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S C H O O L
REV: 13 DE NOVIEMBRE DE 2014
DAVID F . HAWKINS JACOB COHEN
El Estado de Resultados El estado de resultados se presenta ya sea como un componente del estado de resultados integrales1 o una declaración independiente. El estado de resultados proporciona una medida del desempeño operativo de una empresa mediante la presentación de los ingresos, gastos, ganancias, pérdidas, y las utilidades netas de la entidad por un período de tiempo. La ecuación básica del estado de resultados es:
Ingresos ‐ Gastos = Utilidad Neta
Ingresos Ingresos o aumento de los activos de una entidad o asentamientos de sus pasivos (o una combinación de ambos) durante un período comprendido entre la entrega o la producción de bienes, servicios u otras actividades que constituyen las operaciones principales o centrales en curso de la entidad en representación.
Gastos Egresos o cualquier otro uso de los activos o emisión de pasivos (o una combinación de ambos) a partir de la entrega o de la producción de bienes, prestación de servicios o la realización de las actividades que constituyen las operaciones principales o centrales en curso de la entidad durante un período. El estado de resultados puede mostrar los ingresos (pérdidas) de operaciones continuas, ingresos (pérdidas) de operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y elementos de cambio contable acumulados como parte de la medición de las utilidades netas. Operaciones discontinuadas son partes de un negocio que la administración ha decidido vender o cerrar. Partidas extraordinarias son raras. Son sucesos o transacciones que son inusuales en la naturaleza dado el tipo de
La amplia declaración informa de los cambios en el patrimonio neto de la entidad (activos menos pasivos) en un periodo de transacciones y otros eventos y circunstancias de acciones sin dueño. Incluye todos los cambios en el patrimonio durante un periodo, salvo las que resulten de las inversiones de los propietarios y las distribuciones a los propietarios. 1
Professor David F. Hawkins and Teaching Fellow Jacob Fellow Jacob Cohen J.D. Cohen J.D. prepared this note as the basis the basis for class discussion. Copyright © 2001, 2002, 2004, 2014 President and Fellows of Harvard College. To order copies or request permission to reproduce materials, call 1‐800‐545‐ 7685, write Harvard Business School Publishing, Boston, MA 02163, or go to www.hbsp.harvard.edu. This publication may not be not be digitized, photocopied, or otherwise reproduced, posted, or transmitted, without the permission of Harvard Business School.
El Estado de Resultados
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presentación de informes de la actividad de la empresa y que ocurren con poca frecuencia. Elementos de cambio contable acumulados son el efecto acumulado hasta la fecha del cambio por la adopción de un principio contable a otro. El efecto acumulativo es la cantidad por la que al comienzo del periodo las utilidades acumuladas habrían sido diferentes si el nuevo principio contable se habría utilizado en el pasado. Partidas inusuales se incluyen en los ingresos de explotación de las operaciones continuas. Las entidades cuentan con un margen discreción en el nivel de detalle de los estados de resultados que quiere ofrecer. Anexo 3 ilustra el estado de resultados de una cadena de retail grande, que es relativamente corto y no detallado.
Componentes Comunes de la Utilidad Neta: Ingresos Son los ingresos u otro aumento en los activos de una entidad o asentamientos de sus pasivos (o una combinación de ambos) durante un período comprendido entre la entrega o la producción de bienes, servicios u otras actividades que constituyen las operaciones principales o centrales en curso de la entidad de representación.
Costo de ventas Los costos que la empresa contrae o comprar para convertir los materiales en productos terminados que son vendidos a los clientes.
Utilidad bruto La diferencia entre los ingresos y el costo de ventas. También denominado beneficio bruto o margen bruto.
Gastos de explotación Gastos de carácter operativo, como los gastos generales, de venta y administrativos incurridos en la generación de ingresos. También conocidos como gastos de administración y ventas (GAV)
Utilidad de explotación El resultado de explotación menos los gastos de explotación. También conocido como utilidad operacional.
Otros ingresos Incluye fuentes de ingresos y gastos no operativos, tales como intereses e ingresos por dividendos, las ganancias y pérdidas por la venta de activos, gastos por intereses y cargos únicos inusuales.
Utilidad por operaciones continuas antes de impuestos Utilidad de explotación más otros ingresos.
Impuesto a la renta El impuesto determinado sobre la renta imponible de una empresa para el período contable más los posibles futuros impuestos adeudados sobre la diferencia entre los ingresos de la compañía antes de impuestos y su ingreso tributable que aparece en la declaración de impuestos del periodo. De lo contrario se conoce como provisión para impuestos sobre la renta.
Ingresos por operaciones continuas Ingresos por operaciones continuas antes de impuestos menos impuestos sobre la renta.
