Dirección Universitaria de Educación a Distancia EAP INGENIERIA INDUSTRIAL
FORMULACIÓN FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
2014-II
Docente: Ciclo:
Datos del alumno: Apellidos y nombres:
CHAMBERGO CHAMBERGO GARCÍA, Alejandro Oscar
Nota:
Módulo I
IX
FORMA DE PUBLICACIÓN: Publicar su archivo(s) en la opción TRABA TRABAJO JO ACAD ACAD MICO MICO que figura en el menú contextual de su curso
Código de matrícula: Uded de matrícula:
Fecha de publicación en campus c ampus virtual DUED LEARN:
HASTA EL DOM. 30 DE NOVIEMBRE 2014 A las 23.59 PM
Recomendaciones: 1.
Recuerde verificar la correcta publicación p ublicación de su Trabajo Académico en el Campus Virtual antes de confirmar al sistema el envío definitivo al Docente. Revisar la previsualización de su trabajo para asegurar archivo correcto.
2.
Las fechas de recepción de trabajos académicos a través del campus virtual están definidas en el sistema de acuerdo al cronograma académicos 2014-II por lo que no se aceptarán trabajos extemporáneos.
3.
Las actividades que se encuentran en los textos que recibe al matricularse, servirán para su autoaprendizaje mas no para la calificación, por lo que no deberán ser consideradas como trabajos académicos obligatorios.
1-TA20142DUED
Guía del Trabajo Académ Académico: ico: 4.
Recuerde: NO DEBE COPIAR DEL INTERNET , el Internet es únicamente una fuente de consulta. Los trabajo s co pias de in tern et serán verific ados c on el SISTEMA ANTIPLA GIO UAP y serán calific ados con “00” (cero).
5.
Estimado alumno:
El presente trabajo académico tiene por finalidad medir los logros a lcanzados en el desarrollo del curso. Para el examen parcial Ud. debe haber l ogrado desarrollar hasta la pegunta pegunta 6 y para el examen final debe haber desarrollado el trabajo completo.
Criterios de evaluación del trabajo académi académico: co: Este trabajo académico será calificado considerando criterios de evaluación según naturaleza del curso:
1
Presentación adecuada del trabajo
Considera la evaluación de la redacción, ortografía, y presentación del trabajo en este formato.
2
Investigación bibliográfica:
Considera la consulta de libros virtuales, a través de la Biblioteca virtual DUED UAP, entre otras fuentes.
3
Situación problemática o caso práctico:
Considera el análisis de casos o problematizadoras por parte del alumno.
4
Otros contenidos considerando aplicación práctica, emisión de juicios valorativos, análisis, contenido actitudinal y ético.
la
solución
de
situaciones
TRABAJO ACADÉMICO
Estimado(a) alumno(a): Reciba usted,
la más sincera y cordial
bienvenida a la Escuela
de
Ingeniería
Industrial de Nuestra Universidad Alas Peruanas y del docente – tutor a cargo del curso. En el trabajo académico deberá desarrollar las preguntas preguntas propuestas por el tutor, a fin de lograr un aprendizaje aprendizaje significativo. Se pide respetar las indicaciones indicaciones señaladas por el tutor en cada una de las preguntas, a fin de lograr los objetivos propuestos en la asignatura.
PREGUNTAS: DESARROLLO DE LA GUÍA DEL TRABAJO ACADÉMICO (EXISTEN 2 GRUPOS) GRUPO 1: APELLIDO PATERNO: A-O
Página 3
GRUPO 2: APELLIDO PATERNO: P-Z
Página 10
Bibliografía de consulta
Página 16
2-TA20142DUED
DESARROLLO DE LA GUÍA DEL TRABAJO ACADÉMICO (EXISTEN 2 GRUPOS) GRUPO 2: APELLIDO PATERNO: P-Z 1)
Presentación adecuada del trabajo. Se considera la redacción, ortografía, y presentación del trabajo en este formato. (2 puntos)
2)
Investigación bibliográfica. Se considera la consulta de libros virtuales, a través de la Biblioteca virtual DUED UAP, entre otras fuentes . (2 puntos)
3)
(2 puntos) Un grupo de empresarios desea invertir en la elaboración de néctar de Camu
Camu, fruto de la selva peruana rico en vitamina C, para tal efecto encarga la realización de un encuesta en la ciudad de Lima con los siguientes resultados: a) Las personas interesadas en consumir néctares de frutas corresponden al 61% de los encuestados. b) La proporción correspondiente al nivel socio económico A y B de la población de Lima Metropolitana asciende al 19.0% del total, a quienes se enfocara el estudio. c) Los públicos más adecuados para consumir el producto son personas de 15 a 60 años. d) Después de informarse de las características del producto las personas que definitivamente ejercerían su opción de compra del nuevo producto asciende a 35%. e) La empresa desea inicialmente captar el 3% del mercado efectivo, por esfuerzo de mercadeo para el mercado Objetivo un crecimiento de una tasa de 10% anual. f) La encuesta determino además que el 80% de la población consumiría botellas de 296 ml, con un frecuencia de 4 veces al mes y el 20% de 1000 ml, 2 veces al mes. g) Se sabe además que el año 201 4 la población de Lima es de 8’751,741 habitantes, y se espera que esta crezca a razón de una tasa promedio anual de 2.0%, de la misma forma se sabe que las personas ente 15 y 60 años representan el 85% del total.
