Cuestionario capítulo 3. La inversión en México 1. Cual Cual es es el ori orige gen n de la la bols bolsa? a? R= tiene dos orígenes posibles; el priero reite a la !ailia "an der #urse$ luego por corrupción eu!ónica se convirtió en este terino. % el segundo proviene de las !erias del norte de &talia$ donde las ban'uistas ( bar'ueros transportaban su dinero en estos. ). *ue cara caracte cterís rístic ticas as debe debe reunir reunir una una bolsa? bolsa? +s un ercado organi,ado corporativaente$ con reglas ( preceptos rigurosos. La !recuentan coerciantes para reali,ar operaciones propias del o!icio$ por cuenta propia o de terceros. Las operaciones se e!ect-an con ciertos re'uisitos 'ue aaden a la contratación ( su li'uidación. +ntre otras • • • •
3. Coo se bene!ician bene!ician las epresas epresas no estadounidenses estadounidenses 'ue coti,an coti,an en la #olsa de "alores "alores de de /ueva %or0 %or0 /%2+ /%2+ o /e %or0 2to0 +xc4ange? R= 5btienen capital en !ora r6pida ( econóica$ !ortalecen la bursatilidad de sus eociones$ tiene acceso al a(or nuero de inversionistas particulares e institucionales$ etc. 7. Cuales Cuales son los grandes grandes re'uisit re'uisitos os 'ue debe cuplir cuplir una epres epresa a para listar listar sus títulos títulos en el /%2+? /%2+? +l grado de interés nacional por la epresa. 2u posición relativa en la industria. 8orar parte en una industria en expansión$ con perspectivas de al enos antener su posición relativa. • • •
9. Cuando Cuando nació el ercado ercado /asda' /asda' ( cuales cuales !ueron !ueron sus caracter característi ísticas? cas? R= +n 1:1 ( es innovador al ser el prier p rier ercado electrónico del undo$ es el prie ercado global$ si bien es el segundo en iportancia por el onto de dólares. <. esde donde donde opera el ercado ercado /asda' /asda' ( a as de cuantas cuantas terinales terinales esta esta conectada conectada en el undo? undo? R= >bicadas en todo el undo$ a as de 9 il terinales . *ue es el el /asd /asda' a' /ati /ationa onall Mar0 Mar0et? et? R= &nstitución creada para las epresas grande ( aduras. @. *ue es el el /asd /asda' a' 2al 2alll Cap Cap Mar0 Mar0et? et? R= institución creada para las pe'ueas epresas nuevas. :. Cuales Cuales son las las caracterí característic sticas as de las las inversio inversiones nes operativ operativas? as? Aienen li'uide, su!iciente su!iciente de acuerdo con las necesidades de gasto ( pago. 2on de poco riesgo$ pues se re'uieren para la operación diaria. /o son para especular. +ntre otras. 1. e 'ue 4ablaos 4ablaos cuando encionaos encionaos las palabras palabras ercado de dinero? R= e las inversiones operativas • • • •
11. 11. Cual es es el costo costo del diner dinero? o? R= +s la tasa de interés o la tasa de descuento d escuento 1). *uienes son los integrantes integrantes del ercado de dinero? R=Los o!erentes$ los deandantes$ deandantes$ los interediarios ( los instruentos instruentos 13. Coo se puede participar participar coo inversionista inversionista en el ercado de dinero? R=B través través de la esas de dinero ( di!erentes depósitos$ invirtiendo los instruentos gubernaentales o del sector privado. 17. or 'ue es es -til la la cuenta cuenta de c4e'ues? c4e'ues? R= es la entrada a una inversión bancaria$ donde cual'uier persona$ !ísica o oral$ tiene acceso a instruentos de inversión$ b6sicaente bancarios$ 'ue pagan u interés. 19. *ue es un certi!icado de deposito bancario C++D?
