Trabajo Formulacion y Evaluacion de Proyectos Costos

AÑO 2015

ACTIVO Caja 600000 Bancos 360000 Cuentas por c 4062400 Inventarios 18000000 TOTAL ACTIV 23022400 Edificio, Maqu 5000000 Depreciacion 0 TOTAL ACTIV 5000000 Inversiones 35000000 Gastos diferid 9.4 TOTAL OTROS 35000009.4 TOTAL ACTIV 63022409.4

PASIVO Y CAPITAL Cuentas por p 8900000 Dividendos por 500000 Deuda a largo 25000000 Impuestos por 300000 TOTAL PASIV 34700000

Deuda a largo Impuestos por TOTAL PASIV

0 500000 500000

Analisis Vertical General

Analisis Particular

1% 1% 6% 29% 37% 8% 0% 8% 56% 0% 56% 100%

Vertical

3% 2% 18% 78% 100% 100% 0% 100% 100% 0% 100%

AÑO 2016

720000 432000 4125773.44 176.8 21600000 32004500 32004500 64009000 28000000 4.4 28000004.4 113609004.4

Analisis Vertical General

Analisis Vertical Analisis horizontal Particular vr.absoluto

1% 0% 4% 0% 5% 28% 28% 56% 25% 0% 25% 86%

3% 2% 19% 0% 24% 50% 50% 100% 100% 0% 100%

25% 1% 71% 1% 99%

26% 1% 72% 1% 100%

9036170 507650 25382500 304590 35230910

25% 1% 71% 1% 99%

26% 1% 72% 1% 100%

0% 1% 1%

0% 100% 100%

0 507650 507650

0% 1% 1%

0% 100%

-120000.00 -72000.00 -63373.44 17999823.20 1422400.00 -27004500.00 -32004500.00 -59009000.00 7000000.00 5.00 7000005.00 -50586595.00 -50586595.00

0.00 -136170.00 -7650.00 -382500.00 -4590.00 -530910.00

0.00 -7650.00 -7650.00

Acciones Pref 20 Acciones Ordin 116.3 Excendentes d 63.6 Ganacias Rete 369.9 Total Capital 569.8 TOTAL PASIV 35200569.8

0% 0% 0% 0% 0% 100%

4% 20% 11% 65% 100%

20.306 118.07939 64.57308 375.55947 578.51794 35739138.52

0% 0% 0% 0% 0% 100%

4% 20% 11% 65% 100%

-0.31 -1.78 -0.97 -5.66 -8.72 -538568.72

ESTRUCTURA FINANCIERA 2001.00 2000 ACTIVO 100%

44.19%

55.81%

PASIVO PVO CTE PVO LARGO PLAZO

ACTIVO 100%

PATRIMONIO ACC PREFER ACC ORDINAR EXCED CAPITAL

RAZONES FINANCIERAS. A. INDICADORES DE LIQUIDEZ: Surgen de la necesidad de medir la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo. 1. Razon corriente formula razon corriente en 31 dic. 2001= ACTIVOS CORRIENTES = PASIVOS CORRIENTES

razon corriente en 31 dic. 2000=

ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES

=

Se interpreta: la empresa tiene una razon corriente de 2.90 a I en el ano 2001, y de 2.12 a I en el ano 2000. Esto quiere decir en principio que por cada peso que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con $ 2,90 en el ano 2001 y con $ 2,12 en 2. Capital Neformula

Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente - Pasivo corriente

2001 CNT= 322,30 - 111 =

211.3

2000 CNT= 314,50 - 148,10 = 166.4 Se interpreta: Indica que al finalizar el ano 2001, la empresa tenia $ 211,3 Millones de dolares y al finalizar el ano 2000 $166,4 millones d corrientes financiados con recursos de largo plazo. 3. Prueba acidformula

prueba acida= Activo corriente - Inventarios Pasivo Corriente 2001

322.30 111.00

174.90 =

1.33

2000

21,600,000.00 148.10

176.80 =

145,846.21

Interpretacion La empresa presenta una prueba acida de 1,33 para el I del ano 2015 y de 3,32 a I ano 2016; Lo anterior quiere decir que que se debe a corto plazo se cuenta, para su cancelacion con 1,33 o 3.32 centavos en activos corrients de facil realizacion que recurrir a la venta de inventarios. B. ROTACION DE CARTERAYa la tenemos en lo que se presento. 1. ROTACION DE INVENTARIOS PARA EMPRESAS COMERCIALES formula 2- Rotacion e cartera

3- Rotacion de proveedores

ciclo operatavivo

rotacion de inventarios de mercancias=

Costo de las mercancias vendidas en el periodo 2,000 Ventas a credito Promedio CXC 2,001 2,001.0 Compras a credito promedio CXP

Inventarios promedio de mercancias 3. CICLO DE EFECTIVOS formula ROTACION DE CARTERA (dias) + ROTACION DE INVENTARIOS (dias) - ROTACION DE PROVEEDORES (dias) 4. ROTACION DE LOS ACT formula rotacion de activos fijos = Ventas

= activo fijo bruto

Rotacion activos fijos ano 2001

955.30 = 664.50

1.44

Rotacion activos fijos ano 2000 =

919.30 = 1.41 650.90 Iterpretacion El resultado anterior indica que los activos fijos rotaron 1,44 veces en el año 2001 y 1,41 veces en el año 2000. Cada $ 1 invertido en activos fijos, genero $ 1,44 de ventas en el año 2001 y $ 1,41 en el año 2000

5. ROTACION DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES 6. ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES formula rotacion de activos fijos = Ventas

Rotacion activos totales ano 2015

Rotacion activos totales ano 2016 =

= activo totales bruto 955.30 = 1,030.90

0.93

919.30 = 0.91 1,009.00 Interpretacion Los anteriores indicadores significan que los activos totales rotaron 0,93 veces en el año 2015 y 0,91 veces en el año 2016 Se puede decir que cada $1 invertido en activos totales genero ventas por 0,93 centavos en el año 2015 y por 0,91 centavos en el año 2016, 7. ROTACION DE PROVEEDORES

C . INDICADORES DE REENTABILIDAD 1. MARGEN BRUTO (DE UTILIDAD) formula Margen bruto (de utilidad)= utilidad bruta Ventas Netas Margen bruto de utilidad año 2015

167.30 = 955.30

0.18

Margen bruto de utilidad año 2016

172.30 = 0.19 919.30 Interpretacion El anterior indicador significa que las ventas de la empresa generaron un 18% de utilidad bruta en el año 2015 y un 19% en el año 2016 En otras palabras cada $1 vendido en el año 2015 genero 18 pesos de utilidad, y cada $1 vendido en el año 2016 genero 19 centavos de utilidad.

2. MARGEN OPERACIONAL (DE UTILIDAD) formula Margen operacional(util)

Utilidad operacional Ventas Netas

Margen operac. de utilidad año 2015

80.40 = 955.30

0.08

Margen operac de utilidad año 2016

89.90 = 0.10 919.30 Interpretacion Los anteriores resultados indican que la utilidad operacional correpsonde a un 8% de las ventas netas en el año 2015 y un 10% en el año 2016, Esto es que por cada $1 vendido en el año 2015 se reportaron 8 pesos de utilidad operacional, y en el año 2016 10 centavos. 3.MARGEN NETO (DE UTILIDAD) formula Margen netp de utilidad

Margen neto de utilidad año 2015

Utilidad neta Ventas Netas 41.19 =

0.04

955.30 Margen neto de utilidad año 2016

54.00 = 0.06 919.30 Interpretacion Estos indicadores significan que la utilidad neta correspondio a un 4% de las ventas netas en el año 2015 y a un 6% en el año 2016. Lo anterior equivale a decir que cada peso vendido genero 4 centavos de utilidad neta en el año 2015 y en el año 2016 genero 6 centavos de utilidad neta.

4. RENDIMIENTO DEL PA UTILIDAD NETA SOBRE PATRIMINO PATRIMONIO

=

2015 2016 ROE -Return ROE -Return ROA-Return ROA-Return on Assets on Equity on Equity on Assets ### -85.18% ### 12.71%

5. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROA) 6. EBITDA Significa el valor de la utilidad operacional de la empresa en termino de efectivo. Sistema DUPONT D. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO 1. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO formula Nivel de endeudamiento= Total pasivo con terceros Total Activos

2. ENDEUDAMIENTO FINANCIERO formula Endeudamiento financiero= Obligacoines financieras Ventas Netas

Interpretación: Los resultados anteriores siginific

.Quiere decir esto que los socios obtuvieron un r

3. IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA formula Impacto de la carga financiera = Gastos financieros ventas

4. COBERT formula

Cobertura de interes=

utilidad de operación Interes pagados

5. CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO formula = Pasivo corriente Pasivo total con terceros

6. INDICADORES DE CRISIS 7. APALANCAMIENTO O INDICADORES DE leverage formula = Pasivo total con terceros Patrimonio

E. RELACION ENTRE INDICADORES DE LIQUIDEZ E INDICADORES DE ACTIVIDAD. F. RELACION ENTRE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Y DE RENDIMIENTO

Analisis vr.relativo

horizontal

-16.67% -16.67% -1.54% 10180895.48% 6.59% -84.38% -100.00% -92.19% 25.00% 113.64% 25.00% -44.53% 0.14

0.00 -1.51% -1.51% -1.51% -1.51% -1.51%

0.00 -1.51% -1.51%

Ventas netas costos de ventas utilidad bruta gastos de operación utilidad de explotacion intereses otros ingresos utilidad antes de impuestos impuestos utilidad neta

ESTADO DE RESULTADOS Analisis Vertical 2015 2016 General $ 99,330,638.80 100.00% $ 167,979,246.08 $ 139,814,923.47 140.76% $ 139,814,923.47 -$ 40,484,284.67 -0.40757097 $ 28,164,322.61 13200000 13.29% 13725780 80.4 0.00% 89.9 17.6 0.00% 12.9 3.5 0.00% 5.6 -4048428.466536 -4.08% 2816432.261464 -121452854% -1.22% 28.6 -$ 53,684,284.67 -$ 0.54 $ 14,438,542.61

TASA DE IMPUESTO

TASA REAL?

30.000%

BRUTO O NETO

-1.51% -1.51% -1.51% -1.51% -1.51% -1.51%

44.74%

55.26%

PASIVO PVO CTE PVO LARGO PLAZO

PATRIMONIO ACC PREFER ACC ORDINAR EXCED CAPITAL

ones de corto plazo. 23022400.00 = 34700000.00

0.66

21600000.00 = 35230910.00

0.61

$ 2,90 en el ano 2001 y con $ 2,12 en el ano 2000.

nalizar el ano 2000 $166,4 millones de sus activos

no 2016; Lo anterior quiere decir que por cada peso n activos corrients de facil realizacion, sin tener

das en el periodo

139,814,923.47

786.03 8,968,085.00

795,080.60

0.00 dias

41.03

8.90 dias

0.00

### dias

8.90

DORES (dias)

=

175.85 ###

as en el año 2015

5 y en el año

ón: Los resultados anteriores siginifican que las utilidades netas corresponden al 7,23% del patrimonio en el año 2015 y al 9,59%

ir esto que los socios obtuvieron un rendimiento de inversion del 7,23% y del 9,59% respectivamente en los años analizados.

