Disusun Oleh:
Paulo M.P. Harianja ( NPM: 11.032.111.006 )
Fakultas Ekonoi !urusan Manajeen "ni#ersitas Dara $%un% Me&an 2013
'$$ PEN$N$*
Segala puji dan syukur penulis ucapkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, yang atas atas berkah berkah dan rahm rahmat atNy Nyaa maka maka penul penulis is dapat dapat meny menyele elesai saikan kan penyu penyusun sunan an tugas tugas (maka (m akala lah) h) yang yang berjud berjudul ul “+e !imana na +e, ,a% a%a a 'e 'eua uan% n%an an -u -uka kan n -ank -ank (+'(+'--) -)” !ima penulisan makalah ”+e,a%a 'euan%an -ukan -ank ini adalah merupakan merupakan salah satu tugas dan persyaratan persyaratan dalam menyelesaikan menyelesaikan mata kuliah -ank &an +e,a%a 'euan%an +ainn/a
!ala !alam m penu penuli lisa san n maka makala lah h ini, ini, penu penuli liss mera merasa sa masih asih bany banyak ak keku kekura rang ngan an"" kekurangan kekurangan baik pada teknis penulisan penulisan maupun pada materi, mengingat akan kemampuan yang dimiliki penulis #ntuk itu kritik dan saran dari semua pihak sangat penulis harapkan demi penyempurnaan penulisan makalah ini !alam penulisan makalah ini, penulis menyampaikan ucapan terima kasih yang tak terhingga kepada pihak"pihak yang membantu dalam menyelesaikan penulisan makalah ini, khususnya kepada$ 1. -aak -aak Dosen Dosen (Drs (Drs.. !isan !isan M. M. +u,is +u,is MM) MM) 2. e ea an nte tea an n &an &an kelua keluar% r%a a
Secara khusus penulis menyampaikan terima kasih kepada keluarga tercinta yang telah memberikan memberikan d%r%ngan dan bantuan serta pengertian yang besar kepada penulis, baik selama mengikuti perkuliahan maupun dalam menyelesaikan makalah &embaga 'euangan ukan ank ini !an juga kepada semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu, yang telah memberikan bantuan dalam penulisan makalah ini khirnya penulis berharap sem%ga Tuhan Yang Maha Esa memberikan rahmat dan karu karuni niaa yang yang seti setimp mpal al pada pada mere mereka ka yang yang tela telah h membe emberi rika kan n bant bantua uan, n, dan dan dapa dapatt menjadikan semua bantuan ini sebagai ibadah, min Medan, *+ ebruari -*./
0enulis
P$"+O M.P. H$*$N!$ 2
NPM: 11.032.111.006 11.032.111.006
D$F$* 4
-
/
'ata Pen%antar Da5tar si
-$- 1. PEND$H"+"$N
..
ungsi &embaga 'euangan
.-
0engertian &embaga 'euangan ukan ank
+ +
-$- 2. N!$"$N "M"M
-.
suransi
1
--
0egadaian
.1
-/
0erm%dalan Nasi%nal Madani
-+
M%dal 2entura
-3
Se4a 5una #saha (&easing)
-1
0erusahaan njak 0iutang ( Factoring Factoring )
-7
0erusahaan 0embiayaan '%nsumen
-/
-+
Company ) (Consumer Finance Company)
-7
Perusahaan Dana Pensiun
-8
'oerasi 4ian Pinja
............................................ .......................................................... ..............
-6 //
3
........................................... .................................................................. .......................
36 ............................................ ................................................................... .......................
38
-10 Pasar "an%
............................................ ................................................................... ............................................. ......................
1
-11 Pasar Mo&al
.............................................. ..................................................................... ......................................... ..................
+1
-.- 0asar 2aluta sing -$- 3. PEN""P D$F$* P"4$'$
3-
37
36
3
-$- PEND$H"+"$N
&embaga keuangan ( financial financial intermediary) adalah suatu badan atau perusahaan yang kegiatannya di bidang keuangan untuk melakukan penghimpunan dan penyaluran dana kepada masyarakat masyarakat terutama guna membiayai membiayai in8estasi perusahaan perusahaan atau k%nsumsi dan distribusi barang dan jasa (S' Menkeu N% 79- tahun .99*) &emb &embag agaa keua keuang ngan an dala dalam m duni duniaa keuangan bertindak selaku lembaga yang menyediakan jasa keuangan bagi keuangan bagi nasabahnya, dimana pada umumnya lembaga ini diatur %leh regulasi keuangan dari pemerintah dari pemerintah !i :nd%nesia lembaga keuangan ini dibagi kedalam dua kel%mp%k yaitu lembaga keuangan bank dan lembaga keuangan bukan bank (asuransi, pegadaian, dana pensiun, m%dal 8entura, anjak piutang, k%perasi simpan pinjam, perm%dalan nasi%nal madani, balai usaha mandiri terpadu, perusahaan pembiayaan k%nsumen, se4a guna usaha, pasar uang, pasar m%dal, dan pasar 8aluta 8 aluta asing)
.. Fun%si +e,a%a 'euan%an &embaga keuangan ini menyediakan jasa sebagai perantara antara pemilik m%dal dan pasar utang yang bertangg bertanggung ung ja4ab dalam penyalura penyaluran n dana dari in8est%r kepada perusahaan yang perusahaan yang membutuhkan dana tersebut 'ehadiran lembaga keuangan inilah yang mem; mem;as asili ilita tasi si arus arus pered peredara aran n uang uang dalam dalam perek%n%mian, perek%n%mian, dima dimana na uang uang dari dari indi8i indi8idu du in8est%r dikumpulkan dalam bentuk tabungan sehingga risik% dari para in8est%r ini beralih pada lembaga keuangan yang kemudian menyalurkan dana tersebut dalam bentuk pinjaman utang kepada yang membutuhkan :ni adalah merupakan tujuan utama dari lembaga penyimpan dana untuk menghasilkan pendapatan
4
1.2 Pen%ertian +e,a%a 'euan%an 'euan%an -ukan -ank (+'--) &embaga 'euangan ukan ank (&') adalah badan usaha yang melakukan kegiatan di bidang keuangan, secara langsung ataupun tidak langsung, menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkan kembali kepada masyarakat untuk kegiatan pr%dukti; #saha"usaha yang dilakukan &' antara lain$ . Menghim Menghimpun pun dana dengan dengan jalan jalan mengelu mengeluarka arkan n kertas berhar berharga, ga, - Sebag Sebagai ai peran peranta tara ra untuk untuk menda mendapa patka tkan n k%m k%mpan pany% y%n n (dukun (dukunga gan n dalam dalam bentuk bentuk dana) dana) dalam usaha patungan, / 0erant 0erantara ara untuk untuk mendapa mendapatkan tkan tenaga tenaga ahli ahli 0eran &' antara lain$ . Membantu Membantu dunia dunia usaha dalam meningkatkan meningkatkan pr%dukti8itas pr%dukti8itas barang
N%n bank$ pasar m%dal, pasar uang, uang , asuransi, gadai, leasing, lea sing, ;act%ring, ;act% ring, m%dal 8entura, dana pensiun, credit card - 'egiat 'egiatan an utama bank selain selain menyalur menyalurkan kan dana juga menghim menghimpun pun dana, sedangkan sedangkan lembaga keuangan n%n bank lebih diarahkan pada penyaluran dana saja
-$N'
Menghimpun !ana
Menyalurkan !ana
Tabungan
'redit :n8estasi
!ep%sit%
'redit '%msumti;
5ir%
'redit M%dal kerja
>asa">asa lainnya Trans;er :nkas% &<= ank 5aransi Sa;e !ep%sit %?
5
Spread ased
ee ased
+EM-$$ 'E"$N$N -"'$N -$N'
!ana
!ana
DE-"*
N9E4O*
-$- 2 N!$"$N "M"M
&emb &embag agaa keua keuang ngan an buka bukan n bank bank ber; ber;un ungs gsii dala dalam m meny menyed edia iaka kan n jasa jasa seba sebaga gaii perantara antara pemilik m%dal dan pasar utang yang bertanggung ja4ab dalam penyaluran dana dari d ari in8est%r kepada perusahaan kepada perusahaan yang yang membutuhkan dana tersebut 'ehadiran lembaga keuangan inilah yang mem;asilitasi arus peredaran uang dalam perek%n%mian, perek%n%mian, dimana uang dari indi8idu in8est%r dikumpulkan dalam bentuk tabungan sehingga risik% dari para in8est%r ini beralih pada lembaga keuangan yang kemudian menyalurkan dana tersebut dalam bentuk pinjaman utang kepada yang membutuhkan erikut erikut ini akan dibahas dibahas jenis"je jenis"jenis nis lembaga lembaga keuangan keuangan bukan bukan bank yang terdapa terdapatt di :nd%nesia
2.1 $suransi suransi adalah istilah istilah yang digunakan untuk merujuk pada tindakan, sistem, sistem, atau bisnis dimana perlindungan per lindungan ;inansial ;ina nsial (atau ganti rugi secara ;inansial) ;ina nsial) untuk ji4a, pr%perti, p r%perti, kesehatan dan lain sebagainya mendapatkan penggantian dari kejadian"kejadian yang tidak dapat diduga yang dapat terjadi seperti kematian, kehilangan, kerusakan atau sakit, dimana melibatkan pembayaran premi secara teratur dalam jangka 4aktu tertentu sebagai ganti p%lis yang menjamin perlindungan pe rlindungan tersebut tersebu t sura s uransi nsi dala dalam m ## N% N% - Tahun Tahun .99 .99- tent tentang ang usaha usaha peras perasura uransi nsian an adala adalah h perjanjian antara dua pihak atau lebih, dengan mana pihak penanggung mengikatkan diri 6
kepada tertanggung, dengan menerima premi asuransi, untuk memberikan penggantian kepada kepada terta tertangg nggung ung karen karenaa kerug kerugia ian, n, kerusa kerusakan kan atau atau kehil kehilan angan gan keunt keuntung ungan an yang yang dihara diharapka pkan n atau atau tangg tanggung ung ja4ab ja4ab huk hukum um pihak pihak keti ketiga ga yang yang mu mung ngkin kin akan akan dider diderit itaa tertanggung, yang timbul dari suatu peristi4a yang tidak pasti, atau memberikan suatu pembayaran
yang
didasarkan
atas
meninggal
atau
hidupnya
sese%rang
yang
dipertanggungkan adan yang menyalurkan risik% disebut @tertanggung@, dan badan yang menerima risik% risik% disebut disebut @penang @penanggung gung@ @ 0erjanj 0erjanjian ian antara kedua kedua badan badan ini disebut disebut kebijakan$ ini adalah sebuah k%ntrak legal legal yang menjelaskan setiap istilah dan k%ndisi yang dilindungi iaya yang yang dibay dibayar ar %leh %leh @tert @tertang anggun gung@ g@ kepad kepadaa @pena @penangg nggun ung@ g@ untuk untuk risi risik% k% yang yang ditanggung disebut @premi@ :ni biasanya ditentukan %leh @penanggung@ untuk dana yang bisa diklaim di masa depan, depan , biaya administrati;, dan administrati;, dan keuntungan keuntungan Sedangk Sedangkan an de;inisi de;inisi asuransi asuransi menurut menurut 'itab 'itab #ndang" #ndang"#nd #ndang ang Aukum Aukum !agang !agang ('#A!), ab 9, 0asal -+1, tentang asuransi atau pertanggungan seumurnya$ @ Asuransi atau Pertanggungan adalah suatu perjanjian dengan mana seorang penanggung mengikatkan diri kepada seorang tertanggung, dengan menerima suatu premi, untuk memberikan penggantian kepadanya karena suatu kerugian, kerusakan atau kehilangan kehilangan keuntungan keuntungan yang diharapkan, diharapkan, yang mungkin mungkin akan dideritanya dideritanya karena suatu peristiwa yang tak tertentu”
#nsur"unsur asuransi yang terdapat dalam 0asal -+1 '#A!, sebagai berikut$ . dan danya ya kep kepen enti ting ngan an,, - dany danyaa peri peristi sti4a 4a tak tak tent tentu, u, / dan dany ya kerug kerugia ian n
stilah stilah $suransi . Tertangg anggun ung g Yaitu anda atau badan hukum yang memiliki atau berkepentingan atas harta benda, - 0enang nanggu gung ng !alam !alam hal hal ini perus perusah ahaan aan asuran asuransi, si, merup merupak akan an pihak pihak yang yang mener menerim imaa premi premi asuransi dari tertanggung dan menanggung risik% atas kerugian
!alam setiap transaksi asuransi harus diterbitkan suatu akte bermaterai tempel sebagaimana diatur dalam aturan bea materai, akte ini yang dinamakan 0%lis !engan demikian p%lis asuransi dapat dikatakan sebagai surat k%ntrak pelaksanaan asuransi yang berupa kesepakatan kesepakata n kedua belah pihak pihak 0%lis ini memuat hal"hal sebagai sebaga i berikut$ a N%m%r p% p%lis b Nama dan alamat tertanggung c #raian ris risik% d >uml >umlah ah pert pertan angg ggun unga gan n e >angka >angka 4aktu 4aktu perta pertangg nggung ungan an ; esar esar prem premi, i, bea bea mater materai ai dan dan lain" lain"la lain in g ahay ahaya"b a"baha ahaya ya yang yang dijam dijamin inkan kan 'husus untuk p%lis yang dipertanggungkan kendaraan berm%t%r ditambah dengan n%m%r p%lis, n%m%r rangka (chasis) dan n%m%r mesin kendaraan + 0rem 0remii sur surans ansii (0r (0rem emium ium)) 0remi adalah adalah sejumlah sejumlah uang yang uang yang harus dibayarkan setiap jangka 4aktu tertentu sebagai ke4ajiban dari tertanggung atas keikutsertaannya di asuransi esarnya asuransi esarnya premi atas keikutsertaan keikutsertaan di asuransi yang harus dibayarkan telah ditetapkan %leh perusahaan asuransi dengan memperhatikan keadaan"keadaan dari tertanggung
ujuan $suransi . Memberikan Memberikan jaminan jaminan perlindungan perlindungan dari dari risik%"risik% risik%"risik% kerugian yang diderita diderita satu satu pihak, - Meningk Meningkatk atkan an e;isiensi, e;isiensi, karena karena tidak perlu perlu secara khusus khusus mengadaka mengadakan n pengama pengamanan nan dan penga4a penga4asan san untuk untuk memberi memberikan kan perlindu perlindungan ngan yang yang memakan memakan banyak banyak tenaga, tenaga, 4aktu dan biaya, / 0eme 0emerat rataa aan n biay biaya, a, yaitu yaitu cukup cukup hanya hanya denga dengan n menge mengelu luark arkan an biaya biaya yang yang jumla jumlahny hnyaa tertent tertentu u dan tidak tidak perlu perlu menggan mengganti
1 Menutup Loss of arning Power sese%rang sese%rang atau badan usaha pada saat ia tidak dapat ber;ungsi (bekerja) (bekerja)
Prinsi Dasar $suransi !alam dunia asuransi ada enam macam prinsip dasar yang harus dipenuhi atau diped%mani %leh industri asuransi, baik asuransi kerugian maupun asuransi ji4a, berupa prinsip"prinsip
yang
menjadi
ped%man
bagi
seluruh
penyelenggaraan
kegiatan
perasuransian dimanapun diman apun berada Enam prinsip dasar d asar tersebut adalah$ Interest ('eentin%a 1. Insurable Interest ('eentin%an n an% Diertan%%un%kan)
Si tertangg tertanggung ung dikatak dikatakan an memilik memilikii kepentin kepentingan gan atas %bjek %bjek yang yang diasura diasuransik nsikan, an, apabila apabila si tertang tertanggung gung menderi menderita ta kerugian kerugian keuangan keuangan,, seandain seandainya ya terjadi terjadi mus musiba ibah h yang yang menimb menimbulka ulkan n kerugian kerugian atau kerusaka kerusakan n atas atas %bjek %bjek tersebu tersebut t 'epenti 'epentingan ngan keuangan keuangan ini memungkinkan nda mengasuransikan harta benda atau kepentingan anda pabila terjadi musib mu sibah ah atas atas %bjek %bjek yang yang diasur diasurans ansik ikan an dan dan terbu terbukti kti bah4a bah4a nda nda tida tidak k memi memilik likii kepentingan keuangan atas %bjek tersebut, maka nda tidak berhak menerima ganti rugi !eng !engan an kata kata lain lain,, hak hak untu untuk k menga engasu sura rans nsik ikan an,, yang yang timb timbul ul dari dari suat suatu u hubu hubung ngan an keuangan, antara tertanggung dengan yang diasuransikan dan diakui secara hukum 2. Utmost Good Faith ('ejujuran Faith ('ejujuran 4eurna)
Suatu tindakan untuk mengungkapkan secara akurat dan lengkap, semua ;akta yang material (material fact ) mengenai sesuatu yang akan diasuransikan baik diminta maupun tidak rtinya adalah$ si penanggung harus dengan jujur menerangkan dengan jelas segala sesuatu tentang luasnya syarat
pabi pabila la %bjek %bjek yang yang diasu diasura ransi nsikan kan terke terkena na mu musib sibah ah sehing sehingga ga menim menimbul bulka kan n kerugia kerugian n maka maka si penanggu penanggung ng akan memberi memberi ganti ganti rugi untuk mengem mengembali balikan kan p%sisi p%sisi 9