R= 2on títulos de crédito noinativos eitidos por un banco$ en ellos se consigna la obligación de este de devolver el iporte al tenedor no antes del pa,o consignado en el titulo. 1<. Cual ser6 la tasa de interés e!ectiva 'ue genere un Cete a pla,o de )@ días$ con una tasa noinal del @.7E? R= @.7F3<DG)@= .<933E 1. Con base a la pregunta 1<$ HCu6l ser6 el interés 'ue genere ( el onto si la inversión !ue de I9.? R= &=9G.<933G1= 3)<<9 M= 91J.<933D1= @)<<9 1@. Cual ser6 la tasa de interés e!ectiva 'ue genere un Cete a pla,o de días$ con una tasa noinal del @.7E? R= @.7F3<DG= .1<33E 1:. Con base a la pregunta 1<$ HCu6l ser6 el interés 'ue genere ( el onto si la inversión !ue de I@.? R&=@G.1<33G1= 13<7 M= @1J.1<33D1= :3<7 ). *ue es un pagare bancario? R= es un titulo de crédito con el cual el banco se coproete a pagar incondicionalente una sua deterinada de dinero en cierta !ec4a ( lugar )1. Cual ser6 la tasa de interés e!ectiva ensual 'ue genere un pagare bancario a pla,o de : dias$ con una tasa noinal del @.7E? R= = @.7F3<DG:= ).1E )).K HCu6l ser6 el interés 'ue genere ( el onto si la inversión !ue de I 9$ .? con base en la pregunta )1? interés I9$ . x .@3E = I3$971.<< I1$<)9. 3 eses Monto I9$ . J I3$971.<<= I93$971.<< I91$<)9. 3 eses )3.K Calcule la tasa e!ectiva a )@ días 'ue pagó un banco a partir de los siguientes datos aD .3)<
apo(ar el capital de trabaPo. 2e eiten en oneda nacional a pla,os 'ue van de siete a 1@) días. 3.K H*ué son los bonos bancarios de desarrollo ##2D? R= 2on títulos de crédito noinativos eitidos por la #anca de esarrollo con el propósito de captar recursos a largo pla,o para el !inanciaiento de pro(ectos de inversión prolongados. 2u pla,o es de 3 aos con uno de gracia. +l banco eisor los garanti,a ( o!recen intereses pagaderos triestralente en !unción de la tasa a(or el proedio de rendiiento de los Cetes a :1 días ( del proedio de rendiiento de los pagarés bancarios a 3 eses. 31.K H*ué son los Certi!icados de la Aesorería de la 8ederación cetesD? R= 2on títulos de crédito al portador$ eitidos por el Qobierno 8ederal$ en los 'ue se consigna la obligación de su eisor$ de pagar a su tenedor el iporte del valor noinal del título en la !ec4a de venciiento. 3).K H2e colocaron Cetes a :1 días con una tasa de descuento de <.9E aD HCu6l !ue el descuento? .1<<)99 bD HCu6l !ue el precio de colocación? :.@3))379 cD HCu6l !ue la tasa de rendiiento 'ue o!recieron en colocación priaria? <.7::: 33.K >na seana después$ la colación de Cetes de :1 días se 4i,o una tasa de rendiiento de .37E ( la eisión de la seana anterior tuvo 'ue aPustar el rendiiento noinal a .<E aD B 'ué precio se aPustó el Cete de la seana previa. :.@1@7@ bD +n caso de vender el Cete$ HCu6l !ue la pérdida o utilidad? cD .<33@@ utilidad dD HCu6l !ue la causa de este resultado? eD or'ue la seana anterior la tasa de rendiiento !ue a(or ( cuando vendió la tasa era enor esto le peritió tener utilidad. 37.K 2uponiendo 'ue el 7 de octubre se 4ubiera reali,ado una operación de reporto con un rendiiento garanti,ado a )1 días de @E ( se 4ubieran coprado los Cetes a una tasa de descuento de .)E. espués de )1 días la tasa de rendiiento a 'ue se aPustó esta colocación !ue de @.7E. !D *ué precio de copra 4abría tenido cada Cete? :.@1@ gD Cu6l !ue la tasa e!ectiva en )1 días .1@) 4D HCu6l !ue el precio de recopra garanti,ado :.@<3@133 iD HB 'ué precio se coti,aban los Cetes 'ue se copraron? :.@1 PDH *uién perdió ( por 'ué?. 39.K H*ué son los #onos de esarrollo del Qobierno 8ederal o #ondes? R= 2on títulos eitidos por el Qobierno 8ederal cu(o valor noinal es de I1 ( su venciiento puede ser cual'uiera$ pero en -ltiplos de )@ días. 3<.K H*ué rendiiento producen los #ondes? R= 2u rendiiento es pagadero cada )@ días. La tasa de rendiiento tabién se actuali,a cada )@ días ( se considera la 6s alta entre el rendiiento de los Cetes a )@ días o la A&&+ de )@ días$ >n rendiiento de .3E ensual. 3.K H*ué son los #B2 ( 'ue rendiiento 'ue producen? R= 2on los bonos de protección al a4orro bancarios$ son eisiones del &nstituto #ancario de rotección al B4orro$ con el !in de 4acer !rente a sus obligaciones contractuales ( reducir gradualente el costo !inanciero asociado a los prograas de apo(o a a4orradores. La tasa de interés 'ue pagan son a(or a los cetes a )@ días ( ser6 la tasa de interés anual 6s representativa 'ue el #anco de México dé a conocer p6ralos pagares con rendiiento li'uidable al venciiento.
