Analisis de Los E.F de Austral Group

Facultad Ciencias !con"micas

AUSTRAL GROUP AUSTRAL S.A.A Análisis de los Estados Financieros

Curso: Análisis Financiero Aula: 211-M Alumna: Alejandra Isabel Sánchez Chiroque Docente: 1 uillermo Aznaran

Dedico este trabajo a mis #ro$esores que me han inculcado los %alores & conocimientos con lo que cuento el dia de ho& 'de i(ual manera a mis #adres #or #or su a#o&o incondicional

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Dedico este trabajo a mis #ro$esores que me han inculcado los %alores & conocimientos con lo que cuento el dia de ho& 'de i(ual manera a mis #adres #or #or su a#o&o incondicional

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CAPITULO I Informacin !eneral de la Em"resa

#

I.

$escri"cin

A%stral Gro%" S.A.A es %na com"a&'a ind%strial Pes(%era (%e se dedica "rinci"almente a la ca"t%ra de di)ersas es"ecies *idro+iol!icas, s% transformacin en *arina, aceite, conser)as de "escado - con!elados, (%e se comercialian "rinci"almente en el mercado e/terno. e/terno. Act%almente c%enta con c%atro c%atro "lantas o"erati)as "ro"ias "ro"ias de "rocesamiento "rocesamiento %+icadas a lo lar!o del litoral "er%ano en Ilo, Pisco, C*anca- - Cois*co en la c%al se c%enta en total con %na 0ota de 22 em+arcaciones, %na ca"acidad de +ode!a s%"erior a las 1, T3, e(%i"adas con sistemas de refri!eracin 4RS56 - e(%i"os electrnicos de 7ltima !eneracin.

II.

8istoria

La em"resa A%stral Gro%" se constit%- el 1 de diciem+re de 199 +a:o el nom+re de Pes(%era Ind%strial Pac';co Pac';co S.A.,l%e!o de %n a&o en esta+lecerse cam+io s% nom+re o raon social a A%stral C*anca- S.A. S.A. el 19 de a!osto de 199<. 199<. L%e!o en el a&o de 199= la em"resa A%stral ad(%iri las em"resas em"resas Prod%ctos Prod%ctos 3arinos S.A %+icada en la localidad de Paita - Palan!%era Palan!%era Per%ana %+icada %+icada en 8%arme- ,al i!%al (%e la em"resa a%stral, las em"resas ad(%iridas ad(%iridas eran "rod%ctoras de *arina de "escado, - se constit%- la em"resa em"resa Pes(%era A%stral S.A., con el mismo o+:eto social. En setiem+re de 199=, se f%sionan las tres em"resas, +a:o la ran social Pes(%era A%stral. Por %ltimo el 1= de diciem+re de 199=, mediante Escrit%ra P7+lica (%ed "erfeccionada la f%sin, mediante la c%al A%stral Gro%" S.A. a+sor+i a Pes(%era Pes(%era Arco Iris S.A., constit%ida el 2 de oct%+re de 199=, - a Pes(%era A%stral S.A., constit%ida el 9 de a!osto de 1991. La f%sin entr en )i!encia el 1 de $iciem+re de 199=. L%e!o de la f%sin, el ca"ital social de la em"resa se ;: en S>. ?#?,?11,2@ - en enero de 1999, inscri+i s%s acciones en la olsa de Balores de Lima 4BL6 *asta la act%alidad. En 1999, se inici %na ne!ociacin con s%s acreedores con el ;n de conse!%ir la reestr%ct%racin ;nanciera de s%s o+li!aciones, de+ido a los "ro+lemas ocasionados "or el Fenmeno del i&o4amenaa "ara la em"resa6, además de "ro+lemas de so+reende%damiento, so+reende%damiento, "or lo (%e en el 2, mediante la a"ro+acin del Ac%erdo Glo+al de Re;nanciamiento 4AGR6, se s%s"endi la e/i!i+ilidad de las o+li!aciones. En los si!%ientes a&os, dada la crisis de los mercados asiáticos, la ca'da de los "recios de *arina - aceite de "escado, as' como la sit%acin !enerada "or el Fenmeno del i&o, se a"ro+ %n Addend%m al Ac%erdo Glo+al de Re;nanciacin, Re;nanciacin, +a:o el marco del Conc%rso Pre)enti)o ante I$ECOPI, "ara la "oster!acin !eneral de las fec*as de )encimiento. Al #1 de diciem+re de 2, se determin la de%da conc%rsal de A%stral,

la c%al asciende act%almente a US$ .= 33, - c%enta con "eriodos de "a!o (%e se e/tienden *asta el a&o 22?, con %na TEA (%e 0%ct7a entre .@D - =.D, de ac%erdo a la clasi;cacin de las de%das. Es en el a&o 2, en el c%al el Gr%"o A%ste)oll, se con)ierte en el "rinci"al accionista de A%stral. ?

El ? de a!osto de 2=, la %nta General de Accionistas a"ro+ a"ro+ la reor!aniacin sim"le de A%stral con la em"resa Conser)era de las Amricas S.A., c%-o accionista ma-oritario era A%stral, mediante la c%al se se!re! %n +lo(%e "atrimonial com"%esto "or los acti)os - "asi)os relacionados a la "lanta de Paita, Paita, se"arando el ne!ocio at%nero "ara cons%mo *%mano directo. Por Por otra "arte, el # de maro de 29, en %nta General de Accionistas se a"ro+ el "ro-ecto de escisin mediante el c%al, la em"resa Cor"oracin del 3ar S.A. se!re! dos +lo(%es "atrimoniales, los mismos (%e f%eron a+sor+idos %no "or A%stral - el otro "or la em"resa Pes(%era E/almar S.A. Esta "articin t%)o "or o+:eto la inte!racin de "arte del ne!ocio "es(%ero de Cor"oracin del 3ar S.A. con el de s%s res"ecti)os accionistas, A%stral - Pes(%era Pes(%era E/almar S.A.

III.

Bisin

Ser %na de las em"resas em"resas lider del "ais con "rod%ctos de de alta calidad e inno)adores,con inno)adores,con "recios atracati)os "ara "oder !enerar la "referencia del cons%midor nacional "rinci"almente el "rod%cto de conser)as - con!elados.En el mercado internacional "ocisionarnos como %na de las em"resas com"etiti)as en la e/"ortacion de *arina de "escado.

IB.

3isin

Sastifacer las necesidades del mercado con "rod%ctos inno)adores - de alta calidad, cond%ciendo n%estras acti)idades *acia al /ito em"resarial con res"onsa+ilidad social am+iental.

B. BI.. BI →

Or!ani Or!a ni!r !ram ama a de la em em"r "res esa a Pri rinc nci" i"al ales es ac acci cion onis ista tas s - E: E:ec ec%t %ti) i)os os $ordo!ne *oldin!s Inc. es el "rinci"al accionista de A%stral Gro%" 4=9.?D6, se!%ido de 3editerráneo Fondo de In)ersin Pri)ado 42.D6, - otros accionistas con "artici"acin menor al 1.D.

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→ →

El

$irectorio de A%stral Gro%" "osee am"lia e/"eriencia en diferentes sectores econmicos entre los (%e resaltan además de "esca, constr%ccin de +arcos, comercio e/terior, sector de alimentos marinos.

→

En lo (%e res"ecta a la "lana !erencial, es im"ortante destacar la e/"eriencia

de Adriana iudice, (%ien lle)a más de oc*o a&os como Gerente General dentro de la em"resa.C%enta con %na !ran e/"eriencia en el sector destacando el car!o (%e e:ercio como efa del Ga+inete de Asesores del $es"ac*o 3inisterial del 3inisterio de Pes(%er'a, además se resalta tam+ien s% e/"eriencia en el 3inisterio de Ind%stria, T%rismo, Inte!racin - ne!ociaciones Internacionales. En la act%alidad se desem"e&a como $irectora de la Sociedad acional de Pes(%er'a, entre otros car!os. Se destaca la e/"eriencia de la "lana !erencial en ;nanas - comercio internacional.



BII.

Infraestr%ct%ra - "rod%cin

Como -a se *a mencionado ,A%stral Gro%" se dedica a la ca"t%ra de di)ersas es"ecies *idro+iol!icas, las c%ales las transforma en conser)as, *arina - aceite de "escado "ara l%e!o comercialiarlas, "rinci"almente en el mercado e/terno. Para el desarrollo de s%s o"eraciones, la em"resa c%enta con licencias "ara c%atro "lantas de *arina aceite de "escado, de las c%ales dos "rod%cen conser)as, - %na con!elados.Además, c%enta con las Plantas C*icama - 8%arme- las c%ales se enc%entran ino"erati)as.

$e+ido a s% ca"acidad o"erati)a, resaltando la ca"acidad de +ode!a, A%stral "osee %n l'mite má/imo "ara ca"t%ra de
La "esca en la ona norte  centro se realia en dos tem"oradas an%ales, las c%ales "%eden )ariar se!7n la informacin - est%dios "ro"orcionados "or I3ARPE, mientras (%e en la ona s%r se desarrolla a lo lar!o de todo el e:ercicio.

A) *roducci"n #ara Consumo +umano Indirecto La "rinci"al f%ente de in!resos "ro)iene de este r%+ro, el c%al incl%-e la "rod%ccin de *arina - aceite de "escado .A%stral comercialia *arina - aceite de "escado tanto en el mercado interno 4%n menor "orcenta:e6como en el e/terno 4ma-or "orcenta:e de la "rod%ccion total6, con lo c%al se +ene;cia - miti!a las )ariaciones de demanda de cada mercado o+:eti)o.

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El "rinci"al destino "ara las e/"ortaciones de *arina de "escado de A%stral es C*ina,se!%ido de a"n, C*ile , - el "orcenta:e restante, se di)ide en n%e)e "a'ses. A%stral se +ene;cia de la demanda de los di)ersos "a'ses, as' como miti!ando el im"acto de ciclos econmicos recesi)os. La im"ortancia del mercado c*ino es "rimordial, - dado s% crecimiento, "resenta !randes o"ort%nidades, adicionalmente, ca+e resaltar (%e al 21# crecieron las e/"ortaciones a C*ileH A%stral )e %n !ran "otencial en am+os "a'ses "ara este a&o.

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*roducion #ara Consumo +umano Directo C+D.

