ACUMULACION PS preliminary support SOPORTE PRELIMINAR.- donde sustanciales y evidentes compras, comienzan a prestar soporte pronunciado, después de un movimiento descendente prolongado. El volumen y el spread se ensanchan y proporcionan una señal de que el movimiento hacia abajo puede estar acercándose su final.
SC selling climax CLIMAX DE VENTA, el punto en el que la ampliación DEL SPREAD y venta la presión DE LA VENTA por lo general llegan a su clímax y una fuerte venta o pánico por el público está siendo absorbida por los intereses profesionales, a un precio cerca un fondo o soporte.
AR automatic rally
La presión de venta ha sido más o menos agotado o exausta, y una ola de compras ahora puede fácilmente empujar los precios al alza, que es alimentada por la cobertura de cortos. El alto de este rally; ayudará a definir la parte superior del rango de operaciones.
ST secondary test TEST SECUNDARIO, re-visitando la zona de SELLING CLIMAX (venta climática) para probar el equilibrio entre oferta / demanda en estos niveles de precios. Si un soporte va a actuar como tal, para darlo por confirmado, no debe resurgir una importante oferta, y el volumen y el spread del precio debe disminuir significativamente a medida que los precios se aproximan al área de apoyo de la SC ( climax de ventas)
El "arroyo", es una línea ondulada ,que hace de resistencia, dibujado libremente; a través de los picos del rally; dentro el rango de cotización. Hay, por supuesto, las líneas de menor resistencia y los más importante es que tienen que ser cruzados antes de que el mercado puede seguir adelante y hacia arriba. "Jump" o salto -siguiendo la analogía del arroyo, el punto en el que se produce un salto de precios a través de la línea de resistencia; una buena señal si se hace en el aumento del SPREAD y el volumen.
SOS sign of strength signo de fortaleza, un avance con aumento del spread del precio y del volumen.
LPS
last point of support
último punto de soporte o apoyo, el punto final de una reacción o pull back ( retroceso) en la que se encontró con un apoyo. Realizar un LPS, significa, un retroceso de apoyo al punto que antes era la resistencia, con una disminución del SPREAD y del volumen después de un SOS. Este es un buen lugar para iniciar posiciones largas o hasta agregar a los ya abiertas y que van con profit. Spring o shakeouts por lo general , se producen, cuando está finalizando el rango de trading y permitir que el mercado y sus actores dominantes para hacer una prueba definitiva de la oferta disponible, antes de una tendencia se despligue o desarrolle. Si la cantidad de oferta que aflora en una ruptura del soporte es muy ligero (bajo volumen), será una indicación de que el camino está despejado para un avance sostenido. Pesada oferta en este lugar, suele significar un nuevo descenso y Moderado volumen aquí puede significar más pruebas de apoyo (test) y un tiempo para proceder con precaución. El spring o sacudida también sirve al propósito
de proporcionar a los intereses dominantes (mano fuerte ) con la oferta adicional, de mano débil o traders individuales, a precios bajos. Una serie de SOS y LPS proporciona una buena evidencia, de que los soporte o suelos son seguros o están en su lugar, y el mercado alcista ha comenzado o continuara.
Phase A En la fase A, la oferta ha sido dominante y parece que finalmente el agotamiento de dicha oferta es cada vez más evidente. El acercamiento a dicho agotamiento o exahustacion de la oferta o venta, se evidencia en apoyo preliminar (PS) y el clímax de venta (SC), donde un aumento o ensanchamiento del SPREAD a menudo en forma climatica y donde el volumen es pesado o fuerte y la venta de pánico por parte del público está siendo absorbido por grandes intereses profesionales. Una vez que estas intensas presiones de venta han tenido lugar, un rally automático (AR) sigue el clímax de venta. Después una prueba secundaria a la baja ( secondary test) muestra una menor venta que el ocurrido en el SC ( selling climax)y con un estrechamiento del spread y la disminución de volumen. Un éxitoso test secundario (ST) debe dejar alrededor del mismo nivel de precios como el punto climatico de ventas ( SC). Los mínimos de la SC y la ST y el alto de la AR establecen los limites de la TR ( rango de trading). Las líneas horizontales se pueden dibujar para ayudar a centrar la atención sobre el comportamiento del mercado. Es posible que la fase A no incluya, una expansión dramática del spread y del volumen. Sin embargo, es mejor si lo hace, debido a que una venta climatica (dramática) limpiará más vendedores y allanara el camino para una mayor pronunciada y sostenida alza posterior del mercado. Cuando un TR representa una RE-acumulación (un TR (rango)dentro de un continuación de la tendencia alcista), que no tenga evidencia de PS, SC y ST como se ilustra en fase A anteriormente señalada. En su lugar, la fase A se parecerá más a la fase A del esquema básico de Wyckoff correspondiente a distribución (que se describe en una sección posterior). No obstante, la fase A todavía representa el área donde la interrupción o parada, de la tendencia anterior, se produce. Las fases de rango de cotización de B a E generalmente se desplegan ,de la misma manera, como dentro de un área de la base inicial de acumulación.
Phase B
La función de la fase B es la construcción de una causa en la preparación de el siguiente efecto.(CAUSA –EFECTO) En la fase B, la oferta y la demanda son en su mayor parte en equilibrio y no hay tendencia clara. Aunque pistas sobre el futuro curso del mercado ,son por lo general más variada y difícil de alcanzar, algunas pistas útiles se pueden hacer generalizaciones.
En las primeras etapas de la fase B, las oscilaciones de los precios tienden a ser bastante amplia,y el volumen suele ser mayor y más errático. A medida que el TR se desarrolla, la oferta se vuelve más débil y una demanda más fuerte, ya que los profesionales están absorbiendo oferta. Cuanto más se acerque al final o al salir de la TR, el mayor volumen tiende a disminuir. líneas de soporte y resistencia (que se muestra como horizontal líneas de la Figura 6.6) por lo general contienen la acción del precio en la fase B y ayudan a definir el proceso de las pruebas o test que ha de venir en la fase C. Las penetraciones o la falta de penetraciones del TR nos permite juzgar la cantidad y la calidad de la oferta y la demanda.
Phase C En la fase C, la acción pasa a través de la prueba o test anteriores. Es durante este fase de test, de que los operadores de dinero inteligentes, comprueban si la Stock está listo para entrar en un mercado alcista. La acción puede comenzar a ir fuera del TR; al alza de los altos del rango y de los suelos, o a través de una sacudida (Shakeout ) Spring, rompiendo soportes anteriores, antes de que comience la subida hacia arriba. Esta última técnica es la preferida por los comerciantes, ya que hace un mejor trabajo de limpiar la oferta restante de los traders débiles y crea una impresión errónea acerca de la dirección del movimiento final. Fase C en la figura 6.6 muestra un ejemplo de este último alternativa Un SPRING es un movimiento de los precios por debajo del nivel de soporte de un rango de cotización, el cual invierte de forma rápida y que se mueve de nuevo dentro del rango otra vez. Es un ejemplo de una Bear Trap ( trampa bajista)porque la caída por debajo del soporte parece señalar la reanudación de la tendencia bajista. En realidad, sin embargo, la caída marca el final de la tendencia a la baja, atrapando así los últimos vendedores, u osos. El alcance de la oferta, o la fuerza de los vendedores, se puede juzgar por la profundidad del movimiento de los precios de nuevos mínimos y el nivel relativo de volumen en la penetración.
