CONCEPTUALIZACIÓN CONCEPTUALIZACIÓN Y MEDICIÓN DEL COSTO DE OPORTUNIDAD Michael Parkin1 Los 20 millones de empresas que existen en estados unidos difieren entre sí en tamaño y en el alcance de lo que hacen, pero todas ellas realizan las mismas funciones económicas básicas. Cada empresa es una institución que contrata factores de producción y los organiza para producir y vender bienes y servicios. Nuestro propósito es pronosticar el comportamiento de las empresas. Para alcanzarlo necesitamos conocer cuáles son los objetivos de una empresa y cuáles las restricciones a que se enfrenta. Comenzaremos por los objetivos.
1. Objetivo de la empresa Si preguntáramos a un grupo de empresarios cuál es su objetivo, obtendríamos muchas respuestas distintas. Algunos hablarían de hacer un producto de alta calidad, otros de conseguir el crecimiento de su empresa, otros más de obtener una mayor participación de mercado y otros de dar satisfacción a sus empleados mediante el trabajo. Es posible perseguir todos estos objetivos, pero ninguno de ellos es el fundamental; todos ellos son medios para alcanzar uno más profundo. El objetivo de una empresa es maximizar sus beneficios o utilidades. La empresa que no trata de maximizar sus beneficios es eliminada o adquirida por otras empresas que sí lo hacen. ¿Cuál es exactamente el beneficio que una empresa busca maximizar? Para responder esta pregunta veamos el ejemplo de la empresa Camisas Don Carlos.
1.1 Medición de los beneficios de una empresa Don Carlos administra una exitosa empresa que fabrica camisas. Camisas Don Carlos recibe 400 mil dólares anuales por las camisas que vende. Sus gastos son de 80 mil dólares al año para tela; 20 mil para servicios públicos como electricidad, gas yagua; 120 mil para pagar sueldos, y 10 mil dólares para pagar los intereses de un préstamo bancario. Con ingresos de 400 mil y gastos de 230 mil, el superávit anual de Camisas Don Carlos es de 170 mil dólares. El contador de don Carlos reduce esta cifra en 20 mil al año, cantidad que él atribuye a la depreciación (disminución de valor) de los edificios y las máquinas de coser de la empresa. (Por lo general, para calcular la depreciación los contadores utilizan una serie de reglas contables que se basan en normas establecidas por organizaciones internacionales.) Por lo tanto, el contador informa que los beneficios de Camisas Don Carlos es de 150 mil dólares anuales. El contador de don Carlos mide los costos y los beneficios para asegurarse de que la empresa paga la cantidad correcta de impuestos sobre la renta y para mostrar al banco cómo se está utilizando su préstamo. Pero nosotros queremos pronosticar las decisiones que toma una empresa. Estas decisiones responden al costo de oportunidad y a los beneficios económicos.
1.2 Costo de oportunidad El costo de oportunidad de cualquier acción es la alternativa de mayor valor a la que se renuncia. La acción que se elige no realizar, la alternativa de mayor valor a la que se renuncia, es el costo de la acción que se elige realizar. Para una empresa, el costo de oportunidad de la producción es el valor que 1 Tomado
de: Economía, Sexta Edición, Michael Parkin, México 2004, pp. 192 – 196. 1
ella asigna al mejor uso alternativo de sus recursos. El costo de oportunidad es una alternativa real a la que se renuncia. Así que, para poder comparar el costo de acción con el costo de otra, expresamos el costo de oportunidad en unidades monetarias. El costo de oportunidad una empresa incluye:
Costos explícitos Costos implícitos
Costos explícitos Los costos explícitos se pagan con dinero. La cantidad de dinero pagada por un recurso podría haberse gastado en otra cosa, así que, ése es el costo de oportunidad de usar dicho recurso. En el caso de don Carlos, sus gastos en tela, electricidad, gas, agua, salarios e intereses bancarios, son costos explícitos.