keuangan keuangan si tertang tertanggung gung setelah setelah terjadi terjadi kerugia kerugian n menjadi menjadi sama sama dengan dengan sesaat sesaat sebelum sebelum terjadi terjadi kerugian kerugian !engan !engan demikia demikian n si tertang tertanggung gung tidak tidak berhak berhak memper% memper%leh leh ganti ganti rugi lebih besar daripada kerugian yang si tertanggung derita ;ontoh: Aarga pasar kendaraan sebesar .** juta rupiah, diasuransikan sebesar .** juta
rupiah ila terjadi musibah sehingga kendaraan tersebut$
. Ailang, Ailang, dan harga harga pasar pasar kendar kendaraan aan saat saat itu$ itu$ a .** juta juta rupia rupiah, h, maka maka si tertan tertanggu ggung ng menerim menerimaa ganti ganti rugi sebesa sebesarr .** juta juta rupiah, b .-3 juta rupiah, maka si tertanggung menerima ganti rugi sebesar nilai yang diasuransikan, yaitu .** juta rupiah, c 73 juta rupiah, rupiah, maka maka si tertangg tertanggung ung menerim menerimaa ganti rugi sebesa sebesarr harga pasar, pasar, yaitu 73 juta rupiah - Busak akibat akibat kecelakaan kecelakaan,, maka biaya perbaikan, perbaikan, penggantian penggantian suku cadang, %ngk%s kerja bengkel seluruhnya akan menjadi tanggung ja4ab si penanggung sehingga maksimum sebesar .** juta rupiah eberapa cara pembayaran ganti rugi yang berlaku$ . 0embay 0embayaran aran dengan dengan uang tunai, tunai, atau - 0erb 0erbai aika kan, n, atau atau / 0eng 0engga gant ntia ian, n, atau atau + 0emu 0emuli liha han n kemb kembal ali i . Subrogation (4u,ro%asi) Subrogation (4u,ro%asi)
0rinsip Subr%gasi diatur dalam 0asal -6+, 'itab #ndang"#ndang #ndang"#ndang Aukum !agang, yang yang berbuny berbunyi$ i$ @pabila @pabila se%rang se%rang penanggu penanggung ng telah telah membaya membayarr ganti ganti rugi sepenuhn sepenuhnya ya kepada tertanggung, maka penanggung akan menggantikan kedudukan tertanggung dalam sega segala la hal hal untu untuk k menu menunt ntut ut piha pihak k keti ketiga ga yang ang tela telah h meni menimb mbul ulka kan n keru kerugi gian an pada pada tertanggung@ !engan kata lain, apabila si tertanggung mengalami kerugian akibat kelalaian atau kesalah kesalahan an pihak pihak ketiga ketiga maka maka si penanggu penanggung, ng, setelah memberika memberikan n ganti ganti rugi kepada si tertanggung, tertanggung, akan menggantikan menggantikan kedudukan si tertanggung dalam mengajukan mengajukan tuntutan tuntutan kepada pihak ketiga tersebut Contribution ('ontri,usi) <. Contribution ('ontri,usi) 10
Si tertanggung dapat saja mengasuransikan harta benda yang sama pada beberapa perusahaan asuransi Namun bila terjadi kerugian atas %bjek yang diasuransikan maka secara %t%matis berlaku prinsip k%ntribusi 0rinsip k%ntribusi berarti bah4a apabila si penanggung telah membayar penuh ganti rugi yang menjadi hak si tertanggung, maka si penanggung
berhak
menuntut
perusahaan"perusahaan perusahaan"perus ahaan
lain
yang
terlibat
suatu
pertanggungan (secara bersama"sama menutup menu tup asuransi asur ansi harta benda milik si tertanggung tertanggu ng ) untuk membayar bagian kerugian masing"masing masing"masing yang besarnya besarnya sebanding sebanding dengan jumlah pertanggungan yang yan g ditutupnya tertanggung ung mengasur mengasuransi ansikan kan satu unit bangunan bangunan rumah rumah tinggal tinggal seharga seharga ;ont ;ontoh oh:: Si tertangg Bp .******** kepada tiga perusahaan asuransi$ 0T suransi C Bp Bp .******** 0T suransi C Bp 3******* 0T suransi = C B0 3******* D T%tal
C Bp -********
ila bangunan tersebut terbakar habis (mengalami kerugian t%tal) maka maksimum ganti rugi yang si tertanggung per%leh dari si penanggung$ 0T suransi C (.******** < -********) ? .******** C Bp3******* 0T suransi C (3******* < -********) ? .******** C Bp-3****** 0T suransi = C (3******* < -********) ? .******** C Bp-3****** T%tal
D
C Bp .******** era erarti rti jumla jumlah h ganti ganti rugi rugi yang yang si tert tertang anggun gung g terim terimaa dari dari ketig ketigaa perusa perusahaa haan n
asuransi asuransi tersebut tersebut bukanlah bukanlah Bp-** Bp-***** ****** *** melaink melainkan an Bp.** Bp.***** ****** *** sesuai sesuai dengan dengan harga rumah sebenarnya Cause ('ausa Proksial) 6. Proximate Cause
pabila pabila kepenti kepentingan ngan yang yang diasura diasuransik nsikan an mengal mengalami ami mus musibah ibah atau atau kecelak kecelakaan, aan, maka maka pertam pertama"t a"tam amaa kami kami akan akan menca mencari ri seba sebab"s b"seba ebab b yang yang akti; akti; dan e;isi e;isien en yang yang menggerakkan menggerakkan suatu rangkaian rangkaian peristi4a peristi4a tanpa terputus sehingga pada akhirnya akhirnya terjadilah terjadilah musibah atau kecelakaan tersebut Suatu prinsip yang digunakan digunakan untuk mencari penyebab kerugian yang akti; dan e;isien adalah$ @!nbroken "hain of vents @ yaitu suatu rangkaian mata rantai peristi4a yang tidak terputus Sebagai c%nt%h, kasus klaim kecelakaan diri berikut ini$
11
. Sese%ra Sese%rang ng mengendara mengendaraii kendaraan kendaraan diajalan diajalan t%l dengan kecepata kecepatan n tinggi tinggi sehingga sehingga m%bil tidak terkendali dan terbalik - '%rban '%rban luka luka parah parah dan diba4 diba4aa keruma kerumah h sakit sakit / Tidak Tidak lama lama kemu kemudian dian k%rban k%rban meni meninggal nggal dunia dunia !ari !ari peris peristi ti4a 4a terseb tersebut ut diket diketahu ahuii bah4a bah4a kausa kausa pr%ks pr%ksim imal alny nyaa adala adalah h k%rba k%rban n mengend mengendarai arai kendara kendaraan an dengan dengan kecepata kecepatan n tinggi tinggi sehingga sehingga m%b m%bil il tidak tidak terkend terkendali ali dan terbali terbalik k Melalui Melalui kausa kausa pr%ksim pr%ksimal al akan akan dapat dapat diketah diketahui ui apakah apakah penyebab penyebab terjadin terjadinya ya musibah atau kecelakaan tersebut dijamin dalam k%ndisi p%lis asuransi ataukah tidak
Ma=a Ma=a $suransi 1. $sur $suran ansi si 'eru 'eru%i %ian an
Terd Terdir irii dari dari asur asuran ansi si untu untuk k hart hartaa bend bendaa property kendaraan), n), kepenti kepentingan ngan (property, kendaraa keuangan ( pecuniary pecuniary), tanggung ja4ab hukum (liability) dan asuransi diri (kecelakaan atau kesehatan) 2. $suran uransi si !i>a i>a
0ada 0ada hakekat hakekatnya nya merupak merupakan an suatu suatu bentuk bentuk kerja kerja sama sama antara antara %rang"%r %rang"%rang ang yang yang menghindarkan atau minimal mengurangi risik% yang diakibatkan %leh risik% kematian (yang pasti terjadi, tetapi tidak pasti kapan terjadinya), risik% hari tua (yang pasti terjadi dan dapat dapat diper diperkir kiraka akan n kapan kapan terja terjadin dinya ya,, tetap tetapii tidak tidak past pastii berapa berapa lama lama)) dan risik% risik% kecelaka kecelakaan an (yang (yang tidak tidak pasti pasti terjadi terjadi,, tetapi tetapi tidak tidak mus mustah tahil il terjadi terjadi) ) 'erjasa 'erjasama ma mana mana dik%%rdinir dik%%rdinir %leh perusahaan perusahaan asuransi, yang bekerja atas dasar hukum bilangan besar (#he yang meny menyeba ebarka rkan n risik risik% % kepad kepadaa %rang %rang"% "%ran rang g yang yang mau mau Law of Large $umbers ), yang bekerjasama Yang termasuk dalam pr%gram asuransi ji4a seperti$ asuransi untuk pendidikan, pensiun, pensiu n, in8estasi, tahapan, kesehatan k esehatan 3. $sur $suran ansi si 4osi 4osial al
suransi s%sial adalah pr%gram asuransi 4ajib yang diselenggarakan pemerintah berdasarkan ## Maksud dan tujuan asuransi s%sial adalah menyediakan jaminan dasar bagi masyarakat dan tidak bertujuan untuk mendapatkan keuntungan keuntu ngan k%mersial
$suransi 'on#ensional &an $suransi 4/ariah 1. $sur $suran ansi si 'on 'on#e #ens nsio iona nall
12
anyak de;enisi tentang asuransi k%n8ensi%nal Menurut *o,ert . Mehr , asuransi adalah suatu alat untuk mengurangi risik% dengan menggabungkan sejumlah unit"unit yang berisik% agar kerugian indi8idu secara k%lekti; dapat diprediksi 'erugian yang dapat dipredik diprediksi si tersebu tersebutt kemudia kemudian n dibagi dibagi dan didistri didistribusi busikan kan secara secara pr%p%rs pr%p%rsi%na i%nall di antara antara semua semua unit"uni unit"unitt dalam dalam gabungan gabungan tersebut tersebut Mark mende;inisikan asuransi Mark *. re reene ene mende;inisikan sebagai institusi ek%n%mi yang mengurangi risik% dengan menggabungkan diba4ah satu manajemen dan kel%mp%k %byek dalam suatu k%ndisi sehingga kerugian besar yang terjadi dan diderita %leh suatu kel%mp%k tadi dapat diprediksi dalam lingkup yang lebih kecil Secara baku, de;inisi asuransi di :nd%nesia dijelaskan dalam #ndang #ndang Bepublik :nd%nesia N%m%r - tahun .99- tentang usaha perasuransian, “suransi atau pertanggungan adalah perjanjian antara dua pihak atau lebih, dimana pihak penanggung mengika mengikatkan tkan diri diri kepada kepada pihak pihak tertang tertanggung gung,, dengan dengan menerim menerimaa premi premi asuransi asuransi untuk untuk memberikan penggantian kepada tertanggung karena kerugian” Sedangkan Sedangkan pengertian pengertian asuransi menurut menurut 0asal -+1, 'itab #ndang"#ndang #ndang"#ndang Aukum !agang ('#A!) yaitu yaitu asuransi atau pertanggungan pertanggungan adalah suatu perjanjian, dengan mana se%rang penanggung mengikatkan diri pada tertanggung dengan menerima suatu premi, untuk untuk memb memberi erikan kan pengga pengganti ntian an kepada kepadany nyaa karen karenaa suatu suatu kerugi kerugian, an, kerusa kerusakan kan atau atau kehilangan keuntungan yang diharapkan, yang mungkin akan dideritanya karena suatu peristi4a yang tak tertentu” terten tu” 2. $sur $suran ansi si 4/a 4/ari riah ah
'%nsep '%nsep asuransi asuransi syariah syariah berasask berasaskan an k%ns k%nsep ep #akaful yang merupakan perpaduan rasa tanggung ja4ab dan persaudaraan persaudaraan antara peserta #akaful berasal dari bahasa rab yang berakar dari kata ”kafala yakfulu” yang artinya t%l%ng men%l%ng, memberi na;kah dan mengambil alih perkara sese%rang #akaful yang berarti saling menanggung
yang menjadi tertanggung disebut mu%amman mu%amman lahu atau musta%min& Sistem asuransi atau ad'diyah ala al%aqilah sudah ada sejak Faman Nabi SG 'emudian, turun"temurun tetap
ada dalam implementasi syariah :slam sampai kepada sistem kekhali;ahan yang paling terakhir yaitu 'ekhali;ahan #tsmaniyah di Turki yang diruntuhkan %leh 'emal ttaturk pada .9-*"an Setelah itu sistem aqilah hilang ditelan bumi 'emudian, pada Muktamar Ek%n%mi :slam tahun .971 di Makkah dan (ajma% al' ('esatuan #lama igh !unia) tahun .963 memutuskan, memutuskan, bah4a Fiqh al )slami al'%Alamiy ('esatuan asuransi asuransi k%n8ensi%na k%n8ensi%nall yang kita kenal selama selama ini bertenta bertentangan ngan dengan dengan syariah syariah alias alias hukum huk umny nyaa haram haram,, dan merek merek%m %mend endas asika ikan n untuk untuk mendi mendiri rikan kan asuran asuransi si ta%a ta%awu wuni ni atau (suransi si Syariah Syariah) ) Meresp%n Meresp%nss ;at4a ;at4a ulama ulama tersebut tersebut,, maka maka pada .979 pertama pertama takaful (suran kalinya dikenalkan asuransi syariah dalam 8ersi m%dern yaitu dengan berdirinya )slamic )nsurance di Sudan
!an di :nd%nesia, asuransi syariah pertama adalah suransi Taka;ul yang berdiri tahun .99+, sekitar dua tahun setelah berdirinya ank Muamalat :nd%nesia (M:) Saat ini :nd%nesia sudah memiliki sekitar /9 perusahaan asuransi yang ber%perasi secara syariah dari 3* perusahaan yang sudah mendapat rek%mendasi dari !SN M#: Menurut at4a !e4an suransi Syariah Nasi%nal Majelis #lama :nd%nesia (!SN" M#:) at4a !SN N%-.
atau pihak melalui melalui in8estasi in8estasi dalam dalam bentuk bentuk set dan ata atau u tabarru yang memberikan p%la pengembalian untuk mengehadapi resik% tertentu melalui akad atau a tau perikatan p erikatan yang sesuai dengan syariah
Per,e&aan $suransi 'on#ensional &an $suransi 4/ariah No
Prinsi
$suransi 'on#ensional
$suransi 4/ariah
.
'%nsep
0erjanjian antara dua pihak atau Seku Sekump mpul ulan an %ran %rang g yang yang sali saling ng lebih, dimana pihak penanggung membantu, membantu, saling saling menjamin, menjamin, dan mengikatkan diri kepada bekerja sama, dengan cara masing" tertan tertanggu ggung ng dengan dengan meneri menerima ma masing ing mengeluarkan kan dana premi asuransi untuk tabarru% memberikan memberikan pergantian pergantian kepada kepada tertanggung
-
(aisir , *harar , dan Biba
Tida Tidak k sela selara rass deng dengan an syar syaria iah h Tida Tidak k meng mengan andu dung ng unsu unsurr maisir , :slam lam karena adanya maisir , gharar , serta riba gharar , serta riba yang merupakan merupakan suatu yang dilarang dilarang 14
dalam muamalah
/
!0S (!e4an 0enga4as Syariah)
Tidak mempunya mempunyaii !0S
Mempunya Mempunyaii !0S yang ber;ungsi ber;ungsi untu untuk k meng menga4 a4as asii pela pelaks ksan anaa aan n %pera perasi si%n %naal peru perussahaan haan agar terh terhin inda darr dari dari prak prakte tek"p k"pra rakt ktek ek muam mu amal alah ah yang ang bert berten enta tang ngan an dengan prinsip"prinsip syariah
+
>aminan < risik%
dimana na terj terjad adii #ransfer of risk , dimana adanya +har +harin ing g of risk risk , dima perpindahan risik% dari pr%ses saling menanggung antara tertanggung kepada penanggung satu peserta dengan peserta lainnya
3
0enggel%la 0enggel%laan an dana
Tidak ada pemisahan pemisahan dana dana :ni 0ada 0ada pr%du pr%duk k saving life- terjadi akan berakibat pada terjadiny terjadinyaa pemisahan dana yaitu dana dana hangus tabarru% , derma, serta dana peserta sehi sehing ngga ga tidak tidak meng mengen enal al dana dana hangus Sedangkan untuk asuransi ji4a dan kerugian, semua dana bers;at tabarru%
1
:n8e :n8est stas asii
eba ebass mela melaku kuka kan n in8e in8est stas asii dala dalam m bata batas" s"ba bata tass kete ketent ntua uan n perundang"undangan, dan tidak diba dibata tassi %le %leh hal hal hala halall dan dan hara haramn mnya ya %bye %byek k atau atau sist sistem em in8estasi yang digunakan
!apat !apat melakukan melakukan in8estasi in8estasi sesuai sesuai denga dengan n ketent ketentuan uan perund perundang angan" an" undangan undangan dan tidak bertentang bertentangan an dengan prinsip"prinsip syariah
7
'epemilikan dana
!ana yang terkumpul dari premi peserta seluruhnya menjadi milik perusahaan
!ana yang terkumpul dari peserta dalam dalam bentuk iuran atau k%ntribusi k%ntribusi merupakan milik peserta 0erusahaan hanya sebagai pemegang amanah dalam mengel%la dana tersebut
6
#nsur #nsur premi premi
#nsur #nsur premi premi terdir terdirii dari dari tabel tabel m%rtalitas m%rtalitas,, bunga, bunga, serta biaya" biaya asuransi
:uran :uran atau atau k%n k%ntrib tribusi usi terdir terdirii dari dari unsur tabarru% dan tabungan (yang tida tidak k meng mengan andu dung ng unsu unsurr riba riba) ) #aba #abarru rru%% juga dihitung dari tabel m%rtalitas tetapi tanpa perhitungan bunga
9
Loading
Loading cukup besar terutama
0ada sebagian asuransi syariah, dipe diperu runt ntuk ukka kan n untu untuk k k%mi k%misi si loading tida tidak k dibe dibeba bank nkan an pada pada agen Ileh sebab itu, nilai tunai peserta tetapi dari pemegang pada a4al"a4al tahun biasanya saham saham Sedangkan Sedangkan sebagian sebagian yang kecil atau belum ada lainnya, lainnya, mengambil mengambil sekitar sekitar -*"/* persen dari premi tahun pertama !eng !engan an demi demiki kian an nila nilaii tahu tahun n pertama sudah ada
.*
Sumber pembayaran klaim
!ari rekening perusahaan
..