Hasta que este proceso de prueba, no se puede estar seguro de que el TR es una acumulación y por lo tanto hay que esperar para tomar una posición hasta que haya pruebas suficientes de que el markup ( mercado al alza) esta a punto de comenzar. Si hemos esperado y
siguió el TR despliegue de cerca, hemos llegado al punto en que podemos ser bastante confianza del movimiento al alza es probable. Con la oferta, aparentemente agotado y nuestro punto de peligro identificado, nuestra probabilidad de éxito es buena y la relación de recompensa / riesgo favorable El shakeout en el punto 7 de la Figura 6.6 representa nuestro primer punto para colocar o para iniciar una posición larga. La prueba secundaria en el punto 8, es aún mejor lugar para comprar, ya que un pull back con volumen bajo y un bajo riesgo específico, detener o punto de peligro en el punto 7, nos da una mayor evidencia y más confianza para actuar. Una muestra de la fuerza (SOS) / salto a través del arroyo (punto 9) desplaza el rango de trading en la fase D
Phase D Si estamos en lo correcto en nuestro análisis y nuestro timing, lo que debe ocurrir desde ahora es el dominio constante de la demanda sobre la oferta; como lo demuestra por un patrón de avances (SOSs) con ampliación de los spread o rango de precio y con incremento del volumen, y las reacciones (LPSs) con menores spread y disminución del volumen. Si este patrón no ocurre, entonces se aconseja no añadir a nuestra posición, sino mas bien mirar para cerrar nuestra posición original y permanecer al margen hasta que tenemos una evidencia más concluyente de que el mercado alcista (markup) ha comenzado. Si la tendencia progresa como se describe a este punto, entonces usted tendrá oportunidades adicionales para añadir a tu posición. Aquí su objetivo será iniciar una posición o bien añadir a su posición ya que el precio está a punto de salir del TR ( RANGE DE TRADING). En este punto, la fuerza de la acumulación ha construido un buen potencial, lo medimos por el método Wyckoff de Punto y figura. Así que usted ha esperado hasta este punto para iniciar o agregar a su posición y al hacerlo, usted ha aumentado la probabilidad de éxito y maximizar el uso de su capital dedicado a trading. En esquema nº1 , esta oportunidad se produce en el punto 11 en el "pull back al soporte" después de "saltar la resistencia" (En términos de Wyckoff esto se conoce como "backing up to edge of the creek" retroceso al borde del arroyo, que se dará después de "saltar a través del arroyo"). Otra oportunidad similar se produce en punto 13, último punto de soporte (LPS). En la fase D, the markup (tendencia alcista) florece , con los profesionales comienzan a estar dentro de la acción o stock. Es aquí donde nuestros mejores oportunidades para añadir a nuestra posición existe, al igual que cuando la acción sale del TR.
The Jump across the creed, analogy ( analogia del salto del arroyo)
El término fue utilizado por primera vez , por Robert G. Evans, quien dirigió la Asociacion Educacional Wyckoff por numerosos años después de la muerte de Richard D. Wyckoff. Uno de sus analogías más cautivadoras fue el "Salto a través del arroyo" (JAC) historia que utiliza para explicar cómo un mercado hace el break out –ruptura- de un rango de cotización. En la historia, el mercado está simbolizado por un Boy Scout, y el rango de cotización por un arroyo serpenteante, con su "Línea de resistencia superior" definida por los picos de cada rally dentro del rango de trading (TR). Después sondear el borde del arroyo y el descubrimiento de que el flujo de la oferta comenzaba a secarse, el Boy Scout se retiraría con el fin de comen ar una carrerilla para "saltar a través del arroyo." El poder del movimiento por el niño Scout se contabiliza mediante el spread del precio y el volumen.
Definificion del SALTO.Un salto es un movimiento de los precios con spread relativamente amplio realizado en comparativamente con un mayor volumen que penetra la resistencia externa. Un backup es un test después del salto con un spread relativamente mas estrecho del salto, y con volumen comparativamente más bajo y confirmando la legitimidad de la acción del salto precedente. El método de Wyckoff le indica que debe comprar al darse el backup que sigue a continuación del salto hacia arriba (una señal de fuerza) o de venta al descubierto ( ponerse corto) después de un backup ocurrido después de un salto hacia abajo (un signo de debilidad). También de acuerdo con Wyckoff, no se debe comprar los break-outs porque eso sería quedarse vulnerable a los rápidos movimientos opuestos si la ruptura resulta ser falsa. Por lo tanto, a primera vista, el método de Wyckoff parece estar diciendo a comprar en la debilidad y vender en la fortaleza. En un examen minucioso, la regla es comprar el pull back test, después de una señal de fortaleza.
Phase E En la fase E, la acción deja el TR y la demanda está en control. Los reversiones no son pronunciadas y son de corta duración. Después de haber tomado sus posiciones, su trabajo consiste en supervisar el progreso de la acción, ya que trabaja a favor tras la fuerza de la acumulación. En cada uno de los puntos 7, 8, 11, 13 y usted puede entrar en el comercio de tomar posiciones en el lado alcista y el uso del punto y figura para el recuento de éstas puntos para calcular las proyecciones de precios que le ayudarán a determinar su recompensa / riesgo antes de establecer su posición especulativa. estas proyecciones
También será útil en el futuro para ayudar a las zonas de cierre o ajuste de objetivo tu posición. Recuerde que el esquema 1 nos muestra sólo un modelo idealizado de anatomía de un TR que abarca el proceso de acumulación. Existen muchas variaciones de esta anatomía de la acumulación. La presencia de un Wyckoff principio como un clímax de venta (SC) no confirma que la acumulación se producuzca en el TR, pero reforzar nuestra convicción de que hay acumulación si se da. Sin embargo, puede haber acumulación, redistribución, o nada. El uso de los principios de Wyckoff y las fases identifica y define algunas de las consideraciones clave para evaluar la mayoría de los rangos de operación y nos ayuda a determinar si se trata de oferta o la demanda que se está convirtiendo en dominante y cuando la acción parece estar listo para salir del rango de cotización.
DISTRIBUCION.Esquemas 2 y 3, se esquematiza en la Figura 6.7 y 6.8 y se describen dos variaciones del modelo de Wyckoff para su distribución. Aunque estos modelos representan sólo dos variaciones de las muchas variaciones posibles en los patrones de una TR distribución, que nos proporcionan los principios importantes de Wyckoff que ocurren con frecuencia y se hacen evidentes en las área de la distribución y las fases dentro del TR que puede conducirnos hacia la toma de una posición especulativa Gran parte del análisis de los principios y las fases de un TR que precede a una distribución es la inversa de una TR de acumulación; sólo los roles de oferta y la demanda están invertidos. En este caso, la fuerza de "saltar el arroyo" (resistencia) se sustituye por la fuerza de "caer a través del hielo" (soporte). Es útil recordar que la distribución se lleva a cabo generalmente en un período de tiempo más corto que la acumulación. Las abreviaturas utilizadas en las figuras 6.7 y 6.8 son los siguientes:
PSY.OFERTA preliminar, donde la venta sustancial comienza a proporcionar una resistencia pronunciada después de un movimiento alcista. El volumen y el spread ensanchados (grandes) proporcionan una señal de que la tendencia -alcista puede estar acercándose a su fin. FIGURE 6.7 Schematic 2—Distribution
FIGURE 6.8 Schematic 3 with Upthrust after Distribution
BC.- buying climax Compra climatica, en este punto se da la ampliación del spread y el vigor de la compra alcanza su punto culminante, y la compra pesada y urgente por parte del publica está siendo llenado por intereses profesionales de las manos fuertes, a un precio cerca de una parte superior o top.
