Actividad 3 Grupal Matematica Financiera Jorge Calle (2) (1)

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD

Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera

ACTIVIDAD 3 GRUPAL Grupo (102007_98)

Elaborado por: JORGE ELIECER CALLE NARANJO Código: 10.195.099 DIANA CAROLINA MONTOYA Código: JHON JAIRO ARCHILA CORTES Código:

Formador: RENE CARLOS PAREDES

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA CCAV EJE CAFETERO PEREIRA ABRIL DE 2016 1



INTRODUCCIÓN

El presente trabajo es realizado bajo la guía general del curso, mediante una evaluación de las lecturas señaladas se mostrara las temáticas que se realizaran a lo largo de este y haciendo énfasis en los ejercicios indicados para obtener los pantallazos que deben subirse en este trabajo.

2



Presentación de la Autoevaluación de cada uno de los integrantes del grupo:

3



2. Cada uno de los integrantes del grupo debe plantear cinco (5) modificaciones al ejercicio individual realizado:

a. Monto del crédito a solicitar b. Plazo para las 4 tablas de amortización c. Tasa de interés para las tablas de amortización d. Volumen de ventas e. Inversión

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DESARROLLO Propuesta Individual de Jorge Eliécer Calle Naranjo: a. Monto del crédito a solicitar

La empresa decide solicitar un préstamo por la suma de $950.000.000

b. Plazo para las 4 tablas de amortización

La empresa decide establecer el préstamo a 36 meses para todos los casos, para evitar riesgos

c. Tasa de interés para las tablas de amortización

Por situación de control a la inflación el banco de la república decidió subir las tasas de interés, por lo que en este ejercicio se pactó tasas de interés efectiva mensual así:

Modalidad de crédito ofrecido

Monto préstamo

Tasa Interés Efectiva

por la entidad bancaria

Solicitado

Mensual

Amortizacion fija a capital

950.000.000,00

0,99%

36

Amortización pago cuota fija

950.000.000,00

1,25%

36

5

Plazo



Cuota Fija con período de gracia

950.000.000,00

1,55%

36

Cuota fija con período muerto 950.000.000,00

1,45%

36

d. Volumen de ventas

La dinámica esperada de modificaciones en volumen de ventas es un incremento del 25% sobre el año base.

Datos

Esperado

AÑO 1

Volumen de ventas en $ unidades

$

2.169.646,25

1.735.717,00

e. Inversión

La inversión se modifica en los siguientes casos, en los demás permanece constante en el año cero.

6



AÑO 1 AÑO 2

AÑO 3

230.000.000

AÑO 4 AÑO 5

Presentación de las tablas de amortización:

7



Tabla de amortización fija a c apital CAPITAL TASA MENSUAL PERIODOS

$

PERIODO SALDO INICIAL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 0 0

950.000.000,00 923.611.111,11 897.222.222,22 870.833.333,33 844.444.444,44 818.055.555,56 791.666.666,67 765.277.777,78 738.888.888,89 712.500.000,00 686.111.111,11 659.722.222,22 633.333.333,33 606.944.444,44 580.555.555,56 554.166.666,67 527.777.777,78 501.388.888,89 475.000.000,00 448.611.111,11 422.222.222,22 395.833.333,33 369.444.444,44 343.055.555,56 316.666.666,67 290.277.777,78 263.888.888,89 237.500.000,00 211.111.111,11 184.722.222,22 158.333.333,33 131.944.444,44 105.555.555,56 79.166.666,67 52.777.777,78 26.388.888,89 0,00 0,00

CUOTA

35.793.888,89 35.532.638,89 35.271.388,89 35.010.138,89 34.748.888,89 34.487.638,89 34.226.388,89 33.965.138,89 33.703.888,89 33.442.638,89 33.181.388,89 32.920.138,89 32.658.888,89 32.397.638,89 32.136.388,89 31.875.138,89 31.613.888,89 31.352.638,89 31.091.388,89 30.830.138,89 30.568.888,89 30.307.638,89 30.046.388,89 29.785.138,89 29.523.888,89 29.262.638,89 29.001.388,89 28.740.138,89 28.478.888,89 28.217.638,89 27.956.388,89 27.695.138,89 27.433.888,89 27.172.638,89 26.911.388,89 26.650.138,89 0,00 0,00