$e+ido a la n%e)a tendencia de la ind%stria "es(%era *acia el cons%mo *%mano directo, la em"resa se está a+ocando a reforar s% "rod%ccin de conser)as - con!elados, centrándose en este 7ltimo de+ido a s%s ele)ados már!enes - costos ;:os más red%cidos.

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En la e)ent%al menor dis"oni+ilidad de es"ecies como :%rel - ca+alla, desde el 2= la em"resa está a"ostando "or el ma-or "rocesamiento de la anc*o)eta, es"ecialmente +a:o la "resentacin de conser)as - la "rod%ccin de at7n. Este se!mento se )erá im"%lsado en los "r/imos "eriodos de+ido a los mercados emer!entes e%ro"eos, - la "romocin (%e se está realiando en mercados con !ran "otencial de crecimiento, as' como en las medidas del Estado "ara a%mentar la ;scaliacin - s%"er)isin del sector, la moderniacin de desem+arcaderos.

Las )entas de conser)as son las más re"resentati)as del se!mento, son res"onsa+les de casi la totalidad de las mismas, resaltando (%e la ma-or "arte de los in!resos son !enerados en el e/terior 4@.9D6, el "orcenta:e de )entas en el e/tran:ero se *a incrementado considera+lemente con res"ecto a "eriodos anteriores, mientras (%e las )entas locales "resentan %na f%erte dismin%cin de+ido a la falta de "rod%ccin de materia "rima, - el enfo(%e orientado *acia el mercado e/terno.

9

*rinci#ales marcas #ro#ias de conser%a de Austral rou#

BIII.

Posicin Com"etiti)a en el 3ercado

$e ac%erdo con el ranin! de las @ ma-ores em"resas del Per7, la c%al toma en c%enta en s% cali;cacion el ni)el de )entas, %tilidad, mar!en neto e indicadores de renta+ilidadH en el sector "es(%ero, la em"resa más !rande es Tecnol!ica de Alimentos 4Tasa6, se!%ido de Co"einca, Pes(%era $iamante - en cuarto lu(ar Austral rou#, se!%ida de 8a-d% - E/almar. $ic*o ranin! se ref%era con la c%ota asi!nada a las em"resas mencionadas, dado (%e Tasa, Co"einca, $iamante, A%stral - 8a-d% son las em"resas con ma-or c%ota, la c%al, como se mencion anteriormente, se asi!na en +ase al rcord *istrico de ca"t%ra, as' como en s% ca"acidad de +ode!a. Las em"resas mencionadas son l'deres en e/"ortacin, resaltando (%e en el a&o 21? la em"resa Tasa f%e res"onsa+le del 1.@D de las e/"ortaciones totales del "a's, se!%ida de Co"einca 4.=D6, E/almar 4.D6, Pes(%era $iamante 4.@D6, Pes(%era 8a-d% 4.?D6, A%stral 4.?D6, - CFG In)estment 4.?D6.

IJ.

Res"o ns a +i li d a d Social 1

La em"resa A%stral Gro%" se enc%entra com"rometida con el +ienestar de la com%nidad "or lo (%e *a ela+orado diferentes "ro!ramas de a-%da -a sea "ara el fomento del em"leo,ed%acion,sal%d - medio am+iente "or lo (%e tra+a:a +a:o %n enfo(%e sosteni+le, el c%al se )e re0e:ado en %n modelo de !estin (%e canalia cada %na de las acciones - "rocesos de la em"resa, teniendo en c%enta el im"acto (%e !eneran en todos s%s !r%"os de inters - en la sociedad.

CAPITULO II Analisis Financiero

11

•

Analisis Bertical

1. alance General

/S0A 3/* S)A)A) S0AD3S FI4A4CI!3S 5Consolidada 5 0IM!S0! II  en miles de 4/!63S S3!S . C/!40A Acumulado del 71 Acumulado del de 71 de enero al 87 de . enero al 87 de . 9unio del 2711 9unio del 2712

; 27112712.

Acum del enero de 9uni

cti%os cti%os Corrientes 11
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81

tros Acti)os nancieros )ersiones onta+iliadas "licando el 3todo de Partici"acin entas "or Co+rar omerciales tras C%entas "or o+rar entas "or Co+rar a tidades Relacionadas cti)os iol!icos o"iedades de )ersin o"iedades, Planta %i"o 4neto6 cti)os Intan!i+les eto6 cti)os "or Im"%estos a s Ganancias $iferidos %s)al'a

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ecti)o - E(%i)alentes Efecti)o tros Acti)os nancieros entas "or Co+rar omerciales tras C%entas "or o+rar entas "or Co+rar a tidades Relacionadas )entarios cti)os iol!icos cti)os "or Im"%estos a s Ganancias astos Pa!ados "or ntici"ado tros Acti)os

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atrimonio a"ital Emitido imas de Emisin cciones de In)ersin cciones Pro"ias en artera tras Reser)as de a"ital es%ltados Ac%m%lados tras Reser)as de trimonio rtici"aciones no ntroladoras

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AUSTRAL GROUP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del A!m!lado del "# de "# de () () ene$o al %" de ene$o al %" de &!nio del '"#% &!nio del '"# A+i,os A+i,os Co$$ien+e

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Otros Activos inancieros 'nversiones !onta#ili-aas A"licano el ./too e la artici"aci)n !uentas "or !o#rar !o$erciales Otras !uentas "or !o#rar !uentas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas Activos (iol)*icos ro"ieaes e 'nversi)n ro"ieaes, lanta y Equi"o neto Activos 'ntan*i#les neto Activos "or '$"uestos a las +anancias iferios lusvala Otros Activos

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650

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()

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3955

0,3614%

()

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479374

43,8042%

()

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16,6979%

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17,5642%

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19

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7,0280% 0,0379%

76163 337

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Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos inancieros !uentas "or !o#rar !o$erciales Otras !uentas "or !o#rar !uentas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 'nventarios Activos (iol)*icos Activos "or '$"uestos a las +anancias +astos a*aos "or Antici"ao Otros Activos

To+al A+i,os No Co$$ien+es TOTAL DE ACTIVOS Pasi,os 4 Pa+$imonio Pasi,os Co$$ien+e Otros asivos inancieros !uentas "or a*ar !o$erciales

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Otras !uentas "or a*ar !uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas rovisiones asivos "or '$"uestos a las +anancias rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos Otros asivos

58672

5,4140%

51464

4,7027%

()

1504

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6

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To+al Pasi,os Co$$ien+es Pasi,os No Co$$ien+es

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Otros asivos inancieros !uentas "or a*ar !o$erciales Otras !uentas "or a*ar !uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas asivos "or '$"uestos a las +anancias iferios rovisiones rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos Otros asivos 'n*resos iferios netos

140428

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149239

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7,5255%

77137

7,0486%

()

6

To+al Pasi,os No Co$$ien+es To+al Pasi,os

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(-)

%%

*#*%3

/1*2''

*%2"0

3103%#

!a"ital E$itio ri$as e E$isi)n Acciones e 'nversi)n Acciones ro"ias en !artera Otras &eservas e !a"ital &esultaos Acu$ulaos Otras &eservas e atri$onio "artici"aciones no controlaoras

389138 0

35,9078%

389138

35,5587%

()

'

"1"""'

'

"1"""'

(-)

86368 92768 0

7,9696% 8,5602%

67717 101449

6,1878% 9,2702%

() (-)

6 9

*'1%/3 #""

**3%"2 #"0%**

*#1"#20 #""

()

** #"*

To+al Pa+$imonio TOTAL PASIVO 5 PATRIMONIO

" 81555 0 0 0 0

*" 38

0

*23'/2 #"3%/#

Comentario Como se "%ede o+ser)ar )amos a realiar el análisis a "artir del a&o 211 dado (%e en los 7ltimos cinco a&os la em"resa A%stral Gro%" S.A.A *a mostrado %n sostenido crecimiento, ca+e aclarar (%e el "eriodo tomado "ara dic*o análisis es el "rimer semestre de cada a&o.

*!I3D3 2711-2712. Acti%o Corriente:

1@

!$ecti%o & equi%alentes de e$ecti%o: la "artici"acin de esta c%enta en el a&o 212 *a dismin%ido con res"ecto a los a&os anterior "or lo tanto se "%ede ar!%mentar (%e la +a:a tanto relati)a como a+sol%ta *a sido m%- notoria. En el 211 re"resento el =.?D - en el a&o 212 el 1.==D.

Cuentas #or cobrar: en la c%enta "or co+rar a comerciales al i!%al (%e la c%enta de efecti)o tam+in t%)o %na +a:a si!ni;cati)a de 12.<
!istencias: Es la c%enta (%e c%enta con ma-or "artici"acin en el acti)o corriente. Se o+ser)a (%e *%+o %n a%mento tanto en trminos relati)o como "orcent%al cerca del ?D. En concl%sin en el acti)o corriente se *a mostrado %na +a:a de+ido a tanto el efecti)o las c%entas "or co+rar comerciales *an mostrado %na dismin%cin en la "artici"acin de este r%+ro.

Acti%o no Corriente Cuentas #or cobrar: c%enta "or co+rar a comerciales solo re"resentan %n "e(%e&o "orcenta:e del acti)o menos del 1D - en el "rimer semestre del 212 *a tenido %na le)e me:or'a.

Inmuebles' Maquinaria & !qui#o: Esta es la c%enta "rinci"al del Acti)o, a+arca a"ro/. el casi el @D, en "romedio - en el 212 t%)o %na ala alrededor del @D.

Intan(ibles: Esta c%enta tam+in tiene %na "artici"acin notoria -a (%e re"resenta en "romedio alrededor de 1
*lus%alEa: T%)o %na me:ora -a (%e en el "rimer semestre del 211 re"resento el @.D del acti)o - "ara el a&o 212 re"resento el .
En concl%sin se m%estra %na me:ora en el acti)o no corriente de+ido a (%e todas las c%entas (%e "ertenecen a este r%+ro *an me:orado con res"ecto al a&o anterior.

*asi%o Corriente: 3bli(aciones Financieras: se "%ede o+ser)ar (%e esta c%enta *a dismin%ido a"ro/imadamente %n @D,lo c%al esto se e/"lica de+ido a (%e la c%enta de efecti)o del "rimer semestre del 212 dismin%-o con res"ecto al a&o 211 de+ido a (%e "a!o s%s o+li!aciones ;nancieras en el ese "eriodo.

