,618 es conocido como el número áureo y también es llamado Phi. El inverso de 1,618 es 0,618.
Después de subir (A), el precio retrocede parte del movimiento (B) y luego se mueve en la dirección de la tendencia (C). Un trader estudiará estos retrocesos con el fin de iniciar una posición corta o larga. Cómo se construyen Los retrocesos de Fibonacci son la herramienta más usada del grupo de herramientas de análisis basadas en la secuencia de Fibonacci. Para dibujar los retrocesos de Fibonacci primero identificamos los puntos extremos de un movimiento fuerte del mercado y dibujamos una línea vertical cuya altura será igual a la altura entre esos dos puntos. La línea vertical será dividida por nueve líneas horizontales que cruzan la línea de tendencia en los niveles de Fibonacci: 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, 100%, 161,8%, 261,8% y 423,6%. Tras una significativa subida o caída, los precios a menudo vuelven a sus anteriores niveles corrigiendo de esta manera una parte importante (a veces totalmente) de su movimiento inicial. Durante este movimiento de regreso, los precios a menudo encuentran el soporte o resistencia en los niveles de las líneas de Fibonacci, o cerca de ellas. Ejemplo:
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En otras palabras, toma como punto inicial el máximo de la oscilación si estás ante un movimiento bajista y el punto mínimo si estás ante un movimiento alcista. Lo complicado es tomar el punto máximo y mínimo de forma adecuada. En este sentido habrá diferencias entre un trader y otro. Si estás viendo un gráfico parece evidente cual es el mínimo y el máximo, el problema es que cada uno mira los gráficos de forma diferente (diferentes temporalidades, diferente zoom, etc.). Zonas de Alerta Los retrocesos de Fibonacci son niveles de alerta que los traders e inversores usan para predecir niveles de soporte y resistencia en el mercado. Los retrocesos se basan en el movimiento previo. Los niveles en los que este retroceso termina o se detiene frecuentemente se corresponden con las líneas horizontales de los retrocesos de Fibonacci. Hay cuatro retrocesos comunes: 23,6%, 38,2%, 50% y 61,8%. La teoría clásica de Fibonacci es que un retroceso del 38.2% dentro de una tendencia es un retroceso abortivo y la tendencia general se mantiene. También, un retroceso al nivel del 61,8% señala el comienzo de una tendencia nueva. Claramente el retroceso del 50% no se basa en un número de Fibonacci. Sin embargo, este número se deriva de la afirmación de la Teoría del Dow de que los promedios a menudo recorren la mitad de su movimiento previo. El nivel de 50% es probablemente el nivel más común y la mayoría de las tendencias tienden a retroceder en un 50% antes de continuar.
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Una vez que el precio empieza a retroceder, puedes dibujar los niveles de retroceso en un gráfico de precios para detectar indicios de un cambio.
Basándonos en la profundidad, se puede considerar a un retroceso del 23,6% relativamente poco profundo. Estos retrocesos serían apropiados para retrocesos cortos. Los retrocesos en el rango de 38,2% a 50% se consideran moderados. Aunque más profundo, el retroceso del 61,8% puede referirse como el retroceso áureo. Los retrocesos de Fibonacci poco profundos ocurren, pero la captura de estos requiere una vigilancia más estrecha. Ten en cuenta que estos niveles de retroceso sirven como zonas de alerta para una posible entrada en una operación. Los traders en este punto debemos emplear otros aspectos del análisis técnico para identificar o confirmar si se trata de una entrada válida. Estos pueden incluir velas, patrones de precios, los osciladores, etc. ¡No compres automáticamente sólo porque se encuentra en un nivel de retroceso! Espera hasta que veas una formación de velas acumulándose en el nivel de 38,2%. Si no hay signos de un retroceso, entonces el precio puede trasladarse a la zona del 50%. Comprueba si hay un cambio. Traza estas áreas en un gráfico de precios y espera una indicación para abrir una posición larga o corta.
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Conclusiones Los retrocesos de Fibonacci se utilizan a menudo para identificar el final de una corrección o un rebote contratendencia. A menudo las correcciones y rebotes contratendencia desandan una parte del movimiento anterior. Si bien ocurren retrocesos a corto del 23,6%, el 38,2-61,8% cubre más posibilidades (con un 50% en el medio). Esta zona puede parecer grande, pero es sólo una zona de alerta de cambio. Necesitamos otras señales técnicas para confirmar una inversión. Si los retrocesos de Fibonacci son una herramienta útil, imagínate en combinación con otras herramientas de análisis técnico como velas, estocástico, volumen o patrones gráficos. De hecho, cuantos más factores lo confirmen más robusta será la señal. Existe polémica sobre si los mercados financieros realmente se mueven atendiendo a estos cánones de belleza universales o si estos niveles empezaron a funcionar como soporte y resistencia simplemente porque mucha gente cree que funcionan y compran cuando se supone que hay un soporte y venden cuando se supone que hay una resistencia. Los retrocesos de Fibonacci ocurren en un porcentaje mayor del que sería lógico esperar por puro azar, pero no otorgan ninguna ventaja, ya que aunque el porcentaje de veces que se cumplen es mayor que el que se daría por puro azar, no es un porcentaje lo suficientemente elevado. Debemos tener siempre en cuenta la tendencia principal del mercado, ya que ésta nos permitirá dibujar los retrocesos de Fibonacci en la dirección correcta, pudiendo atrapar mejores oportunidades. Como ya sabemos los retrocesos de Fibonacci sólo nos muestran buenos niveles donde se espera que el mercado encuentre soportes o resistencias, pero a medida que aumenta la volatilidad, mayor será la posibilidad de que el mercado no haga caso a estos soportes o resistencias y por ello, a medida que disminuimos el timeframe, menos efectivos se vuelven los retrocesos de Fibonacci. El hecho es que muchos inversores los utilizan para tomar sus decisiones, se lanzan a por ellos con un conocimiento parcial, obteniendo así resultados parciales y/o negativos. Por lo tanto es bueno que los conozcamos y sepamos cómo usarlos, pero no los uses sin utilizar otra herramienta que lo confirme.
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III Tercera Parte
Estrategias de Inversion
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1- Introducción A la hora de invertir en Forex no basta con tomar un indicador y esperar a su señal para entrar o esperar a que el precio llegue a un soporte o resistencia para determinar que el precio va a tomar el rumbo predicho. Los traders para determinar para donde se va a dirigir el precio con mayor porcentaje de probabilidad, seguimos una serie de pautas combinando chartismo con indicadores, a veces dos o tres indicadores, o también combinan análisis técnico con el fundamental, entre muchas otras combinaciones. Esa serie de pautas se llama: estrategia de inversión o sistemas de trading. Hay una frase muy cierta en el mundo bursátil que dice: Mil traders, mil sistemas. Que nos interesa señalar con esto: no existe “El sistema de trading exitoso”, existen miles de sistemas exitosos, que son rentables a lo largo del tiempo, como existen aquellos que no lo son. También es común escuchar que un sistema es rentable para un trader y para el otro no, eso se debe al perfil psicológico de cada trader (más adelante vamos a hablar sobre el tema de psicotrading) y es que el sistema de trading tiene que ser un traje a medida para cada trader. No es necesario que tengas que crear un sistema desde cero, eso puede llevar mucho tiempo dependiendo que es lo que busques leer en el mercado, puede que tomes un sistema que haya creado otro y que te haya resultado sencillo de seguir (que no quiere decir que para otro trader sea sencillo también). La premisa en este capítulo es que trates de encontrar el sistema que más se adapte a tus expectativas en el trading.
2- Sistemas de trading A lo largo del libro, hemos explicado dos sistemas de trading que son bastante sencillos pero no por eso dejan de ser ganadores si se siguen a rajatabla. A continuación explicaremos algunos sistemas bastante conocidos en el mundo del trading y que han mostrado excelentes resultados a la hora de aplicarlos en la práctica.
Cruce Dorado de Medias Móviles y Cruce de la Muerte El Cruce dorado de medias móviles (Golden Cross), es una estrategia típica de los inversores en acciones, y que suele indicar un cambio de tendencia de bajista a alcista.
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Para establecer un Cruce dorado de medias móviles, necesitamos una media móvil de 200 sesiones simple, y una media móvil 50 sesiones simple. Cuando la media rápida de 50 sesiones, cruza alcista la media más lenta de 200 sesiones, se establece el Cruce dorado, y sería una buena oportunidad para abrir posiciones largas. La interpretación que hacen muchos inversores, es que en ese momento el mercado se pone alcista de largo plazo. Esta estrategia es totalmente replicable para otro tipo de mercados como Forex e Indices bursatiles. La premisa es buscar tendencias claras. Para evitar las falsas señales podemos filtrarlas agregando una Media Movil de 500 periodos o con el indicador ADX.
Este es un ejemplo con la optimizacion del sistema. Para señales mas robustas podemos usar una Media de 100 periodos en lugar de una de 50 periodos. Cuando el precio esta por encima de la Media de 500 periodos, se ignoran las señales bajistas.
Cruce de la muerte, Death Cross La estrategia contraria o bajista del Cruce dorado, es el Cruce de la muerte (Death Cross).
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Todo funciona de la misma forma y utilizamos los mismos indicadores y periodos: Media móvil simple de 50 Periodos y media móvil simple de 200 Periodos. Tendríamos un cruce de la muerte bajista, cuando la media móvil rápida de 50 periodos, cruza bajista la media móvil lenta de 200 periodos. En índices, este cruce nos avisa de un cambio de tendencia de largo plazo, pasando de alcista a bajista. Para optimizar el cruce y evitar falsas señales podemos usar una Media Móvil de 500 periodos.
Este es un ejemplo con la optimizacion del sistema. Para señales mas robustas podemos usar una Media de 100 periodos en lugar de una de 50 periodos. Cuando el precio esta por debajo de la Media de 500 periodos, se ignoran las señales bajistas.