SUMATORIA INTERESES PRIMER AÑO SUMATORIA INTERESES TOTALES

950.000.000,00 0,99% 36

INTERESES

9.405.000,00 9.143.750,00 8.882.500,00 8.621.250,00 8.360.000,00 8.098.750,00 7.837.500,00 7.576.250,00 7.315.000,00 7.053.750,00 6.792.500,00 6.531.250,00 6.270.000,00 6.008.750,00 5.747.500,00 5.486.250,00 5.225.000,00 4.963.750,00 4.702.500,00 4.441.250,00 4.180.000,00 3.918.750,00 3.657.500,00 3.396.250,00 3.135.000,00 2.873.750,00 2.612.500,00 2.351.250,00 2.090.000,00 1.828.750,00 1.567.500,00 1.306.250,00 1.045.000,00 783.750,00 522.500,00 261.250,00 0,00 0,00

95.617.500,00

173.992.500,00

8

AMORTIZACIÓN SALDO FINAL CUOTA DECRECIENTE

26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 26.388.888,89 -

923.611.111,11 897.222.222,22 870.833.333,33 844.444.444,44 818.055.555,56 791.666.666,67 765.277.777,78 738.888.888,89 712.500.000,00 686.111.111,11 659.722.222,22 633.333.333,33 606.944.444,44 580.555.555,56 554.166.666,67 527.777.777,78 501.388.888,89 475.000.000,00 448.611.111,11 422.222.222,22 395.833.333,33 369.444.444,44 343.055.555,56 316.666.666,67 290.277.777,78 263.888.888,89 237.500.000,00 211.111.111,11 184.722.222,22 158.333.333,33 131.944.444,44 105.555.555,56 79.166.666,67 52.777.777,78 26.388.888,89 0,00 0,00 0,00

261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 261.250,00 26.650.138,89 0,00



TABLA DE AMORTIZACIÓN PAGO A CUOTA FIJA CAPITAL TASA PERIODICA MENSUAL PERIODOS PAGO PERIODO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

$

950.000.000,00 1,25% 36

SALDO INICIAL

CUOTA

$ 950.000.000,00 $ 928.942.937,92 $ 907.622.662,57 $ 886.035.883,77 $ 864.179.270,24 $ 842.049.449,04 $ 819.643.005,07 $ 796.956.480,55 $ 773.986.374,48 $ 750.729.142,08 $ 727.181.194,28 $ 703.338.897,13 $ 679.198.571,27 $ 654.756.491,33 $ 630.008.885,39 $ 604.951.934,38 $ 579.581.771,48 $ 553.894.481,54 $ 527.886.100,48 $ 501.552.614,66 $ 474.889.960,27 $ 447.894.022,69 $ 420.560.635,90 $ 392.885.581,76 $ 364.864.589,46 $ 336.493.334,75 $ 307.767.439,35 $ 278.682.470,27 $ 249.233.939,06 $ 219.417.301,22 $ 189.227.955,41 $ 158.661.242,77 $ 127.712.446,23 $ 96.376. 789,73 $ 64.649. 437,52 $ 32.525. 493,41

$32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08 32.932.062,08

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

INTERESES $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

11.875.000,00 11.611.786,72 11.345.283,28 11.075.448,55 10.802.240,88 10.525.618,11 10.245.537,56 9.961.956,01 9.674.829,68 9.384.114,28 9.089.764,93 8.791.736,21 8.489.982,14 8.184.456,14 7.875.111,07 7.561.899,18 7.244.772,14 6.923.681,02 6.598.576,26 6.269.407,68 5.936.124,50 5.598.675,28 5.257.007,95 4.911.069,77 4.560.807,37 4.206.166,68 3.847.092,99 3.483.530,88 3.115.424,24 2.742.716,27 2.365.349,44 1.983.265,53 1.596.405,58 1.204.709,87 808.117,97 406.568,67

SUMATORIA INTERESES PRIMER $ AÑO SUMATORIA INTERESES TOTALES $

124.383.316,21

235.554.234,84

9

AMORTIZACIÓN $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

21.057.062,08 21.320.275,35 21.586.778,80 21.856.613,53 22.129.821,20 22.406.443,97 22.686.524,52 22.970.106,07 23.257.232,40 23.547.947,80 23.842.297,15 24.140.325,86 24.442.079,94 24.747.605,94 25.056.951,01 25.370.162,90 25.687.289,94 26.008.381,06 26.333.485,82 26.662.654,40 26.995.937,58 27.333.386,80 27.675.054,13 28.020.992,31 28.371.254,71 28.725.895,39 29.084.969,09 29.448.531,20 29.816.637,84 30.189.345,81 30.566.712,64 30.948.796,54 31.335.656,50 31.727.352,21 32.123.944,11 32.525.493,41