AR.- automatic reaction reacción automática. Con la compra ya más o menos agotada y con una fuerte oferta continua, un AR sigue el BC. El bajo de esta venta masiva ( sell off) ayudará a definir la parte inferior del TR ( trading range)
ST.- secondary test Test secundario, volviendo a visitar la zona de la compra cliamtica para poner a prueba el equilibrio entre oferta / demanda en estos niveles de precios. Si un techo está siendo confirmado, la oferta tendrá más peso que la demanda y el volumen y el spread deben estar disminuidos a medida que el mercado se acerca a la zona de resistencia de la BC.
SOW.- sign of weakness signo de debilidad, que por lo general ocurren en un aumento del SPREAD y del volumen (punto 10 en las figuras 6.7 y 6.8, en comparación con la anterior de rally (punto 9). La oferta está mostrando el dominio. Nuestra primera caída " en el hielo " es sostenida y reanuda la tendencia para tratar de seguir adelante ( con al previa tendencia alcista) "Hielo" -sobre la base de la analogía descrita en otra parte en el capítulo 6, una ondulada línea de soportes dibujados sin problemas, bajo mínimos de reacción del TR. Un break a través del hielo probablemente será seguido por intentos de conseguir de nuevo, colocarse por encima de esa zona de nuevo, el hecho de no volver por encima de un soporte firme puede significar un "ahogamiento" para el mercado.
LPSY.- last point of sypply último punto de oferta. Después de probar el hielo (soporte) con un SOW, una débil intento de rally, con estrechamiento del SPREAD nos muestra la dificultad del mercado en hacer una nueva alza o aumento de los precios. El volumen puede ser ligero o pesado, mostrando o bien debilidad de la demanda o bien una oferta sustancial. En los
últimos LPSYs olas de distribución, están siendo descargadas, antes de las bajadas ( markdown) comiencen. LPSYs son buenos lugares para iniciar una posición corta o para añadir a las ya rentables abiertas con anterioridad.
UTAD Upthrust after distribution.Empuje hacia arriba después de la distribución. (Véase la figura 6.8, punto 11.) Similar al spring y Shakeout terminal ,en el trading range de la acumulación,un UTAD puede ocurrir en un TR de distribución. Es un la prueba definitiva de la nueva demanda; después de una ruptura por encima de la resistencia línea de la TR, y por lo general se produce en las últimas etapas de la TR. Si esta ruptura se produce con volumen ligero y sin ningún seguimiento del movimiento alcista, o bien con un volumen pesado; con un breakdown back, regreso hacia atrás, de nuevo hacia centro del trading range, entonces este es más evidencia de que la TR fue la distribución, y no una acumulación. Este UTAD generalmente saca a los traders débiles de sus posiciones cortas, y da posiciones buenas para el corto de las manos fuertes, y también da más distribución a nuevos compradores, menos informados antes de que una significativa disminución o bajada sobrevenga.
Phase A En la fase A, la demanda ha sido dominante y la primer significativa evidencia de que la demanda comienza a agotarse se produce en el punto 1 en preliminar supply ( preliminar oferta) (PSY) y en el punto 2 en el clímax de compra. A menudo se produce amplio spread del precio y un volumen culminante. Esto es seguido por lo general por una reacción automática (AR) y, a continuación una prueba secundaria (ST) de la AC, por lo general con el volumen disminuido. Esta es esencialmente la inversa de la fase A en la acumulación. Al igual que con la acumulación, la fase A de distribución del precio; también puede terminar sin acción climática; en ese caso la única evidencia será el agotamiento de la demanda con un cada vez menor spread y también un menor volumen acompañando a ese agotamiento. En lo concerniente a la RE-distribución (un rango de trading- TR- dentro de una continuación mayor del movimiento bajista), verá una interrupción de dicho movimiento bajista, que se podrá producir con o sin acción culminante en la fase A. Sin embargo, en el resto de la TR para esta redistribución, los principios rectores y análisis dentro de las fases B a E será el mismo que dentro de un TR en la cima o el top de una distribución.
Phase B El edificio de la causa tiene lugar durante la fase B. El Puntos a tener en cuenta acerca de la fase B, son los mismos que los realizados para fase B dentro de la acumulación, excepto las pistas que pueden comenzar a surgir aquí del equilibrio oferta / demanda moviéndose hacia oferta en lugar de la demanda
Phase C Una de las maneras de fase C se revela después del punto muerto en la fase B es el signo de debilidad (SOW), que se muestra en el punto 10. El SOW es generalmente acompañado de un aumento significativo del spread y el volumen hacia el lado bajista. que parecen romper el empate en la fase B. El SOWpuede o no puede "caer a través del hielo", pero el posterior repunte de vuelta punto 11, un "último punto de oferta" (LPSY), suele ser poco convincente para el caso alcista y es probable que ir acompañada de menos SPREAD y / o volumen.
El punto 11 se le da a su última oportunidad para salir de cualquier restante largo, y su primera invitación u oportunidad de tomar una posición corta. Un lugar mejor sería en el rally que pone a prueba el punto 11, ya que puede dar más pruebas o evidencias (disminución del spread y del volumen) y / o una más estrechamente definido punto de peligro, para colocación del stop. Un empuje hacia arriba ( upthrust es lo contrario de un spring ). Es un movimiento de los precios por encima del nivel de resistencia de un rango de cotización que revierte rápidamente a sí mismo y se mueve de nuevo hacia el interior del rango de cotización. Un empuje hacia arriba es una trampa-toro que aparece para señalizar un comienzo de una tendencia alcista, pero en realidad es justo lo contario y lo que marca es el final de la tendencia alcista. La magnitud de la empuje hacia arriba puede ser determinada por el grado del movimiento de los precios a nuevos máximos y el nivel relativo de volumen en que dicho movimiento Como se ve en esquema 3, etapa C también puede revelarse por una pronunciada movimiento hacia arriba, rompiendo a través de los máximos del TR. Esto es se muestra en el punto 11 como un empuje hacia arriba después de la distribución (UTAD). Como el shakeout terminal que se discutió anteriormente en el esquema de acumulación, esta da una falsa impresión de la dirección del mercado y permite adicionalmente distribución a precios elevados a los nuevos compradores. También da lugar a que los débiles participantes con posiciones cortas tengan que renunciar a sus posiciones, frente a manos fuertes antes de que comience el movimiento hacia abajo. En caso de que el paso a la nuevos altos se de con el aumento del volumen y el spread con un estrechamiento relativo, y precio vuelve al nivel medio de los cierres de la TR, esto indicara la falta de demanda sólida y confirmar que la ruptura al alza no indicó un TR de acumulación, sino más bien una formación de distribución
Exitosa comprensión y análisis de un TR permite a los operadores identificar las oportunidades comerciales especiales con un potencialmente parámetro de riesgo /recompensa muy favorable . Al analizar un TR, estamos buscando en primer lugar para descubrir lo que la ley de la oferta y la demanda nos está revelando. Sin embargo, cuando los movimientos individuales, rallys, o reacciones no son reveladoras con respecto a la oferta y la demanda, es importante tener en cuenta la ley del esfuerzo frente resultado. Mediante la comparación de los reallys y de las reacciones dentro del TR entre sí, en cuanto a la diferencia de precio ( spread), volumen y tiempo, más pistas puede ser descubierta en cuanto a la fuerza de la acción, la posición y probable futuro movimiento. Será también Útil · emplear la ley de causa y efecto. Dentro de Dinámica de un TR, la Fuerza de la Acumulación o de la Distribución nos da la la Causa y la oportunidad potencial de beneficios Comerciales sustanciales. El tr también nos dará la capacidad u oportunidad , con el uso de Gráficos de punto y figura, para poder proyectar la magnitud del eventual movimiento fuera del TR y nos ayudará a determinar si las oportunidades comerciales favorablemente cumplen o exceden Nuestra Parámetros de Riesgo / Recompensa.