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Sistema Lowry Hay muchos sistemas basados en medias móviles, uno muy interesante es el Sistema Lowry. Scot Lowry fue un trader de futuros famoso y popularizó este sistema, que utiliza como únicos indicadores las medias móviles para generar las órdenes de compra y de venta en la bolsa. Con las medias móviles se pueden crear muchos sistemas. Hay sistemas que sólo utilizan medias móviles, otros las combinan con otros indicadores técnicos a modo de confirmación de la entrada. En el Sistema Lowry original, sólo se utilizan medias móviles simples, sin más. La mayoría de sistemas de especulación basados en medias móviles, utilizan los cruces para originar las señales de compra o venta de acciones. En el Sistema Lowry, el cruce no es el que origina la señal de compra o venta, se espera que el mercado confirme que quiere seguir con la tendencia que se está gestando, Lowry exige una confirmación por parte del mercado para entrar en la posición. El sistema Lowry utiliza tres medias móviles simples, de 4, 18 y 40 periodos. Yo lo he utilizado en diversas temporalidades y se adapta muy bien a todas. Es lo que tienen los sistemas robustos y sencillos, no importan los activos ni los plazos temporales, funcionan siempre. No es un sistema de cruce de medias al uso, ya que el cruce de medias móviles no origina la señal de entrada, sino que hay varias circunstancias en las que esas entradas al mercado están justificadas.
Delphic Phenomenon o fenómeno Delfos Esta es la entrada que más popularidad a otorgado a este sistema de medias móviles. Es muy efectiva y cuando sucede, es habitual que se produzca un buen movimiento. El sistema puede ir largo o corto. Hay una primera señal de alerta, que se genera cuando la media de 18 periodos cruza la de 40, ya sea alcista o bajista. Cuando esto sucede, no entramos al mercado, si no que esperamos a que el precio vuelva a caer. Para que la señal sea 100% fiable, el precio se debe quedar entre las dos medias móviles de 18 y 40 periodos, y la media móvil de 4 periodos tiene
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que cruzar la media de 18 sesiones. La zona entre las medias móviles, se considera sin tendencia y no se debe operar.
Este es un ejemplo de entrada en Largo con el sistema de Lowry. Como vemos, cuando la media de 18 periodos cruza la de 40 periodos, una vez que esperamos que el precio retroceda y quede en medio de las dos medias, esperamos a que la media de 4 periodos cruce la de 18 para determinar la entrada.
El stop, se debe colocar por debajo de la media de 40 sesiones. La salida es un Trailing stop. Lo que se pretende es conseguir la mayor cantidad de puntos posibles.
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Este es un ejemplo de entrada en Corto con el sistema de Lowry. Como vemos, cuando la media de 18 periodos cruza la de 40 periodos, una vez que esperamos que el precio retroceda y quede en medio de las dos medias, esperamos a que la media de 4 periodos cruce la de 18 para determinar la entrada.
Al igual que otros sistemas, podemos optimizarlo usando algún oscilador de nuestro gusto.
Cruce de Medias + RSI Este sistema no tiene un autor concreto, es probable que muchos traders hayan llegado a la misma conclusión de combinar estos indicadores por mera intuición debido a su simpleza. La configuración de esta estrategia es bastante simple: Indicadores: -EMA 10
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-EMA 20
-RSI 14
Compra: EMA 10 cruza EMA 20 desde abajo hacia arriba y RSI arriba del nivel 50. Cerrar completo o una parte de la posición cuando RSI deja de estar sobrecomprado y cerrar completamente cuando RSI cruza el nivel 50 STOP LOSS: por debajo de EMA10
Venta: EMA 1O crua EMA 20 desde arriba hacia abajo y RSI por debajo del nivel 50. Cerrar completo o una parte de la posición cuando RSI deja de estar sobrevendido y cerrar completamente cuando RSI cruza el nivel 50 de abajo hacia arriba STOP LOSS: por encima de EMA10
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Observaciones: -Hay ocasiones en el que RSI nunca pasa a estar sobre comprado o sobrevendido. En esos casos, se puede cerrar la operación cuando haya un nuevo cruce de medias o que el RSI cruce desde arriba o desde abajo el nivel 50 dependiendo si es una operacion de largos o cortos. -Si las medias no dan señal de salida y RSI deja de estar sobrecomprado o sobrevendido, se puede cerrar media posición y dejar correr hasta que crucen las medias o que RSI cruce el nivel 50. -Es FUNDAMENTAL hacer una lectura de contexto completa antes de llevar a cabo el sistema para ignorar las señales que se den en contra de la tendencia de fondo.
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2- Sistemas complejos Como pasa en todos los ámbitos, hay traders que llevan su análisis a otro nivel. Ahora veremos sistemas de trading complejos, los cuales son un poco más difíciles de seguir pero con la práctica todo se vuelve sencillo. El hecho que no puedas dominarlos no significa que no seas un trader ganador, de hecho hay traders profesionales que usan sistemas bastante simples como un cruce de medias. Sin ampliar mucho mas, vamos a empezar a explorar estos sistemas complejos:
La Nube Japonesa Este sistema fue creado por el trader profesional Yuri Rabassa el cual lo aplica en varios timeframes demostrando que el sistema es fiable y ganador. La estrategia utiliza un indicador que al principio puede parecer difícil de entender pero es solo cuestión de entrenar el ojo, este indicador se llama: Ichimoku. El Ichimoku está formado por varias medias móviles, en concreto cinco, aunque dos de ellas forman lo que se llama la Nube Japonesa, o el Kumo, que será la base más importante de esta estrategia.
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Las medias que componen el Ichimoku son: 1. Media Tenkan. Es la otra parte fundamental de este sistema de Trading. Es una media de los últimos 9 periodos, calculada utilizando el máximo más alto y el mínimo más alto de los 9 periodos, dividida entre dos. Al ser una media de 9 periodos es una media móvil rápida, y tradicionalmente es la que da señal de entrada. 2. Media Kijun. Se confecciona exactamente igual qu la anterior, pero su peridicidad es de 26 periodos. 3. Chikou Span. Esta es una media retardada 26 periodos, del precio actual. 4. Media Senkou Span A. Es la suma de las dos medias de 26 y de 9, dividido entre dos y desplazada 26 periodos. 5. Media Senkou Span B. Igual que la anterior, pero desplazada 52 periodos. Las Medias Senkou Span A y B, conforman la nube, y por la forma en que están confeccionadas, nos advierten de la tendencia. Si el precio está por encima, podríamos considerar que la tendencia es alcista, y si el precio está por debajo, la tendencia es bajista. La Nube Japonesa, junto con la media Tenkan, van a conformar este sistema de Trading, que es muy sencillo, pero con unas normas muy claras de funcionamiento.
Entrada en Largo El sistema consta de 10 premisas. No te preocupes, aunque parezcan muchas en realidad no es complicado de seguir: 1. Para opciones largas, el precio debe estar por encima de la nube. 2. El Tenkan, también debe estar por encima de la nube. 3. El precio debe cruzarse por encima del Tenkan, antes de 6 velas una vez superada la nube. 4. La vela de entrada, la que sería la señal, debe abrir bajo el Tenkan y cerrar sobre el Tenkan. Esta vela es la señal para entrar al mercado, y se debe entrar antes del cierre.
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5. La vela de entrada no debe tocar la nube. 6. Si la vela de entrada toca la nube, se espera a la siguiente vela que cierre por encima del Tekan, sin tocar la nube. 7. El stop debe estar protegido por el último swing, o al otro lado de la nube.
8. Podemos usar un Trailing stop e ir tomando ganancias parciales si es que lo deseamos 9. La salida, sería porque toca el stop de pérdidas, o al cierre de la primera vela que abra y cierre por debajo del Tenkan. 10. En ocasiones, si ya hemos tomado ganancias de la primera posición (la mitad) y se origina otra señal de entrada, o sea que tengamos una vela que abra por debajo del Tenkan y cierre por encima, se podría abrir una nueva posición, que tendría las mismas reglas que la primera.
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Entrada en Corto 1- El precio debe encontrarse por debajo de la nube 2- El Tenkan debe encontrarse por debajo de la nube 3- Luego de los dos primeros puntos, el precio debe cruzar al Tenkan antes de las 6 velas 4- La vela de entrada sera la que abra por encima del Tenkan y cierre por debajo y entramos al cierre 5- El Stop Loss se coloca en algun swing anterior o por encima de la nube 6- La vela de entrada NO DEBE estar tocando la nube 7- Si la vela señal esta tocando la nube, la siguiente vela que cierre por debajo del Tenkan sera nuestra nueva vela de entrada. Esto ocurre a menudo en la siguiente vela. 8- Podemos usar un Trailing stop e ir tomando ganancias parciales si es que lo deseamos 9- El resto se gestiona como Trailing y la primera vela que abra y cierre por encima del Tenkan marcara el cierre total de la operación 10- En ocasiones, si ya hemos tomado ganancias de la primera posición (la mitad) y se origina otra señal de entrada, o sea que tengamos una vela que abra por debajo del Tenkan y cierre por encima, se podría abrir una nueva posición, que tendría las mismas reglas que la primera.
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Este es un sistema, o la base para crear un sistema de Trading, con unas normas muy concretas y que está demostrado que es ganador. Es un sistema tendencial, y lo bueno de estos sistemas es que de vez en cuando tomamos operaciones muy buenas, pero por contra, dan muchas señales poco provechosas. Por lo tanto es altamente recomendable combinar el sistema con un estudio de contexto del precio en distintas temporalidades. La idea de toma parcial de beneficios, es precisamente para compensar las operaciones que no funcionan, o que dejan pocos beneficios con las que si funcionan. Hay muchas veces que el precio se coloca por debajo de la nube, pero que se den todas las situaciones no es tan habitual. La mayoría de las veces te da señal de salida antes de llegar al SL por lo tanto con que dejemos el SL en el último Swing independientemente si está por encima o por debajo de la nube Si te gusta el sistema de Trading con la Nube Japonesa, deberías hacer tus pruebas y ver si se adapta a tu forma de operar y de que forma puede salir más rentable. Yo por mi parte le voy a echar un vistazo a fondo, ya que me ha gustado mucho y este tipo de sistemas son los que se adaptan más a lo que busco en el mercado.
