PEMBAHASAN ANALISIS KREDIT–STRUKTUR MODAL dan SOLVABILITAS A. Analisis Kredit Oleh Nur Fitriana NPM 1288794 Penilaian kredit merupakan suatu cara untuk mengukur kemampuan nasabah dengan memberikan nilai (score). Analisis kredit dapat dilakukan dengan berbagai alat analisis. Dalam praktiknya terdapat beberapa alat analisis yang dapat digunakan untuk menentukan kelayakan suatu kredit. Analisis kredit dapat dilakukan dengan berbagai analisis yang dapat digunakan, seperti analisis dengan5 of C, yaitu 1. Character adalah sifat atau watak nasabah. Analisis ini untuk mengetahui sifat atau watak seorang nasabah pemohon kredit. 2. Capacity adalah analisis yang digunakan untuk melihat kemampuan nasabah dalam membayar kredit. 3. Capital adalah untuk menilai modal yang dimiliki oleh nasabah untuk membiayai kredit. 4. Conditian adalah kondisi umum saat ini dan yang akan datang 5. Colleteral adalah jaminan yang diberikan nasabah kepada bank dalam rangka pembiayaan kredi yang diajukannya. Analisis ini dapat membantu apakah kita berhak memberikan kredit kepada si calon penerima kredit. Selain itu ada prinsip 7p yaitu, 1. Personality atau kepribadian merupakan
penilaian yang digunakan
untuk mengetahui kepribadian si calon nasabah 2. Party dalam menyalurkan kredit oleh nasabah 3. Perpose adalah tujuan mengambil kredit 4. Prospect adalah untuk menilai harapan kedepan terutama terhadap objek kredit yang dibiayai 5. Payment adalah cara pembayaran kredit oleh nasabah 6. Profitability adalah kredit yang dibiayai oleh bank akanmemberikan keuntungan bagi kedua belah pihak 7. Protection adalah perlindungan terhadap objek kredit yang dibiayai 1
Berikut contoh analisis kredit motor Seorang wiraswasta ingin membeli sebuah motor secara kredit dengan gaji perbulan 5.000.000, berikut analisis kredit untuk menganalisa apakah dia mampu membayar cicilan kredit tersebut Kredit motor
: 12 juta
Biaya perbulan
: 1,4 %
Gaji
: Rp 5.000.000-,
Pengeluaran
: Rp 2.000.000-,
Tabungan
: Rp 1.500.000-, -
Biaya per tahun
: ( 1,4%) x 12 bulan
Biaya per tahun
: 16,8%
Biaya
: 16,8 % x 12 juta
Biaya pertahun
: 2016.000-,/ 12 juta : 168.000 perbulan
Utang pokok
:12 juta/12 bulan : 1 juta
Total utang
: 1.168.000 perbulan
Kesimpulannya adalah likuid, yaitu dengan gaji 5 juta perbulan mampu mengkredit sebuah motor dengan tabungan 1.500.000, sehingga mampu membayar cicilan 1.168.000 perbulan. Kredit ini . dinamakan kredit konsumtif dengan utang jangka panjang. Rasio ini menggunakan rasio kewajiban lancar.