Costos implícitos Una empresa incurre en costos implícitos cuando renuncia a una acción alternativa pero no hace un pago. La empresa incurre en gastos implícitos cuando: 1. Usa su propio capital. 2. Usa el tiempo o los recursos financieros de su propietario. El costo de utilizar su propio capital es un costo implícito__y un costo de oportunidad__ porque la empresa podría alquilar el capital a otra empresa. El ingreso por alquiler al que se renuncia es el costo de oportunidad de empresa por usar su propio capital. Este costo de oportunidad se conoce como tasa de alquiler Implícita del capital. Las personas alquilan casas, apartamentos, automóviles y cintas de video. Las empresas alquilan fotocopiadoras, cavadoras, servicios de lanzamiento de satélites, etcétera. Si una empresa alquila capital, incurre en un costo explícito si compra el capital que utiliza, incurre en un costo implícito La tasa de alquiler implícita del capital está compuesta 1. La depreciación económica 2. Los intereses perdidos La depreciación económica es el cambio del valor de mercado del capital a lo largo de un periodo dado. Se la como el precio del capital al inicio de un periodo, menos su precio de mercado al final del mismo. Por ejemplo, suponga que don Carlos pudo haber vendido sus edificios y sus máquinas de coser por 400 mil dólares el 31 de diciembre de 2001. Si pudiera vender el mismo capital por 375 mil dólares el 31 de diciembre de 2002, su depreciación económica durante 2002 sería de 25 mil dólares. Esta cantidad representa la disminución del valor de mercado de las máquinas. Los 25 mil dólares son un costo implícito de usar el capital durante 2002. Los fondos utilizados para comprar capital podrían haberse empleado para algún otro propósito y, en su mejor uso siguiente tal vez hubieran producido un rendimiento, es decir, un ingreso por intereses. Estos intereses perdidos son parte del costo de oportunidad de usar el capital. Por ejemplo, Camisas Don Carlos podría haber comprado bonos del gobierno en lugar de máquinas de coser. Los intereses perdidos en los bonos del gobierno son un costo implícito de operar las máquinas de coser.
El costo de los recursos del propietario Con frecuencia: d propietario de una empresa ofrece sus habilidades empresariales, es decir, el factor de producción que organiza la empresa, toma decisiones de negocios, lleva a cabo las innovaciones y corre el riesgo de manejar e! negocio. El rendimiento de las habilidades empresariales son los beneficios, y rendimiento promedio por proporcionar estas habilidades se le denomina beneficio normal. El beneficio normal es parte del costo de oportunidad de una empresa, ya que es el Costo de una alternativa a la que se renuncia: manejar otra empresa. Si el beneficio normal 2
en el negocio textil es de 50 mil dólares por año, esta cantidad debe sumarse a los costos de don Carlos para determinar su costo de oportunidad. El propietario de una empresa también puede proporcionar trabajo (además de sus habilidades empresariales). El rendimiento del trabajo es un salario, y el costo de oportunidad del tiempo que e! propietario dedica a trabajar para la empresa es e! ingreso por salario a que renuncia no trabajar en la mejor alternativa de empleo. Suponga que don Carlos podría tomar otro empleo que le pagara 40 mil dólares anuales. Al trabajar en su empresa de camisas y perder ese ingreso, don Carlos incurre en un costo de oportunidad de 40 mil dólares anuales.
1.3 Beneficios económicos ¿Cuál es el resultado, es decir, cuáles son los beneficios o pérdidas para la empresa? Los beneficios económicos de la empresa son iguales a su ingreso total menos su costo de oportunidad. El costo de oportunidad de la empresa es la suma de sus costos explícitos y sus costos implícitos. Recuerde que los costos implícitos incluyen los beneficios normales. El rendimiento de las habilidades empresariales es superior a lo normal en una empresa que obtiene un beneficio económico positivo, e inferior a lo normal en una empresa que obtiene un beneficio económico negativo (pérdida económica).
1.4 Contabilidad económica: un resumen La tabla 9.1 resume los conceptos de la contabilidad económica a que nos acabamos de referir. El ingreso total de Camisas Don Carlos es de 400 mil dólares. Su costo de oportunidad (costos explícitos más costos implícitos) es de 365 mil dólares, y sus beneficios económicos son 35 mil dólares. Para lograr el objetivo de maximización de los beneficios -aumentar al máximo el ingreso económico, la empresa debe tomar cinco decisiones básicas: 1. 2. 3. 4. 5.
Qué bienes y servicios producir y en qué cantidades Cómo producir (las técnicas de producción a emplear) Cómo organizar y remunerar a sus gerentes y trabajadores Cómo comercializar y fijar precios a sus productos Qué producir por sí misma y qué comprar a otras empresas
En todas estas decisiones, las acciones de la empresa se ven limitadas por las restricciones a que se enfrenta. Nuestra siguiente tarea consiste en conocer dichas restricciones.