Cuentas #or #a(ar: En lo (%e res"ecta a comerciales dismin%-o s% rele)ancia de ?.#D a #.D, otras c%entas "or "a!ar t%)o %na s%+ida de menos de 1D, en "artes relacionadas "aso de .19D a .1#D.Esto nos +rinda %n res%ltado "ositi)o "ara la em"resa -a (%e s% crecimiento no de"ende tanto de terceros sino de los rec%rsos de la "ro"ia em"resa.

1

Por ello (%e "ara el "rimer semestre del 212 los "asi)os corrientes o de de%das de corto "lao *a dismin%ido alrededor de %n D con res"ecto al a&o anterior.

*asi%o 4o Corriente: 3bli(aciones Financieras: Esta de%da de lar!o "lao dismin%-o de 1?.D a 1#.
*asi%os #or im#uesto di$eridos K En el "rimer semestre del 212 re"resento el 9.=D del "asi)o - "atrimonio.

In(resos di$eridos: En el "eriodo del 211 re"resent el 9.2D. En concl%sin el r%+ro de "asi)os no corrientes t%)o %na "e(%e&a me:or'a -a (%e solo dismin%-o alrededor del .#D.Pero la c%enta de "asi)os total si t%)o %na dismin%cin notoria de+ido al "a!o de las de%das de corto "lao en el a&o 212.

*atrimonio: Ca#ital: es la c%enta mas im"ortante del "atrimonio -a (%e re"resenta alrededor del @D .T%)o %na me:ora -a (%e "aso del 2=.D al #?.?D

eser%as de ca#ital: Esta c%enta t%)o %na me:or'a a%mentando s% "artici"acin en %n 2D a"ro/imadamente.

esultados acumulados: Esta c%enta t%)o %na le)e dismin%cin en s% "artici"acin -a (%e +a:o menos de 2D.

*!I3D3 2712-2718. Acti%o Corriente: !$ecti%o & equi%alentes de e$ecti%o: la "artici"acin de esta c%enta en el a&o 21# *a dismin%ido a%n más con res"ecto a los a&os anterior 4(%e re"resento %na +a:a6 "or lo tanto se "%ede ar!%mentar (%e la +a:a tanto relati)a como a+sol%ta no *a sido tan notoria. En el 212 re"resento el 1.9D - en el a&o 21# el 1.@D.

Cuentas #or cobrar: En la c%enta "or co+rar a comerciales al i!%al (%e la c%enta de efecti)o tam+in t%)o %na +a:a de D A #.?D.al i!%al (%e en otras c%entas "or co+rar *a mostrado %na le)e +a:ada dismin%-endo s% "artici"acin en alrededor de 1D.Por %ltimo en las "artes relacionadas tam+in se *a notado %na "e(%e&a me:or'a de menos del 1D.

!istencias: Es la c%enta (%e c%enta con ma-or "artici"acin en el acti)o corriente. Se o+ser)a t%)o %na le)e ca'da en s% "artici"acin de menos del 1D. En concl%sin en el acti)o corriente se *a mostrado %na +a:a de+ido a tanto el efecti)o, las c%entas "or co+rar comerciales, otras c%entas "or co+rar - e/istencias *an mostrado %na dismin%cin en la "artici"acin de este r%+ro.

1<

Acti%o no Corriente Cuentas #or cobrar: c%enta "or co+rara comerciales solo re"resentan %n "e(%e&o "orcenta:e del acti)o casi menos del 1D - en el "rimer semestre del 21# *a tenido %na le)e +a:a de .2D a"ro/imadamente.

Inmuebles' Maquinaria & !qui#o: Esta es la c%enta "rinci"al del Acti)o, a+arca a"ro/. el casi el @D, en "romedio - en el 212 t%)o %na "e(%e&a ala en s% "artici"acin de casi 2D.Ca+e aclarar (%e en trminos a+sol%tos dismin%-.

*lus%alEa: T%)o %na me:ora -a (%e en el "rimer semestre del 212 re"resento el .
*asi%o Corriente: 3bli(aciones Financieras: se "%ede o+ser)ar (%e esta c%enta *a a%mentado casi #D, a "esar (%e la c%enta de efecti)o *a dismin%ido.

Cuentas #or #a(ar: En lo (%e res"ecta a comerciales a%mento s% rele)ancia de #.D a ?.= D, otras c%entas "or "a!ar dismin%-o menos de 1D, en "artes relacionadas "aso de .1#D a .1?D.Esto nos +rinda res%ltado no tan "ositi)o "ero a "esar de ello a%n tiene la ca"acidad de crecer con s%s "ro"ios. Por ello (%e "ara el "rimer semestre del 21# los "asi)os corrientes o de de%das de corto "lao *an a%mentado alrededor de %n @D con res"ecto al a&o anterior.

*asi%o 4o Corriente: 3bli(aciones Financieras: Esta de%da de lar!o "lao dismin%-o de 1#.
*atrimonio: Ca#ital: es la c%enta mas im"ortante del "atrimonio -a (%e re"resenta alrededor del @D .T%)o %na me:ora -a (%e "aso del #?.?D al #@.9D

eser%as de ca#ital: Esta c%enta t%)o %na le)e me:or'a a%mentando s% "artici"acin en menos del 1D.

1=

esultados acumulados: Esta c%enta t%)o %na le)e dismin%cin en s% "artici"acin -a (%e +a:o casi ?D.

*!I3D3 2718-271=. Acti%o Corriente: !$ecti%o & equi%alentes de e$ecti%o: la "artici"acin de esta c%enta en el a&o *a ido a%mentado d%rante los tres "eriodos consec%ti)os -a (%e a%mento de 1.@ D a .1D.Esto m%estra %n +%en si!no de e;ciencia de la em"resa.

Cuentas #or cobrar: en la c%enta "or co+rar a comerciales al i!%al (%e la c%enta de efecti)o tam+in *a "resentado %na me:or'a a%mentando casi 2D en los 7ltimos dos "eriodos. En cam+io en otras c%entas "or co+rar *a mostrado %na le)e +a:a dismin%-endo s% "artici"acin en alrededor de 1D, a "esar (%e en el "eriodo de 21? mostro %na me:or'a .Por %ltimo en las "artes relacionadas tam+in se *a notado %na "e(%e&a dismin%cin de menos del 1D.

!istencias: Es la c%enta (%e c%enta con ma-or "artici"acin en el acti)o corriente. Se o+ser)a (%e *a dismin%ido en los dos %ltimo "eriodos lle!ando a tener solo el 1.2D de la "artici"acin en el acti)o. En concl%sin en el acti)o corriente se *a dismin%ido -a (%e en el %ltimo "eriodo 4"rimer semestre del 21@6 las e/istencias t%)ieron %na notoria dismin%cin.

Acti%o no Corriente Cuentas #or cobrar: c%enta "or co+rar a comerciales solo re"resentan %n "e(%e&o "orcenta:e del acti)o menos del 1D - d%rante los dos 7ltimos "eriodos *a "resentado %na le)e me:or'a creciendo en casi .1D.

Inmuebles' Maquinaria & !qui#o: Esta es la c%enta "rinci"al del Acti)o, a+arca a"ro/. el casi el @D en "romedio - *a a%mentado -a en el "eriodo del 21? s% "artici"acin f%e de ?#.=D (%e re"resenta %na +a:a con res"ecto al "eriodo anterior "ero en el "rimer semestre del 21@ me:oro lle!ando a tener %na "artici"acin similar a la (%e t%)o en el "eriodo del 21#.

*lus%alEa: T%)o %na le)e me:ora -a (%e en el "rimer semestre del 21? re"resento el
*asi%o Corriente:

19

3bli(aciones Financieras: Para el "rimer semestre del 21? esta c%enta a%mento con res"ecto al a&o anterior, "ero en el si!%iente "eriodo t%)o %na ca'da si!ni;cati)a lle!ando a tener @.D de "artici"acin.

Cuentas #or #a(ar: En lo (%e res"ecta a comerciales dismin%-o s% rele)ancia en los 7ltimos dos "eriodos -a lle!ando a tener ?.#D, otras c%entas "or "a!ar t%)o %na s%+ida no tan si!ni;cati)a, en "artes relacionadas "aso de 2.2D a .1D .Esto nos +rinda %n res%ltado "ositi)o "ara la em"resa -a (%e s% crecimiento no de"ende tanto de terceros sino de los rec%rsos de la "ro"ia em"resa. Por ello (%e "ara el "rimer semestre del 212 los "asi)os corrientes o de de%das de corto "lao *a dismin%ido alrededor de %n D con res"ecto al a&o anterior.

*asi%o 4o Corriente: 3bli(aciones Financieras: Esta de%da de lar!o "lao a%mento de 1#.D a 2.1D, a%mentando mas de la mitad s% "artici"acin.

*asi%os #or im#uesto di$eridos K En el "rimer semestre del 21@ re"resento el @.
*atrimonio: Ca#ital: es la c%enta mas im"ortante del "atrimonio -a (%e re"resenta alrededor del @D .T%)o %na me:ora -a (%e "aso del #@.D al #.9D.

eser%as de ca#ital: Esta c%enta t%)o %na me:or'a a%mentando s% "artici"acin en %n 1D a"ro/imadamente.

esultados acumulados: Esta c%enta t%)o %na le)e dismin%cin en s% "artici"acin -a (%e en el "rimer semestre del 21? a%mento con res"ecto al a&o anterior "ero +a:o a 9.2D en el "eriodo del 21@.

2

2. Estado de Ganancia - Perdidas AUSTRAL GROUP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del A!m!lado del "# de Ene$o al "# de Ene$o al () () %" de &!nio del %" de &!nio del '"## '"#' INGRESOS

A!m!lado del ; 2711-2712. "# de Ene$o al %" de &!nio del '"#%

'n*resos e activiaes orinarias Otros 'n*resos O"erativos 'n*resos inancieros

428528

93,4714%

349711

89,1836%

()

171397

29833

6,5072%

30594

7,8021%

(-)

10909

98

0,0214%

11820

3,0143%

(-)

78

TOTAL DE INGRESOS

458459

100%

392125

100%

!osto e entas +astos e entas y istri#uci)n +astos e A$inistraci)n Otros +astos O"erativos +astos inancieros +asto "or '$"uesto a las +anancias

257300 26900

64,3781% 6,7306%

233111 26271

65,8413% 7,4201%

(-) (-)

161340 15031

28490

7,1284%

28964

8,1808%

(-)

30058

44944

11,2453%

36714

10,3697%

()

7063

5861 36175

1,4665% 9,0512%

6405 22585

1,8091% 6,3790%

(-) ()

2983 15816

TOTAL EGRESOS

%00.2/"

#""

%*."*"

#""

182384

EGRESOS

AUSTRAL GROUP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# A!m!lado del de Ene$o al %" de "# de Ene$o al () () &!nio del '"#% %" de &!nio del '"# INGRESOS

'"".2*0

; 2718271>.

