Planul de afaceri - studii de caz Sumarul planului de afaceri
S.C. TRANS S.R.L. este o firm ă cu capital integral privat, ce are ca obiect de activitate principal transportul rutier de bunuri. Societatea încheie un contract de agenturare cu o firm ă german germană pe pe o perioad ă de de cinci ani. În vederea onor ă rii rii clauzelor contractuale, societatea considerat ă urm urmă re reşte: - crearea propriei re ţele de transport rutier, prin achizi ţionarea a 10 camioane; - îmbună tăţirea calităţii serviciilor prestate, prin oferirea unor pachete complete de servicii. Valoarea totală a investi ţiei se ridică la suma de 500.000 euro, din care 30%, respectiv 150.000 euro, se finan ţează din din resurse proprii, diferen ţa de 70%, respectiv 350.000 euro se susţine printr-un credit bancar. Scopurile urmă rite rite prin realizarea planului de afaceri sunt: - determinarea fezabilit ăţii proiectului; - evaluarea rentabilit ăţii afacerii; - obţinerea, dacă afacerea afacerea este rentabil ă , a unui credit de la o banc ă . Analiza economico-financiar ă a a proiectului s-a f ă cut în ipotezele i potezele cele mai defavorabile pentru ă cut societate, considerând veniturile doar în func ţie de prevederile contractului cu firma german ă , relativ sigure, ignorând posibilitatea ob ţinerii unor venituri suplimentare prin utilizarea camioanelor pentru efectuarea altor transporturi de bunuri decât cele contractate ini ţial, precum şi evoluţia ascendent ă a a transporturilor pe pia ţa internă . Totodat ă , se consider ă o o rată a dobânzii ridicate, de 10%, întreprinderea nebeneficiind de perioad ă de de graţie. Elaborarea proiec ţiilor financiare relev ă : : - valori ale profitului net de 184.313 euro în anul n+1, 189.129 euro în anul n+2, 194.426 euro în anul n+3, 200.253 euro în anul n+4, 206.662 euro în anul n+5; - fluxul financiar va fi pozitiv pe intervalul considerat (durata contractului); - valoarea actualizat ă net netă este este în sum ă de de 178.863 euro; - rata internă de de rentabilitate este de cca. 37,345%. Având în vedere aspectele economice precum şi cele referitoare la evolu ţia pieţei specifice, se poate afirma că întreprinderea întreprinderea afacerii este rentabil ă , recomandându-se realizarea sa. Analiza activităţii curente
S.C. TRANS S.R.L. desf ăş ăşoară în prezent o activitate de transport rutier cu mijloace de transport închiriate. Acest sistem implic ă atât atât cheltuieli ridicate, cât şi disfuncţionalităţi. Managementul Managementul societăţii este asigurat de Adunarea General ă a a Asocia ţilor. ăşoară prin departamente specializate, stabilindu-se o structur ă Activitatea societ ăţii se desf ăş organizatorică coerent coerentă ş ă şi eficientă . Numă rul rul total al angaja ţilor este de 20, relativ stabil.