Sist Sistem em akun akunta tasi si
Mema Memaka kaii k%ns k%nsep ep aku akunt ntas asii Mema Memaka kaii k%ns k%nsep ep akun akunta tans nsii cash yaitu u pr%s pr%ses es basis, mengak mengakui ui apa yang benar" benar" accrual basis yait akunt kuntan anssi yang meng mengaakui kui benar telah terjadi terjadinya peristi4a atau keadaan n%n kas !an mengakui aset, aset, biaya, biaya, serta hutang dalam jumlah yang baru akan diterima dalam 4aktu yang akan datang
.-
'euntungan
surplus !iper%leh dari underwriting underwriting,, k%misi reasuransi,
!ari rekening tabarru%
!iper%leh underwriting ,
surplus dari k%mi k%misi si reas reasur uran ansi si,, 15
sert sertaa hasi hasill in8e in8est staasi dilakukan perusahaan
yang ang
serta hasil in8estasi in8estasi kan tetapi, tetapi, seluruh keuntungan itu bukan milik perusahaan karena harus dilakukan bagi hasil (mudharabah) deng dengan an peserta
'euntun%an $suransi agi pemilik asuransi$ . 'euntun 'euntungan gan dari dari premi premi yang yang dibaya dibayarr nasabah, nasabah, - 'euntun 'euntungan gan dari dari hasil hasil penyerta penyertaan an m%dal m%dal ke perusaha perusahaan an lain, lain, / 'euntun 'euntungan gan dari dari hasil bunga bunga in8esta in8estasi si surat"sur surat"surat at berharga berharga,, agi nasabah$ . Memb Member erii rasa rasa aman aman - Merupak Merupakan an simpana simpanan n yang pada saat saat jatuh jatuh temp% temp% dapat ditari ditarik k lagi / Terhi Terhinda ndarr dari dari resik% resik% keru kerugia gian n + Memper% Memper%leh leh penghasi penghasilan lan di masa masa datang datang 3 Memper% Memper%leh leh penggant penggantian ian akibat akibat kerugian kerugian kerusakan kerusakan atau kehilang kehilangan an
2.2
Pe%a&aian
0egadaian 0egadaian merupakan salah satu lembaga keuangan bukan bank di :nd%nesia yang mempunyai akti;itas pembiayaan kebutuhan masyarakat, baik bersi;at pr%dukti; maupun k%nsumti;, k%nsumti;, dengan menggunakan hukum gadai 0ada dasarnya transaksi pembiayaan pembiayaan yang dilakukan %leh pegadaiam sama dengan prinsip peinjaman melalui lembaga perbankan, namun yang membedakannya adalah dasar hukum yang digunakan yaitu hukum gadai Menurut 'itab #ndang"undang #ndang"undang Aukum 0erdata pasal ..3*, gadai adalah suatu hak yang yang diper diper%le %leh h pihak pihak yang yang memp mempuny unyai ai piutan piutang g atas atas suatu suatu barang barang berger bergerak ak ara arang ng bergerak tersebut diserahkan %leh pihak yang berutang kepada pihak yang berpiutang 0ihak yang berutang memberikan kekuasaan kepada pihak yang mempunyai piutang untuk memiliki memiliki barang yang bergerak tersebut apabila pihak yang berutang tidak dapat melunasi ke4ajibannya pada saat berakhirnya 4aktu pinjaman !i :nd%nesi :nd%nesia, a, lembaga lembaga pembiay pembiayaan aan dengan dengan menggun menggunakan akan dasar dasar hukum hukum gadai gadai bersi;at m%n%p%li, yaitu dikenal dengan 0T 0egadaian (0erser%) 0egadaian 0egada ian adalah sebuah
16
#MN di :nd%nesia yang usaha intinya adalah bidang jasa penyaluran kredit kepada masyarakat atas dasar hukum gadai Sejarah 0egadaian dimulai pada saat 0emerintah elanda (2I=) mendirikan ank 8an &eening &eening yaitu yaitu lembaga lembaga keuangan keuangan yang yang memberi memberikan kan kredit kredit dengan dengan sistem sistem gadai, gadai, lembaga ini pertama kali didirikan di ata8ia pada tanggal -* gustus .7+1 Sebagai lembaga keuangan n%n bank milik pemerintah yang berhak memberikan pinjaman kredit kepada masyarakat atas dasar hukum gadai yang bertujuan agar masy masyar arak akat at tida tidak k diru dirugi gika kan n %leh %leh lemb lembag agaa keua keuang ngan an n%n n%n ;%rm ;%rmal al yang yang cend cender erun ung g meman;aatkan kebutuhan dana mendesak dari masyarakat, maka pada dasarnya lembaga pegadaian J0T 0egadaian (0erser%)K tersebut te rsebut mempunyai tugas, tujuan tujua n serta ;ungsi";ungsi p%k%k sebagai berikut$ ber ikut$ . Tugas gas 0%k% %k%k Tugas p%k%k 0egadaian yaitu menyalurkan uang pinjaman atas dasar hukum gadai dan usaha"usaha lain yang berhubungan dengan tujuan pegadaian atas dasar materi - Tujua juan 0% 0%k%k k%k Si;at Si;at usaha usaha pegadai pegadaian an pada prinsipn prinsipnya ya menyed menyediaka iakan n pelayan pelayanan an bagi keman;a keman;aatan atan umum sekaligus memupuk keuntungan berdasarkan prinsip pengel%la Ileh karena itu, pegadaian pada dasarnya das arnya mempunyai tujuan"tujuan tujuan "tujuan p%k%k sebagai seba gai berikut$ a Tu Turut rut melaksa melaksanak nakan an pr%gr pr%gram am pemeri pemerinta ntah h di bidang bidang ek%n%mi ek%n%mi dan dan pemban pembangun gunan an nasi%nal nasi%nal pada umumnya umumnya melalu melaluii penyalur penyaluran an uang pinjam pinjaman an atas dasar hukum hukum gadai b Mencegah praktek pegadaian p egadaian gelap dan pinjaman pin jaman tidak 4ajar / ungs ungsii 0% 0%k%k k%k a Mengel%l Mengel%laa penyalura penyaluran n uang pinjaman pinjaman atas atas dasar hukum hukum gadai gadai dengan dengan cara mudah, mudah, cepat, aman, dan hemat b Menciptakan dan mengembangkan usah"usaha lain yang menguntungkan bagi pegadaian maupun masyarakat masyar akat c Mengel%la Mengel%la keuangan, keuangan, perlengkapan, perlengkapan, kepega4aian kepega4aian pendidikan pendidikan dan pelatihan pelatihan d Mengel%l Mengel%laa %rganisas %rganisasi, i, tata tata kerja dan tata tata laksana laksana pegadaia pegadaian n e Melakukan Melakukan penelitian penelitian dan pengemban pengembangan gan serta serta menga4asi menga4asi pengel%laan pengel%laan pegadaian pegadaian
Pro&uk +a/anan Pe%a&aian 17
1. KC KCA A Kr Kred edit it Cep Cepat at Am Aman an!!
'= adalah layanan kredit berdasarkan berdasarkan hukum gadai dengan pemberian pinjaman mulai mu lai dari dari Bp Bp -**** -**** sampai sampai denga dengan n Bp Bp -** -*** *** ***** *** >amin >aminann annya ya berupa berupa barang barang bergerak, baik barang b arang perhiasan emas dan berlian, peralatan elektr%nik, kendaraan kend araan maupun alat rumah tangga lainnya >angka 4aktu kredit maksimum + bulan atau .-* hari dan pengembaliannya dilakukan dengan membayar uang pinjaman dan se4a m%dalnya m%daln ya ". Kreasi Kreasi Kre Kredit dit Ang Angsur suran an Fidu Fidusia sia!!
&aya &ayanan nan ini dituj ditujuka ukan n kepad kepadaa pengus pengusah ahaa mikr mikr% % dan kecil kecil sebag sebagai ai alter alternat nati; i; pemenuhan m%dal usaha dengan penjaminan
secara ;idusia dan pengembalian
pinjamannya dilakukan melalui angsuran 'redit 'reasi merupakan m%di;ikasi dari pr%duk lama yang sebelumnya dikenal dengan nama 'redit 'elayakan #saha 0egadaian gunan yang diterima saat ini adalah 0' kendaraan berm%t%r (m%bil atau sepeda m%t%r) #. Krasid Krasida a Kredit Kredit Angsu Angsuran ran Sist Sistem em Gadai Gadai!!
Merupakan pemberian pinjaman kepada para pengusaha mikr%
Merupakan pemberian pinjaman kepada ibu"ibu kel%mp%k usaha rumah tangga sangat sangat mikr% mikr% yang yang memb membut utuhk uhkan an dana dana dalam dalam bentuk bentuk pinja pinjama man n m% m%da dall kerja kerja yang yang pengembalian pinjamannya dilakukan melalui angsuran dapun kredit ini hanya dikena dikenakan kan bun bunga ga *,9L *,9L per bulan bulan tanpa tanpa mengg mengguna unakan kan agunan agunan hal hal ini semata semata"m "mata ata dilakukan pegadaian untuk membantu kegiatan #'M di :nd%nesia '. Kremad Kremada a Kredi Kreditt Peruma Perumahan han S(ad S(adaya aya!!
Merupakan pemberian pinjaman kepada masyarakat berpenghasilan rendah untuk membangun atau memperbaiki rumah dengan pengembalian secara angsuran 0endanaan ini merupakan kerja sama dengan 'ementerian yang terkait ). K&*G K&*G Kre Kredit dit &unda &unda *ual *ual Gabah Gabah!!
!iberikan kepada para petani dengan jaminan gabah kering giling &ayanan kredit ini ditujukan untuk membantu para petani pasca panen agar terhindar dari tekanan akibat ;luktuasi harga pada saat panen dan permainan harga para tengkulak +. In,e In,est sta a Gad Gadai ai -e/ -e/!! 18
5adai E;ek merupakan pemberian pinjaman kepada masyarakat dengan agunan berupa saham dengan sistem gadai
0. Kucica Kucica Kirima Kiriman n Uang Uang Cara Cara Instan Instan Cepat Cepat dan Aman! Aman!
dalah pr%duk pengiriman uang dalam dan luar negeri yang bekerjasama dengan Gestern #ni%n 2. Kagum Kagum Kred Kredit it Serba Serba Guna Guna untu/ untu/ Umum! Umum!
Merupakan layanan kredit yang ditujukan bagi pega4ai berpenghasilan tetap 13. *asa &a/siran &a/siran dan dan *asa &itipan
>asa >asa Taksi Taksiran ran adala adalah h pember pemberia ian n pelay pelayana anan n kepad kepadaa masy masyara araka katt yang yang ingin ingin mengetahui seberapa besar nilai sesungguhnya dari barang yang dimiliki seperti emas, berlian, batu permata p ermata dan lain"lain lain"lain >asa Titipan adalah pelayanan kepada masyarakat yang ingin menitipkan barang"barang atau surat berharga yang dimiliki terutama bagi %rang" %rang yang akan pergi meninggalkan rumah dalam 4aktu lama, misalnya menunaikan ibadah haji, pergi keluar k%ta atau mahasis4a yang sedang berlibur
-isnis +ain Peru Pe%a&aian 1. Proerti
#ntuk meng%ptimalkan peman;aatan assetnya yang kurang pr%dukti;, kurang pr%dukti;, 0egadaian membang membangun un gedung gedung untuk untuk dise4ak dise4akan, an, baik dengan dengan cara cara pembiay pembiayaan aan sendiri sendiri maupun maupun bekerja sama dengan pihak ketiga dengan Sistem angun"'el%la"lih atau .uild' (IT) dan 'erja Sama Iperasi ('SI) /perate' #ransfer (IT) 2. !asa +e +elan%
0erum 0egadaian memiliki satu anak perusahaan 0T alai &elang rtha 5asia 0T 0T alai alai &elan elang g rth rthaa 5asi 5asiaa berg berger erak ak dibi dibida dang ng jasa jasa lela lelang ng deng dengan an maksu aksud d menyelenggarakan penjualan di muka umum secara lelang sesuai dengan ketentuan yang berlaku
Pe%a&aian 'on#ensional &an Pe%a&aian 4/ariah 1. Pe%a Pe%a&a &aia ian n 'on#en 'on#ensi sion onal al
19
0engertian 0engertian 5adai menurut menurut 4usilo adalah$ Suatu hak yang diper%leh diper%leh %leh sese%rang sese%rang yang mempunyai piutang atas suatu barang bergerak arang bergerak tersebut diserahkan kepada %rang yang berpiutang %leh se%rang yang mempunyai hutang atau %leh %rang lain atas nama %rang yang mempunyai hutang Se%rang yang berutang tersebut memberikan kekuasaan kepada %rang yang berpiutang untuk menggunakan barang bergerak yang telah diserahkan untuk melunasi hutang apabila pihak yang berhutang tidak dapat melunasi ke4ajibannya pada saat jatuh temp% 0egadaian merupakan sebuah #MN di :nd%nesia yang usaha intinya adalah bidang jasa penyaluran kredit kepada masyarakat atas dasar hukum gadai !ari !ari uraia uraian n di atas, atas, dapat dapat disim disimpul pulkan kan bah4a bah4a gadai gadai adala adalah h suatu suatu hak hak yang yang diper%leh %leh %rang yang berpiutang atas suatu barang bergerak yang diserahkan %leh %rang %rang yang yang berhut berhutang ang sebag sebagai ai jamin jaminan an hutan hutangny gnyaa dan baran barang g terse tersebut but dapat dapat dijua dijuall (dilelang) %leh yang berpiutang bila yang berhutang tidak dapat melunasi ke4ajibannya pada saat jatuh temp% Sedangkan 0T 0egadaian (0erser%) adalah adan #saha Milik Negara (#MN) yang ber;ungsi memberikan pembiayaan dalam negeri, bentuk penyaluran dana kredit k redit kepada masyarakat atas dasar hukum gadai =iri "ciri 0egadaian '%n8ensi%nal$ a 5ada 5adaii menur enurut ut huku hukum m perd perdat ataa disa disamp mpin ing g berp berpri rins nsip ip t%l% t%l%ng ng men%l en%l%n %ng g juga juga menarik keuntungan dengan cara menarik bunga atau se4a m%dal b !alam hukum perdata hak gadai g adai hanya berlaku pada pa da benda yang bergerak yang bergerak c dan dany ya isti istila lah h bung bungaa (m (mem emun ungu gutt biay biayaa dala dalam m bent bentuk uk bung bungaa yang ang bersi;at akumulati; dan berlipat ganda) d !alam !alam hukum hukum perdat perdataa gadai gadai dilaksa dilaksana nakan kan melalu melaluii suat suatu u lemb lembaga aga yang ada di :nd%nesia disebut 0T 0egadaian (0erser%) e Menar Menarik ik bunga bunga .*L".+ .*L".+L L untuk untuk jangka jangka 4aktu 4aktu + bulan, bulan, plus plus asuran asuransi si *,3L dari dari jumlah pinjaman >angka 4aktu + bulan itu bisa terus diperpanjang, selama nasabah mampu membayar bunga
2. Pe%a Pe%a&a &aia ian n 4/ar 4/aria iah h
'%nsep pegadaian syariah mengacu kepada syariah :slam yang bersumber dari l" uran dan Aadist Nabi SG =iri"ciri 0egadaian Syariah$ 20
a Nasa Nasaba bah h menja enjami mink nkan an bara barang ng kepa kepada da pega pegada daia ian n syar syaria iah h untu untuk k mendapatkan pembiayaan b 'emudian pegadaian menaksir barang jaminan untuk dijadikan dasar dalam memberikan pembiayaan c 0ega 0egada daia ian n syar syaria iah h dan dan nasa nasaba bah h meny menyet etuj ujui ui akad akad gada gadai i kad kad ini ini meng mengen enai ai berbagai hal, seperti kesepakatan biaya gadaian, g adaian, jatuh temp% gadai gada i dan sebagainya d 0ega 0egada daia ian n syar syaria iah h mener enerim imaa biay biayaa gada gadai, i, sepe sepert rtii biay biayaa peni peniti tipa pan, n, biay biayaa pemeliharaan, penjagaan dan biaya penaksiran yang dibayar pada a4al transaksi %leh nasabah Nasabah menebus barang yang digadaikan setelah jatuh temp%
Persaaan &an Per,e&aan Pe%a&aian 4/ariah &an Pe%a&aian 'on#ensional
. 0ersamaan a Aak Aak gad gadai ai atas atas pin pinjam jaman an uang uang b danya agunan sebagai sebag ai jaminan utang c Tidak Tidak b%leh b%leh mengam mengambil bil man;aa man;aatt barang barang yang yang digadaik digadaikan an d iaya iaya barang barang yang yang digadaika digadaikan n ditanggun ditanggung g %leh para para pemberi pemberigadai gadai e pabi pabila la batas batas 4akt 4aktu u pinjam pinjaman an uang habis, habis, barang barang yang digadai digadaikan kan b%leh b%leh dijual atau dilelang - 0erbedaan a !i 0egada 0egadaia ian n k%n k%n8en 8ensi si%na %nal, l, tamb tambaha ahan n yang yang harus harus dibay dibayar ar %leh %leh nasabah nasabah yang yang disebut sebagai se4a m%dal, dihitung dari nilai pinjamannya nilai pinjamannya sedangkan di syariah s yariah tidak, karena nasabah hanya dipungut biaya pemeliharaan dan penyimpanan b 0egadaian k%n8ensi%nal hanya melakukan satu akad perjanjian hutang piutang deng dengan an jam jaminan inan bara barang ng berg berger erak ak yang ang jika jika diti ditinj njau au dari dari aspe aspek k huku hukum m k%n8ensi%nal, k%n8ensi%nal, keberadaan barang jaminan jaminan dalam gadai bersi;at akses%ir, sehingga 0egadai 0egadaian an k%n8ensi k%n8ensi%nal %nal bisa tidak tidak melakuk melakukan an penahana penahanan n barang barang jaminan jaminan atau atau dengan kata lain melakukan praktik ;idusia erbeda dengan 0egadaian syariah yang mensyaratkan secara mutlak keberadaan barang jaminan untuk membenarkan untuk membenarkan penarikan bea jasa simpan s impan
'ate%ori -aran% a&ai
21
0ada dasarnya, hampir semua barang bergerak dapat digadaikan di 0T 0egadaian 0egadaian (0erser%) Namun ada juga barang"barang bergerak tertentu yang tidak dapat digadaikan >eni >eniss
bara barang ng"b "bar aran ang g
berg berger erak ak
yang ang
dapa dapatt
dite diteri rim ma
seba sebaga gaii
bara barang ng
jam jaminan inan
di 0T 0egadaian (0erser%) yaitu antara lain$ . arang"barang arang"barang perhiasan$ perhiasan$ emas, emas, perak, perak, intan, mutiara, mutiara, dan lain"lain lain"lain - arang"barang arang"barang elektr%nik$ elektr%nik$ T2, kulkas, kulkas, radi%, radi%, 8ide%, 8ide%, tape, tape, rec%rder, rec%rder, dan dan lain"lain lain"lain / 'enda 'endara raan$ an$ seped sepeda, a, m%t% m%t%r, r, m%bil m%bil + arang" arang"bara barang ng rumah rumah tangga$ tangga$ barang"b barang"baran arang g pecah pecah belah belah 3
Mesin$ Mesin$ mesin mesin jahit, jahit, mesin mesin ketik, ketik, dan dan lain"l lain"lain ain
1
Tekst Tekstil il$$ kain kain batik batik,, perma permadan dani i
7
arang"b arang"baran arang g lain lain yang yang diangg dianggap ap berni bernilai lai dapun barang"barang yang tidak dapat dijadikan jaminan karena keterbatasan
tempat penyimpanan, penyimpanan, sumber daya manusia di 0T 0egadaian 0egadaian (0erser%) (0erser%) adalah sebagai berikut$ . inata inatang ng ternak$ ternak$ kerbau, kerbau, sapi, sapi, kamb kambing, ing, dan dan lain"lai lain"lain n - Aasil Aasil bumi$ bumi$ padi, padi, jagung, jagung, ketel ketelaa p%h%n, p%h%n, dan lain"la lain"lain in / arang arang dagangan dagangan dalam dalam jumlah jumlah besar besar + arang" arang"bara barang ng yang yang cepat cepat rusak, rusak, busuk busuk atau atau susut susut 3 aran arang"b g"bara arang ng yang yang ama amatt k%t%r k%t%r 1 'enda 'endara raan an yang yang sang sangat at besa besar r 7 arang" arang"bara barang ng seni seni yang yang sulit sulit dita ditaksir ksir 6 arang" arang"bara barang ng yang yang mudah mudah terbakar terbakar 9 arang" arang"bara barang ng jenis jenis senjata senjata,, amunisi amunisi,, dan mesiu mesiu .* arang"barang arang"barang yang dise4a dise4a belikan belikan .. arang"barang arang"barang milik milik pemerintah pemerintah .- arang"barang arang"barang illegal illegal
Prose&ur Penaksiran -aran% a&ai
dapu dapun n menur menurut ut 4usilo (.999) (.999) ped%man ped%man penaksir penaksiran an yang yang dikel%m dikel%mp%kka p%kkan n atas atas dasar jenis barangnya adalah sebagai berikut$ . aran arang g 'ant 'ant%n %ng g 22
a Emas •
0etugas penaksir melihat Aarga 0asar 0usat (A00) dan standar taksiran l%gam yang telah telah diteta ditetapkan pkan %leh kant%r pusat pusat Aarga Aarga ped%man ped%man untuk untuk keperlu keperluan an penaksiran ini selalu s elalu disesuaikan dengan deng an perkembangan harga har ga yang terjadi
•
0etugas penaksir melakukan karatase dan berat
•
0etugas penaksiran menentukan nilai taksiran
b 0ermata •
0etugas penaksiran melihat melihat standar taksiran permata permata yang telah ditetapkan %leh kant% kant%rr pus pusat at Stan Standar dar ini ini selal selalu u dises disesua uaika ikan n dengan dengan perkem perkemban bangan gan pasar pasar permata yang ada
•
0etugas penaksiran melakukan pengujian kualitas dan berat permata
•
0etugas penaksiran menentukan nilai taksiran
- aran arang g 5udan udang g arang"barang gudang yang dimaksud di sini yaitu meliputi$ m%bil, m%t%r, mesin, barang elektr%nik, tekstil, tek stil, dan lain"lain
2.3
Per Pero& o&al alan an Nasi Nasion onal al Ma&an a&anii
0T 0erm%dalan 0erm%dalan Nasi%nal Madani (0erser%), sebuah &embaga 'euangan 'husus yang yang saha sahamn mny ya .**L .**L milik ilik 0eme 0emeri rint ntah ah,, didi didiri rika kan n di >aka >akart rtaa berd berdas asar arka kan n T0 T0 H2:
uni .999 yang mendapat pengesahan pengesahan Menteri 'ehakiman B: N% ="..1*9AT*.*.TA 99 tanggal -/ >uni .999 !ari m%dal dasar perser%an ini sebesar sebes ar Bp .,- trilyun, telah ditempatkan dan diset%rkan sebesar seb esar /** milyar Tugas Tugas utama utama 0NM adalah memberi memberikan kan s%lusi s%lusi pembiay pembiayaan aan pada #saha Mikr%, Mikr%, 'ecil, Menengah, dan '%perasi (#M'M') dengan kemampuan yang ada berdasarkan kelayak kelayakan an usaha usaha serta serta prinsip prinsip ek%n%mi ek%n%mi pasar pasar !engan !engan pengemb pengembanga angan n m%d m%del el lembaga lembaga keuangan keuangan alterna alternati; ti; maka maka pendekat pendekatan an pembiay pembiayaan aan yang yang dilakuka dilakukan n 0NM tidak tidak seperti seperti pendekatan perbankan 0enguatan manajemen juga diberikan %leh 0NM sebagai satu kesatua kesatuan n yang yang tidak tidak terpisa terpisahkan hkan dengan dengan penguat penguatan an perm%dal perm%dalan an !alam !alam %perasin %perasinya, ya, kebijakan 0NM ini bekerja sama dengan lembaga"lembaga keuangan seperti &embaga
23
M%dal M%d al 2ent 2entura ura,, ank ank #m #mum um
2.
