UNAH Universidad Nacional Autónoma de Honduras POSFACE Postgrado de la Facultad de Ciencias Económicas PROMOCIÓN PROMOCIÓN XXXVI CURC MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ASIGNATURA: ASIGNATURA: ADMINISTRACION FINANCIERA FINANCIERA I MA-675
CATEDRÁTICO: CATEDRÁTIC O: MSC. LEONEL CLAROS
PLAN FINANCIERO A CORTO PLAZO FERRETERIA EL SOLDADO
PRESENTADO POR:
Fernando Francisco Velásquez
Gassán Alberto Zedán
Maria Lourdes Meléndez
Oscar Armando Fajardo
Sonia Fiallos Mejía
Yenny Yenny Soledad Soledad Urquía Urquía
Comayagua, Diciembre 2011
INDICE Pagina I.
PRESENTACION
II.
RESUMEN EJECUTIVO
III.
INTRODUCCION
IV.
OBJETIVOS DEL INFORME
V.
REFERENTE A LA EMPRESA
•
ENTORNO FINANIERO DE LA EMPRESA
•
HISTORICO FINANCIERO
•
ANALISIS DEL ENTORNO
•
CLIENTES / CLIENTES POTENCIALES
•
PROVEEDORES
•
COMPETENCIA
VI.
POA
•
OBJETIVOS EMPRESARIALES
•
METAS DE LA EMPRESA
•
POLITICAS
VENTAS
INVERSION
PRESTACION DE SERVICIOS
•
CANTIDAD ECONOMICA DEL PEDIDO
•
PUNTO DE EQUILIBRIO
•
ESTADO FINANCIERO
•
FLUJO DE CAJA
•
GAO, GAF, GAT,
Comayagua, Diciembre 2011
INDICE Pagina I.
PRESENTACION
II.
RESUMEN EJECUTIVO
III.
INTRODUCCION
IV.
OBJETIVOS DEL INFORME
V.
REFERENTE A LA EMPRESA
•
ENTORNO FINANIERO DE LA EMPRESA
•
HISTORICO FINANCIERO
•
ANALISIS DEL ENTORNO
•
CLIENTES / CLIENTES POTENCIALES
•
PROVEEDORES
•
COMPETENCIA
VI.
POA
•
OBJETIVOS EMPRESARIALES
•
METAS DE LA EMPRESA
•
POLITICAS
VENTAS
INVERSION
PRESTACION DE SERVICIOS
•
CANTIDAD ECONOMICA DEL PEDIDO
•
PUNTO DE EQUILIBRIO
•
ESTADO FINANCIERO
•
FLUJO DE CAJA
•
GAO, GAF, GAT,
VII.
CONCLUSIONES
VIII.
RECOMENDACIONES
IX.
ANEXOS
PRESENTACION
Este documento se realizo aplicando los conocimientos adquiridos en la asignatura de Administración Financiera I a través de una investigación a la empresa ferretera El Soldado ubicada en la ciudad de La Paz siendo su principal actividad comercial la venta de materiales para la construcción y ferretería en general, así como también la venta de bloques con el objetivo de evaluar, analizar la situación financiera de la empresa y proponer recomendaciones que le ayudaran en la administración financiera de la empresa.
Inicialmente se va revisar toda la documentación con que cuenta la empresa respecto a estructura organizacional, estado de resultados, balance general, inventarios que utilizan actualmente.
Cabe mencionar que dicha empresa surge como una iniciativa familiar desde el año 2002 y es dirigida por la familia. La empresa no cuenta con un sistema financiero y la contabilidad es realizada por una persona externa la cual solo realiza el balance general, estado de resultados con fines de pago de impuestos, solicitud de préstamos; por lo cual éste trabajo será un aporte de mucho valor para la empresa.
TOMA DE DECSISIONES GERENCIALES La metodología a utilizar será realizar una investigación que permita distinguir y precisar el estado de la administración financiera de la empresa, realizando un estudio descriptivo del proceso que utilizan actualmente.
I.
RESUMEN EJECUTIVO
II.
INTRODUCCION
Mediante el desarrollo de la investigación se muestra el diseño de un Plan Financiero a corto plazo que se le facilitará como propuesta a la Empresa Ferretera El Soldado de la Ciudad de La Paz, ha sido elaborado tomando como base los resultados de los análisis financieros de la situación actual de la empresa, de las evaluaciones históricas de los años anteriores; para el posterior desarrollo de conclusiones y recomendaciones con el propósito fundamental de que los propietarios y/o administradores cuenten con una herramienta administrativa financiera que contribuya a lograr la efectividad operativa de la empresa y por ende ser competitivas en un mercado globalizado que presenta cada día nuevos desafíos.