SALDO FINAL $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

928.942.937,92 907.622.662,57 886.035.883,77 864.179.270,24 842.049.449,04 819.643.005,07 796.956.480,55 773.986.374,48 750.729.142,08 727.181.194,28 703.338.897,13 679.198.571,27 654.756.491,33 630.008.885,39 604.951.934,38 579.581.771,48 553.894.481,54 527.886.100,48 501.552.614,66 474.889.960,27 447.894.022,69 420.560.635,90 392.885.581,76 364.864.589,46 336.493.334,75 307.767.439,35 278.682.470,27 249.233.939,06 219.417.301,22 189.227.955,41 158.661.242,77 127.712.446,23 96.376.789,73 64.649.437,52 32.525.493,41 0,00



Tabla de amortización pago a cuota a cuota fija con periodo de gracia CAPITAL TASA MENSUAL PERIODOS PERIODO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

SALDO INICIAL $950.000.000,00 $950.000.000,00 $950.000.000,00 $950.000.000,00 $950.000.000,00 $950.000.000,00 $950.000.000,00 $924.886.828,16 $899.384.402,16 $873.486.688,56 $847.187.560,39 $820.480.795,74 $793.360.076,23 $765.818.985,58 $737.851.008,02 $709.449.526,80 $680.607.822,63 $651.319.072,04 $621.576.345,82 $591.372.607,34 $560.700.710,92 $529.553.400,10 $497.923.305,96 $465.802.945,37 $433.184.719,18 $400.060.910,49 $366.423.682,77 $332.265.078,01 $297.577.014,88 $262.351.286,78 $226.579.559,88 $190.253.371,22 $153.364.126,64 $115.903.098,77 $ 77.861.424,96 $ 39.230.105,21

$ 950.000.000,00 PERIODO DE GRACIA 1,55% PERIODOS TOTALES 30 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

CUOTA 14.725.000,00 14.725.000,00 14.725.000,00 14.725.000,00 14.725.000,00 14.725.000,00 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84 39.838.171,84


$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

INTERESES 14.725.000,00 14.725.000,00 14.725.000,00 14.725.000,00 14.725.000,00 14.725.000,00 14.725.000,00 14.335.745,84 13.940.458,23 13.539.043,67 13.131.407,19 12.717.452,33 12.297.081,18 11.870.194,28 11.436.690,62 10.996.467,67 10.549.421,25 10.095.445,62 9.634.433,36 9.166.275,41 8.690.861,02 8.208.077,70 7.717.811,24 7.219.945,65 6.714.363,15 6.200.944,11 5.679.567,08 5.150.108,71 4.612.443,73 4.066.444,95 3.511.983,18 2.948.927,25 2.377.143,96 1.796.498,03 1.206.852,09 608.066,63

$

170.739.107,26

$

333.495.155,14

10

AMORTIZACIÓN SALDO FINAL $ $ 950.000.000,00 $ $ 950.000.000,00 $ $ 950.000.000,00 $ $ 950.000.000,00 $ $ 950.000.000,00 $ $ 950.000.000,00 $ 25.113.171,84 $ 924.886.828,16 $ 25.502.426,00 $ 899.384.402,16 $ 25.897.713,60 $ 873.486.688,56 $ 26.299.128,17 $ 847.187.560,39 $ 26.706.764,65 $ 820.480.795,74 $ 27.120.719,50 $ 793.360.076,23 $ 27.541.090,66 $ 765.818.985,58 $ 27.967.977,56 $ 737.851.008,02 $ 28.401.481,21 $ 709.449.526,80 $ 28.841.704,17 $ 680.607.822,63 $ 29.288.750,59 $ 651.319.072,04 $ 29.742.726,22 $ 621.576.345,82 $ 30.203.738,48 $ 591.372.607,34 $ 30.671.896,42 $ 560.700.710,92 $ 31.147.310,82 $ 529.553.400,10 $ 31.630.094,14 $ 497.923.305,96 $ 32.120.360,60 $ 465.802.945,37 $ 32.618.226,18 $ 433.184.719,18 $ 33.123.808,69 $ 400.060.910,49 $ 33.637.227,73 $ 366.423.682,77 $ 34.158.604,76 $ 332.265.078,01 $ 34.688.063,13 $ 297.577.014,88 $ 35.225.728,11 $ 262.351.286,78 $ 35.771.726,89 $ 226.579.559,88 $ 36.326.188,66 $ 190.253.371,22 $ 36.889.244,58 $ 153.364.126,64 $ 37.461.027,88 $ 115.903.098,77 $ 38.041.673,81 $ 77.861.424,96 $ 38.631.319,75 $ 39.230.105,21 $ 39.230.105,21 -$ 0,00