Mo&al 9entura
0erusahaan M%dal 2entura (0enture "apital "ompany ) adalah badan usaha yang mela melakuk kukan an usaha usaha pembia pembiaya yaan< an
24
:n8estasi m%dal 8entura ini biasanya memiliki suatu risik% yang tinggi namun memb member erika ikan n imba imball hasil hasil yang yang tingg tinggii pula pula 'apitalis 'apitalis 8entura atau dalam bahasa asing disebut venture (2=),, adala adalah h se%ra se%rang ng in8est in8est%r %r yang yang berin berin8es 8estas tasii pada pada venture capitalist capitalist (2=) perusahaan m%dal 8entura !ana 8entura ini mengel%la dana in8estasi dari pihak ketiga (in8est%r ) yang yang tujua tujuan n utama utamany nyaa untuk untuk mela melakuk kukan an in8est in8estasi asi pada pada peru perusah sahaan aan yang yang memiliki risik% tinggi sehingga tidak memenuhi persyaratan standar sebagai perusahaan terbuka ataupun guna memper%leh m%dal pinjaman dari perbankan dari perbankan :n8estasi m%dal 8entura ini dapat juga mencakup pemberian bantuan manajerial dan teknikal 'ebanyakan dana 8entura ini adalah berasal dari sekel%mp%k in8est%r yang yang mapan keuangannya, keuangannya, bank in8estasi, in8estasi, dan institus institusii keuangan keuangan lainnya lainnya yang yang melakuk melakukan an pengumpulan dana ataupun a taupun kemitraan untuk un tuk tujuan in8estasi tersebut ter sebut 0enyertaan m%dal yang dilakukan %leh m%dal 8entura ini kebanyakan dilakukan terh terhad adap ap perusahaan"perusahaan perusahaan"pe rusahaan baru berdiri sehingga belum memiliki suatu ri4ayat %perasi%nil %perasi%nil yang dapat menjadi catatan guna memper%leh suatu pinjaman Sebagai bentuk ke4irausahaan, ke4irausahaan, pemilik m%dal 8entura biasanya memiliki hak suara sebagai penentu arah kebijakan perusahaan sesuai dengan jumlah saham yang dimilikinya Mengacu kepada 'eputusan 'eputusan Menteri 'euangan 'euangan N%m%r .-3.<'M'./< .-3.<'M'./< Tanggal -* !esember .966 tentang 'etentuan dan Tata =ara 0elaksanaan 0elaksanaan &embaga 0embiayaan dan 'eputusan Menteri Menteri 'euangan N%m%r N%m%r +19<'M'.7<.993 +19<'M'.7<.993 tanggal / Ikt%ber .993 tentang tentang 0endiri 0endirian an dan 0emberi 0emberian an M%dal M%dal 2entura, 2entura, perusaha perusahaan an m%d m%dal al 8entura 8entura dapat dapat membantu perm%dalan maupun bantuan teknis yang diperlukan cal%n pengusaha maupun usaha yang sudah berjalan, guna$ . 0enge 0engemb mban angan gan suat suatu u penemu penemuan an baru baru - 0engembangan 0engembangan perusahaan perusahaan yang pada pada tahap tahap a4al usahanya mengalami mengalami kesulitan kesulitan dana / Membant Membantu u perusahaa perusahaan n yang berada berada pada pada tahap tahap pengemba pengembangan ngan + Membant Membantu u perusahaan perusahaan yang yang berada berada dalam tahap tahap kemundu kemunduran ran usaha usaha 3 0engem 0engembanga bangan n pr%jek pr%jek penel penelitia itian n dan rekay rekayasa asa 1 0engembangan 0engembangan berbagai berbagai penggunaan tekn%l%gi tekn%l%gi baru dan alih alih tekn%l%gi tekn%l%gi baik baik dari dari dalam dalam maupun luar negeri 7 Membant Membantu u pengali pengalihan han pemi pemilika likan n perusah perusahaan aan
!asar hukum aturan lainnya yang mengatur keberadaan m%dal 8entura antara lain$ •
'eppres N% 9 Tahun -**9 tentang &embaga 0embiayaan 25
•
'epm 'epmen enke keu u
N%. N%.-3 -3.< .<'M 'M' '*. *./< /<.9 .966 66
tent tentan ang g
'ete 'etent ntua uan n
dan dan
Tata Tata
=ara =ara
0elaksanaan &embaga 0embiayaan •
0eraturan 0eraturan 0emerintah N% 1- Tahun .99- tentang Sekt%r"sekt%r #saha 0erusahaan 0asanga 0asangan n #saha #saha dari 0erusah 0erusahaan aan M%dal M%dal 2entura 2entura dalam dalam 0elaksa 0elaksanaan naan #ndang" #ndang" #ndang N%m%r 7 Tahun .96/ tentang 0ajak 0enghasilan sebagaimana telah diubah dengan #ndang"#ndang N%m%r 7 Tahun .99.
•
0era 0eratu tura ran n 0eme 0emeri rint ntah ah N% N% +. Tahu Tahun n .99+ .99+ tent tentan ang g 0aja 0ajak k 0eng 0engha hasi sila lan n atas atas 0enghasilan dari Transaksi 0enjualan Saham di ursa E;ek
•
0era 0eratu tura ran n 0eme 0emeri rint ntah ah N% N% + Tahu Tahun n .993 .993 tent tentan ang g 0aja 0ajak k 0eng 0engha hasi sila lan n atas atas 0enghas 0enghasila ilan n 0erusaha 0erusahaan an M%d M%dal al 2entura 2entura dari Transak Transaksi si 0enjual 0enjualan an Saham Saham atau 0engalihan 0enyertaan M%dal pada 0erusahaan 0asangan #sahanya
•
'epmenke 'epmenkeu u N%--7< N%--7<'M' 'M'*.< *.<.99+ .99+ tentang tentang Sekt%r" Sekt%r"Sek Sekt%r t%r #saha #saha 0erusah 0erusahaan aan 0asangan #saha dari 0erusahaan M%dal 2entura dan 0erlakuan 0erpajakan atas 0enyerta 0enyertaan an M%dal M%dal dan
•
'epmenke 'epmenkeu u N%-3*< N%-3*<'M' 'M'*+< *+<.993 .993 tentang tentang 0erusah 0erusahaan aan 'ecil 'ecil dan Menengah Menengah 0asangan #saha dari 0erusahaan M%dal 2entura dan 0erlakuan 0erpajakan atas 0enyertaan M%dal 0erusahaan M%dal 2entura
•
'epm 'epmen enke keu u
N%+ N%+16 16<' <'M' M'* *.7 .7<. <.99 993 3
tent tentan ang g
0eru 0eruba baha han n
'epm 'epmen enke keu u
N% N%
.-3.<'M .-3.<'M' ' *./<.966 *./<.966 tentang tentang 'etentu 'etentuan an dan Tata Tata =ara =ara 0elaksa 0elaksanaan naan &embaga &embaga 0emb 0embiay iayaan aan sebag sebagaim aimana ana tela telah h diuba diubah h denga dengan n 'epm 'epmen enkeu keu N% N% .-3 .-31< 1<'M 'M' ' **<.969 tanggal .6 N%pember .969 •
'epmenke 'epmenkeu u N%+19< N%+19<'M' 'M'*. *.7<.9 7<.993 93 tentang tentang 0endiri 0endirian an dan 0embina 0embinaan an #saha #saha M%dal 2entura
•
'epmenke 'epmenkeu u N%36<' N%36<'M' M'*.7< *.7<.999 .999 tentang tentang 0enga4a 0enga4asan san 'egiat 'egiatan an 0erusa 0erusahaan haan M%dal 2entura !aerah
•
'eputusan 'etua adan '%%rdinasi 0enanaman M%dal N%.9
4ejarah $>al Mula Mo&al 9entura Mo&ern Galaupun penyertaan m%dal sudah dikenal serta dilakukan %leh in8est%r sejak Faman dahulu, eor%es Doriot dikenal sebagai penemu dari industri m%dal 8entura 26
0ada tahun .9+1, .9+1, !%ri%t mendirikan American 1esearch and 2evelopment dimana na in8e in8est stas asin inya ya pada pada peru perusa saha haan an !igital !igital Euipm Euipment ent "orporation "orporation A132A132- , dima =%rp%rati%n adalah adalah merupak merupakan an suks sukses es terbesar terbesar 0ada Tahun .916 se4aktu se4aktu 2igital melakukan pena4aran sahamnya kepada publik, dan ini memberikan imbal quipment melakukan hasil in8estasi (return on investment'1/) ) sebesar .*.L kepada BO! :n8estasi B!Ps B!Ps yang senilai senilai Q7**** Q7**** #S! pada 2igital quipment "orporation pada tahun .937 tersebut telah bertumbuh nilainya menjadi Q/33 juta #S!
iasanya iasanya juga dianggap bah4a m%dal 8entura yang pertama kali adalah in8estasi yang dila dilaku kuka kan n pada pada tahu tahun n .939 .939 %l %leh 0enrock pada perus perusah ahaa aan n Fairchild 0enrock Associates Associates pada +emiconductor ,
4al 4al mula mula tumbuhn tumbuhnya ya industr industrii m%d m%dal al 8entura 8entura ini adalah adalah dengan dengan diterbi diterbitkan tkannya nya #ndang"undang in8estasi usaha kecil (+mall .usiness )nvestment Act ) di di merika pada tahun .936 dimana secara resmi diperb%lehkannya diperb%lehkann ya 'ant%r 0enda;taran #saha 'ecil (+mall .usiness Administration +.A- ) untuk menda;tarkan perusahaan m%dal kecil untuk membantu pembiayaan dan perm%dalan dari usaha 4iras4asta usaha 4iras4asta di di merika
4ejarah Mo&al 9entura &i n&onesia 0erusahaan m%dal 8entura di :nd%nesia dia4ali dengan pembentukan 0T ahana 0embinaan #saha :nd%nesia (0#:) (0#:),, sebuah sebuah badan usaha milik negara negara (#MN) yang saham sahamny nyaa dimi dimilk lkii %leh %leh !epartemen !epartemen 'euangan (6-, (6-,-L -L)) dan ank :nd%nesia :nd%nesia (.7,6L) 5ema nama ahana memang sempat menggetarkan @dunia keuangan@ nusantara 'etika pada tahun .99/ salah satu anak usahanya, 0T ahana rtha 2entura (2), agresi; melebarkan usaha ke seluruh pr%8insi, membentuk 0erusahaan M%dal 2entura !aerah (0M2!) Sasarannya, usaha kecil menengah (#'M) untuk dibiayai
;ara Pe,ia/aan Mo&al 9entura &i n&onesia eberapa eberapa cara pembiayaan pembiayaan yang dilakukan dilakukan %leh m%dal 8entura di :nd%nesia, antara lain dengan cara sebagai berikut$ . 0enyertaan 0enyertaan saham saham secara secara langsung langsung kepada kepada perusahaan perusahaan yang menjadi menjadi pasangan pasangan usaha - !enga engan n memb membel elii %bligasi k%n8ersi yang k%n8ersi yang setelah 4aktu yang disepakati bersama bersama dapat dik%n8ersi menjadi saham
27
/ !engan !engan p%la bagi bagi hasil dimana dimana persenta persentase se tertentu tertentu dari dari keuntungan keuntungan setiap setiap bulan bulan akan diberikan kepada perusahaan m%dal 8entura %leh perusahaan pasangan usaha 0%la bagi hasil yang mungkin dilakukan adalah sebagai berikut$ a agi hasil hasil berdasa berdasarkan rkan pendapat pendapatan an yang yang diper%le diper%leh h revenue sharing- b agi hasil berdasarkan berdasarka n keuntungan bersih bers ih net profit sharing- c agi agi hasil hasil berda berdasar sarkan kan perja perjanji njian an 'eunggulan M%dal 2entura: . Sumb Sumber er dana dana bagi bagi perus perusaha ahaan an baru baru - dany danyaa penyert penyertaa aan n manaje manajeme men n / 'eperdu 'eperdulia lian n yang tinggi tinggi dari dari perusahaa perusahaan n M%dal 2entu 2entura ra + !engan !engan adanya adanya penyertaan penyertaan m%dal m%dal 0erusahaa 0erusahaan n 0asangan 0asangan #saha (00#) (00#) dapat mencar mencarii bantuan m%dal dalam bentuk bentu k lain 3 M%dal M%dal 2entura 2entura menaik menaikkan kan pam%r pam%r 0erusaha 0erusahaan an 0asanga 0asangan n #saha #saha 1 0erus 0erusah ahaan aan 0asa 0asanga ngan n #s #saha aha menda mendapat pat mitr mitraa baru baru yang yang dimil dimiliki iki perusa perusahaa haan n M% M%dal dal 2entura 7 Mendu Mendukun kung g usaha usaha keci kecill yang yang berp%t berp%tens ensii berkem berkemba bang ng dan memp memper erlua luass kesem kesempat patan an kerja 'elemahan M%dal 2entura$ . >angka >angka 4aktu 4aktu pemb pembiay iayaan aan yang yang relat relati; i; panjan panjang g - Terlalu Terlalu selekti selekti;ny ;nyaa perusaha perusahaan an m%dal 8entura 8entura dalam mencar mencarii perusahaan perusahaan pasangan pasangan usaha / '%ntr%l '%ntr%l manajem manajemen en perusahaan perusahaan pasanga pasangan n usaha dapat diambil diambil alih %leh perusaha perusahaan an M%dal 2entura apabila menunjukan gejala kegagalan
Sumber"Sumber !ana M%dal 2entura$ . !ari !ari perusahaan perusahaan$$ Set%ran Set%ran m%dal kerja, kerja, cadanga cadangan n laba yang belum belum dipakai, dipakai, laba yang yang ditahan - !ari !ari luar perusahaan perusahaan$$ :n8est%r :n8est%r baik per%ranga per%rangan n maupun industri industri,, pinjaman pinjaman dari dunia perbankan, dari perusahaan peru sahaan asuransi, dari perusahaan p erusahaan dana pensiun pen siun
2.
4e>a una "s "saha?+easin%
Menurut 'eputusan Menteri 'euangan B: N%6+<0M'*.-<-**1$ 28
“+ewa *una !saha Leasing- adalah kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal baik secara sewa guna usaha dengan hak opsi Finance Lease- maupun sewa guna usaha tanpa hak opsi /perating Lease- untuk digunakan oleh Penyewa *una !saha Lessee- selama jangka waktu tertentu berdasarkan pembayaran secara angsuran ”
Se4a guna usaha (leasing ) atau sering disingkat S5# adalah kegiatan pembiayaan kegiatan pembiayaan dengan menyediaka menyediakan n barang m%dal baik m%dal baik dengan hak %psi ( finance finance lease) maupun tanpa hak %psi (operating lease) untuk digunakan %leh penye4a guna usaha (lessee) selama jangka 4aktu tertentu berdasarkan pembayaran berdasarkan pembayaran secara secara angsuran Aak %psi adalah hak untuk membeli %bjek se4a guna usaha setelah berakhirnya perjanjian atau memperpanjang jangka 4aktu leasing berdasarkan nilai sisa yang telah disepakati 0engadaan barang m%dal dapat juga dilakukan dengan cara membeli barang penye4a guna usaha yang kemudian dise4agunausahakan kembali Sepanjang perjanjian S5#, hak milik atas barang m%dal berada pada perusahaan pada perusahaan pembiayaan pembia yaan
-e,eraa stilah "u
ialah pengusaha leasingR Lessor ialah
Lessee ialah perusahaan yang mengajukan perm%h%nan leasingR
<%bjek leasing adalah barang"barang m%dal yakni jenis"jenis peralatan atau quipment <%bjek barang yang akan digunakan %leh suatu perusahaan dalam menjalankan pr%ses pr%duksi arang m%dal tersebut dapat berupa barang"barang untuk keperluan pertanian, kehutanan, pertambangan, dan berbagai perusahaan industri lainnya !engan demikian perusahaan leasing ini tidak akan memberikan m%dal dalam bentuk uang sehingga jelas sistem pembiayaan ini berbeda sekali dengan lembaga keuangan lain seperti bank yang selalu memberikan m%dal pada para debitur dalam bentuk uang tunai >adi jelaslah dalam hal ini perusahaan leasing hanya bergerak pada pemberian bantuan pada p ada perusahaan perusah aan maupun pengusaha per%rangan dalam rangka rangk a mempermudah mendapatkan sarana dan ;akt%r pr%duksi seperti trakt%r, kendaraan angkutan, kapal, dan barang m%dal lainnyaR
ialah perusahaan
'%ntrak ialah k%ntrak
Pe,a/aran $n%suran +easin%. 29
!alam !alam se4a se4a meny menye4a e4a biasa biasa sebaga sebagaim imana ana laFim laFimny nyaa terja terjadi di di masy masyara arakat kat,, pembayaran se4a tersebut seringkali ditentukan untuk direalisasikan pada saat transaksi mulai dilakukan dalam suatu peri%de erbeda halnya dengan pembayaran atas transaksi leasing, pembayaran dapat dilakukan secara berkala yakni setiap bulan, k4artal atau setiap setengah tahun sekali
Nilai 4isa? %esidual %esidual 4alue
0ada akhir pelaksanaan k%ntrak leasing barang"barang m%dal yang dileasingkan perlu ditentukan perkiraan nilai sisa atau residual value atau dengan kata lain jumlah ini merupakan merupakan nilai setengah barang"barang m%dal tersebut mengalami penyusutan Nilai sisa ini perlu ditentukan ditentukan untuk memberikan memberikan kesempatan bagi lessee menggunakan hak %psinya untuk membeli barang"barang m%dal sebesar nilai residual
Hak Osi (Hak Pilih) -a%i 5essee -a%i 5essee
Sebagaimana telah dijelaskan di atas bah4a lessee pada akhir masa k%ntrak leasing mempunyai hak %psi untuk menentukan apakah lessee akan membeli barang"barang m%dal sebesar nilai residu ataukah akan mengembalikannya kepada lessor
Pihak Pihak an% erli,at Dala Perjanjian +easin%.