B. Struktur Modal Oleh Sundari NPM 1289424 Rasio struktur modal merupakan alat analitas solvabilitas lainya. Ukuran rasio strukutr modal satau sama lain atau dengan totalnya. 2
Pentingnya struktur modal Struktur modal merupakan pendanaan ekuitas dan utang pada suatu perusahaan yang sering di hitung berdasarkan besaran ralatif berbagai sumber pendanaan. Stabilitas keuangan perusahaan dari resiko gagal melunasi utang bergantung pada sumber pendanaan serta jenis dan jumlah berbagai aset yang dimiliki perusahaan. Hal hal yang perlu dipahami sebelum menerapkanya/ Contoh analisis modal kerja adalah sebagai berikut : Pak dani memiliki usaha bengkel, berikut data keuangan per 1 Januari
2014 sebagai berikut: Uang tunai sebesar 150.000, Tagihan para pelanggan 100.000, Barang dagangan saat itu 620.000,Uang di Bank 10.000, Nilai tanah dan bangunan tempat usaha 2.500.00, timbangan, rak, dan etalase senilai 200.00, sperpat 20000 sepeda motor senilai 400.000, pembelian barang dagangan dan ongkos angkut 1 bulan 900.000, hutang dagang 175.000, omset perjualan perhari 55.000, rekening PLN 8.000, Pemeliharaan peralatan bengkel 1.0000, , biaya lain lain perbulan 50.000
Neraca perkiraan atas nama bapak dani Aktiva
Pasiva
Aktiva lancar
Hutang
Kas 150.000
Hutang jangka pendek 175.000
3
Bank 100.000
Sub jumlah 175.000
Piutang 63.000
Modal sendiri 1.425.000
Sub jumlah 315.000
Total 1.600.000
Aktiva tetap Tanah dan bangunan 1.200.000 Peralatan usaha 100.000 Kendaraan 300.000 Total 1.600.000
Laporan keuangan atau laba rugi atas nama pak dani tanggal 1 Januari 2014 Apabila dalam satu bulan dihitung 25 hari kerja tiaphari hasil penjualan 55.000, maka pendapatan selama 1 bulan 1.375.000. Biaya-biaya Pembelian barang dagangan 900.000, Sperpat 20000 Listrik 8.000 Pemeliharaan peralatan bengkel 10000 Total beban 938.000 Laba bersih perbulan 437.000 Pengajuan kredit Pak dani mengajukan kredit sebesar
1.000.000 untuk menambah barang
daganganya agar pendapatan dari penjualan direncanakan meningkat sebasar 100% Dari data tersebut coba kita analisa a. Pendapatan 120%x 1.375.000
= 4
1.650.000
b. Biaya-biaya Pembelian barang dagangan 1.000.000 Pembelian sperpat
100.000
Keamanan
50.000
Pemeliharaan toko
50.000
Biaya lain-lain
100.000
Jumlah biaya
=
1.300.000
Keuntungan bersih
=
350.000
Apabila 55% keuntungan dipakai mengansur kreditnya maka kemampuan membayar kembali (RPC) pokok dan bunga 55%x350.000 = 192.000 Perhitungan proyeksi kebutuhan modal kerja dan hasil wawancara dengan pak dani rata-rata peredaran modal kerja 30 hari dengan perincian Pemelian barang dagangan 1 hari Barang dagangan tersimpan 22 hari Piutang dapat ditagih selama 7 hari. Besarnya biaya yang dikeluarkan pad dani dapat dilihgat pada proyeksi laporan laba rugi yang menunjukan rata-rata tiap bulan( setelahmemperoleh kredit) sebesar 1.300.000. dengan demikian modal kerja yang mengendap terus menerus sebesar 30/30x 1.300.000= 1.300.000 Modal kerja yang dimiliki pak dani sebesar aktiva lancar-hutang jangka pendek= 315.000-175.000=140.000, sehingga untuk memenuhi rencana pak dani masi membutuhkan kredit modal kerja sebesar 1.300.000-140.000= 1.160.000. Dengan memperhitungkan RPC calon nasabah sebesar 192.000 setelah diberikan fasilitas kredit sebesar 1.000.000 maka selanjutnya ditentukan jangka waktu yang cocok dengan kemampuan calon nasabah tersebut, misalnya bunga kredit 3%/bulan maka yang bersangkutan dapat diberikan jangka waktu 1 tahun. 5
Pokok 83.300 Bunga 30.000 Jumlah 113.000 Jika menggunakan jangka panjang maka analisa kredit yang digunakan adalah jangka waktu 2 tahun.
C. Solvabilitas Oleh Ade Saputra Npm 1286934 Rasio solvabilitas (leverage) merupakan rasio yang digunkan untuk mengukur sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai dari hutang. Artinya berapa besar beban utang yangditanggung perusahaan dibandingkan dengan aktivanya. Dalam arti luas dikatakan bahwarasio ini digunkan untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar seluruh kewajibannya, baik jangka pendek maupun jangka panjang apabila perusahaan dibubarkan (dilikuidasi).