6 36



Tabla de amortización pago a cuota fija con periodo muerto CAPITAL TASA MENSUAL PERIODOS AMORTIZACION

PERIODO

950.000.000,00 PERIODO MUERTO 1,45% PERIODOS TOTALES 30 CAPITAL AMORTIZAR

SALDO INICIAL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

$ 950.000.000,00 $ 963.775.000,00 $ 977.749.737,50 $ 991.927.108,69 $ 1.006.310.051,77 $ 1.020.901.547,52 $ 1.035.704.619,96 $ 1.007.901.485,96 $ 979.695.206,53 $ 951.079.936,04 $ 922.049.744,12 $ 892.598.614,43 $ 862.720.443,35 $ 832.409.038,80 $ 801.658.118,88 $ 770.461.310,61 $ 738.812.148,63 $ 706.704.073,80 $ 674.130.431,89 $ 641.084.472,17 $ 607.559.346,03 $ 573.548.105,56 $ 539.043.702,11 $ 504.038.984,80 $ 468.526.699,10 $ 432.499.485,25 $ 395.949.876,80 $ 358.870.299,03 $ 321.253.067,38 $ 283.090.385,88 $ 244.374.345,49 $ 205.096.922,51 $ 165.249.976,90 $ 124.825.250,58 $ 83.814.365,73 $ 42.208.823,05

CUOTA $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98 42.820.850,98


INTERESES $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

13.775.000,00 13.974.737,50 14.177.371,19 14.382.943,08 14.591.495,75 14.803.072,44 15.017.716,99 14.614.571,55 14.205.580,49 13.790.659,07 13.369.721,29 12.942.679,91 12.509.446,43 12.069.931,06 11.624.042,72 11.171.689,00 10.712.776,16 10.247.209,07 9.774.891,26 9.295.724,85 8.809.610,52 8.316.447,53 7.816.133,68 7.308.565,28 6.793.637,14 6.271.242,54 5.741.273,21 5.203.619,34 4.658.169,48 4.104.810,60 3.543.428,01 2.973.905,38 2.396.124,67 1.809.966,13 1.215.308,30 612.027,93

$ 169.645.549,26

$ 334.625.529,54

11

MORTIZACIÓ -$ -$ -$ -$ -$ -$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

13.775.000,00 13.974.737,50 14.177.371,19 14.382.943,08 14.591.495,75 14.803.072,44 27.803.134,00 28.206.279,44 28.615.270,49 29.030.191,91 29.451.129,69 29.878.171,08 30.311.404,56 30.750.919,92 31.196.808,26 31.649.161,98 32.108.074,83 32.573.641,91 33.045.959,72 33.525.126,14 34.011.240,47 34.504.403,45 35.004.717,30 35.512.285,70 36.027.213,85 36.549.608,45 37.079.577,77 37.617.231,65 38.162.681,51 38.716.040,39 39.277.422,98 39.846.945,61 40.424.726,32 41.010.884,85 41.605.542,68 42.208.823,05

SALDO FINAL $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ -$

963.775.000,00 977.749.737,50 991.927.108,69 1.006.310.051,77 1.020.901.547,52 1.035.704.619,96 1.007.901.485,96 979.695.206,53 951.079.936,04 922.049.744,12 892.598.614,43 862.720.443,35 832.409.038,80 801.658.118,88 770.461.310,61 738.812.148,63 706.704.073,80 674.130.431,89 641.084.472,17 607.559.346,03 573.548.105,56 539.043.702,11 504.038.984,80 468.526.699,10 432.499.485,25 395.949.876,80 358.870.299,03 321.253.067,38 283.090.385,88 244.374.345,49 205.096.922,51 165.249.976,90 124.825.250,58 83.814.365,73 42.208.823,05 0,00

6 36 $1.035.704.619,96


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el cuadro siguiente el nombre completo de quien Jorge Eliécer Calle Naranjo comparte la tabla) MONTO SOLICITADO AMORTIZACION FIJA A CAPITAL AMORTIZACION PAGO CUOTA FIJA CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA CUOTA FIJA CON PERIODO MUERTO