S

2015 Analisis Vertical Analisis Horizontal Porcentaje General 100% -68648607.28 -40.87% 140.76% 139814923.46536 100.00% -0.40757097 -208463530.74536 -1.4086731479 13.82% -525780 -3.83% 0.00% -9.5 -10.57% 0.00% 4.7 36.43% 0.00% -2.1 -37.50% 2.84% -6864860.728 -243.74% 0.00% -1214557.1399608 -4246703.29% -$ 0.55 -$ 207,937,750.75 -$ 1.37

2016

VECES EN QUE SE GANA INTERESES UTILIDAD NETA UTILIDAD EXPLOTACIO

-3050243.45 4.6

2015 ROI -4.50%

1119266.87 7.0

2016 ROI 1.74%

Comparativo ROTACION CARTERA

DE PROMEDIO COBRO

DIAS

24.3

DE 15.0

MARGENES DE UTLIDAD Margen de utilidad Neta 2015 2016

-54.05% 8.60%

Margen de utlidad Bruta -40.76% 16.77%

2016 ROI 1.74%

ALTERNATIVA 1 Inversión

$

$

Año 1 313,555,663 $

Año 2 376,266,797

$

63,452,306 $

141,327,246

300,000,000 Activos $ Valor de Recupera. $ Vida útil TIO activos Capital de trabajo $ TIO Kw TX Imp GON Renta Presuntiva

180,000,000 60% 120,000,000 10 años 11% TV 41,400,000 13.8% MA 38.5% 37% 3%

ESCENARIO BÁSICO ALTERNATIVA 1 INVERSION

(-) (-) (=) (-) (=) (+) (+) (=) (*)

ITEM YBOT COT DEPRECIACIÓN YNOATX TX YNODTX DEPRECIACIÓN GON FNEH INFLACIÓN

(=)

FNEI

$

INDICADORES

$

Año 1 $ $ $ $ 38.5% $ $ $ 37% $ -300,000,000 $

-40,484,285 13,200,000 35,000,000 -53,684,285 -20,668,450 -33,015,835 -35,000,000 -33,015,835 0.9434

300,000,000 $

-31,147,014

Total Tx $

-84,831,299

VPN(H) TIR (H) B/C (H)

HISTÓRICOS $

-23,218,697 17.53% 1.1155570501

CAUE (H)

N/A CORRIENTES

VPN(I) TIR (I) B/C (I) CAUE (I)

$ -5,042,845 11.25% 1.1155570501 -$ 1,689,497

Análisis Alternativa 1

Precios Históricos 1). Recupero la inversión inicial y cuenta ahora el inversionista con un nuevo valor patrimonial de $316.409.10 este proyecto es negativo porque es negativo porque es social y no lucrativo

2). El proyecto no es viable por que la relación Beneficio/Costo, que en este caso arrojo un valor de 11155570

3). La TIR esta expresando un beneficio financiero resultante de la operación que es la resta entre (TIR - TIO) igualmente con el nombre de eva (Valor Económico Agregado) 4). La tasa real anual de rentabilidad es de 1.22% restado de la división (TIR- TIO /4).

5). El resultado de la tasa interna de retorno (TIR) antes de inflación que fue de 17.70% esta indicando que a que es de 12,83% presenta un beneficio financiero del 4,87% (es la resta entre TIR - TIO).

6). El proyecto no obstante arrojar un VPN Positivo de 16.409.101 Millones se puede afirmar que no es una in fue menor a 1.5 es decir que no doblo la inversión inicial porque llego a ser 1.1155 centavos se considera que haber sido el 50% o mas. 7). la relación beneficio/costo expresa : A= Por cada peso de Inventario Inicial adicionalmente el inversionista cuenta con un respaldo de 1.1155 peso B= Los ingresos estuvieron por encima de los costos de operación totales en tan solo el 11,55%.

C =Se pudo repartir utilidades en 11,55% y que el dividendo se podrá fijar 1.55 centavos pero como es inferior económicamente por que al repartir utilidades descapitalizaría la inversión

Cumplimiento de la ecuación VPN > 0; TIR > TIO Precios Corrientes 1). Cuando el proyecto se evaluó después de inflación, la rentabilidad bajo $21.451.947 Millones (es la resta 2). El eva o beneficio financiero muestra una destrucción de valor patrimonial de 3.46%

3). La relación beneficio costo es menor que 1 (0,9644) indicando que por cada peso inicial tan solo se ha centavos por recuperar de cada peso de inversión. Por esta razón se recomienda no solo evaluar con apa tomar una financiación con el fin de observar el comportamiento de la inversión mediante este escenario.

4). De los ingresos totales solo se recupero el 96.44% y el 3.46% falta por recuperar.

5). El CAUE que en este caso nos dio 1,689,497 es una reserva que se abre en el presupuesto de capital anu

ESCENARIO BÁ

$

Año 3 451,520,157 $

Año 4 541,824,189

$

178,147,049 $

508,437,574

INGRESOS

COSTOS

Metodo Saldo doble decreciente K (( valor recuperable / valor activos ) ^ (1/numero de años) ) -1 K -0.0397354992 Año

Valor Inicial Activos 1 $ 180,000,000 2 $ 172,847,610 3 $ 165,979,424 4 $ 159,384,149 5 $ 153,050,940 6 $ 146,969,385 7 $ 141,129,483 8 $ 135,521,632 9 $ 130,136,613 10 $ 124,965,569

Depreciación $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

TIO

NARIO BÁSICO ALTERNATIVA 1 Año 2 Año 3 $ 192,284,602 $ $ 13,326,000 $ $ 28,000,000 $ $ -53,810,285 $ $ 36,137,323 $ $ 57,725,853 $ $ -28,000,000 $ $ $ $ 57,725,853 $ 0.9079 $

52,408,964 $

7,152,390 6,868,186 6,595,275 6,333,209 6,081,556 5,839,902 5,607,850 5,385,020 5,171,043 4,965,569 12.83%

522,575,128 13,725,780 21,000,000 14,438,543 39,802,192 63,580,125 -21,000,000 63,580,125 0.8663

Año 4 $ $ $ $ $ $ $ $ $

55,080,175 $

1,185,136,248 14,137,553 14,000,000 178,147,049 41,072,051 65,608,600 -14,000,000 65,608,600 0.8282 54,337,921


nuevo valor patrimonial de $316.409.101 Millones (que es la suma de la inversión inicial + vpn) crativo

n este caso arrojo un valor de 111555705 centavos es decir que es menor al 1,5 indicado.

eración que es la resta entre (TIR - TIO) arrojando un beneficio de (4.87) que se conoce

ón (TIR- TIO /4).

que fue de 17.70% esta indicando que al compararse con la tasa interna de oportunidad (TIO) esta entre TIR - TIO).

lones se puede afirmar que no es una inversión viable por cuanto que la relación beneficio costo a ser 1.1155 centavos se considera que la inversión tan solo arrojo 11.05% adicional y debió

cuenta con un respaldo de 1.1155 pesos

ales en tan solo el 11,55%.

fijar 1.55 centavos pero como es inferior a 1,5 b/c se dice q el proyecto no es viable rsión

a ecuación VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1

bajo $21.451.947 Millones (es la resta de VPNH - VPNI).

rimonial de 3.46%

que por cada peso inicial tan solo se han recuperado 96.544 centavos, faltando 3,46 se recomienda no solo evaluar con apalancamiento operativo si no ver la posibilidad de e la inversión mediante este escenario.

a por recuperar.

se abre en el presupuesto de capital anualmente, para cubrir el déficit arrojado por el VPN.

ESCENARIO BÁSICO

de años) ) -1

Valor Final Activos $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

172,847,610 165,979,424 159,384,149 153,050,940 146,969,385 141,129,483 135,521,632 130,136,613 124,965,569 120,000,000

INGRESOS BRUTOS OPERACIONALES TOTALES COSTOS OPERACIONALES TOTALES INGRESOS NETOS OPERACIONALES ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS INGRESOS NETOS OPERACIONALES DESPUES DE IMPUESTOS GANANCIAS OCASIONALES NETAS FLUJO NETO DE EFECTIVO HISTORICO O A PRECIOS CONSTANTES FLUJO NETO DE EFECTIVO A PRECIOS CORRIENTES O INFLACTADOS

(-) (-) (=) (-) (=) (+) (+) (=) (*) (=)


Año 1 $

$

Año 2 Año 3 700,000,000 $ 780,226,833 $ 803,633,638

196,000,000 $

218,463,513 $

225,017,419

$ 200,000,000.00 Activos $ Valor de Recupera. $ Vida útil TIO activos Capital de trabajo $ TIO Kw TX Imp GON Renta Presuntiva

ITEM YBOT COT DEPRECIACIÓN YNOATX TX YNODTX DEPRECIACIÓN GON FNEH INFLACIÓN FNEI

INDICADORES

140,000,000 70% 9,000,000 4 años 18% MA 30,600,000 15.30% MV 36.75% 33% 3%

ESCENARIO BÁSICO ALTERNATIVA 2 INVERSIÓN Año 1 Año 2 $ 109,000,000 $ 116,000,000 $ 9,000,000 $ 13,000,000 $ 11,770,000 $ 23,540,000 $ 88,230,000 $ 79,460,000 36.75% $ 32,424,525 $ 29,201,550 $ 55,805,475 $ 50,258,450 $ 11,770,000 $ 23,540,000 37% $ $ $ -181,000,000 $ 67,575,475 $ 73,798,450 0.9434 0.8917 $

-181,000,000 $

63,750,448

Total Tx $

125,060,250

$

65,804,517

HISTÓRICOS VPN(H) TIR (H) B/C (H)

$ -38,271,644 7.31% 0.7885544548

CAUE (H)

-$ 14,432,886

$ 142,728,356

CORRIENTES VPN(I) TIR (I) B/C (I)

$ -55,325,392 1.42% 0.6943348533

CAUE (I)

-$ 20,864,143


Precios Históricos 1). No recupero la inversión inicial y se presentó una destruccion del patrimonio en 38,271 millones. Por lo anterior, el inversion con un nuevo valor patrimonial de 142.728.356 millones (que es la suma de la inversión inicial + VPN). 2). El proyecto no es viable por que la relación Beneficio/Costo, que en este caso arrojo un valor de 0,78855 centavos es infer que por cada peso inicial tan solo se han recuperado (78.8 centavos) faltando 21.2 centavos para recuperar de cada eso de in

3). La TIR esta expresando déficit Financiero de -11,43 (TIR - TIO), que se conoce igualmente con e nombre de eva (Valor Eco 4). La tasa real anual de rentabilidad es de -2.85% restado de la división (TIR- TIO /4). 5). El CAUE que en este caso nos dio 14,432,,886 es una reserva que se abre en el presupuesto de capital anualmente, para arrojado por el VPN (-38.271.644). 6). El resultado de la tasa interna de retorno (TIR) antes de inflación que fue de 7.31% esta indicando que al compararse con oportunidad (TIO) que es de 18,74% presenta un déficit financiero del -11,43%% (es la resta entre TIR - TIO-). 7). la relación beneficio/costo expresa :

A= Por cada peso de Inventario Inicial adicionalmente el inversionista cuenta con un respaldo de 0,788544 pesos

B=Se pudo repartir utilidades en 78,85% y que el dividendo se podrá fijar 19.71 centavos pero como es inferior a 1,5 b/c se dic es viable económicamente por que al repartir utilidades descapitalizaría la inversión

Cumplimiento de la ecuación VPN < 0; TIR < TIO; B/C < 1

Precios Corrientes 1). Después de cuatro años de haber mantenido bajo riesgo 181 millones el proyecto no ha recuperado aun 55.325381 millone es viable la inversión, lo que quiere decir que se presentó una destrucción patrimonial por ese monto. 2). El Eva o beneficio financiero es del 30.57%.

