¿Que variables afectan al Mercado Inmobiliario? Por PAMELA GONZALEZ on jun
21, 2012 15:2 15:25No 5No hay comentarios •
Variables Macroeconómicas que influyen en el mercado inmobiliario
Ciclo económico Política Monetaria: Disponibilidad de crédito Política Fiscal: Carga impositiva Política Cambiaria :Valor del tipo de cambio Inflación Distribución del ingreso Alternativas de inversión
Variables Microeconómicas que influyen en el mercado inmobiliario
Cantidad de vendedores Tipos de mercado (inmuebles nuevos, inmuebles usados) Situación de cada segmento del mercado o
Viviendas
o
Locales comerciales
o
Oficinas
o
Industrias
Precios Cantidad de compradores
Variables poblacionales que influyen en el mercado inmobiliario Tasa de natalidad Envejecimiento de la población Migraciones
Si queremos invertir, las variables económicas debemos mirar
6/01/2010 9:00 31
Se inicia el año y múltiples decisiones se adoptan. Entre ellas nos volvemos a preguntar acerca de donde poner los ahorros. Las predicciones y los consejos abundan. Lo que tenemos son pronósticos del comportamiento económico. Como no todos son economistas, ni se quiere que lo sean, busquemos identificar donde poner atención y saber por qué, usando principalmente el sentido común. Ensayemos una lista básica de variables para quién ahorra: - Inflación: la inflación es como un impuesto pues reduce mi poder de compra. Cien soles hoy comprarán menos en un año si hay inflación (comprarán alrededor de 95 con un inflación de 5 % por ejemplo). La inflación luce baja por lo que no sería mayor problema ahorrar en soles. - Crecimiento del PBI: cuando un país crece en términos reales, produce mayor cantidad de bienes y servicios, que significan mayores ventas y mayores ingresos para la población. A mayor crecimiento las empresas podrán atender mejor sus deudas y generar más utilidades (valen más). Estimado de crecimiento es entre 4 y 5.5 % el 2010ste año; con el liderazgo de los sectores de construcción e hidrocarburos. - Tipo de cambio: Al ahorrar en dólares tendré una ganancia o una pérdida extra sí el dólar se encarece o se abarata respecto al sol. Los analistas creen que el tipo de cambio (precio del dólar) terminará en diciembre casi invariable respecto de inicios de año. ¿Me conviene ahorrar en dólares? - Tasa de interés: existen muchas; y las hay de corto y largo plazo, así como de soles y dólares: o Para el corto plazo la tasa de referencia es influyente. Es la tasa que establece el BCR para señalar el costo al cual se prestan soles entre sí los bancos en el corto
plazo. Actualmente es de 1.25 y sin visos de cambio. o Para mayores plazos se ha observado una caída gradual de las tasas. Así, abrir depósitos mas adelante en el año generaría menores rendimientos. - Crecimiento del PBI de los socios comerciales: sí EEUU se recuperase aumentaría sus compras, incluyendo nuestras exportaciones. Las empresas estarán mejor financieramente e incrementarán su valor en bolsa. Las AFP y demás inversionistas que hayan destinado recursos allí ganarán. Se proyecta que EEUU crezca moderadamente en 2.4 %. Si desea profundizar más le sugerimos ver "Perspectivas para el 2010 y las inversiones personales". Le planteamos desarrollar la disciplina de revisar las variables económicas de cuando en cuando, para mejorar así sus inversiones. Esto vale incluso sí encargamos a otros administrarlas; pues el único que conoce las preferencias de inversión somos nosotros mismos. Tal vez algunos lectores ya lo hacen y hasta analizan más variables. ¿Nos ayudan a completar la lista?