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Sistema Arizona El sistema Arizona fue diseñado por Rob Booker y está pensado para hacer Trading en Forex y para periodos de una hora, en la franja horaria que se denomina “caja americana”. Busca dos tipos de entrada, en tendencia, cuando se produce la ruptura de la caja, y en rango, en este caso utiliza las divergencias para dar señales. El Sistema Arizona o Arizona Rules en inglés, intenta definir en que fase del mercado estamos, y en función de esa fase actuar. Está claro que si queremos tener éxito en el Trading, ya sea especulando en Forex, comprando acciones o con cualquier otro activo financiero, definir en que fase nos encontramos nos pondrá un paso por delante de la multitud.
Indicadores técnicos utilizados en el Sistema Arizona Necesitamos los siguientes indicadores técnicos: • Un estocástico, configurado 9-3-3. • El indicador MACD, con su configuración clásica: 12, 26, 9. • Media móvil simple de 800 periodos. • Media móvil simple de 200 periodos. • Una última media móvil “exponencial” de 62 periodos.
Las medias móviles se utilizan para definir en qué fase del mercado estamos. Cada fase tiene el nombre que hace referencia al estado de Arizona.
Fases del sistema Arizona de Rob Booker Cada fase tiene sus normas para trading, y sus reglas, pero según asegura el propio Bob: “Las reglas no son perfectas”, debes de hacer tu propio backtesting.
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Fase 1. La Fase Tucson Esta fase del sistema Arizona, nos muestra un mercado en rango, y para generar las señales se utilizan principalmente las divergencias con el MACD. Las medias móviles: En esta fase la media exponencial de 62 se encuentra entre las medias de 200 y 800 simple. Según el sistema, en esta fase tomaríamos cualquier divergencia alcista o bajista que se nos presente, la entrada la definimos por la señal de compra o venta del estocástico. El objetivo de ganancias se puede fijar en una media móvil.
Acá vemos como entramos en la señal del estocástico justo cuando hace divergencia el precio. Las flechas verdes simbolizan la apertura y el cierre de nuestra posición en largo
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Fase 2. La Fase Flagstaff En esta fase se permiten tomar divergencias en contra de la nueva tendencia, que se supone está empezando. Tenemos que ver que la media de 62 periodos cruza alcista o bajista la media de 800 periodos, pero la media de 200 se mantiene por encima o por debajo (según la tendencia previa) de la de 800 sin cruzarla. Tomaremos la divergencia que nos muestre el MACD, en contra de la media de 62 periodos, tomamos la señal del estocástico para entrar al mercado. El objetivo se puede situar en la media de 800 periodos.
2- Fase Flagstaff
Acá vemos como entramos en la señal del estocástico justo cuando hace divergencia el precio. Las flechas verdes simbolizan la apertura y el cierre de nuestra posición en largo
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Fase 3. La Fase Phoenix Este es un mercado claramente en tendencia, las tres medias móviles están alineadas. Si hablamos de un mercado en tendencia bajista, la media de 62 estará por debajo de la de 200 y esta media, estará por debajo de la de 800 periodos. Lo contrario si la tendencia es alcista. En un mercado en esta situación, no se tradea con divergencias en contra de la tendencia. Sólo vamos a tomar tres tipos de operaciones, las rupturas de la caja de Nueva York (cuando abre sesión y cuando cierra), en dirección de la tendencia principal, cada vez que la media se acerca a la media de 62 haremos una entrada a favor de la tendencia principal, y por último cuando vemos que el precio se aplana, quedándose en rango (haciendo un lateral) esperaremos a la ruptura del lateral a favor de la tendencia principal, para entrar en el mercado. Básicamente son dos entradas: por ruptura o retroceso
En el ejemplo anterior tomamos el triple cruce de medias móviles como entrada y vamos añadiendo mientras el precio testea la EMA 62, cerramos el total de la posición cuando el precio cruza la SMA 200.
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Fase 4. La Fase Yuma, la tierra de nadie Esta fase del mercado del sistema Arizona, se identifica cuando las tres medias móviles están muy juntas, estamos en un periodo de transición, por tanto no se hacen trades, ni con divergencias, ni utilizando la caja. La solución es cambiar de temporalidad, podemos ir a gráficos de 15 minutos y buscar una fase Tucson.
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IV Cuarta Parte
Convirtiendote en un Trader Profesional
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1- Introducción En nuestra experiencia como traders nos hemos cruzado con muchos obstáculos antes de llegar a la consistencia. Era común asumir que ya estábamos preparados para salir al mercado y a la hora de poner en práctica todo lo aprendido, nada era como planeábamos. Luego fuimos descubriendo que todo el conocimiento que teníamos sobre análisis técnico no era suficiente para ser rentable en este negocio, cosas como La gestión monetaria, gestión del riesgo, psicología del inversor, proyecciones, etc. No las teníamos en cuenta y eso hacía que nuestra curva de ganancia fuera hacia abajo. Lo más hermoso de este negocio es que solo tenemos que competir contra nosotros mismos y vencer nuestras propias limitaciones. Además nos ayuda a ser más organizados y disciplinados no solo a la hora de hacer trading sino también en la vida misma. Es importante que nos tracemos metas realistas antes de incursionarnos en este mercado ya que la presión psicológica es tanta que es bastante fácil frustrarnos y querer desistir de la idea de vivir del trading. En Internet es bastante común cegarnos con propagandas de traders que nos quieren vender formación prometiendo rentabilidades para nada realistas. Es determinante que aprendamos a filtrar estos factores ya que esperar hacernos millonarios en este negocio de la noche a la mañana y con poco capital es algo bastante utópico pero, crease o no, hay personas que lo buscan. El Forex es un mercado tan líquido que te permite encontrar oportunidades en gráficos de hasta 1 minuto y sacar buena rentabilidad de sus movimientos gracias al apalancamiento. Gracias a esta virtud podemos agrupar los distintos tipos de traders en 4 grupos distintos:
Scalper. Day Trader. Swing Trader. Position Trader.
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Scalper El scalping es un estilo de trading para los que les gusta la acción, un estilo rápido y de riesgo a la vez. Los traders scalpers normalmente mantienen sus operaciones abiertas durante un corto período de tiempo que puede variar desde unos segundos a varios minutos. Los scalpers buscan ir acumulando pequeños beneficios en cada operación y realizan numerosas operaciones al cabo del día. Los scalpers han de estar vigilando los gráficos de forma constante, por ello, aquel trader que quiera realizar scalping debe tener disponibilidad para pasar varias horas pegadas al ordenador. También requiere un alto grado de atención y una mente ágil para tomar decisiones rápidas.
Puedes ser un scalper si:
Te gusta la acción y el trading rápido
Puedes y no te importa pasar varias horas vigilando los gráficos
No te gusta esperar el tiempo que necesitan operaciones a largo plazo
Piensas y actúas rápido
No serás un scalper si:
Sufres estrés emocional ante movimientos rápidos del mercado
No puedes prestar varias horas de atención a los gráficos
Te gustaría realizar pocas operaciones con grandes beneficios cada una
Te gusta tomarte tu tiempo a la hora de realizar el análisis del mercado para determinar la tendencia general
Si decides realizar en scalping ten en cuenta… Opera sólo los pares de mayor liquidez Los pares de divisas con mayor liquidez, estos son, lo de operaciones, como EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF y los spreads más bajos así como mayores movimientos. mayores probabilidades de éxito si el par se mueve con
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mayor volumen de USD/JPY ofrecen El scalper tendrá frecuencia y tiene
bajo spread ya que va a realizar numerosas operaciones (pagando el spread en cada operación) en busca de pequeños beneficios.
Opera sólo durante las horas de más actividad en el mercado Los horas con mayor liquidez en el mercado son aquellas en las que las distintas sesiones de forex se solapan. Estas horas van de las 7:00 a las 9:00 y de las 13:00 a las 17:00 (hora UTC).
Ten en cuenta el spread Debido a que el scalper entra y sale del mercado en numerosas ocasiones a los largo del día en busca de beneficios pequeños, el spread tiene un papel muy importante. Por ejemplo, un scalper puede cerrar una operación con un beneficio de 4 pips; si el par en el que opera tiene un spread de 6 puntos, el movimiento a su favor para alcanzar los 4 pips de beneficio tendrá que ser de 10 puntos mientras que si el spread es de 2 puntos le bastará con un movmiento a su favor de 6 puntos, lo que es nada más y nada menos que una diferencia del 40%. No obstante, es normal usar como regla que el objetivo de beneficio para un scalper sea de al menos del doble del spread habitual del par en el que opere.
Prueba primero a centrarte en un sólo par El scalping es una actividad muy intensa que requiere alta concentración y reacciones rápidas. Centrarse en un solo par puede ayudar a tener más probabilidades de éxito, al menos hasta que el scalper tome más experiencia y se sienta cómodo realizando scalping.
Asegúrate de seguir un buen Money Management o Gestión Monetaria El money management o gestión monetaria es esencial en cualquier estilo de trading pero en el scalping toma más importancia, si cabe, debido al alto número de operaciones que se realizan.
Evita los momentos de publicación de noticias de alto impacto En los momentos previos y posteriores a la publicación de noticias importantes es habitual que se incremente la volatilidad en el mercado, que se amplíe el spread y que se sufra slippage. Estos tres hechos hacen que intentar hacer scalping cerca de la publicación de una noticia de alto impacto sea peligroso. Vigila las noticias del día en el calendario económico.
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Day Trader: El day trading es un estilo de trading a corto plazo, pero a diferencia del scalping, el day trader normalmente abre una o unas pocas operaciones que son cerradas en el mismo día. Los day traders se caracterizan principalmente por decidir qué decisión tomar al comienzo del día (o decidir no tomar ninguna) y cuando el día de trading termina, las operaciones que aún permanezcan abiertas serán cerradas tomando las pérdidas o beneficios acumulados ya que, por norma general, no dejarán sus operaciones abiertas de un día para otro. El day trading requiere de tiempo a lo largo del día para analizar, ejecutar y monitorear las operaciones. Si el scalping es demasiado rápido para tí y consideras el swing trading algo lento para tu gusto, entonces el day trading puede ser tu estilo.
Puedes ser un day trader si:
Te gusta comenzar y terminar una operación en el mismo día.