Su contenido está estructurado de la siguiente forma: objetivos, planteamiento del problema actual, análisis de la situación financiera actual de la empresa, análisis del entorno, formulación estratégica, planeación y control, asignación de recursos, formulación de estados financieros, presupuesto de gastos, programa de inversiones que se plantean realizar en el 2012, y finalmente conclusiones, recomendaciones para la implementación, para la evaluación y seguimiento.
El Plan financiero a corto plazo que se propone para la empresa ferretera de la ciudad de La Paz, tienen una importancia relevante, ya que permitirá orientar las acciones a realizar, que contribuyan al mejor desempeño y funcionamiento integral de la empresa, al aplicar los análisis financieros año tras año en forma técnica para tener un mejor panorama y evolución de la empresa.
III.
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL Diseñar un Plan Financiero de Corto Plazo a la empresa Ferretería El Soldado para el año 2012.
OBJETIVOS ESPECIFICOS Analizar cuentas específicas de los estados financieros de la empresa para evaluar la liquidez y rentabilidad de la misma en el transcurso de los últimos cinco años. Analizar los procesos administrativos y financieros en el desarrollo de las actividades comerciales de la empresa.1 Plantear medidas financieras y administrativas a ferretería El Soldado con el propósito de mejorar la situación financiera actual.
IV.
DESCRIPCION DE LA EMPRESA HISTORIA DE LA EMPRESA
Ferretería El Soldado es una empresa cuya actividad comercial principal es la venta de materiales para la construcción, artículos de ferretería en general y equipo de materiales de fontanería y calefacción, y actualmente está incursionando en la fabricación de bloques de concreto. Esta empresa pertenece al sector del comercio y opera mediante una Constitución de Comerciante Individual a favor del Sr. José Fernando Urquia Velásquez quien a su vez tiene a su cargo la administración del negocio desempeñando el cargo de Gerente o Administrador.
La empresa cuenta con 12 empleados, distribuidos así: SEX
EDAD
O
(Años)
M
32
F
52
Ventas
F
21 - 34
Almacén
M
25
Logística
M
20 - 47
M
25 - 47
CARGO Gerencia Jefatura de Personal
Operador Maquinaria
NIVEL EDUCATIVO Educación Media Educación Media Educación Media Educación Media Educación Primaria Educación Primaria
La estructura organizacional de la empresa tiene 3 niveles jerárquicos:
Estratégico: Gerente Táctico: Jefe de Personal Operativo: ventas, almacén, logística, operadores de maquinaria.
Esta empresa no cuenta actualmente con un sistema de planificación, esta es llevada a cabo informalmente por el gerente de acuerdo a su experiencia, temporada del año y movimiento de mercancía. Así mismo carecen de una estrategia competitiva clara y definida, tanto en la parte Financiera como Comercial.
V.
ANALISIS DEL ENTORNO
Ferretería El Soldado es un establecimiento comercial, el cual está destinado a la venta y comercialización de materiales para la construcción y artículos afines a las necesidades del hogar. La industria ferretera es una de las más productivas en la zona central, y en la ciudad de La Paz no es la excepción que se observa este mismo
comportamiento. En la actualidad existen ocho ferreterías, abasteciendo la zona de central, específicamente la ciudad de La Paz y ciudades aledañas. Actualmente ferretería El Soldado acapara un 45% del mercado, esto se ve reflejado por el volumen de ventas que sus estados financieros presentan. A continuación en el Grafico 4 se presenta la distribución del mercado al cual abastecen las ferreterías de la ciudad de La Paz:
GRAFICO 4: Cobertura del Mercado de las Ferreterias de La Paz
CLIENTES / CLIENTES POTENCIALES Ferretería El soldado atiende a clientes de la ciudad de La Paz, así como también población de algunos municipios aledaños como ser: Yarumela, Cané, San Sebastián, Humuya, Lamaní, La Villa San Antonio, Lejamaní, Ajuterique, Tutule, Tierra colorada, Concepción de Soluteca, Santiago de Puringla, Planes de santa Maria, Guajiquiro, entre otros.
Se tiene provisto como clientes potenciales a futura ampliar más la cobertura a nivel de otros municipios del departamento de la Paz, así mismo realizar alianzas con corporaciones municipales para suplir materiales en el desarrollo de proyectos del gobierno local.