TABLA 1.1
Contabilidad económica
Artículo
Importe en dólares
Ingreso total Costos de oportunidad Tela Electricidad, gas y agua
400,000 80,000 20,000
Salarios pagados Interés bancario pagado
120,000 10,000 230,000
Total de costos explícitos
Salarios perdidos por don Carlos Interés perdido por don Carlos Depreciación económica
40,000 20,000 25,000 3
Beneficios normales Total de costos implícitos
50,000 135,000
Costo total Beneficios económicos
365,000 35,000
1.5 Restricciones de la empresa Existen tres características que limitan los beneficios máximos que una empresa puede obtener. ÉstOs son:
Tecnología Información Mercado
Restricciones tecnológicas Los economistas definen a la tecnología de diversas maneras. Una tecnología es cualquier método para producir un bien o servicio. La tecnología incluye los diseños detallados de las máquinas, así como la distribución del lugar de trabajo y la organización de la empresa. Por ejemplo, el centro comercial es una tecnología para producir servicios de comercialización al menudeo. Es una tecnología distinta de una tienda por catálogo, la cual es diferente a su vez de una tienda instalada en el centro de la ciudad. Pudiera parecer sorprendente que los beneficios de una empresa estén limitados por la tecnología, ya que aparentemente los avances tecnológicos aumentan de manera constante las oportunidades de obtener beneficios económicos. Casi todos los días nos enteramos acerca de un nuevo avance tecnológico que nos asombra. Uno pensaría que con computadoras que hablan y reconocen nuestras voces y automóviles que pueden encontrar una dirección en una ciudad que nunca habíamos visitado, estamos en posibilidad de lograr cada vez más. La tecnología avanza con el paso del tiempo. Pero, a cada momento, para obtener una mayor producción y generar más ingresos, las empresas tienen que contratar más recursos e incurrir en costos más altos. El aumento de los beneficios que puede lograr una empresa está limitado por la tecnología disponible. Por ejemplo, al utilizar su planta y sus trabajadores actuales, la compañía Ford puede producir hasta un número máximo de automóviles por día. Para producir más tendría que contratar más recursos, lo cual aumentaría los costos de Ford y limitaría el incremento de los beneficios que la empresa puede obtener vendiendo los autos adicionales.
Restricciones de información Nunca contamos con toda la información que nos gustaría tener para tomar decisiones. Carecemos de información tanto del futuro como del presente. Por ejemplo, suponga que usted planea comprar una computadora nueva. ¿Cuándo es el momento más apropiado para hacerlo? La respuesta depende de cuánto cambiará su precio en el futuro. ¿En dónde debe comprarla? La respuesta depende de los precios que ofrecen los cientos de tiendas de computadoras que existen. Para lograr el mejor trato, usted debe comparar la calidad y los precios en todas las tiendas, pero el costo de oportunidad de hacer esta comparación ¡excede el costo de la computadora. De manera similar, las empresas están restringidas por la limitada información con que cuentan acerca de la calidad y el esfuerzo de sus trabajadores, de los planes de compra actuales y futuros de sus clientes, y de los planes de sus competidores. Los trabajadores podrían estar haraganeando cuando el gerente cree que están trabajando intensamente. Los clientes podrían irse a la competencia. La aparición de nuevas empresas hace más difícil la competencia. 4
Las empresas intentan crear sistemas de incentivos para sus trabajadores a fin de que trabajen más aun cuando sus esfuerzos no están siendo supervisados; por otro lado, gastan mucho dinero en investigaciones de mercado. Pero ninguno de esos esfuerzos y gastos eliminan los problemas que ocasiona la información incompleta y la incertidumbre. El mero costo de enfrentarse a una información limitada restringe los beneficios.
Restricciones del mercado Lo que puede vender cada empresa y el precio que puede obtener son variables limitadas por la disposición a pagar de sus clientes y por los precios y esfuerzos de marketing de las demás empresas. De manera similar, los recursos que una empresa puede comprar y los precios que debe pagar por ellos están limitados por la disposición de las personas a trabajar para la empresa y para invertir en ella. Las empresas gastan mucho dinero cada año en la comercialización y venta de sus productos. Algunas de las mentes más creativas se esfuerzan por encontrar el mensaje correcto que produzca el anuncio de televisión más impactante. Las restricciones del mercado, el gasto que hacen las empresas para superadas limitan los beneficios que pueden obtener.
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