UNIVERSIDAD NECIONAL EXPERIMENTAL DE LOS LLANOS OCCIDENTALES “EZEQUIEL ZAMORA”
Msc. José Contreras Salas Profesor Asociado de la “UNELLEZ” SUDEBAN P - 773 ASAPROVE Nº 101 Guanare, Marzo 2014
INDICE 1. ASPECTOS GENERALES: 1.1 Definiciones de Avalúo
6
1.2. Conceptos Básicos
9
1.3. Pasos prácticos que se siguen para recabar información
13
1.4.Diagnostico de la Zona donde se ubican las maquinas, equipos, herramientas menores y vehículos
13
2. TASACIÓN DE MÁQUINAS Y EQUIPOS 2.1. Método Directo para encontrar el Valor de Reposición:
14
2.1.1. Cotizaciones zonales, regionales o nacionales
15
2.1.2. Cotizaciones internacionales
15
2.2. Métodos Indirectos:
16
2.2.1. Nivel General de Precios (I.N.P.C. dados por el BCV)
16
2.2.2. Ing. Néstor García López
16
2.2.3. UNELLEZ
17
2.2.4. UNELLEZ Análisis Exponencial de Tendencias
18
3. IDENTIFICACION DE MÁQUINAS Y EQUIPOS 3.1.
Macroidentificacion
19
3.2.
Microidentiflcacion
20
4. DEPRECIACIÓN DE MÁQUINAS Y EQUIPOS 21
4.1. Generalidades
22
4.2. Tipos de Depreciación
23
4.2.1 Tasativos:
23
4.2.1.1. Línea Recta Mejorado
27
4.2.1.2. Kuenzle
28
4.2.1.3. Fórmula de Ross
29
4.2.1.4. Fórmula de Ross Mejorado
2
4.2.1.5. Fórmula de Elio D´Caires
31
4.2.1.6. Fórmula de la Sociedad Mexicana de Ingeniería económica y de costos
34
5. COEFICIENTE DE AJUSTE 40
5.1. Mantenimiento
41
5.2. Tecnología
41
5.3. Mercado 6. AVALUO DE HERRAMIENTAS MENORES
42
6.1. Fórmula saldo decreciente o Mathenson
43
6.2. Fórmula de los Números Dígitos de Cole
43
6.3. Fórmula apreciación de la UNELLEZ (Línea Recta Modificada)
45
6.4. Fórmula Fondo de Amortización 7. AVALÚO DE AUTOMOVILES 7.1. Automóviles usados operativos, Enfoque de Mercado, Regresión Múltiple 7.2. Automóviles con Overhoult
47
7.3. Automóviles Desincorporados
52 53
8. REFERENCIAS BIBLIOGRAFIA 55
9. CASO PRACTICO
62
.
3
INTRODUCCIÓN
El objetivo principal de este libro, es analizar conceptos aplicados a la tasación, discutir métodos y estudiar procesos de avalúo, todo ello referido a máquinas, equipos, herramientas menores y automóviles, que tomados en conjunto, forman parte principal de la estructura productiva de las industrias en el País. El libro está dirigido a todos los profesionales de la tasación a objeto de ampliar sus conocimientos en la tasación de maquinarias y equipos industriales y orientarlos sobre la presentación de informes técnicos finales. Los tópicos a enfocar son los siguientes: Depreciación de activos, tipos de depreciación, diagnostico de la zona donde se ubica la empresa, el Enfoque de Elio D'Caries, Ross modificado, Sociedad Mexicana de Ingeniería Económica y de Costos, Valor de Reposición y el Enfoque de la Universidad “Ezequiel Zamora” (UNELLEZ) y la presentación de avalúos modelos. Se espera que este libro sirva de material de apoyo a todas aquellas personas vinculadas con la tasación.