PROVEEDORES Las estrategias de compra y aprovisionamiento están basadas en la evaluación de los requerimientos y en las condiciones del mercado. Estos están de acuerdo a los niveles de costos de los compradores así como la cantidad y clase de proveedores. En la cual la competencia toma una ventaja en algunos productos ya que los compra en una forma más volumétrica, mantener y desarrollar relaciones a largo plazo con proveedores que ofrezcan insumos de calidad este punto es crítico y sensible debido a que las ferreterías de la ciudad de La Paz cuentan con proveedores compartidos (proveedores similares), Aunque no es un factor crítico, el precio sigue siendo un aspecto relevante en la selección de los proveedores por lo cual el precio se rige de acuerdo al volumen de compra de cada unas de las ferreterías
COMPETENCIA Los competidores son aquellas casas comerciales y ferreterías que están dedicadas a la industria de construcción y negocios a fines como lo son: • • • • • • • •
Ferretería Sarita 1 y 2 Ferretería la Surtidora Ferretería el Boulevard Ferretería Shalom Ferretería Los Ángeles Ferretería Prodisco Ferretería Sumar Ferretería El Jordán
Dentro de las cuales solo algunas poseen un tamaño consideradamente grande (como lo pudimos observar en el grafico 1 de la distribución del mercado paceño) cabe mencionar que las últimas dos ferreterías son comayagüenses pero tienen una influencia significante en el mercado paceño como lo es el caso de las Ferreterías Sumar y El Jordán las cuales se ubican en la ciudad de Comayagua y tienen un aporte en el mercado paceño, las demás se encuentran en un tamaño de industria medio bajo. Por lo que nuestros principales competencia son; Surtidora, Ferretería el Boulevard, Ferretería Sarita
Ferretería La
Las cuales representan para Ferretería el Soldado una competencia directa, debido a que estas están Ubicadas en la ciudad de La Paz mercado al que esta enfocado la ferretería. Aunque no conoce qué tan fuertes son Financieramente esto por el hecho que ellos tengan proyectos de expansión de una mayor cobertura del mercado, sabemos que su importe de venta actual en la ciudad del Paz es significativo, las cuales están destinadas al mismo nicho del mercado que Ferretería el Soldado.
HISTORIAL FINANCIERO DE LA EMPRESA Ferretería El Soldado es una de las empresas de mayor crecimiento económico dentro de su rubro en la Ciudad de La Paz, sus rendimientos son altos al punto que la han convertido en la empresa líder del sector ferretero. En lo referente a las actividades comerciales, año a año ha mostrado un crecimiento en sus operaciones, lo que conlleva a obtener márgenes positivos en las utilidades (Véase Anexos N°1: Estado de Resultados y Anexo N°2: Balance General de los años 2007 – 2011) En materia de políticas de financiación y endeudamiento, esta empresa se ha caracterizado por no optar a préstamos financieros, utilizando
para sus operaciones el autofinanciamiento y financiación mensual por parte de sus proveedores. Uno de los mayores inconvenientes que ha presenta la empresa es la recuperación de las cuentas por cobrar, básicamente por no contar con personal directo que se dedique a esta actividad. Para ser más exhaustivos en este análisis se procederá a realizar un análisis histórico de los datos financieros de esta empresa, para el cual se empleara el uso de las razones financieras.
Razones Financieras para Empresa Ferretería El Soldado para el periodo 2007-2010
Razones Capital Neto de Trabajo
Razones Financieras Año 2007 Año 2008 Año 2009 L. L. L. 4384,378.00 5257,218.00 6875,218.00
Año 2010 L. 8902,318.00
Razón Corriente
3.05
3.07
4.10
5.25
Prueba de Acido
0.36
0.31
0.49
0.48
32
26.8
18.7
18.0
Periodo Promedio de Cobro
11.4
13.4
19.3
20
Rotación de Inventarios
3.6
3.4
3.1
2.8
Periodo Promedio de Inventarios
99.5
107.2
117.6
128.6
Rotación C x P
15.2
13.6
20.0
33.0
Periodo Promedio C x P
23.7
26.4
18.0
10.9
Razón de Deuda
15%
13%
9%
7%
Rotación C x C
Margen de Utilidad Bruta
23%
23%
23%
22%
Margen de Utilidad Operativa
21%
21%
20%
18%
Margen de Utilidad Neta
16%
16%
15%
14%
Retornos sobre Activos
30%
25%
19%
17%
Rotación de Activos Fijos
3.6
2.6
2.0
1.9
Rotación Activo Total
1.9
1.6
1.3
1.2
Rentabilidad Con Res. Patrimonio
55%
41%
28%
22%
El análisis financiero para el periodo comprendido entre el 2007 y 2010 muestra que las actividades de la empresa han ido incrementado, hasta el punto de no optar a préstamos para financiar las mismas. Algo importante de remarcar en la empresa son los altos inventarios que maneja, los cuales impiden manejar una mayor liquidez y solvencia financiera, y al mismo tiempo le encarece su costo de ventas. Otro punto importante a destacar es la aceleración en el proceso de recuperación de las cuentas por cobrar, específicamente las de menor cantidad económica, sin embargo son los grandes proyectos municipales que entorpecen que este proceso sea más acelerado. En cuanto a la rentabilidad, las razones financieras muestran que esta empresa ha sido rentable en el transcurso del tiempo ya que es capaz de pagar sus gastos operativos y al mismo tiempo pagar los respectivos impuestos quedando como margen una utilidad del periodo aceptable., Sin embargo estas razones financieras nos muestran que en el transcurso de
los años la empresa ha ido perdiendo rentabilidad, ya que los márgenes de utilidad tanto brutos, operativos y netos van hacia la baja.