'%ntrak '%ntrak leasing terjadi terjadi antara antara lessor denga dengan n lessee Namun dalam hal ini tidak berarti pihak"pihak yang berkepentingan dalam transaksi leasing hanya lessor dengan lessee Terdapat pihak ketiga yang memegang peranan penting meskipun tidak terikat
dalam dalam k%n k%ntra trak k lease lease yakni yakni penjua penjuall barang barang atau atau biasa biasa diseb disebut ut developer , agent , atau atau distribut%r !engan demikian pihak"pihak yang terlibat dalam transaksi leasing adalah lessor , lessee, dan penjual barang
dapun kelebihan"kelebihan menggunakan pembiayaan leasing sebagai berikut$ . #nsu #nsurr ;lek ;leksi sibi bili lita tass - Ingk% Ingk%ss yang yang relat relati; i; mu mura rah h / 0eng 0enghe hema mata tan n paja pajak k + 0enga 0engatu turan ranny nyaa tidak tidak terl terlal alu u complicated 3 'rit 'riter eria ia bagi bagi lesse lesseee yang yang l%ngga l%nggar r 1 0emutus 0emutusan an k%nta k%ntak k leas leasing ing %leh lessee lessee 7
0emb 0embuku ukuan an yang yang lebih lebih mu muda dah h 30
dapun kelemahan"kelemahan dalam pembiayaan leasing adalah sebagai berikut$ . iay iayaa bunga bunga yang yang cuku cukup p tingg tinggii - iay iayaa margi margina nall yang yang tingg tinggii / 'ura 'urangn ngnya ya per perli lindu ndung ngan an hukum hukum + 0r%ses 0r%ses eksekus eksekusii leasin leasing g macet macet yang sulit sulit
Dasar Huku 0eratur 0eraturan"p an"perat eraturan uran atau atau dasar dasar hukum hukum yang yang merupak merupakan an t%nggak t%nggak perkemb perkembanga angan n pembiayaan leasing diantaranya$ . S' Men'eu Men'eu,, Menteri Menteri 0erindu 0erindustr strian ian dan Men!ag B: N% 'E0".--< 'E0".--< M'<:2
'eputus 'eputusan an Menteri Menteri 'euangan 'euangan N%m%r N%m%r ..19<'M ..19<'M'* '*.<.9 .<.99. 9. tentang tentang 'egiat 'egiatan an Se4a Se4a 5una #saha ( Leasing )R Leasing )R
/ 'epu 'eputu tusa san n
Ment Menter erii
'eua 'euang ngan an B: N%6 N%6+< +<0M 0M' '*. *.-< -<-* -**1 *1,,
tent tentan ang g
0eru 0erusa saha haan an
0embiayaan
#saha &easing dapat dilakukan %leh$ . &em &embaga baga 'eu 'euan anga gan n ank ank 0ersy 0ersyara aratan tan yang yang harus harus dipen dipenuhi uhi %leh %leh bank" bank"ba bank nk apabi apabila la hendak hendak mela melaksa ksanak nakan an kegiatan kegiatan leasing akan diatur berdasarkan #ndang"undang #ndang"undang 0%k%k 0erbankan 0erbankan (#ndang" undang N% .+ Tahun .917) - &emb &embaga aga 'euan 'euangan gan N%n N%n ank ank a Telah memenuhi memenuhi persyaratan"persy persyaratan"persyaratan aratan yang ditetapkan ditetapkan dalam atau berdasarkan berdasarkan 'eputusan Menteri 'euangan N% 'ep /6
M%dal 0erser%an Terbatas (0T) 31
•
M%dal saham dimiliki %leh 4arga negara :nd%nesia
•
M%dal saham sedikit"dikitnya 3* juta rupiah
b 0erusahaan =ampuran •
erbentuk 0erser%an Terbatas (0T)
•
M%dal diset%r sedikit"dikitnya .3* juta rupiah
•
!alam !alam 4aktu 4aktu sepuluh sepuluh tahun tahun may%rit may%ritas as pemilik pemilikan an saham saham berada berada di tangan tangan 4arga negara :nd%nesia
4/arat 4/arat Pen&irian . Telah Telah mempunya mempunyaii rek%mendas rek%mendasii dari ank :nd%nesia :nd%nesia untuk untuk &embaga &embaga 'euangan 'euangan,, yang bukan &embaga 'euangan dari da ri !epartemen 0erdagangan - Meny Menyam ampa paik ikan an Stud Studii 'ela 'elay yakan akan ( feasibility feasibility +tudy) dan rencana pembiayaan usaha untuk 4aktu / tahun / Tidak Tidak mengg mengguna unakan kan tenag tenagaa 4arga 4arga negara negara asing asing kecual kecualii atas atas perse persetuj tujuan uan Menteri Menteri 'euangan + !alam !alam %rganisasi %rganisasi perusaha perusahaan an ditempatk ditempatkan an sekurang"ku sekurang"kurang rangnya nya se%rang se%rang tenaga ahli di bidang hukum, se%rang akuntan, dan se%rang ahli di d i bidang bida ng di d i mana usaha leasing itu akan dititikberatkan 3 !alam !alam hal diperlukan diperlukannya nya jasa"jasa jasa"jasa asurans asuransii maka penutupanny penutupannyaa harus harus dilakukan dilakukan pada perusahaan asuransi asuran si yang ada di :nd%nesia :nd%nes ia 1 aran arang"b g"bara arang ng yang yang di"le di"leasi asing ng harus harus diamb diambil il dari dari pr%duk pr%duksi si dalam dalam negeri negeri,, kecual kecualii dalam negeri belum mempr%duksi barang tersebut 7 Mempuny Mempunyai ai ruang kant%r kant%r yang tetap tetap dan beralamat beralamat jelas, jelas, setiap setiap pembukuan pembukuan kant%r" kant%r" kant%r cabang harus dengan persetujuan Menteri 'euangan
-atasan -atasan ,a%i Perusahaan +easin% . 0eru 0erusa saha haan an leas leasin ing g dila dilara rang ng mene meneri rima ma simp simpan anan an dala dalam m bent bentuk uk gir% gir%,, dep% dep%si sit% t%,, tabunga tabungan n maupun maupun pemberi pemberian an kredit kredit (pinjam (pinjaman an uang), uang), mengelu mengeluarka arkan n jaminan jaminan bagi pihak ketiga atau usaha"usaha us aha"usaha perbankan lainnya - 0erusah 0erusahaan aan leasing leasing yang tidak berkeduduk berkedudukan an di :nd%nesi :nd%nesiaa dilarang dilarang melakukan melakukan leasing leasing di :nd%nesia
32
Pen%a>asan Perusahaan +easin% . Ge4enang Ge4enang penga4asan penga4asan diserahkan diserahkan pada pada !irekt%ra !irekt%ratt >enderal >enderal M%neter M%neter - !alam alam
mela elaksan ksanaakan kan
penga nga4asan san
ters ersebut ebut
!irekt% kt%rat rat
>en >ender deral
M%ne %neter
memperhatikan memperhatikan pertimbangan"pertimbang pertimbangan"pertimbangan an ank :nd%nesia :nd%nesia dan !epartemen !epartemen lainnya yang memba4ahi bidang di mana kegiatan leasing dilakukan
2.6 2.6
Peru Perusa saha haan an $nj $njak ak Piu Piuta tan% n% (Fa (Fa=t =tor orin in%) %)
njak 0iutang ( Factoring Factoring ) adalah kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian piutang dagang jangka pendek suatu perusahaan berikut pengurusan atas piutang tersebut ('eputusan Menteri 'euangan B: N%6+<0M'*.-<-**1) njak njak piutang piutang ( factoring transak nsaksi si keua keuangan ngan se4aktu se4aktu suatu suatu factoring ) adalah suatu tra perusahaan menjual piutangnya (tagihan tagihan)) dengan dengan memb memberi erikan kan suatu suatu disk%n disk%n da tiga perbedaan antara anjak a njak piutang dan pinjaman dan pinjaman bank , yaitu sebagai berikut$ 1.
0enek enekan anan an anja anjak k piut piutan ang g adal adalah ah pada pada nila nilaii piut piutan ang, g, buka bukan n kela kelayak yakan an kred kredit it perusahaan
2.
njak piutang bukanlah suatu pinjaman, melainkan pembelian suatu aset aset (piutang) (piutang)
/ 0injaman 0injaman bank melibatkan melibatkan dua pihak, pihak, sedangkan sedangkan anjak piutang melibatkan melibatkan tiga pihak pihak Tiga Tiga pihak pihak yang yang terlibat terlibat dalam anjak piutang piutang adalah adalah penjual, penjual, debitur , dan pihak yang membiayai ( factor ) 0enjual adalah pihak yang memiliki piutang (biasanya untuk factor ) layana layanan n yang yang diberi diberika kan n atau atau barang barang yang yang dijual dijual)) dari dari pihak pihak kedua, kedua, debit debitur ur 0enju 0enjual al selanjutnya menjual satu atau lebih tagihannya dengan p%t%ngan atau disk%n ke pihak keti ketiga ga,, suat suatu u lembaga keuangan khu khusus sus untuk untuk menda mendapat patkan kan uang dalam dalam bentu bentuk k kas kas !ebitur akan membayar membayar langsung ke perusahaan perusahaan pembiayaan dengan jumlah penuh sesuai nilai tagihan !asar hukum yang dipakai dalam kegiatan factoring di di :nd%nesia$ 1. 0asal 1 huru; : atas ## 0erbankan, ## N% 7 Tahun .99- j% ## N% .* Tahun .996
'eputusa usan n 2. 'eput
Mente Menteri ri 'eua 'euanga ngan n
B: N%6+ N%6+<0 <0M' M'* *.-< .-<-** -**1, 1, tenta tentang ng 0erus 0erusaha ahaan an
0embiayaan dari perja perjanji njian an anjak anjak piuta piutang ng itu itu tentu tentu saja saja adala adalah h 0enju 0enjual al,, 4u,/ek 4u,/ek huku huku dari 0embeli 0embeli dan 0erusahaan anjak piutang piutang Namun penamaan penamaan tersebut dirubah disesuaikan disesuaikan dengan hakekat anjak piutang
33
O,/ek huku dalam perjanjian anjak piutang ini jelas adalah piutang itu sendiri
aik itu dijual atau dialihkan atau di urus %leh pihak lain Man;aat
Terdapat pula kelemahan"kelemahan dari anjak piutang< factoring ini, yaitu$ factoring ini, . 0emb%r% 0emb%r%san san biaya, biaya, bany banyak ak terl terlibat ibatnya nya pihak pihak lain lain - Menu Menuru runk nkan an repu reputa tasi si / isn isnis is ren renta tan n resi resik% k% + 'ura 'urang ng pr% pr%;e ;esi si%n %nal al
2.7
Perusa Perusahaa haan n Pe,ia Pe,ia/aa /aan n 'onsu 'onsuen en (;onsu (;onsue err Finan Finan=e =e ;oan/) 0embiayaan '%nsumen ("onsumer Finance ) adalah kegiatan pembiayaan untuk
pengadaan barang berdasarkan kebutuhan k%nsumen dengan pembayaran secara angsuran ('eputusan Menteri 'euangan B: N% 6+<0M'*.-<-**1) 0embiay 0embiayaan aan k%nsumen k%nsumen adalah adalah kegiatan kegiatan pembiayaan untuk untuk pengadaa pengadaan n barang barang berdasarkan kebutuhan k%nsumen dengan dengan pembay pembayara aran n secara secara angsuran angsuran 0embiay 0embiayaan aan k%nsumen termasuk ke dalam jasa dalam jasa keuangan dan keuangan dan dapat dilakukan baik %leh bank ataupun lembaga keuangan n%n"bank keuangan n%n"bank dalam bentuk perusahaan bentuk perusahaan pembiayaan pembiayaan 0embiayaan k%nsumen tidak lain dari sejenis kredit k%nsumsi, hanya saja jika pembiayaan k%nsumen k%nsu men dilakukan %leh perusahaan peru sahaan pembiayaan, sementara sementar a kredit k%nsumsi diberikan %leh bank Namun secara substanti; pembiayaan k%nsumen yaitu “kredit yang 34
diberikan diberikan kepada k%nsumen"k%nsumen k%nsumen"k%nsumen guna pembelian pembelian barang"barang barang"barang k%nsumsi dan jasa" jasa seperti yang dibedakan dari pinjaman"pinjaman yang digunakan untuk tujuan"tujuan pr%dukti; atau dagang da gang &ahirny &ahirnyaa pemberi pemberian an kredit kredit dengan dengan sistem sistem pembiay pembiayaan aan k%ns k%nsume umen n sebenarn sebenarnya ya sebagai ja4aban atas kenyataan"kenyataan sebagai berikut$ . ank" ank"ban bank k kuran kurang g tert tertari arik
+ Sistem Sistem pembiay pembiayaan aan ;%rma ;%rmall le4at le4at k%pera k%perasi si
Dasar Huku . !asa !asarr hukum hukum ssub ubst stan anti ti; ; Yaitu Yaitu perjanji perjanjian an antara antara pihak pihak berdasar berdasarkan kan asas “kebeba “kebebasan san berk%ntr berk%ntrak” ak” yaitu yaitu perjanjian antara pihak p ihak perusahaan peru sahaan ;inansial ; inansial sebagai se bagai kreditur kreditu r dan pihak k%nsumen k%n sumen sebagai sebaga i debitur - !asa !asarr hukum hukum admin administ istrat rati; i; 0embiayaan 0embiayaan k%nsumen ini mendapat dasar dengan dikeluarkannya dikeluarkannya 'eppres N% 1. Tahun Tahun .966 tentang tentang lembaga lembaga pembiay pembiayaan aan 'emudia 'emudian n ditindak ditindaklanj lanjuti uti dengan dengan 0eratur 0eraturan an 0residen
Bepiblik
:nd%nesia,
N%m%r
9
Tahun
-**9
dan
'ep
Menkeu
N%
.-3.<'M'*./<.966, tentang ketentuan dan tata cara pelaksanaan lembaga pembiayaan dan diuba diubah h lagi lagi dengan dengan 'ep 'ep Menkeu Menkeu B: N% N% ++6 ++6<' <'M' M'* *.7< .7<-** -*** * j% 'ep 'ep Ment Menteri eri 'euangan B: N%6+<0M'*.-<-**1, tentang perusahaan pembiayaan Subyek dari usaha pembiayaan k%nsumen adalah pihak"pihak yang terlibat dalam pembiayaan k%nsumen, k%nsu men, sebagai berikut$ . 0erus 0erusah ahaan aan k%ns k%nsum umen en (kredi (kreditu tur) r) - 0eny 0enyedi ediaa baran barang g (sup (suppl plier ier)) / '%ns '%nsum umen en (deb (debit itur ur))
35
Seda Sedang ngka kan n o,jek atau atau targ target et dari dari pemb pembia iay yaan aan k%ns k%nsum umen en ini ini adal adalah ah para para k%nsumen"k%nsumen yang membutuhkan dana tas dasar kepemilikannya, perusahaan pembiayaan k%nsumen dapat dibedakan menjadi tiga yaitu$ . 0erus 0erusah ahaan aan pembia pembiaya yaan an k%n k%nsum sumen en yang yang merup merupaka akan n anak anak perusa perusahaa haan n dari dari suppl supplie ierr barang dan jasa yang akan a kan dibeli %leh debitur - 0erusah 0erusahaan aan pembiay pembiayaan aan k%nsumen k%nsumen yang merupaka merupakan n satu satu gr%up usaha dengan dengan supplier supplier barang dan jasa yang akan a kan dibeli %leh debitur / 0erusah 0erusahaan aan pembiay pembiayaan aan k%nsumen k%nsumen yang tidak mempuny mempunyai ai kaitan kepemili kepemilikan kan dengan supplier barang dan jasa yang akan dibeli %leh debitur
'elebihan dari usaha pembiayaan k%nsumen adalah sebagai berikut$ . esarny esarnyaa biaya yang yang diberika diberikan n per k%nsume k%nsumen n relati; relati; kecil kecil - !apat !apat menarik menarik minat minat banyak banyak masyaraka masyarakatt karena karena tidak akan sulit sulit mendapat mendapatkan kan atau mempunyai akses untuk mendapatkan kredit bank
'elema 'elemahan han dari usaha usaha pembiay pembiayaan aan k%ns k%nsume umen n adalah adalah sebagai sebagai suatu suatu pemberi pemberian an kredit, kredit, macetnya pembayaran tunggakan %leh k%nsumen
2.7
Perusahaan Da Dana Pe Pensiun
#sia menjelang menjelang pensiun adalah masa yang sudah tidak pr%dukti; lagi, Ileh karena itu tidak tidak mengher mengheranka ankan n jika pilihan pilihan utama utama sese%ran sese%rang g untuk untuk terjun terjun kedunia kedunia kerja kerja adalah adalah pega4ai negeri, karena pega4ai negerilah pada saat itu memberikan kepastian adanya pensiun !engan memberikan memberik an pr%gram pr% gram pr%gram pr%gr am jasa pensiun para karya4an kar ya4an merasa aman terutama bagi meraka yang menggangap pada usia pensiun sudah tidak pr%dukti; lagi 0ensiun adalah hak sese%rang sese%rang untuk memper%leh memper%leh penghasilan setelah bekerja sekian tahun dan sudah memasuki usia pensiun atau ada sebab"sebab lain sesuai dengan perjanjian yang telah ditetapkan 0erusahaan !ana 0ensiun adalah perusahaan yang mempunyai kegiatan memungut dana dari iuran yang dip%t%ng dari pendapatan karya4an suatu perusahaan, kemudian diin8estasikan kedalam berbagai kegiatan usaha yang dianggap paling menguntungkan !an kemudian akan dibayarkan kembali dana tersebut kepada karya4an dalam bentuk 36
pensiun setelah jangka 4aktu tertentu sesuai kesepakatan dan perjanjian !an tanpa dikenakan pajak !ana 0ensiun adalah suatu pr%gram yang bisa menjamin bah4a kesejahteraan tidak akan berkurang meskipun mereka tidak akti; lagi bekerja 0r%gram dana pensiun dituju ditujukan kan bagi bagi karya karya4a 4an n yang yang suatu suatu saat saat akan akan mema memasuk sukii usia usia pensi pensiun un !alam !alam usia usia pensiun, pendapatan yang biasanya diterima secara teratur diterima tiap bulan tidak akan diter diterim imaa lagi lagi Aal Aal ini tentu tentu sanga sangatt merug merugika ikan n dan merup merupaka akan n resik resik% % tersen tersendir dirii bagi bagi karya4an Selain itu kesejahteraan pensiunan tidak sebaik semasa masih bekerja !apat disimpulkan bah4a dana pensiun adalah lembaga atau badan hukum yang menge mengel% l%la la dana dana pensi pensiun un yang yang dituj ditujuka ukan n untuk untuk memb memberi erikan kan kesej kesejaht ahtera eraan an kepad kepadaa karya4an suatu perusahaan terutama yang telah pensiun
