Ejercicios de razones financieras para el análisis en la toma de decisionesFull description
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Ejercicios de razones financieras para el análisis en la toma de decisiones
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Contabilidad de Gestión Empresarial
INTRODUCCIÓN
Las razones simples son instrumentos que se emplean para analizar e interpretar los
Estados Financieros, en un perí odo odo dado, que se determinan a través de la combinación de datos del Estado de Resultados y el Estado de Situación f inancie inanciera, que mediante operaciones matemáticas se puede saber cuántas unidades excede una cantidad de otra o cuántas veces contiene una cantidad de otraUna de sus caracterí sticas sticas importantes es que las diversas relaciones que se pueden obtener de los Estados Financieros permiten en conjunto, evaluar la situación económica y f inancie inanciera de la empresa. Sin embargo, a pesar de su gran importancia. Estos indicado res presentan limitaicones
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Contabilidad de Gestión Empresarial
CASO PRÁCTICO DE RAZONES SIMPLES CRECI ENDO
S.A. BALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE ACTIVO CIRCULANTE
20.000 240.000 245.000 275.000
Caja
Bancos Clientes
Almacenes
Deudores Diversos TOTAL
10.000 790.000
ACTIVO FIJO
Edif icios (Local Comercial)
150.000
Equipo de Transporte TOTAL
60.000 210.000
PASIVO CORRIENTE Proveedores Documentos por pagar Acreedores diversos Impuestos por pagar
125.000 45.000 10.000 20.000
TOTAL
200.000
PASIVO FIJO Acreedores Hipotecarios
60.000
TOTAL
60.000
CAPITAL CONTABLE
Social Utilidades retenidas TOTAL Capital
TOTAL DE ACTIVO
1.000.000
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL
350.000 390.000 740.000 1.000.000
CRECIENDO S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS AL 30 DE SEPTIEMBRE Ventas Costo
de Ventas
UTILIDAD BRUTA Gastos de Administración Gasto de Ventas Gastos Financieros UTILIDAD DE OPERACIÓN Participación Trabajadores 10% Impuesto a la Renta 30% UTILIDAD NETA
Este í ndice es más preciso que el anterior para mostrar la liquidez de la empresa, pues excluye a los inventarios, ya que es el menos líquido del activo circulante.
Tradicionalmente se conside ra como prueba del ácido por ser un í ndice más rigorista ya que se considera las disponibilidades más inmediatas, relacionadas con las obligaciones a corto plazo.
3. Í ndice de Rotación de los Créditos
A×±
±
->
Veces
El 16.99 signif ica el número de veces de rotación que tienen en el ejercicio las cuentas por cobrar, es decir la velocidad con que se realiza la cobranza.
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Si este í ndice resulta bajo, puede ser por una polí tica de crédito muy liberal o complaciente y un í ndice alto puede ser por una polí tica de crédito muy estricta.
4. Í ndice de Posición Defensiva
a) Activo Defensivo Total.- Disponibilidades + Valores Negociables + Cuentas por Cobrar
b) Estimación de Costos y Gastos Operativos Diarios.-
Costo
de
Ventas
+
Gasto de Ventas + Gastos de Administ ración y el total dividirlo en 365 al año.
Los 53.27 signif ican el número de dí as que la empresa podrí a operar con base en su activo circulante sin tener qu e recurrir al f lu jo del ef ectivo proveniente de las ventas u otra fuente de f ondos adicional. 5. Í ndice del
Margen de Seguridad
A través de este í ndice podemos interpretar que la empresa cuenta con S/. 2.95 para ofrecer como margen de seguridad a sus acreedores a corto plazo por cada sol de deudas a corto plazo. ANALISIS DE ESTABILIDAD
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1. Í ndice Financiamiento externo o grado de Endeudamiento A
Este í ndice señala que por cada sol de los accionistas los acreedores tienen S/. 0.35 a su f avor. Signif ica la solidez del patrimonio de la empresa.
2. Coeficiente de Utilidad a Intereses o índice de cobertura de interés
Este í ndice nos muestra la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones contraí das. A un mayor coef iciente, la empresa estará en la posibilidad de dispone r en mayor grado el futuro f inanciero de sus operaciones y por el contrario, un í ndice bajo ref lejará una posición difí cil para obtener
f inanciamientos externos. 3. Í ndice de capitalización a largo plazo
Este í ndice hace resaltar la vital importancia que tiene el pasivo a largo plazo en la estructura f inanciera de la empresa, por lo que en la medida en que aumenten sus préstamos a largo plazo se tendrá capitalización a largo plazo más estable segura.
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4. Días Cartera Promedio o Días de Inversión en Cartera
Esta razón indica que se tienen 21 dí as para recuperar la cartera de clientes, es decir el tiempo de convertibilidad.
5.
Rotación del Activo Fijo
×
El coef iciente nos indica el número de veces que son utilizados los activos f ijos de trabajo en la producción y venta del ejercicio contable.
6. Í ndice de Inversión del Capital
×
Uno de los procedimientos para indicar la relación existente entre activo f ijo y capital contable, es cuantif icarlo a través del resultado
de esta razón. Puede
indicarnos el probable exceso de inversión en activos f ijos que representan una disminución en las utilidades por los altos cargos de depreciaciones, reparaciones,
gastos de conservación y capital invertido ociosamente.
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Contabilidad de Gestión Empresarial 7. Í ndice de Valor Contable del
Capital
El í ndice obtenido deberá ser superior a 1 (uno) y el excedente de esta cifra representará la inversión adicional a la inversión nominal del capital social.
ANALISIS DE RENTABILIDAD 1. Í ndice de Rentabilidad del Capital Contable (RESI)
±
O también en f orma concent rada esta razón se determina:
±
Este Í ndice f inanciero es el más importante dentro del análisis de rentabilidad de una empresa.
Fue utilizado por primera vez por la empresa DUPONT en los Estados Unidos y ha contribuido ef icazmente a estudios prácticos de control f inanciero.