Qué variables influyen en la cotización de las acciones? Los precios de las acciones están sujetos a numerosas variables que, en mayor o menor medida, afectan a su cotización. Las principales variables que influyen en la cotización de las acciones son:
Los beneficios empresariales Los resultados empresariales son la vía fundamental para la creación de valor para el accionista. Y, más que los resultados obtenidos, influyen poderosamente las expectativas de beneficios futuros. La cotización de un título recoge toda la información disponible en un momento dado. Los mercados descuentan rápidamente las perspectivas futuras, de manera que la cotización del título refleja el valor actual que los inversores dan a esos beneficios esperados. A la hora de invertir en acciones concretas es importante prestar atención a la situación económica estructural de la empresa, esto es, a su capacidad para afrontar sólidamente su actuación como empresa, lo que los analistas denominan fundamentales económicos. En este contexto, se denominan Blue Chips a aquellos valores con buenos fundamentales económicos, con alta capitalización bursátil y elevada liquidez, y Small Caps, a aquellos valores con pequeña capitalización y menor liquidez.
La estabilidad política y económica Un factor decisivo es la estabilidad política y económica, aunque en ocasiones se han producido fuertes caídas en los mercados con economías que gozaban de buena salud. Una elevada estabilidad económica se asocia normalmente a crecimientos económicos con tasas de inflación controladas, con creación de empleo y un déficit público bajo control. En este tipo de escenario,
que disminuye una serie de incertidumbres básicas, las compañías tendrán oportunidades de generar riqueza y las acciones podrán tener un buen comportamiento.
Los flujos de liquidez Son los movimientos que se originan por las compras y ventas que realizan los participantes del mercado cuando se producen los cambios en la composición de sus carteras. Por ejemplo, pueden trasladarse grandes flujos de dinero desde la renta fija hacia la renta variable, o de una zona geográfica hacia otra (por ejemplo, si se da más peso a los valores europeos frente a los de Estados Unidos en las carteras de los inversores). El hecho de que se produzca un flujo de liquidez hacia un determinado mercado o sector influirá poderosamente en la valoración de las acciones a las que afecte más, tanto en sentido positivo como negativo.
Los tipos de interés El inversor financiero tiene que decidirse entre la renta fija y la renta variable. Como la renta fija tiene un riesgo controlado, ofrece a priori una rentabilidad menor que la renta variable, cuyo riesgo siempre va a ser más elevado. De esta manera, cuando los tipos de interés de la deuda son muy altos, los inversores se sentirán menos atraídos por la bolsa y, al retirar sus inversiones, provocarán caídas de las cotizaciones. Pero cuando los tipos de interés bajan, los inversores vuelven a sentirse tentados por las rentabilidades potenciales de la renta variable, produciendo alzas en sus precios. Ésto, unido a que los préstamos serán más baratos (tipos de interés bajos), multiplicará el efecto positivo de las bolsas, ya que aumentan los beneficios empresariales por la reducción de sus gastos financieros.
La correlación entre los mercados internacionales La correlación que existe entre las distintas bolsas es una variable muy importante para el precio de una acción. Año tras año dicha correlación tiende a incrementarse debido a la globalización de la economía mundial, de tal manera que un inversor no puede mirar únicamente lo que sucede en su entorno, sino que tiene que estar muy atento a la evolución de otros mercados.
Las variables que afectan el mercado y los análisis financieros Ya sabemos que en los mercados los precios se mueven respondiendo a la ley de la oferta y la demanda. Sobre ésta, a su vez, inciden sobre todo las políticas monetarias de los países cuyas divisas operan en el mercado, y también numerosas variables macroeconómicas como la tasa de interés, la balanza comercial de cada país, la situación fiscal, etc. Como venimos señalando en apartados anteriores, nuestras operaciones en el mercado de divisas deben estar bien informadas, y deben basarse en análisis que
nos ayuden a controlar, dentro de lo posible, todas estas variables que pueden afectar el precio de las divisas con las que queremos operar. Así, existen fundamentalmente dos tipos de análisis que n os permiten obtener información sobre estas variables para poder analizar la situación del mercado en general. La cuestión de si existe uno más efectivo que otro según el tipo de mercado en el que se va a operar sigue siendo tema de debate a día de hoy. En cuanto al Forex en particular, cada uno de estos análisis puede ser útil según la operación que deseemos efectuar. Pero primero empecemos por una breve definición de ambos en términos que se explicarán con más detalle en los apartados siguientes. El análisis técnico: es la metodología que parte de tomar las cotizaciones históricas de una divisa para intentar calcular la tendencia que seguirá esa