[email protected] e!ina papel coercial ( 'ue tipo de papel coercial puede 4aber R= es un instruento de !inanciaiento e inversión representado por un pagare a corto pla,o$ inscrito en el Registro /acional de "alores e &nterediarios$ en la sección de valores ( 'ue se coti,a en la #olsa Mexicana e "alores. +s eitido ( operado por las sociedades ercantiles establecidas en el país.
a( tres tipos 'uirogra!ario; cuando la garantía es la buena iagen de la epresa; indi,ado; cuando se denoina en dólares; avalado; cuando alguna institución de crédito otorga su aval. 3:.K H*ué son los pagarés a ediano pla,o ( los pagarés !inancieros? R= Los pagarés a ediano pla,o son títulos eitido por una sociedad ercantil para obtener !inanciaiento a ediano pla,o. La di!erencia de estos ( los !inancieros es 'ue los prieros los eite una epresa coercial ( los segundos una epresa de !actoraPe o arrendadoras !inancieras. 7.K H*ué son los certi!icados burs6tiles? HCu6les son sus características? R= +s un título de crédito eitido en serie asa a ediano ( largo pla,o$ cu(o valor noinal es de I 1 o 1 ucis$ dependiendo de la odalidad. Bde6s de contener la ención de ser certi!icado burs6til ( ser títulos al portados deben contener el nobre o denoinación del eisor$ así coo el obPeto de la sociedad o de la entidad p-blica paraestatal de 'ue se trate ($ trat6ndose de !ideicoisos$ el !in para 'ue !ueron constituidos. 71.K e!ina obligación ( de 'ué tipo existen. R= 2on títulos de crédito 'ue representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo de una sociedad anónia a largo pla,o. Aabién pueden operar en el ercado de dinero por'ue se copran ( se venden. a( 3 tipos de obligaciones 4ipotecarias$ 'uirogra!arias ( convertibles. 7).K H*ué ventaPa o!recen las obligaciones -ltiples? R=Aienen la característica de 'ue el onto autori,ado supera el onto inicial de la o!erta p-blica. 73.K H*ué ventaPa o!recen las obligaciones indi,adas en oneda extranPera ( 'ue tipo de riesgo cubren? R= 2on títulos convertibles ( trans!eribles denoinados en otras divisas$ su obPetivo es !inanciar pro(ectos de inversión o ad'uisición de activos !iPos de la epresa 'ue generen !luPos su!icientes en oneda extranPera. +l interés deterina en !ora ensual agregando una sobre tasa libor a tres eses vigente en el periodo anterior; se paga cada triestre. 77.K H*ué son las obligaciones subordinadas? R= 2on títulos 'ue representan la participación individual en un crédito colectivo constituido a cargo de una institución de crédito ( 'ue son susceptibles de ser canPeados por a cciones de los bancos. 79.K >n inversionista desea vender si posición en obligaciones por I7 .. +stas pagan el día ) d e cada es una tasa de interés de @E. La venta se reali,ó el viernes )< a un precio de I:@.. aD HCu6l !ue el interés? bD HCu6l !ue el iporte de la venta? cD HCu6l !ue el iporte de la coisión? dD HCu6nto recibió el inversionista?