!enis !enis Pensiun Seca Secara ra um umum um jeni jeniss pens pensiu iun n yang ang dapa dapatt dipi dipili lih h %leh %leh kary karya4 a4an an yang yang akan akan menghadapi pensiun antara lain adalah sebagai berikut$ . 0ensi 0ensiun un N%rm N%rmal, al, yaitu yaitu pensiu pensiun n yang yang diberi diberikan kan untuk untuk karya karya4a 4an n yang yang usiany usianyaa telah telah mencapa mencapaii masa masa pensiun pensiun seperti seperti yang yang diterap diterapkan kan perusaha perusahaan an =%nt%h =%nt%h rata"ra rata"rata ta usia pensiun di :nd%nesia :nd%nes ia adalah telah berusia berus ia 33 tahun dan 1* tahun tahu n - 0ensiun 0ensiun !iperce !ipercepat, pat, jenis jenis pensiun pensiun ini diberik diberikan an untuk k%ndisi k%ndisi tertentu tertentu =%nt%h =%nt%h adanya adanya pengurangan pega4ai pega 4ai / 0ensiun 0ensiun !ipert !ipertunda unda,, yang diminta diminta sendiri sendiri %leh karya4an karya4an dan belum belum pada 4aktunya 4aktunya !alam hal tersebut karya4an sudah keluar dari suatu perusahaan dan dana pensiunnya pensiunnya baru dibayar pada saat s aat usia pensiunnya sudah su dah tercapai + 0ensi 0ensiun un =acat =acat,, pensi pensiun un diber diberik ikan an buk bukan an karena karena usia akan akan teta tetapi pi lebih lebih dikarena dikarenakan kan karya karya4a 4an n menga mengalam lamii kecel kecelak akaan aan sehin sehingga gga di anggap anggap tidak tidak mamp mampu u lagi lagi untuk untuk dipekerjakan
erdasarkan ## N% .. tahun .99-, di :nd%nesia :nd%nesia mengenal mengenal / jenis dana pensiun yaitu$ . !ana pensiun pensiun pemberi pemberi kerja, adalah dana pensiun pensiun yang yang dibentuk dibentuk %leh %rang atau atau badan badan yang yang mempeke mempekerjak rjakan an karya4an karya4an,, selaku selaku pendiri pendiri,, untuk untuk menyel menyelengg enggara arakan kan pr%gram pr%gram pensiun man;aat pasti atau pr%gram pensiun iuran pasti, bagi kepentingan sebagian
37
atau atau seluruh seluruh karya4an karya4annya nya sebagai sebagai peserta, peserta, dan menimb menimbulka ulkan n ke4ajiba ke4ajiban n terhadap terhadap pemberi kerja - !ana !ana pensiun pensiun lembaga lembaga keuangan, keuangan, adalah adalah dana dana pensiun pensiun yang dibentuk dibentuk %leh %leh bank atau perusahaan asuransi ji4a untuk menyelenggarakan pr%gram pensiun iuran pasti, bagi per%rangan, baik karya4an maupun pkerja mandiri yang terpisah dari dana pensiun pemberi kerja bagi karya4an bank atai perusahaan perusaha an asuransi ji4a / !ana !ana pensi pensiun un berdas berdasar arkan kan keuntun keuntungan gan,, adala adalah h dana dana pensi pensiun un pembe pemberi ri kerja kerja yang menyelenggarakan pr%gram pensiun iuran pasti, dengan iuran hanya dari pemberi kerja yang didasarkan pada rumus yang dikaitkan dengan keuntungan pemberi kerja
ujuan &an Fun%si Pensiun . agi agi 0emb 0emberi eri 0ekerja 0ekerjaan an (0erusa (0erusahaan haan)) a Mem Memberi berika kan n peng pengha harg rgaa aan n kepa kepada da kary karya4 a4an anny nyaa
yang ang tela telah h menga engabd bdii
di
perusahaan tersebut terseb ut b gar dimasa usia pensiun karya4an dapat menikmati hasil yang diper%leh setelah bekerja di perusahaannya perusah aannya c Memberi Memberikan kan rasa aman aman dari dari segi batiniah batiniah d Meningkatkan Meningkatkan m%ti8asi m%ti8asi karya4an karya4an dalam melaksanakan melaksanakan tugas sehari"hari sehari"hari e Meningka Meningkatkan tkan citra citra perusaha perusahaan an di mata masyar masyarakat akat dan pemer pemerinta intah h - agi agi 'ary 'arya4 a4an an a 'epa 'epast stia ian n memp memper er%l %leh eh peng pengha hasi sila lan n dim dimasa asa yang yang akan akan data datang ng sesu sesuda dah h masa asa pensiun b Memberikan rasa aman dan dapat d apat memberikan m%ti8asi untuk untu k bekerja / agi agi &em &embag bagaa 0enge 0engel% l%la la !ana !ana a Meng Mengel el%l %laa dana dana pens pensiu iun n untu untuk k memp memper er%l %leh eh keun keuntu tung ngan an deng dengan an mela melaku kuka kan n berbagai kegiatan in8estasi b Turut membantu dan mendukung pr%gram pemerintah dapun ;ungsi pr%gram dana pensiun bagi para peserta antara lain$ . s sura uransi nsi,, yaitu yaitu pesert pesertaa yang yang meni meningg nggal al dun dunia ia atau atau cacat cacat sebelum sebelum mencap mencapai ai usia usia pensiun dapat diberikan diberik an uang pertanggungan pertangg ungan atas beban bersama b ersama dari dana pensiun pensiu n
38
- Tabunga Tabungan, n, yaitu yaitu himpunan himpunan iuran peserta peserta dan iuran iuran pemberi pemberi kerja merupa merupakan kan tabungan tabungan untuk dan atas nama pesertanya sendiri / 0ensi 0ensiun un,, yaitu yaitu seluruh seluruh himpun himpunan an iuran iuran pesert pesertaa dan iuran iuran pember pemberii kerja kerja serta serta hasil pengel%laannya akan ak an dibayarkan dalam bentuk b entuk man;aat pensiun pensiu n sejak bulan pertama
$sas $sas Dana Pensiun erdasarkan ## N%.. Tahun .99- penyelenggaraan pr%gram pensiun didasarkan pada asas"asas sebagai berikut$ . s sas as keter keterpis pisaha ahan, n, kekay kekayaan aan dana dana pensi pensiun un terpi terpisah sah dari dari kekay kekayaan aan badan badan hukum pendirinya - sas sas penyelen penyelenggar ggaraan aan dalam dalam sistem sistem pendanaa pendanaan n / s sas as pemb pembina inaan an dan dan penga4 penga4as asan an + s sas as penun penunda daan an man;a man;aat at 3 sas kebebasan, kebebasan, untuk untuk membentuk membentuk atau tidak membentuk membentuk dana dana pensiun pensiun
2.8
'oerasi 4i 4ian Pi Pinja
'%perasi simpan pinjam didirikan untuk memberi kesempatan kepada angg%tanya angg%tanya memper% memper%leh leh pinjam pinjaman an dengan dengan mud mudah ah dengan dengan bunga bunga ringan ringan '%perasi '%perasi simpan simpan pinjam pinjam berusaha untuk mencegah para angg%tanya terlibat dalam jeratan kaum lintah darat pada 4aktu 4aktu mereka mereka memerlu memerlukan kan sejuml sejumlah ah uang, uang, dengan dengan jalan jalan menggia menggiatkan tkan tabungan tabungan dan mengatur pemberian pinjaman uang dengan bunga yang serendah"rendahnya '%perasi simpan pinjam menghimpun dana dari para angg%tanya yang kemudian menyalurkan kembali dana tersebut kepada para angg%tanya '%perasi simpan pinjam memiliki tujuan untuk mendidik angg%tanya untuk hidup berhemat dan juga menambah pengetahuan angg%tanya an gg%tanya terhadap perk%perasian #ntuk mencapai tujuannya, k%perasi simpan pinjam harus melaksanakan aturan mengenai peran pengurus, penga4as, manajer dan yang paling penting, rapat angg%ta 0engurus 0engurus ber;ungs ber;ungsii sebagai sebagai pusat pusat pengamb pengambil il keputusa keputusan n tinggi, tinggi, pemberi pemberi nasehat nasehat dan penjaga berkesinambungannya berkesina mbungannya %rganisasi %rgan isasi dan sebagai %rang %r ang yang dapat dipercaya diperca ya Menur Menurut ut ## N% N% -3 Tahun Tahun .99 .99-, -, 0asa 0asall /9, penga penga4a 4ass bertug bertugas as mela melakuk kukan an penga4asan terhadap pelaksanaan kebijaksanaan dan pengel%laan k%perasi dan menulis
39
lap% lap%ra ran n k%pe k%pera rasi si,, dan dan ber4 ber4e4 e4en enan ang g menel enelit itii cata catata tan n yang yang ada ada pada pada k%pe k%pera rasi si,, mendapatkan segala keterangan yang diperlukan dan seterusnya #ntuk manajer k%perasi simpan pinjam juga seperti manajer di %rganisasi apapun, harus memiliki ketrampilan eksekuti;, kepimpinan, jangkauan pandangan jauh ke depan dan mampu mampu berk%mp berk%mpr%m r%mii atas atas pandanga pandangan n yang berbeda berbeda kan tetapi, tetapi, untuk untuk mencapa mencapaii tujuan, rapat angg%ta harus mempunyai kekuasaan tertinggi dalam %rganisasi k%perasi Aal ini ditetapkan dalam 0asal -- sampai 0asal -7, ## N% -3 tahun .99-
'oerasi 4ian Pinja Menurut Peraturan Peerintah . 'egiat 'egiatan an usaha simpan simpan pinjam pinjam adalah adalah kegiatan kegiatan yang dilakukan dilakukan untuk menghi menghimpu mpun n dana dan menyal menyalurka urkanny nnyaa melalui melalui kegiata kegiatan n usaha usaha simpan simpan pinjam pinjam dari dan untuk untuk angg%ta angg%ta k%perasi k%perasi yang yang bersangk bersangkuta utan, n, cal%n cal%n angg%ta angg%ta k%perasi k%perasi yang yang bersangk bersangkutan utan,, k%perasi lain dan atau angg%tanya - '%per '%perasi asi Simpan Simpan 0inja 0injam m adal adalah ah k%p k%per erasi asi yang kegiat kegiatan anny nyaa hanya hanya usaha usaha simp simpan an pinjam / #nit #nit Simpan Simpan 0injam 0injam adalah adalah unit k%pera k%perasi si yang bergera bergerak k di bidang bidang usaha usaha simpan simpan pinjam, sebagai bagian dari d ari kegiatan usaha '%perasi '%p erasi yang bersangkutan bersangk utan + Simp Simpana anan n adala adalah h dana dana yang yang diper dipercay cayaka akan n %leh %leh angg%t angg%ta, a, cal%n cal%n angg%t angg%ta, a, k%p k%per erasi asi"" k%pera k%p erasi si lain lain dan atau atau angg%t angg%tany anyaa kepada kepada k%p k%per erasi asi dalam dalam bentu bentuk k tabung tabungan an,, dan simpanan k%perasi berjangka 3 Simp Simpana anan n erja erjangk ngkaa adalah adalah simp simpana anan n di k%p k%per erasi asi yang yang penye penyet%r t%rann annya ya dilak dilakuka ukan n sekali dan penarikannya hanya dapat dilakukan pada 4aktu tertentu menurut perjanjian antara penyimpan dengan k%perasi yang bersangkutan 1 Tabun Tabunga gan n '%per '%perasi asi adala adalah h simp simpan anan an di k%p k%per erasi asi yang yang penye penyet%r t%ran annya nya dilak dilakuka ukan n berangsur"angsur berangsur"angsu r dan penarikannya hanya dapat dilakukan menurut syarat tertentu yang yang disepa disepakat katii antara antara penabu penabung ng denga dengan n k%p k%per erasi asi yang yang bersan bersangku gkuta tan n dengan dengan menggunakan uku Tabungan '%perasi 7 0injam 0injaman an adalah adalah penyediaan penyediaan uang atau atau tagihan tagihan yang dapat dipersa dipersamak makan an dengan dengan itu, berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam"meminjam antara '%perasi dengan pihak lain yang me4ajibkan pihak peminjam untuk melunasi melun asi hutangnya setelah jangka 4aktu tertentu disertai dengan pembayaran sejumlah imbalan
40
4u,er Mo&al 'oerasi . Simpa impana nan n 0%k 0%k%k %k Simpanan p%k%k adalah sejumlah uang yang 4ajib dibayarkan %leh angg%ta kepada k%perasi k%perasi pada saat masuk menjad menjadii angg%ta angg%ta Simpana Simpanan n p%k%k p%k%k tidak tidak dapat dapat diambil diambil kembali kembali selama yang bersangkutan masih menjadi angg%ta k%perasi Simpanan p%k%k jumlahnya sama untuk setiap se tiap angg%ta - Simpa impana nan n Gaj Gajib ib Simpanan Simpanan 4ajib adalah jumlah simpanan simpanan tertentu tertentu yang harus dibayarkan %leh angg%ta kepada k%perasi dalam 4aktu dan kesempatan tertentu Simpanan 4ajib tidak dapat diambil kembali selama yang bersangkutan masih menjadi angg%ta k%perasi / Simpa impana nan n 'hus 'husus us Misalnya simpanan sukarela, simpanan urba dan dep%sit% berjangka + !ana ana =ada =adang ngan an !ana cadangan adalah sejumlah uang yang diper%leh dari penyisihan Sisa Aasil #saha (SA#), dan dapat dipergunakan untuk memperkuat m%dal k%perasi 3 Aibah Aibah adalah sejumlah uang atau barang m%dal yang dapat dinilai dengan uang yang diterima dari pihak lain yang bersi;at hibah
2.10 .10 Pasar "an% 0asar uang (money market ) merupakan pasar yang memperjualbelikan surat"surat berharga jangka pendek >angka 4aktu surat berharga yang diperjualbelikan biasanya kurang dari satu tahun 0asar uang sebagai bagian dari pasar keuangan financial ( financial market ) berbeda dengan pasar m%dal (capita ) 0asa 0asarr m% m%da dall melak elakuk ukan an jual jual beli beli capitall market market ) menggunakan menggunakan saranan yaitu bursa e;ek Sedangkan pada pasar uang dalam melakukan jual beli menggunakan sarana telek%munikasi 0asar uang sering juga disebut pasar abstrak karena pelaksanaan pelaksanaan jual beli tidak dilakukan di suatu tempat tertentu 0elaku utama dalam pasar uang adalah sebagai berikut$ . &embaga"lemba &embaga"lembaga ga keuangan keuangan misalnya misalnya bank, dana pensiun pensiun dan asuransi asuransi - 0erusah 0erusahaan" aan"peru perusaha sahaan an besar besar misalny misalnyaa perusahaan perusahaan yang yang sudah go public menerbitkan commercial paper
41
/ &embaga &embaga"lem "lembaga baga pemerint pemerintah ah misalnya misalnya ank :nd%nesia :nd%nesia menerbitka menerbitkan n Serti; Serti;ikat ikat ank :nd%nesia (S:) + :ndi8idu"indi8idu :ndi8idu"indi8idu misalnya misalnya rumah tangga membeli membeli Serti;ikat Serti;ikat ank ank :nd%nesia :nd%nesia
;iri ;iri Pasar "an% . Menekan Menekankan kan pada pada pemenuh pemenuhan an dana dana jangka jangka pende pendek k - Mekan Mekanism ismee pasar pasar uang uang ditek ditekank ankan an untuk untuk memp mempert ertem emuka ukan n pihak pihak yang yang memp mempuny unyai ai kelebihan dana dan yang membutuhkan dana / Tidak Tidak terikat terikat pada pada tempa tempatt tertentu tertentu seper seperti ti halnya halnya 0asar M%dal M%dal
Fun%si Pasar "an% 0asar 0asar uang merupak merupakan an sarana sarana alterna alternati; ti; bagi lembaga lembaga"lem "lembaga baga keuangan keuangan atau atau perusahaan"perusahaan perusahaan"per usahaan n%n keuangan keu angan dalam memenuhi kebutuhan k ebutuhan dana jangka jan gka pendeknya maupun maupun dalam dalam melakuk melakukan an penempa penempatan tan dana atas atas kelebiha kelebihan n likuidi likuiditasn tasnya ya 0asar 0asar uang secara secara tida tidak k langs langsun ung g juga juga sebaga sebagaii saran saranaa pengen pengendal dalii m% m%net neter er yang yang dilaku dilakukan kan %leh %leh pengusaha m%neter dalam d alam melaksanakan melaksanak an %perasi % perasi pasar p asar terbuka terbu ka 0elaksanaan 0elaksan aan %perasi %p erasi pasar p asar tebuka di :nd%nesia dilakukan %leh ank :nd%nesia yaitu dengan menggunakan Serti;ikat ank :nd%nesia (S:) dan Surat erharga 0asar #ang (S0#)
ujuan Pe,entukan #ntu #ntuk k
mem membant bantu u
menge engera rahk hkan an
dana dana"d "dan anaa
masy masyar arak akat at
guna guna
menu menunj njan ang g
pelaksanaan pembayaran dan stabilitas m%neter, maka perlu diciptakan prasarana" prasarana yang dapat membantu memperlancar m%bilitas dana"dana masyarakat tersebut Tujuan pembentukan pasar uang secara umum adalah sebagai berikut$ . #ntuk #ntuk memen memenuhi uhi kebutu kebutuhan han dana dana jangk jangkaa pendek pendek - #ntuk #ntuk memenuh memenuhii kebutu kebutuhan han likuidi likuiditas tas / #ntuk #ntuk memen memenuhi uhi kebut kebutuhan uhan m%d m%dal al kerja kerja + Memenuhi Memenuhi kebutuhan kebutuhan dana"dana bank yang sedang sedang mengalami mengalami kalah kalah kliring kliring
0asar #ang ntar ank ini dimaksudkan untuk memenuhi kebutuhan dana"dana bank misalnya$ ank"bank yang sangat memerlukan dana tambahan untuk menutupi kekalah kekalahan an kliring kliring pada hari yang yang bersangk bersangkutan utan dan