TASA PERIODO INTERES PERIODO TOTAL CUOTA DE EFECTIVA MUERTO PERIODOS MENSUAL GRACIA MENSUAL

$

950.000.000,00

0,99%

36

$

950.000.000,00

1,25%

36

$

950.000.000,00

1,55%

6

INTERESES TOTALES

INTERESES PRIMER AÑO

26388888,89 $173.992.500,00 $ 95.617.500,00 32.525.493,41 $235.554.234,84

30

IMPUES TOS

UTILIDAD

$3.388.048.750,00 $10.164.146.250,00

$124.383.316,21

$4.200.872.920,95 $12.602.618.762,84

$333.495.155,14 $333.495.155,14

$4.189.283.973,18 $12.567.851.919,55

32.618.226,18 $

9 50.000.000,00

1,45%

6

30

35.512.285,70 $334.625.529,54

$334.625.529,54

$4.189.557.362,68

$12.568.672.088,05

Estado de resultados Caso 1 CUENTA

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO INCREMENTO

2014 1.909.288.700,00

Ingresos por Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros ( se obt ienen con la

$ 477.322.175,00 $ 135.780.430,00 $ 16.972.553,75 $ 1.773.508.270,00 $ 1.218.078.830,00 152.259.853,75 $ 555.429.440,00 $

2.386.610.875,00 152.752.983,75 2.233.857.891,25 1.370.338.683,75 863.519.207,50

sumatoria de los intereses del primer año de la

-

tabla d e amortización)

555.429.440,00 138.857.360,00

Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta

$ $ $

416.572.080,00

95.617.500,00 767.901.707,50 191.975.426,88 575.926.280,63

Estado de resultados Caso 2 CUENTA Ingresos por Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros ( se obt ienen con la


2014 1.909.288.700,00 135.780.430,00

2.768.468.615,00 156.147.494,50 2.612.321.120,50 1.461.694.596,00 1.150.626.524,50

555.429.440,00 138.857.360,00

124.383.316,21 1.026.243.208,29 256.560.802,07 769.682.406,21

$ 859.179.915,00 $ $ 20.367.064,50 $ $ 1.773.508.270,00 1.218.078.830,00 243.615.766,00 $ 555.429.440,00 $

sumatoria de los intereses del primer año de la tabla d e amortización)


416.572.080,00

12

$ $ $



Estado de resultados Caso 3 CUENTA


2014

Ingresos por Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros ( se obt ienen con la

1.909.288.700,00 135.780.430,00

2.768.468.615,00 156.147.494,50 2.612.321.120,50 1.461.694.596,00 1.150.626.524,50

555.429.440,00 138.857.360,00

170.739.107,26 979.887.417,24 244.971.854,31 734.915.562,93

$ 859.179.915,00 $ $ 20.367.064,50 $ $ 1.773.508.270,00 1.218.078.830,00 243.615.766,00 $ 555.429.440,00 $



$ $ $

416.572.080,00

Estado de resultados Caso 4 CUENTA Ingresos por Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros ( se obt ienen con la


2014 1.909.288.700,00

2.768.468.615,00 156.147.494,50 2.612.321.120,50 1.461.694.596,00 1.150.626.524,50

555.429.440,00

169.645.549,26 980.980.975,24 245.245.243,81 735.735.731,43

$ 859.179.915,00 $ 20.367.064,50 $ 135.780.430,00 $ 1.773.508.270,00 $ 1.218.078.830,00 243.615.766,00 $ $ 555.429.440,00



138.857.360,00 416.572.080,00

13

$ $ $



FLUJO DE FONDOS Datos

CASO 1

Esperado

$ 1.735.717,00

Volumen de ventas en unidades Precio Unitario Costo Unitario

$ $

1.100,00 780,00

Costo fijo Valor residual Inversión

$ $ $

135.780.430,00 1.500.000,00 150.000.000,00

Tasa de descuento

$ 2.169.646 $ $

$

0,13

Rubros

Ingresos

-

1.100,00 780,00

230.000.000,00 Para el año 3

13 %

0 $

Autora: Doris Amalia Alba Sánchez Directora curso Matemática Financiera Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