Ganancia o pérdida por operaciones discontinuadas Cuando una empresa decide suspender una parte de sus operaciones, los ingresos netos asociados con las operaciones discontinuadas y las 2
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El Estado de Resultados
ganancias o pérdidas por su disposición se separan de los ingresos por operaciones continuas. Los ingresos, ganancias, o las pérdidas netas de impuestos a la utilidad de las operaciones discontinuadas se ponen a continuación y separado de los ingresos por operaciones continuas en el estado de resultados. Ver los estados de resultado Anexo 2 de la Empresa Tecnológica.
Ganancia o pérdida extraordinaria Ganancias y pérdidas extraordinarias son acontecimientos inusuales e infrecuentes. Ellos incluyen las ganancias y pérdidas derivadas del pago anticipado de la deuda, los daños por terremotos, pérdidas por las erupciones volcánicas, etc. Las ganancias y pérdidas menos habituales no califican como extraordinaria. Ganancia y pérdidas extraordinarias netas del efecto fiscal de ingresos se reportan a continuación y separado de los ingresos por operaciones continuas en el estado de resultados. Ganancia o pérdida del efecto acumulativo del cambio contable Un cambio en el principio contable implica el cambio de métodos de contabilización de eventos tales como el cambio una depreciación lineal a una acelerada, o el cambio de contabilización de los beneficios post‐retiro sólo cuando son pagados utilizando procedimientos contables de devengo. Utilidad neta También conocido como ganancias como netas o beneficio neto. Utilidades básicas por acción (EPS) El cálculo de las utilidades por acción se obtiene dividiendo la utilidad neta menos los dividendos de acciones preferentes por el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación. El número promedio ponderado es el número de acciones en circulación durante el año ponderado por la parte del año que estaban pendientes. Ganancias diluidas por acción El cálculo de las ganancias por acción se obtienen dividiendo la utilidad neta por el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación y asumiendo cualquier valor como las opciones sobre acciones, warrants, deuda convertible, o acciones preferentes convertibles, que disminuye EPS son ejercidos o convertidos en acciones ordinarias.
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Anexo 1 Home Depot Inc., Estado de Resultados Consolidado para el período terminado el 30 de enero 2000 En $ Millones Excepto monto s por acción para el período t erminado en 30 de enero 2000
Ingresos Netos Costo de los productos vendidos Margen Bruto Gasto Operacionales: Vestas y almacenamientos operacionales Pre-operación Gastos generales y administrativo Costos no recurrentes Total gastos operacionales Utilidad Operacional Gastos (Ingresos) por interés: Interes e Ingresos por Inversión Gastos por interés Interes neto Utilidad antes de impuesto Impuesto a la renta Utilidad neta Utilidad por acción básica Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación Utilidad por acción diluida Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación asumiendo la dilución
Fuente: Home Depot Incorporated‘s 10-K SEC filing, April 21, 2000
4
Enero 30, 2000
Enero 30, 1999
Febrero 1, 1998
38.434 27.023 11.411
30.219 21.614 8.605
24.156 17.375 6.781
6.832 113 671 -$ 7.616 3.795
5.341 88 515 $ 5.944 2.661
4.303 65 413 104 $ 4.885 1.896
37 -28 $9 $ 3.804 1.484 $ 2.320 1.03 2.244
30 -37 -$ 7 $ 2.654 1.040 $ 1.614 0.73 2.206
44 -42 $2 $ 1.898 738 $ 1.160 0.53 2.188
1.00
0.71
0.52
2.342
2.320
2.287
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El Estado de Resultados
Anexo 2 Estados de Resultados Consolidados de Lucent Technology Incorporated para el período
terminado el 30 de septiembre 2000 En $ Millones Excepto montos por acción para el período terminado en 30 de septiembre 2000
Septiembre 30, 2000