7<.K HCu6les son las alternativas de inversión p recautoria? R=a( dos alternativas la de cartera de valores 'ue son los instruentos de deuda ( el capital social 'ue son las Bcciones a colocarse con inversionistas. 7.K Hor 'ué debe considerarse la inversión en seguros coo una inversión precautoria si tradicionalente no se 4a 4ec4o? R=or'ue a través del pago de una pria$ el contratante cubre alg-n tipo de riesgo. Bsí coo$ los seguros de vida se contratan en di!erentes planes$ desde el ordinario en pesos exicanos o indi,ados en dólares estadounidenses 4asta los dotales 'ue o!recen una recuperación iportante.
[email protected] HMantener el pago de una pria por un seguro total en dólares puede considerarse coo una inversión precautoria? R= 2i$ (a 'ue es un tipo de seguro ( te genera una recuperación iportante del dinero. 7:.K Hor 'ué consideraos a la inversión en acciones coo parte b6sica de la inversión especulativa$ no así a la inversión de derivados?
R= or'ue el ercado de la inversión especulativa en México concierne al ercado accionario.
9.K H'ué valores puede tener una acción? R="alor noinal$ valor teórico$ valor en libros ( valor de ercados 91.K H*ué es el valor noinal? R=Cuando aparece en la caratula de los -ltios títulos ( se seala 'ue el capital social est6 !orado por deterinado n-ero de acciones con un valor noinal. 2i se ultiplica este valor por el n-ero de acciones se obtiene el iporte del capital social. 9).K H*ué es el valor teórico? R=2e calcula al dividir el iporte del capital social entre el n-ero de acciones 'ue lo con!iran$ cuando las acciones no indican un valor noinal en el título. +n México no se pueden suscribir acciones por un onto in!erior a su valor noinal o teórico$ es decir$ nunca puedes suscribirse baPo la par. 93.K H*ué es el valor en libros? R= +s el 'ue se obtiene al dividir el capital contable entre el n-ero de acciones. 97.K H*ué es el valor de ercado? R=+s el precio al 'ue se coti,an las acciones de las epresas. 99.K H*ué nos indica Max Qunter en sus axioas respecto a S Riesgo perder el iedo$ aun'ue se viva preocupado. S Codicia 'ue es ePor con!orarse con lo 'ue se ganó a seguir en Puego ( perderlo todo. S +speran,a no seguir invirtiendo si este (a no o!rece alguna ganancia. S ronósticos escon!iar ( antener la idea de 'ue lo 'ue se arriesga es el p atrionio. S atrones no seguir tendencias$ estar al día. S Movilidad no estacionarnos. S &ntuición antenernos escépticos. S Religión ( lo oculto no con!iar en dogas de !e o pedir a(uda divina. S 5ptiiso ( pesiiso no ser deasiados optiistas. S Consenso no 4acer caso de las de6s personas$ a veces ellas no saben. S Aer'uedad abandonar cuando !alten las perspectivas de ganar. S lani!icación no 4a( 'ue con!iarnos de 'ue el !uturo est6 baPo control. 9<.K HCu6les son los dos obPetivos del an6lisis burs6til? R=Responder las dos preguntas !undaentales H'ué? % Hcu6ndo?$ en 'ué invertir$ o 'ué vender ( cu6ndo vendo o copra. 9.K H*ué 4ace el an6lisis !undaental? HB 'ué se en!oca? R=#usca saber el por 'ué se invierte en algo$ ( se en!oca a la evaluación de la epresa ( la predicción de utilidades.
[email protected] H*ué es la ra,ón F> o -ltiplo? HCu6l es la relación con la tasa de interés? R=2e obtiene dividiendo el precio de ercado de la acción entre la utilidad por acción de 1) eses seala en cuanto tiepo se duplica la inversión. La relación con la tasa de interés es inversa si esta -ltia auenta el precio de la acción baPa ( viceversa. 9:.K HCu6l es el principal de!ecto de la ra,ón F>L? R=*ue se basa en el valor 4istórico del capital contable. <.K HCu6les son las reglas b6sicas del an6lisis técnico? 1.K &denti!icar la tendencia$ ).K -nete a la tendencia 3.K act-a en lo cabios.