3). La relación beneficio costo es menor que 1 (0,694334) indicando que por cada peso inicial tan solo se han recuperado faltando 30,57 centavos por recuperar de cada peso de inversión. se recomienda no solo evaluar con apalancamiento ope reinversión de utilidades y la posibilidad de tomar una financiación (Recursos Propios y Crédito) con el fin de observar el c de la inversión mediante este escenario.

4). De los ingresos totales solo se recupero el 69.43 % y el 30.57% falta por recuperar.

5). El CAUE que en este caso nos dio 20864143 es una reserva que se abre en el presupuesto de capital anualmente, para cu arrojado por el VPN (-55325391).

Año 4 $ 827,040,443

$

INGRESOS

231,571,324

TIO

COSTOS

18.74%

A2 Año 3 Año 4 $ 145,000,000 $ $ 23,000,000 $ $ 35,310,000 $ $ 86,690,000 $ $ 31,858,575 $ $ 54,831,425 $ $ 35,310,000 $ $ - $ $ 90,141,425 $ 0.8444 $

76,114,775 $

166,000,000 33,000,000 47,080,000 85,920,000 31,575,600 54,344,400 47,080,000 101,424,400 0.8011 81,254,306

Histórico Corriente

millones. Por lo anterior, el inversionista ahora cuenta cial + VPN). valor de 0,78855 centavos es inferior al 1,5 indicando os para recuperar de cada eso de inversión.

nte con e nombre de eva (Valor Economico Agregado).

puesto de capital anualmente, para cubrir el déficit

a indicando que al compararse con la tasa interna de sta entre TIR - TIO-).

do de 0,788544 pesos

ero como es inferior a 1,5 b/c se dice q el proyecto no

R < TIO; B/C < 1

a recuperado aun 55.325381 millones y por lo tanto no ese monto.

o inicial tan solo se han recuperado 69.43 centavos, lo evaluar con apalancamiento operativo si no con Crédito) con el fin de observar el comportamiento

esto de capital anualmente, para cubrir el déficit


$

$

Año 1 313,555,663 $

Año 2 376,266,797

$

63,452,306 $

141,327,246


(-) (-) (=) (-) (=) (+) (+) (=) (*)


(=)

FNEI

180,000,000 60% 7,000,000 10 años 11% TV 120,000,000 13.8% MA 38.5% 37% 3%

ESCENARIO HOMOLOGADO ALTERNAT INVERSION Año 1 $ 313,555,663 $ 63,452,306 $ 28,833,333 $ 221,270,024 37.66% $ 83,341,215 $ 137,928,809 $ 37% $ $ -300,000,000 $ 137,928,809 0.9434 $

-300,000,000 $

130,121,518

INDICADORES CORRIENTES VPN(I) TIR (I) B/C (I) CAUE (I)

$ -19,636,472 12.11% 0.9345450934 -$ 7,037,819 Análisis Alternativa 1

Precios Corrientes

1). Al realizar el escenario homologado nos podemos dar cuenta que el VPN nos da nuevame recuperar la suma de $3.820.324 Millones sobre la inversión inicial de $300.000.000.

2). Al realizar el escenario Homologado en linea recta en este proyecto nos damos cuenta qu y adémas el valor de recuperación con respecto al VPN disminuyo en $1.222.521 Millones

3). Este Proyecto no solamente dejo de recuperar la inversión inicial, sino que adicionalmente 5.476901 Millones, esto indica que si el inversionista desea invertir en este proyecto, requerir de los 4 años).

4). El beneficio financiero, muestra una destrucción del valor patrimonial, ya que su relación b que no a recuperado la inversión inicial y por lo tanto hubo una destrucción del valor patrimo establecer que por cada peso de inversión inicial, tan solo se han recuperado 97,30 centavo

Cumplimiento de la ecuación VPN < 0; TIR < T

ESCENARIO HOMOLOGADO

$

Año 3 451,520,157 $

Año 4 541,824,189

INGRESOS

$

178,147,049 $

508,437,574

COSTOS

TIO

HOMOLOGADO ALTERNATIVA 1 Año 2 Año 3 $ 376,266,797 $ $ 141,327,246 $ $ 28,833,333 $ $ 206,106,217 $ $ 77,629,777 $ $ 128,476,441 $ $ $ $ 128,476,441 $ 0.8917 $

114,559,725 $

16.14%

451,520,157 178,147,049 28,833,333 244,539,775 92,105,752 152,434,023 ### ### 152,434,023 0.8444

Año 4 $ $ $ $ $ $ $ $ $

128,714,200 $

541,824,189 508,437,574 28,833,333 4,553,282 1,714,991 2,838,291 2,838,291 0.8011 2,273,845

(-) (-) (=) (-) (=) (+) (+) (=) (*) (=)


a que el VPN nos da nuevamente negativo, es decir que todavia nos falta por cial de $300.000.000.

royecto nos damos cuenta que la relación Beneficio/Costo incremento en 0.008609 yo en $1.222.521 Millones

icial, sino que adicionalmente incurrió en un sobrecosto total para los 4 años de rtir en este proyecto, requerirá de 147.476.901 Millones, (la inversión inicial + CAUE

trimonial, ya que su relación beneficio costo es menor a 1 (0.9730), lo cual indica destrucción del valor patrimonial equivalente al 2.70%, además se puede an recuperado 97,30 centavos, faltando por recuperar 2,70 centavos por peso.

ecuación VPN < 0; TIR < TIO; B/C < 1

OGADO ALTERNATIVA 2 Inversión

Año 1 $

$ $

Año 2 109,000,000 $

9,000,000 $

Año 3 116,000,000 $

13,000,000 $

145,000,000

23,000,000


ITEM YBOT COT DEPRECIACIÓN YNOATX TX YNODTX DEPRECIACIÓN GON FNEH INFLACIÓN FNEI

140,000,000 70% 9,000,000 4 años 18% MA 60,000,000 15% MV 36.75% 35% 3%

ESCENARIO HOMOLOGADO ALTERNATIVA 2 INVERSION Año 1 Año 2 $ 109,000,000 $ 116,000,000 $ 9,000,000 $ 13,000,000 $ 32,750,000 $ 32,750,000 $ 67,250,000 $ 70,250,000 37.66% $ 25,329,670 $ 26,459,618 $ 41,920,330 $ 43,790,382 $ $ 35% $ $ $ -200,000,000 $ 41,920,330 $ 43,790,382 0.9434 0.8917 $

-200,000,000 $

39,547,481

$

39,046,957

INDICADORES CORRIENTES VPN(I) TIR (I) B/C (I)

$ -76,931,574 -3.80% 0.6153421316

CAUE (I)

-$ 27,572,698 Análisis Alternativa 2

Precios Corrientes

1). Al realizar el escenario homologado nos podemos dar cuenta que el VPN nos da nuevamente negativo, es decir que todavi recuperar la suma de $ 52.848.438 Millones sobre la inversión inicial de $181.000.000.

2). Al realizar el escenario Homologado en linea recta en este proyecto nos damos cuenta que la relación Beneficio/Costo dism adémas el valor de recuperación con respecto al VPN disminuyo en $1.222.521 Millones.

3). Este Proyecto no solamente dejo de recuperar la inversión inicial, sino que adicionalmente incurrió en un sobrecosto total p $21.393.752 Millones, esto indica que si el inversionista desea invertir en este proyecto, requerirá de $392.393.753 Millones, (l CAUE de los 4 años).

4). El beneficio financiero, muestra una destrucción del valor patrimonial, ya que su relación beneficio costo es menor a 1 (0.70 que no a recuperado la inversión inicial y por lo tanto hubo una destrucción del valor patrimonial equivalente al 29.2%, además que por cada peso de inversión inicial, tan solo se han recuperado 70,80 centavos, faltando por recuperar 29,72 centavos por

Cumplimiento de la ecuación VPN < 0; TIR < TIO; B/C < 1

Año 4 $ 166,000,000

$

33,000,000

TIO

COSTOS

16.14%

ERNATIVA 2 Año 3 Año 4 $ 145,000,000 $ $ 23,000,000 $ $ 32,750,000 $ $ 89,250,000 $ $ 33,615,956 $ $ 55,634,044 $ $ $ ### $ $ 55,634,044 $ 0.8444 $

INGRESOS

46,976,989 $

166,000,000 33,000,000 32,750,000 100,250,000 37,759,099 62,490,901 5,850,000 68,340,901 0.8011 54,750,065

uevamente negativo, es decir que todavia nos falta por

nta que la relación Beneficio/Costo disminuyo en 0.01367 y es.

lmente incurrió en un sobrecosto total para los 4 años de o, requerirá de $392.393.753 Millones, (la inversión inicial +

ación beneficio costo es menor a 1 (0.7080), lo cual indica atrimonial equivalente al 29.2%, además se puede establecer ltando por recuperar 29,72 centavos por peso.

TIR < TIO; B/C < 1


$

300,000,000 Activos Valor de Recupera. Vida útil TIO activos Capital de trabajo TIO Kw TX Imp GON Renta Presuntiva

ESCENARIO HOMOLOGA

(-) (-) (=) (-) (=) (+) (+) (=) (*)


(=)

FNEI

INDICADORES VPNIR RRTR TIR B/C (I)

Precios Corrientes 1). Para este proyecto fue necesario invertir hasta el año 2 para 57,08%.

2). La relación Beneficio/Costo que es de 1,17 esta indicando qu ingresos son mayores que los ingresos operacionales solamente

3). El beneficio financiero, muestra un beneficio del valor patrimo inversión inicial y por lo tanto hubo un beneficio del valor patrim han recuperado 117,03 centavos.

4). La diferencia entre la TIR y la TIO, o EVA, es del 8,20%

5). Se debe evaluar con simulación.