6
Semakin tinggi rasio solvabilitas maka semakin tinggi pula resiko kerugian yangdihadapi, tetapi juga ada kesempatan mendapatkan laba yang besar. Sebaliknya apabila perusahaan memiliki rasio solvabilitas yang rendah tentu mempunyai resiko kerugian yang lebih kecil. Dampak ini juga mengakibatkan rendahnya tingkat hasil pengembalian(return) pada saat perekonomian tinggi. Untuk menjalankan operasinya setiap perusahaan memiliki berbagai kebutuhan, terutama yang berkaiatan dengan dana agar perusahaan dapat berjalan sebagaimana mestinya. Dana selalu dibutuhkan untuk menutupi seluruh atau sebagian dari biaya yang diperlukan, baik dana jangka pendek maupun jangka panjang. Dana juga dibutuhkan untuk melakukan ekspansi atau perluasan usaha atau investasi baru. Artinya di dalam perusahaan harus selalu tersedia dana dalam jumlah tertentu sehingga tersedia pada saat dibutuhkan. Dalam hal ini, tugas manajer keuanganlah yang bertugas memenuhi kebutuhan tersebut. Dalam praktiknya untuk menutupi kekurangan akan kebutuhan dana, perusahaan memiliki beberapa pilihan sumber dana yang dapat digunakan. Pemilihan sumber dana ini tergantung dari tujuan, syarat-syarat, keuntungan, dan kemampuan perusahaan tentunya. Sumber-sumber dana secara garis besar dapat diperoleh dari modal sendiri dan pinjaman (bank atau lembaga keuangan lainnya). Perusahaan dapat memilih dana dari salah satu sumber tersebut atau kombinasi dari keduanya. Setiap sumber dana memiliki kelebihan dan kekurangannya masingmasing. Misalnya penggunaan modal sendiri memiliki kelebihan, yaitu mudah diperoleh, (persyaratan ringan) dan beban pengembalian yang relatif lama.Di samping itu, dengan menggunakan modal sendiri, tidak ada beban untuk membayar angsuran termasuk bunga dan biaya lainnya. Sebaliknya kekurangan penggunaan modal sendiri sebagai sumber dana adalah jumlahnya yang relative terbatas, terutama pada saat membutuhkan dana yang relatif besar. Jika memilih modal pinjaman, kelebihannya adalah jumlahnya yang relatif tidak terbatas dan menambah motivasi manajemen untuk bekerja lebih aktif dan kreatif karena dibebani untuk membayar beban kewajibannya.Sekalipun terkadang lebih risiko, untuk investasi tertentu manajemen menggunakan modal pinjaman.Sementara itu, kekurangannya adalah persyaratan untuk memperolehnya 7
relatif sulit. Artinya, untuk memperoleh dana, diperlukan syarat-syarat tertentu yang transparan. Hal inilah yang terkadang membuat perusahaan sulit untuk memenuhinya.Di samping itu, kelemahannya adalah perusahaan (debitur) dibebani pembayaran angsuran atau cicilan (pokok pinjaman + bunga) dan biaya lainnya seperti biaya administrasi, biaya provisi, dan komisi. Oleh karena itu, mengingat penggunaan salah satu dari dana tersebut memiliki kelebihan dan kekurangan, perlu disiasati agar dapat saling menunjang. Caranya adalah dengan melakukan kombinasi dari masing-masing sumber dana harus dipertimbangkan agar tidak membebani perusahaan, baik jangka pendek maupun jangka panjang. Dengan kata lain, penggunaan dana yang bersumber dari pinjaman harus dibatasi. Kombinasi dari penggunaan dana dikenal dengan nama rasio penggunaan dana pinjaman atau utang atau dikenal dengan nama rasio solvabilitas atau rasio leverage. Dalam praktiknya, apabila dari hasil perhitungan, perusahaan ternyata memiliki rasio solvabilitas yang tinggi, hal ini akan berdampak timbulnya risiko kerugian lebih besar, tetapi juga ada kesempatan mendapat laba juga besar. Sebaliknya apabila perusahaan memiliki rasio solvabilitas lebih