ANALISIS FINANCIERO AÑO ACTUAL Al igual como se elaboró el análisis financiero histórico de la empresa, también se realizó el análisis del año actual usando las razones financieras. El parámetro de evaluación financiera será la comparación entre los índices actuales contra los históricos.
Razones Financieras para el año 2011 y proyectado 2012:
ACTUAL 2011
FUTURO - 2012
L. 10,965,256.18
L. 17,015,681.70
Razón Corriente
5.49
3.19
Prueba de Acido
0.58
1.64
Rotación C x C
16.33
3.3
Periodo Promedio de Cobro
22
108
Rotación de Inventarios
2.7
2.8
Periodo Promedio de Inventarios
131.4
130.4
Rotación C x P
34.9
3.33
Periodo Promedio C x P
10.3
108
Razón de Deuda
7%
16%
22%
25%
Razones Capital Neto de Trabajo
Margen de Utilidad
Bruta Margen de Utilidad Operativa
18%
21%
Margen de Utilidad Neta
14%
16%
Retornos sobre Activos
16%
14%
Rotación de Activos Fijos
1.84
1.88
Rotación Activo Total
1.16
0.91
Rentabilidad Con Res. Patrimonio
21%
21%
Los resultados de las razones de Liquidez muestran un crecimiento en comparación con los cuatro años anteriores, por el aumento en la disponibilidad de dinero como en las cuentas de caja y banco, capaces de financiar las actividades comerciales por un tiempo sin necesitar la financiación de los acreedores. Al mismo tiempo existe un crecimiento en las demás cuentas del circulante como en las cuentas por cobrar y los inventarios, que no es tan saludable para el corto tiempo. Una observación importante de crítica para esta empresa al aplicar las razones de liquidez es el gran porcentaje que representa los inventarios dentro de los activos circulantes, y se observa claramente al aplicar la razón de prueba de acido, en donde los demás activos circulantes mas líquidos no son capaces de pagar los deudas de corto plazo. Sin embargo en comparación con los otros años se ha mejorado. En relación a la rotación de inventario, como se ha mencionado antes, es uno de los grandes problemas de la administración de la empresa, en especial este año, ya que ha sido en donde los inventarios han tenido una menor rotación en comparación con los años anteriores.
En cuanto a las cuentas por pagar y cobrar se puede decir que están dentro de las normas comerciales aceptables, sin embargo se está pagando antes las deudas que en efectuar las compras lo que provoca una pérdida de solvencia económica. La gerencia está al tanto de esto, pero explica que algunos de sus proveedores les exigen un acelerado proceso de pago específicamente por la misma actividad, un claro ejemplo de estos proveedores son los del cemento y el hierro. Esta empresa no utiliza financiamiento externo específicamente de una Institución Financiera, solamente sus proveedores de corto plazo. En comparación con los años anteriores la razón de endeudamiento ha disminuido para cada uno de los mismos. A largo de la historia de la empresa Ferretería El Soldado se ha caracterizado por obtener altos índices de rendimiento de utilidad. Donde los ingresos por venta han ido incrementando año con año, y son capaces de cumplir con los compromisos operativos y los impuestos tanto municipales como fiscales. Sin embargo en la comparación de las razones de rentabilidad históricos como los actuales, muestran que esta empresa está perdiendo rentabilidad en comparación año con año, estas disminuciones se derivan de tener altos inventarios lo que conlleva a obtener costos de ventas altos, otro factor determinante es el alza en el salario mínimo lo que altera los gastos operativos. Para verlo de forma más detallada, ver gráficos anexo….xxx
I.
FORMULACION DEL PLAN OPERATIVO ANUAL
Objetivos empresariales para el 2012 Incrementar las utilidades a través del aumento proporcional en las ventas tanto al crédito como de contado.