Tienes tiempo para analizar el mercado al comienzo del día y puedes monitorearlo a lo largo del día.
Te gusta saber si has ganado o perdido cuándo te vas a la cama.
No puedes ser un day trader si:
Si te gusta el trading a largo plazo. No tienes tiempo para analizar el mercado y monitorear tus operaciones a lo largo del día.
Tienes un trabajo a tiempo completo.
Si decides hacer day trading ten en cuenta… Mantente informado de las últimas noticias económicas para ayudarte a elegir una dirección Deberás estar informado sobre los últimos fundamentales pues serán de gran ayuda para que tomes las decisiones de trading al comienzo del día.
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Swing Trader El swing trading es un estilo de trading a medio plazo que requiere de paciencia, calma y disciplina para mantener las operaciones durante varios días. Es un estilo de trading ideal para aquellas personas que no tienen tiempo para monitorear el mercado y sus operaciones a lo largo del día pero que pueden dedicarle un par de horas cada noche a analizar el mercado. De esta forma, aun trabajando fuera de casa a tiempo completo, incluso estudiantes, pueden realizar swing trading siempre que tengan algo de tiempo libre para realizar el análisis necesario y mantenerse al día sobre noticias económicas. El swing trading intenta identificar tendencias a medio plazo y sólo se realizan operaciones cuándo parece haber una alta probabilidad de acierto. Debido a que son operaciones que suelen durar varios días, son necesario stop loss más amplios que otros estilos de trading a más corto plazo para dejar margen suficiente para que las fluctuaciones naturales del mercado nos saquen demasiado pronto. Esto también afecta al money management y necesariamente se deberá usar menor margen. Junto a stop loss más amplios, también los objetivos de beneficio serán más amplios situándose los take profit más lejos al ser operaciones a más largo plazo. Esta mayor amplitud de los objetivos de beneficio hace que el valor del spread no sea tan importante como estilos de trading como el scalping pues el impacto en el beneficio global será menor. Por todo esto, en el swing trading se pueden tradear pares con mayores spreads y menor liquidez. A lo largo del tiempo en el que las operaciones permanecen abiertas habrá períodos en los que, las fluctuaciones naturales del mercado, vayan en contra de tu operación sin que esto signifique que te has equivocado. Por ello, un swing trader ha de tener calma y creer en su análisis sin dejarse llevar por el pánico por movimientos en contra a no ser, claro, que haya indicios fuertes de que nos hayamos equivocado, que no siempre se acierta.
Podrás ser un swing trader si:
No te importa mantener tus operaciones durante varios días.
Eres capaz de tomar pocas operaciones basadas en un análisis robusto.
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No te importa tener stop loss amplios.
Eres paciente.
Eres capaz de mantener la calma si ves que le mercado se mueve en contra de tus operaciones.
No puedes ser un swing trader si:
Te gusta el trading rápido.
Eres impaciente y no puedes esperar para saber si tu análisis ha sido correcto o no.
Te da un ataque de ansiedad cuando el mercado realiza un movimiento en tu contra.
No puedes dedicar un 2-3 horas cada día al análisis del mercado.
No puedes dormir sabiendo que tienes operaciones de trading abiertas.
Si tienes un trabajo a tiempo completo fuera de casa pero te gusta tradear, puede que el swing trading sea para vos, no quieras trabajar 8 horas al día y hacer scalping o day trading.
Position Trading El trading de posiciones, o position trading, es el estilo de trading a más largo plazo en el que las operaciones pueden permanecer abiertas varios meses inlcuso años. En otras palabras, es el comercio con posiciones a largo plazo. Este tipo de trading requiere muchísima paciencia y un alto grado de comprensión de los aspectos fundamentales y situación socioeconómica que afecte al par de divisas en el que se opere. Dado que las operaciones son mantenidas durante tanto tiempo, los aspectos fundamentales serán los predominantes en el análisis del position trader ya que ellos determinan las tendencias a largo plazo de los pares de divisas y es importante comprender como los datos económicos afectan al país y su previsión socioeconómica para el futuro. Comerciar con el estilo de position trading requerirá stop loss muy amplios y una cuenta muy bien capitalizada que permita utilizar estos margenes de stop loss sin incurrir en malas prácticas de gestión de capital.
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Por seguro, en el algún punto de cualquier posición tomada a tan largo plazo estará en negativo en algún momento, y no hablo pequeños retrocesos sino de movimientos amplios en contra debido a tendencias intermedias dentro de una tendencia global a largo plazo. De este modo, se pueden ver largas oscilaciones del precio y debes estar preparado para tener absoluta confianza en tu análisis para mantener la calma.
Podrás ser un position trader si:
Eres capaz de realizar tu propio análisis de forma independiente ignorando las opiniones populares sobre la dirección futura del mercado. Tienes una alta comprensión de los eventos socioeconómicos y una buena preparación para estudiar los aspectos fundamentales del mercado y como ellos afectan al par de divisas a largo plazo. La paciencia es una de tus virtudes y puedes soportar amplios retrocesos sin desesperarte. Dispones del suficiente capital para soportar varios cientos de pips en negativo si el mercado va en algún momento en contra de tu posición sin que ello suponga un alto riesgo. No te importa esperar para obtener el beneficio esperado. El trading a largo plazo puede dar de cientos a miles de pips en una sola operación. Si te excitas al ver tu operación con 50 pips en positivo el position trading no es para tí.
No podrás ser un position trader si:
Te dejas influenciar facilmente por las opiniones de los demás sobre la dirección del mercado. No entiendes bien como los fundamentales afectan al mercado a largo plazo. Careces de una gran paciencia. Puede que seas algo paciente pero esto no es suficiente, el position trading requiere que seas casi un maestro espiritual en lo que a paciencia se refiere. No llevas bien ver movimientos en contra de tus operaciones. No puedes esperar mucho tiempo para ver los resultados de tus operaciones. Puede que seas capaz de esperar unos días pero no meses o años.
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2- Gestión del Riesgo La apropiada gestión de riesgo para operar en cualquier mercado financiero como el Forex es una de las claves para cualquier operador que desea ser exitoso a largo plazo. La gestión de riesgo junto con la gestión monetaria y una buena estrategia de trading constituyen los tres pilares sobre los cuales se fundamenta todo sistema de trading exitoso, lo cual todo trader experimentado conoce muy bien. El aprender o no a manejar el riesgo durante las operaciones en el trading puede ser la diferencia entre tener éxito o fracasar en un campo tan complicado como este. Si bien la gestión de riesgo no resulta muy complicada, existen ciertos principios básicos que le pueden dar al visitante ideas claras que le pueden ayudar a operar con mayor seguridad y confianza. Al operar en el mercado Forex por ejemplo, la gestión de riesgo puede ser la diferencia entre sobrevivir (y ganar dinero) y la muerte súbita como traders en poco tiempo debido a pérdidas excesivas en las operaciones. Un trader puede contar con una excelente extrategia de trading y aún fallar y terminar perdiendo dinero sino emplea una gestión de riesgo adecuada. Básicamente, la gestión de riesgo es una combinación de múltiples ideas que sirven para controlar el riesgo en el trading y que incluyen los siguientes principios:
Limitar el tamaño de los lotes. Operar unicamente durante ciertas horas del día. Determinando de antemano donde se van a tomar las pérdidas y las ganancias. Aplicando estrategias de hedging (cobertura donde sea posible).
¿Por qué es tan importante la gestión de riesgo? La gestión de riesgo es uno de los conceptos clave que todo trader debe aplicar si quiere sobrevivir en el mercado. Es un concepto fácil de aprender para la mayoría de los traders, si bien es difícil de aplicar. Por lo general, los brókers en la industria del trading les gusta publicitar los beneficios del apalancamiento y casi nunca mencionan claramente las pérdidas potenciales que puede sufrir el inversor. Esto ocasiona que muchos operadores ingresen a su plataforma de trading con la mentalidad de que deben tomar grandes riesgos con el fin de obtener ganancias mayores. Para los que han operado principalmente con cuentas demo, todo puede parecer muy sencillo al inicio, pero una vez
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que el dinero real y las emociones entran en juego, las cosas cambian. Aquí es donde la gestión del riesgo muestra su verdadero valor.
Controlando las pérdidas Una forma de gestión de riesgo muy efectiva es el control de las pérdidas. Todo trader debe saber cuando cortar sus pérdidas en cualquier operación. En este caso, el operador puede emplear una orden stop loss la cual la plataforma de trading del bróker ejecutará automáticamente. La orden stop loss se establece antes de abrir la posición (queda pendiente mientras la posición está abierta). Básicamente, un stop mental sirve para establecer un límite acerca de cuanta presión o pérdida máxima puede soportar un operador antes de cerrar una operación y asumir las pérdidas. Claro está que determinar en que punto se debe colocar el stop loss es una ciencia en sí misma (muchos traders principiantes fallan en este aspecto tan importante), no obstante, la cuestión es que tiene que ser hecho de tal manera que limite el riesgo debe ser minimizado pero sin limitar las oportunidades de obtener ganancias en una operación, ya que el uso de stops muy ajustados también suelen ser perjudiciales para el trader. Una vez que se ha determinado el stop loss para una operación y se ha activado esta orden en la plataforma de trading, es importante respetarlo una vez que se ha abierto la posición. Los traders novatos suelen caer en la trampa de ir moviendo el stop loss cada vez más y más conforme el mercado se mueve en su contra. Si usted es de esos traders, no está cortando sus pérdidas efectivamente lo cual tarde o temprano lo llevará a la ruina.
Use tamaños de lotes adecuados Si nos fijamos en lo que dice la publicidad de muchos brókers Forex, generalmente podemos encontrar afirmaciones como que es posible abrir una cuenta de trading con $300 y emplear un apalancamiento de 1:200 para operar con minilotes de $10 000 y doblar en poco tiempo el capital invertido en la cuenta. Técnicamente hablando es posible, pero cualquiera con experiencia en el mercado Forex sabe que esto no es tan sencillo (si así fuera todos seríamos millonarios), de hecho la realidad no corresponde con esta afirmación. Un trader que quiere sobrevivir y ser rentable a largo plazo debe controlar muy bien el tamaño de los lotes con que opera, sobre todo si su cuenta tiene pocos fondos.