Cumplimiento

E

$

Año 1 313,555,663 $

Año 2 376,266,797 $

Año 3 451,520,157

$

150,907,991 $

196,027,195 $

155,679,872

$ $

180,000,000 60% 120,000,000 10 años 11% TV 120,000,000 13.8% MA 38.5% 37%

$

3%

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON REINVERSION DE UTILIDADES ALTERNATIVA 1 INVERSIÓN Año 1 Año 2 $ 313,555,663 $ 376,266,797 $ 150,907,991 $ 196,027,195 $ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 152,647,672 $ 170,239,601 37.66% $ 57,494,649 $ 64,120,638 $ 95,153,023 $ 106,118,963 $ ### 37% $ ### $ -300,000,000 $ 95,153,023 $ 201,271,986 0.9434 0.8917

$

-300,000,000 $

89,767,003 $

179,469,973

$ 108,765,723 $ 503,918,746 31.60%

Año 2

1.3625524098


ntes

oyecto fue necesario invertir hasta el año 2 para que la relación entre el valor apalancado y el VPN fuese mayor al 5

Beneficio/Costo que es de 1,17 esta indicando que por cada peso de inversión inicial, adicionalmente cuenta con un ayores que los ingresos operacionales solamente un 17%.

financiero, muestra un beneficio del valor patrimonial, ya que su relación beneficio costo es mayor a 1(1.1703), lo cu y por lo tanto hubo un beneficio del valor patrimonial equivalente al 17.03%, además se puede establecer que por 117,03 centavos.

a entre la TIR y la TIO, o EVA, es del 8,20%

luar con simulación.

Cumplimiento de la ecuación VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1.

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON REINMERSIÓN DE UTILIDADES

$

Año 4 541,824,189

$

158,687,669

TIO ES ALTERNATIVA 1 Año 3 Año 4 $ 451,520,157 $ $ 155,679,872 $ $ 10,000,000 $ $ 285,840,285 $ $ 107,661,563 $ $ 178,178,722 $ $ - $ $ - $ $ 178,178,722 $ 0.8444

INGRESOS

COSTOS

16.14%

541,824,189 158,687,669 10,000,000 373,136,520 140,541,635 232,594,885 232,594,885 0.8011

(-) (-) (=) (-) (=) (+) (+) (=) (*)

$

150,452,840 $

Vr Apalancamiento $

95,153,023 $

186,339,145

VPN 108,765,723

el VPN fuese mayor al 50%. Logrando así una relación del

almente cuenta con un respaldo por ese mismo valor. Los

mayor a 1(1.1703), lo cual indica que recuperado la de establecer que por cada peso de inversión inicial, se

; B/C > 1.

(=)

Relación 114.31%

N DE UTILIDADES


Año 1 $

$ $

Año 2 109,330,639 $

177,979,246

160,907,991 $

206,027,195



140,000,000 70% 60,000,000 4 años 18% MA 60,000,000 15% MV 36.75% 37% 3%

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON REINVERSION DE UTILIDADES INVERSIÓN Año 1 $ 109,330,639 $ 160,907,991 $ 20,000,000 $ -71,577,352 37.66% $ -26,959,565 $ -44,617,788 $ 37% $ $ -200,000,000 $ -44,617,788 0.9434

FNEI

$

-200,000,000 $

$

-111,196,354

-42,092,253

INDICADORES VPNIR RRTR TIR

$ 6,113,414 0.51%

B/C (I)

0.4440182321

Análisis Alternativa 2 Precios Corrientes 1). Para este proyecto fue necesario invertir hasta el año 4 para que la relación entre el valor apalancado el año 4 una relación del 60,7%

2). La relación Beneficio/Costo que es de 1,49 esta indicando que por cada peso de inversión inicial, adici mismo valor. Los ingresos estan por encima de los costos operacionales un 49%.

3). El beneficio financiero, muestra un beneficio del valor patrimonial, ya que su relación beneficio costo e recuperado la inversión inicial y por lo tanto hubo un beneficio del valor patrimonial equivalente al 45.20%

4). La diferencia entre la TIR y la TIO, o EVA, es del 15%

5). Al igual que el proyecto No. 1 se debe evaluar con simulación.

Cumplimiento de la ecuación VPN > 0; TIR > TIO; B/

Año 3 $

$

Año 4 344,238,694 $

676,701,117

INGRESOS

165,679,872 $

168,687,669

COSTOS

TIO

CON REINVERSION DE UTILIDADES ALTERNATIVA 2 Año 2 Año 3 Año 4 $ 177,979,246 $ 344,238,694 $ $ 206,027,195 $ 165,679,872 $ $ 20,000,000 $ 20,000,000 $ $ -48,047,949 $ 158,558,822 $ $ -18,097,230 $ 59,721,080 $ $ -29,950,720 $ 98,837,742 $ $ - $ $ $ - $ - $ $ -74,568,507 $ 24,269,235 $ 0.8917 0.8444

16.14%

676,701,117 168,687,669 20,000,000 488,013,448 183,809,957 304,203,491 37,800,000 366,272,725 0.8011

$

-66,491,161 $

20,492,768 $

Vr Apalancamiento

293,432,705

Relación

VPN

Año 2 Año 3

$ $

-44,617,788 $ -74,568,507 $

-23,768,368 24,659,701

Año 4

$

24,269,235 $

89,625,961

nálisis Alternativa 2

e la relación entre el valor apalancado y el VPN fuese mayor al 50%. Logrando así en

por cada peso de inversión inicial, adicionalmente cuenta con un respaldo por ese nales un 49%.

al, ya que su relación beneficio costo es mayor a 1(1.4951), lo cual indica que valor patrimonial equivalente al 45.20%.

uación VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1.

53.3% -33.1% 369.3%

Reinversión Histórico

Corriente

Relación 53.3% -33.1% 369.3%

EJERCICIO DESARROLLADO CON LA AYUDA DEL TUTOR

POR FAVOR LEAN LO PARA MEJORAR LA EX INFLACIONES PROYECTADAS DPN = AÑO

INFLACION %

CADA AÑO

2015

5.0%

0.9524

0.676839362

2016

4.9%

0.9079

0.6501605382

2017

4.8%

0.8663 PARA CALCULAR LA INFLACION DEBEN UTILIZAR

2018

4.6%

0.8282 PROMEDIO PONDERADO: If= (1/1+if)^n * FACTOR

2019

4.2%

0.7948

0.6103618384

2020

4.0%

0.7643

0.6005740861

2021 2022 2023 2024

3.9% 3.8% 3.7% 3.6%

0.7356 0.7086 0.6837 0.6599

2025 2026 2027 2028

3.5% 3.4% 3.2% 3.1%

0.6376 0.6166 0.5975 0.5796

2029

3.0%

0.5627

0.5853051349 LA

FORMULA DE LA LI

LA DEPRECIACION SALDO DOB LA INCIDENCIA EN LOS IMPUES PARA CALCULAR K, QUE ES EL LO CUAL SE EXPRESA COMO Q DE DONDE n ES IGUAL A LOS

ALTERNATIVA 1 Depreciación SDD (Saldo doble decreciente) K

-0.340659519 SALDO

SDD1 SDD2 SDD3

0.3406595186 0.3406595186 0.3406595186

180,000,000 $ 56,175,809 $ 37,038,985 $

180,000,000 19,136,824 12,617,683

SDD4

0.3406595186

24,421,302 $

8,319,349

SDD5 SDD6 SDD7 SDD8 SDD9

0.3406595186 0.3406595186 0.3406595186 0.3406595186 0.3406595186

16,101,953 10,616,670 7,000,000 4,615,383 3,043,109

$ $ $ $ $

5,485,284 3,616,670 2,384,617 1,572,274 1,036,664

SDD10

0.3406595186

2,006,445 $

683,515

$ Conversion de tasas nominales a efectivas

234,852,879 $

120,000,000

ALTERNATIVA 1 Activos Capital de trabaj ALTERNATIVA 2 Activos Capital de trabaj

11% TV

11.46%

13.8% MA

14.89%

18% MA 15% MV

19.89% 16.08%

Calculo TIO promedio Ponderado ALTERNATIVA 1 ACT 0.0687727556 KW 0.0595575522 0.1283303078 TIO Prom. Pond. 12.83% ALTERNATIVA 2 ACT 0.1391957467 KW 0.048226355 0.187422102 TIO Prom. Pond. 18.74% Escenario Homologado calculo TIO para los dos proyectos Alternativa 1 Alternativa 2

12.83% 18.74% NUEVO TIO

0.0564176586 0.1050260076 0.1614436662 16.14%

Escenario Homologado calculo Tx para los dos proyectos Alternativa 1 Alternativa 2

38.50% 36.75% NUEVO Tx

0.2012861088 0.175363260 0.3766493686 37.66%

Escenario Financiado Tasa de Credito (CK) Años del Credito Años muertos Capital a financiar (KF) Recursos Propio R

9.5% EA 6 1 97.3% $ 2.7% $

138,179,676 3,820,324

$ -31,263,605 TABLA DE AMORTIZACIÓN ALTERNATIVA 1

N 1 2 3 4 5 6

SIK $ $ $ $ $ $

7

$

138,179,676 120,043,140 100,183,633 78,437,473 54,625,427

R $ $ $ $ $ $

28,551,238 $

31,263,605 31,263,605 31,263,605 31,263,605 31,263,605

I $ $ $ $ $

31,263,605 $

### 13,127,069 11,404,098 9,517,445 7,451,560 5,189,416

AK(K) $ $ $ $ $ $

18,136,536 19,859,507 21,746,160 23,812,045 26,074,190

2,712,368 $

28,551,238

CALCULOS PREVIOS

VOR LEAN LOS COMENTARIOS QUE SE INSERTAN EN ALGUNAS CELDAS EJORAR LA EXPLICACION DEL CONTENIDO DE ESTE EJERCICIO

LAS INFLACIONES DADAS EN ESTE EJERCIC

DEPARTAMENTO NACIONAL DE PLANEACION

N DEBEN UTILIZAR LA FORMULA DEL ARRASTRE 1/1+if)^n * FACTOR ANTERIOR

MULA DE LA LINEA RECTA PARA DEPRECIAR ACTIVOS, ESTA DADA COMO: VALOR

CIACION SALDO DOBLE DECRECIENTE ES UN SISTEMA ACELERADO DE DEPRECIACION, UTILIZADO PARA MIRA NCIA EN LOS IMPUESTOS, AL INCREMENTAR LA DEPRECIACION DE LOS ACTIVOS CULAR K, QUE ES EL FACTOR DE DEPRECIACION, SE UTILIZA LA FORMULA K= ((VALOR DE RECUPERACION/ VA E EXPRESA COMO QUE AL DIVIDIR EL VALOR DE RECUPERACION SOBRE EL VALOR DE LOS ACTIVOS Y ESTO D n ES IGUAL A LOS AÑOS DE LA VIIDA UTIL DE LOS ACTIVOS ALTERNATIVA 2 Depreciación SD -+ (Suma de dígitos de menor a mayor)

CUANDO LAS TASAS ESTAN DADAS EN TERMINOS NOMINALES DEBEN CONVERTIRSE A EFEC LO CUAL SE DESCRIBE EN LA LECTURA 5

Escenario Financiado Tasa de Credito (CK) Años del Credito Años muertos Capital a financiar (KF) Recursos Propios R

