CLARKSON LUMBER COMPANY Primavera 1996 : máximo endeudam. admisible: Clarkson adquiere participaciones: Plazo pago:
399,000 4 0 0 ,0 0 0 2 0 0 ,0 0 0 30
Abril-Septiembre: (6 meses) Ventas 1993: Ventas 1994: Ventas 1995 Ventas esperadas 1996: Trabajadores a 1996: Coste casa a 1979: Hipoteca casa: Seguro de vida: Casa Sra. Clarkson: Compras, pagos a <10 días, dto. Del 2%. (no aprovechad o
ende udamiento con Suburba n National Park ( por parte del banco) en 1994, a pagar en 1995 y 1996 A un interés del 11% , en vencimientos semestrales de días Plazo pago: (deudas a proveedores/compras) x 360 Si plazo de pago a 30 días, deudas: (30 días x compras)/360 = % de las ventas (1996) Beneficios después de impuestos, 1993: 60,000 Beneficios después de impuestos, 1994: 68,000 Beneficios después de impuestos, 1995: 7 7 ,0 0 0 ( o incluso más) al a lmacenes y camiones 7 of icina y tareas comerciales
5 0 ,0 0 0
55 2 ,9 2 1 ,0 0 0 3 ,4 7 7 ,0 0 0 4 ,5 1 9 ,0 0 0 5 ,5 0 0 ,0 0 0 8 72,000 3 8 ,0 0 0 Existencias f inales = Existencias iniciales + Compras - Consumo o coste de las ventas 70,000 Consumo o coste de las ventas = Existencias iniciales + Compras - Existencias finales 42,500 ((5 50% 85.000) Coste de las ventas = Ventas netas - Margen bruto en los 2 últimos años, por falta de liquidez). Facturas, vencían a 30 días 1993
Ventas netas Coste de las ventas: Existencias iniciales Compras Existencias finales Coste de las ventas total Margen bruto Gastos operativos
%
1994
%
1995
%
%
1er trim. 1996
2 ,9 2 1
100%
3,477
100%
4 ,5 1 9
100%
1,062
100%
330 2 ,2 0 9 2,539 337 2,202
1 1 .3 % 7 5 .6 % 8 6 .9 % 1 1 .5 % 7 5 .4 %
337 2 ,7 2 9 3 ,0 6 6 432 2,634
9 .7 % 78.5% 8 8 .2 % 1 2 .4 % 7 5 .8 %
4 32 3,579 4 ,0 1 1 5 87 3,424
9 .6 % 79.2% 8 8 .8 % 13.0% 7 5 .8 %
587 819 1 ,4 0 6 607 799
5 5 .3 % 77.1% 1 3 2 .4 % 5 7 .2 % 75.2%
2 4 .6 % 21.3%
843 717
2 4 .2 % 20.6%
1 ,0 9 5 9 40
2 4 .2 % 20.8%
263 244
Beneficio antes de intereses e impuestos Gastos por intereses
97 23
3.3% 0 .8 %
126 42
3 .6 % 1.2%
1 55 56
3.4% 1 .2 %
19 13
1 .8 % 1.2%
Beneficio antes de impuestos Provisión impuestos
74 14
2.5% 0 .5 %
84 16
2 .4 % 0.5%
99 22
2 .2 % 0 .5 %
6 1
0.6% 0 .1 %
2.1%
68 1994 1 .5 8
2 .0 %
77 19 95 1.15
1.7%
5
0 .5 %
Beneficio neto L iq u id e z = A C / P C =
(aconsejable 2)
60 1993 2 .4 9
Tesoreria = (R + D) / PC
(aconsejable 1)
1 .2 7
0.82
0 .6 1
0.59
Disponibilidad = D / PC
(aconsejable 0,3)
0 .1 6
0 .0 9
0 .0 5
0 .0 5
45.16
67.85
7 2 .5 7
72.10
Endeudamiento = (Deudas CP y LP)/(PN y Pasivo) * 100
Calidad = PC / Pasivo total
(aconsej. < 1)
Plazo pago a 30 días (deudas): 1993 1994 1995 1er trim. 1996 184 227 298 68