divisa o el mercado en su conjunto. Al basarse en el comportamiento histórico de una cotización, este tipo de análisis usa principalmente gráficos que muestren la evolución de índices, etc. El análisis fundamental: es la metodología que parte de la idea de que la cotización de una divisa depende de la situación económica-financiera del país que la emite. Por lo tanto, este tipo de análisis intentará recoger el máximo de información posible sobre la realidad económica y financiera de ese país (ventas, ingresos, balance de la situación, etc.). Como señalábamos, ambos tipos de análisis son más o menos ef ectivos o adecuados en función del tipo de operación que deseemos llevar a cabo. Existe una opinión bastante generalizada, basada en diversos estudios, de que el análisis técnico ofrece un tipo de indicadores que son más adecuados para anticiparse a tendencias a corto plazo (hasta 90 días), mientras que el análisis fundamental lo sería para dar señales referidas a tendencias a largo plazo (más de un año). Asimismo, los entendidos estiman que para periodos intermedios (entre los 3 meses y el año) el análisis más efectivo sería aquél que combina elementos de ambos enfoques. Pero cada uno de estos análisis nos aporta información que puede ser muy importante para explicar el mercado, al igual que lo es a veces el enfoque que nos reporta uno para explicar datos que nos arroja el otro. Lo que queremos decir es que ambos análisis de alguna forma se complementan, ya que uno ayuda muchas veces a explicar el otro. Por ello, operadores más inclinados hacia los análisis técnicos no dejarán de considerar datos o indicadores económicos como importantes puntos de sus análisis; del mismo modo que los analistas más inclinados hacia el análisis fundamental pueden llevar a cabo cálculos sobre niveles de soporte, etc. Es lógico pensar que el análisis fundamental – que como hemos señalado analiza la realidad económica de un país – nos puede servir para explicar cambios de tendencias o rupturas que aparecen en el análisis técnico. De la misma
manera, movimientos que a primera vista parecen no tener explicación dentro de mercados en los que no hay demasiado movimiento, pueden encontrarla en el análisis técnico. Además de las variables que hemos comentado y de todas aquéllas imprescindibles que entrarían dentro del ámbito de los análisis técnico y fundamental, para acabar de comprender los movimientos a corto plazo que tienen lugar en el mercado de divisas no podemos olvidarnos de dos aspectos fundamentales como son las expectativas y el “sentimiento de mercado”. Cuando hablamos de expectativas nos referimos a las perspectivas o a las opiniones que existen en relación a la trayectoria que seguirá una divisa. La influencia de este factor para poder anticipar esa trayectoria hace que su consideración vaya de la mano de los datos que aportan los análisis. Las expectativas suelen crearse antes de que salgan a la luz estadísticas y datos económicos y financieros importantes. Por otro lado está el llamado “Sentimiento de Mercado”. Se denomina así a la actitud que prevalece en el mercado en relación a un tipo de cambio, que podría venir dado por un cálculo económico global en relación al país implicado. Las expectativas de los inversores se constituyen a partir de la realidad económica que ofrece en forma de datos el análisis fundamental, y también de los datos relativos a la propia divisa, formando una especie de conclusiones que podríamos definir como una “intuición informada” que facilita al inversor predecir los movimientos antes de que sucedan. Es decir, la tarea del inversor es saber interpretar las señales para poder adelantarse al mercado prediciendo el gir o en la tendencia de los precios y obtener así un margen de beneficio. El nivel en el que las variables que examinan el análisis fundamental y técnico influyen sobre la decisión de los inversores depende, evidentemente, del tamaño de éstos. Es bastante lógico pensar que un pequeño inversor privado no podrá disponer de exhaustivos análisis de la situación económica de un país que le permitan calcular el valor intrínseco de una divisa, en la misma medida que lo hace un gran inversor institucional (banco, entidad financiera, etc.). Estos últimos operan con grandes cantidades de dinero y sus operaciones se guían por estos datos económicos y macro-económicos que configuran los análisis fundamental y técnico, con una incidencia en las cotizaciones real. Por su lado, los pequeños inversores, que también participan en el mercado Forex, operan a más corto plazo, invierten cantidades mucho más pequeñas y basan su actuación en aspectos a veces más intuitivos, en estimaciones aproximadas. Como no pueden acceder a los exhaustivos análisis de las variables que sí pueden permitirse los grandes inversores, gran parte del fundamento racional de su operación lo aporta un profesional; el resto, la interpretación que puedan realizar de la información económica a la que tienen acceso. A partir de aquí elaboran su
estrategia de operación, intentando predecir los movimientos del mercado para anticiparse a los demás inversores y sacar provecho.