Con la información recabada determine lo siguiente: i. El mercado potencial, el mercado disponible, el mercado efectivo y el mercado objetivo para el presente año y su proyección para los siguientes tres años. ii. Calcule el programa de ventas en botellas de 296 ml y 1000 ml para los próximos tres años. Solución Mercado Potencial Años
Población
NSE A y B
15- 60 años
Mercado Potencial
2014 2015 2016 2017
8.751.741 8.926.776 9.105.311 9.287.418
19% 19% 19% 19%
85% 85% 85% 85%
1.413.406 1.441.674 1.470.508 1.499.918
3-TA20142DUED
Mercado Disponible Años
¿Consume néctar de fruta?
Mercado Disponible
2014 2015 2016 2017
61% 61% 61% 61%
862.178 879.421 897.010 914.950
Mercado Efectivo
Años
¿Con que probabilidad lo adquiriría?
Mercado Efectivo
2014 2015 2016 2017
35% 35% 35% 35%
301.762 307.797 313.953 320.232
Mercado Objetivo
Años
Factor
Mercado Objetivo
2014 2015 2016 2017
3% 3% 3% 3%
9.053 9.234 9.419 9.607
Consumo Per Cápita Qué tipo de botellas consume De 296 ml. De 1000 ml.
Frecuencia veces al mes
% 80% 20%
4 2 Total
Ponderación 3,2 0,4
Consumo al año 48 24
3,6
4-TA20142DUED
Demanda Futura
Años 2014 2015 2016 2017
4)
Consumo de Mercado Objetivo botellas e un año 9.053 9.234 9.419 9.607
Ventas en botellas de 296 ml.
Consumo de botellas en un año
Ventas en botellas de 1000 ml.
347.630 354.583 361.674 368.908
24 24 24 24
43.454 44.323 45.209 46.113
48 48 48 48
(2 puntos) Usted está formulando el proyecto de una cadena de panaderías orientado a los
NSE C y NSE D de los siguientes distritos de Lima Metropolitana, habiendo obtenido la siguiente información: 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 San Juan de Miraflores 386.124 389.815 393.493 397.113 400.630 Villa El Salvador 418.768 427.466 436.289 445.189 454.114 Villa María del Triunfo 411.795 419.090 426.462 433.861 441.239 Lurín 71.721 74.258 76.874 79.563 82.319 TOTAL 1.288.408 1.310.629 1.333.118 1.355.726 1.378.302
San Juan de Miraflores Villa El Salvador Villa María del Triunfo Lurín
Nivel A 0.7 0.7 0.7 0.7
Nivel B 4.0 4.0 4.0 4.0
Nivel C 11.6 11.6 11.6 11.6
Nivel D 16.0 16.0 16.0 16.0
Nivel E 16.1 16.1 16.1 16.1
Como consecuencia del trabajo de investigación de mercado, se determinó: a) El 12.50% de los hogares no consume pan. b) El consumo promedio diario de pan por hogar es de 0.2 kilogramos. c) El 45% de los encuestados que consumen pan mostraron aceptación a probar pan en una nueva panadería. Una característica en estos distritos es que el número promedio de miembros que integran cada hogar es de 6 personas. Un pan tiene un peso promedio de 25 gramos. d) El precio de venta de cada pan es de S/. 0,15. El mercado objetivo es del 5%. e) La tasa de crecimiento promedio anual de los habitantes para cada distrito ha sido la siguiente: 2.5%, 2.75%, 2.84% y 2.92%.