Ingresos Costos Margen Bruto Gasto Operacionales Gastos de administración, generales y ventas Investigación y desarrollo Compra de investigación y desarrollo en proceso Total gastos operacionales Utilidad Operacional Otros Ingresos Netos Gastos por interés Utilidad antes de provisión para impuestos sobre la renta Impuesto a la renta Provisión para impuestos sobre la renta Utilidad por operaciones continuas Ganancia o pérdida por operaciones discontinuadas Ganancia antes del efecto acumulativo del cambio contable Efecto acumulativo del cambio contable Utilidad Neta Ganancia o pérdida por acción común ‐ básico Ganancia o pérdida por operaciones continuas Ganancia o pérdida por operaciones discontinuadas Efecto acumulativo del cambio contable Utilidad Neta Utilidad (pérdida) por acción común ‐ diluida Ganancia o pérdida por operaciones continuas Ganancia o pérdida por operaciones discontinuadas Efecto acumulativo del cambio contable Utilidad Neta Promedio ponderado de acciones comunes ‐ básico Promedio ponderado de acciones comunes ‐ diluido
33.813 19.539 14.274
30.617 15.605 15.012
24.367 12.938 11.429
6.266 4.018 1.005 $ 11.289 2.985 366 348
5.806 4.220 292 $ 10.318 4.694 402 318
4.424 3.667 1.385 $ 9.476 1.953 110 143
$ 3.003 1.322 $ 1.681 ‐462 $ 1.219 — $ 1.219
$ 4.778 1.752 $ 3.026 455 $ 3.481 1.308 $ 4.789
$ 1.920 1.151 $ 769 296 $ 1.065 — $ 1.065
0.97 0.15 0.42 1.54
0.25 0.10
0.25 0.09
0.37
0.94 0.14 0.41 1.49
3,232.30
3,101.80
3,025.30
3,325.90
3,218.50
3,110.60
0.52 (0.14) 0.38 0.51 (0.14)
Septiembre 30, 1999
Septiembre 30, 1998
0.35
0.34
Fuente: Lucent Technology Incorporated‘s 10-K SEC filing, December 27, 2000
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El Estado de Resultados
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Anexo 3 Estado de Resultado Consolidado de Gap Incorporated para el período terminado el 29 de
enero 2000 En $ Miles excepto montos por acción para el período terminado en 29 de enero 2000
Ingresos Netos Cotos y Gastos Costo de ventas y de ocupación Gastos de explotación Gastos (ingresos) por interés Utilidad antes de impuesto Impuesto a la renta Utilidad Neta Promedio ponderado de acciones ‐ básico promedio ponderado de acciones ‐ diluida Utilidad por acción ‐ básico Utilidad por acciones ‐ diluida
Fuente: Gap Incorporated‘s 10-K SEC filing, April 4, 2001
6
Enero 29, 2000
Enero 30, 1999
Enero 31, 1998
$ 11.635.398
$ 9.054.462
$ 6.507.825
6.775.262 3.043.432 31.755 $ 1.784.949 657.884 $ 1.127.065 853.804.924 895.029.176 1.32 1.26
5.318.218 2.403.365 13.617 $ 1.319.262 $ 494.723 $ 824.539 864.062.060 904.374.383 0.95 0.91
4.021.541 1.635.017 ‐2.975 $ 854.242 $ 320.341 $ 533.901 891.404.945 922.951.706 0.60 0.58
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El Estado de Resultados
Anexo 4 Estados de Resultados Consolidado de Corporación McDonald para el período terminado el 31 de diciembre 2000
En $ Millones Excepto montos por acción para el período terminado en 31 de diciembre 2000
Ingresos Las ventas de los restaurantes que opera la compañía Ventas de franquicia y restaurantes afiliados Ingresos Totales Cotos y gastos de explotación Envasado y alimentos Remuneraciones y beneficios para empleados Ocupación y otros gastos de funcionamiento Total cotos y gastos de la compañía Gatos por franquicia de restaurantes Costos de administración y ventas Otros ingresos operacionales netos Costos de ʹMade For Youʹ Cargos especiales Total Cotos y gastos de explotación Ingresos operacionales Gastos por interés netos Gatos no operacionales netos Utilidad antes de provisión para impuestos sobre la renta Provisión para impuestos sobre la renta Utilidad neta Utilidad neta por acción común Utilidad neta por acción común ‐ diluida Dividendos por acción común Promedio ponderado de acciones promedio ponderado de acciones ‐ diluida
Diciembre 31, 2000
Diciembre 31, 1999
Diciembre 31, 1998
10.467,00 3.776,00 $ 14.243,00
9.512,50 3.746,80 $ 13.259,30
8.894,90 3.526,50 $ 12.421,40
3.557,10 2.690,20 2.502,80 $ 8.750,10 772,3 1.587,30 ‐196,4 ‐‐ ‐‐ 10.913,30 $ 3.329,70 429,9 17,5 $ 2.882,30 905 $ 1.977,30 1,49 1,46 0,22 1.323,20 1.356,50
3.204,60 2.418,30 2.206,70 $ 7.829,60 737,7 1.477,60 ‐124,1 18,9 ‐‐ 9.939,70 $ 3.319,60 396,3 39,2 $ 2.884,10 936,2 $ 1.947,90 1,44 1,39 0,2 1.355,30 1.404,20
2.997,40 2.220,30 2.043,90 $ 7.261,60 678 1.458,50 ‐60,2 161,6 160 9.659,50 $ 2.761,90 413,8 40,7 $ 2.307,40 757,3 $ 1.550,10 1,14 1,1 0,18 1.365,30 1.405,70
Fuente: McDonald’s Corporation 10-K SEC filing, March 23, 2001
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