ke4ajiban ke4ajiban pemeliharaan pemeliharaan likuiditasR ank"bank yang mempunyai mempunyai kelebihan dana (idle) dapat menjadikan dana tersebut untuk earning assets dalam rangka mendapat rentabilitas yang yang %pti %ptima mall deng dengan an cara cara mem meminja injam m hany hanyaa untu untuk k 4akt 4aktu u yang ang rela relati ti;; pend pendek ek Yang ikut serta serta dalam dalam 0asar 0asar #ang ntarbank ntarbank adalah bank"ban bank"bank k umu umum m dan bank"bank bank"bank 0em 0embang bangun unan an yang ang menja enjadi di pese pesert rtaa klir klirin ing g di tem tempat pat 0asa 0asarr #ang #ang nta ntarb rban ank k diselenggarakan Setiap bank di4akili %leh kant%r pusat atau cabangnya yang ditetapkan %leh !ireksi bank yang bersangkutan
nstruen Pasar "an% !i :nd%nesia surat"surat berharga yang diperdagangkan di pasar uang misalnya$ Serti;ikat Serti;ikat ank :nd%nesia (S:), Surat erharga 0asar #ang (S0#), (S0#), Serti;ikat !ep%sit%, "ommerc "ommercial ial Paper, Paper, "all "all (oney, (oney, 1epurc 1epurchas hasee Agreeme Agreement, nt, .anker% .anker%ss Accept Acceptanc ance, e, dan Promissory $otes :nstrumen atau surat"surat berharga yang diperjualbelikan di pasar uang
internasi%nal ada beberapa macam yaitu sebagai berikut$ 1. r rea easu sur/ r/ -ill -illss
Treasur Treasury y ills ills (T"ill (T"ills) s) merupak merupakan an instrume instrument nt hutang hutang yang yang diterbi diterbitkan tkan %leh pemerintah atau ank Sentral Sentra l (di merika Serikat) atas unjuk unju k dengan jumlah tertentu yang akan dibayar dibayarkan kan kepada kepada pemegan pemegang g pada tanggal yang yang telah telah ditetap ditetapkan kan T"ill T"illss tidak tidak memberi memberikan kan bunga bunga secara secara langsung langsung tetapi tetapi dijual dijual atas atas dasar dasar disk%nt% disk%nt%,, dengan dengan jumlah jumlah disk%nt% ditetapkan ditetapkan melalui melalui pr%ses pelelangan T"ills dapat diman;aatkan sebagai sarana in8estas in8estasii bagi lembaga lembaga keuangan keuangan maupun maupun perusaha perusahaan an n%n keuangan keuangan yang yang memilik memilikii kelebihan dana !engan penempatan kelebihan dana tersebut di samping memper%leh penghasilan (bunga) juga sebagai sebag ai cadangan cadang an likuiditas likuiditas Sebagai sarana in8estasi in8 estasi instrument ins trument pasar uang ini mempunyai berbagai kelebihan
43
2. ;o ;oeer=ia r=iall Pa Paer er
=%mmercial 0aper (=0) merupakan pr%mes yang tidak disertai dengan jaminan yang diterbitkan %leh perusahaan
Neg%tiable =erti;icate %; !ep%sit (=!) atau serti;ikat dep%sit% merupakan instrument keuangan yang diterbitkan %leh suatu bank atas unjuk dan dinyatakan dalam suatu jumlah, jangka 4aktu dan tingkat bunga tertentu Serti;ikat dep%sit% diterbitkan %leh bank"bank umum atas dasar disk%nt% dengan nilai n%minal sekurang"kurangnya Bp . juta dan jangka 4aktu /* hari sampai dengan . tahun 0encairan serti;ikat dep%sit% dapat dilakukan setelah tanggal jatuh temp%, tetapi apabila pemegang instrument tersebut membutuhkan dana sebelum jatuh temp% maka mereka dapat menjualnya kepada lembaga keuangan atau kepada in8est%r lainnya !engan !engan demikia demikian n perbedaa perbedaan n serti;ik serti;ikat at dep%sit% dep%sit% dan dep%sit% dep%sit% berjangk berjangkaa yaitu yaitu sebelum sebelum jatuh jatuh temp% temp% serti;i serti;ikat kat dep%sit% dep%sit% dapat dapat diperjua diperjualbe lbelika likan n ke lembaga lembaga"lem "lembaga baga keuangan lainnya Sedangkan Sedangkan dep%sit% berjangka, kalau sebelum jatuh temp% ditarik %leh dep%sannya dikenakan denda . -ank -anker er@s @s $==e $==et tan an=e =e
ankers cceptance () merupakan 4esel bank yang diberi tanda accepted dan dapat diperjualbelikan di pasar uang sebagai salah satu sumber pendanaan jangka 44
pendek merupakan instrument jangka pendek yang dapat dipindahtangankan dipindahtangank an seperti halnya c%mmercial paper pada dasarnya memberikan alternati8e untuk mendapatkan kredit pada saat barang"barang yang dieksp%r dikapalkan untuk segera dikirimkan keluar negeri pada pad a umumnya digunakan pada pr%ses &<= dalam perdagangan luar negeri <. *eur= *eur=has hasee $%ree $%reeen entt (r (reo eo))
Bep% Bep% merupak merupakan an transak transaksi si jual beli surat surat berharga berharga disertai disertai dengan dengan perjanj perjanjian ian bah4a penjual p enjual akan membeli membel i kembali surat"surat berharga yang telah dijual d ijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu Surat berharga yang sering digunakan untuk transaksi Bep% adalah surat berharga yang dapat diperjualbelikan secara disk%nt%, misalnya S:, S0#, =! dan T"ills 6. 4erti 4erti5ik 5ikat at -ank -ank n&one n&onesia sia
Serti;i Serti;ikat kat ank ank :nd%nesi :nd%nesiaa (S:) (S:) pada dasarny dasarnyaa merupaka merupakan n surat surat berharga berharga atas unjuk dalam satuan uang Bupiah yang diterbitkan dengan system disk%nt% %leh ank :nd%nesia sebagai pengakuan hutang jangka pendek Melalui penggunaan S: tersebut, ank :nd%nesia dapat secara tidak langsung mempengaruhi tingkat bunga di pasar uang dengan cara mengumumkan st%p %ut rate (SIB) SIB merupakan tingkat suku bunga yang yang diterim diterimaa %leh : atas pena4aran pena4aran tingkat tingkat bunga bunga dari peserta peserta pada lelang harian maupun lelang mingguan A. 4ur 4urat at -e -erha rhar% r%a a Pasa Pasarr "an% "an%
Surat Surat erharg erhargaa 0asar 0asar #ang (S0#) (S0#) merupak merupakan an surat"su surat"surat rat berharga berharga berjang berjangka ka pendek yang dapat diperdagangkan secara disk%nt% dengan ank :nd%nesia atau lembaga disk%nt% lain yang ditunjuk %leh ank :nd%nesia S0# dapat dijual kembali %leh bank yang yang bersangk bersangkutan utan,, baik baik melalui melalui securities house (lembaga disk%nt%) maupun melalui pasar sekunder yaitu diperdagangkan antara lembaga"lembaga keuangan itu sendiri serta dunia usaha
yang meminjam (lending bank ) ) 0ihak kedua adalah pihak yang membutuhkan dana atau pihak yang menerima pinjaman, pihak ini disebut borrowing bank 0ersetujuan antara kedua pihak itu meliputi$ jumlah pinjaman, jangka 4aktu pinjaman, tingkat disk%nt%
2.11 .11 Pasa Pasarr Mo&al o&al 0asar m%dal merupakan kegiatan kegiatan yang berhubungan berhubungan dengan pena4aran umum dan perdagangan e;ek, perusahaan publik yang berkaitan dengan e;ek yang diterbitkannya, serta lembaga dan pr%;esi yang berkaitan dengan e;ek 0asar 0asar M%d M%dal al menyedia menyediakan kan berbagai berbagai alternati; bagi para in8est%r selain alternati; in8estasi lainnya, seperti menabung di bank, membeli emas, asuransi, tanah dan bangunan, dan sebagainya 0asar M%dal bertindak sebagai penghubung antara para in8est%r dengan dengan perusahaan ataupun institusi pemerintah melalui perdagangan instrumen instrumen melalui jangka panjang seperti %bligasi, %bligasi, saham, dan lainnya erlangsungnya ;ungsi pasar m%dal adalah meningkatkan meningkatkan dan menghubungkan menghubungkan aliran dana jangka panjang dengan @kriteria pasarnya@ secara e;isien yang akan menunjang pertumbuhan riil ek%n%mi secara keseluruhan >enis surat berharga yang diperdagangkan pada pasar m%dal$ 1. 4aha
Saham adalah satuan nilai atau pembukuan dalam berbagai instrumen ;inansial yang mengacu pada bagian kepemilikan sebuah perusahaan sebuah perusahaan !engan menerbitkan menerbitkan saham, memungkinkan memungkinkan perusahaan"perusahaan perusahaan"perusahaan yang membutuhkan membutuhkan pendanaan jangka panjang untuk PmenjualP kepentingan dalam bisnis " saham (e;ek ekuitas) ekuitas) " dengan imbalan uang tunai :ni adalah met%de utama untuk meningkatkan m%dal bisnis selain menerbitkan %bligasi %bligasi 2. O,li%asi
Ibli Ibliga gasi si adal adalah ah suat suatu u isti istila lah h yang yang digu diguna naka kan n dala dalam m duni duniaa keuangan keuangan yang merupaka merupakan n suatu suatu pernyat pernyataan aan utang utang dari penerbit penerbit %bligasi %bligasi kepada kepada pemegan pemegang g %bligasi %bligasi beserta janji untuk membayar kembali p%k%k utang beserta kup%n bunganya kelak bunganya kelak pada saat tanggal tanggal jatuh jatuh temp% temp% pembaya pembayaran ran 'etent 'etentuan uan lain lain dapat dapat juga dicantum dicantumkan kan dalam dalam %bligasi tersebut seperti misalnya identitas pemegang %bligasi, pembatasan"pembatasan atas tindakan hukum yang dilakukan %leh penerbit Ibligasi pada umumnya diterbitkan untuk suatu jangka 4aktu tetap di atas .* tahun
46
Ibligasi dan saham keduanya saham keduanya adalah merupakan instrumen keuangan yang disebut sekuriti, sekuriti, namun namun bedanya bedanya adalah adalah bah4a bah4a pemili pemilik k saham saham adalah adalah merupak merupakan an bagian bagian dari pemilik perusahan penerbit saham, sedangkan pemegang %bligasi adalah semata merupaka merupakan n pemberi pemberi pinjama pinjaman n atau kreditur kreditur kepada kepada penerbit penerbit %bligasi %bligasi Ibliga Ibligasi si juga biasanya memiliki suatu jangka 4aktu yang ditetapkan, dimana setelah jangka 4aktu tersebut tiba, maka %bligasi dapat diuangkan sedangkan saham dapat dimiliki selamanya (terkecuali (terkecuali pada %bligasi yang diterbitkan %leh pemerintah :nggris yang disebut gilts yang tidak memiliki jangka 4aktu jatuh temp%
+e,a%a &an 4truktur Pasar Mo&al n&onesia 0asar M%dal di :nd%nesia terdiri atas lembaga"lembaga sebagai berikut$ . adan 0enga4as 0asar M%dal - ursa e;ek , saat ini ini ada dua$ dua$ ursa E;ek >akarta >akarta dan dan ursa E;ek Surabaya, Surabaya, namun sejak sejak akhir akhir -** -**7 7 ursa ursa E;ek E;ek Surab Surabay ayaa meleb melebur ur ke ursa ursa E;ek E;ek >akar >akarta ta sehing sehingga ga menjadi ursa E;ek :nd%nesia / 0erusahaan e;ek + &embaga 'liring dan 0enjaminan, saat 0enjaminan, saat ini dilakukan %leh 0T 'liring 0enjaminan E;ek :nd%nesia (0T '0E:) 3 &embaga &embaga 0enyim 0enyimpana panan n dan 0enyeles 0enyelesaian aian,, saat saat ini ini dilak dilakuka ukan n %leh %leh 0T 0T 'ust% 'ust%dia dian n Sentral E;ek :nd%nesia (0T 'SE:) Stru Struktu kturr 0asar 0asar M% M%dal dal di :nd%ne :nd%nesia sia tert terting inggi gi berada berada pada pada Mente Menteri ri 'euan 'euangan gan,, menunjuk apepam menunjuk apepam,, merupak merupakan an lembaga lembaga pemeri pemerintah ntah yang yang bertugas bertugas untuk untuk melakuk melakukan an pembinaan, pengaturan dan penga4asan sehari"hari pasar m%dal dengan tujuan me4u me4ujud judkan kan terci tercipt ptany anyaa kegia kegiata tan n pasar pasar m% m%da dall yang yang terat teratur, ur, 4ajar 4ajar,, e;isi e;isien en sert sertaa melindungi kepentingan masyarakat pem%dal
Pelaku Pasar Mo&al 0ara pemain utama yang terlibat di pasar m%dal dan lembaga penunjang yang terlibat langsung dalam pr%ses transaksi antara pemain utama sebagai berikut$ 1. Eiten
0erusahaan yang akan melakukan penjualan surat"surat berharga atau melakukan emisi di bursa (disebut emiten) !alam melakukan emisi, para emiten memiliki berbagai
47
tujuan dan hal ini biasanya sudah tertuang dalam rapat umum pemegang saham (B#0S), antara lain$ a 0erluas 0erluasan an usaha, usaha, m%dal m%dal yang diper%l diper%leh eh dari para para in8est%r in8est%r akan akan digunaka digunakan n untuk meluaskan bidang usaha, perluasan pasar atau kapasitas pr%duksi b Memperbaiki struktur m%dal, menyeimbangkan antara m%dal sendiri dengan m%dal asing c Mengadak Mengadakan an pengaliha pengalihan n pemegang pemegang saham saham 0engalihan 0engalihan dari pemegan pemegang g saham lama kepada pemegang saham baru 2. n#estor
0em%dal 0em%dal yang yang akan membeli membeli atau menanamka menanamkan n m%d m%dalny alnyaa di perusaha perusahaan an yang yang melakukan emisi (disebut in8est%r) Sebelum membeli surat berharga yang dita4arkan, in8est%r in8est%r biasany biasanyaa melakuk melakukan an penelit penelitian ian dan analisi analisiss tertent tertentu u 0eneli 0enelitian tian ini mencaku mencakup p b%na;iditas perusahaan, pr%spek usaha emiten dan analisis lainnya Tujuan utama para in8est%r dalam pasar m%dal antara lain$ a Memp Memper er%le %leh h de8id de8iden en !ituj !itujuka ukan n kepad kepadaa keunt keuntung ungan an yang yang akan akan diper% diper%le lehny hnyaa berupa bunga yang dibayar %leh emiten dalam dala m bentuk de8iden b 'epemilikan perusahaan Semakin banyak saham yang dimiliki maka semakin besar pengusahaan (menguasai) perusahaan perusah aan c erdaga erdagang ng Saham Saham dijual dijual kembali kembali pada saat harga harga tinggi, tinggi, penghara pengharapanny pannyaa adalah adalah pada saham yang benar"benar dapat menaikkan keuntungannya dari jual beli sahamnya 3. +e +e, ,a a%a Pen Penun unja jan% n%
ungsi lembaga penunjang antara lain turut serta mendukung ber%perasinya pasar m%dal, sehingga mempermudah baik emiten maupun in8est%r dalam melakukan berbagai kegiatan yang berkaitan dengan pasar m%dal . Penj Penja ain in eis eisii (under(riter (under(riter ). ).
&embaga yang menjamin terjualnya saham<%bligasi sampai batas 4aktu tertentu dan dapat memper%leh dana yang diinginkan emiten <. Peran Perantar tara a er&a er&a%an %an%an %an e5e e5ek k (bro/er ( bro/er ?ialan%) ?ialan%)
0erantaraan 0erantaraan dalam jual beli e;ek, yaitu perantara antara si penjual (emiten) dengan si pembeli (in8est%r) 'egiatan"kegiatan yang dilakukan %leh br%ker antara lain meliputi$ a
Memberikan in;%rmasi tentang emiten
b
Melakukan penjualan penjuala n e;ek kepada in8est%r in8es t%r 48
6. Per& Per&a% a%an an%a %an n e5ek e5ek (dealer (dealer )
er;ungsi sebagai$ a 0edag 0edagang ang dala dalam m jual jual beli beli e;ek e;ek b Sebagai perantara dalam dala m jual beli e;ek A. Penan% nan%%u %un n% ( guarantor )
&embaga penengah antara pemberi kepercayaan dengan penerima kepercayaan &embaga yang dipercaya %leh in8est%r sebelum menanamkan dananya 7. Bali aana anatt (trustee) trustee)
>asa >asa 4ali 4ali amana amanatt diperl diperluka ukan n sebaga sebagaii 4ali 4ali dari dari si pemb pemberi eri aman amanat at (in8e (in8est% st%r) r) 'egiatan 4ali amanat meliputi$ a Meni Menila laii kekay kekayaa aan n emite emiten n b Menganalisis kemampuan emiten e miten c Melakuk Melakukan an penga4 penga4asan asan dan perke perkemba mbangan ngan emiten emiten d Memberi nasehat kepada para in8est%r in8est%r dalam hal yang yang berkaitan berkaitan dengan dengan emiten emiten e Mem%nit Mem%nit%r %r pemba pembayar yaran an bunga bunga dan dan p%k%k p%k%k %bli %bligasi gasi ; ert ertind indak ak seb sebaga agaii agen agen pem pembay bayara aran n 8. Perus Perusaha ahaan an surat surat ,er ,erhar har%a %a ( securities company) company )
Mengkhususkan Mengkhususkan diri dalam perdagangan surat berharga yang tercatat di bursa e;ek 'egiatan perusahaan surat berharga antara lain$ a Seba Sebaga gaii ped pedag agan ang g e;e e;ek k b 0enjamin emisi c 0era 0eranta ntara ra perdag perdagang angan an e;ek e;ek d 0eng 0engel el%l %laa dana dana 10. Perusahaan en%elola &ana ( in,estment company) company )
Menge Mengel%l l%laa surat surat"su "surat rat berha berharga rga yang yang akan akan mengu menguntu ntungk ngkan an sesua sesuaii denga dengan n keinginan in8est%r, terdiri dari dua unit yaitu sebagai pengel%la dana dan penyimpan dana 11. 'antor a&inistrasi e5ek.