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Si bien, existe una fórmula para determinar el mejor tamaño de lote para cada caso, al menos al inicio, entre más pequeño es este, mejor. Cada trader tiene su propia tolerancia para el nivel de riesgo. No obstante la mejor práctica es ser lo más conservador que se pueda. No todos tienen entre $5000 a $10000 para abrir una cuenta de trading, sin embargo es fundamental entender el riesgo que existe en operar con lotes de gran tamaño cuando se tiene un balance de cuenta pequeño. Manteniendo un tamaño de lote pequeño le permitirá permanecer más flexible y manejar sus operaciones con lógica en lugar de las emociones.
Controle su nivel de exposición en el mercado El uso de un tamaño de lote reducido es siempre una buena práctica, sin embargo esto no será de mucha ayuda si el trader abre demasiadas posiciones al mismo tiempo ya que está multiplicando el riesgo en sus operaciones. También es importante entender las correlaciones entre los distintos pares de divisas. Por ejemplo, si usted abre una posición de compra en el EUR/USD con un lote y una posición de venta en el USD/JPY con otro lote, está corriendo un riesgo doble con el USD y en la misma dirección, es decir que si en este caso el dólar estadounidense se mueve en su contra, tendrá el doble de pérdidas. Básicamente es como si estuviera abriendo una posición de venta de dos lotes en el USD, por lo cual si el esta divisa empieza a subir su dosis de dolor y frustración será doble. Al mantener su nivel de exposición limitado, logrará reducir el riesgo lo que a su vez le permitirá mantenerse en el juego por mucho más tiempo.
¿Dónde y Cómo Situar el Stop Loss? Como hablamos en el capítulo de “Introducción al Forex” El Stop Loss es una instrucción que nosotros le enviamos a nuestro bróker para "detener las pérdidas" en caso de que las cosas no salgan como lo esperamos. Cuando el precio de un activo toca el “stop” se ejecuta automáticamente una orden de signo contrario a la original que nos permite cerrar nuestra posición. Existen varios tipos de órdenes de Stop Loss. En esta sección del capítulos vamos a hacer una reseña de cada uno.
Stop loss basado en la acción del precio Este tipo de Stop Loss se coloca debajo del último soporte o resistencia o también llamado “Swing” una vez identificado el Setup y antes de entrar al mercado se lo preestablece. Volvamos al ejemplo de la estrategia de cruce de medias que explicamos en el capítulo anterior:
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Este es un ejemplo de entrada en largo. Vemos que una vez confirmada la entrada, el stop los se coloca en el último soporte o swing en donde reboto el precio. Veamos ahora un ejemplo de venta en cortos:
Una buena alternativa de ir gestionando en Stop Loss es moviéndolo a medida que el precio hace nuevos swings. Operar el SL de esa manera, te asegura una ganancia ya que una vez que toque el stop, el mismo ya esta en un nivel de precio mucho mas arriba (en en caso de una compra en largo) o
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Stop Loss Fijo (para Scalping) Este tipo de Stop Loss se calcula sabiendo cuantos pips en promedio tiene cada Stop Loss llevando a cabo la estrategia y calculando la posición en base a ello. Por ejemplo: Si arriesgamos un 1% por operación en una cuenta de 10 mil dólares y calculamos que nuestra estrategia en gráficos de 1 minuto en el activo EUR/USD deja un Stop Loss promedio de 10 puntos, nuestra posición fija debe ser de 1 lote, es decir, 100.000 unidades del activo. Recordemos en el primer capítulo cuando hablamos de los lotes: si nuestro capital es de $10k y nosotros arriesgamos el 1% es decir $100 y nuestro stop es de 10 pips entonces sabemos que cada pip en nuestra contra debe valer $10 por lo tanto para que cada pip en nuestra contra valga ese monto, debemos configurar el lotaje en un lote estándar o bien 100k. Este cálculo del tamaño de la posición puede hacerse fácilmente con una calculadora que proveemos en Wealth Market Academy.
Stop Loss avanzado usando el indicador ATR Este es un Stop Loss un tanto difícil de calcular pero que nos va a ayudar a ponerle un toque más estadístico a nuestra estrategia de trading como también nos permitirá ahorrar algunos pips a nuestro favor aumentando nuestra esperanza matemática. Este método es mejor usarlo para day trading o swing trading ya que el cálculo es un poco complejo y puede que al intentar hacerlo perdamos una oportunidad de trading. Antes de seguir avanzando cabe preguntarse ¿Qué es el indicador ATR? El ATR – Average True Range- o promedio del rango verdadero, es un indicador técnico que mide la volatilidad del precio. Con el ATR puedes estimar cuánto se moverá el precio en un día normal de trading. La mayoría de plataformas de trading traen el Average True Range incorporado. Sólo necesitas configurarlo según el periodo de cálculo que te interese y voilà! ya tenemos el valor del ATR. La configuración que vamos a usar es un ATR de 14 periodos.
Para situar el punto de stop loss simplemente calculas la distancia entre tu entrada +/- 1,5 x el valor del ATR en ese momento. Por ejemplo para que el valor del EUR/USD el valor al momento de escribir este libro es de 1.22640 y el ATR (14) es de 0.00598 es decir casi 60 pips de volatilidad. Sabiendo esto el cálculo será el siguiente:
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Para entrada en Largo: 1.22640 - 1,5 x 0.00598 = 1.21743. Para entrada en Corto: 1.22640 + 1,5 x 0.00598 = 1.23537. Los resultados que arroja la formula son los precios en donde nosotros debemos situar el Stop Los si usamos esta estrategia. A continuación mostramos el ejemplo con un grafico
Este método es una estrategia bastante avanzada y dominando su uso podemos potenciar bastante nuestro trading y optimizar nuestra estrategia en el largo plazo.
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Como gestionar el Stop Loss Hay un dicho en los mercados que dice: un buen inversionista sabe cuándo cortar perdidas y deja correr las ganancias. Si bien es un dicho bastante acertado, es más fácil decirlo que llevarlo a la práctica. Existen varios métodos para ir gestionando el SL. Vamos a explicar los que usaremos con mayor frecuencia en Wealth Market Academy.
Break Even Se trata de una estrategia en donde el trader mueve el Stop Loss a zona de entrada luego de que el precio se haya movido varios pips a su favor para anular el riesgo en el caso de que el precio no llegue al Take Profit y el precio se de vuelta en su contra.
Stop Loss al último Swing Este método es bastante efectivo si aplicamos una estrategia de trading que siga la tendencia dominante. Se trata de ir moviendo el SL a medida que el precio va formando nuevos soportes y resistencias. La gran ventaja de este método es que aprovechamos toda la tendencia y podemos aprovechar operaciones con una relación Beneficio/Riesgo de 3/1 o más. La estrategia es bastante simple, una vez que el precio rompe el soporte o resistencia vuelve a la zona de quiebre y vuelve a quebrar su nuevo soporte o resistencia, se mueve el SL al primer swing que quebró. A continuación un ejemplo gráfico:
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Trailing Stop Un Trailing stop es un stop de seguimiento. Es un stop que se mueve con el precio, pero se mueve sólo en una dirección: si estás en una posición larga y el precio sube, el Trailing stop sube también, ajustándose al nuevo rango de precios. Por el contrario si el precio baja, el Trailing stop no descenderá. Todo esto es evidentemente a la inversa en el caso de cortos. Hay diferentes tipos de trailing stops. Pueden ser stop fijos o dinámicos, se puede utilizar una cantidad de $ fija, un porcentaje, un stop de tipo SAR o un stop con ATR. La principal ventaja de utilizar un Trailing stop es que te permite proteger el beneficio abierto de tu operación.
Conclusión final La gestión de riesgo se trata básicamente de mantener el nivel de riesgo bajo control. Entre más controle su riesgo, tendrá mayor flexibilidad a la hora de operar, sobre todo en los momentos donde más lo necesite. El trading en general se trata de aprovechar las oportunidades. Por este motivo los traders deben ser capaces de actuar cuando estas oportunidades aparecen. Al limitar el riesgo, el trader se asegura se poder continuar operando cuando las cosas no se desarrollan tal como las había planeado, lo cual a su vez le permitirá poder mantenerse en el juego, listo para cuando las nuevas oportunidades aparezcan. El uso de un sistema de gestión de riesgo apropiado puede ser la diferencia entre convertirse en un trader profesional o ser simplemente una víctima más del mercado.
3- Gestión Monetaria Avanzada Si un trader se dedica a opera en el mercado sin tomar en cuenta algo de estos aspectos, tarde o temprano terminará fracasando de forma irremediable. Sin una adecuada psicología de trading no podrá enfrentarse a los cambios constantes y a la realidad del mercado de forma adecuada, sin un buen sistema de trading estará dejando sus operaciones a la pura suerte y sin una debida gestión monetaria no sabrá como manejar su nivel de riesgo para el capital con que cuenta. Podemos definir esta, como la metodología que nos permitirá definir cuanto comprar y cuanto vender en el mercado dependiendo del capital del que dispongamos de tal forma que podamos disminuir los
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riesgos y maximizar ganancias. La gestión monetaria, también llamada money managment, position sizing o bet sizing para muchos traders profesionales es el aspecto más importante que debe dominar todo trader que desea tener exito como operador en el mercado, ya que nos ayudará a elevar nuestros radios de riesgo/rentabilidad, es decir ganar más con un menor riesgo.