A!m!lado del de Ene$o al %" &!nio del '"#

'n*resos e activiaes orinarias Otros 'n*resos O"erativos 'n*resos inancieros

171397

93,9759%

256759

92,6593%

()

2750

10909

5,9813%

20262

7,3122%

(-)

85

78

0,0428%

79

0,0285%

()

TOTAL DE INGRESOS

182384

100%

277100

100%

161340

80,4051%

174836

68,6399%

15031

7,4908%

16198

6,3593%

2837

EGRESOS !osto e entas +astos e entas y istri#uci)n

() ()

1568 135

21

+astos e A$inistraci)n Otros +astos O"erativos +astos inancieros +asto "or '$"uesto a las +anancias

TOTAL EGRESOS

30058

14,9796%

29261

11,4877%

()

333

7063

3,5199%

20067

7,8782%

(-)

73

2983

1,4866%

3177

1,2473%

(-)

55

15816

7,8820%

11176

4,3876%

(-)

177

'"".2*0

#""

'*./#*

#""

'%.'

Comentario 6entas netas: Esta c%enta se caracteria "or *a+er 0%ct%ado s% "artici"acin d%rante los 7ltimos cinco a&os, "ero s%s )ariaciones no son tan si!ni;cati)as mantenindose en el ran!o de 4==D 9
Costo de %entas: As' conforme *a )ariado las )entas netas tam+in el costo de )entas *a 0%ct%ado lle!ando en el "eriodo del 21# a s% "%nto de "artici"acin mas alto de =D del total de e!resos. Esto se de+e a (%e la em"resa *a ido inno)ando s%s "rod%ctos "ara ofrecer al mercado "rod%ctos de calidad.

/tilidad bruta: a(%' es im"ortante resaltar s% "%nto mas +a:o es en el a&o 21#,de+ido al incremento de los costos de )entas, "ara el %ltimo "eriodo este me:ora "or %na +%ena !estin de costos.

asto de %entas: Re"resenta en "romedio el
asto de administraci"n: En trminos monetarios en el a&o 211 f%e +a:o a diferencia de los demás "eriodos. Tanto en el a&o 21# - 21@ s% rele)ancia f%e a"ro/imadamente de 1?D.

In(resos nancieros: A lo lar!o de los @ a&os f%e deca-endo e/ce"to "ara el a&o 212, - esto tanto en trminos relati)os como a+sol%tos.

22

atos nancieros: s% rele)ancia no es tan si!ni;cati)a en los e!resos ,lle!ando a re"resentar la "artici"acin mas alta de 2.?D en el a&o 21@ ,- en los demás "eriodos s% "artici"acin es inferior al 2D.

/tilidad neta del ejercicio: a "artir del a&o 211 *a dismin%ido lle!ando a tener %na "erdida en el a&o 21# ,l%e!o se *a ido rec%"erando *asta la act%alidad "ero a%n no alcana los ni)eles (%e t%)o en el a&o 211.

•

Analisis 8oriontal

1. alance General USTRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIAS STADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de ene$o al %" de &!nio del '"## +i,os +i,os Co$$ien+es

A!m!lado del "# de ene$o al %" de &!nio del '"#'

fectivo y Equivalentes al Efectivo tros Activos inancieros uentas "or !o#rar !o$erciales tras !uentas "or !o#rar uentas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas ventarios ctivos (iol)*icos ctivos "or '$"uestos a las +anancias astos a*aos "or Antici"ao tros Activos

117,420 5 173,587 64,135 4,261 181,100 0 0 0 6,637

21,273 0 68,906 72,611 3,269 195,547 0 0 0 2,386

o+al A+i,os Co$$ien+es +i,os No Co$$ien+es

*/1#*

%2%100'

0 650

650 0

5,949 0 0

6,118 0 0

ctivos (iol)*icos ro"ieaes e 'nversi)n ro"ieaes, lanta y Equi"o neto ctivos 'ntan*i#les neto ctivos "or '$"uestos a las +anancias iferios lusvala tros Activos

0 0 538,717 180,739 8,996 76,163 756

0 0 504,063 180,828 0 76,163 494

o+al A+i,os No Co$$ien+es OTAL DE ACTIVOS asi,os 4 Pa+$imonio asi,os Co$$ien+es

3##10/" #%*0##*

/231%#2 ##%'%"3

tros asivos inancieros uentas "or a*ar !o$erciales tras !uentas "or a*ar uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas rovisiones asivos "or '$"uestos a las +anancias rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos tros asivos

253,256 58,089 72,739 2,585 0 0 0 0

150,110 40,431 68,238 1,483 0 0 0 0

o+al Pasi,os Co$$ien+es asi,os No Co$$ien+es

%321220

'2"1'2'

tros asivos inancieros uentas "or a*ar !o$erciales tras !uentas "or a*ar uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas asivos "or '$"uestos a las +anancias iferios rovisiones

199,009 0 0 0 0 0

155,126 0 0 0 111,143 0

tros Activos inancieros versiones !onta#ili-aas A"licano el ./too e la artici"aci)n uentas "or !o#rar !o$erciales tras !uentas "or !o#rar uentas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas

An7lisis de ,a$iai8n '"#

2#

rovisi)n "or (eneficios a los

0

0

0 125,606

0 0

o+al Pasi,os No Co$$ien+es o+al Pasi,os a+$imonio

%'12#* /##1'3

'221'20 *'21*%#

a"ital E$itio ri$as e E$isi)n cciones e 'nversi)n cciones ro"ias en !artera tras &eservas e !a"ital esultaos Acu$ulaos tras &eservas e atri$onio artici"aciones no controlaoras

389,135 0 2 0 70,410 188,281 0 3

389,135 0 2 0 79,635 137,002 0 3

o+al Pa+$imonio OTAL PASIVO 5 PATRIMONIO

2/13%# #%*0##*

2"*1/// ##%'%"3

$"leaos tros asivos *resos iferios netos

STRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIAS TADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de A!m!lado del "# de ene$o al %" de &!nio del '"## ene$o al %" de &!nio del '"#% +i,os +i,os Co$$ien+es

An7lisis de ,a$iai8n '"##'"#%

ectivo y Equivalentes al Efectivo ros Activos inancieros entas "or !o#rar !o$erciales ras !uentas "or !o#rar entas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas entarios tivos (iol)*icos tivos "or '$"uestos a las +anancias stos a*aos "or Antici"ao ros Activos

117420 5 173587 64135 4261 181100 0 0 0 6637

16689 0 36351 62616 3464 193323 0 0 0 4977

+al A+i,os Co$$ien+es +i,os No Co$$ien+es

*/.#*

%#/.'"

0 650

650 0

5949 0 0 0 0 538717 180739 8996

4050 0 0 0 0 504062 180958

76163 756

76163 411

3##.0/" #.%*0.##*

/22.'0 #."3%./#

 '/

ros asivos inancieros entas "or a*ar !o$erciales ras !uentas "or a*ar entas "or a*ar a Entiaes &elacionaas ovisiones sivos "or '$"uestos a las +anancias ovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos ros asivos

253256 58089 72739 2585 0 0 0 0

181751 51528 58672 1504 0

7  1 

+al Pasi,os Co$$ien+es si,os No Co$$ien+es

%32.220

'0%.**

9

ros asivos inancieros

199009

140428

5

ros Activos inancieros ersiones !onta#ili-aas A"licano el /too e la artici"aci)n entas "or !o#rar !o$erciales ras !uentas "or !o#rar entas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas tivos (iol)*icos o"ieaes e 'nversi)n o"ieaes, lanta y Equi"o neto tivos 'ntan*i#les neto tivos "or '$"uestos a las +anancias ferios usvala ros Activos

+al A+i,os No Co$$ien+es TAL DE ACTIVOS si,os 4 Pa+$imonio si,os Co$$ien+es

10 13  1

 22



3 

0 0

2?

!uentas "or a*ar

0

0

0 0 0

" " 81555

0 0 0 125606

0 0 0 0

+al Pasi,os No Co$$ien+es +al Pasi,os +$imonio

%'.2#* /##.'3

''#.03% *#*.%3

"ital E$itio i$as e E$isi)n ciones e 'nversi)n ciones ro"ias en !artera ras &eservas e !a"ital sultaos Acu$ulaos ras &eservas e atri$onio rtici"aciones no controlaoras

389135 0 2 0 70410 188281 0 3

389138 0

86368 92768 0 0

1 9

+al Pa+$imonio TAL PASIVO 5 PATRIMONIO

2/.3%# #.%*0.##*

*23.'/2 #."3%./#

7 27

$erciales ras !uentas "or a*ar entas "or a*ar a Entiaes &elacionaas sivos "or '$"uestos a las +anancias ferios ovisiones ovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos ros asivos *resos iferios netos

8

12 10 19

'

AUSTRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de ene$o al %" de &!nio del '"## A+i,os A+i,os Co$$ien+es

A!m!lado del "# de ene$o al %" de &!nio del '"#


117420 5 173587 64135 4261 181100 0 0 0 6637

57758 69601 3659 161144 0 0 0 13862

To+al A+i,os Co$$ien+es A+i,os No Co$$ien+es

*/.#*

%#.22#

0 650

650

5949 0 0 0 0 538717 180739 8996

3955 0 0 0 0 479374 192215

76163 756

76163 337

3##.0/" #.%*0.##*

/*'.20 #."0.%**

Otros asivos inancieros !uentas "or a*ar !o$erciales Otras !uentas "or a*ar !uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas rovisiones asivos "or '$"uestos a las +anancias rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos Otros asivos

253256 58089 72739 2585 0 0 0 0

187434 46946 51464 23829 0 0 0 0

To+al Pasi,os Co$$ien+es

%32.220

%"0.2/%


To+al A+i,os No Co$$ien+es TOTAL DE ACTIVOS Pasi,os 4 Pa+$imonio Pasi,os Co$$ien+es

An7lisis de ,a$i

35637

2@

Pasi,os No Co$$ien+es Otros asivos inancieros !uentas "or a*ar !o$erciales Otras !uentas "or a*ar !uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas asivos "or '$"uestos a las +anancias iferios