9.5% 6 1 70.8% 29.2% $ -28,994,712

TABLA DE AMORTIZACIÓ

SFK $ $ $ $ $ $ $

120,043,140 100,183,633 78,437,473 54,625,427 28,551,238 -

N 1 2 3 4 5 6

SIK $ $ $ $ $ $

128,151,562 111,331,249 92,913,006 72,745,030 50,661,096

7

$

26,479,189

ALGUNAS CELDAS EJERCICIO

ACIONES DADAS EN ESTE EJERCICIO PROVIENEN DEL DNP

MENTO NACIONAL DE PLANEACION

TA DADA COMO: VALOR DE LOS ACTIVOS- VALOR DE RECUPERACION / No DE AÑ

ECIACION, UTILIZADO PARA MIRAR

((VALOR DE RECUPERACION/ VALOR DE LOS ACTIVOS)^ (1/n)) -1 VALOR DE LOS ACTIVOS Y ESTO DENTRO DE RAIZ, SE ELEVA A 1/n,

tos de menor a mayor)

$ $ $

10 Suma digital 11,770,000 Año 1 23,540,000 Año 2 35,310,000 Año 3

$

47,080,000 Año 4

S DEBEN CONVERTIRSE A EFECTIVAS ANUALES

EA

128,151,561.78 52,848,438.22

TABLA DE AMORTIZACIÓN ALTERNATIVA 2

R

I

$ $ $ $ $ $

28,994,712 28,994,712 28,994,712 28,994,712 28,994,712

$

AK(K)

SFK

$ $ $ $ $

### 12,174,398 10,576,469 8,826,736 6,910,778 4,812,804

$ $ $ $ $ $

$ 16,820,313 $ 18,418,243 $ 20,167,976 $ 22,083,934 $ 24,181,907 $

28,994,712 $

2,515,523

$

26,479,189

$

111,331,249 92,913,006 72,745,030 50,661,096 26,479,189 -

UPERACION / No DE AÑOS DE VIDA UTIL DE LOS ACTIVOS


$

$

Año 1 99,330,639 $

Año 2 167,979,246

$

150,907,991 $

196,027,195


(-) (-) (-) (=) (-) (=) (-) (+) (+) (=) (*)

ITEM YBOT COT DEPRECIACIÓN Costos financieros YNOATX TX YNODTX AK DEPRECIACIÓN GON FNEH INFLACIÓN

(=)

FNEI

180,000,000 60% 7,000,000 10 años 11% TV 120,000,000 13.8% MA 38.5% 37% 3%

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON FINANCIACION AL INVERSION Año 1 $ 99,330,639 $ 150,907,991 $ 28,833,333 $ $ -80,410,686 37.66% $ -30,286,634 $ -50,124,052 $ $ 28,833,333 37% $ $ -3,820,324 $ -21,290,718 0.9434 $

-3,820,324 $

-20,085,583

INDICADORES VPNIHmF RRTF Cuotas pagadas

$ $ $

105,896,884 281,643,265 93,790,816

Cuotas por pagar

$

93,790,816 Análisis Alternativa 1

Precios Corrientes

1). Las condiciones del credito en este proyecto fueron: tasa del 9,5% EA a 10 años uniforme

2). La RRTF es mayor a la RRTR en $73.091.204. Este resultado nos da a entender que para resulta mas atractiva que la opcion con reinversion de utilidades.

Cumplimiento de la ecuación VPN > 0; TIR > T

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON FINANCIACION

$

Año 3 334,238,694 $

Año 4 666,701,117

INGRESOS

$

155,679,872 $

158,687,669

COSTOS

TIO

16.14%

ADO LR CON FINANCIACION ALTERNATIVA 1 Año 2 Año 3 Año 4 $ 167,979,246 $ 334,238,694 $ $ 196,027,195 $ 155,679,872 $ $ 28,833,333 $ 28,833,333 $ $ 13,127,069 $ 11,404,098 $ $ -70,008,352 $ 138,321,391 $ $ -26,368,602 $ 52,098,665 $ $ -43,639,750 $ 86,222,726 $ $ 18,136,536 $ 19,859,507 $ $ 28,833,333 $ 28,833,333 $ $ $ $ -32,942,953 $ 95,196,553 $ 0.8917 0.8444 $

-29,374,535

$

80,383,289 $

666,701,117 158,687,669 28,833,333 9,517,445 469,662,669 176,898,148 292,764,521 100,183,633 28,833,333 ### 221,414,222 0.8011

(-) (-) (-) (=) (-) (=) (-) (+) (+) (=) (*)

177,381,961

(=)

VPN 154,307,269


a del 9,5% EA a 10 años uniformemente, con un año muerto

ultado nos da a entender que para esta alternativa, la opcion con financiacion ades.

cuación VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1.

CON FINANCIACION ALTERNATIVA 2 Inversión

Año 1 Año 2 $ 109,330,639 $

$ $

160,907,991 $

Año 3 177,979,246 $

344,238,694

206,027,195 $

165,679,872

200,000,000

Activos $ Valor de Recupera. $ Vida útil TIO activos Capital de trabajo $ TIO Kw TX Imp GON Renta Presuntiva

ITEM YBOT COT DEPRECIACIÓN Costos Financieros YNOATX TX YNODTX AK DEPRECIACIÓN GON FNEH INFLACIÓN FNEI

140,000,000 70% 9,000,000 4 años 18% MA 60,000,000 15% MV 36.75% 37% 3%

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON FINANCIACION ALTERNATIVA 2 INVERSION Año 1 Año 2 $ 109,330,639 $ 177,979,246 $ 160,907,991 $ 206,027,195 $ 32,750,000 $ 32,750,000 $ - $ 12,174,398 $ -84,327,352 $ -72,972,348 37.66% $ -31,761,844 $ -27,484,989 $ -52,565,508 $ -45,487,359 $ - $ 16,820,313 $ ### 37% $ ### $ -52,848,438 $ -52,565,508 $ -62,307,672 0.9434 0.8917 $

-52,848,438 $

-49,590,102

$

-55,558,434

INDICADORES VPNIHmF RRTF Cuotas pagadas

$ $ $

20,398,707 261,203,568 86,984,135

Cuotas por pagar

$

86,984,135 Análisis Alternativa 2

Precios Corrientes 1). Las condiciones del credito para la alternativa 2 son las mismas que para la alternativa 1.

2). En esta alternativa ocurre todo lo contrario que la alternativa 1, La RRTR es mayor a la RRTF en $290.834.036. Este resul entender que para esta alternativa, la opcion con reinversion de utilidades resulta ser mucho mas atractiva que la inversion con porque genera mayor valor patrimonial.

Cumplimiento de la ecuación VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1.

Año 4 $

$

676,701,117

INGRESOS

168,687,669

COSTOS

TIO

16.14%

IACION ALTERNATIVA 2 Año 3 Año 4 $ 344,238,694 $ $ 165,679,872 $ $ 32,750,000 $ $ 10,576,469 $ $ 135,232,354 $ $ 50,935,181 $ $ 84,297,173 $ $ 18,418,243 $ $ $ $ $ 65,878,930 $ 0.8444 $

55,627,698 $

676,701,117 168,687,669 32,750,000 8,826,736 466,436,712 175,683,093 290,753,619 20,167,976 ### 5,670,000 276,255,643 0.8011 221,317,164

Histórico Corriente

ernativa 1.

ayor a la RRTF en $290.834.036. Este resultado nos da a ser mucho mas atractiva que la inversion con financiacion,

; TIR > TIO; B/C > 1.

Formulacion y Evaluacion de Proyectos PROYECTO AMORIOS ENTRE CIELO Y TIERRA MARISOL SEGURA 0911340025

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

cion de

E CIELO

2014

Benposta Nación de Muchachos Montaje Amorios Entre Cielo y Tierra

Empresa Evento

NOMBRE DE CUENTA ACTIVO ACTIVO CORRIENTE CAJA BANCOS CLIENTES ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES

BALANCE INICIAL DEBE

$ $ $ $

AÑO 2015 HABER

DEBE

500,000.00 300,000.00 -

$ $ $

-

$

AÑO 2016 HABER

DEBE

600,000.00 360,000.00 -

$ $ $

-

$

EMPRESA CONTRATANTE

AÑO 2017 HABER

DEBE

720,000.00 432,000.00 -

$ $ $

-

$

AÑO 2018 HABER

DEBE

864,000.00 518,400.00 -

$ $ $

-

$

AÑO 2019 HABER

DEBE

1,036,800.00 622,080.00 -

$ $ $

-

$

HABER

1,244,160.00 746,496.00 -

MERCANCIA NO FABRICADA POR LA EMPRESA

ACTIVO NO CORRIENTE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

$ $ $

15,000,000.00 4,000,000.00 5,000,000.00

$ $ $

18,000,000.00 4,062,400.00 12,650,000.00

$ $ $

21,600,000.00 4,125,773.44 32,004,500.00

$

25,920,000.00

$

31,104,000.00

$

$ $ $ $ $ $

25,000,000.00 12,000,000.00 61,800,000.00

$ $ $ $ $ $

25,000,000.00 35,000,000.00 95,672,400.00

$ $ $ $ $ $

25,000,000.00 28,000,000.00 111,882,273.44

$ $ $ $ $ $

$

37,324,800.00

80,971,385.00

$

25,000,000.00 21,000,000.00 154,273,785.00

$ $ $ $ $ $

82,210,247.19

$

83,468,063.97

25,000,000.00 14,000,000.00 153,973,127.19

$ $ $ $ $ $

7,000,000.00 129,783,519.97

CONS Y EDIFICACIONES MUEBLES Y ENSERES VEHICULO DEPRECIACION GTOS PAGADOS POR ANT CARGOS DIFERIDOS

TOTAL ACTIVO

PASIVO PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES COSTOS Y GASTOS POR PAGAR

RETENCION EN LA FUENTE RETENCION Y APORTES DE NOMINA

ACREEDORES VARIOS IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR

indemnizaciones IMPUESTO DE A LAS VTAS RTENIDO

$ $ $ $ $ $ $ $

300,000,000.00 5,000,000.00 6,947,332.60 -

SALARIOS POR PAGAR PARA OBLIGACIONES LABORALES

EMBARGOS JUDICIALES

$ $

1,608,330.60 -

$ $

-

$

-

$ $ $ $ $

360,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 8,336,799.12 $ -

$ $ $ $ $ $

1,929,996.72 -

-

$ $

-

$ $

$ $

1.00

$ $

$

376,266,796.84

$

$

432,000,000.00 $ 7,200,000.00 $ ### 10,004,158.94 $ -

$ $ $ $ $

518,400,000.00 $ 8,640,000.00 $ 12,004,990.73 $ -

$ $ $ $ $ $

2,779,195.28 -

2.00

$ $

3.00

$ $

4.00

$ $

5.00

451,520,157.01

$

541,824,189.01

$

650,189,027.21

$

780,226,832.85

### ### ### ### 2,315,996.06 ###

-

-

$ $

-

$ $

$

622,080,000.00 $ 10,368,000.00 $ ### 14,405,988.88 $ ### ### ### ### 3,335,034.33 ###