Resuelva las preguntas siguientes para el periodo 2014 al 2016: i. Calcule la proyección del mercado potencial. ii. Calcule la proyección del mercado disponible. iii. Calcule la proyección del mercado objetivo. iv. Calcule las ventas totales en unidades y soles.
5-TA20142DUED
Solución
Mercado Potencial Años
Población
NSE C y D
Mercado Potencial
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
1.288.408 1.310.629 1.333.118 1.355.118 1.378.302 1.415.741 1.454.199
27% 27% 27% 27% 27% 27% 27%
347.870 353.870 359.942 365.882 372.142 382.250 392.634
Mercado Disponible Años
¿Consume pan?
Mercado Disponible
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
87,5% 87,5% 87,5% 87,5% 87,5% 87,5% 87,5%
304.386 309.636 314.949 320.147 325.624 334.469 343.555
Mercado Efectivo Años
¿Probarían el pan de otra panadería?
Mercado Efectivo
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
45% 45% 45% 45% 45% 45% 45%
136.974 139.336 141.727 144.066 146.531 150.511 154.600
6-TA20142DUED
Mercado Objetivo Años
Factor
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
Consumo Per Cápita cuantas veces consume pan diariamente
Mercado Objetivo 6.849 6.967 7.086 7.203 7.327 7.526 7.730
%
Frecuencia a la semana
ponderación
7
7
100%
7 Veces por semana Número de semanas al año Veces al año Consumo por hogar en un día Consumo por hogar en un año Número de personas por hogar Número de hogares Número de personas en 364 hogares Consumo per cápita
7 52 364 8 2912 6 364 2184 1,3333
Demanda Futura Años
Mercado Objetivo
Per cápita
Ventas en unidades
Precio de venta sin IGV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
6.849 6.967 7.086 7.203 7.327 7.526 7.730
1,3333 1,3333 1,3333 1,3333 1,3333 1,3333 1,3333
9.132 9.289 9.448 9.604 9.769 10.034 10.307
0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15
Venta en Soles 1.370 1.393 1.417 1.441 1.465 1.505 1.546
7-TA20142DUED
5)
(3 puntos) Un empresario está evaluando la factibilidad de fabricar y comercializar embutidos
de carne de alpaca en unidades de 40 gramos, dirigido a personas entre 20 y 65 años de los segmentos A y B de Lima Metropolitana. Para tal efecto, encargan la realización de un estudio de mercado para los distritos de Lima donde se desea distribuir el producto inicialmente. La población de Lima Metropolitana tiene la serie siguiente de población: Años 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 Población 8.095.747 8.219.116 8.348.403 8.481.415 8.617.314 a) Además, se han obtenido de fuentes secundarias los siguientes datos: NSE: A: 3.7%, B: 14.8%, C: 32.4%, D: 28.9% y E: el resto. b) Asimismo, respecto a edades se tienen los datos siguientes: hasta 19 años: 16% mayor a 19 años hasta 25 años: 19%, de 26 años hasta 35 años: 17%, mayor de 35 años hasta 45 años: 14%, de 46 años hasta 65 años: 20% y mayor de 65 años: el resto. c) La encuesta realizada en la población objetivo en el presente año en una amuestra para 384 personas para los segmentos estudiados proporciona los resultados siguientes en número de respuestas (reptas) y en porcentajes (%).