De hecho, las grandes ganancias que tienen los mejores inversionistas en el mercado se deben más que todo a una estricta metodología de gestión monetaria y no tanto a algún sistema novedoso de trading. Esto quiere decir que los grandes inversores deben sus ganancias a un adecuado manejo de riesgo y capital aplicado junto a un sistema de trading que les permite poner las probabilidades del mercado a su favor. Diversos estudios demuestran que la gestión monetaria explica hasta el 90% de los rendimientos obtenidos por los mayores planes de inversión durante los últimos años, de ahí la importancia de aplicarlo en nuestras operaciones en el mercado. Una adecuada gestión monetaria es fundamental sin importar si somos una compañía con grandes recursos para invertir o inversor individual con un capital mucho más limitado. Para este último, la gestión monetaria reviste de la mayor importancia debido a que cuenta con un capital más reducido que debe ser cuidado con mayor esmero, ya que en unas cuantas operaciones perdedoras se puede perder todo si no se tiene cuidado. Este es el verdadero secreto de los traders exitosos, una adecuada estrategia de trading basada en gestión monetaria que les permite poner las probabilidades a su favor y no algún “sistema infalible” que solo les permite ganar, lo cual no existe. Un error común de muchos trades es esperar a que su sistema de trading les permita acumular cierta cantidad de dinero antes de aplicar algún tipo de gestión monetaria, es decir que esperan a que el sistema de resultado antes de usar cualquier principio de gestión de capital. De esta forma, si las cosas no funcionan como deberían el trader pierde el capital que tiene para operar y no realiza más operaciones por el momento, pero si por el contrario obtiene buenos resultados, empieza aumentar su capital y empieza a operar con un mayor volumen pero sin ninguna regla fija continuando con esta mala práctica por algún tiempo más. Si bien en este caso el trader obtuvo beneficios, si se compararan los resultados alcanzados con aquellos que pudo tener de aplicar una estrategia de gestión monetaria, sería mas que evidente que este mismo trader hubiese ganado mucho más de haber aplicado esta, ya que habría tenido un mayor control del riesgo. Es evidente entonces que apenas comencemos a operar en el mercado, debemos empezar a aplicar gestión monetaria.
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El error de muchos traders de no aplicar gestión monetaria hasta probar su sistema de trading y ver si funciona, puede ser un error sumamente costoso en términos del capital perdido y/o el coste de oportunidad.
En que consiste la gestión monetaria Para dar una definición más exacta de gestión monetaria podemos decir que es el algoritmo matemático que nos dice cuanto dinero vamos a arriesgar en una operación dependiendo del capital disponible que tenemos para operar. Podemos ver entonces que no es algo tan complicado, es simplemente la manera numérica de definir cuanto capital arriesgar en la siguiente operación. En realidad aunque muchos de nosotros no hayamos oído de este concepto, cada vez que hemos realizado una operación en el mercado hemos aplicado este concepto sin querer al decidir que porcentaje de capital íbamos arriesgar en determinada operación. Claro que en este caso debido a nuestro desconocimiento hemos aplicado una pobre gestión monetaria que de manera poco racional seguramente expuso a nuestra cuenta a un riesgo demasiado elevado. La realidad es que la gestión monetaria no es un tema exclusivo de los mercados financieros, y es aplicable a cualquier forma de inversión. En el caso que nos toca, aplicada al mercado, la gestión monetaria sea cual sea el capital con que iniciemos, puede resultar sumamente provechosa sin importar si somos inversores pequeños con apenas $1000 o menos en nuestra cuenta o grandes operadores y gestores que manejan fondos de muchos miles de dólares. Sus principios pueden ser aplicados sin importar el sistema o técnica de trading que utilicemos, ya que se basa en números y no en simples ideas subjetivas, algo común en el mundo del trading.
La base de la gestión monetaria es que se trata de un juego de números, lo cual nos indica que los principios y estrategias de gestión monetaria realmente son independientes al sistema que utilicemos para operar, así como del mercado e instrumento financiero con que estemos comerciando. Para empezar a aplicar una estrategia de gestión monetaria, lo primero que necesitamos es el resultado neto de una serie de operaciones que vienen a ser por así decirlo las entradas o input de la estrategia. En este caso, no importa que estos resultados provengan de un sistema de trading basado en una estrategia de seguimiento de tendencia o de contratendencia, o que el instrumento con que estemos operando sea un par de divisas, una acción, un commodity o un contrato de Futuros ya que se trata de un juego de números, y
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los números que deben ser tomados en cuenta en nuestra estrategia de gestión monetaria son únicamente los resultados producidos por las operaciones que efectuamos con base en nuestro plan de trading. Los especialistas sabemos que antes de abrir una posición en el mercado somos traders y una vez que estamos en el mercado, pasamos de ser traders a gestores de riesgos y de capital ya que determinamos hasta que punto vamos a arriesgar el dinero de nuestra posición y donde vamos a tomar ganancias. Esta interesante relación trading-gestión monetaria nos ayuda a comprender la importancia de este último aspecto para nuestro éxito en el mercado.
Técnicas avanzadas de gestión monetaria Fracción Fija El método de Fracción Fija para determinar el tamaño de la posición ha sido desarrollado por Ralph Vince en su libro "Portfolio Management Formulas" (John Wiley & Sons, New York, 1990) para solucionar el problema del saldo neto. La Fracción Fija define el riesgo de una operación como una fracción del saldo neto, es decir, un porcentaje %. Este es un modelo que incorpora directamente el riesgo de las operaciones. La idea detrás del modelo de Fracción Fija es que el número de unidades negociadas se basa en el riesgo de la operación. El riesgo es el mismo porcentaje o fracción del saldo neto en cada operación. Arriesgando siempre la misma fracción del saldo neto, conseguiremos que la posición se mantenga proporcional al saldo neto, mientras este aumenta y disminuye. El riesgo de una operación se define como la cantidad de capital que un trader perdería por operación en caso de que fuera perdedora Caracteristicas: Una propiedad interesante del modelo de Fracción Fija es que, dado que el tamaño de las operaciones se mantiene proporcional al saldo neto de la cuenta, es teóricamente imposible perder todo nuestro capital por lo que el riesgo oficial de ruina es cero. Como técnica de anti-martingala, está diseñada para lograr la preservación de su capital durante el mayor tiempo posible. Tenga en cuenta que en la práctica, sin embargo, el abandono de una metodología de trading debe producirse antes que el agotamiento de la cuenta.
El efecto compuesto entra en acción cada vez que tengamos una operación ganadora. Mediante el uso de este modelo, el tamaño de la posición se
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incrementa gradualmente al ganar y se reduce cuando perdemos. El aumento del tamaño de las posiciones durante una racha de operaciones ganadoras permite un crecimiento geométrico de la cuenta (también conocido como beneficio compuesto); disminuir el tamaño de las operaciones durante una Racha de Pérdidas minimiza el daño sobre el saldo neto de la cuenta.
A medida que los porcentajes de capital arriesgado sean más bajos, una racha de operaciones ganadoras o perdedoras no tiene un impacto espectacular en la curva de beneficios. Esto da lugar a una revalorización del capital más suave (y mucho menos estrés para el trader o el inversor). Ello se debe a que, cuando se arriesgan pequeñas fracciones del saldo neto (hasta un 2%), cada operación tiene menos "poder" para afectar a la forma de la curva de beneficios lo que lleva a Rachas de Pérdidas más pequeñas y en consecuencia a una mayor capacidad para sacar provecho de las señales ganadoras en el futuro. En otras palabras, el tamaño de las Rachas de Pérdidas es directamente proporcional al porcentaje arriesgado.
Ejemplo de aplicación del modelo Fracción fija con un riesgo del 1%
CAPITAL
MONTO ARRIESGADO
10.000 10.100 10.201 10.303 10.406 10.510 10.615
100 101 102 103 104 105 106
Como ya habíamos mencionado, en la tabla podemos ver como el riesgo va aumentando a medida que el capital va creciendo, es decir, mientras vamos teniendo operaciones positivas. Así como también el riesgo o tamaño de la posición va aumentando a medida que tenemos una racha ganadora, siguiendo este concepto, el riesgo debería ir disminuyendo a medida que tengamos una racha de operaciones negativas.
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Ejemplo:
CAPITAL
MONTO ARRIESGADO
10.000 9.900 9.801 9.703 9.606 9.510 9.415
100 99 98 97 96 95 94
Una de las grandes ventajas de este sistema es que siguiéndolo a rajatabla, evita que nuestra cuenta se arruine y llegue a cero. Llevando a cabo esta estrategia de gestión monetaria, necesitaríamos una racha de 69 operaciones negativas para reducir nuestra cuenta a la mitad si arriesgamos el 1% y 35 operaciones negativas consecutivas si es que arriesgamos el 2% en cada una de nuestras operaciones.
¿Qué es la Media Geométrica? La media geométrica es simplemente el efecto del interés compuesto. Un ejemplo podría ser el siguiente: dos operaciones aumentan nuestra cuenta en un 60% cada una. Al final de la segunda operación, ¿cuánto tendré en mi cuenta? Si decimos que es un 120%, nos hemos olvidado del efecto de interés compuesto de la media geométrica. La respuesta correcta es: 60% * 60% = 156%. Un rendimiento del 120% sería una media aritmética. Utilizamos un 60% para que se vea reflejado el número en el resultado final, pero vale recalcar que debemos mantener siempre un riesgo acotado recomendable del 1% al 2%.
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Veamos la Media Geométrica en acción.
Aquí vemos como obteniendo solo el 6% mensual de rendimiento que para muchos puede parecer poco, aplicando el método de Fracción Fija, vemos como la media geométrica nos muestra como nuestro capital se cuadruplica en 2 años. En este ejemplo vemos el Cash Flow mes a mes durante esos 24 meses expresado en Euros.
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Ese es el verdadero secreto de un trader exitoso, su gestión monetaria y llevarla a cabo con mucha disciplina.
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4- Gestión Avanzada del Trade Una vez entrado al mercado existen varios métodos a la hora de sacarle mayor provecho a la operación para que la esperanza matemática resulte lo más favorable a nuestro rendimiento. Antes que nada vamos a hablar sobre la esperanza matemática ya que este término es crucial a la hora de crear nuestra estrategia de trading ya que nos va a develar si la estrategia que estamos usando de trading realmente es ganadora o si la tenemos que cambiar o ajustar. Cuando hablamos de especular o invertir en bolsa, muchas veces hacemos analogías con los juegos de azar, pero la realidad matemática nos dice que la bolsa tiene una diferencia con estos juegos: la esperanza matemática es negativa. En un juego de azar, como es el de lanzar una moneda al aire y al que a veces hago alusión, la esperanza matemática es cero. En teoría hay tantas posibilidades de que la moneda salga cara, como que salga cruz. Si nosotros apostamos en uno u otro sentido, sólo la suerte decidirá si al final ganamos o no. En el Trading la esperanza matemática es: la cantidad de dinero que ganamos en promedio en las operaciones ganadoras, por el tanto por ciento de acierto de nuestro sistema, sumado (por que será un número negativo) a la pérdida promedio en las operaciones perdedoras, multiplicado por el porcentaje de fallos.