<1.K H*uién !ue C4arles o? R= 8ue un editor del Tall 2treet Uournal$ ( gracias sus proedios es posible pronosticar el coportaiento del ercado a partir de su 4istoria. Aal ve, el personaPe 6s !aoso del undo de los ercados burs6tiles. <).K HB 'ué se re!ieren las palabras Vel ercado se adelanta a descontarW? relacione respecto con el crac0 del 1:):. R= *ue se anticipó la gran recesión de la década siguiente. +l ercado no ocasiono tales probleas sipleente$ un dinero bien ovido anticipo 'ue sobrevendrían probleas. Los inversionistas vendieron sus posiciones accionarias antes de 'ue otros se les anticiparan ( baParan los precios. <3.K HCu6les son las principales características de un ercado de acuulación? R=Las alas noticias$ las peores perspectivas ( el p6nico del dinero al ovido. <7.K HCu6les son las principales características de un ercado de distribución? R= Los precios inician de baPa ( con buenas noticias sobre ganancias ( precios elevados. +l dinero listo terina de vender sus posiciones. <9.K HCu6les son las reglas de utili,ación del étodo de los proedios óviles? 1D Cuando se est6 en un ercado alcista$ la línea de proedio óvil se ueve por debaPo de la línea de ercado. )D Cuando 4a( un cruce debe estarse alerta. 3D 2i después del cruce la línea de proedio óvil cabia su tendencia$ se con!ira la venta. 7D Cuando se est6 en un ercado baPista$ la línea de proedio óvil se ueve po r encia de la línea de ercado. 9D Cuando 4a( un cruce de líneas debe estarse alerta.
<.K H*ué nos indican los puntos B ( # en la gr6!ica del &C? B= copra #= venta
<@.K H*ué nos indica los puntos C en el es de Punio del )1 ( en el es de septiebre en la gr6!ica del o Pones? R= 2i el índice auenta de nivel acopaado de un increento en el voluen neto acuulado crece al par'ue el nivel del &C en estos periodos. <:.K HCóo se calcula el proedio óvil exponencial? R=2e calcula aplicando un porcentaPe del -ltio precio de cierre al valor del proedio óvil del dato anterior. .K H*ué es un indicador en el an6lisis técnico? R=+n uc4as ocasiones$ los proedios óviles son deasiado lentos para algunas decisiones. +ntonces se recurre a
otros indicadores creados por diversos investigadores del coportaiento burs6til a p artir de c6lculos ate6ticos. /o vaos a reali,ar un an6lisis detallado de todos los indicadores$ situación 'ue es iposible$ (a 'ue cada persona podría elaborar sus indicadores propios. 1.K Hor 'ué en MBC es un oscilador? R=+n realidad es un oscilador de precios$ (a 'ue se obtiene de la di!erencia del proedio óvil exponencial de )< días ( el proedio óvil exponencial de 1) días$ aplicando a esta di!erencia un proedio óvil exponencial de nueve días. ).K H*ué indicaba el MBC respecto al &C en los puntos + ( 8? R=+l tercer periodo inició al sealar la copra del )9 de enero de )@ +D en I).9 ( culinó al indicar la venta el 9 de ar,o de )@ 8D en I):.3. >na ganancia de <.99E. 3.K H+s consistente en las gr6!icas el 4ec4o de 'ue las personas no deberían 4aber invertido desde octubre de ) en ercados accionarios? R= 2i (a 'ue en el segundo periodo inició con seal de copra CD en ): de noviebre de ) en un precio de I):.3) ( una seal de venta el 1@ de diciebre de ) en I):.1@$ con una pérdida de .17E. 7.K H+s consistente en las gr6!icas el 4ec4o de 'ue las personas deberían 4aber invertido en octubre de ) en ercados accionarios? R= 2i (a 'ue en este periodo$ las reglas indican coprar el )3 de agosto de ) en I):.9 BD ( vender el )) de octubre de ) #D en I31.:1$ para una ganancia de @.1E. 9.K HCu6les son los datos 'ue deben contenerlos prospectos de in!oración de las sociedades de inversión? S atos generales de la sociedad de 'ue se trate. S olítica de venta de sus acciones ( líite 6xio de tendencia por accionista. S olíticas detalladas de inversión$ li'uide,$ ad'uisición$ selección ( diversi!icación de los activos$ así coo los líites 6xios ( ínios de la inversión por instruento. S &n!oración sobre los riesgos 'ue presenta la cartera de la sociedad. S +l étodo de evaluación de sus acciones ( la prioridad con 'ue se lleva a cabo dic4a valuación. S Arat6ndose de sociedades de inversión abiertas$ las políticas de copra de sus acciones ( las causas por las 'ue se suspender6n dic4as acciones. <.K HCu6les son los cuatro tipos de sociedad de inversión 'ue existen en México? 