El Autor Msc. José Contreras Salas
4
PRÓLOGO Para quienes están dedicados a la tasación de bienes muebles y para los que realizan estudios universitarios, este libro es una guía para la elaboración de avalúos de maquinarias y equipos industriales, herramientas menores, vehículos. En este libro se analizaran los enfoques que actualmente se están utilizando a nivel nacional e internacional como son: Elio D'Caries, Ross modificado, Sociedad Mexicana de Ingeniería Económica y de Costos, Kuenzle y Línea Recta Mejorado, Matheson, Cole, UNELLEZ, Línea Recta Modificada, etc. En este libro se presentan una serie de experiencias del autor, organizadas en un orden lógico, para facilitar a todos los avaluadores profesionales del país, la elaboración de un avalúo a nivel de empresas industriales. En este sentido este libro titulado
“Avalúo de Maquinarias y Equipos
Industriales” viene a llenar un vacío que actualmente existe en esta área del conocimiento en el país, porque la mayor parte de la literatura existente no esta adaptada a nuestras condiciones de país en vías de desarrollo, que si bien son importantes no son por si solo suficientes para cubrir las expectativas que existen al respecto. La presencia de esta obra de José Contreras Salas, analizador de tan complejo tema, constituye una guía y un apoyo para todos aquellos profesionales de una manera u otra involucrados en la tasación de empresas industriales en el país. Puedo asegurar que este libro va a llenar el vacío que actualmente existe en Venezuela en cuanto a metodología actualizadas para la valoración de maquinarias y equipos industriales. Ing. BeIkis Silva A.
5
1. ASPECTOS GENERALES Avalúo: Sinónimos (valoración, valorización, tasación, valor de avalúo, VRN, Valuación). 1.1. DEFINICIONES DE AVALÚO: MARSTON: En su libro “Avalúo de Instalaciones Industriales”, dice: “El arte de estimar en su justa medida monetaria, la apetencia de poseer en propiedad bienes específicos, para fines determinados”. HUCK: En su libro “Manual de Avalúos”, Método sistemático, ordenado y lógico, para recabar, analizar y procesar información, a fin de que pueda darse una opinión inteligente sobre el valor de una propiedad UNELLEZ: El método, el arte, que le permite al tasador identificar, clasificar, recopilar y analizar toda la información sobre los bienes muebles, a fin de que pueda darse una opinión inteligente sobre su valor en una fecha determinada. CLASIFICACIÓN DE LOS AVALÚOS: Los avalúos se clasifican en: -
Valoración de obras de arte.
-
Avalúos de Fincas.
-
Avalúos de Bienes muebles I y II.
-
Valoración de empresas en marcha.
-
Avalúos de maquinas, equipos y herramientas industriales. Dentro de los avalúos de maquinas, equipos industriales tenemos los siguientes
tipos: Solicitud de crédito, privado o particular, judiciales, sucesiones, contables y desincorporación de los libros de contabilidad.
6
Solicitud de Crédito: Son los que se elaboran para tramitar prestamos a corto, mediano y largo plazo a las instituciones financieras publicas o privadas, cuando se otorga como garantía las maquinas o equipos. Privado o particular: Cuando una persona natural o jurídica, quiere saber cuanto vale hoy, a precio de mercado, sus máquinas, equipos, herramientas, y automóviles. Judiciales: Cuando el avalúo es realizado por mandato de un juez, mediante la designación de expertos por parte del Tribunal, en los casos de reparticiones y embargos. Pasos que se siguen para un Avalúo Judicial: -
Designación de uno, dos o tres expertos por parte del Juez de la causa.
-
Aceptación por parte de los expertos, en forma escrita en la secretaria de Tribunal.
-
Juramentación ante la secretaria del Tribunal por los expertos avaluadores.
-
Entrega de los credenciales por parte del Juez.
-
Elaboración del Avalúo, en hora y fecha fijada.