La fórmula de la esperanza matemática del Trading sería: EM = (%G * GM) – (%P * PM) %G: Porcentaje de Ganancia %P: Porcentaje de Perdida GM: Ganancia Media PM: Perdida Media
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Supongamos que nuestro Sistema de Trading nos da una relación Beneficio/Riesgo de 2 a 1, es decir que cada 1% arriesgado, ganamos el 2%. Y Tengamos en cuenta que este sistema acierta el 70% de las veces que lo operamos, es decir 7 de cada 10 operaciones son ganadoras. Con estos datos la ecuación quedaría de esta manera: EM = (0,7 * 2) – (0,3 * 1) EM = 1.1 Mientras nuestra esperanza matemática sea positiva, nuestro sistema de trading es ganador siempre y cuando lo apliquemos de la manera correcta. Para simplificar esta ecuación vamos a poner un cuadro con el que vamos a poder guiarnos cuando un sistema es ganador o no:
Siguiendo este cuadro podemos ver que si nuestro sistema acierta el 40% de las veces que lo operamos y tiene un ratio B/R promedio de 1 a 1, este sistema es perdedor. Al igual que si nuestro sistema acierta un 70% de las veces y el ratio B/R es de 0,25 a 1 Si nuestro sistema tiene un numero de acierto del 40%, es decir, 6 de cada 10 operaciones son negativas pero el ratio B/R promedio es de 2 a 1, nuestro sistema aun es ganador. En conclusión, al crear nuestro sistema de trading, debemos probarlo en una cuenta demo para sacar una estadística y definir si la esperanza matemática estará a nuestro favor a la hora de aplicarlo.
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Tipos de entrada al Mercado Breakouts Se trata de la técnica más usada para entrar al mercado, se activa una vez que el precio quiebra un soporte o una resistencia importante. Podemos entrar manualmente o dejar una orden de Buy Stop o Sell Stop por encima de la resistencia o por debajo del soporte. Veamos un ejemplo:
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Pullback y Throwback, Diferencias y Similitudes Pull…es a juicio de la mayoría cualquier vuelta del precio a una resistencia o soporte roto, pero si utilizamos correctamente los términos, Pullback es una vuelta a un soporte roto, mientras que el Throwback, sería la vuelta a una resistencia rota. En el análisis técnico hay que ser flexible, no todo es tan blanco o tan negro como se pinta. Siempre cuando miramos un gráfico con retrospectiva, encontramos argumentos para justificar cualquier movimiento del precio, pero en ese mismo momento no es fácil de tomar la decisión adecuada. Cualquier vuelta del precio a un soporte roto, la vuelta a una media móvil (soporte dinámico) o cuando el precio vuelve a testear una figura técnica, se considera un Pullback. Evidentemente un Throwback es lo contrario a un “Pullback”, y sería un movimiento de vuelta a una resistencia rota…estamos hablando de una serie de precios ascendentes, no descendentes. Al igual que en el Pullback, para operar un Throwback, hay que esperar a que el movimiento alcista esté en marcha, y entramos en el primer retroceso que el precio nos de la oportunidad.
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Ejemplos de Pullback y Throwback:
En la primera imagen podemos ver un Throwback perfecto a zona donde el precio quebro la resistencia anterior.
Este es un Pullback que testeó perfecto el soporte que el precio habia quebrado anteriormente.
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El Pullback y Throwback, no son más que patrones de precio, bien aplicados y conociendo adecuadamente las velas japonesas, pueden ser una estrategia de Trading aplicable y razonablemente productiva. Muchos traders utilizan los Pullbacks y Throwbacks para añadir una posición, es decir, entran en el breakout y doblan su posicion en el pullback o throwback. Esta técnica se llama Añadir a ganadora. Tambien aplica cuando una vez que nos dé señal de entrada nuestra estrategia, añadimos posiciones cuando vemos alguna figura de continuación de tendencia.
Hedging o cobertura ¿Qué es cobertura? La mejor forma de entender la cobertura es considerarla como un seguro. Cuando las personas deciden cubrirse, se están asegurando contra un evento negativo. Esto no evita que ocurra un evento negativo, pero si ocurre y está debidamente cubierto, el impacto del evento se reduce. Entonces, la cobertura ocurre casi en todas partes, y la vemos todos los días. Por ejemplo, si compra un seguro de vivienda, se está protegiendo contra incendios, robos o desastres imprevistos. Los administradores de cartera , los inversores individuales y las empresas utilizan técnicas de cobertura para reducir su exposición al riesgo. En los mercados financieros , sin embargo, la cobertura se vuelve más complicada que simplemente pagarle a una compañía de seguros una tarifa cada año. Cobertura contra el riesgo de inversión significa utilizar estratégicamente instrumentos en el mercado para compensar el riesgo de movimientos de precios adversos. En otras palabras, los inversores cubren una inversión haciendo otra. Técnicamente, para protegerse, invertiría en dos valores con correlaciones negativas. Por supuesto, nada en este mundo es gratis, por lo que aún tiene que pagar por este tipo de seguro de una forma u otra. Aunque algunos de nosotros podemos fantasear sobre un mundo donde los potenciales de ganancias son ilimitados pero también libres de riesgos, la cobertura no puede ayudarnos a escapar de la dura realidad de la compensación de riesgo-beneficio . Una reducción en el riesgo siempre significará una reducción en las ganancias potenciales. Por lo tanto, la
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cobertura, en su mayor parte, es una técnica no por la cual se hará dinero, pero por la cual se puede reducir la pérdida potencial. Si la inversión sobre la que se está protegiendo genera dinero, normalmente habrá reducido las ganancias que podría haber obtenido, y si la inversión pierde dinero, su cobertura, si tiene éxito, reducirá esa pérdida.
¿Cómo se cubren los inversores? Las técnicas de cobertura generalmente implican el uso de instrumentos financieros complicados conocidos como derivados , los dos más comunes son opciones y futuros . No vamos a entrar en el meollo de la descripción de cómo funcionan estos instrumentos todavía, pero por ahora solo tengamos en cuenta que con estos instrumentos puede desarrollar estrategias de trading donde una pérdida en una inversión se compensa con una ganancia en una derivada. Veamos cómo funciona esto con un ejemplo. Supongamos que poseemos acciones de Cory's Tequila Corporation (Ticker: CTC). Aunque creemos en esta empresa a largo plazo, estamos un poco preocupado por algunas pérdidas a corto plazo en la industria del tequila. Para protegerse de una caída en CTC, puede comprar una opción put o de venta (un derivado) en la empresa, que le otorga el derecho de vender CTC a un precio específico ( strike Price o precio de ejercicio). Esta estrategia se conoce como Married Put. Si el precio de sus acciones cae por debajo del precio de ejercicio, estas pérdidas se compensarán con ganancias en la opción put o de venta. Más adelante hablaremos qué son las opciones y la estrategia Married Put. El otro ejemplo clásico de cobertura implica una compañía que depende de un determinado producto. Digamos que Cory's Tequila Corporation está preocupada por la volatilidad en el precio del agave, la planta utilizada para hacer tequila. La compañía estaría en un gran problema si el precio del agave se disparara, lo que consumiría los márgenes de ganancia . Para proteger (Hedging) contra la incertidumbre de los precios del agave, CTC puede celebrar un contrato de futuros (o su primo menos regulado, el contrato a plazo o forward contract), que permite a la compañía comprar el agave a un precio específico en una fecha determinada en el futuro. Ahora, CTC puede presupuestar sin preocuparse por el producto fluctuante. Más adelante hablaremos que son los futuros. Si el agave se dispara por encima de ese precio especificado por el contrato de futuros, la cobertura habrá dado sus frutos porque CTC ahorrará dinero al pagar el precio más bajo. Sin embargo, si el precio baja, CTC sigue estando obligado a pagar el precio en el contrato y, de hecho, hubiera sido mejor no cubrirse.
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Hay que tener en cuenta que debido a que hay tantos tipos diferentes de opciones y contratos de futuros, un inversor puede protegerse contra casi cualquier cosa, ya sea una acción, un precio de materias primas, una tasa de interés y una divisa: los inversores incluso pueden protegerse contra el clima.
La contra Cada cobertura tiene un costo, por lo que antes de decidirnos a utilizar la cobertura, debemos preguntarnos si los beneficios recibidos justifican el gasto. Recuerde, el objetivo de la cobertura no es hacer dinero sino protegerlo de las pérdidas. El costo de la cobertura, ya sea el costo de una opción o la pérdida de beneficios por estar en el lado equivocado de un contrato de futuros, no se puede evitar. Este es el precio que debe pagar para evitar la incertidumbre. Hemos estado comparando la cobertura con el seguro, pero debemos enfatizar que el seguro es mucho más preciso que la cobertura. Con el seguro, se le compensa completamente por su pérdida (generalmente menos un deducible). La cobertura de una cartera no es una ciencia perfecta y las cosas pueden salir mal. Si bien los gerentes de riesgos siempre apuntan a la cobertura perfecta, es difícil de lograr en la práctica.
Qué significa el Hedging para nosotros La mayoría de los inversores nunca negociará un contrato de derivados en su vida. De hecho, la mayoría de los inversores de buy and hold (position traders) ignoran por completo la fluctuación a corto plazo. Para estos inversores, no tiene sentido dedicarse a la cobertura porque permiten que sus inversiones crezcan con el mercado en general. Entonces, ¿por qué aprender sobre cobertura? Incluso si nunca cubre su propia cartera, debe comprender cómo funciona porque muchas grandes compañías y fondos de inversión cubrirán de alguna forma. Las compañías petroleras, por ejemplo, podrían protegerse contra el precio del petróleo, mientras que un fondo mutuo internacional podría protegerse contra las fluctuaciones en los tipos de cambio . La comprensión de la cobertura te ayudará a comprender y analizar estas inversiones.