rendah tentu mempunyai risiko kerugian lebih kecil pula, terutama pada saat perekonomian menurun. Dampak ini juga mengakibatkan rendahnya tingkat hasil pengembalian (return) pada saat perekonomian tinggi. Pengukuran rasio solvabilitas atau rasio leverage, dilakukan melalui dua pendekatan, yaitu: 1. Mengukur rasio-rasio neraca dan sejauh mana pinjaman digunakan untuk permodalan; 2. Melalui pendekatan rasio-rasio laba rugi. a) Tujuan dan Manfaat Rasio Solvabilitas Untuk memilih menggunakan modal sendiri atau modal pinjaman haruslah menggunakan beberapa perhitungan. Seperti diketahui bahwa penggunaan modal sendiri atau dari modal pinjaman akan memberikan dampak tertentu bagi perusahaan. Pihak manajemen harus pandai mengatur rasio kedua modal tersebut. Pengaturan rasio yang baik akan memberikan banyak manfaat bagi perusahaan guna menghadapi segala kemungkinan yang akan terjadi. Namun semua kebijakan ini tergantung dari tujuan perusahaan secara keseluruhan. 8
Berikut adalah beberapa tujuan perusahaan dengan menggunakan raiso solvabilitas Untuk mengetahui posisi perusahaan terhadap kewajiban kepada pihak lainnya (kreditor) 1. Untuk menilai
kemampuan
perusahaan
dalam
memenuhi
kewajiban yang bersifat tetap (seperti angsuran pinjaman termasuk bunga) 2. Untuk menilai keseimbangan antara nilai aktiva khususnya aktiva tetap dengan modal; 3. Untuk menilai seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh utang; 4. Untuk menilai seberapa besar pengaruh utang perusahaan terhadap pengelolaan aktiva; 5. Untuk menilai atau mengukur berapa bagian dari setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan utang jangka panjang; 6. Untuk menilai beberapa dana pinjaman yang segera akan ditagih, terdapat sekian kalinya modal sendiri yang dimiliki; dan b) Sementara itu, manfaat rasio solvabilitas atau leverage ratioadalah : Untuk menganalisis kemampuan posisi perusahaan terdapat kewajiban kepada pihak lainnya Untuk menganalisis kemampuan posisi perusahaan memenuhi kewajiban yang bersifat tetap (seperti angsuran pinjaman termasuk bunga); 1. Untuk menganalisis keseimbangan antara nilai aktiva khususnya aktiva tetap dengan modal 2. Untuk menganalisis seberapa besar utang perusahaan dibiayai oleh utang 3. Untuk menganalisis seberapa besar utang perusahaan berpengaruh terhadap pengelolaan aktiva 4. Untuk menganalisis atau mengukur berapa bagian dari setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan utang jangka panjang 5. Untuk menganalisis berapa dana pinjaman yang segara akan ditagih ada terdapat sekian kalinya modal sendiri, Intinya adalah dengan analisis rasio solvabilitas, perusahaan akan mengetahui beberapa hal berkaitan dengan penggunaan modal sendiri dan 9
modal pinjaman serta mengetahui rasio kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya. Setelah diketahui, manajer keuangan dapat mengambil kebijakan yang dianggap perlu guna menyeimbangkan penggunaan modal. Akhirnya, dari rasio ini kinerja manajemen selama ini akan terlihat apakah sesuai dengan perusahaan atau tidak. c) Jenis-Jenis Rasio Solvabilitas Biasanya penggunaan rasio solvabilitas atau leverage disesuaikan dengan tujuan perusahaan. Artinya perusahaan dapat menggunakan rasio leveragesecara keseluruhan atau sebagian dari masing-masing jenis rasio solvabilitas yang ada. Penggunaan rasio secara keseluruhan, artinya seluruh jenis rasio yang dimiliki perusahaan, sedangkan sebagian artinya perusahaan hanya menggunakan beberapa jenis rasio yang dianggap perlu untuk diketahui.
10