-

$ $ $ $ $

746,496,000.00 12,441,600.00 17,287,186.66 -

$ $ $ $ $ $

4,002,041.20 -

PATRIMONIO RENDIMIENTOS PRIMA EN COLOCACION

UTILIDAD DE VENTA DE ACTIVOS

$ $ $

UTILIDAD DEL PERIODO

$

PASIVO MAS PATRIMONIO

$

CONTADOR

REPRESENTANTE LEGAL

313,555,663.20

TEATRO Jorge Eliecer Gaitan

BENPOSTA

AMORIOS ENTRE CIELO Y TIERRA COSTOS DIRECTOS MATERIALES RUBROS Alquiler Teatro Publicidad Luces tramoya y escenografia

CANTIDAD

COSTO UNIT 1 $ 1 $ 1 $ 1 $ $

Escenografía TOTAL DE COSTOS DIRECTOS

3,000,000.00 3,000,000.00 6,000,000.00 100,000.000 12,100,000.00

COSTOS INDIRECTOS GASTOS GENERALES Combustible vehiculos Mantenimientos varios 10%

UNIDAD Galon

$ 5,000.00 $ 1,000,000.00

TOTAL COSTOS INDIRECTOS

COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA CARGOS

SUELDO

Bailarines

#

$ 6,947,332.60

18

TOTAL COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

COSTOS DE MANO DE OBRA INDIRECTA CARGOS

SUELDO

Músicos Conductor

300000.00 700000.00

TOTAL COSTOS DE MANO DE OBRA INDIRECTA TOTAL COSTOS FIJOS TOTAL COSTOS INDIRECTOS

# 6 1

TOTAL 2015

$ $ $ $ $

TOTAL 2016

3,000,000.00 3,000,000.00 6,000,000.00 100,000.00

$ $ $ $

12,100,000.00 $

TOTAL MENSUAL

TOTAL 2017

3,045,900.00 3,045,900.00 6,091,800.00 101,530.00

$ $ $ $

3,092,502.27 3,092,502.27 6,185,004.54 103,083.41

12,285,130.00 $

12,473,092.49

TOTAL ANUAL 2015 4 1 5.00

TOTAL MENSUAL

$ 240,000.00 $ 12,000,000.00 $ 12,240,000.00

TOTAL ANUAL 2015

TOTAL ANUAL 2016 $ 243,672.00 $ 12,183,600.00 $ 12,427,272.00

TOTAL ANUAL 2016

$ 6,947,332.60

$ 83,367,991.20

$ 84,643,521.47

$ 6,947,332.60

$ 83,367,991.20

$ 84,643,521.47

TOTAL MENSUAL

TOTAL ANUAL 2015

TOTAL ANUAL 2016

$ 1,800,000.00 $ 700,000.00

$ 21,600,000.00 $ 8,400,000.00

$ 21,930,480.00 $ 8,528,520.00

$ 2,500,000.00

$ 30,000,000.00

$ 30,459,000.00

$ 19,047,332.60 $ 3,505,000.00

$ 95,467,991.20 $ 42,240,000.00

$ 96,928,651.47 $ 42,886,272.00

TOTAL 2018

$ $ $ $ $

TOTAL 2019

3,139,817.55 3,139,817.55 6,279,635.11 104,660.59

$ $ $ $

12,663,930.80 $

TOTAL ANUAL 2017 $ 247,400.18 $ 12,370,009.08 $ 12,617,409.26

TOTAL ANUAL 2017

3,187,856.76 3,187,856.76 6,375,713.53 106,261.89 12,857,688.95

TOTAL ANUAL 2018 $ 251,185.40 $ 12,559,270.22 $ 12,810,455.62

TOTAL ANUAL 2018

TOTAL ANUAL 2019 $ 255,028.54 $ 12,751,427.05 $ 13,006,455.59

TOTAL ANUAL 2019

$ 85,938,567.34

$ 87,253,427.42

$ 88,588,404.86

$ 85,938,567.34

$ 87,253,427.42

$ 88,588,404.86

TOTAL ANUAL 2017

TOTAL ANUAL 2018

TOTAL ANUAL 2019

$ 22,266,016.34 $ 8,659,006.36

$ 22,606,686.39 $ 8,791,489.15

$ 22,952,568.70 $ 8,925,998.94

$ 30,925,022.70

$ 31,398,175.55

$ 31,878,567.63

$ 98,411,659.83 $ 43,542,431.96

$ 99,917,358.23 $ 44,208,631.17

$ 101,446,093.81 $ 44,885,023.23

Año 2015 Total Mensual Gastos fijos Gastos fijos mensuales oficina corporativa. Renta (m²) Luz Agua Comunicaciones Seguros y fianzas Publicidad

$ $ $ $ $ $

50,000.00 50,000.00 150,000.00 300,000.00 300,000.00

Papelería y gastos de oficina Imprevistos

$ $

100,000.00 150,000.00

$

1,100,000.00

SubTotal gastos fijos

Empresa Evento Fecha de Inicio PART

DESCRIPCIÒN

1-May-14 IMPORTE ANUAL 2019





Mayo

Taquillas Taquilla Solidaridad Taquilla Montenegro Total ingresos por taquilla

4,780,250 1,530,814 6,311,064

4,708,214 1,507,746 6,215,960

4,637,264 1,485,025 6,122,289

4,567,383 1,462,646 6,030,029

4,498,555 1,440,605 5,939,160

375,525 124,370 499,895

Estacionamientos Estacionamientos Estacionamientos Montenegro Total ingresos estacionamientos

1,352,602 557,806 1,910,408

1,332,219 549,400 1,881,619

1,312,144 541,121 1,853,264

1,292,370 532,967 1,825,337

1,272,895 524,935 1,797,830

85,493 44,223 129,716

Arrendamientos Renta de Teatro Renta de Vestuario Total ingresos arrendamientos

1,099,811 34,535 1,134,346

1,083,237 34,015 1,117,252

1,066,913 33,502 1,100,415

1,050,836 32,997 1,083,833

1,035,000 32,500 1,067,500

90,000 1,800 91,800

Actividades Artisticas Escuela de Danza Escuela de Música Muestra Clases Colegios Total ingresos actividades dep.

929,792 497,306 63,757 100,949 1,591,803

915,780 489,812 62,796 99,428 1,567,816

901,980 482,430 61,850 97,929 1,544,189

888,388 475,160 60,918 96,454 1,520,919

875,000 468,000 60,000 95,000 1,498,000

75,000 50,600 0 0 125,600

70,664,158 153,017 70,817,175

69,599,289 150,711 69,750,000

68,550,467 148,440 68,698,907

67,517,450 146,203 67,663,653

66,500,000 144,000 66,644,000

12,000 12,000

159,384

156,983

154,617

152,287

149,992

9,864

Concesiones Presentaciones Concesiones Montenegro Total ingresos concesiones Diversos Ingresos tren escenico

Otros Total ingresos diversos

42,505 201,889

41,864 198,847

41,233 195,850

40,612 192,899

40,000 189,992

3,000 12,864

19,127 5,738 24,865

18,839 5,652 24,491

18,555 5,567 24,122

18,275 5,483 23,758

18,000 5,400 23,400

1,500 450 1,950

1,023,048,543

512,005,689

256,411,104

128,588,255

77,159,882

873,825

Subsidio

11,733,438

11,556,622

11,382,470

11,210,943

11,042,000

920,167

TOTAL ASIGNACION ESTATAL

11,733,438

11,556,622

11,382,470

11,210,943

11,042,000

920,167

1,034,781,981

523,562,311

267,793,574

139,799,198

88,201,882

1,793,992

11,825,628 11,825,628

11,647,422 11,647,422

11,471,902 11,471,902

11,299,027 11,299,027

11,128,757 11,128,757

37,915 37,915

1,331,467,365

666,701,117

334,238,694

167,979,246

99,330,639

1,831,907

Productos financieros Interéses inversiones Intereses moratorios cobrados Total productos financieros TOTAL INGRESO PROPIO ASIGNACIÓN ESTATAL

TOTAL INGRESOS INGRESOS TRANSFERIBLES I.V.A. por trasladar TOTAL INGRESOS TRANSFERIBLES TOTAL INGRESO DISPONIBLE

PRESUPUESTO DE INGRESOS

2014-2015

Benposta Nación de Muchachos Montaje Amorios Entre Cileo y Tierra Junio

Julio

Agosto

Septiembre

Fecha de Terminación CALENDARIZACIÓN ANUAL Octubre Noviembre Diciembre

30-Apr-15 Enero

Febrero

Marzo

Abril

350,505 113,725 464,230

477,575 158,280 635,855

571,175 187,530 758,705

379,435 108,400 487,835

303,470 73,770 377,240

372,970 121,315 494,285

329,125 112,045 441,170

379,895 115,730 495,625

325,180 99,950 425,130

306,245 100,355 406,600

327,455 125,135 452,590

94,648 37,523 132,171

134,718 51,406 186,124

142,010 61,406 203,416

114,935 47,970 162,905

90,937 37,032 127,969

94,984 51,642 146,626

110,784 38,391 149,175

113,900 42,516 156,416

102,664 36,995 139,659

98,915 37,241 136,156

88,907 38,590 127,497

105,000 1,800 106,800

120,000 11,800 131,800

30,000 2,300 32,300

150,000 3,200 153,200

15,000 1,800 16,800

30,000 800 30,800

150,000 800 150,800

150,000 1,800 151,800

90,000 1,800 91,800

60,000 1,800 61,800

45,000 2,800 47,800

64,000 44,800 0 0 108,800

64,000 44,800 0 0 108,800

60,000 40,320 0 0 100,320

74,000 42,560 0 0 116,560

74,000 42,560 0 0 116,560

60,000 4,480 60,000 75,000 199,480

80,000 50,600 0 20,000 150,600

85,000 44,800 0 0 129,800

85,000 44,800 0 0 129,800

84,000 51,520 0 0 135,520

70,000 6,160 0 0 76,160

20,000,000 12,000 20,012,000

12,000 12,000

12,000 12,000

12,000 12,000

25,000,000 12,000 25,012,000

5,832

11,744

12,680

7,880

11,512

6,500,000 12,000 6,512,000

12,000 12,000

12,000 12,000

12,000 12,000

12,000 12,000

15,000,000 12,000 15,012,000

9,384

24,104

25,464

12,264

10,008

9,256

3,500 12,884

3,500 27,604

3,500 28,964

3,500 15,764

3,500 13,508

3,500 12,756

3,500 9,332

3,500 15,244

3,500 16,180

3,500 11,380

2,000 13,512

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

1,500 450 1,950

7,338,835

1,104,133

1,137,655

950,214

666,027

15,897,897

20,915,027

962,835

816,519

765,406

25,731,509

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,163

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,163

8,259,002

2,024,300

2,057,822

1,870,381

1,586,194

16,818,064

21,835,194

1,883,002

1,736,686

1,685,573

26,651,672

1,080,787 1,080,787

53,420 53,420

40,267 40,267

53,129 53,129

25,715 25,715

2,430,940 2,430,940

3,250,548 3,250,548

51,867 51,867

39,585 39,585

34,225 34,225

4,030,360 4,030,360

9,339,789

2,077,720

2,098,089

1,923,510

1,611,909

19,249,004

25,085,742

1,934,869

1,776,271

1,719,798

30,682,032

Formuló

Revisó

Director Administrativo

Director General

PRESUPUESTO DE COMPRAS 1 Compras

Utilería

año inicial

2015 1

2

2 Costo

$ 9,000,000.00

$ 9,135,000.00

3 Total

$ 9,000,000.00

$ 18,270,000.00

Compras x Pagar

4 Cuentas

2016

2017

2018

2019

3

3

4

4

$ 9,272,025.00

$ 9,411,105.38

$ 9,552,271.96

$ 9,695,556.03

$ 27,816,075.00

$ 28,233,316.13

$ 38,209,087.82

$ 38,782,224.14

TOTAL

4 $ 9,840,989.38 $ 39,363,957.50

PRESUPUESTO DE VENTAS 1 Eventos 2 Precio 3 Total

Esperados

de venta evento unitario

ventas a cobrar

4 Cuentas

año inicial

2015 1

2

$ 99,330,638.80

$ 100,820,598.38

$ 99,330,638.80 N.A.