199009 0 0 0 0

149239 0 0 0 77137

rovisiones rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos Otros asivos 'n*resos iferios netos

0 0 0 125606

0 0 0 0

To+al Pasi,os No Co$$ien+es To+al Pasi,os Pa+$imonio

%'.2#* /##.'3

''2.%/2 *%2."0


389135 0 2 0 70410 188281 0 3

389138

67717 101449 0 0

2/.3%# #.%*0.##*

**3.%"2 #."0.%**


' "

AUSTRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de ene$o al %" de &!nio del '"## A+i,os A+i,os Co$$ien+es

A!m!lado del "# de ene$o al %" de &!nio del '"#*

An7lisis d


117420 5 173587 64135 4261 181100 0 0 0 6637

61189 44,624 585 107646 0 0 0 7970

To+al A+i,os Co$$ien+es A+i,os No Co$$ien+es

*/.#*

'32.23*

0 650

266

5949 0 0 0 0 538717 180739 8996 76163 756

3955 0 0 0 0 494520 191497

3##.0/" #.%*0.##*

/2/.03" #."*.22*

Otros asivos inancieros !uentas "or a*ar !o$erciales Otras !uentas "or a*ar !uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas rovisiones asivos "or '$"uestos a las +anancias rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos Otros asivos

253256 58089 72739 2585 0 0 0 0

58896 42509 63248 1036 0 0 0 0

To+al Pasi,os Co$$ien+es Pasi,os No Co$$ien+es

%32.220

#2*.230


To+al A+i,os No Co$$ien+es TOTAL DE ACTIVOS Pasi,os 4 Pa+$imonio Pasi,os Co$$ien+es

64671

76163 1579

2

Otros asivos inancieros !uentas "or a*ar !o$erciales Otras !uentas "or a*ar !uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas asivos "or '$"uestos a las +anancias iferios rovisiones rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos Otros asivos 'n*resos iferios netos

199009 0 0 0 0 0 0 0 125606

274383 0 0 0 60398 0 0 0 0

To+al Pasi,os No Co$$ien+es To+al Pasi,os Pa+$imonio

%'.2#* /##.'3

%%./3# *""./"


389135 0 2 0 70410 188281 0 3

389135

2/.3%# #.%*0.##*

**.#0* #."*.22*


' 67717 97341

Comentario A*ora analiaremos las c%entas del alance General de A%stral Gro%" S.A.A mediante el mtodo de Análisis 8oriontal el c%al nos ser)irá "ara analiar las )ariaciones de las c%entas con res"ecto a los diferentes "eriodos tomados "ara el análisis, en este caso los "eriodos conta+les )an a ser de @ a&os - tomaremos como a&o +ase el 211. Como se o+ser)a, en el a&o 211 f%e %n "eriodo "ositi)o "ara la em"resa a "artir de ello la c%enta de acti)os *a ido dismin%-endo en los si!%ientes a&os "rinci"almente la c%enta de efecti)o - c%entas "or co+rar a comerciales. Un moti)o a e/"licar es la im"ortancia de "oder c%+rir las de%das de corto "lao de la em"resa, -a (%e como o+ser)amos en el análisis )ertical la "artici"acin del "atrimonio es ma-or a la del "asi)o total, otro moti)o tam+in seria el c%m"limiento de la )isin "lanteada de la em"resa (%e es la inno)acin de "rod%ctos de conser)a es "or ello (%e se *a in)ertido en la realiacin de lo "lanteado es "or ello (%e en la act%alidad tiene +%en "osicionamiento en el mercado nacional. Es im"ortante recalcar (%e la c%enta de in)entario de la em"resa *a a%mentado en el a&o 212 - 21# con res"ecto al a&o +ase. 2<

Otro "%nto a e/"licar en lo (%e res"ecta a los acti)os es la +a:a de la c%enta de "ro"iedades - e(%i"os de+ido a (%e la em"resa *a tenido (%e )ender al!%nas "lantas "rocesadores de *arina de "escado de+ido a la reo"timiacion de la "lanta de Paita -a tiene mas ca"acidad de "orcesamiento.Tam+ien *a- al!%nas "lantas ino"erati)as como la de 8%arme-. Las n%e)as marcas de conser)a de "escado lanada "or la em"resa *a lo!rado (%e s% acti)o intan!i+le a%mente en los 7ltimos cinco a&os. En lo (%e res"ecta a las de%das de corto "lao las cifras con;rman lo s%stentado en el se!%ndo "árrafo de esta seccin, "or e:em"lo las o+li!aciones ;nancieras *an ido dismin%-endo siendo en el a&o 21@ s% "%nto mas +a:o4<.
2. Estado de Res%ltado USTRAL GROUP S.A.A. STADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!nio del '"##

A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!nio del '"#'

An7lisis de ,a ('"##'"#

GRESOS *resos e activiaes rinarias tros 'n*resos O"erativos *resos inancieros

OTAL DE INGRESOS

428528

349711

29833

30594

98

11820

*3*0

%0'.#'*

257300

233111

GRESOS osto e entas astos e entas y istri#uci)n astos e A$inistraci)n

26900

26271

28490

28964

tros +astos O"erativos

44944

36714

astos inancieros asto "or '$"uesto a las anancias

5861 36175

6405 22585

%00.2/"

%*."*"

OTAL EGRESOS

AUSTRAL GROUP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!nio del '"##

A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!nio del '"#%

An7lisis de ('"##

2=

INGRESOS 'n*resos e activiaes orinarias Otros 'n*resos O"erativos

428528 29833

171397 10909

98

78

*3*0

#3'.%3

257300

161340

+astos e entas y istri#uci)n +astos e A$inistraci)n

26900 28490

15031 30058

Otros +astos O"erativos

44944

7063

5861

2983

'n*resos inancieros

TOTAL DE INGRESOS EGRESOS !osto e entas

+astos inancieros +asto "or '$"uesto a las +anancias

TOTAL EGRESOS

36175

15816

%00.2/"

'"".2*0

AUSTRAL GROUP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!nio del '"## &!nio del '"#

An7lisis de ,a$iai ('"##'"#)

INGRESOS 'n*resos e activiaes orinarias Otros 'n*resos O"erativos 'n*resos inancieros

TOTAL DE INGRESOS

428528

256759

29833

20262

98

79

*3*0

'//.#""

EGRESOS !osto e entas

257300

174836

+astos e entas y istri#uci)n

26900

16198

+astos e A$inistraci)n

28490

29261


44944

20067

5861

3177


TOTAL EGRESOS

36175

11176

%00.2/"

'*./#*

AUSTRAL GROUP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!nio del '"##

A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!nio del '"#*

An7lisis de ('"##

INGRESOS 'n*resos e activiaes orinarias

428528

275085

29833

8587

98

56

*3*0

'3%./'3

257300

156817

+astos e entas y istri#uci)n

26900

13530

+astos e A$inistraci)n

28490

33371


44944

7324

5861

5515

36175

17728

Otros 'n*resos O"erativos 'n*resos inancieros

TOTAL DE INGRESOS EGRESOS !osto e entas


29

TOTAL EGRESOS

%00.2/"

'%.'3*

Comentario A*ora analiaremos el estado de res%ltado de la em"resa "ara "oder e)al%ar la e)ol%cin de in!resos - e!resos con res"ecto ala a&o +ase 42116. Comenamos e)al%ando la e)ol%cin de las )entas neta en la (%e en el a&o 21# t%)o %na ca'da considera+le so+re"asando el @D 4D6 con res"ecto al a&o +ase , esto e/"lica la "erdida neta (%e se o+t%)o en ese "eriodo. Con res"ecto a los in!resos ;nancieros en el 212 t%)o %n a%mento e/or+itante del 1191,22D "ero en el 21@ alcano s% "%nto mas con casi ?D a "esar de ello los in!resos totales dismin%-eron de ?@=?@9 a #9212@ miles de n%e)os soles lo (%e si!ni;co %na ca'da del 1?.?
se de+e tomar como %n factor e/terno ne!ati)o como es el fenmeno del ni&o en la (%e afectara los in!resos de lar!o "lao.

Analisis de indicadores Financieros a) Gndices de iquidez •

iquidez eneral: Este ratio determina de manera !eneral la li(%ide, la ca"acidad de la em"resa de ir afrontando de manera ordenada s% de%da de corto "lao.

Acti%o corriente #asi%o corriente atio liquidez (eneral

2711

2712

2718

271>

271=

@?<1?@ #=9 1,?1@

##992 222 1,#99

#1
#?11 #9<# 1,1#

2==@ 1@=9 1,<#

0enedencia de liquidez (eneral 2. 1.?1@ 1.@

1.<#

1.#99 1.=2

1.1#

1. .@ . 211

212

21#

21?

21@

Ratio li(%ide !eneral

Podemos o+ser)ar (%e en los a&os 211, 212,21@ se enc%entran dentro del mar!en esta+lecido en la (%e se les "%ede considerar (%e tienen li(%ide s%;ciente "ara c%+rir s%s de%das de corto "lao a diferencia de los a&os 21# - 21?. La ca'da (%e se t%)o en el 212 al 21# se e/"lica "rinci"almente "or el a%mento de las de%das de corto "lao en es"ecial de las o+li!aciones ;nancieras. Na "ara el "eriodo del 21# - 21? el a%mento de este ratio se e/"lica "or las ma-ores )entas del "eriodo 21? , as' como el in!reso e/traordinario !enerado "or la )enta de Conser)era de las Amricas, los reclamos "or co+rar deri)ados de de"sitos en !arant'a, decomisos, "rstamos a terceros, los c%ales ca+e mencionar están conformados "or adelantos - "rstamos a armadores "es(%eros "rinci"almente los c%ales se desc%entan de s%s li(%idaciones de "esca 1 , - el incremento de e/istencias .Este moti)o tam+in e/"lica el crecimiento en el a&o 21@.

#1

*rueba Acida: Es %na medida más directa de la li(%ide, "%es al acti)o corriente se le resta las "artidas menos li(%idas. Efectivo + cuentas por cobrar + IFT = [ 1.2−1.4 ] Pasivo corriente

!$ecti%o & e$ecti%o equi%alente In%ersiones nancieras Cuentas #or cobrar *asi%o corriente atio #rueba acida

2711

2712

2718

271>

271=

11
212<#

1=9

#@#<

?<1

@ 2?19=# #=9 ,@

 1??<= 222 ,#=

 12?#1 29#?@@ ,?