Phase D Fase D llega y se revela después de las pruebas en la fase C nos muestran los últimos suspiros o el último grito de la demanda. En la fase D, la evidencia de que la oferta se incrementa haciéndose dominante, ya sea con una rotura a través del hielo o con un fuerte SOW hacia dentro del TR ( range trading) después de un upthrust. En la Figura 6.7,en el punto 13, después de una ruptura a través del hielo, un intento de rally se ve frustrado en la superficie de hielo (ahora resistencia). El rally se encuentra con una última ola de oferta antes de que sobrevenga el markdown (movimiento hacia abajo/tendencia abajo) En la fase D, también se le da más evidencias o pruebas de la dirección probable del mercado y la oportunidad de tomar su primera o adicional posiciones cortas. Sus mejores oportunidades se encuentran en los puntos 13, 15 y 17 en las figuras 6.7 y 6.8. Estos Rallyes representan LPSYs antes del comienzo de un ciclo de markdown ( movimiento abajo)
La fijación del conjunto de posiciones se toma dentro de las fases C y D como se acaba de describir representa un enfoque calculado para proteger el capital y maximizar el beneficio. Es importante que se añadirán posiciones cortas adicionales o piramidal sólo si sus posiciones iniciales son con profit ( beneficio)
Phase E Fase E representa el desarrollo de la tendencia a la baja; el instrumento objeto de trading sale del TR y la oferta está en control. Rallyes son por lo general débiles. Después de haber tomado sus posiciones, su trabajo aquí es supervisar el el progreso del trade, ya que llevara la fuerza de la distribución previa. Este es el fase de markdown ( movimiento a la baja) del precio dentro del ciclo. debería estar fuera de sus posiciones largas durante esta fase del ciclo; y agresivos cortos deberían hacerse o seguidos
Wyckoff Schematics Applied to Charts of Nokia Gráficos semanales de Nokia muestran el progreso cíclico global de Nokia desde markup ( tendencia alcista)a la distribución, decline,y la acumulación, y finalmente a la inicio de una fase de marup ( de nuevo). Los gráficos semanales proporcionan un panorama general (big picture) para detallar los esquemas de distribución y luego de la acumulación. El "salto a través del arroyo" y "hielo" analogías (ver recuadros) se utilizan para ayudar a explicar los momentos importantes de la distribución y la acumulación ilustradas en los gráficos diarios de Nokia El avance del mercado alcista de Nokia fue detenido durante el año 2000 alrededor del nivel 500 con la entrada en el mercado de una fuerza dominante de oferta. Esta fuerza de la oferta apareció por primera vez alrededor de marzo de 2000, donde se creado una fuerte corriente vendedora hasta las proximidades de 350 en el gráfico de Nokia, como se muestra en la Figura 6.9. La demanda que llegó al mercado para detener este venta masiva ( sell off) marcó el punto en el que la "historia de hielo" comenzó. Podemos ver los soportes que se produce en los puntos 1, 2, 3, y 4 en la Figura 6.10. los rallyes de estos niveles de soporte son cada vez más débil como lo demuestra la disminución progresiva del volumen junto con la detención del precio que avanza a un nivel de resistencia alrededor de 540. A continuación, desde el punto 4 hubo un rally que no pudo llegar a la resistencia horizontal (failed-fallo). Aquí el volumen se redujo apreciablemente. Por otra parte, el precio se detuvo en julio cerca del mismo nivel 500 al igual que el anterior preliminar oferta (PSY) en marzo-abril. Por lo tanto, esta coyuntura está anotado como un último punto de oferta para la posible realización de una posible importante distribución
El hecho de no alcanzar el nivel de resistencia (failure) superior era una advertencia de potencial debilidad. De hecho, un signo de debilidad se produjo en la próxima ola de ventas (sell off). Aquí asistimos al rompimiento el soporte en torno al nivel 425 en
agosto 2000. Tenga en cuenta el amplio SPREAD de los precios (intención) y el enorme aumento del volumen que Nokia al sumergirse a través de la línea de soporte de dibujada a través de los mínimos anteriores. La importancia de las roturas del precio por debajo de los niveles de soporte de este TR (rango de trading) de Nokia se confirma con los test posteriores. En la analogía de hielo del Boy Scout tiene dos posibilidades de conseguir ir atrás de nuevo por encima del hielo (es decir, la creación de una situación alcista "spring"). Como puede verse en el segundo gráfico de Nokia (Figura 6,10), había dos de tales rallyes. El primer intento se detuvo en LPSY 2 mientras que el segundo intento se detuvo a LPSY 3 en aproximadamente el mismo nivel que el PSY y LPSY 1. También se puede ver que el hielo, que se había proporcionado soporte, Ahora invertido su papel y comenzó a actuar como resistencia contra el intento del movimiento alcista. Estas últimas LPSYs 2 y 3 también extienden la posible medida del patrón de la distribución (oferta), generando de este modo un potencial mayor descenso en el precio. Nokia bajo en última instancia por debajo de 100 en el año 2004 (véase la Figura 6.11). La bajada de Nokia fue detenido por el clímax de venta (SC), rally automatico (AR), y el test secundario (ST) durante julio y agosto de 2004. Esta secuencia de acciones en la detención del precio ayudaron para formar una pequeña base de la acumulación que a su vez ayudó a impulsar al alza Nokia al nivel de resistencia en torno 110. Siguió un período prolongado de de backing y el fill en el gráfico. Fuerzas bajistas se mantuvieron en control, como se ve por la línea de oferta alrededor del nivel de 110 de la figura 6.11. Otro, menor rama del arroyo se formuló, sin embargo, por el predominio de la oferta sobre la demanda durante el canal bajista intermedio que se produjo a finales de 2004, cuando del precio de las acciones de Nokia se redujo de alrededor de 115 a menos de 100 a principios de 2005. (Ver Figura 6.12).