'ant%r yang membantu para emiten emiten maupun in8est%r dalam rangka memperlancar administrasinya, ber;ungsi untuk$ a Memb Membant antu u emiten emiten dala dalam m rangka rangka emi emisi si b Melaksanakan kegiatan kegiata n menyimpan dan pengalihan pengalih an hak atas saham para par a in8est%r c Membant Membantu u menyu menyusun sun da;ta da;tarr pemega pemegang ng saham saham 49
d Mempers Mempersiapk iapkan an k%resp%nd k%resp%nden en emiten emiten kepada kepada para pemega pemegang ng saham saham e Membuat Membuat lap%ran" lap%ran"lap% lap%ran ran yang yang diperl diperlukan ukan
Fun%si Pasar Mo&al Secara umum, ;ungsi pasar m%dal adalah sebagai berikut$ . Sebagai Sebagai sarana sarana penam penambah bah m%dal m%dal bagi usaha usaha 0erusahaan dapat memper%leh dana dengan cara menjual saham ke pasar m%dal Saham Saham"sa "saham ham ini akan akan dibel dibelii %leh %leh masy masyara arakat kat um umum um,, perusa perusaha haan" an"per perusa usahaa haan n lain lain,, lembaga, atau %leh pemerintah - Sebagai Sebagai sarana sarana peme pemerata rataan an pendapat pendapatan an Setelah jangka 4aktu tertentu, saham"saham yang telah dibeli akan memberikan de8iden (bagian dari keuntungan perusahaan) kepada para pembelinya pembelinya (pemiliknya) (pemiliknya) Ileh karena karena itu, itu, penju penjual alan an saham saham melal melalui ui pasar pasar m% m%dal dal dapat dapat diang diangga gap p sebaga sebagaii sarana sarana pemerataan pendapatan pendapata n / Sebagai Sebagai sarana sarana peningk peningkatan atan kapasit kapasitas as pr%duks pr%duksii !eng !engan an adan adanya ya tamb tambah ahan an m% m%da dall yang yang dipe diper% r%le leh h dari dari pasa pasarr m% m%da dal, l, maka aka pr%dukti8itas perusahaan p erusahaan akan meningkat meningka t + Sebagai Sebagai sarana sarana penci penciptaa ptaan n tenaga tenaga kerja kerja 'eberadaan pasar m%dal dapat mend%r%ng muncul dan berkembangnya industri lain yang berdampak pada terciptanya lapangan kerja baru 3 Sebagai Sebagai sarana sarana pening peningkat katan an pendap pendapata atan n negara negara Setiap Setiap de8iden de8iden yang yang dibagika dibagikan n kepada kepada para pemegan pemegang g saham saham akan dikenaka dikenakan n pajak %leh pemerintah danya tambahan pemasukan melalui pajak ini akan meningkatkan mening katkan pendapatan negara neg ara 1 Sebagai Sebagai indikat% indikat%rr perek% perek%n%mi n%mian an negar negaraa kti kti8i 8ita tass dan dan 8%lu 8%lum me penj penjua uala lan< n
Man5aat Pasar Mo&al 50
-a%i Eiten
agi emiten, emiten, pasar m%dal memiliki beberapa man;aat, antara lain$ . >um >umlah lah dana dana yang yang dapat dapat dihim dihimpun pun berjum berjumlah lah besar besar - !ana tersebut dapat diterim diterimaa sekaligus sekaligus pada pada saat pasar perdana selesai / Tidak ada convenant sehingga sehingga manajem manajemen en dapat dapat lebih lebih bebas bebas dalam dalam pengel%l pengel%laan aan dana
-a%i n#estor
Sementara, bagi in8est%r , pasar m%dal memiliki beberapa man;aat, antara lain$ . Nilai Nilai in8estasi in8estasi perkembang perkembang mengikuti mengikuti pertumbuha pertumbuhan n ek%n%mi ek%n%mi 0eningk 0eningkata atan n tersebu tersebutt tercermin pada meningkatnya harga saham yang mencapai kapital mencapai kapital gain - Memper%leh di8iden bagi di8iden bagi mereka yang memiliki
-a%i Peerintah
Sedangkan, bagi pemerintah bagi pemerintah,, pasar m%dal memiliki beberapa man;aat, antara lain$ . Membant Membantu u pemerintah pemerintah dalam dalam mend%r%ng mend%r%ng perkemba perkembangan ngan pembang pembangunan unan - Membant Membantu u pemerint pemerintah ah dalam mend% mend%r%ng r%ng kegiata kegiatan n in8estasi in8estasi / Membant Membantu u pemerint pemerintah ah dalam menci menciptak ptakan an kesempata kesempatan n kerja
'elebihan pasar m%dal$ . Menyedia Menyediakan kan sumber sumber pembiay pembiayaan aan jangka jangka panjang panjang untuk untuk dunia dunia usaha - Sarana untuk mengal%kasikan mengal%kasikan sumber dana secara %ptimal %ptimal bagi in8est%r / Memungk Memungkinka inkan n adanya adanya upay upayaa di8ers di8ersi;i i;ikasi kasi
'elemahan pasar m%dal$ 51
. Mekan Mekanism ismee pasa pasarr m% m%dal dal yang yang cukup cukup rumit rumit meny menyuli ulitka tkan n pihak pihak"pi "piha hak k tert tertent entu u yang yang akan terlibat di dalamnya - Saham pasar m%dal bersi;at bersi;at spekulati; spekulati; sehingga sehingga dapat dapat merugikan merugikan pihak tertentu tertentu / >ika kurs kurs tidak tidak stabil, stabil, maka maka harga harga saham saham ikut ikut terpengar terpengaruh uh
2.12 2.12 Pasa Pasarr #al #alut uta a asi asin% n% 0asar 0asar 8alut 8alutaa asing asing ( foreign atau disi dising ngka katt 8ala 8alass foreign exchange market5 forex) atau merupaka merupakan n suatu suatu jenis jenis perdagan perdagangan gan atau atau transak transaksi si yang yang memperd memperdagan agangkan gkan mata uang suatu suatu negar negaraa terhad terhadap ap mata mata uang uang negara negara lain lainny nyaa (pasan (pasangan gan mata mata uang< uang< pair ) yang ang melibatkan pasar"pasar uang utama di dunia selama -+ jam secara berkesinambungan 0erge 0ergera rakan kan pasar pasar 8alut 8alutaa asing asing berpu berputa tarr mu mulai lai dari dari pasar pasar Selandi Selandiaa aru aru dan ustralia yang yang berlangs berlangsung ung pukul *3**.+** *3**.+** G:, terus ke pasar pasar sia sia yait yaitu u >epang, Singapura, Singapura, dan dan A%ngk%ng yang yang berlangs berlangsung ung pukul *7**. *7**.1** 1** G:, ke pasar pasar Er%pa yait yaitu u >erman >erman dan dan :nggris yang :nggris yang berlangsung pukul ./**--** G:, sampai ke pasar merika Serikat yang Serikat yang berlangsung pukul -*/*.*/* G: Mengingat Mengingat tingkat likuiditas dan likuiditas dan percepatan percepatan pergerakan harga yang tinggi tersebut, 8aluta asing juga telah menjadi alternati; yang paling p%puler karena BI: (return on atau tingkat pengembalian in8estasi) serta laba yang akan didapat bisa melebihi investment atau rata"rata rata"rata perdagangan perdagangan pada umumnya umumnya kibat pergerakan pergerakan yang cepat tersebut, maka pasar 8aluta asing juga memiliki risik% yang tinggi Tidak ada suatu keseragaman dalam pasar 8aluta asing !engan adanya transaksi diluar diluar bursa bursa perdagan perdagangan gan (over the counter ) sebagai pasar tradisi%nal dari perdagangan 8aluta asing, banyak sekali pasar 8aluta asing yang saling berhubungan satu sama lainnya dimana mata uang yang berbeda diperdagangkan, sehingga secara tidak langsung artinya bah4a @tidak ada kurs tunggal mata uang d%llar melainkan kurs yang berbeda"beda tergantung pada bank mana atau pelaku pasar mana yang bertransaksi@ Namun dalam prakteknya perbedaan perbed aan tersebut seringkali sering kali sangat tipis 0usat 0usat perdaga perdagangan ngan utama utama adalah adalah di &%nd%n &%nd%n,, Ne4 Y%rk , T%ky% dan Singapura namun bank"bank diseluruh dunia menjadi pesertanya 0erdagangan 8aluta asing terjadi sepanjang hari pabila pasar sia sia berakhir berakhir maka pasar Er%pa Er%pa mulai mulai dibuka dan pada saat pasar Er%pa berakhir maka pasar merika dimulai dan kembali lagi ke pasar sia, terkecuali di akhir pekan
52
Sangat sedikit atau bahkan tidak ada @perdagangan %rang dalam@ atau in;%rmasi @%rang dalam@ ( )nsider )nsider trading ) yang terjadi dalam pasar 8aluta asing luktuasi kurs nilai tukar tukar mata mata uang biasanya biasanya disebabk disebabkan an %leh gej%lak gej%lak aktual aktual m%n m%nete eterr sebagaim sebagaimana ana juga halnya dengan ekspektasi pasar terhadap gej%lak m%neter yang disebabkan %leh perubahan dalam pertumbuhan 0r%duk !%mestik rut% (0!<5!0), (0!<5!0), in;lasi, suku bunga, rancangan anggaran dan de;isit perdagangan atau surplus perdagangan, penggabungan dan akuisisi serta k%ndisi makr% ek%n%mi lainnya ek%n%mi lainnya
Proses ransaksi !i bursa 8alas (8aluta asing) ini %rang dapat membeli ataupun menjual mata uang yang diperdagangkan Secara %byekti; adalah untuk mendapatkan pr%;it atau keuntungan dari p%sisi transaksi yang anda lakukan !i ursa 8alas dikenal istilah &%t dan 0ip . &%t nilainya adalah Q.***** dan . pip nilainya adalah Q.* Sedangkan nilai d%lar di bursa 8alas berbeda dengan nilai d%lar yang kita kenal di bank"bank Nilai d%lar di bursa 8alas sangat ber8ariasi, 1***<6*** dan .**** rupiah rupiah
ransaksi Dua $rah Transaksi di 8aluta asing dapat dilakukan dengan cara dua arah dalam mengambil keuntungannya Sese%rang dapat membeli dahulu (open buy ), lalu ditutup dengan menjual ( sell sell ) ataupun sebaliknya, melakukan penjualan dahulu, lalu ditutup dengan membeli
Peain Pasar 9aluta $sin% Tidak seperti halnya pada bursa saham dimana para angg%ta bursa memiliki akses yang sama terhadap harga saham, pasar 8aluta asing terbagi atas beberapa tingkatan akses 0ada 0ada akses akses tingk tingkat at terti tertingg nggii adala adalah h pasar uang antar bank (0#) (0#) yang terdiri terdiri dari perusahaan"perusahaan perusahaan"per usahaan bank in8estasi besar 0ada 0#, selisih antara harga pena4aran
53
selisih nilai jual dan beli diperkecil yang disebut better spread (selisih (selisih tipis antara harga jual dan beli) &e8el akses terhadap pasar 8aluta asing adalah sangat ditentukan %leh ukuran transaksi 8aluta yang dilakukan ank"bank peringkat peringkat atas menguasai @pasar uang antar bank (0#)@ hingga 3/L dari seluruh nilai transaksi !an setelah bank"bank peringkat atas tersebut maka peringkat selanjutnya adalah bank"bank in8estasi kecil lalu perusahaan" perusahaan multinasi%nal besar (yang membutuhkan lindung nilai nilai atas risik% transaksi serta serta membay membayar ar para pega4ai pega4ainya nya diberbag diberbagai ai negara), negara), hedge fund besar, dan juga para pedagang eceran yang yan g menjadi penentu pasar p asar 8aluta asing Menur Menurut ut alati dan Mel#in , dana pensiun, pensiun, perus perusah ahaan aan asuransi, asuransi, reksadana reksadana dan in8est%r in8est%r institus institusii adalah adalah merupak merupakan an pemain pemain yang yang memilik memilikii peran peran besar besar dalam dalam pasar pasar keuangan secara umum dan khususnya pasar 8aluta asing sejak dekade -***"an dekade -***"an 0emain utama 0asar 2aluta asing antara lain sebagai berikut$ 1. -ank
0asar uang antar bank (0#) memenuhi kebutuhan may%ritas dari perputaran uang di dunia usaha serta kebutuhan dari transaksi para spekulan setiap harinya yang dapat mencapai nilai triliunan d%llar eberapa transaksi dilaksanakan untuk dan atas nama nasabahnya, tetapi sebagian besar adalah untuk kepentingan pemilik bank ataupun untuk kepentingan bank itu sendiri Aingga saat ini, pialang ini, pialang 8aluta asing adalah asing adalah merupakan pelaku perputaran 8aluta dalam jumlah yang besar, mem;asilitasi mem;asilitasi perdagangan 0# dan mempertemukan mempertemukan penjual dan pembeli untuk @upah@ ( fee fee) yang kecil Namun saat ini banyak bisnis 8aluta asing ini yang yang beralih beralih kepada suatu sistem sistem elektr%nis elektr%nis yang lebih lebih e;isien e;isien seperti seperti misalny misalnyaa .+ seka sekara rang ng dimi dimili liki ki oleh oleh )"AP -, 1euters 2ealing 6777 (atching 28-, the "hicago (ercantile xchange , .loomberg , .loomberg dan dan #rade.ook12. Dunia us usaha
Salah satu pemeran pasar 8aluta asing ini adalah adanya kebutuhan dari akti8itas perusahaan dalam melakukan pembayaran harga barang ataupun jasa dalam mata 8aluta asing 'ebutuhan mata 8aluta asing dari suatu perusahaan seringkali hanya kecil nilainya dibandingkan dengan kebutuhan dari bank dan spekulan dan perdagangan 8aluta asing yang yang dila dilakuk kukan anny nyaa sering seringkal kalii hanya hanya memb memba4 a4aa dampa dampak k yang yang kecil kecil sekali sekali bagi bagi nilai nilai pasaran kurs mata uang Meskipun demikian arus perdagangan 8aluta asing dari perusahaan"perusahaan perusahaan"per usahaan ini dalam jangka panjangnya merupakan ;akt%r yang penting bagi 54
arah arah nilai nilai tukar tukar suat suatu u mata mata uang uang Trans Transaks aksii beber beberapa apa perusahaan perusahaan multinasi%nal dapat memba4a akibat yang tidak terduga se4aktu mereka menutup p%sisi (p%sisi jual ataupun beli) yang amat besar sekali dimana transaksi ini tidak diketahui secara luas %leh para pemain pasar 3.
-ank sentral
ank sentral suatu sentral suatu negara memegang peran yang amat penting dalam pasar 8aluta asing ank sentral ini senantiasa berupaya untuk mengendalikan mengendalikan suplai uang, in;lasi, in;lasi, dan ataupun suku bunga bahkan seringkali mereka memiliki suatu target baik resmi maupun tidak tidak resm resmii terha terhadap dap nila nilaii tukar tukar mata mata uang uang negar negarany anya a Seri Seringk ngkal alii bank bank sentr sentral al ini menggunakan cadangan de8isanya untuk de8isanya untuk menstabilkan pasar !engan ekspektasi pasar ataupun isu tentang inter8ensi yang dilakukan %leh bank sentral belaka telah cukup untuk menstabilkan kurs mata uang setempat, tetapi inter8ensi yang agresi; dilakukan beberapa kali dalam setiap tahunnya pada suatu negara yang kurs mata uangnya bergej%lak erbagai sumber dana yang ada di pasaran 8aluta asing apabila disatukan dapat dengan mudah @mempermainkan@ bank sentral (menarik atau menjual mata uang dalam jumlah yang sangat besar sekali sehingga bank sentral tidak mampu lagi melakukan inter8ensi) inter8ensi) dimana skenari% ini nampak nampak pada tahun .99-" .99-".99/ dimana .99/ dimana mekanisme nilai tukar Er%pa tukar Er%pa ( uropean mengalamii kejatuha kejatuhan n serta serta uropean xchange 1ate (echanism'1( ) mengalam beberapa kali jatuhnya jatu hnya nilai tukar mata uang di sia Tenggara 4.
Perusahaan anajeen in#estasi
0erusa usahaa haan manajem manajemen en in8estas in8estasii (yan (yang g mana mana bias biasan any ya adal adalah ah meru merupa paka kan n pengel%la banyak sekali akun sekali akun atas nama nasabahnya seperti misalnya misalnya dana pensiun dan dana sumbangan yayasan) yayasan) yang bertransaksi di pasar 8aluta asing untuk kebutuhan mata uang asing guna melakukan transaksi pembelian saham di luar negeri Transaksi 8aluta asing bagi mereka adalah bukan merupakan tujuan in8estasi utamanya sehingga transaksi yang dilakukannya bukan dengan tujuan spekulasi ataupun dengan tujuan memper%leh keuntungan sebesar"besarnya 5.
He&%e 5un&s
(sebuah perusah perusahaan aan in8estas in8estasii yang yang menjala menjalankan nkan kegiata kegiatan n usaha usaha 9edge funds (sebuah transaksi spekulati; untuk mendapatkan keuntungan), seperti misalnya eor%e 4oros yang reputasinya reputasinya naik disebabkan disebabkan %leh kegiatan spekulasi mata uang yang dilakukannya secara 55
agresi; sejak tahun .99* .99* :a mengel%la dana triliunan #S d%llar dan masih bisa meminjam meminjam lagi triliunan #S d%llar dan %leh karenanya mampu membuat inter8ensi yang dilakukan %leh bank sentral suatu negara untuk menjaga nilai tukar mata uangnya menjadi tidak berdaya apabila ;undamental ;u ndamental ek%n%mi tergantung tergan tung pada @belas kasihan@ kas ihan@ hedge funds 6.
Pialan% #aluta asin%
0ialang 8aluta asing asing adalah perusahaan yang didirikan khusus untuk melakukan kegiat kegiatan an jasa jasa peran peranta tara ra bagi bagi kepent kepenting ingan an nasab nasabah ahny nyaa di bidang bidang pasar pasar uang uang dengan dengan memper%leh imbalan atas jasanya Menurut =NN, sebuah pialang 8aluta asing memiliki 8%lume transaksi antara -3 hingga 3* triliun #S d%llar perharinya atau sekitar -L dari keselur keseluruhan uhan nilai nilai transaks transaksii pasar pasar 8aluta 8aluta asing asing dan sebagaim sebagaimana ana dilap%r dilap%rkan kan %leh situs situs '%misi 0erdagangan 0erdagangan erjangka erjangka ("ommodity Futures #rading "ommission'"F#" ) bah4a in8est%r pemula dengan mudah dapat menjadi sasaran penipuan dalam perdagangan 8aluta asing 'elebihan pasar 8aluta asing$ •
M%dal yang dibutuhkan ;leksibel, tergantung kekuatan ;inansial pem%dal
•
0em%dal bisa melakukan in8estasi ini secara indi8idu tanpa harus masuk kesalah satu perusahaan pialang seperti pada in8estasi in8estas i saham
•
>ika dibutuhkan mendesak, 8aluta asing bisa dicairkan se4aktu"4aktu, se4aktu"4aktu, antara lain melalui @ (oney "hanger @ @
'elemahan pasar 8aluta asing$ •
Besik% membeli mata uang asing sangat besar, ini karena di :nd%nesia mata uang asing sangat ;luktuati; nilai tukarnya dan sangat rentan terhadap kebijakan pemerintah
-$- 3 PEN""P 56
&embaga keuangan bukan bank (&') adalah semua badan yang melakukan kegiatan di bidang keuangan, yang secara langsung atau tidak langsung menghimpun dana terutama terutama dengan jalan mengeluarkan kertas berharga dan menyalurkan menyalurkan dalam masyarakat masyarakat terutama guna membiayai in8estasi perusahaan dapun jenis"jenis &' di :nd%nesia yaitu$ yaitu$ asuransi asuransi,, pegadaia pegadaian, n, perm%dal perm%dalan an nasi%nal nasi%nal madani, madani, dana pensiun, pensiun, m%d m%dal al 8entura, 8entura, anjak anjak piuta piutang, ng, k%p k%pera erasi si simpan simpan pinja pinjam, m, balai balai usaha usaha mandi mandiri ri terpa terpadu, du, perusa perusaha haan an pembiayaan k%nsumen, k%nsu men, se4a guna usaha, pasar uang, ua ng, pasar m%dal, dan pasar 8aluta 8 aluta asing &embaga &embaga keuangan ini ber;ungsi dalam menyediakan jasa sebagai perantara perantara antara pemilik m%dal dan pasar utang yang bertanggung ja4ab dalam penyaluran dana dari in8est%r kep kepada perusahaan yang yang memb membutu utuhka hkan n dana dana terse tersebut but 'eha 'ehadir diran an lemba lembaga ga keuangan keuangan inilah yang mem;asi mem;asilit litasi asi arus peredaran peredaran uang dalam perek%n%mian dalam perek%n%mian,, dimana uang dari indi8idu in8est%r dikumpulkan dalam bentuk tabungan sehingga risik% dari para in8est%r ini beralih pada lembaga keuangan yang kemudian menyalurkan dana tersebut dalam bentuk pinjaman utang kepada yang membutuhkan !alam hal ini, pendirian &' bertujuan mend%r%ng perkembangan pasar m%dal dan membantu perm%dalan perusahaan"perusahaan ek%n%mi lemah, dimana hal ini akan berdampak p%siti; terhadap percepatan laju pertumbuhan ek%n%mi nasi%nal dan juga terha terhadap dap penci pencipt ptaan aan lapan lapanga gan n kerja kerja yang yang baru baru !enga !engan n demik demikia ian n dihar diharapk apkan an agar agar lembaga"lembaga keuangan, baik bank maupun lembaga keuangan bukan bank, yang telah ada di :nd%nesia, :nd%nesia, dapat menjadi r%da penggerak bagi terciptanya cita"cita nasi%nal bangsa :nd%nesia, yaitu masyarakat yang makmur dan sejahtera
!TB 0#ST'
Gikipedia “&embaga 'euangan”, htt:??i&.>ikie&ia.or%?>iki?+e,a%aCkeuan%an 57
Gikipedia “suransi”, http677id.(i/ipedia.org7(i/i7Asuransi Gikipedia “0egadaian”, http677id.(i/ipedia.org7(i/i7Pegadaian :ikipedia& ;(odal 0entura;, http677id.(i/ipedia.org7(i/i78odal9,entura :ikipedia& <+ewa *una !saha;, http677id.(i/ipedia.org7(i/i7Se(a9guna9usaha :ikipedia& on<=an/
+cribd& embagaon<=an/ on<=an/
+itus resmi P#& Permodalan Permodalan $asional (adani Persero-, Persero-, http677(((.pnm.co.id7
58