 1#11= #9<# ,@#=

 1#9= 1@=9 1,#2

0endecia de #rueba acida 1.2

1.#2

.929 1. .=

.#= .@#=

. .?

.? .2 . 211

212

21#

21?

21@

Ratio "r%e+a acida

En este ratio -a se *a "rescindido de las c%entas menos li(%idas "odemos o+ser)ar (%e en nin!%nos de los "eriodos se lle!a al ran!o esta+lecido "or lo (%e se le considera a la em"resa (%e no tiene s%;ciente li(%ide ,entonces *a+iendo e/"licado "or(%e a%mento el efecti)o - las c%entas "or co+rar %no de los factores sea (%e la em"resa no "osee IFT "or lo (%e este da l%!ar a (%e el "asi)o corriente sea s%"erior de+ido a los menores "rstamos destinados a ca"ital de tra+a:o, resaltando (%e d%rante el 21# se !ener %n f%erte incremento de los mismos como consec%encia del +a:o ni)el de in!resos "resentado en la 1 tem"orada 21#, as' como la am"liacin del "lao de la misma, - el incremento de la c%ota de "esca "ara la 2 tem"orada, !eneraron escase de fondos, sit%acin (%e se re!%lari en el 21?.

iquidez Caja: Este ratio relaciona las "artidas mas li(%idas del acti)o corriente - "asi)o corriente. os da %na idea del tiem"o (%e "odrá o"erar la em"resa con s%s in)ersiones mas li(%idas

#2

!$ecti%o & e$ecti%o equi%alente #asi%o corriente atio liquidez caja

2711

2712

2718

271>

271=

11
212<#

1=9

#@#<

?<1

#=9 ,#

222 ,=2

29#?@@ ,@<

#9<# ,11@

1@=9 ,#9

0endencia de liquidez caja .?@ .? .#@ .#? .# .2@ .2 .1@ .1 .@ . 211

.#9

.11@

.=2

.@<

212

21#

21?

21@

Ratio li(%ide ca:a

$e+ido a (%e este ratio es el mas li(%ido "odemos e/"licar la tendencia del efecti)o en el en (%e en el 211 - 21@ la em"resa la em"resa tiene li(%ide s%;ciente "ara c%+rir la de%da de corto "lao del "eriodo si!%iente, es "or ello (%e en el 212, 212,21# *a- %na +a:a de este ratio de+ido a (%e la c%enta de efecti)o dismin%-o.

b) Indicadores de Sol%encia

Sol%encia total: Este ratio nos da la idea de (%e "orcenta:e de las in)ersiones totales *a sido ;nanciado "or de%das a terceros. Pasivo Total <1 Patrimonio

*asi%o total *atrimonio atio sol%encia total

2711

2712

2718

271>

271=

<11.2=? @2.@#1 @1@.?#= @#.?9 @.?< ?<.=#1 @.<<< @=.2< @@=.# @@?.19@ 1,9= ,=9 ,9< ,9 ,9#

##

0endencia de sol%encia total 1.2 1.9= 1.

.=9

.9<

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21?

21@

Ratio sol)encia total

Podemos o+ser)ar (%e a "artir del 212 la em"resa es sol)ente de+ido a (%e se *an "a!ado las de%das de corto "lao !racias a la li(%ide de la em"resa. En el a&o 21# A%stral re;nanci %n "rstamo con %na instit%cin ;nanciera del e/terior "or %n monto de US$ @. 33, con lo c%al o+t%)o %n "lao más am"lio, los fondos se destinaron a %so de ca"ital de tra+a:o. Tam+in %na e/"licacin "or el lado de l "atrimonio es (%e l%e!o de %n "eriodo de constante decrecimiento, a "artir del 212, el "atrimonio de A%stral "resenta %n incremento, lo c%al la em"resa o"era de ac%erdos con s%s "ro"ios rec%rsos.

!i(encia de Deuda Pasivo Corriente < 0.5 PasivoTotal

*asi%o corriente *asi%o total atio ei(encia de deuda

2711

2712

2718

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0endencia de eDi(encia de deuda .< .@?? . .@ .? .# .2 .1 . 211

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21@

Ratio e/i!encia de de%da

En los a&os 211,21# - 21? no se enc%entran dentro del ran!o esta+lecido de+ido a (%e la de%da de corto "lao no *a sido c%+ierta "or el efecti)o -a (%e esta %ltima c%enta tam+in *a mostrado dismin%ciones, en cam+io en los a&os 212 - 21? se enc%entran dentro del ran!o "ro"%esto "or lo (%e la "ol'tica de "a!o de de%das de corto "lao *a sido efecti)a en esos "eriodos.

Cobertura de Deuda de ar(o *lazo Inmueble , Maquinaria y Equipo >1 Pasivo No Corriente

Inmueble' maquinaria & equi#o #asi%o no corriente atio cobertura de deuda de *

2711

2712

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Ratio co+ert%ra de de%da de LP

#@

Bemos (%e en todos los "eriodos e/iste %na co+ert%ra se!%ra de las de%das de lar!o "lao lo c%al esto nos m%estra %n +%en 'ndice de esta+ilidad "ara la em"resa en el lar!o "lao.

c) Gndices de entabilidad

Mar(en comercial: !ste ratio indica el "orcenta:e de %tilidad +r%ta (%e se o+tiene de las )entas realiadas.

Utilidad Bruta > 0.4 Ventas Netas

/tilidad bruta 6entas netas atio mar(en comercial

2711

2712

2718

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0endencia de mar(en comercial .@ .? .?

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.@9

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21@

Ratio mar!en comercial

$e ac%erdo con lo o+tenido "odemos o+ser)ar (%e d%rante el "eriodo 211 - 212 la renta+ilidad f%e relati)amente esta+le "ero en el a&o 21# alcano s% "%nto mas +a:o o+teniendo "erdidas en ese "eriodo de+ido a %n ala en los costos de )entas. Posterior a ello se o+ser)o %na notoria me:or'a en las )entas netas lo!rando me:orar la renta+ilidad del "eriodo, +a:o esta "ers"ecti)a se "ro-ecta %na me:ora contin%a en el corto "lao.

/tilidad #or cada sol %endido #

Utilidad Neta > 0.04 Ventas Netas

/tilidad neta 6entas netas atio utilidad #or cHsol %endido

2711

2712

2718

271>

271=

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0endencia de utilidad #or cHsol %endido .2 .1?= .1@

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L.1 L.1@

L.19

L.2 L.2@ Ratio %tilidad "or c>sol )endido

Podemos o+ser)ar (%e en el 21# se o+tiene %na "erdida considera+le, en "eriodos "osteriores esto se rec%"era de manera sostenido de+ido a la +%ena !estin del !erente de ;nanas - s% e(%i"o de tra+a:o.

/tilidad #or accionista: !ste ratio re0e:a la renta+ilidad (%e *an tenido las in)ersiones realiadas "or los accionistas. Utilidad Neta > 0.08 Patrimonio

/tilidad neta *atrimonio atio utilidad #ara accionistas

2711

2712

2718

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0endencia de utilidad #ara accionistas .12 .1 .9= .= . .? .2 . L.2 211 L.? L. L.=

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212

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21?

21@

L.@9 Ratio %tilidad "ara accionistas

El a&o 211 f%e %n "eriodo "ositi)o "ara la em"resa -a (%e las in)ersiones realiadas "or los accionistas f%eron "ositi)as lo c%al moti)o a la com"ra de acciones de la em"resa, "ero en los a&os "osteriores este indicador 0%ct7a *acia la +a:a (%e *asta el la act%alidad no *an lo!rado a%n rec%"erarse "or com"leto, "ero se "%ede )is%aliar %na rec%"eracin rá"ida - e;ca lo c%al se "ro-ecta (%e a&os "osteriores la em"resa "odrá contar con ma-ores de in)ersiones de n%e)os accionistas.

d) Gndices de Acti%idad

otaci"n de eistencia

Costo de %entas !istencias otaci"n de !istencia%eces. otaci"n de !istenciadias .

2711

2712

2718

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otaci"n de cuentas #or Cobrar tas netas ntas #or cobrar comerciales aci"n de cuentas #or rar%eces. aci"n de cuentas #or cobrar s.

2711

2712

2718

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otaci"n de Cuentas #or *a(ar #=

6entas netas Cuentas #or #a(ar otaci"n de cuentas #or #a(ar%eces. otaci"n de cuentas #or #a(ar dEas .

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2712

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211

212

21#

21?

Rotacion de c%entas "or co+rar 4dias 6 Rotacion de c%entas "or "a!ar 4dias 6

21@

La "ol'tica de co+rana no *a sido m%- efecti)a al comenar el "eriodo 42116-a (%e se o+ser)a %n descalce ;nanciero en ese "eriodo - tam+in en el si!%iente ,en el a&o 21# se intensi;co esta "ol'tica de co+rana de+ido a (%e la em"resa atra)esa+a %na ca'da ,"ero los a&os "osteriores se o+ser)a %n descalce ;nanciero no tan notorio.

e) Indicadores ,ursátiles I!D

/tilidad #or acci"n *recio de la acci"n atio sol%encia total

2711

2712

2718

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1atio sol%encia total .129 .1?

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.? .2 . 211

212

21#

Ratio sol)encia total

En f%ncin a las caracter'sticas de la com"a&'a, se recomienda in)ertir en A%stral Gro%" S.A.A. "rinci"almente "or la enorme diferencia entre el "recio de mercado de S>. 2.2 de la accin com7n - el )alor act%al del FCA "or accin de S>. =.1= res%ltante del análisis. Pro+a+lemente esto se de+e al "asado so+re ende%dado de la com"a&'a, el c%al se resol)i con %n re;nanciamiento a tra)s de +onos 4el c%al -a f%e cancelado, "ero (%e "%so en a"rietos a la com"a&'a6, s%mado a los +a:os res%ltados netos en los 7ltimos a&os - la de"endencia de los "recios internacionales de la *arina - el aceite de "escado. Esto transmite )olatilidad - %na sit%acin no demasiado esta+le al mercado, c%ando en realidad la "osicin de la com"a&'a es me:or (%e lo (%e re0e:a el "recio de s% accin. Además, se re(%ieren acciones de ref%ero so+re la estr%ct%ra de ca"ital de la com"a&'a me:orar ciertos indicadores o"erati)os - ;nancieros.

?