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La línea de fondo El riesgo es un elemento de inversión esencial pero precaria. Independientemente del tipo de inversor que se pretenda ser, tener un conocimiento básico de las estrategias de cobertura conducirá a una mejor conciencia de cómo los inversores y las empresas trabajan para protegerse . Ya sea que decida o no comenzar a practicar los usos complejos de los derivados, aprender cómo funciona la cobertura le ayudará a avanzar en su comprensión del mercado, lo que siempre le ayudará a ser un mejor inversor.
Hedging en Forex Cuando un operador de divisas entra en una operación con la intención de proteger una posición existente o anticipada de un movimiento no deseado en la contizacion del par, se puede decir que ha entrado en una cobertura de divisas o hedging. Mediante la utilización correcta del hedging un trader que está en largo en una posición en Forex, puede protegerse del riesgo a que el par de divisas vaya la baja; mientras que el trader que está en una posición en corto de un par de divisas, puede proteger contra el riesgo alcista. Los principales métodos de negociación de divisas de cobertura para el comerciante de divisas minorista es a través de:
Contratos spot Opciones de moneda extranjera.
Los contratos spot son esencialmente el tipo regular de trade que realiza un trader de divisas minorista. Debido a que los contratos spot tienen una fecha de entrega a muy corto plazo (dos días), no es el vehículo de cobertura de divisas más efectivo. Los contratos spot regulares suelen ser la razón por la que se necesita una cobertura, en lugar de utilizarse como la cobertura misma. Las opciones de divisas, sin embargo, son uno de los métodos más populares de cobertura de divisas. Al igual que con las opciones sobre otros tipos de valores, la opción de divisas otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el par de divisas a un tipo de cambio particular en algún momento en el futuro. Se pueden emplear estrategias de
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opciones regulares, como straddles en largo, strangles en largo y Bull o Bear spreads, para limitar el potencial de pérdida de una operación determinada.
Estrategia de cobertura de divisas La estrategia de cobertura de divisas se desarrolla en cuatro partes, que incluyen un análisis de la exposición al riesgo, la tolerancia al riesgo y la preferencia de la estrategia. Estos componentes forman la cobertura de divisas:
1. Analice el riesgo: el trader debe identificar qué tipos de riesgo está asumiendo en la posición actual o propuesta. A partir de ahí, el comerciante debe identificar las implicaciones de asumir este riesgo sin cobertura y determinar si el riesgo es alto o bajo en el mercado actual de divisas. 2. Determine la tolerancia al riesgo: en este paso, el comerciante usa sus propios niveles de tolerancia al riesgo, para determinar qué parte del riesgo de la posición necesita ser cubierta. Ninguna operación tendrá un riesgo cero; le corresponde al comerciante determinar el nivel de riesgo que está dispuesto a asumir y cuánto está dispuesto a pagar para eliminar el exceso de riesgo. 3. Determine la estrategia de cobertura de divisas: si utiliza opciones de divisas para cubrir el riesgo del comercio de divisas, el comerciante debe determinar qué estrategia es la más rentable. 4. Implemente y monitoree la estrategia: Al asegurarse de que la estrategia funcione como debería, el riesgo se mantendrá minimizado.
El mercado cambiario de divisas es arriesgado, y la cobertura es solo una forma en que un operador puede ayudar a minimizar la cantidad de riesgo que asumen. Tanto de ser un comerciante es el dinero y la gestión de riesgos, que tener otra herramienta como la cobertura en el arsenal es increíblemente útil. No todos los brókers permiten la cobertura dentro de sus plataformas. Asegúrese de investigar completamente el bróker que usa antes de comenzar a operar.
Opciones Vanilla En resumen, son una prima que se paga por el derecho a asegurarse un precio en un futuro de otro activo (Activo Subyacente), ya sea para comprarlo o venderlo.
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Ahora explicaremos las partes que intervienen, los tipos de opciones y veremos un ejemplo. Es importante recordar que en los contratos de opciones hay dos partes:
Comprador o posición larga (Long): es el que posee el derecho de ejercer la compra o la venta del Activo Subyacente (acción, divisa, commodity, etc…). Vendedor o posición corta (Short): es el que está obligado a comprar o vender el activo subyacente al precio pactado, si el comprador ejercita su derecho.
Y cada uno puede operar con dos tipos de contratos de opciones:
Call (Opción de Compra): da el derecho al comprador de la opción, de comprar el Activo Subyacente (y el vendedor de la opción está obligado a comprarlo), al precio que indique la opción, en la fecha fijada o antes (Europeas o Americanas). Put (Opción de Venta): da el derecho al comprador de la opción, de vender el Activo Subyacente (y el vendedor de la opción está obligado a comprarlo), al precio que indique la opción, en la fecha fijada o antes.
Dos tipos de contratos con dos partes cada uno va a dar lugar a cuatro distintas situaciones en las que nos podemos encontrar. En la siguiente imagen se pueden observar las gráficas que reflejan el beneficio o perdida frente a la variación del precio del Activo Subyacente (p.ej. acciones) en el mercado.
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También podemos ver el resumen de las cuatro situaciones en la tabla a continuación.
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¿Cómo usamos las Opciones en Wealth Market Academy? Cómo nombramos anteriormente hay muchas estrategias para hacer trading con opciones independientemente pero en este capítulo estamos hablando de cobertura, es decir, el uso de las opciones para disminuir el riesgo. Una de las técnicas más conocidas y efectivas es la técnica llamada “Married Put” El married put es una estrategia de opción por la cual un inversor, que tiene una posición larga ya sea en acciones, divisas, CFDs, indices, etc, compra opción put en el mismo activo para proteger contra una depreciación en el precio de la acción.
Las contras del 'Married Put' Las ganancias o pérdidas potenciales de una estrategia de Married Put se crean a partir del efecto neto de una posición larga tanto en la acción como en las acciones subyacentes. Esta estrategia establece un piso, permitiendo ganancias ilimitadas mientras limita la pérdida potencial. Si el precio de las acciones disminuye por debajo del precio de ejercicio antes de la expiración de la opción, el inversor ejercería la opción de venta y vendería sus activos al precio de ejercicio. Si el precio de las acciones aumenta por encima del precio de ejercicio, la opción no se ejercería y el inversor podría vender las acciones al precio más alto y reconocer un beneficio si el precio de las acciones está por encima del costo general de la posición. En esencia, esto es como comprar un seguro contra su activo.
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V Quinta Parte
Psicotrading: Cómo piensan los traders
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1- Introducción Sin duda, uno de los últimos pasos en la evolución de todo trader consiste en ser capaz de alcanzar la mentalidad correcta a la hora de hacer trading. Al contrario, de lo que podríamos pensar en un principio, un sistema con esperanza matemá- tica positiva es sólo una parte del gran entramado que tenemos que crear antes de hacer un solo trade. ¿Por qué los gestores profesionales no obtienen los resultados que teóricamente tendrían que haber conseguido? ¿Por qué dos traders con el mismo sistema tienen resultados diferentes? ¿Por qué se producen las burbujas financieras? Bienvenido al apasionante mundo del psicotrading. Y es que la psicología conductual ha demostrado que más allá de ser seres “financieros”, los cuales teóricamente medimos cada paso que vamos a dar en el ámbito de las inversiones, estamos dominados por nuestras emociones siendo presa fácil de estas, cuando nos enfrentamos al mercado. Es por esto que para poder sobrevivir en los mercados financieros es imprescindible sabe cómo tenemos que actuar en todo momento y lo que no es menos importante, conocer las trampas mentales que nos encontraremos por el camino que sin duda dañarán nuestros resultados si no las controlamos.
2- El comportamiento de ganadores y de los perdedores
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Cuando tomamos decisiones de inversión y trading, a menudo aceptamos ideas de los expertos o llevamos a cabo nuestra propia investigación para identificar las oportunidades de inversión. Sin duda, existen numerosas técnicas que se pueden utilizar para explorar oportunidades de inversión. El desarrollo de la comprensión y de las competencias en la práctica del Análisis Técnico, Análisis Fundamental y Análisis de Valor puede ayudar a calificar oportunidades y diseñar una estrategia personal para la inversión y el trading. Limitarnos a las oportunidades que son adecuadas a nuestras capacidades, tanto en tiempo como en recursos, es también de suma importancia. Y, por último, una aplicación sistemática de su estrategia, junto con el seguimiento y las evaluaciones honestas de sus fracasos y éxitos, son signos muy claros de que estamos en el buen camino para convertirnos en un inversor ganador.
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Pero con tanto enfoque en la “información” y el “análisis”, a menudo nos olvidamos del lado humano de las cosas; nuestras emociones, nuestras debilidades. Una mejor comprensión de algunos de los rasgos humanos que pueden afectar a nuestro trading. y todos los aspectos de nuestras vidas y relaciones que tengan que ver, nos hará mejores investigadores y, en última instancia, inversores de éxito. A menudo considerado como el padre de la psicología moderna, las ideas de Sigmund Freud sobre impulsos humanos básicos condujeron, entre otras teorías, a lo que ahora denominamos el Principio del Placer. Freud postuló que instintivamente buscamos la gratificación, lo que nos lleva a buscar el placer y evitar el dolor sin ser realmente conscientes de la magnitud de este impulso. En los mercados financieros, la búsqueda de ganancias es impulsado por el “Placer” en el Principio del Placer, y el motivo por el que evitamos el riesgo se debe a nuestra aversión a la ambigüedad, el arrepentimiento y, más aún, las pérdidas: esos “Dolores” siempre presentes. Estos son los motivadores básicos humanos - se ven en nuestras acciones en la vida cotidiana - no sólo en nuestras interacciones con los mercados financieros. De hecho, si lo pensamos un poco, podemos ver que nuestros esfuerzos como inversores para llevar a cabo la investigación financiera a través de Aná- lisis Técnico, Fundamental y de Valor está impulsado por la necesidad de reducir la ambigüedad antes de tomar una posición - con el objetivo de disminuir el pesar y las pérdidas que podemos experimentar si una operación se estropea. Es el Principio del Placer en funcionamiento.
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