ROI = (BAII /Activo neto total) x 100 = 1 0 .5 5 10.89 9 .4 7
1er trim. 1996 1.16 10836 19071
Aconsejable 60-65 %
0 .3 0
0 .4 9
0.66
0 .6 6
Gtos.financ.=(Gtos.financ./ventas)*100 (< 3%)
0 .7 9
1 .2 1
1.24
1.22
Capacidad devolución=Cash flow econ./Préstam CP
3 .0 0
0.85
0.19
0.01
55
59
62
273
Lo más bajo posible Ojo, calculado con dato ventas 903.000
Endeudamiento
Rotacion stock MP= Stock MP/consumo MP x 360 Rotaciones
Plazo cobro=(clientes+efectos)/ventas x 360
38
43
48
232
Plazo pago=(Proveedores+efectos pago=(Proveedores+efectos a p agar)/compras x 360
35
58
61
258
1 .1 7
ROE = (Beneficio neto / Recursos propios) *100 = 2 4 .8 % 11.90 18.28 17.15 1.54 23.0% beneficio neto 1er trimestre 7.000
719 622
L iq u id e z
a partir del 30 junio de 1995
Aconsejable > 1
1993 ACTIVO Inmovilizado neto Total
1994 PN Y PASIVO
233 233
ACTIVO
PN
504
54.84%
Prestamo a plazo Efectos a pagar Holz TOTAL
140 0 140
15.23% 0.00% 15.23%
Credito bancario Efectos a pagar Holz Efectos com a pagar Proveedores Gastos a pagar Prestamo a plazo
0 0 0 213 42 20
0.00% 0.00% 0.00% 23.18% 4.57% 2.18%
25.35%
Existencias Cuentas a cobrar Efectivo
337 306 43
36.67% 33.30% 4.68%
Activo circulante
686
74.65%
TOTAL ACTIVO
919
Total pasivo circulan.
275
TOTAL
919
Inmovilizado neto Total
PN Y PASIVO 262 262
PN
372
32.15%
22.64%
Existencias Cuentas a cobrar Efectivo
432 411 52
Prestamo a plazo 37.34% Efectos a pagar Holz 35.52% TOTAL 4.49%
120 100 220
10.37% 8.64% 19.01%
Activo circulante
895
77.36%
60 100 0 340 45 20
5.19% 8.64% 0.00% 29.39% 3.89% 1.73%
29.92%
Total pasivo circulan. TOTAL ACTIVO
1,157
TOTAL
1995 ACTIVO Inmovilizado neto Total
ACTIVO
PN
449
27.43%
Prestamo a plazo Efectos a pagar Holz TOTAL
100 0 100
6.11% 0.00% 6.11%
Credito bancario Efectos a pagar Holz Efectos com a pagar Proveedores Gastos a pagar Prestamo a plazo
390 100 127 376 75 20
23.82% 6.11% 7.76% 22.97% 4.58% 1.22%
23.70%
Existencias Cuentas a cobrar Efectivo
587 606 56
35.86% 37.02% 3.42%
Activo circulante
1,249
76.30%
TOTAL ACTIVO
1,637
565
48.83%
1,157
1er trim 1996 PN Y PASIVO
388 388
Credito bancario Efectos a pagar Holz Efectos com a pagar Proveedores Gastos a pagar Prestamo a plazo
Total pasivo circulan.
1,088
TOTAL
1,637
Inmovilizado neto Total
PN Y PASIVO 384 384
23.60%
Existencias Cuentas a cobrar Efectivo
607 583 53
Prestamo a plazo 37.31% Efectos a pagar Holz 35.83% TOTAL 3.26%
100 0 100
6.15% 0.00% 6.15%
Activo circulante
1,243
76.40%
399 100 123 364 67 20
24.52% 6.15% 7.56% 22.37% 4.12% 1.23%
TOTAL ACTIVO
1,627
66.46%
PN
Credito bancario Efectos a pagar Holz Efectos com a pagar Proveedores Gastos a pagar Prestamo a plazo
454
Total pasivo circulan.
