SOAL MATERI MATERI ESTIMASI ARUS KAS DAN ANALISIS RISIKO
1. Diasumsikan perusahaan ABC akan membeli membeli sebuah produk untuk dijual kembali. Diketahui perusahaan tersebut berinvestasi diawal sebesar $3270. lakukan analisis sensitivitas terhadap proek den!an men!!unakan ti!a kemun!kinan most likel "0# probabilit $1.%0& pessimisti' 30# probabilit 10.20 or opstimisti' opstimisti' 20# probabilit 17.30. har!a beli sebesar $10 per unit& permintaan produk sebesar 1000 unit per tahun. (isk )ree rate sebesar "# *entukan nilai +,- dan keputusan jika anda menjadi seoran! mana!er
Jawaban
Invest NPV Decision ,r ,rob. ob. ale ale/s /s Cost nits Net CF PV ,ri'e ptimisti' 20# $17.30 $10.00 1000 $730 $7300 0 $6952 $6952.38 .38 $3270 $3270 $3682 $3682.38 .38 Acce Accept pt
ost 4ikel
"0#
,essimisti' 30#
$4800 0 $4571 $4571.42 .42 $3270 $3270 $1301 $1301.42 .42 Acce Accept pt $1.%0 $10.00 1000 $480
$10.20 $10.00 1000 $200 $200
$190 $190.4 .47 7
$327 $3270 0 -$30 -$3079 79.5 .5 e e!e !ect ct
+et C5 6 ales ,ri'e8units9'ost8units9 ,ri'e8units9'ost8units9 6 $17.30810009$10.00810009 6 7300 ,6 +et +et C5: C5:1; 1;r9 r9" =>"2. 2.3% 3% +,- 6 ,- ? @nvest 6 =>"2.3% ? 3270 6 3=%2.3% 2. r. r. A in!in! in!in! melakukan melakukan pen!emban!an pen!emban!an terhadap terhadap industrina industrina an! membutu membutuhkan hkan euipment untuk dibeli sebesar ".000.000& lalu aka nada tambahan dalam investasi in workin! 'apital sebesar ".000.000. tin!kat pajak sebesar 0# a. Berapa Berapa nilai nilai inve investa stasi si an! an! harus harus dikelu dikeluark arkan an b. ,erusahaan diharuskan men!eluarkan beban sebesar "0.000 dalam (nD di proek tahun lalu. 4alu apakah hal ini akan memen!aruhi keputusan masa sekaran! '. ,erusahaan ,erusahaan beren'a beren'ana na men!!unaka men!!unakan n rumah rumah an! sekaran! sekaran! dipakai dipakai untuk tempat tin!!al menjadi pabrik. stimasi nilai jual sebesari 1.000.000& lalu apakah hal ini akan memen!aruhi keputusan masa sekaran! Jawaban
a. uipment ".000.000 +C ".000.000 @nitial investment 10.000.000 b. *idak& dalam hal ini pen!eluaran (nD tahun lalu dikate!orikan seba!ai sunk 'ost an! artina keputusan masa sekaran! tidak akan terpen!aruh oleh keputusan an! telah dibuat sebelumna '. Ea& hal ini termasuk opportunit 'ost dimana keputusan masa sekaran! mun!kin saja berpen!aruh dalam keadaan nanti karena men!akibatkan trade o)) antara rumah dan pabrik
3. Mr. Z ingin menelaah lebih lanjut suatu proyek dengan estimasi NPV sebesar $50. estimasi ini dipengaruhi oleh kondisi perekonomian yang sedang daam keadaan “ratarata!. Meskipun begitu "# tetap akan memerhatikan beberapa kondisi baik maupun buruk. %an s&enario analysis nya sebagai berikut '&onomi& s&enario Probabilitas NPV (esesi 0.0) $50 %iba*ah ratarata 0.)0 $+5 (atarata 0.+0 $)0 %iatas ratarata 0.)0 $+0 “boom! 0.0) $,0 -itunglah epe&ted NPV/ standard deiation/ dan &oe1&ient ariable Jawaban 'pe&ted NPV 2 PNPV4 P+NPV+4 6. PnNPVn4 2 0.0)504 0.)0+54 0.+0)04 0.)0+04 0.0),04 2 $).,
7tandard %eiation 2 PNPV'pe&ted NPV48+ P+NPV+ 'pe&ted NPV48+ PNPV'pe&ted NPV48+ 2 90.0)504).,48+ 0.)0+54).,48+ 0.+0)0).,48+ 0.)0+0).,48+ 0.0),0 ).,48+:8);+ 2 $)+.<< "oe1&ient ariable 2 7tandard deiation;'pe&ted NVP 2 $)+.<<;$)., 2 =.0, . r. F sedan! berada ditahun akhir penelesaian proek. Gebutuhan akan euipment pada awalna adalah sebesar 20.000& dimana telah men!alami
depresiasi sebesar %0#. r. F bisa saja menjual euipment an! dimilikina saat ini sehar!a ".000 dan den!an tin!kat pajak 0#. 4alu berapakah salva!e value ba!i euipment setelah pajak Jawaban
uipment initial investment Depre'iation %0#9 Book -alue
20.000 1=.000 .000
Hain on sale6 ".000 ? .000 6 1.000 *aI on !ain 6 1.000 0.%9 6 00 uipment salva!e value 6 ".000 ? 00 6 $.=00.000