CONOMÍA Y EMPRESA
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¿Y los tipos de cambio?
Nos referimos al precio por el cual se intercambia una moneda, usualmente por otra moneda. Podemos hablar de tipo de cambio fijo, como aquel establecido por la administración financiera correspondiente como proporción fija entre el valor de la propia moneda y el de otra moneda o en su caso, una mercancía. En el caso del ‘tipo de cambio libre’, hablamos de un precio resultante del libre movimiento de
oferta y demanda de divisas en el mercado. ¿Qué es el índice de precios al consumo? Abreviado bajo las siglas IPC, recoge cada mes la subida o bajada del coste de vida durante ese período. Para su determinación estadística se considera una determinada ‘cesta’ de bienes que puede ser modificada.
¿A qué se refieren los indicadores de rentabilidad?
Son indicadores financieros que sirven para medir la efectividad de la administración de una empresa en su control de costes y gastos. Los más usados: margen bruto, margen neto, margen operacional y rendimiento de patrimonio. ¿Qué es la inflación? El crecimiento continuo de los precios de un conjunto amplio de bienes y servicios en el ámbito de una economía determinada. Dicho de otro modo, se trataría de un descenso del valor del dinero, de un menor poder adquisitivo debido a la subida de los precios. ¿Qué son los tipos de interés?
En cierto modo cuando hablamos de tipo de interés nos referimos al precio del dinero o, dicho de otro modo, a lo que cuesta pedir dinero prestado. Hablaremos de diferentes tipos de interés en función de los plazos de préstamo. ¿Qué es la demanda? La cantidad de bienes y servicios que los agentes económicos desean y además pueden comprar a un determinado precio en un período concreto de tiempo. Así, hablaremos de demanda agregada como cantidad de bienes y servicios que familias, empresas, gobierno,… pueden y desean obtene r a determinado precio y en un período determinado. De otro modo, será demanda efectiva el conjunto de bienes y servicios que los consumidores realmente adquieran. Por último, demanda final es el valor de las compras que realizan los consumidores finales de los bienes. ¿Cuándo hablamos de recesión? Se trata de un período de tiempo determinado durante el cual la tasa de crecimiento acostumbra a estar por debajo de su tendencia a largo plazo. La depresión de la actividad económica será habitualmente pasajera y entre sus síntomas estarán el decrecimiento de salarios, trabajo, beneficios, producción,... ¿Cómo relacionarse con los bancos? Los bancos proporcionan muchos servicios. A veces las empresas pagan dinero por éstos, pero más frecuentemente pagan por ellos con sólo mantener un saldo suficiente en las cuentas que posean en el banco. En muchos casos, se deseará mantener un saldo superior al que exige el pago de esos servicios tangibles que se reciben. Razones: -el banco puede ser una valiosa fuente de ideas y contactos de negocios. -se puede usar el banco como fuente de fondos a corto plazo. Dejar dinero ocioso en la cuenta puede ser una compensación implícita por la buena disposición del banco para conceder rápidamente préstamos en caso necesario. ¿Para qué sirve un presupuesto de tesorería?