FIGURE 6.9 Nokia Chart 1—Weekly, 2000 and 2001
FIGURE 6.10 Nokia Chart 2—Daily, 2000 to Early 2001
FIGURE 6.11 Nokia Chart 3—Weekly, 2002–2005 El Boy Scouts ( analogía) era consciente de estos hechos, han estado siguiendo a lo largo del borde del arroyo alrededor del nivel 110, de esta manera juzgar mejor las potencias relativas de la oferta y la demanda. Anteriormente habrían estado siguiendo el arroyo menor a medida que fluía hacia abajo por el peso de la oferta de 115 a por debajo de 100. Entonces, cerca de finales de 2004 y principios de 2005, el Boy Scout hubiera percibido que la oferta flotante se estaba secando. Se habría dado cuenta del estrechamiento del precio, y de la disminución del volumen. En este punto se habría dicho a sí mismo, "Ahora, si retrocedo el camino, podré hacer una buena carrera, y apuesto a que puedo saltar a través del arroyo ". En el proceso de backing up (retroceso alcista), habría causado la bajada del precio por debajo del soporte de menor importancia. En este proceso, los osos restantes (oferta flotante) habría sido expulsadas del mercado, como lo demuestra por el gap a la baja en los precios, que agota la oferta. Un Spring- Wyckoff ha ocurrido. Tenga en cuenta el gran spread de los precios de alrededor de 10 puntos; como Nokia sube desde alrededor de 98 a 108. Más significativamente, tenga en cuenta la dramática expansión de volumen que acompaña a los 10 puntos de movimiento al alza en el precio. El amplio volumen del dia es cuando ocurrió el salto, En otras palabras, esta exitosa JAC fue también una señal de fuerza (SOS). Una posición larga podría haber sido iniciado durante el pull back tras el salto, alrededor de 104, con una orden stop-loss de protección por debajo del nivel de soporte, alrededor de 95. En la práctica, por ejemplo un largo no se introduce normalmente por un estudiante del método Wyckoff, porque es evidente la principal rama del arroyo todavía se encuentra adelante o antes.
FIGURE 6.12 Nokia Chart 4—Daily, Late 2004 to Early 2005
Después de saltar la rama más baja y menor del arroyo, el Boy Scoutt continúa hacia arriba hacia 115, donde antes se había encontrado el flujo de oferta demasiado rápido y demasiado profunda para saltar al otro lado. También en este caso, a principios de 2005, en torno al nivel 115 de precio, el arroyo crea una línea serpenteante de resistencia, a lo largo de los precios máximos de la recuperación -rally, o ligeramente por encima del nivel 110 de Nokia. Sin embargo, esta vez las cosas son diferentes. El Boy Scout observa que el volumen se está reduciendo y hay estrechamiento en el nivel de precios. Él es testigo de un agotamiento de la oferta flotante, creando el borde de arroyo principal / o de resistencia importante justo por encima de 110. Como en el caso de su preparación antes de saltar al otro lado del arroyo menor, el Boy Scout otra vez crea un "spring" mientras retrocede hasta el nivel 100. Un aumento relativo del spread del precios al alza está acoplado con un notable expansión del volumen con los que el Boy Scout salta el arroyo principal. Pero, en el momento en la propulsión del salto disipa, el Boy Scout estaría cansado temporalmente, fuera por su esfuerzo en el salto a través del arroyo. De ahí que, que lógicamente descansaría y consolidar su fuerza. Hace backing up ( retroceso alcista) en el borde del arroyo(BUEC). En este punto se observa una confirmación adicional de que la oferta se ha agotado y la demanda está en control. los
retroceso vienen con un spread de precios relativamente más pequeño y el encogimiento del volumen, lo que demuestra que la oferta no puede recuperar el control. Por consiguiente, Ahora es seguro para el operador o el inversor para entrar en una posición larga en niveles alrededor 110 a 115 y para colocar un stop- de venta justo por debajo de 100 .
CONCLUSION Capítulo 6 juega un papel vital en la que se explica que el comerciante-analista de los tres pilares conceptuales del método de Wyckoff: las leyes de Wyckoff, los test de Wyckoff , y los esquemas de Wyckoff. El método se construye Wyckoff en estos tres bloques conceptuales de construcción. Es a través de la aplicación de las leyes, test y esquemas que construye el comerciante-analista sus habilidades y el juicio. Por otra parte, estos tres componentes son únicamente herramientas poderosas para el análisis y la acción: La aplicación de los tres leyes fundamentales Wyckoff y los nueve test clásicos de Wyckoff incorpora el hemisferio izquierdo del cerebro, hemisferio analítico, mientras que el Wyckoff esquemas de acumulación y distribución enganchan el lado derecho del cerebro, visuales hemisferio. En este capítulo se ha demostrado que el método de Wyckoff ofrece al comerciante los medios para apoyar analíticamente lo que está viendo o lo que cree que está viendo con la evidencia concreta de los principios de Wyckoff que puede añadir hasta debajo de las tres leyes de Wyckoff y los nueve test Wyckoff En este capítulo el comerciante-analista fue tomada paso a paso en una excursión a través de las fases A a E de la negociación acumulación y distribución que se indican en los esquemas. Estos se aplicaron a las tablas de Commerzbank y AP tierra de Asia y las listas de Nokia de Europa. Detalles adicionales y puntos de vista para tomar una posición en los trading ranges, llegó a una conclusión y para la línea de menor resistencia se proporcionaron por las nueve test que operan en simpatía con los esquemas y con las conclusiones de peso adicionales que se derivan de la utilización de dos analogías, "Saltando a través del arroyo" y "La historia de hielo." Las leyes,test y esquemas del capítulo 6 prepararon el terreno para una aplicación más completa del método Wyckoff en el capítulo 7 y el aprovechamiento del control mental discutido en la tercera parte de este libro.
Las leyes de Wyckoff, test y esquemas introducidos en el capítulo 6 de conjunto el escenario para una aplicación más a fondo en este capítulo. A continuación, se discuten el análisis de un trading range y luego el análisis de un comercio dentro de un mercado en tendencia, empleando términos y principios desarrollados por Richard Wyckoff. El propósito de este capítulo es proporcionar al comerciante con ilustraciones concretas, integrales del método de técnica de Wyckoff, el análisis y la técnica Wyckoff para la especulación. Además, presento nueve nuevos test de compra, para aplicar por el comerciante cuando se encuentra con una consolidación o reacumulacion en un rango de cotización.