Poziţia financiară a societ ăţii este prezentat ă în bilanţ: Indicatori Imobilizari necorporale Imobilizari corporale *cladiri *echipamente tehnologice, masini,utilaje alte imobilizari Imobilizari financiare Active imobilizate - total obiecte de inventar marfuri Total stocuri Clienti Alte creante Total creante Casa si conturi la banci Total active circulante - total TOTAL ACTIV Furnizori Alte datorii de exploatare Datorii financiare Datorii - total Capitaluri proprii - total
n-2 40.590 3.154.601 2.208.220 96.180 850.200 2.860.000 6.055.191 35.085
n-1 77.230 3.176.077 2.117.861 220.192 838.024 59.000 3.312.307 35.085
35.085 3.170.390 12.560 3.182.950 2.520.840 5.738.875 11.794.065 732.053 125.321 2.854.730 3.712.104 8.081.961
35.085 4.843.300 8.950 4.852.250 7.200.153 12.087.488 15.399.795 1.758.390 254.689 2.358.901 4.371.980 11.027.815
n 150.230 3.063.000 2.030.520 631.963 400.516 458.000 3.671.230 35.085 158.201 193.286 4.300.025 10.780 4.310.805 7.800.769 12.304.860 15.976.090 2.987.568 356.879 895.234 4.239.681 11.736.409
TOTAL RESURSE
11.794.065
15.399.795
15.976.090
2.316.274
3.069.279
4.239.681
Unde: datorii curente
Principalii indicatori de apreciere a pozi ţiei financiare relev ă : rata lichidităţ ii generale
2,48
3,94
2,90
rata lichidităţ ii parţ iale
2,46
3,93
2,86
rata lichidităţ ii imediate
1,09
2,35
1,84
rata solvabilităţ ii
3,18
3,52
3,77
rata datoriilor
31,47
28,39
26,54
rata autonomiei financiare
68,53
71,61
73,46
-
o lichiditate asiguratorie, respectiv niveluri ale ratelor de lichiditate superioare în raport cu cele considerate optime; rate de structur ă financiară care permit autonomia decizional ă a întreprinderii precum şi posibilitatea apel ă rii suplimentare la credite.
Performanţa societăţii, pe baza contului de profit şi pierdere relevă : Indicatori venituri din exploatare cheltuieli de exploatare rezultatul exploatării venituri financiare cheltuieli financiare rezultat financiar rezultat curent venituri extraordinare cheltuieli extraordinare rezultat extraordinar venituri totale cheltuieli totale rezultat brut impozit pe profit
n-2 97.213.206 93.259.192 3.954.013 3.104.631 1.637.063 1.467.568 5.421.582
n-1 66.019.580 64.389.466 1.630.114 2.153.471 486.631 1.666.840 3.296.954
n 47.405.921 50.149.074 -2.743.153 4.440.958 820.940 3.620.018 876.865
100.317.837 94.896.255 5.421.582 867.453
68.173.052 64.876.097 3.296.954 527.513
51.846.879 50.970.014 876.865 140.298
rezultat net
4.554.129
2.769.441
736.567
rata rentabilităţ ii resurselor consumate rata rentabilităţ ii comerciale
5,71 5,58
5,08 4,99
1,72 1,85
O rentabilitate în sc ă dere, ca urmare a reducerii volumului de activitate, în condi ţii de ineficienţă (ritmul de scă dere a veniturilor devanseaz ă ritmul de micşorare corespunz ă toare a cheltuielilor). Piaţa Pe baza studiilor de pia ţă efectuate se constat ă o evoluţie ascendent ă a serviciilor specifice, exprimate în tone-kilometrii. Tip transport
Transport feroviar Transport fluvial Transport maritim Transport rutier
n-4
125 10 225 75
n-3
135 11 310 80
n-2
140 12 370 90
n-1
150 13 480 100
n
190 14 550 105
Programul de dezvoltare a activităţii
Se urmă reşte oferirea unor servicii complete de transport prin utilizarea propriilor mijloace de transport. Programul de vânz ări
În clauzele contractuale se prevede derularea a 1.500.000 km pe an, pe o perioad ă de cinci ani, la un tarif de 1 euro/km, situat sub nivelul celor practicate pe pia ţă .
Programul activităţii operaţionale
Estimarea cheltuielilor anuale cheltuieli materiale costul motorinei consum mediu de motorina la 100 km kilometrii estimati a fi parcursi pe an numar de camioane pret litru de motorina
l km nr. euro
35 150.000 10 1 525.000
costul uleiurilor 300.000 costul anvelopelor pretul unui set de anvelope numar de camioane
euro nr.
10.000 10 100.000
euro nr.