1,073
TOTAL
1,627
27.90%
65.95%
1993 Ventas netas Coste de las ventas:
%
1994
%
1995
%
%
1996
2,921
100%
3,477
100%
4,519
100%
5,500
330 2,209 2,539 337 2,202
11.3% 75.6% 86.9% 11.5% 75.4%
337 2,729 3,066 432 2,634
9.7% 78.5% 88.2% 12.4% 75.8%
432 3,579 4,011 587 3,424
9.6% 79.2% 88.8% 13.0% 75.8%
587 4,356 4,943 649 4,294
10.7% 79.2% Supongo misma proporción año anterior (79,2%) 89.9% 11.8% Supongo media sector (11,8%) 78.1%
Salario Sr. Clarkson
719 547 75
24.6% 18.7% 2.6%
843 637 80
24.2% 18.3% 2.3%
1,095 855 85
24.2% 18.9% 1.9%
1,206 1,084 90
21.9% 19.7% Supongo media del sector, incluido sueldo Clarkson (21,3%) 1.6% Supongo sueldo 22,5 (enunciado) trimestre x 4 trimestres (1 año)
Beneficio antes de intereses e impuestos Gastos por intereses
97 23
3.3% 0.8%
126 42
3.6% 1.2%
155 56
3.4% 1.2%
123 66
Beneficio antes de impuestos Provisión impuestos
74 14
2.5% 0.5%
84 16
2.4% 0.5%
99 22
2.2% 0.5%
57 10.5
1.0% 0.2% 50 al 15% y 12 al 25% (nota c, anexo 1)
Beneficio neto
60
2.1%
68
2.0%
77
1.7%
46.0
0.8%
Existencias iniciales Compras Existencias finales Coste de las ventas total Margen bruto Gastos operativos
1er trim 1996 ACTIVO 384 384
23.60%
Existencias Cuentas a cobrar Efectivo
607 583 53
37.31% 35.83% 3.26%
Activo circulante
1,243
76.40%
TOTAL ACTIVO
1,627
2.2% 1.2% Supongo misma proporción año anterior (1,2%)
1996 PN Y PASIVO
Inmovilizado neto Total
100%
PN
ACTIVO 454
27.90%
Prestamo a plazo Efectos a pagar Holz TOTAL
100 0 100
6.15% 0.00% 6.15%
Credito bancario Efectos a pagar Holz Efectos com a pagar Proveedores Gastos a pagar Prestamo a plazo
399 100 123 364 67 20
24.52% 6.15% 7.56% 22.37% 4.12% 1.23%
Total pasivo circulan.
1,073
TOTAL
1,627
PN Y PASIVO
Inmovilizado neto Total
384 384
PN 20.96%
Existencias Cuentas a cobrar Efectivo (1)
649 733 66
Prestamo a plazo 35.42% Efectos a pagar Holz 40.02% TOTAL 3.60%
100 0 100
Activo c irculante
1,448
79.04%
Credito bancario Efectos a pagar Holz Efectos com a pagar Proveedores Gastos a pagar Prestamo a plazo
399 100 123 738 67 20
Total pasivo circulan.
1,447
TOTAL ACTIVO
1,832
33.32%
TOTAL
2,001
65.95%
(sobre ventas)
Plazo cobro: (clientes/ventas) x 360 Si plazo de cobro a 48 días, clientes: (48 días x ventas)/360 = Plazo pago: (deudas a proveedores/compras) x 360 Si plazo de pago a 61 días, deudas: (61 días x compras)/360 = (1) Calculado como la media del sector, 1,2% sobre ventas
(48 x 5.500) x 360 =
733
(61 x 4.356) / 360 =
738
454
22.69% 5.00% Suprimo los 100 del Suburban, condición para 0.00% el Northrup? 5.00%
19.94% 5.00% Los intereses del 11%? 6.15% 36.88% 3.35% 1.00% 72.32%