1. ¿Consume usted embutidos de carne? (Rptas.) Si: 310 No: 74
2. ¿Cuáles son los tipos de embutidos que Usted podría adquirir? (Rptas.) Res Pollo Pavo Alpaca
90 65 85 70
3. ¿Con que probabilidad adquiriría el embutido de carne de alpaca? (Rptas.) Muy alta Alta Mediana Baja Muy baja
25 15 20 8 2
4. ¿Con que frecuencia compraría usted el producto? Diariamente Semanal Quincenal Mensual
10% 54% 17% 19%
5. ¿Qué cantidad en gramos adquiriría en cada ocasión? Entre 100 y 200 gramos Entre 200 y 300 gramos Entre 300 y 500 gramos
40% 55% 5%
6. ¿Cuál es el lugar de compras elegido por Usted? Supermercado 45% Bodegas 35% Centro mayoristas 20%
8-TA20142DUED
7. Respecto a la recordación de marcas de embutidos de la competencia se ha recogido la información siguiente entre los encuestados consumidores: Brit San Fabián Córcega Popeye
65% 19% 10% 6%
Asimismo, se ha definido la siguiente política de precios, a seguir por cada kilogramo de embutidos a los distribuidores del producto: -
Supermercados Bodegas Centros mayoristas
S/. 120 S/. 125 S/. 110
Para la proyección del mercado objetivo los empresarios consideran que podrían captar inicialmente (año 2014) compradores estimados con una tasa equivalente al 50% de la marca de menor participación de la competencia existente y crecer su participación en progresión geométrica; con una tasa promedio (aritmética) del crecimiento de la producción (kg) registrado en el cuadro siguiente:
Rubro / Año
2009
Producción Kg
2010
9’500,000
9’800,000
2011 10’950,000
2012
2013
11’500,000
12’200,000
Con las premisas, información secundaria y datos de investigación del mercado antes señaladas responda las siguientes preguntas: i. ii.
Proyección de la demanda del mercado de Lima al 2014 al 2016 en habitantes para el mercado potencial, disponible, efectivo y objetivo en número de personas. Programa de ventas e ingreso del proyecto para el mercado de Lima del 2014 al 2016 en kilogramos (kg) y en unidades de producto.
Solución NSE
Porcentajes
Edades
Porcentajes
A
3,70%
E<=19
16,00%
B
14,80%
19
19,00%
C
32,40%
26<=E<=35
17,00%
D
28,90%
35=45
14,00%
E
20,20%
46<=E<=65
20,00%
suma
100,00%
E>65
14,00%
Suma
100,00%
18,50%
9-TA20142DUED
70,00%
Mercado Potencial
Años
Población 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
NSE A y B
8.095.747 8.219.116 8.348.403 8.481.415 8.617.314 8.095.748 8.219.117 8.348.404 8.481.416
1.497.713 1.520.537 1.544.455 1.569.062
20<=E<=65
1.048.399 1.064.376 1.081.118 1.098.343
1 ¿Consume usted embutidos de carne? (Rptas.)
Si: 310
No: 74
¿Consume usted embutidos de carne? Nro
%
Sí
310
80,73%
No
74
19,27%
Total
384
100,00%
Mercado Disponible ¿Consume usted embutidos de carne?
Años
Rpta Sí 2,014 2,015 2,016 2,017
846.364 859.262 872.778 886.683 ¿Cuáles son los tipos de embutidos que Usted podría a dquirir? Nro
%
Res
90
29,03%
Pollo
65
20,97%
Pavo
85
27,42%
Alpaca
70
22,58%
310
100,00%
Total
10-TA20142DUED
Mercado Efectivo ¿Cuáles son los tipos de embutidos que Usted podría a dquirir?
Años 2,014 2,015 2,016 2,017
Rpta Alpaca 191.114 194.027 197.079 200.219 ¿Con que probabilidad adquiriría el embutido de carne de alpaca? Nro
%
Muy alta
25
35,71%
Alta
15
21,43%
Mediana
20
28,57%
Baja
8
11,43%
Muy baja
2
2,86%
70
100,00%
Total
57,14%
Mercado Objetivo ¿Con que probabilidad adquiriría el embutido de carne de alpaca?
Rpta Muy Alta y Alta
Años 2,014 2,015 2,016 2,017
483.637 491.007 498.730 506.676
Consumo Per Cápita Cuantas veces consume alpaca Diariamente Semanal Quincenal Mensual
Frecuencia días al mes
% 10% 54% 17% 19%
30 4 2 1 Total
Veces por mes Numero de meses al año Veces al año Numero de usos Consumo per cápita
Ponderación 3 2,16 0,34 0,19 5,69 5,69 12 68,28 1 68,28 11-TA20142DUED
150 gr. 250gr. 400gr.