El director financiero debe prever los futuros orígenes y empleos de tesorería. Las empresas calculan sus necesidades netas de tesorería previendo los cobros de cuentas a cobrar, añadiendo otras entradas de tesorería y restando todas las salidas de tesorería previstas. Estas previsiones tienen dos propósitos: -alertan al director financiero sobre futuras necesidades de tesorería -las previsiones sobre el flujo de tesorería proporcionan un estándar, o presupuesto, respecto al que se puede juzgar la evolución subsiguiente. ¿Cómo gestionar la tesorería? La tesorería proporciona liquidez, pero no produce intereses. Es necesario lograr un equilibrio entre mantener sumas de tesorería demasiado grandes (y perder los intereses que pudieran producir) y hacer ajustes en las existencias de tesorería demasiado pequeños (e incurrir en gastos administrativos adicionales). Si los tipos de interés son altos, se mantendrán cantidades relativamente pequeñas de tesorería. Si las necesidades de tesorería son variables y los gastos administrativos son altos, se deseará mantener cantidades relativamente grandes de tesorería. ¿Cómo puedo conocer la evolución financiera de mi empresa? El ‘plan financiero’ describe la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus
futuras consecuencias por medio de balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de fondos de carácter provisional todos ellos. El plan establece objetivos financieros y es un punto de referencia para evaluar el comportamiento ulterior. Normalmente, describe también por qué se escogió esa estrategia y cómo se han de conseguir los objetivos financieros del plan. Esta planificación obliga al director financiero a considerar los efectos combinados de todas las decisiones de financiación y de inversión de la empresa. Si la planificación está bien realizada, obliga también al director financiero a pensar sobre los sucesos que pueden entorpecer la marcha financiera de la empresa y a desarrollar estrategias que se mantendrán en reserva para
contraatacar cuando ocurran sorpresas desagradables. Los planificadores tienen que pensar sobre sucesos que pueden ocurrir, incluso aunque sean improbables. ¿Qué es el análisis, planificación y control financiero? Un proceso de planificación financiera incluye: 1. Análisis de las influencias mutuas entre las alternativas de inversión y de financiación abiertas a la empresa. 2. Proyección de las consecuencias futuras de las decisiones presentes. Se trata así de evitar sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en el futuro. 3. Decisión de las alternativas a adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero final). 4. Comparación del comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero. La planificación financiera a corto plazo raras veces va más allá de los próximos doce meses. La empresa quiere asegurarse de que tiene la suficiente tesorería para pagar sus facturas y de que el endeudamiento y el préstamo a corto plazo se acuerdan en condiciones. En cambio, la planificación financiera a largo plazo suele tener un horizonte de cinco años, aunque algunas empresas consideran diez años o más. ¿Cuál es el papel del director financiero? El director financiero debe actuar como un intermediario entre las operaciones de la empresa y los mercados de capitales, donde se negocian los títulos de la empresa. Sus funciones son dos: -decisiones de inversión o de presupuesto de capital, -decisiones de financiación. En otras palabras, la empresa tiene que decidir : 1) cuánto invertir y en qué activos hacerlo, y 2) cómo conseguir los fondos necesarios.
El objetivo es incrementar el valor de la inversión de los accionistas en la empresa. ¿Cómo afecta la evolución de la economía del país/mundial a mi empresa? Las épocas de recesión y expansión económica influyen en la evolución de las empresas desde el momento en que se pueden ver afectadas tanto la demanda como la oferta de bienes y servicios, debido a la incidencia de diferentes variables que inciden en la evolución de la economía: inflación, desempleo, tipos de cambio, tipos de interés,…
¿Cómo influyen las diferentes variables macroeconómicas en el desarrollo de mi empresa? Llamamos ‘demanda agregada’ a la cantidad total que están dispuestos a gastar
los diferentes sectores de la economía en un determinado período. Según esto establecemos cuatro componentes: 1. Consumo: es determinado principalmente por la renta disponible, tendencias a L/P de la renta, de la riqueza de las economías domésticas y del nivel agregado de precios. 2. Inversión: es determinado por el nivel de producción, el coste del capital(determinado por la política impositiva, tipos de interés y otras condiciones financieras) y las expectativas sobre el futuro. 3. Compras del Estado: es determinado directamente por las decisiones de gasto del Estado. 4. Exportaciones netas = exportaciones – importaciones. Son determinadas por la renta nacional y las extranjeras, por el cociente entre los precios nacionales y los extranjeros (precios relativos) y por los tipos de cambio. La ‘oferta agregada’ será la cantidad total de bienes y servicios que las empresas
de un país están dispuestas a producir y a vender en un determinado período. Está determinada por la producción potencial y los costes de producción.