CAPITULO III Analisis Estrate!ico

•

Entorno 3acro

Per7 "rod%ce alrededor del #D de la *arina de "escado m%ndial, teniendo como "rinci"ales mercados E%ro"a - C*ina, dado (%e ellos %tilian *arina de "escado "ara la ?1

"rod%ccin de alimentos "ara la ac%ic%lt%ra - !anado. La *arina de "escado re"resenta casi el <D de las e/"ortaciones "es(%eras del "a's, - s%s )entas an%ales ascienden alrededor de US$ #, 33. Ca+e resaltar (%e las e/"ortaciones "es(%eras *an mantenido %n "orcenta:e de "artici"acin constante con res"ecto a las e/"ortaciones totales del "a's, el c%al *a sido de
Entorno es"eci;co

A%stral d%rante los 7ltimos a&os *a destacado en el mercado interno oc%"ando el c%arto l%!ar, lo c%al s%s "rod%ctos de conser)as - con!elados son "referidos "or los cons%midores "or s% alta calidad - "recios +a:os. En el mercado internacional tam+in tiene %na "osicin im"ortante de+ido a la alta demanda de *arina - aceite de "escado. La "ol'tica de in)ersiones de A%stral se +asa en tres "ilares, reem"lao de acti)os (%e c%m"lieron s% ciclo de )ida, ad(%isicin de n%e)os e(%i"os "ara la o"timiacin de s%s "rocesos e/tracti)os - "rod%cti)os, e in)ersin en acti)os "ara cons%mo *%mano directo, en l'nea con la im"ortancia (%e está tomando dado el !ran "otencial del mismo, - con el ;n de miti!ar el efecto de la )aria+ilidad de la c%ota !lo+al de "esca. Las "timas in)ersiones se re0e:an en los "remios - reconocimientos o+tenidos "or A%stral en los 7ltimos a&os, resaltando s% !estin ecoe;ciente - la calidad de s%s "rod%ctos. •



Análisis FO$A

Fortaleas ?2

C%enta con e(%i"os de 7ltima !eneracin en lo (%e res"ecta a ser)idores e(%i"os de com%nicacin, la"to"s - PCS de %s%arios. 



C%enta con %n sistema de com%nicacin inte!ral (%e incl%-e com%nicacin satelital, centrales i", i;, "lantas interconectadas a tra)s de %na red an.



Precios com"etiti)os del "rod%cto en el mercado nacional e internacional.



Prod%ctos de calidad "ara los cons%midores.



C%enta con %na ca"acidad de +ode!a am"lia lo (%e conlle)ar'a a ca"t%rar ma-or c%ota.



C%enta con %na "osicin com"etiti)a en el mercado nacional



C%enta con rec%rsos "ro"ios de la em"resa "ara la "rod%ccin de s%s "rod%ctos.



Altos 'ndices de li(%ide.



$e+ilidades



In)ersiones ele)adas "or moti)o (%e tendr'amos (%e se tendr'a (%e rec%rrir ;nanciamiento e/terno.



E/iste %n clima la+oral tenso en )ista (%e el rec%rso *%mano se enc%entra insatisfec*o "or s% com"ensacin econmica.



o e/iste %n "lan de tra+a:o de mediano o lar!o "lao, los "ro-ectos se )an im"lementando %no tras otro de ac%erdo a "rioridades del momento.



La !estin de los "ro-ectos no está de+idamente formaliada al "%nto (%e cada :efe de "ro-ecto realia s% !estin como lo cree más con)eniente.



a:o 'ndices de renta+ilidad.



O"ort%nidades

a



A"ro)ec*ar los marcos de referencia de +%enas "rácticas "ara !estin de "ro-ectos, calidad de softare, !o+ierno de Ti, entre otros, "ara me:orar la !estin del área de TI de la em"resa.



iodi)ersidad de climas en n%estro "a's, (%e +rindan la facilidad de im"lementar n%e)os "ro-ectos en todo el territorio. ?#



Tratado de li+re comercio con "a'ses de e%ro"ea, Asia.



$emanda de *arina "escado - de aceite de "escado en el mercado internacional, "rinci"almente de C*ina - a"n.



El le)antamiento de la )eda "or "arte del 3inisterio de Prod%ccin4PRO$UCE6.



Amenaas



Cam+ios de rec%rsos tecnol!icos - c%lt%rales (%e alteran los ni)eles de demanda. Insercin de n%e)as "ol'ticas - "rioridades (%e el estado e/i!e im"lementar. Escases de rec%rsos. Fenmeno del ni&o.

  

R A N E O I C S E

E L A S T A R 9 O F

Q!uenta con equi"os e lti$a *eneraci)n en lo que res"ecta a serviores equi"os e co$unicaci)n, la"to"s

E T A A R I T G S E

U T D R A D O I P N O •

A"rovecar los $arcos e referencia e #uenas "r:cticas "ara *esti)n e "royectos, calia e

.antener la #uena • "osici)n e la e$"resa, "roucieno "rouctos e calia•

A A I D R I V I D A T M I C R A P

A D I V I D T C A

&eucir los• !a"acitaci)n costos "ara el "ersonal au$entar las• ;acer $:s c utiliaes favora#les a*ar las e$"resa

??

F 3

y !< e usuarios !uenta con un siste$a e co$unicaci)n inte*ral que incluye co$unicaci)n satelital, centrales i", =ifi, "lantas interconectaas a trav/s e una re =an recios co$"etitivos el "roucto en el $ercao nacional e internacional rouctos e calia "ara los consu$iores !uenta con una ca"acia e #oe*a a$"lia lo que conllevara a ca"turar $ayor cuota !uenta con una "osici)n co$"etitiva en el $ercao nacional !uenta con recursos "ro"ios e la e$"resa "ara la "roucci)n e sus "rouctos Altos nices e liquie-

soft=are, *o#ierno e• >i, entre otros, "ara $e?orar la *esti)n el :rea e >' e la • e$"resa (ioiversia e cli$as en nuestro "as, que #rinan la facilia e • i$"le$entar nuevos "royectos en too el territorio >ratao e li#re co$ercio con "ases e euro"ea, Asia e$ana e arina "escao y e aceite e "escao en el $ercao internacional, "rinci"al$ente e !ina y @a")n El levanta$iento e la vea "or "arte el .inisterio e roucci)n &O!E

e innovaores .antener la alta "rouctivia con nuevas tecnolo*as .antener los altos nices e liquiee la e$"resa, au$entano las ventas en el lar*o "la-o Ela#orar un "lan estrat/*icos "ara acer frente a los fen)$enos naturales

euas e• 'ncluir $:s tec corto "la-o • oer "osicion con $ayor co$"etitivia venta e cons con*elaos en $ercao nacio

?@

CAPITULO IB 3atri de $ecisiones

?

6ALANCE GENERAL DE AUSTRAL GROUP

CUENTAS ACTIVO A+i,o Co$$ien+e

FINANCIAMIENTO

INVERSI:N

<

OPERACIONES MAR;ETIN G

ADMINIS T

<

Efectivo y Equivalentes e efectivo !uentas "or !o#rar !o$erciales netos

<

Otras !uentas "or !o#rar netos

<

EBistencias neto +astos iferios

TOTAL ACTIVO CORRIENTE A+i,o no Co$$ien+e 'nversiones inancieras Activos inancieros is"ono#les "ara la venta

<

!uentas "or !o#rar !o$erciales

<

'n$ue#les, .aquinarias y Equi"o neto

< <

Activos 'ntan*i#les neto

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO 5 PATRIMONIO Pasi,o Co$$ien+e O#li*aciones inancieras

< <

!uentas "or a*ar !o$erciales '$"uesto a la &enta y artici"aciones !orrientes Otras !uentas "or a*ar

TOTAL PASIVO CORRIENTE Pasi,o no Co$$ien+e O#li*aciones inancieras asivo "or '$"uesto a la &enta y artici"acion iferios

<

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO !a"ital Acciones e 'nversi)n !a"ital Aiccional &esultaos no &eali-aos &eservas Ce*ales &esultaos Acu$ulaos

<

PATRIMONIO TOTAL NETO

?<

CAPITULO B Pro-eccion Financiera

Se tiene lo si!%iente al # de :%nio del 21@ los si!%ientes ratios

iquidez: !$ecti%o & e$ecti%o equi%alente *asi%os corriente atio

@>@?1 1@=9 .#9# ?=

Sol%encia: *asi%o total *atrimonio atio entabilidad:

=77>?7 @@?19@ .9#1

/tilidad 4eta *atrimonio atio

817@ @@?19@ .@1

Podemos )er (%e la em"resa tiene li(%ide - es sol)ente relati)amente "ero a%n la renta+ilidad no es atracti)a "ara n%e)os accionistas, es "or ell o (%e en la "ro-eccin se tratara de me:orar la "osicin de estos ratios. •

A:%ste de la li(%ide

ecesitaremos a%mentar a%n mas el ratio de li(%ide "ara lo!rar %na me:or renta+ilidad es "or ello (%e necesitaremos realiar %na o"eracin de Factorin! ,lo c%al consiste en can:ear las c%entas "or co+rar "or dinero a cam+io de %na comisin (%e consiste en %n "orcenta:e de ellas en +ene;cios del +anco donde realiaremos la o"eracin. Tenemos - nos "ro-ectamosK

!$ecti%o & e$ecti%o equi%alente *asi%o corriente atio

@>@?1

Con%ertir a

1?29.2

1@=9

3antener

1@=9

.#9#

Con)ertir a

.9=#

Realiaremos la o"eracin de Factorin! e/tra-endo las c%entas "or co+rar descontando %n 1D de comisin "ara el +anco (%e )endr'a a *acer S>. 1#9.= miles de soles, - nos (%edar'amos con S>. 9@<@=.2 miles de soles.