% Consumo Promedio 40% 60 55% 137,5 5% 20 217,5
Supermercado 45% 2015 87.312 217,5 18.990.374
2016 88.685 217,5 19.289.093
2017 90.098 217,5 19.596.419
2015 67.909 217,5 14.770.291
Bodegas 35% 2016 68.978 217,5 15.002.628
2017 70.077 217,5 15.241.659
Centros mayoristas 20% 2015 2016 2017 38.805 39.416 40.044 217,5 217,5 217,5 8.440.166 8.572.930 8.709.520
Lugar de Compra
Total en gr.2015
Supermercado Bodegas Centro mayorista
18.990.374 14.770.291 8.440.166
Lugar de Compra
Precio por kilogramo
Supermercado Bodegas Centro mayorista Total
Total en gr. 2016 19.289.093 15.002.628 8.572.930
Total en gr. 2017 19.596.419 15.241.659 8.709.520
Total en kg 2015 18.990 14.770 8.440
Total en kg Total en kg -2016 2017 19.289 15.003 8.573
Venta total S/. Venta total S/. Venta total S/. - 2015 - 2016 - 2017
120 2.278.844,9 125 1.846.286,4 110 928.418,3 5.053.549,6
2.314.691,2 1.875.328,5 943.022,3 5.133.042,1
2.351.570,3 1.905.207,4 958.047,2 5.214.824,9
12-TA20142DUED
19.596 15.242 8.710
6)
(3 puntos) En el estudio de un proyecto se analiza la posibilidad de producir chocolates con
sabores de frutas tropicales. Para estimar las ventas del proyecto, se debe considerar como fuente de demanda los siguientes datos históricos de la población de 05 distritos con posibilidades de compra del producto: Años Población de habitantes
2009
2010
293,135
298,918
2011 304,494
2012 310,527
2013 315,973
a) El mercado objetivo corresponderá a una captación de los siguientes porcentajes de la población proyectada: año 2015: 1%, año 2016: 1,2% y 2017: 1,4%. b) El consumo promedio es de 4 unidades mensuales del producto. c) En el primer año de operación del proyecto se estima la estacionalidad siguiente para las ventas del producto:
Mes Porcentaje de ventas mensual
1
2
3
4 hasta 12
2.7%
5.5%
8.5%
9.25%
d) El precio de venta, según el estudio, seria de US$ 1,5 la unidad, independientemente de su sabor. e) El estudio técnico determino que los costos variables unitarios serán los siguientes:
Ítem Cacao Leche Sabor frutas Azúcar
Costo (en US$) 0.25 0.20 0.15 0.05
f) El costo de la envoltura es de US$ 0.2 por unidad. g) Se han estimado costos fijos por concepto de mano de obra a US$ 18,000, administración por US$ 15,000, seguros por US$ 4,00 y publicidad por US$ 6,000 anuales. h) Para la operación y puesta en marcha del proyecto se requerirá una inversión inicial correspondiente a un terreno de US$ 35,000, dos maquinas de US$ 11,000 cada una, y un galpón para la producción y oficinas por US$ 24,000. i) Las maquinarias se depreciarán a 10 años y, al finalizar el tercer año se podrán vender en US$ 7,000 cada una. j) Se estima que el terreno tendrá un valor comercial del 50% adicional al final del tercer año. El galpón y oficinas se deprecian en 20 años y tendrían una posibilidad de venta por el 80% del valor original. k) Las ventas mensuales se realizan en un 40% al contado y el saldo a 45 días. l) Los costos variables se realizan al crédito en un 25% con pago a 35 días y los demás son al contado. m) Los activos intangibles constituidos por los documentos legales de la empresa, estudio de pre inversión y gastos pre operativos de organización, publicidad y gastos de puesta en marcha del proyecto ascienden a US$ 9,000. n) La tasa del impuesto a la renta es de 30%
Con los datos anteriores determine para el periodo 2015-2017 los puntos siguientes: i. ii. iii.
Capital de trabajo inicial, incremental y total. Valor de rescate de los activos mediante el método comercial ajustado por impuesto a la renta. Flujo de Caja Económico del proyecto.