Reducir el costo por compras anuales de artículos de menor rotación, minimizando así el costo de mantenimiento de inventarios.
METAS DE CORTO PLAZO
Implementar un Plan operativo para el 2012, orientado a incrementar las ventas en un 10%, basada en la reducción de precios a través de la compra de mercadería a escala.
Disminuir en un 5% del total de compras, en artículos de baja rotación.
POLITICAS
Políticas de ventas Del total de ventas se asignara un 65% al contado y 35% al crédito con 30 días plazo. El total de costos por pedido a domicilio será absorbido por la empresa, sin cargos al cliente. Por cada cheque sin fondo emitido por el cliente se cobrara un recargo del 3% mensual sobre el monto del total facturado.
POLITICAS SOBRE PRESTACION DE SERVICIOS DISPOSICIONES GENERALES:
El horario de prestación de los servicios es de Lunes a viernes de 07:30 a 12:00 , de 13:30 a 17:30 horas, Sábados de 07:30 a 12:00, de 13:30 a 16:00 horas y Domingos de 07:30 a 12:00. Realización de venta directa con servicio a domicilio a los clientes.
Las instalaciones de la ferretería permanecen cerradas durante los días decretados como feriados nacionales, por el gobierno.
POLITICAS SOBRE INVERSIONES El establecimiento de políticas de inversión es la parte del proceso en el cual se fijan pautas para satisfacer los objetivos de inversión. Estos activos incluyen principalmente: 1. De las utilidades retenidas de años anteriores se destinara un porcentaje prudencial, el cual va a ser estimado por la Gerencia para inversión en activos fijos, para el mejoramiento de las instalaciones de la empresa, así como el eficientemente del servicio prestado. 2. Los montos y plazos de inversión deberán ir variablemente tomar en
cuenta las necesidades de liquidez de la Ferretería, principalmente el pago oportuno de sueldos y prestaciones del personal. 3. Las inversiones serán administradas por el Contador de la Ferretería el Soldado. Para desarrollar las Políticas de Inversión se deben considerar los siguientes factores: •
•
•
•
•
•
•
Requerimientos de liquidez Horizonte de Inversión Consideraciones Impositivas Restricciones Legales Regulaciones Requerimientos de Reportes Financieros Preferencias y necesidades del Cliente
PARTE PRÁCTICA
CANTIDAD ECONOMICA DE PEDIDO
El tipo de Industria en la cual opera Ferretería El Soldado se caracteriza por contar con un sin número de artículos de Inventario, para ser más preciso la Administración de esta empresa estima en comercializar un número mayor a cinco mil artículos. Para efecto ilustrativo se seleccionó 2 productos representativos de los artículos de inventario de esta empresa los cuales son los siguientes: 1. El Cemento: Este producto es el que tiene mayor demanda y rotación en esta empresa, es uno de los únicos productos en el cual la empresa no goza del beneficio del crédito. Según datos proporcionados por la Administración, se realizan exactamente 16 pedidos mensuales para este articulo. 2. Varilla de Hierro: Este artículo al igual que el anterior es uno de los de mayor demanda, sin embargo aprovechando economías de escala, esta empresa únicamente realiza un pedido trimestral, en el cual vienen todas sus presentaciones. Al igual que el cemento, las compras de estos artículos se realizan al contado.
Cantidad Económica de Pedido para el Cemento: Ferretería El Soldado maneja un promedio de compras semanales de cuatro rastras de cemento con capacidad de 550 bolsas de cemento su costo monetario equivale a L 75,000.00 cada una, la administración contempla un costo aproximado de mantenimiento de L 0.35 por bolsa. Para comprobar que sería más beneficioso para esta empresa se planteara las compras mensuales en su total y fraccionadas, con el propósito de comparar en cuales de estas compras la empresa reduce sus gastos en mantenimiento. A continuación se presenta una matriz comparativa de varios pedidos que puede realizar la empresa para la compra de este producto: 1
2 Q de No. de Pedi Pedi do do
3 Costo por Pedido
4
5 6 Inventa Costo Costo de rio Mensual Manto./Men Promed por Pedido sual io
7
8
Costo Mes Manto.
Costo Total
8800
1
4400
2
2200
4
1100
8
550
16
L. L. 1200,000.0 1200,000.00 0 L. L. 1200,000.0 600,000.00 0 L. L. 1200,000.0 300,000.00 0 L. L. 1200,000.0 150,000.00 0 L. L. 1200,000.0 75,000.00 0
8800
L.
0.35
3080
L. 1203,080.00
2200
L.
0.35
L. 770.00
L. 1200,770.00
550
L.
0.35
L. 192.50
L. 1200,192.50
137.5
L.