$ 201,641,196.76 Venta de Bolotería

2016

2017

2018

2019

3

3

4

4

$ 102,332,907.36

$ 103,867,900.97

$ 105,425,919.48

$ 107,007,308.27

$ 306,998,722.07

$ 311,603,702.90

$ 421,703,677.93

$ 428,029,233.10

TOTAL

4 $ 108,612,417.90 $ 434,449,671.60

2015

2016

2017

63,452,306 35,000,000 970,820 0 3,172,615 36,295,415 -11,986,545

141,327,246 28,000,000 2,162,307 0 7,066,362 55,259,770 48,838,807

178,147,049 21,000,000 2,725,650 0 8,907,352 56,088,667 89,425,380

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 35,000,000 2,500,000 0 0 37,500,000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,000,000 0 0 4,000,000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 28,000,000 500,000 0 0 28,500,000

5,000,000 4,590,000 2,528,172 0 0 12,118,172

5,000,000 3,672,000 1,685,448 0 0 10,357,448

5,000,000 2,754,000 1,011,269 0 0 8,765,269

37,631,627 0 37,631,627

63,196,255 6,319,625 56,876,629

126,690,649 12,669,065 114,021,584

FLUJO DE CAJA Flujo de Caja Operativo Utilidad Operacional Depreciaciones Amortización Gastos Agotamiento Provisiones Impuestos Neto Flujo de Caja Operativo Flujo de Caja Inversión Variacion Cuentas por Cobrar Otros Activos Variación Cuentas por Pagar Variación Acreedores Varios Variación Otros Pasivos Variación del Capital de Trabajo Inversión en Terrenos Inversión en Construcciones Inversión en vestuario y Escenografía Inversión en Muebles Inversión en Equipo de Transporte Inversión en Equipos de Oficina Inversión Otros Activos Inversión Activos Fijos Neto Flujo de Caja Inversión Flujo de Caja Financiamiento Desembolsos Pasivo Largo Plazo Amortizaciones Pasivos Largo Plazo Intereses Pagados Dividendos Pagados Capital Neto Flujo de Caja Financiamiento Neto Periodo Saldo anterior Saldo siguiente

2018

2019

508,437,574 14,000,000 7,779,095 0 25,421,879 75,906,662 385,329,939

1,170,574,568 7,000,000 17,909,791 0 58,528,728 77,045,262 1,010,090,787

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 820,000 0 0 820,000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21,000,000 915,000 0 0 21,915,000

5,000,000 1,836,000 505,634 0 0 7,341,634

5,000,000 918,000 168,545 0 0 6,086,545

393,491,573 39,349,157 354,142,416

1,038,092,332 103,809,233 934,283,099

Empresa Evento Fecha de Inicio

1-May-14

OFICINA 510506

MUSICOS, BAILARINES BASICO 79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA B. PARA PRESTAC SOCIALES

510527

4,230,000

AUX. TRANSP. 79,824,510


52,844,838


53,905,528


1,012,348,605


1,010,164,914


1,022,368,682


1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA

445,200 HORAS EXTRAS Y RECARGOS

0 PROVISIONES

510530 510533 510536 510539 510568 510569 510570 510572 510575 510578

PROVISION CESANTIAS PROVISION INT. CESANTIA PROVISION PRIMA PROVISION VACACIONES 860.011.153-6

RIESGOS PROFESIONALES

VER ANEXO 1

SALUD

VER ANEXO 2

PENSIONES

860013570-3

CAJA DE COMPENSACION 4%

899999239-2

ICBF 3%

899999034-1

SENA 2%

380,700

DEVENGADO 250505

79,824,510


52,844,838


53,905,528


1,012,348,605


1,010,164,914


1,022,368,682


1,020,401,509


SALUD

DEDUCCIONES

79,824,510


52,844,838


53,905,528


4,336,800

237005

1,012,348,605


1,010,164,914


1,022,368,682


1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA 169,200

238030

PENSION 79,824,510


52,844,838


53,905,528


1,012,348,605


1,010,164,914


1,022,368,682


1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA 169,200

PROVISIONES 261005

PROV.CESANTIAS 79,824,510


52,844,838


53,905,528


1,012,348,605


1,010,164,914


1,022,368,682


1,020,401,509


261010

PROV. INT.CESAT. 79,824,510


52,844,838


53,905,528


1,012,348,605


1,010,164,914


1,022,368,682


1,020,401,509


261015

PROV, VACACIONES 79,824,510


52,844,838


53,905,528


1,012,348,605


1,010,164,914


1,022,368,682


1,020,401,509


261020

237005 23803002 237010 237006 SUMAS IGUALES

PROV. PRIMA 79,824,510


52,844,838


53,905,528


1,012,348,605


1,010,164,914


1,022,368,682


1,020,401,509


NIT 99

SALUD

NIT 99

PENSIONES APORTE PATRONAL

860.013.570-3

CAJA DE COMPENSACION-SENA-ICBF

860.011.153-6

RIESGOS PROFES.

0 EMPLEADO

*1

EMPLEADOR *2

TOTAL*ENTIDAD

APORTES SALUD

ANEXO 1

SUSALUD EPS

60,000

127,500

SALUDCOOP EPS

22,000

46,750

68,750

E.P.S. FAMISANAR

43,600

92,650

136,250

CAJA COMPENSAR

22,000

46,750

68,750

EPS SANITAS

21,600

45,900

67,500

APORTES PENSION

187,500

ANEXO 2

ING

54,000

162,000

216,000

PORVENIR

50,000

150,000

200,000

AFP PROTECCION

43,600

130,800

174,400

FONDO HORIZONTE

21,600

64,800

86,400

22,081

22,081

APORTES ARP POSITIVA ARP APORTES CAJA COMPENSACION CAFAM TOTAL APORTES

338,400

380,700

380,700

1,269,931

1,608,331

Benposta Nación de Muchachos Montaje Amorios Entre Cileo y Tierra Fecha de Terminación

NES 800,000 700,000 550,000 550,000 540,000 550,000 540,000

63,600 63,600 63,600 63,600 63,600 63,600 63,600

0 389,600 46,752 389,600 176,250 22,081 359,550 507,600 169,200 126,900 84,600 799,600 707,600 569,600 569,600 560,400 569,600 560,400

32,000 28,000 22,000

22,000 21,600 22,000 21,600

32,000 28,000 22,000 22,000 21,600 22,000 21,600

389,600 71,967 63,633 51,133 51,133 50,300 51,133 50,300 46,752 8,636 7,636 6,136 6,136 6,036 6,136 6,036 176,250 33,333 29,167 22,917 22,917 22,500 22,917 22,500 389,600 71,967 63,633 51,133 51,133 50,300 51,133 50,300 359,550 507,600 380,700 22,081 6,947,333 TOTAL APORTE

6,947,333 TOTAL EMPLEADOR

528,750

359,550

676,800

507,600

22,081

22,081

380,700

380,700

1,608,331

1,269,931

4-Nov-14

BENPOSTA ESTADOS DE RESULTADOS Años Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operativos Costo Fijos Utilidad Operativa (-) 15%Trabajadores (-) 25% IR UTILIDAD NETA

$ $ $

AÑO INICIAL 99,330,638.80 $ 139,814,923.47 $ (40,484,284.67) $

$ $ $ $ $

13,200,000.00 (53,684,284.67) 5,784.47 9,640.78 (53,699,709.91)

$ $ $ $ $

2,015 99,330,638.80 $ 139,814,923.47 $ (40,484,284.67) $ 13,326,000.00 (53,810,284.67) 6,743.87 11,239.79 (53,828,268.32)

$ $ $ $ $

2,016 167,979,246.08 $ 139,814,923.47 $ 28,164,322.61 $ 13,725,780.00 14,438,542.61 9,018.93 15,031.55 14,414,492.14

$ $ $ $ $

2,017 334,238,694.20 $ 141,954,091.79 $ 192,284,602.41 $

2,018 666,701,116.96 144,125,989.40 522,575,127.56

14,137,553.40 178,147,049.01 9,018.93 15,031.55 178,122,998.53

14,137,553.40 508,437,574.16 11,638.54 19,397.56 508,406,538.06

$ $ $ $ $

BENPOSTA OS DE RESULTADOS $ $ $

2,019 1,331,467,365.36 146,331,117.04 1,185,136,248.32

$ $ $ $ $

14,561,680.00 1,170,574,568.32 14,306.46 23,844.09 1,170,536,417.77

Benposta Nación de Muchachos Montaje Amorios Entre Cielo y Tierra

Empresa Evento 1-May-14

Fecha de Inicio DESCRIPCION GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACION

MAYO

Nomina Honorarios Impuestos - De espectaculos Arrendamientos

10,000,000 5,000,000

- Terrenos - Equipo de oficina

4,000,000 3,500,000

- Equipo de computacion Seguros - Manejo y Cumplimiento Servicios - Aseo y Vigilancia - Asistencia Tecnica - Telefono Diversos - Comisiones - Parqueaderos - Combustible - Gastos de representacion