1. Las sociedades de inversión en instruentos de deuda. ). Las sociedades de inversión de renta variable. 3. Las sociedades de inversión de capitales. 7. Las sociedades de inversión de obPeto ilitado. .K HCu6les pueden ser los obPetivos de las sociedades de inversión en instruentos de deuda? R= Las sociedades de inversión en instruentos de deuda$ (a sea para personas !ísicas o orales$ o!recen la posibilidad de invertir en una cartera de valores de ercado de dinero si su cartera la con!oran estos títulos. Aabién pueden tener un obPetivo de 6s largo pla,o si sus títulos son preponderanteente de instruentos de ediano ( largo pla,o.@.K HCu6les pueden ser los obPetivos de las sociedades de inversión de renta variable? Las sociedades de inversión de renta variable brindan a los especuladores o inversionistas$ la oportunidad de antener una cartera adinistrada pro!esionalente con títulos de renta variable para esperar una a(or rentabilidad. La !inalidad debe ser ganarle la carrera a la in!lación ( obtener el a(or valor del capital contable de la sociedad para 'ue los dueos logren su obPetivo. :.K H+l 3 de enero de )@$ el precio de la acción de NNN$ sociedad de inversión en instruentos de deuda para personas$ !ue de I1.@3@1K +l 11 de septiebre de )@$ el precio de esta acción estuvo en I1.:7<99. H*ué intereses 4abrían ganado 'uienes 4ubieran invertido en NNN el 3 de enero de )@? R= .1<)7 @.K HCu6l 4abría sido la tasa de rendiiento e!ectiva utilidadFinversiónD x1D en esos )9) días? R= 71.17@
@1.K HB 'ué tipo de clientes van dirigidas las sociedades de inversión? R= 2u 4ori,onte de inversión es de u( largo pla,o$ (a 'ue los trabaPadores se Pubilar6n 4asta 'ue cuplan aos los 4obres ( las uPeres <9. @).K H*ué 4ubiera convenido 6s invertir en pagarés de un banco o en NNN? Recuerde las respuestas a las preguntas )3 a )<. R=&nvertir en pagarés de un banco @3.K HCu6les pueden ser las alternativas de inversión existentes en México en el sistea de a4orro popular no regulado? S Btesoraiento de dinero S Bcuerdo de a4orro con el patrón. S Bportaciones a caPas sindicales o epresariales. S Aandas. S Copra de bienes ( de dólares. @7.K Hor 'ué es peligroso el atesoraiento? R= Las personas 'ue no son bien atendida en el banco$ (a sea por su aspecto !ísico o por su escaso poder econóico$ en ocasiones guardan su dinero$ (a sea por ropa lipia; en el cuerpo$ baPo alguna prenda íntia$ en trastes de cocina ( 4asta en libros. /o reciben ning-n bene!icio econóico por esa !ora de a4orro ( corren el peligro de 'ue se lo roben. 2u ventaPa es la extraordinaria li'uide, 'ue antiene. @9.K H+xpli'ue el coportaiento de una tanda? R=Coo en los bancos no pagan un buen interés ni prestan dinero a uc4as personas$ es co-n 'ue se re-nan en una tanda ( unas !inancien a otras. +ste sistea de tantas consiste en la aportación periódica de dinero de parte de los iebros de un grupo. +n tantos periodos cuantos integrantes sean. B anera de ePeplo$ 9 pesos a la seana$ 1 aigos o copaeros de trabaPo$ durante 1 seanas. La cantidad 'ue se Punta$ en este caso 9 pesos$ se entrega a una de las personas$ 'ue continua aportando su cuota. +l orden en 'ue se reciben las aportaciones se ri!a al inicio de la tanda. +ste principio de utili,a para lo 'ue se conoce en México coo auto!inanciaiento. @<.K H+s el auto!inanciaiento una !ora de tanda institucionali,ada? R=/o$ (a 'ue se 4ace de una !ora in!oral. +s de con!ian,a ( entre gente conocida