0.35
L. 48.13
L. 1200,048.13
34.375
L.
0.35
L. 12.03
L. 1200,012.03
La tabla anterior nos muestra que la empresa esta erogando menos cantidad de dinero con la forma en que actualmente realiza sus pedidos, en vista que su mantenimiento es menor en comparación a que redujera su número de pedidos como se observa en la última columna de la tabla anterior.
Cantidad Económica de Pedido varillas de Hierro: Actualmente esta empresa realiza un pedido trimestral vara varias de hierro en todas sus presentaciones, el costo monetario de este pedido es L 1500,000.00 y la cantidad de varillas son 1500 unidades. El costo aproximado de mantenimiento por varilla es de L 0.80. La empresa realiza esta compra única trimestral para aprovechar los descuentos por escala. Para determinar que sería más conveniente para la empresa se planteara una matriz con diferentes cantidades de unidades y pedidos para un año:
1 2 3 4 Q No. Costo de de Costo por Anual Ped Ped Pedido Pedido ido ido 600 1 L. L. 0 6000,000. 6000,000.
5 6 7 Inven Costo Costo de tario Anual Mantenimie Prom Manteni nto/Año edio miento 6000 L. 0.80 4800
8 Costo Total L. 6004,800.
300 0
2
150 0
4
750
8
00 00 L. L. 3000,000. 6000,000. 1500 00 00 L. L. 1500,000. 6000,000. 375 00 00 L. L. 750,000.0 6000,000. 93.75 0 00
L.
0.80
L. 1,200.00
L.
0.80
L. 300.00
L.
0.80
L. 75.00
00 L. 6001,200. 00 L. 6000,300. 00 L. 6000,075. 00
A medida que la empresa reduce su inventario también reduce sus gastos de mantenimiento, sin embargo estos gastos son menores que las ganancias cuando se compra en escala, esa es la diferencia para este tipo de producto.
PUNTO DE REORDEN. Es importante que toda empresa conozca en que numero de artículos de un producto determinado debe realizar su pedido ó por cualquier riesgo anteponerse a esa cantidad. Existe una Formula matemática para calcular el punto de reorden de un determinado artículo y es la siguiente: Punto de Reorden = Días necesarios para llegada del Producto x Promedio de Ventas diarias del Producto. Siguiendo con el ejemplo de los artículos anteriores por considerarlos los más representativos, se procede a calcular el punto de reorden:
Para el Cemento: P.R. = 1 * 300 P.R. = 300 El punto de reorden del cemento es de 300 unidades, equivalente a un día de ventas.
Para las Varillas de Hierro:
P.R. = 8 * 20 P.R. = 160 El punto de reorden para las varillas de hierro es de 160 unidades en todas sus presentaciones. Siempre es importante anteponerse a la cantidad del punto de reorden, especialmente por el riesgo provocado por la escasez, temporada alta de ventas y cualquier inconveniente por parte del Proveedor.
PENDIENTE POA - LOURDES
IX.
FORMULACION FINANCIERA
PROYECCION DE VENTAS Dentro de las metas a corto plazo que tiene contemplado esta empresa es de aumentar en un 5 % los ingresos por venta para el año 2012. Para determinar si este porcentaje tiene una razón lógica para su proyección, se utilizara los datos históricos en ventas de la empresa los cuales se presentan a continuación: Ingresos por Ventas
2007
2008
2009
2010
2011
L. 27000,0 00.00
L. 30600,0 00.00
L. 32000,00 0.00
L. 36000,0 00.00
L. 42000,0 00.00
La tabla anterior muestra el resultado de las ventas en los últimos cinco años, y la cual muestra un crecimiento para cada uno de los años. Ahora se mostraran estos resultados en la variación de los porcentajes para los mismos cinco años con respecto a un año con otro: Crecimiento
200 7 12.5
200 8 13.3
200 9 4.6
201 0 12.5
2011 16.7
% Crecimiento Promedio
%
%
%
%
11.9 %
Los porcentajes anteriores muestran un crecimiento de un año a otra con la excepción del año 2009 que muestra una reducción considerable con respecto al año anterior, ya en un promedio para los cinco años muestra un porcentaje de 11.9 % superior a lo esperado para el 2012. Tomando como referencia las ventas del año 2011 se aplicara el porcentaje de 5 % que es lo planificado por la empresa para el 2012, a continuación se presenta una proyección para los ingresos por venta para ese año: Proyección Ventas 2012
X.