Ha sido mi experiencia, mientras mi aprendizaje y, posteriormente, durante mi periodo de profesor que comerciantes-técnicos del método Wyckoff que la repetición es importante. La repetición de las leyes de Wyckoff, test y esquemas en distintas circunstancias ayuda a arraigar un profundo conocimiento, la comodidad, y la competencia con el método de Wyckoff. La aplicación repetida de estas leyes, principios, y esquemas a una variedad de casos concretos ayuda a cultivar en el comerciante-técnico de un nivel de maestría con el método de Wyckoff que me gusta llamar "competencia inconsciente" -un uso casi automático, instintivo de el método de Wyckoff. Por lo tanto, los conceptos y principios que se encuentran en el capítulo 6 se repiten aquí de nuevo en el capítulo 7. El método de análisis de mercado Wyckoff técnica necesita enjuiciamiento por el trader. El analista-comerciante adquiere juicio a través de la experiencia y bien guiada ilustraciones de los principios básicos. Aunque el método es Wyckoff no es un sistema mecánico de por sí, alta recompensa, los puntos de entrada de bajo riesgo pueden ser rutinaria y sistemática juzgado con la ayuda de una lista de nueve test. Cada test en la lista representa un principio Wyckoff. En este capítulo utilizo un estudio de caso de una acción para demostrar las nueve test de compra clásicas del método de Wyckoff en el trabajo y para describir una las acciones del comerciante desde la apertura hasta el cierre de un comercio. Aunque el nombre del caso se disfraza de la Compañía San Francisco (SF), representa una empresa real en el sector de la energía y un comercio real ejecutada por un experto en Wyckoff. Por economía, y no ser repetitivo , las ilustraciones del lado alcista del mercado, pero pueden perfectamente ser invertida para ilustrar el lado bajista del mercado. Como se indica en el capítulo 6, el conjunto de nueve pruebas de compra clásicos (y nueve pruebas de venta) fue diseñado para diagnosticar formaciones de REVERSA significativos. Las nueve pruebas de compra definen la aparición de una nueva tendencia alcista (ver Tabla 7.1); una nueva tendencia alcista surge de una base rango de cotización que se forma después una caida significativa de los precios. (Las nueve pruebas de venta ayudan a definir el inicio de una tendencia oso de una formación superior después de un avance significativo.) nueve pruebas clásicas de Wyckoff son lógicas, han pasado la prueba del tiempo, y confiable. Sin embargo, el conjunto original de nueve pruebas no fue diseñado para incluir toda la
períodos de consolidación muy cruciales que se producen durante tanto los toro y el oso mercados. ( mercados alcistas y bajsitas) TABLE 7.1 Wyckoff Buying Tests: Nine Classic Tests for Accumulation* Indication From
Determined
1. Downside price objective accomplished (objetivos de precios bajistas cumplidos ) 2. Preliminary support, selling climax, secondary test
Figure chart Vertical and figure
3. Activity bullish (volume increases on rallies and decreases on reactions)
Vertical
4. Downward stride broken (i.e., supply tendencia abajo rota, oferta vertical Vertical or figure line penetrated) 5. Higher supports (daily low)
altos soportes (bajos del dia)
Vertical or figure
6. Higher tops (daily high prices rising) altos altos (alto del dia precios subiendo) Vertical or figure 7. Stock stronger than the market accion mas fuerte que el mercado,mas responsiva en rallyes y más resistente en reacciones (i.e., stock more responsive on rallies and more resistant to reactions than the market index) 8. Base forming (horizontal price line)
Figure chart
9. Estimated upside profit potential is at least three times the loss if protective stop is hit
Figure chart for profit objective
TABLE 7.2 New Wyckoff Buying Tests Modified for Reaccumulation Nine Reaccumulation Tests
Resistance line broken (horizontal line across the top of the trading range) Activity bullish (e.g., volume expanding on rallies, shrinking on declines) Higher lows (price) Higher highs (price) Favorable relative strength (equal to or stronger than the market) Correction completed in price and/or time (e.g., one-half retracement, support line reached) Correccion completada en precio y/o tiempo por ejemplo mitad del impulse, linea de soporte alcanzada. Consolidation pattern formed (e.g., triangular formation) Stepping-stone confirming count
trampolín recuento confirmado
3:1 reward-to-risk ratio
Los seguidores del método de Wyckoff se refieren a consolidaciones como la RE-acumulación y la RE-distribución. Hay, sin embargo, un vacío en el Wyckoff método con respecto a las pruebas para definir las tendencias que surgen de las formaciones de consolidación
En este capítulo se intenta llenar este vacío mediante la introducción de un nuevo conjunto de nueve pruebas de compra para reacumulación (ver Tabla 7.2). los SF siguiente estudio de caso se utiliza para ilustrar este nuevo conjunto de nueve de compra pruebas para reacumulación Como se mencionó anteriormente, este estudio de caso refleja un comercio real hecho por un experto en el método de Wyckoff. Este experto utiliza las opciones sobre acciones que aparece en SF como su vehículo comercial. Utilizamos tanto una línea vertical, o de barras, gráfico (Figura 7.1) y un gráfico de punto y figura (Figura 7.2) de la ciencia ficción para ilustrar ambos conjuntos de pruebas para la compra de la acumulación y la RE-acumulación.
FIGURE 7.1 Bar Chart for the San Francisco Company
FIGURE 7.2 Point-and-Figure Chart for the San Francisco Company
The Nine Classic Buying Tests of the Wyckoff Method Las nueve test de compra de clásicos del Método Wyckoff En esencia, el paso de todas las nueve pruebas de compra de clásicos de la Wyckoff método define la línea de menor resistencia. El estudio de caso que estamos usando por un comerciante que sigue el metodo Wyckoff, veremos como él identifica y aprovecha las oportunidades comerciales en SF. El Indice General de mercado no se muestra aquí, la compañía exhibió buena relación SF la fuerza en comparación con el índice general del mercado. El nueve test de compra clásica , que se enumeran en la Tabla 7.1, se pasan a la conclusión de el comerciante opte por comprar en SF y meter el stop loss justo por debajo de los soportes anteriores en el rango de cotización. Más tarde, como períodos de la consolidación llegado a su fin, el comerciante rueda sus opciones con interés un mes más tarde ya un precio de ejercicio más alto. Al final de la caja de SF, el comerciante de opciónes está en condiciones de concluir su campaña, tome su ganancia, e irse a casa.
TEST 1.La primera prueba de compra Wyckoff QUE SEA ALCANZADO EL PRECIO OBJETIVO. Objetivo logrado. Esta prueba fue aprobada en el punto 4 de la figura 7.2, que es el nivel de $ 21 para SF. El precedente alto en SF alrededor del punto 3 incorporado a la causa de la bajada, y en $ 21, el máximo efecto de ese causa se realizó.
TEST 2.El segundo test de compra Wyckoff fue aprobada en el punto 8 de la gráfico de barras, que era una prueba secundaria que se produjo en el volumen relativamente ligero y estrechamiento de los precios a la baja en comparación a la venta clímax del punto 4. En el punto 4, el aumento relativo en el volumen y el precio cerrando en el máximo del día; dio una señal a nuestro operador de que una venta provisional clímax podría estar a la mano. En el punto 4, la demanda estaba entrando en el mercado para absorber la oferta, ocurriendo esto en la proximidad del objetivo de precios (test de compra num. 1) En esta coyuntura, el comerciante debe tener cubiertas las ventas cortas en SF en la apertura del día siguiente. ( debe cerrar sus cortos) La exitosa prueba secundaria en el punto 8 reveló que la oferta estaba siendo agotada por el momento y por lo que se detuvo la tendencia a la baja, al menos temporalmente. Era ahora el trabajo del comerciante de sentarse pacientemente en el banquillo hasta que se haya formado una base de acumulación.
TEST 3 y 4.El Test de compra 3, requiere juzgar el volumen sobre las olas que suben y bajan de precio en el rango de cotización. Una inspección visual revela que en el punto 16 en la tabla SF, el volumen se expande en los rallyes y disminuye en los descensos. En el momento en que se alcanzó el punto 16 en el gráfico vertical, SF habría pasado el test (la prueba): la actividad es alcista. Regresando una vez más al chart de la figura da a conocer que en la zona del punto 10 la línea de oferta inclinada hacia abajo (línea discontinua SS) se rompió. Así alrededor del punto 10, se aprobó el test de compra 4. Estas cuatro pruebas (tetst) anteriores, aunque necesarios, no son suficiente evidencia de acumulación, por lo que el comerciante tuvo que ser paciente hasta que todas las pruebas de compra hayan sido claramente revelados de que una base se había formado y que la evidencia acumulada que había ; demuestre que la línea de menor resistencia era decididamente al alza
TEST 5 y 6.Estos dos test Wyckoff son cruciales para la definición de una línea ascendente de menor resistencia. Test 5 es que se den mínimos crecientes (soportes superiores) y el test 6 máximos más altos (cimas más altas). El grafico vertical de barras de SF mostraron mínimos de mayor precio a lo largo de los puntos 14, 16 y 18. De manera paralela, una serie de picos de precios crecientes apareció en los puntos 12, 13, 15, y 17. En los puntos 17 y 18, el comercianteanalista podría declarar claramente que los máximos más altos y más bajos habían sido alcanzado, y, por lo tanto, los test 5 y 6 de Wyckoff habían sido aprobados.