13-TA20142DUED
Solución
Mes
1
2
3
4 hasta 12
Porcentaje de ventas mensual
2,70%
5,50%
8,55%
9,25% 16,75% 83,25% 100,00%
Años Mercado objetivo
2015 3.275
Años
2016 3.999
2015
2017 4.746
2016
2017
Consumo Promedio 4 Mensual Unit
4
4
Consumo Promedio Mensual Q
13.101
15.996
18.983
Consumo Anual
157.211
191.953
227.795
Enero
4.245
5.183
6.150
Febrero
8.647
10.557
12.529
Marzo
13.442
16.412
19.476
Abril
14.542
17.756
21.071
Mayo
14.542
17.756
21.071
Junio
14.542
17.756
21.071
Julio
14.542
17.756
21.071
Agosto
14.542
17.756
21.071
Septiembre
14.542
17.756
21.071
Octubre
14.542
17.756
21.071
Noviembre
14.542
17.756
21.071
Diciembre
14.542
17.756
21.071
Precio
Años Ingresos
Mercado Objetivo * 4 Consumo Mensual * 12
1,50
2014
2015
2016
2017
235.816,85
287.929,64
341.692,24
14-TA20142DUED
(3 puntos) Un grupo de empresarios encargan un estudio de factibilidad referente a la
7)
viabilidad de producción y comercialización de un detergente con blanqueador extra, dirigida a las familias de los segmentos A y B de la población de Lima (5% y 18% de la población respectivamente) en presentaciones de sobre con 50 gramos cada uno. a) Mediante una encuesta realizada a las amas de casa de estos segmentos se obtuvo que el 90% de las familias compra algún tipo de detergente en polvo para lavar la ropa, además el 70% adquiere el detergente con aditivos para blanquear la ropa y los que estarían dispuestos en comprar definitivamente un nuevo producto para el lavado de la ropa como la que ofrece el proyecto ascendería al 60%. b) El consumo por familia (A y B) medido a través de la investigación (encuesta) determina la siguiente frecuencia de compra en sobre de 50 gramos cada uno del producto: semanal 40%, quincenal 50% y mensual 10%. Y por otro lado la compra del producto en cada ocasión seria de la forma siguiente: entre 1 a 3 sobres 50%, de 4 a 6 sobres 40% y de 7 a 10 sobres 10%. c) Los formuladores del proyecto establecen en forma muy conservadora en las proyecciones del mercado objetivo del proyecto un 3% del mercado efectivo para el primer año de ventas con incrementos (geométricos) con una tasa anual del 10% anual en cada uno de los siguientes 2 años de la proyección del proyecto. d) El precio de venta, según el estudio, seria de US$ 1.5 por sobre de 50 gramos. Los datos históricos de la población de Lima son los siguientes:
Año
2008
2009
Habitantes 7’795,000 7’953,000 Proyectar con la ecuación y = a + bx
2010
2011
2012
8’112,000
8’275,000
8’448,500
e) Los componentes en promedio de las familias del NSE A ascienden a 3.5 habitantes y los de NSE B a 4.2 habitantes. f) Se estima que la estacionalidad de las ventas calculadas para el primer año de la proyección (2015) será del 5%, 6% y 8% mensual del total para cada uno de los tres primeros meses y el saldo de la demanda anual se distribuirá uniformemente en los 9 meses restantes. g) Se debe comprar una patente con el desarrollo de la tecnología en US$ 10,000 por m2 y se necesita una extensión de 500 m2 (20 m x 25 m) y será adquirido un año antes del inicio de la producción. Adicionalmente, las edificaciones comprenden un cerco perimétrico ($ 10 el metro lineal) más edificios para el proceso y oficinas donde se invertirá US$ 75,000. h) Las construcciones de los edificios y el cerco perimétrico se realizan en un plazo de de 07 meses mediante desembolsos iguales mensuales el primer día de cada mes, anteriores al inicio de la producción. i) Las maquinarias tienen un valor de adquisición de US$ 50,000 y dos unidades de transporte por US$ 15,000 cada una. j) El calendario de inversiones de equipamiento muestra que: en el caso de las maquinarias se adquirirán cinco meses antes del inicio de operaciones y se cancelaran mediante dos desembolsos (1er desembolso equivalente al 40% del valor al hacer el pedido al proveedor y el saldo contra entrega e instalación lo cual ocurre dos meses antes del inicio de operaciones); y las unidades de transporte dos meses antes. k) Los datos para el valor de rescate de los activos fijos son los siguientes:
Activo Terreno Edificaciones Maquinarias Unidades de transportes
Vida útil contable (en años)
Valor de salvamento al final del 3er año
30 10 5
125% 90% 60% 40%
15-TA20142DUED
l)
El valor de liquidación del capital de trabajo, es el 90% del total calculado debido a la previsión en la morosidad en las cobranzas.