JUNIO

-

-

Fecha de Terminación JULIO

### ### ### ### ### ### ###

AGOSTO

10,000,000 5,000,000 4,000,000 3,500,000 -

SEPTIEMBRE

10,000,000 5,000,000 4,000,000 3,500,000 -

10,000,000 9,000,000 2,000,000 7,000,000 3,500,000 -

OCTUBRE

NOVIEMBRE

10,000,000 9,000,000 -

DICIEMBRE

10,000,000 15,000,000 -

10,000,000 20,000,000

ENERO

10,000,000 2,500,000

8,000,000

TOTALES

90,000,000 75,500,000 10,000,000

7,000,000 3,500,000

7,000,000 3,500,000

7,000,000 3,500,000

20,000,000 7,000,000 3,500,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

20,000,000 51,000,000 31,500,000 4,000,000

900,000 1,000,000

### ### ###

900,000 1,000,000

900,000 1,000,000

900,000 1,000,000

900,000 1,000,000

900,000 5,000,000 1,000,000

1,500,000 5,000,000 1,000,000

1,500,000 5,000,000 1,000,000

9,300,000 15,000,000 9,000,000

2,000,000 300,000 1,000,000 3,000,000

### ### ### ###

2,000,000 300,000 1,000,000 3,000,000

2,000,000 300,000 1,000,000 3,000,000

2,000,000 300,000 1,000,000 3,000,000

2,000,000 300,000 1,000,000 3,000,000

2,000,000 300,000 1,000,000 3,000,000

2,000,000 300,000 1,000,000 3,000,000

2,000,000 300,000 1,000,000 3,000,000

18,000,000 2,700,000 9,000,000 27,000,000

### ### ### ###

4,000,000

4,000,000

4,000,000

500,000 2,000,000 4,000,000

500,000 2,000,000 2,000,000 4,000,000

500,000 2,000,000 2,000,000 4,000,000

500,000 2,000,000 2,000,000 4,000,000

2,000,000 6,000,000 8,000,000 28,000,000

### ### ### ### ### ### ###

2,000,000 -

2,000,000 -

2,000,000 -

2,000,000 -

2,000,000 -

2,000,000 -

20,000,000 20,000,000 20,000,000 20,000,000 6,000,000 12,000,000 10,000,000

20,000,000 20,000,000 20,000,000 20,000,000 22,000,000 12,000,000 10,000,000

1,000,000 1,000,000 500,000

### ### ###

1,000,000 1,000,000 500,000

1,000,000 1,000,000 500,000

1,000,000 1,000,000 500,000

1,000,000 1,000,000 500,000

2,000,000 1,000,000 500,000

2,000,000 1,000,000 1,000,000

2,000,000 1,000,000 1,000,000

12,000,000 9,000,000 5,500,000

35,200,000

35,200,000

39,200,000

39,200,000

48,200,000

49,700,000

63,700,000

77,800,000

178,300,000

566,500,000

COSTOS COSTOS DE PRODUCCION Y OPERACIÓN MATERIA PRIMA Publicidad - Perifoneo - Comerciales de Television - Comerciales Radio - Volantes CONTRATOS DE SERVICIOS TRAMOYA Publicidad Ayudantes de Escenografia Utileria - Empresa de seguridad - Luces y sonido - Tarimas COSTOS INDIRECTOS - Transportes - Papeleria en general - Refrigerios TOTALES

2,000,000 -

EMPRESA CONTRATANTE 4-Nov-14

Fecha del Evento

TEATRO Jorge Eliecer Gaitan 04 de Noviembre de 2014.

CNC SERVICIO S.A. DESCRIPCION

SENSIBILIZACION Y PLANEACIÓN

ACTIVIDAD

Selección de Artistas colombianos Benposta Selección de Artistas Internacionales Benposta Presentar estrategias para divulgación del proyecto Benposta a patrocinador Estudio de Capacidad para 70000 personas

contrato con el IDRD y definir los días para hacer Patrocinio y financiación los pagos para el lugar en en festival de Verano 2013. Contrato con Artistas colombianos Contrato con Artistas Internacionales

1) IMPUESTOS Y PERMISOS

2) LA BÚSQUEDA Y CONTRATO DE LOS ARTISTAS

3) PUBLICIDAD Y PROMOCIÓN

RESPONSABLE

Benposta Benposta Benposta Benposta

Trámites Legales

Benposta

Solicitud de presencia de efectivos de la cruz roja

Benposta

Solicitud de presencia de efectivos de bomberos

Benposta

Solicitud de presencia de la Policía Nacional

Benposta

Solicitud de utilización del Pabellón Municipal al IDRD

Benposta

Solicitud de instalación eléctrica para concierto barra de barra y presencia electricista de servicio durante el día del concierto

Benposta

Solicitud de empresa concesionaria recogida residuos solidos de barriles para el depósito de residuo solidos Contrato con Artistas colombianos Contrato con Artistas Internacionales

Benposta Benposta Benposta

Definir ensayo y desarrollo con los artistas

Benposta

Elaboración de cuñas de radio Elaboración de cuñas de TV Pautaje cuñas de radio venta 1 Pautaje cuñas de radio venta 2 Pautaje cuñas de TV Prensa anuncios Artes gráficas del concierto

Benposta Benposta Benposta Benposta Benposta Benposta Benposta

MAY 1

2

3

JUN 4

1

2

3

JUL 4

1

2

3

AGOS 4

1

2

CNC SERVICIO S.A.

3) PUBLICIDAD Y PROMOCIÓN

4) PÚBLICO Y MERCADO

Elaboración artes gráficas Elaboración de boletos

Benposta Benposta

Definición paquetes: propuestas diferentes para conseguir auspiciantes para el concierto.

Benposta

Búsqueda de Clientes: Es comenzar a enviar propuestas a empresas que sean posibles auspiciantes.

Benposta

Cierre de auspicios: Es definir el público del concierto y firmar los contratos.

Benposta

Entrega de material publicitario: Es entregar la publicidad de lo ofrecido en las propuestas.

Benposta

Realizar seguimiento a la estructuración de documentos y apoyar con la entrega de modelos

Benposta

Entrega de raider técnico: Es crear el raider técnico y entregar a las empresas que van hacer todo lo Benposta eléctrico Definición de iluminación y sonido: Es definir con Benposta que empresas se va hacer la iluminación y sonido. Firma contratos iluminación y sonido: Es firmar los Benposta contratos con las empresas la iluminación y sonido. Coordinación transporte aéreo: Es coordinar la llegada de la artista y su grupo de trabajo y la salida de todo el grupo.

5) PRODUCCIÓN Y LOGISTICA

Benposta

Aduanas trámites: Es coordinar todo lo que trae la artista desde sus cosas hasta todo lo que usa en Benposta su presentación para que todas las cosas entren al país sin problema. Contrato Artistas Colombianos Invitados: Es coordinar la participación y llegada permanencia en Benposta nuestro país de los artistas.

CNC SERVICIO S.A. Comunicaciones celulares: Es la coordinación de tal forma que se va a comunicar la producción desde el primer día hasta el último a través de celulares, etc.

Benposta

Definición local de venta de boletos: Es la coordinación de los lugares en donde se va a vender los boletos para el concierto y firmar los contratos con los locales.

Benposta

Venta de boletos: Es comenzar a vender las entradas para el concierto y ya en lugares definidos.

Benposta

Definición seguridad: Es hacer los contratos con la gente de seguridad y definir los lugares que Benposta necesitan seguridad. Alquiler de sala apropiada: Tramitar el espacio físico y de tiempo el concierto en el festival de verano .

6) MONTAJE DEL CONCIERTO

7) PRUEBAS

Benposta

Todos estos trabajos se llevan a cabo durante no menos de 12 horas de montaje y con la implicación Benposta de unas 80 personas y deben ser trabajados para la comodidad delos organizadores y artistas.

Decoración

Benposta

Luces e iluminación

Benposta

Equipos y amplificadores

Benposta

Sonido

Benposta

Medios de grabación

Benposta

Mantenimiento y seguridad

Benposta

Equipo Técnico Especializado 1) Pruebas de Luces. 2) Prueba de multimedia. 3) Prueba de Sonido. 4) Prueba de puesta en escena.

Benposta Benposta Benposta Benposta Benposta

CNC SERVICIO S.A.

7) PRUEBAS

8) DESMONTAJE DEL EVENTO

5) Ensayo general.

Benposta

Esta fase se prepara y se dispone de personal para evitar fatigas de última hora por la prisa del cierre del concierto y situaciones indeseadas.

Benposta

1) Cumplimiento de Objetivos. 2) Cronograma del evento. 3) Calidad. 4) Presupuestos. 9) EVALUACIÓN DEL EVENTO

5) Alcance. 6) Impacto. 7) Liquidación final. Realizar capacitación en Mejora Continua Apoyar la definición de proyectos de mejora por proceso Definir proyecto para evaluar la satisfacción de los clientes de la organización cliente

Benposta

CNC SERVICIO S.A. AGOS 3

AGO 4

1

2

3

SEP 4

1

2

3

OCT 4

1

AGOS

2 3 4 1 2 3 4 PRE-EVENTO PLANEACIÓN

EVENTO EJECUCIÓN

CNC SERVICIO S.A.

CNC SERVICIO S.A.

CNC SERVICIO S.A.

POST EVENTO SEGUIMIENTO Y EVALUACIÓN

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Descripción Año 2015 Ingresos 90,330,639

Año 2016 $ 167,979,246.00

Costos Fijos Totales

95,467,991

$ 96,928,651.00

Costos Totales

42,240,000

$ 42,886,272.00

179,321,481.49

130,159,202.31

Variables

Punto de equilibrio

137,707,991

139,814,923

Año 2017 $ 334,298,664.00

Año 2018 $ 666,701,117.00

Año 2019 $ 1,331,467,365.00

$ 98,411,659.00

$ 99,917,358.00

$ 101,446,093.00

$ 43,542,431.00

$ 44,208,631.00

$ 44,885,023.00

113,149,375.29

107,013,362.71

104,985,244.80

141,954,090

144,125,989

146,331,116

CAJA BANCOS CLIENTES INVERSIONES INVENTARIO INICIAL INVENTARIO FINAL FLOTA Y EQ. DE TRANSPORTE MAQ Y EQUIPO MUEBLES Y EQ DE OFICINA GASTOS PAG X ANTICIPADO ANTICIPO DE PAGO DE IMPUESTOS CUENTAS X PAGAR PROVEEDORES OBLIGACIONES FINANCIERAS DEPRECIACIÓN ACUMULADA GASTOS DE SUELDOS Y PREST SOC GASTOS APORTES PARAFISCALES

RENDIMIENTO DE INVERSIONES UTILIDAD DE VENTA DE ACTIVOS

2015 500000 300000 0 250000000 15000000 0 25000000 0 0 0 0

2016 500000 240000 0 250000000 15000000 0 25000000 0 0 0 0

5000000 0 300000000 0 6,947,333 1,608,331 0 0 0

2016

2017 500000 180000 0 250000000 15000000 0 25000000 0 0 0 0

2018 500000 100000 0 250000000 15000000 0 25000000 0 0 0 0

2019 500000 50000 0 250000000 15000000 0 25000000 0 0 0 0

5000000 0 240000000 0 7,051,874 1,809,372 0

5000000 0 180000000 0 7,920,291 1,913,913 0

5000000 0 100000000 0 8,788,707 2,018,455 0

0 0

0 0

0 0

2019

5000000 0 50000000 0 9,657,124 2,122,996 0 0 0

Trabajo Formulacion y Evaluacion de Proyectos Costos

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