L. 42000,000.00
5%
L. 44,100,000.0 0
PLANEACION Y CONTROL APALANCAMIENTO OPERACIONAL En lo referente a la utilización de los costos fijos para generar utilidades, se puede observar que en el periodo del año 2010 – 2011 la empresa mostró una baja capacidad en la utilización de los costos fijos de operación para incrementar las fluctuaciones en las ventas sobre las utilidades de operación ya que se obtuvo un valor menor que 1. De acuerdo a las proyecciones realizadas para el año 2012 el grado de apalancamiento operativo mejorará significativamente debido al incremento que se proyecta tener en las ventas.
GAO 2012 FUTURO GAO 2011 ACTUAL
% cambio en la utilidad operacional % Cambio en ventas % cambio en la utilidad operacional
48.41% 4.84 10.00% 15.75% 0.95
% Cambio en ventas
16.67%
PUNTO DE EQUILIBRIO PENDIENTE LOURDES
APALANCAMIENTO FINANCIERO El apalancamiento financiero no existe para ninguno de los dos años (2011 y 2012), se calcula tomando en cuenta las utilidades por acciones y en el caso de la Ferretería no existen accionistas.
XI.
FORMULACION DE ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS
De acuerdo a las metas planteadas y al comportamiento de los últimos años, se avizoró que las ventas aumentarán en un 5% para el año 2012. El valor del inventario para el inicio del 2012, corresponde al valor de cierre de inventario del año anterior. Se tiene presupuestado reducir las compras en un 5% respecto al 2011 debido al nivel de rotación de inventario que se ha tenido en el 2011 En lo referente a los sueldos de los empleados se presupuesto un aumento en 10% del valor del salario mínimo mensual de L.6237.50 que se paga actualmente en el 2011.
ESTADO DE RESULTADOS ACTUAL Y PROYECTADO: ACTUAL - DIC 2011
FUTURO - DIC 2012
L. 42,000,000.00
VENTAS Mercaderías COSTO DE VENTAS L. 10,000,000.00 L. 34,881,818.18 L. 44,881,818.18 L. 12,000,000.00
Inventario (I) Compras del Período Mercadería Disponible Inventario (F) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
L. 32,881,818.18 L. 9,118,181.82
L. 44,100,000.00
L. 12,000,000.00 L. 33,137,727.27 L. 45,137,727.27 L. 12,000,000.00
L. 33,137,727.27 L. 10,962,272.73
GASTOS DE OPERACIÓN Sueldos Aguinaldos Servicios Públicos Impuestos Municipales Gastos y Mantenimiento de Vehículos Generales UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO S/R
L. 820,380.00 L. 149,160.00 L. 54,000.00 L. 190,909.09 L. 156,000.00 L. 84,000.00
L. 1,454,449.09 L. 7,663,732.73
L. 988,020.00 L. 164,670.00 L. 62,100.00 L. 210,000.00 L. 171,600.00 L. 92,400.00
L. 1,892,601.82 L. 5,771,130.91
Impuesto sobre la Renta
UTILIDAD DEL PERIODO
L. 1,688,790.00 L. 9,273,482.73 L. 2,318,370.68 L. 6,955,112.05
BALANCE GENERAL
Comentarios del Balance General…
ACTUAL - DIC 2011
FUTURO - DIC 2012
ACTIVO Circulante Caja y Bancos
L. 507,858.00
L. 8,171,277.38
Cuentas Por Cobrar Inventario (F)
L. L. 900,000.00 4,630,500.00 L. L. L. L. 12,000,000.00 13,407,858.00 12,000,000.00 24,801,777.38
Fijo Propiedades Edificio Vehículos (5) Mobiliario TOTAL ACTIVOS
L. 13,500,000.00 L. 8,000,000.00 L. 1,000,000.00 L. L. 300,000.00 22,800,000.00 L. 36,207,858.0 0
L. 13,500,000.00 L. 8,000,000.00 L. 1,300,000.00 L. L. 600,000.00 23,400,000.00 L. 48,201,777.3 8
L. 550,000.00 L. 1,892,601.82
L. 5,467,725.00 L. 2,318,370.68
PASIVO Circulante Proveedores Impuesto Sobre la Renta CAPITAL Acumulado al año Anterior Utilidad presente período TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL
L. 2,442,601.82
L. 27,994,125.27 L. L. 5,771,130.91 33,765,256.18 L. 36,207,858.0 0
L. 7,786,095.68
L. 33,460,569.65 L. 6,955,112.05
L. 48,201,777.3 8
FLUJO DE CAJA
Detalle Saldo Inicial Entradas: CxC Ventas (Contado) Disponible Salidas: CxP Compra de Mercaderías
I Trimestre
II Trimestre
L. 507,858.0 0
III Trimestre
IV Trimestre
L. 3,757,892. 23
L. 5,561,944. 96
L. 5,840,036. 01
L. 900,000.00 L. L. 7,166,250.0 8,574,108. 0 00
L. 3,858,750.0 0 L. L. 7,166,250.0 14,782,892. 0 23
L. 3,858,750.0 0 L. L. 5,733,000.0 15,153,694. 0 96
L. 3,087,000. 00 L. L. 8,599,500. 17,526,536. 00 01
L. 550,000.00 L. L. 3,727,994.3 3,727,994.3 2 2
L. 4,556,437.5 0 L. L. 3,727,994.3 8,284,431.8 2 2
L. 4,556,437.5 0 L. L. 3,969,000.0 8,525,437.5 0 0
L. 3,645,150. 00 L. L. 4,473,593. 8,118,743.1 18 8
GIF Gastos Operativos Impuesto por Pagar Compra de Maquinaria Saldo de Caja Préstamo Pago de Préstamo e
L. 463,365.0 0 L. L. L. L. 473,150.4 473,150.45 473,150.45 473,150.45 5 L. L. L. 1,088,221.4 L. L. 300,000.0 300,000.00 5 936,515.45 788,221.45 0 L. 315,071.00
L. 463,365.00
L. 315,071.00
L. 1,236,515.4 5
Intereses Saldo de Caja
L. 3,757,892. 23
L. 5,561,944. 96
L. 5,840,036. 01
L. 8,171,277. 38
Intereses Saldo de Caja
L. 3,757,892. 23
L. 5,561,944. 96
L. 5,840,036. 01
A.
ROTACION DE INVENTARIO
B.
ADMINISTRACION DE CAJA
C.
ADMINISTRACION DE CUENTAS POR PAGAR
D.
ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR
PENDIENTE OSCAR/YENNY PROYECTADO 2012 XII. PROGRAMA DE INVERSION
L. 8,171,277. 38
A.
ROTACION DE INVENTARIO
B.
ADMINISTRACION DE CAJA
C.
ADMINISTRACION DE CUENTAS POR PAGAR
D.
ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR
PENDIENTE OSCAR/YENNY PROYECTADO 2012 XII. PROGRAMA DE INVERSION
ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS Total variaciones ACTUAL - DIC 2011
FUTURO - DIC 2012
Estado de variación origen
aplicación
ACTIVO Circulante Caja y Bancos Cuentas Por Cobrar Inventario (F)
L. 507,858.00 L. 900,000.00 L. 12,000,000.0 0
L. 13,407,858.0 0
L. 8,171,277.38 L. 4,630,500.00 L. 12,000,000.0 0
L. 7,663,419.38 L. 3,730,500.00
L. 7,663,419.38 L. 3,730,500.00
L. 300,000.00
L. 300,000.00
L. 300,000.00
L. 300,000.00
L. 24,801,777.3 8
Fijo
Vehículos (5)
L. 13,500,000.0 0 L. 8,000,000.00 L. 1,000,000.00
Mobiliario
L. 300,000.00
Propiedades Edificio
TOTAL ACTIVOS
L. 13,500,000.0 0 L. 8,000,000.00 L. 1,300,000.00 L. 22,800,000.0 0 L. 36,207,858. 00
L. 600,000.00
L. 23,400,000.0 0 L. 48,201,777. 38
PASIVO Circulante Proveedores Impuesto Sobre la Renta
CAPITAL Acumulado al año Anterior Utilidad presente período TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL
L. 550,000.00 L. 1,892,601.82
L. 5,467,725.00 L. 2,442,601.82
L. 27,994,125.2 7 L. 5,771,130.91
L. 33,765,256.1 8 L. 36,207,858. 00
L. 4,917,725.00
L. 4,917,725.00
L. 425,768.86
L. 425,768.86
L. 33,460,569.6 5
L. 5,466,444.38
L. 5,466,444.38
L. 6,955,112.05
L. 1,183,981.14
L. 1,183,981.14 L. 11,993,919. 38
L. 2,318,370.68
L. 7,786,095.68
L. 48,201,777. 38
L. 11,993,919. 38
CAPITAL Acumulado al año Anterior Utilidad presente período TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL
L. 27,994,125.2 7 L. 5,771,130.91
L. 33,765,256.1 8 L. 36,207,858. 00
XIII. CONCLUSIONES PENDIENTE TODOS
L. 33,460,569.6 5
L. 5,466,444.38
L. 5,466,444.38
L. 6,955,112.05
L. 1,183,981.14
L. 1,183,981.14 L. 11,993,919. 38
L. 48,201,777. 38
L. 11,993,919. 38
XIII. CONCLUSIONES PENDIENTE TODOS
XIV. RECOMENDACIONES