m) La formulación del producto y sus costos unitarios son los siguientes:
Ingredientes Carbonato Dodecil y sulfito
Contenido neto por 500 gr de producto
Mermas
Costo unitario S/. Kg
250 250
5% 2%
0.5 2.3
n) Los costos de producción adicionales, son los que se detallan a continuación:
Costos variables Envases (sobres) Energía Mano de obra directa Costos indirectos de fabricación
Costo ($) 0.15 por unidad (sobre) 0.10 por unidad (sobre) 12,000 para el año 1 15,000 para el año 1
o) Por control de calidad se tiene 5% de merma sobre el producto terminado y envasado en sobres. p) Los gastos de ventas ascienden a US$ 4,000 mensuales, los gastos administrativos US$ 8,000 mensuales y se cancelan al contado. q) El proceso productivo demorara en promedio 30 días, la cobranza de las ventas mensuales del producto se realizan al crédito con cancelación a los 55 días el 80% y el resto es al contado. r) Los proveedores de materias primas exigen el pago al contado de sus mercaderías, el proveedor de los envases (sobres) otorgará un crédito por el 100% del total requerido el cual se cancelara a los 45 días siguientes de la compra de cada mes, la mano de obra directa, los costos indirectos de fabricación y el resto de gastos son al contado. s) Se sabe además que el costo de oportunidad del inversionista es 18%, los activos intangibles se amortizan en el plazo de evaluación del proyecto y la tasa del impuesto a la renta es de 30%.
Evalué el proyecto en un horizonte de 03 años y conteste las siguientes preguntas: i. ii. iii. iv. v. vi. vii. viii. a. b. c. d. ix. x.
Mercado Potencial en hogares: 2015, 2016 y 2017. Mercado Disponible en hogares: 2015, 2016 y 2017. Mercado Efectivo en hogares: 2015, 2016 y 2017. Mercado Objetivo en hogares: 2015, 2016 y 2017. Programa de ventas en sobres y kilogramos por año: 2015, 2016 y 2017. Programa de producción en sobre y kilos por año: 2015, 2016 y 2017. Programa de compras de materias primas en kilos: 2015, 2016 y 2017. Inversiones: Inversión en Activo Fijo Tangible Capitalizado. Valor de rescate del activo fijo tangible. Inversión en Activo Intangible. inversión en Capital de Trabajo inicial, incremental y liquidación. Flujo de Caja de Operaciones. Flujo de Caja Económico.
16-TA20142DUED
Y=7628000+162900X Mercado Potencial
Años
Población
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
7.795.000 7.953.000 8.112.000 8.275.000 8.448.500 8.605.400 8.768.300 8.931.200 9.094.100 9.257.000
NSE A y B 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23%
Mercado Potencial 1.792.850 1.829.190 1.865.760 1.903.250 1.943.155 1.979.242 2.016.709 2.054.176 2.091.643 2.129.110
Mercado Disponible
Años 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Utiliza Compra detergente detergente con blanqueador 90% 70% 90% 70% 90% 70% 90% 70% 90% 70% 90% 70% 90% 70% 90% 70% 90% 70% 90% 70%
Mercado Disponible 1.129.496 1.152.390 1.175.429 1.199.048 1.224.188 1.246.922 1.270.527 1.294.131 1.317.735 1.341.339
17-TA20142DUED
Mercado Efectivo
Años
Comprarían el detergente
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
60% 60% 60% 60% 60% 60% 60% 60% 60% 60%
Mercado Efectivo 677.697 691.434 705.257 719.429 734.513 748.153 762.316 776.479 790.641 804.804
Mercado Objetivo
8)
Años
Factor
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 10% 10%
Mercado Objetivo 20.331 20.743 21.158 21.583 22.035 22.445 22.869 23.294 79.064 80.480
La empresa TEXPOP (Textiles Populares), planea incursionar en la comercialización de un producto que está evidenciando un desarrollo sostenido en las exportaciones en los últimos años, el pimentón o ají paprika molido, para lo cual implementaran un planta procesadora. Saben que el factor primordial que incidirá en la calidad del producto son los niveles (Grados ASTA) que alcancen a obtener. (3 puntos)
a) Han proyectado una demanda inicial de 650 tonelada métricas de pimentón para el primer año, la cual se incrementara en 10% los siguientes dos años, permaneciendo constante de ahí en adelante, pues desean ser conservadores en sus proyecciones de ventas. b) Así mismo, dada la disponibilidad de materia prima en el Perú, efectuaran exportaciones mensuales uniformes a lo largo del año, a fin de mantener un flujo de abastecimiento continuo hacia sus clientes potenciales.