1

2

3

4

5

$

2.386.610.875,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$

1.910.788.700,00

$

2.386.610.875,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$ $

1.909.288.700,00 1.500.000,00

$

1.901.923.856,67

$

1.864.303.856,67

$

2.056.683.856,67

$

1.489.639.690,00

$

1.489.639.690,00

Costo fijo

$

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00

Costo variable

$

1.353.859.260,00

1.353.859.260,00

$

1.353.859.260,00

1.353.859.260,00

$

1.353.859.260,00

$

230.000.000,00 419.649.010,00 $

421.149.010,00

Ventas Valor residual Egresos

$

Inversión Pago Intereses + Amortiz. Capital

Flujo Neto

150.000.000,00

$

150.000.000,00

-$

150.000.000,00 $

$

412.284.166,67

$ $

484.687.018,33 $

374.664.166,67

$

44.984.843,33 -$

$

337.044.166,67

147.395.156,67 $

Indicadores de evaluación VAN TIR RB/C= CON EXCEL RB/C=

$ $ $

697.965.465,11 233% 4 6


CASO 2

Esperado

$ 1.735.717,00


$ $

1.100,00 780,00


$ $ $

135.780.430,00 1.500.000,00 150.000.000,00

Tasa de descuento

$ 2.169.646 $ $

$

0,13

Rubros

Ingresos

-

1.100,00 780,00

230.000.000,00 Para el año 3

13 %

0 $


1

2

3

4

5

$

1.909.288.700,00

$

2.386.610.875,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$

1.910.788.700,00

$

1.909.288.700,00

$

2.386.610.875,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$ $

1.909.288.700,00 1.500.000,00

$

1.884.824.434,95

$

1.884.824.434,95

$

2.114.824.434,95

$

1.489.639.690,00

$

1.489.639.690,00

Costo fijo

$

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00

Costo variable

$

1.353.859.260,00

1.353.859.260,00

$

1.353.859.260,00

1.353.859.260,00

$

1.353.859.260,00

$

230.000.000,00 419.649.010,00 $

421.149.010,00


$


Flujo Neto

150.000.000,00

$

150.000.000,00

-$

150.000.000,00 $

$

395.184.744,95

$ $

24.464.265,05 $

395.184.744,95


$ $ $

$

501.786.440,05 -$

608.137.010,51 101% 3 5

14

$

395.184.744,95

205.535.734,95 $




CASO 3

Esperado

$ 1.735.717,00


$ $

1.100,00 780,00


$ $ $

135.780.430,00 1.500.000,00 150.000.000,00

Tasa de descuento

$ 2.169.646 $ $

$

0,13

Rubros

Ingresos

-

1.100,00 780,00

230.000.000,00 Para el año 3

13 %

0 $


1

2

3

4

5

$

1.909.288.700,00

$

2.386.610.875,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$

1.910.788.700,00

$

1.909.288.700,00

$

2.386.610.875,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$ $

1.909.288.700,00 1.500.000,00

$

1.817.018.721,03

$

1.967.697.752,06

$

2.197.697.752,06

$

1.489.639.690,00

$

1.489.639.690,00

Costo fijo

$

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00

Costo variable

$

1.353.859.260,00

1.353.859.260,00

$

1.353.859.260,00

1.353.859.260,00

$

1.353.859.260,00

$

230.000.000,00 419.649.010,00 $

421.149.010,00


$


Flujo Neto

150.000.000,00

$

150.000.000,00

-$

150.000.000,00 $

$

327.379.031,03

$ $

92.269.978,97 $

478.058.062,06

$

418.913.122,94 -$

$

478.058.062,06

288.409.052,06 $


$ $ $

545.804.737,77 103% 3 5


CASO 4

Esperado

$ 1.735.717,00


$ $

1.100,00 780,00


$ $ $

135.780.430,00 1.500.000,00 150.000.000,00

Tasa de descuento

$ 2.169.646 $ $

$

0,13

Rubros

Ingresos

-

1.100,00 780,00

230.000.000,00 Para el año 3

13 %

0 $


1

2

3

4

5

$

1.909.288.700,00

$

2.386.610.875,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$

1.910.788.700,00

$

1.909.288.700,00

$

2.386.610.875,00

$

1.909.288.700,00

$

1.909.288.700,00

$ $

1.909.288.700,00 1.500.000,00

$

1.746.564.795,91

$

2.003.489.901,82

$

2.233.489.901,82

$

1.489.639.690,00

$

1.489.639.690,00

Costo fijo

$

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00 $

135.780.430,00

Costo variable

$

1.353.859.260,00

1.353.859.260,00

$

1.353.859.260,00

1.353.859.260,00

$

1.353.859.260,00

$

230.000.000,00 419.649.010,00 $

421.149.010,00


$


Flujo Neto

150.000.000,00

$

150.000.000,00

-$

150.000.000,00 $

$

256.925.105,91

$ $

162.723.904,09 $

513.850.211,82


$ $ $

$

383.120.973,18 -$

555.317.085,50 119% 2 5

15

$

513.850.211,82

324.201.201,82 $