TEST 8.Puntos 15 y 16, y luego de nuevo 17 y 18 en el chart,También puede ser visto como "saltos" y backup,s. por lo tanto, coyunturas legítimos en el que entrar en una posición larga. En el punto 16 en el chart, e incluso más definida en el punto 18, el comerciante en el caso SF concluyó que una base había sido formada, una causa había sido construido, y un ratio favorable riesgorecompensa esta presente. El recuento tomada a lo largo de la línea de $ 22 en grafico de punto y figura desde el punto 16 de vuelta a más allá del punto 4 genera una causa de 27 puntos para proyecciones al alza de $ 47 a $ 49, cuando se añadió que el recuento a la baja del rango de operaciones en $ 20 ya la línea de recuento en sí en $ 22. Por otra parte, el conteo a lo largo del nivel de $ 25 en el punto 18; el cual sanciona o da proyecciones de precios tan alto como $ 57. Como resultado de estos análisis, el comerciante se justificaba al concluir que el test 8 había sido aprobada. (Véase el Apéndice B al final del capítulo 5 para una guía para hacer las proyecciones de precios utilizando una gráfico de la figura).
TEST 7 y 9.Introducción de una posición larga en SF en $ 25 (punto 18) y el establecimiento de un orden de stop-loss de protección justo por debajo del soporte en $ 19 tiene por objeto crear una exposición al riesgo de $ 6. El recuento gráfico en point and figure a lo largo de la línea 25 da 31 puntos de potencial de crecimiento. Por lo tanto, el potencial beneficio estimado supera el riesgo indicado por más de tres veces, por lo que el test 9 fue pasado. Una comparación del chart de SF a su índice de mercado de referencia (No mostrado) pone de manifiesto que SF fue comparativamente más fuerte que el mercado. En consecuencia, SF fue favorecida como un candidato con superiores perspectivas alcistas(el test 7 con esto etaria pasado o aprobado) En el momento en SF había alcanzado el punto 18, todos los 9 test de compra ( clásicos )habían sido pasados. En el punto 18, había definido la línea de menor resistencia como tendencia ascendente y el comerciante podría haber entrado en posiciones de opción de compra con los parámetros favorables riesgo-recompensa. En esta etapa el operador puede comprar opciones de SF que están “at the money”.
9 nuevos test de compra para RE-acumulación.-
En una búsqueda de la unidad y de la economía, numerosos principios de la Wyckoff método se destilaron en nueve pruebas de compra clásicos y son aplicadas a las nueve pruebas de venta. Como se explicó anteriormente, las nueve pruebas de compra fueron diseñados originalmente para definir tendencias que salen de las principales áreas de acumulación que siguieron significativa disminución de los precios. Además de estas grandes formaciones de REVERSA en fondos y topes ( altos y bajos), también hay muchos patrones de continuación importantes ;conocido por los estudiantes de Wyckoff como la RE-acumulación y RE-distribución. Sin embargo, estos patrones de consolidación importantes carecen de un conjunto apropiado de nueve test para definir la reanudación de la tendencia ascendente o descendente. Re-acumulación y re-distribución áreas simplemente carecen de un conjunto de test de compra o test de venta, que son equivalentes a los clásicos nueve test para la acumulación principal o mayor o de la distribución principal. Por desgracia, el conjunto original de pruebas de Wyckoff que fueron utilizados para definir salidas de la parte superior o inferior, no se pueden transferir fácilmente ni aplicarse en todo a las zonas de reacumulación y redistribución. Algunas pruebas, como, "soporte preliminar, el clímax de venta, y el test secundario," simplemente no se aplican. El clímax de venta es buena para la señalización de la aparición de una parte inferior después de una caída del mercado bajista, pero las zonas de reacumulación se inician después de que un precio avance, y por lo tanto más a menudo comenzará con un clímax de compra. Un sencillo modificación de esta regla clímax para adaptarse a las reacumulaciones se hace aún más ambigua por el hecho de que la distribución después de un avance del mercado de toro, del mismo modo, puede comenzar con la oferta preliminar y un clímax de compra. Limitaciones similares se aplican a otras pruebas o test que se encuentran en la lista original de nueve. Por ejemplo, ni el test 1 "objetivo downside (upside) precio objetivo se cumplen; Ni el test 4," downward rota o viceversa, es necesariamente relevante para el análisis de la reacumulación (redistribución). En su lugar, sustituyo otras normas Wyckoff que nos dicen más claramente que una corrección se ha completado en tiempo y precio. Estas medidas sustitutivas son, por ejemplo, la interceptación del precio en la pendiente ascendente de demanda ( línea de tendencia)y/o el alcance del nivel de la mitad del retroceso. En lugar de "baja precio objetivo logrado," el relevante test de compra para reacumulación se convierte en la rotura de la resistencia horizontal línea a lo largo de la parte superior del rango de operaciones.
Esa resistencia horizontal línea confina el canal de tendencia hacia los lados de la misma manera que la tendencia a la baja oblicuos líneas de oferta limitan un canal de tendencia bajista. Además, cuando una cuña o formación triangular aparece, la literatura Wyckoff recomienda a un comerciante para entrar a la ruptura significativa de los precios y el volumen de la línea de resistencia ( o soporte) según el caso.
El "confirmando el recuento de trampolín" (nuevo test ocho) mide el cantidad de potencial generada durante un rango de cotización de reacumulación. Este conteo confirmando merece una consideración especial como una reacumulación test, ya que posee un importante principio de la sincronización Wyckoff. Por lo tanto, la comerciante debe estar alerta ante la posible reanudación de la tendencia al alza cuando el gráfico figura ha generado suficiente potencial reacumulación o "Conteo", para confirmar el target de la base original. En el caso de SF, esto significa que el comerciante debe estar listo para la reanudación de la tendencia al alza cuando el recuento genera durante una consolidación crece lo suficientemente grande como para cumplir con los objetivos de precios que son iguales a los objetivos generado durante la base de acumulación originaria Si a lo largo del nivel de $ 35, para ejemplo, el de arriba a abajo las ondas de precios durante un período de consolidación lateral llegar a un punto en el recuento gráfico de la figura mide 14 puntos, proyectando así a $ 49, entonces el comerciante debe ser altamente alerta para la posible reanudación de la tendencia alcista. Recuerde que el original recuento de base a lo largo del nivel de $ 22 (punto 16) prevé que un máximo de $ 49. Si a los proyectos de consolidación a los mismos objetivos, entonces se dice que se confirma el recuento original tomada a lo largo de la base.
Test que fallan.- Para ilustrar la nueva lista de test modificadas para Wyckoff reacumulación, volvamos al caso de estudio de la SF de la empresa. Después de que la base se había completado, el comerciante orientado a Wyckoff entró en una posición larga en el punto 18 del chart de SF. La acción SF luego se trasladó bruscamente desde el punto 18 hasta el punto 19, donde se encontró suficiente oferta como para detener su avance, y así SF entró en un período de vacilación y el movimiento a los lados a partir del punto 19. Este período de vacilación comenzó con una compra clímax alrededor del punto 19, que también habría alertado al comerciante de la posible aparición de reacumulación antes de la reanudación del alza tendencia o incluso, posiblemente, la distribución que conduce a una reversión de dicha tendencia. Los comerciante, que en realidad estaba operando en SF en el momento de este estudio de caso, recuentan su objetivo en grafico en point and figure a $ 49 y optó por esperar en esta interrupción en la tendencia.