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c) Al planear alcanzar un producto de calidad (180 a 200 Grados ASTA), la cotización internacional será de US$ 5,25 por kilogramo. d) Para la operación y puesta en marcha del proyecto, se requerirá un inversión inicial en activos fijos, correspondientes a una planta procesadora valorizada en US$ 90,000.00 (obras civiles US$ 75,000.00, maquinarias y equipos US$ 15,000.00), un terreno que demandara una inversión de US$ 50,000.00, unidades de transporte valoradas en US$ 30,000.00. e) Del análisis de la inversión inicial necesaria para el proyecto, se obtuvo la siguiente información:
Activo Unidades de transporte Obras físicas Maquinaria y Equipos Terreno
Vida útil contable (En años)
Valor comercial al 4º año
Fecha de adquisición (meses antes del inicio de operaciones)
5 30 7
28% 40% 25% 130%
1 7 3 8
f)
De otro lado, debe adquirir software por US$ 5,000.00 e incurrir en gastos de constitución de la empresa por US$ 3,500.00. En cuanto al Capital de Trabajo, han pensado en tener en cuenta la duración del ciclo de producción - exportación – cobranza de la empresa, la cual es de 4 meses. g) Otros costos de producción estimados, son los que se detallan a continuación:
Partidas Materia prima Maquila (outsourcing del procesamiento) Mano de Obra Directa Mano de Obra Indirecta Gastos Indirectos de Fabricación (Costos Fijos)
US$ 1,14 por kilogramo 600 por TM 27 286 para año 1 86 554 para año 1 51 495 por año
h) Los gastos de ventas ascienden a US$ 150,000.00 anuales, los gastos administrativos US$ 120,000.00 anuales. i) Además se sabe que el costos de oportunidad del accionista es del orden de 21.7% y que la tasa de impuesto a la renta es del 30%. j) Para financiar el proyecto, la empresa cuenta con un monto equivalente al 50% de la inversión. El resto de los recursos necesarios fueron obtenidos en un banco local, que les otorgo un crédito a cuatro años incluyendo un año de gracia sin pago de intereses, el cual será cancelado con cuotas constantes anuales vencidas a una TEA del 14%. k) En relación a los datos necesarios para calcular una el costo del capital del inversionista tenemos: Retorno esperado del mercado de EEUU es de 13%, el beta desapalancado del sector: en EEUU es 0.95, la tasa de inflación esperada en EEUU es de 1.5%, los bonos del tesoro norteamericano 4% de rendimiento, la tasa de inflación en Perú 2.6% y el riesgo PaísPerú es del 180 pbs. Realice la evaluación del proyecto en un horizonte de 4 años.
Se pide evaluar el proyecto a 4 años, para lo cual debe hallar: i. ii.
iii. iv. v.
Proyección de la demanda. Flujo de Caja de Inversión. - Inversión en Activo Fijo Tangible, Inversión en Activo Intangible. - Inversión en Capital de Trabajo inicial, incremental y total. - Valor de rescate del activo fijo tangible. Flujo de Caja de Operación, Flujo de Caja Económico. Flujo de Caja de la Deuda; Préstamo, servicio de la deuda y escudo fiscal. Flujo de Caja Financiero. 19-TA20142DUED
vi.
Costo de oportunidad apalancado y desapalancado, CPPC, VANE y VANF.
20-TA20142DUED
Bibliografía
1. Flujo de Caja Nassir Sapag https://www.dropbox.com/s/f3hw9x9k9vhyhw7/CAPITULO%2014%20DE%20PROYECTOS.pdf 2. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión http://www.colparmex.org/Revista/Art5/24.pdf 3. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión http://books.google.com.pe/books?id=pIS1QnFYt5IC&printsec=frontcover&dq=formulacion+y+evaluaci on+de+proyectos&hl=es&sa=X&ei=svsZVJSONcxggT_tIDwBQ&ved=0CDkQ6AEwAw#v=onepage&q=formulacion%20y%20evaluacion%20de%2 0proyectos&f=false 4. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión http://books.google.com.pe/books?id=XfVvRTwcbEC&printsec=frontcover&hl=es&source=gbs_ge_summary_r&cad=0#v=onepage&q&f=false
21-TA20142DUED