Producción potencial: -Factores: las cantidades existentes de capital, trabajo y tierra determinan las cantidades de factores utilizados en el proceso productivo. El crecimiento de los factores aumenta la producción potencial y la oferta agregada. -Tecnología y eficiencia: la innovación y la mejora de la tecnología elevan el nivel de producción potencial. Costes de producción: -Salarios: una reducción de los salarios reduce los costes de producción(manteniéndose todo lo demás constante). -Precios de las importaciones: cuando disminuyen los precios extranjeros o se aprecia el tipo de cambio, los precios de las importaciones bajan, lo cual reduce los costes de producción y eleva la oferta agregada. -Otros costes de los factores: una reducción de los precios del petróleo o de las normas sobre el medio ambiente reduce los costes de producción y , por lo tanto, eleva la oferta agregada. Hay muchos tipos de factores que afectan el mercado de valores. El descontento social puede hacer que el mercado a la baja, mientras que una empresa de descubrir una nueva fuente de energía renovable puede hacer que los precios del mercado de valores para elevarse. Varios factores económicos afectan el mercado de valores que todo inversor debe tener en cuenta antes de participar en la inversión en el mercado. La inflación puede tener un efecto adverso sobre el mercado de valores, de acuerdo con el artículo titulado andquot; fuerzas que mueven Pricesandquot de archivo, tal como se publicó en la página web financiera Investopedia. La inflación es la tasa a la cual el precio de los bienes y servicios aumenta. Es el resultado de varios factores, incluyendo un aumento en el coste de fabricación, transporte y venta de productos. Cuando la inflación es a una tasa baja, el mercado de valores responde con un aumento en la venta. La alta inflación hace que los inversores a pensar que las empresas pueden
mantener el gasto, lo que provoca una disminución a través de la placa en los ingresos y el mayor costo de los bienes junto con la caída de los ingresos hace que el mercado de valores a caer. La deflación es cuando el costo de los bienes cae. Mientras que la deflación parece que debe ser bienvenida por los inversionistas, lo que realmente causa una caída en el mercado de valores porque los inversores perciben la deflación como resultado de una economía débil. Las tasas de interés según lo establecido por la Reserva Federal y los bancos individuales pueden tener un efecto en el mercado de valores, de acuerdo con un folleto informativo titulado andquot; ¿Qué hay detrás de archivo Pricesandquot, publicado por la Bolsa de Nueva York. Mayores tasas de interés significa que el dinero se vuelve más caro pedir prestado. Para compensar los costos de interés más altas, las empresas pueden tener que recortar el gasto o despedir a los trabajadores. Mayores tasas de interés también significa que el dinero de una empresa no puede pedir prestado tanto como antes, y esto tiene un efecto adverso sobre los ingresos de la compañía. Todo esto se suma a una caída en el mercado de valores. La evolución económica en los mercados extranjeros puede tener un efecto sobre el mercado de valores en los Estados Unidos, de acuerdo con el artículo titulado andquot; la cresta de la Coasterandquot Roller Económico, publicado en andquot; Inc.andquot; revista. Cuando las economías de los países extranjeros se han reducido, las empresas estadounidenses no pueden vender mayor cantidad de bienes en el extranjero como lo hacían antes. Esto provoca una caída en los ingresos, y que puede aparecer como una gota en el mercado de valores. El intercambio de valores extranjeros también tienen un efecto en el mercado de valores estadounidense. Si los intercambios extranjeros comienzan a fallar oa experimentar una caída brusca, entonces ese tipo de actividad puede hacer que los inversionistas estadounidenses para anticipar un efecto dominó, lo que resulta en una caída en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Palabras claves de entradas:
Factores económicos Condiciones que afectan a los mercados de divisas –
¡Bienvenidos a los mercados financieros globales! Tal como un operador o inversionista puede comprar capital en una empresa, el mercado de divisas (o forex, su abreviación) permite que usted compre o venda divisas, que es una forma de ser dueño de una porción de la futura mejora o deterioro de la economía de todo un país.