350 10 3.500
costul acumulatorilor pretul unui acumulator numar de camioane
total cheltuieli materiale costul motorinei costul uleiurilor costul anvelopelor costul acumulatorilor
525.000 300.000 100.000 3500 928.500
cheltuieli cu personalul/lun ă salariul mediu net lunar al unui angajat
euro
700
numar de angajati 10 soferi, un administrator cheltuieli cu impozite, asigurarea si protectia sociala
nr.
cheltuieli cu asigurile
euro
50.000
cheltuieli de intretinere
euro
50.000
alte cheltuieli (parcare, spalare)
euro
10.000
ani nr. euro
10 10 50.000 50.000
11 1,7 din sal.net 13.090
amortizare durata de amortizare numar de camioane pretul de achizitie al unui camion
Total cheltuieli de exploatare anuale total cheltuieli materiale cheltuieli cu personalul (13.090 x 12) cheltuieli cu asigurările cheltuieli de întreţ inere alte cheltuieli amortizare
928.500 157.080 50.000 50.000 10.000 50.000 1.245.580
Estimarea veniturilor anuale Venituri kilometrii estimati a fi parcursi pe an numar de camioane tarif pe 100 km
km nr. euro
150.000 10 100 1.500.000
Investiţii necesare
Se achiziţioneaz ă 10 camioane cu o capacitate de x tone, la pre ţul unitar de 50.000 euro. Eforturile investiţionale se situeaz ă doar la valoarea costurilor de investi ţii, nefiind necesare efectuiarea unor costuri conexe cheltuielilor. Proiecţii financiare Planul de fina ţ are
Necesarul de fina ţare este de 500.000 euro. Capital surse proprii credite
500.000 150.000 350.000
Societatea va apela la un credit de 350.000 euro, ale c ă rui elemente sunt: valoarea creditului dobanda anuala durata imprumutului perioada de gratie anuitate constanta
euro % ani
350.000 10 5 0 92.329
Rambursarea creditului ani 1 2 3 4 5
imprumut amortizari nerambursat dobanzi anuale anuitati 350.000 35.000 57.329 92.329 292.671 29.267 63.062 92.329 229.609 22.961 69.368 92.329 160.241 16.024 76.305 92.329 83.936 8.394 83.936 92.329 111.646 350.000 461.646
Structura financiar ă surse proprii credite
% 100 30 70
%
Costul capitalului surse proprii credite Cost mediu ponderat al capitalului
50 10 22
(Aprofundarea problematicii costului capitalului va fi realizat ă la cursul de Strategii financiare.) Estimarea rezultatelor Indicatori
n+1
venituri din exploatare
n+2
n+3
n+4
n+5
1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000
cheltuieli de exploatare 1.245.580 1.245.580 1.245.580 1.245.580 1.245.580 rezultatul exploatării
254.420
254.420
254.420
254.420
254.420
35.000
29.267
22.961
16.024
8.394
219.420
225.153
231.459
238.396
246.026
35.107
36.024
37.033
38.143
39.364
184.313
189.129
194.426
200.253
206.662
cheltuieli financiare rezultat brut impozit pe profit rezultat net
Estimarea fluxurilor de trezorerie Indicatori necesarul de fond de rulment
n+1 20.000
n+2 20.000
n+3 20.000
n+4 20.000
Indicatori
n+1
n+2
n+3
n+4
n+5
rezultat net
184.313
189.129
194.426
200.253
206.662
amortizare
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
variatia NFR
20.000 239.129
244.426
250.253
256.662
Flux de trezorerie
214.313
n+5 20.000
VAN = 178.864 EURO RIR = 37,345% Concluzii
Pe baza planului de afaceri elaborat se poate concluziona c ă : - afacerea este fezabil ă : o comercial, existând contractul ferm cu firma german ă şi luând în considerare evoluţia economică internă ; o financiar, există garanţii pentru un eventual credit, precum şi aport propriu considerabil; o tehnic, mijloacele de trasnport fiind competitive; o uman, societatea dispune de salaria ţi calificaţi; o managerial, societatea dispune de o echip ă managerial ă cu experien ţă şi credibilitate, fapt confirmat şi de contractul încheiat; - afacerea este profitabil ă , constatându-se o majorare a rezultatului pe m ă sura reducerii sumei ră mase nerambursate a creditului, parametrii activit ăţii de exploatare r ă mânând neschimbaţi; - afacerea este credibil ă : o este profitabilă ; o aportul propriu reprezint ă 30% din valoarea investi ţiei; o capacitatea de rambursare a anuit ăţilor; o profesionalismul echipei manageriale.