En el punto 20 el comerciante observa una situación de "spring", por lo que presumiblemente se podría haber aventurado una posición larga alrededor del nivel de 29 $. En esta coyuntura que podría haber consultado la lista de verificación de test de reacumulación, y concluir que los test 2 y test 3 de reacumulacion habían sido pasados. En el punto 20, el volumen se había secado considerablemente y la baja de precios el progreso fue mínimo, que en su conjunto reveló una falta de oferta de estar presionado en el mercado. Por otra parte, la interceptación de la línea de soporte ascendente CC se indica que una corrección suficiente en el tiempo y el precio había tenido lugar (test 6 ). Sin embargo, no fue hasta la superación de la resistencia en $ 31 en el movimiento del punto 22, en el movimiento de precios al alza amplio y volumen expandido, que SF dio por sastisfecho varias otras pruebas (test) reacumulación, como prueba 1, "Línea de resistencia roto" y test 4, "máximo más alto (precio). A continuación, en el punto 23, un retroceso a un "mas lato abajo" fue ejecutado (test 3) y un recuento de el gráfico punto figura en el nivel de 31 habría proyectado hacia arriba a un rango de $ 37 a $ 39. Sin embargo, este recuento no fue suficiente para confirmar la anterior proyecciones de precio objetivo de $ 47 a $ 49 tomadas a lo largo del nivel de $ 22.
Por lo tanto, el test 8 de reacumulacion no fue aprobado. Por otra parte, un oficio tomada en nivel de 31 también habría estado fallado en el 3: 1 de mínima recompensariesgo debido a una parada tendría que haber sido colocados 3 puntos de distancia en nivel de 28, y la reacumulación recuento fue de sólo 8 puntos. Por lo tanto, el test 9 también fracasó. Presumiblemente, un analista de patrón podría haber marcado la consolidación de los puntos 19 a 20 un banderín (test 7).
Test de Reacumulacion pasados o verificados.Con dos test fracasados, nuestro comerciante eligió para dejar pasar la adición a su posición en el punto 23 del chart. Poco después la acción de SF se disparó desde el punto 23 al punto 27 y se dió a una corrección más prolongada. Esta corrección compleja habría sido un desafío a las habilidades de reconocimiento de patrones de la mayoría analistas de Wyckoff. No obstante, el experto Wyckoff que estaba operando en la acción identifica como una cuña grande, que cumplió reacumulación del test 7.
Dio un recuento de todo el nivel de $ 35 de vuelta a la zona alrededor del punto 22. Eso indica un recuento re acumulación que era amplia suficiente para alcanzar la meta de $ 47 a $ 49, que se estableció por primera vez en el punto 16, y en el proceso se lanzó una "confirmando recuento escalón" (re acumulación de compra test 7).
Como el precio estalló fuera esta formación de cuña, que entró por el (Pendiente negativa) línea de resistencia conectando puntos 27 y 30, lo que provocó un pasaje de la prueba 1 ( test 1 ). A fin de cuentas, el volumen tiende a expandirse durante los rallyes y encoger durante los descensos mientras que la población de SF estaba en el rango de comercio triangular (test 2 pasados con esto). Precio registrado una serie de mínimos crecientes desde el punto 23 al punto 28 al punto 31 (test 3 de re acumulación pasado) Esta serie de mínimos crecientes de SF contrastó agudamente con la serie de mínimos más bajos que se estaba produciendo en el mercado general o índice de mercado en ese momento (test 5 superado). Por otra parte, en los puntos 28 y 31, el precio se reunió el apoyo cerca de la mitad de retroceso el nivel de movimiento del punto 20 al punto 27 (la marca "1/2" en la figura 7.1), cumpliendo así el test 6 de reacumulacion. En cualquiera de los puntos 28 o el punto 31, el comerciante habría tenido una mejor que la proporción 3: 1-recompensa al riesgo (14 count frente a 3 a 4 puntos de riesgo) esto supone el test 9 superado El comerciante bajo las circunstancias anteriores debería volver a comprar o reacumular, , rodar su contrato opciones hacia adelante a un vencimiento posterior y superior precio de ejercicio. Él aumentó simultáneamente el tamaño de su línea. El pasaje del total de nueve pruebas reacumulación ha creado un caso lo suficientemente convincente como para él quien tiene que sus contratos de opciones presentadas en strike de $ 35 y para agregar a su posición.
CONCLUSION Cuando SF alcanza el nivel de $ 49, el comerciante salió de su posición de opciones SF. Juzgó que el volumen relativamente alto que ocurre en el precio-objetivo zona de alrededor de $ 49, se agrupan una razón suficiente para salir. En defensa de la salida, aún más atractivo, el índice general del mercado había comenzado a debilitarse y divergir del precio más alto fijado por SF alrededor de $ 49. Había objetivos pendientes en $ 51 a $ 57, compre está orientado-Wyckoff comerciante elegido para tomar sus ganancias $ 49 porque era el máximo efecto de la causa construido durante la reacumulación trampolín contar a lo largo de la línea de $ 35 (punto 22 al punto 31). Se calcula que si aguanta lo haría tendrá que resistir un movimiento lado a lado abajo corrección / consolidación, como de preparación para el avance final. Se calculó además que la riesgo no justificaba la espera de capturar los ocho puntos finales disponibles más allá $ De 49. Por supuesto, como podemos ver en retrospectiva, él sale prematuramente porque SF avanzado rápidamente a $ 54. (Tras reflexionar sobre ello, esta Wyckoff operador
dijo que haría lo mismo otra vez porque "los toros hacer dinero, los osos hacen dinero, y los cerdos consiguen ser sacrificados”. El estudio de caso de la Compañía SF demostró cómo, con la ayuda de los Wyckoff nueve test de compra clásico, un operador de opciones podría haber entrado en las posiciones largas favorables-recompensa al riesgo al igual que la línea de menor resistencia llegó a ser definido con el paso de las nueve pruebas clásicas para la acumulación y como la acción abandonaba la formación de la base. Este estudio de caso también demuestra cómo un comerciante de opciones podría tener más adelante el nuevo conjunto de nueve pruebas se vuelva a acumular tanto para rodar ( traling stop) sus contratos o añadir nuevos. El cumplimiento de la "trampolín confirmando recuento "naturaleza de esta consolidación se vuelva a acumular dio la razón comerciante añadido a aferrarse a sus posiciones hasta su más largo plazo objetivos de bases se están alcanzando $ 49. Por otra parte, el recuento del trampolín confirmando proporcionó una razón de peso adicional para él para salir sus largas opciones de la ráfaga de fuerza como SF alcanzaron el nivel de $ 49. Los Wyckoff nueve pruebas clásicas de compra y el conjunto de nueve nuevas pruebas para reacumulación permitido al comerciante en el SF de la empresa para ejecutar una campaña muy buena y darse cuenta de un aumento considerable en su patrimonio. Juntos con buen juicio y experiencia, las herramientas descritas en este capítulo se le ayudará en su búsqueda para el control del riesgo, montar ganadores, y aprovechar al máximo los profits.