3. Los integrantes del grupo se ponen de acuerdo con respecto a cuales modificaciones asumen y realizan la nueva tabla de amortizaciones y de escenarios. Las modificaciones que realizó el compañero Jorge Eliécer Calle Naranjo, son aceptadas por varios integrantes del grupo. La nueva tabla de amortizaciones es la siguiente: TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES Nombres y apellidos i ntegrante del gr upo (Diligenci e en el cuadro siguiente el nombre completo de quien Jorge Eliécer Calle Naranjo comparte la tabla) MONTO SOLICITADO AMORTIZACION FIJA A CAPITAL AMORTIZACION PAGO CUOTA FIJA CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA CUOTA FIJA CON PERIODO MUERTO

TASA PERIODO INTERES PERIODO TOTAL CUOTA DE EFECTIVA MUERTO PERIODOS MENSUAL GRACIA MENSUAL

INTERESES TOTALES

INTERESES PRIMER AÑO

IMPUES TOS

UTILIDAD

$

950.000.000,00

0,99%

36

26388888,89 $173.992.500,00

$ 95.617.500,00

$3.388.048.750,00 $10.164.146.250,00

$

950.000.000,00

1,25%

36

32.525.493,41 $235.554.234,84

$124.383.316,21

$4.200.872.920,95 $12.602.618.762,84

$

950.000.000,00

1,55%

$333.495.155,14

$333.495.155,14

$4.189.283.973,18 $12.567.851.919,55

35.512.285,70 $334.625.529,54

$334.625.529,54

6

30 32.618.226,18

$

9 50.000.000,00

1,45%

6

30

$4.189.557.362,68

$12.568.672.088,05

El resumen de escenarios es el siguiente: TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE I NDICADORES Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el cuadro siguiente el nombre completo de quien comparte la tabla)

JORGE ELIECER CALLE NARANJO

Volumen de ventas en Precio Unitario Costo Unitario unidades

Caso 1 Caso 2 Caso 3 Caso 4

VAN

TIR

RB/C

TASA DESCUENTO

$2.386.610.875,00

$ 1.100,00

$

780,00

$

697.965.465,11 233,12%

3,77

13%

$2.386.610.875,00

$ 1.100,00

$

780,00

$

608.137.010,51 100,78%

3,08

13%

$2.386.610.875,00

$ 1.100,00

$

780,00

545.804.737,77

103%

2,56

13%

$2.386.610.875,00

$ 1.100,00

$

780,00

555.317.085,50

119%

2,48

13%

$

4. Con base en los indicadores VAN , TIR y RB/C registrados en la tabla resumen de escenarios y teniendo en cuenta los siguientes supuestos: 16



a. El inversionista tiene un alto grado de aversión al riesgo

b. Solamente se considera este proyecto en el momento

c. El dinero determinado para la inversión se encuentra en una Entidad financiera, por tal razón se está considerando invertirlo en una actividad productiva.

d. En el proyecto se generan cambios en los costos, debido a circunstancias de índole cambiario, generando riesgo internacional por cuanto las importaciones de conservantes, preservantes y maquinaria para la empresa se ven afectadas por un tipo de cambio mayor, lo cual implica un mayor costo unitario en el flujo de caja.

e. Se generan además riesgos competitivos en virtud a que la empresa ampliará su mercado internacional, y allí la competencia decide bajar durante cuatro meses al año el valor del producto en un 30%, lo cual implica que las ventas futuras del producto de la compañía se reduzcan, pues el convenio de exportación tiene cuotas anuales.

f. La empresa está analizando la posibilidad de entrar a competir en el mercado bajando el precio, pero no durante unos meses al año, sino de manera constante.

17



Ofrezca en calidad de asesor de la empresa respuesta a los siguientes ítems: a. Determine cuál es la posición más riesgosa para la empresa. Justifique su respuesta La posición más riesgosa consiste en tomar la decisión de entrar a competir en el mercado bajando el precio de manera constante y no durante los 4 meses al año como lo decidió la competencia, además; tomar el préstamo de cuota fija con período muerto, lo que implica unas cuotas mensuales más bajas provocando una RBC muy bajo.

b. Cuál es la mejor posición para empresa. Justifique su respuesta La mejor posición es imitar a la competencia, reduciendo el precio durante cuatro meses, tomando el crédito de Amortización Fija a Capital, generando un equilibrio entre el dinero que deja de percibir al bajar los precios, pero ganando dinero en el comportamiento del préstamo.

c. Le conviene a la empresa bajar los precios de manera sostenida? Justifique su respuesta

No. Tiene que equilibrar el precio del préstamo y entra en crisis al bajar los precios durante todo el año. Veámoslo de la siguiente manera: El ingreso por ventas programado para el primer año es de $2.386.610.875,00, generando una utilidad neta de $575.926.280,63. Si bajamos los precios en un 30% durante todo el año, el ingreso por ventas durante este primer año se reduce a: $1.670.627.612,50; generando una utilidad neta de $ $38.938.833,75.