Con ello se lo!ra a%mentar el efecti)o lo (%e contri+%-e a a%mentar el ratio de li(%ide, en lo (%e res"ecta a los estados ;nancieros cam+iara el +alance !eneral - el estado de !anancias - "rdidas. A s% )e, la comisin se "a!ar e/tra-endo de la c%enta de Res%ltados Ac%m%lados, las c%al esta %ltima esta li!ada con la %tilidad neta en el estado de !anancia - "erdidas, en donde el !asto se a&adirá ala c%enta de Gastos Financieros. TRAL GROUP S.A.A. ADOS FINANCIEROS |Consolidada | ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA %" de &!nio del '"#*

=$o4e+ado al %# de diiem>$e del '"#*

os os Co$$ien+es

?9

Efectivo valentes al Efectivo ntas "or !o#rar !o$erciales s !uentas "or !o#rar ntas "or !o#rar a Entiaes cionaas ntarios os (iol)*icos s Activos

64671

160429,2

61189

0

44624 585

0 0

107646

107646

7970

7970

'3223*

'/2"*1'

266

266

3955

3955

s !uentas "or !o#rar ntas "or !o#rar a Entiaes cionaas os (iol)*icos ieaes e 'nversi)n ieaes, lanta y Equi"o neto

494520

494520

os 'ntan*i#les neto vala s Activos

191497 76163 1579

191497 76163 1579

/2/03" #"*22*

/2/03" #""'*1'

s asivos inancieros ntas "or a*ar !o$erciales

58896 42509

58896 42509

s !uentas "or a*ar ntas "or a*ar a Entiaes cionaas

63248 1036

63248 1036

l Pasi,os Co$$ien+es os No Co$$ien+es

#2*230

#2*230

s asivos inancieros ntas "or a*ar !o$erciales

274383

274383

60398

60398

l Pasi,os No Co$$ien+es l Pasi,os imonio

%%/3# *""/"

%%/3# *""/"

ital E$itio as e E$isi)n ones e 'nversi)n ones ro"ias en !artera s &eservas e !a"ital ltaos Acu$ulaos s &eservas e atri$onio

389135

389135

2

2

67717 97341

67717 86701,2

**#0* #"*22*

*%***1' #""'*1'

l A+i,os Co$$ien+es os No Co$$ien+es s Activos inancieros rsiones financieras ntas "or !o#rar !o$erciales

l A+i,os No Co$$ien+es AL DE ACTIVOS os 4 Pa+$imonio os Co$$ien+es

s !uentas "or a*ar ntas "or a*ar a Entiaes cionaas vos "or '$"uestos a las +anancias ios sos iferios netos

l Pa+$imonio AL PASIVO 5 PATRIMONIO

AL GROUP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de P$o4eion al &!nio del '"#* %# de Diiem>$e del '"#* s e activiaes orinarias e entas cia /ria (ruta e entas y istri#uci)n e A$inistraci)n

'/*"3*

'/*"3*

156817

156817

##3'23

##3'23

13530 33371

13530 33371

@

Otros s O"erativos astos O"erativos cia /ria "or activiaes e i)n s inancieros inancieros cias e !a$#io neto

7324

7324

/'2%"

/'2%"

56 5515 18347

56 16154,8 18347

ao antes e '$"uesto a las +anancias

33'

%3#31'

"or '$"uesto a las +anancias

17728

17728

cia /ria Deta el E?ercicio

%#"02

'"*21'

•

8587

8587

A:%ste de Sol)encia

L%e!o de los a:%stes de li(%ide, es "osi+le a:%star la sol)encia -a (%e se "odr'a cancelar la de%da de corto "lao con lo c%al la em"resa "%ede lle!ar a tener %n +%en ni)el de sol)encia.

*asi%o total *atrimonio neto atio

=77>?7

Con%ertir a

@?#@@@,2

3antener

?1@?.2@ @?#@@@,2

.9#1

Con)ertir a

.<?<

C%ando se realia el "a!o de corto "lao (%e son las o+li!aciones ;nancieras - las c%entas "or "a!ar a comerciales, "or lo (%edar'a modi;cado )arias c%entas. %e)o Efecti)o S>.<@@.?@ %e)o O+li!aciones ;nancieras S>. %e)o C%entas "or "a!ar comerciales S>.1@=1.2@ %e)o "asi)o CorrienteK S>. ==@.2@

%e)o Pasi)o TotalK S>. ?1@?.2@ %e)o ratio de Li(%ide .9#? Bemos (%e la li(%ide tiene %n a+a:a no tan si!ni;cati)a -a (%e a%n conser)a el ni)el deseado al i!%al (%e la sol)encia de la em"resa. STRAL GROUP S.A.A. TADOS FINANCIEROS |Consolidada | ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA %" de &!nio del '"#*

=$o4e+ado al %# de diiem>$e del '"#*

+i,os +i,os Co$$ien+es ctivo y Equivalentes al Efectivo

64671

75605,45

entas "or !o#rar !o$erciales

61189

0

as !uentas "or !o#rar

44624

0

585

0

107646

107646

entas "or !o#rar a Entiaes lacionaas entarios

@1

Activos l)*icos os Activos

7970

7970

'3223*

#0#''#1*

266

266

3955

3955

494520

494520

191497

191497

76163

76163

1579

1579

/2/03"

/2/03"

#"*22*

0*0'"#1*

os asivos inancieros entas "or a*ar !o$erciales

58896 42509

0 16581,25

as !uentas "or a*ar

63248

63248

1036

1036

#2*230

3"32*1'*

274383

274383

60398

60398

al Pasi,os No Co$$ien+es

%%/3#

%%/3#

al Pasi,os

*""/"

#*221'*

389135

389135

2

2

as &eservas e !a"ital

67717

67717

sultaos Acu$ulaos

97341

86701,2

**#0* #"*22*

*%***1' 0*0'"#1*

al A+i,os Co$$ien+es +i,os No Co$$ien+es os Activos inancieros ersiones financieras entas "or !o#rar !o$erciales as !uentas "or !o#rar entas "or !o#rar a Entiaes lacionaas tivos (iol)*icos "ieaes e 'nversi)n "ieaes, lanta y Equi"o neto tivos 'ntan*i#les neto svala os Activos

al A+i,os No Co$$ien+es TAL DE ACTIVOS si,os 4 Pa+$imonio si,os Co$$ien+es

entas "or a*ar a Entiaes lacionaas

al Pasi,os Co$$ien+es si,os No Co$$ien+es os asivos inancieros entas "or a*ar !o$erciales as !uentas "or a*ar entas "or a*ar a Entiaes lacionaas sivos "or '$"uestos a las +anancias erios resos iferios netos

+$imonio "ital E$itio $as e E$isi)n ciones e 'nversi)n ciones ro"ias en !artera

as &eservas e atri$onio

al Pa+$imonio TAL PASIVO 5 PATRIMONIO

•

A:%ste de Renta+ilidad @2

Para "oder a%mentar la renta+ilidad %no de las c%entas a red%cir seria los !astos administrati)os, -a (%e "ara el "r/imo "eriodo se de+e considerar la contratacin de "ersonal más e;ciente "or lo (%e se red%cir'a el n7mero de tra+a:adores administrati)os. Entonces se red%cir'a a S>. 2##<1 miles de soles.

astos administrati%os 4ue%o (asto administrati%o

SH) 888?1

S>. 2##<1 Por lo (%e se le dismin%-e S>1 miles de soles (%e se ac%m%laran en la c%enta de efecti)o. Otra decisin a tomar seria la com"ra de IFT !racias a (%e se c%enta con %na li(%ide atracti)a con lo (%e "odemos em"lear el ?D del efecti)o act%al "ara in)ertir, con lo (%e se tendr'a %na retri+%cin semestral del D del monto in)ertido, %n e:em"lo seria in)ertir en em"resas ind%striales como ALICORP S.A -a (%e es %na de las em"resas me:or "osicionada en el mercad nacional. Entonces a%mentar'a los in!resos ;nancieros a S>. 1=21.#= miles de soles.

!$ecti%o & !qui%alente e$ecti%o esultados acumulados

de ==8@8'2? 9<1,2

Por %ltimo de+ido al "a!o total de las o+li!aciones ;nancieras, -a no se efect%ar'a %n !asto ;nanciero "ara el se!%ndo semestre del 21@. Por lo tanto se tieneK

/tilidad 4eta

@>?=@'87B

*atrimonio

@@#@@@,2

entabilidad

,119=2@<

En concl%sin se tienen los n%e)os ratiosK

iquidez Sol%encia entabilidad

7)@B= .<?< .11<

USTRAL GROUP S.A.A.

@#

CUENTA

ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | ( en miles de NUEVOS SOLES ) %" de &!nio del '"#* =$o4e+ado al %# de diiem>$e del '"#*

+i,os +i,os Co$$ien+es fectivo y Equivalentes al Efectivo versiones te$"orales uentas "or !o#rar !o$erciales tras !uentas "or !o#rar uentas "or !o#rar a Entiaes elacionaas ventarios ctivos (iol)*icos tros Activos

64671 61189 44624 585

55363,27 30242,18 0 0 0

107646

107646

7970

7970

'3223*

'"#''#1*

266

266

3955

3955

494520 191497 76163 1579

494520 191497 76163 1579

/2/03" #"*22*

/2/03" 020'"#1*

58896 42509 63248 1036

0 16581,25 63248 1036

o+al Pasi,os Co$$ien+es asi,os No Co$$ien+es

#2*230

3"32*1'*

tros asivos inancieros uentas "or a*ar !o$erciales

274383

274383

60398

60398

o+al Pasi,os No Co$$ien+es o+al Pasi,os a+$imonio

%%/3# *""/"

%%/3# #*221'*

a"ital E$itio ri$as e E$isi)n cciones e 'nversi)n cciones ro"ias en !artera tras &eservas e !a"ital esultaos Acu$ulaos tras &eservas e atri$onio

389135

389135

2

2

67717 97341

67717 96701,2

**#0* #"*22*

**%***1' 020'"#1*

o+al A+i,os Co$$ien+es +i,os No Co$$ien+es tros Activos inancieros versiones financieras uentas "or !o#rar !o$erciales tras !uentas "or !o#rar uentas "or !o#rar a Entiaes elacionaas ctivos (iol)*icos ro"ieaes e 'nversi)n ro"ieaes, lanta y Equi"o neto ctivos 'ntan*i#les neto lusvala tros Activos

o+al A+i,os No Co$$ien+es OTAL DE ACTIVOS asi,os 4 Pa+$imonio asi,os Co$$ien+es tros asivos inancieros uentas "or a*ar !o$erciales tras !uentas "or a*ar uentas "or a*ar a Entiaes elacionaas

tras !uentas "or a*ar uentas "or a*ar a Entiaes elacionaas asivos "or '$"uestos a las +anancias iferios *resos iferios netos

o+al Pa+$imonio OTAL PASIVO 5 PATRIMONIO

AUSTRAL GROUP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de P$o4ei8n al &!nio del '"#* %# de Diiem>$e del '"#* '/*"3* '/*"3* 'n*resos e activiaes orinarias !osto e entas +anancia /ria (ruta

156817

156817

##3'23

##3'23

@?

Analisis de Los E.F de Austral Group

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