Instituto Tecnológico de Tapachula
Pérez Morga Alejandra
PROBLEMARIO
Con los siguientes datos determinar el grado de apalancamiento operativo y explicar el resultado del mismo. Capacidad de producción 15,000 unidades Volumen de producción y ventas 10,000 unidades Precio de venta unidad $1,500 Costo variable unitario $900 Costo y gastos fijo de operación $4,050,000 Ventas -
(10,000 $1500) (10,000 $900)
Costo variable
x $15,000,0 00 x $9,000,00 0 $6,000,00 0 $4,050,00 0 $1,950,00 0
= Margen de contribución Costos y gastos operación = Utilidad operacional UAII -
fijos
de
Grado de apalancamiento operacional =
Grado de apalancamiento operacional =
Grado de 3.0769
apalancamiento
MC UAI I
$6,000,0 00 $1,950,0 00
operacional
=
El grado de apalancamiento operativo para esta proyección es de 3.0769, es decir, por cada incremento en ventas de 10.000 unidades nuestra utilidad operacional se incrementará en 3.0769 puntos.
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Con los siguientes datos elaborar la estructura financiera, el grado de apalancamiento financiero, explicar resultado, aumentar y disminuir en 76.92% la utilidad operacional quedando fijos solo los intereses y explicar la variación en cuanto la utilidad y el valor de las acciones. La empresa tiene un endeudamiento de 60% sobre la inversión, esta asciende al $10,000,000 tenía un monto de deuda de $6,000,000 el costo de la deuda o tasa de interés sobre prestamos la calculamos en 24% anual y se estima el 30% de impuesto el patrimonio de la empresa es de $4,000,000 representado en 1000 acciones. Elaborar el estado de resultados proyectados. Ventas Costo variable Margen de contribución Costos y gastos fijos operación Utilidad operacional UAII
$15,000,0 00 $9,000,00 0 $6,000,00 0 de $4,050,00 0 $1,950,00 0
La estructura financiera del estado de resultados: Utilidad operacional UAII
$1,950,0 00 Gastos financieros $1,440,0 intereses 00 Utilidad antes de $ impuestos 510,000 Impuestos $153,000 Utilidad neta $ 357,000 Utilidad por acción UPA $ 357 UAI Grado de apalancamiento financiero I = UAI
Grado de apalancamiento operacional =
1,950,0 00 510,000
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Grado de 3.8235
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apalancamiento
operacional
=
Incremento UAII x GAF = 76.92% x 3.8235 = 294.10%
El grado de apalancamiento financiero es de 3.8235 quiere decir que por cada punto porcentual de cambio en las UAII generará un cambio de 3.8235 puntos en la utilidad por acción. Si se incrementan o disminuyen las UAII en un 76.92%, producirá una variación porcentual de la utilidad por acción del 294.10%. CONCEPTOS
Apalancamiento financiero: El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera. Estructura de capital: Es la mezcla específica de deuda a largo plazo y de capital que la empresa utiliza para financiar sus operaciones. Flexibilidad financiera: Método que utiliza una compañía para financiar sus operaciones y su crecimiento, utilizando diversas fuentes de financiamiento. La estructura de capital es una mezcla de deuda a largo plazo de una empresa, deuda específica a corto plazo, acciones ordinarias y acciones preferentes. Posición fiscal de la empresa: Variabilidad del precio de los insumos Estructura de capital optima: Es aquella que produce un equilibrio entre el riesgo financiero de la empresa y el rendimiento de modo tal que se maximice el valor de la empresa. Apalancamiento en negocios: Este método o estrategia permite que las empresas o negocios creen sinergias entre varias personas o empresas. Las sinergias o el
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apalancamiento, no es más que lo que hemos dicho en artículos anteriores, alianzas estratégicas. Apalancamiento en física Apalancamiento significa apoyarse en algo para lograr que un pequeño esfuerzo en una dirección se traduzca en un incremento más que proporcional en los resultados. Actitudes administrativas Son las valoraciones, apreciaciones interpretativas coherentes en una realidad educativa. Variabilidad de ventas Son cambios inevitables que modifican el proceso (ya sean pequeños o casi imperceptibles) que afectan posteriormente al producto que se produce o al servicio que se ofrece. Grado de apalancamiento operativo Herramienta que mide el efecto resultante de un cambio de volumen en las ventas sobre la rentabilidad operacional y se define como la variación porcentual en la utilidad operacional originada por un determinado cambio porcentual en ventas. Riesgo financiero Es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una organización. Riesgo del negocio Es la posibilidad de que se derivan de las pérdidas de la posición de mercado, la posición de negocio, frente a los mercados en los que se operan. También se puede decir que un riesgo de negocio es una circunstancia o factor que puede tener un impacto negativo sobre el funcionamiento o la rentabilidad de una empresa determinada. Apalancamiento total El apalancamiento total o combinado, se define como el uso potencial de los costos fijos, tanto operativos como financieros, para incrementar los efectos de los cambios en las ventas sobre las ganancias por acción de la empresa. Apalancamiento operativo
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Es un concepto contable que busca aumentar la rentabilidad modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede definirse como el impacto que tienen éstos sobre los costos generales de la empresa.