18



Está claro que con esta utilidad neta, la empresa entra en crisis muy fácilmente, si se tiene en cuenta el riesgo que generan la volatilidad del precio del petróleo, lo que al final implica un dólar incontrolable y tener que pagar insumos a muy altos costos lo que podría causar riesgos de iliquidez y además riesgos de operación sostenible que los llevaría a una quiebra inmediata.

d. Las modificaciones en la tasa de cambio tienen una importancia significativa para la rentabilidad del proyecto? Justifique su respuesta

Si. Ya lo comentaba anteriormente, es muy importante que no se tome la decisión de reducir los costos durante todo el año, debido a los riesgos que genera tener que producir con altos costos generados precisamente por el alto valor del dólar.

19



CONCLUSIONES Tenemos en este trabajo la seria responsabilidad de emitir juicios acordes con los análisis financieros que se toman con datos apreciados por unas tasas de interés que realmente tienen mucho que ver a la hora de garantizar que un sistema productivo sea sostenible.

Aclaro que en ultimas se tienen cifras que con un poco de variación podemos determinar tanto las causas como las consecuencias de las decisiones que se tomen, observando en los diferentes simuladores el comportamiento de estas variables, ayudando a la toma de estas decisiones previendo lo que realmente va a ocurrir.

20



REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS Alba Sánchez, Doris Amalia, 2014. Compilación Conceptos Fundamentales, Matemática Financiera. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/CONCEPTOS_BASICOS_DE_MATEMATICA _FINANCIERA1.pdf Serrano Rodríguez, Javier. Matemáticas financieras y evaluación de proyectos (2a. ed.). Resumen indicadores. México: Alfaomega Grupo Editor, 2011. ProQuest ebrary. Web. 5 June 2015.http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/20152 /Matem_ticas_financieras_indicadores.pdf Cabeza de Vergara, Leonor, and Castrillón Cifuentes, Jaime. Matemáticas financieras (5a. ed.).Interés simple. Colombia: Universidad del Norte, 2013. ProQuest ebrary. Web. 13 June 2015. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Interes_simple.pdf Cabeza de Vergara, Leonor, and Castrillón Cifuentes, Jaime. Matemáticas financieras (5a. ed.). Interés Compuesto. Colombia: Universidad del Norte, 2013. ProQuest ebrary. Web. 13 June 2015. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Interes_compuesto.pdf Serrano Rodríguez, Javier. Matemáticas financieras y evaluación de proyectos (2a. ed.). Equivalencia de tasas. México: Alfaomega Grupo Editor, 2011. ProQuest ebrary. Web. 13 June 2015. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Equivalencia_de_tasas.pdf Aristizabal López, Néstor, (2014). Evaluación financiera. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/EVALUACION_FINANCIERA.pdf Gómez Tabares, Luz Enith, 2014. Evaluación Financiera. Métodos que tienen en cuenta el valor del dinero en el tiempo. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/20151/Evaluacion_Financiera_Luz_Enith_2014.pdf Software Shop, 2014, Video El riesgo en las organizaciones. http://www.concurso.softwareshop.com/#modal-embed04 Rojas, Brayan Ricardo, 2013, Fundamentación en Riesgo con Risk simulator (Manual Risk simulator), Real Options Valuation, Software Shop. Versión pdf. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf 21



Fernández Hueso , Valme, Manual Oracle Crystal Ball , Recuperado de http://bibing.us.es/proyectos/abreproy/4878/fichero/Cap%EDtulos+PDF+PFC+Valme+Fern%E1 ndez+Hueso%252FAnexo+I.+Manual+Crystal+Ball+7.2.pdf Adolfo Aparicio, Universidad Rey Juan Carlos, Simulación de Montecarlo aplicación en Excel. https://www.youtube.com/watch?v=2CNGEltryDs De Latorre Perez, Oscar Ivan, Cigarroa Kep Julia Esther y otros, 2013. Video como calcular la VAN , TIR y CAUE.

22

Actividad 3 Grupal Matematica Financiera Jorge Calle (2) (1)

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