Oferta y demanda
Para determinar hacia dónde se dirige la economía de un país determinado, los operadores recurren a una variedad de información, incluyendo: producto bruto interno (PBI), importaciones, exportaciones, empleo, desempleo, crecimiento, deuda y muchos otros agentes. A estos se los denomina conjuntamente “factores económicos”. Como cualquier otro mercado, el valor de las divisas responde a cambios en la oferta y la demanda. Cuando el mundo necesita más dólares, por ejemplo, el dólar adquiere más valor. Cuando hay demasiados dólares disponibles en el mercado, o disminuye su necesidad por alguna razón, entonces el valor del dólar cae
Pares de divisas
Las divisas del mundo se operan en pares – el valor de una divisa sube o baja en comparación con otra. Cada divisa tiene una abreviación de 3 letras, y la primera divisa de cualquier par se considera la divisa base. El precio en un momento determinado nos dice qué cantidad de moneda base se necesita exactamente para igualar una unidad de la moneda cotizada.
Por ejemplo, cuando el par EUR/USD tiene un precio de 1,5 esto significa que se necesitan 1,5 dólares norteamericanos para cambiarlos por 1 euro. Si el valor del euro sube, entonces el precio del par EUR/USD también subirá, ya que se necesitará más dólares para comprar un euro. De la misma forma, si el valor del euro baja, entonces el precio del par EUR/USD también bajará, ya que ahora necesitará menos dólares para igualar un euro. El valor de la divisa cotizada no es el único factor en el valor de un par determinado. Cualquier cambio en el valor de la divisa base obviamente también afectará esta relación. De este modo, en el mismo ejemplo, si el dólar aumenta ahora su valor, entonces el par EUR/USD caerá, ya que ahora necesitará menos dólares para comprar un euro. Y si el valor del dólar baja, entonces el precio del par EUR/USD se elevará, ya que necesitará más dólares para igualar un euro.
Por lo tanto, se puede decir que el valor de cada par monetario sube y baja proporcionalmente a la suba y baja del valor de su divisa base. De la misma forma, el
mismo par de divisas también sube o baja en relación inversa a las subas y bajas del valor de su divisa base. Entonces si un operador espera que la economía de EE.UU. suba, y que el valor del dólar suba conjuntamente, entonces puede ser que desee vender el par EUR/USD, ya que en este escenario este par probablemente bajará su precio. Si el operador cree que la economía europea crecerá, y que esto aumentará el valor del euro, él en cambio comprará el par EUR/USD.
Tasas de interés
Otro factor clave que tiene influencia sobre el valor de una determinada divisa es la tasa de interés que el banco central de un país determinado cobra para el uso de su dinero. Estas tasas de interés varían constantemente, por lo que es aconsejable realizar su seguimiento.
Por ejemplo, si la Reserva Federal en los Estados Unidos (comúnmente conocida como la Fed) baja su tasa de interés, generalmente también caerá el valor del dólar, subiendo el precio del par EUR/USD. Si la Fed eleva las tasas, generalmente también subirá el dólar, bajando el precio del par EUR/USD.
La institución equivalente a la Fed en la Unión Europea es el Banco Central Europeo (el ECB, European Central Bank). Si ellos elevan su tasa de i nterés, generalmente también subirá el valor del Euro, subiendo el precio del par EUR/USD. Si bajan su tasa de interés, generalmente también bajará el precio del euro, bajando el precio del par EUR/USD.
Los bancos realizan actos sutiles para mantener el balance. Si la divisa de un país se eleva demasiado, sus exportaciones se tornan demasiado caras y los otros países pueden buscar otros mercados. Las tasas de interés también en ocasiones se recortan para estimular la economía. Pero una baja abrupta puede provocar inflación. Entonces es tiempo de comenzar a elevarlas nuevamente, para desacelerar su crecimiento.
Las tasas de interés más altas también tienden a atraer más inversiones extranjeras (que es por lo cual la divisa de ese país con frecuencia sube de acuerdo con las tasas de interés), mientras que las tasas de interés más bajas tienden a estimular el préstamo dentro del país y, por lo tanto, el crecimiento económico.