-
Entrega del informe de Avalúo a la secretaria de Tribunal junto con el expediente el día y hora de audiencia fijada. Sucesiones: Son los avalúos que se elaboran a los fines de liquidación del impuesto
sobre la renta, según el artículo 27 de la Ley de Impuestos sobre sucesiones y donaciones que dice: “Los herederos y legatarios o cualquiera de ellos, deberán presentar dentro de los 180 días siguientes a la apertura de la sucesión una declaración del valor de los activos a precios de mercado. Contables: Son aquellos que son elaborados por mandato de un contador público para elaborar los ajustes de los Estado Financieros por inflación, según la DPC-10
7
Desincorporación: Son los avalúos que se elaboran cuando las empresas o instituciones del Estado, desincorporan maquinas, equipos, vehículos, de los libros de contabilidad, por obsolescencia o por inoperancia. AVALUADOR Definición: Según el diccionario de la Real Académica, es el sabio, el practico el experto en avalúos, la persona autorizada Legalmente para dar la opinión sobre una cosa. Según el articulo 556 del Código de Procedimiento Civil, para ser Avaluador se requiere residir en el lugar donde están ubicados los bienes y poseer conocimientos prácticos de las características, calidad y precio del bien a avaluar. UNELLEZ, Proyecto de Socio - Economía: Avaluador es aquel profesional provisto de cierta formación técnica que avala o certifica antes terceras personas, el precio de un bien. Se dice que un Avaluador es un poco ingeniero, abogado, economista, administrador, estadístico, arquitecto, etc., pero en realidad lo más importante es que sea INVESTIGADOR. Que averigüe las verdaderas razones y exhiba los documentos que demuestren la justificación del valor, y que sepa elegir los procedimientos y métodos más adecuados para que el avalúo cumpla la finalidad para el cual ha sido elaborado. PERFIL DEL AVALUADOR Honestidad: Significa que le asigne a los avalúos un valor que se ajuste lo más estrictamente posible a lo razonable y justo. Imparcialidad: Que realice los avalúos de acuerdo a sus conocimientos técnicos, sin tomar en cuenta la sugerencia de la persona natural o jurídica que lo haya designado.
8
Experto en la materia: Debe conocer a profundidad su profesión habitual además de poseer conocimientos de: análisis matemático, estadística, econometría, matemática financiera, teoría económica etc. 1.2. “CONCEPTOS BÁSICOS” que hay que conocer antes de elaborar un avalúo de maquinas o equipos industriales. VALOR: Es la expresión monetaria de un bien mueble en un mercado de libre competencia dado por dos características: utilidad y escasez. Para que un bien tenga valor debe reunir las siguientes características: -
Ser obtenible.
-
Ser útil.
-
Ser escaso.
-
Deseado. Tipos de Valor: Subjetivo: Cuando el valor es obtenido en base a otros elementos diferentes a los
del mercado, es un valor estimado por los individuos basados en las características del bien (utilidad, deseabilidad, escasez). El valor subjetivo no es algo arbitrario que corresponda a una simple estimación sin mayor fundamento sino que es el resultado de un análisis razonado que tanto compradores como vendedores hacen en función de sus posibilidades financieras y empresariales. Este valor que es distinto para el comprador como para el vendedor se convierte en un valor real o de mercado luego de un regateo entre vendedor y comprador y, de un acuerdo entre ambas partes, acuerdo que se traduce en un documento publico debidamente registrado y protocolizado en el Registro Subalterno.
9
Objetivo o de Mercado: Cuando el valor está indicado por los precios del mercado inmobiliario, depende del libre juego de la Oferta y Demanda. PRECIO: Cantidad en Bolívares que se paga para adquirir un bien en un momento dado. F.O.B.: Término comercial internacional que en Castellano significa “Franco a Bordo” y las siglas en Inglés es FREE ON BOARD, que quiere decir que el vendedor debe entregar la mercancía correctamente embalada a bordo de un navío designado por el comprador en el puerto de embarque a la fecha y plazo convenido. C.l.F.: Término comercial internacional que en castellano significa “Costo Seguro y Flete” y las siglas en inglés son: COST INSURANCE AND FREIGHT, esto quiere decir que el vendedor debe entregar la mercancía debidamente embalada en puerto de destino. HOUSE KEEPING: Significa casa ordenada, limpia, los Norteamericanos lo asocian con mantenimiento y con máquinas limpias. BORDER LINE: Límite fronteras, hasta donde llegan los bienes muebles y hasta donde los inmuebles. PUNTO DE MERCADO: Facilidad o dificultad de ubicar en el mercado las maquinas, equipos, herramientas sometidas a avalúo. VALOR DE REPOSICION: Es el valor que hay que pagar en el mercado por la adquisición de un activo igual o semejantes al que se está avaluando, pero nuevo. VR = BD + r BASE DEPRECIABLE: Es la parte del activo que está sujeta a depreciación. BD = VR – r
10
VALOR RESIDUAL: Es el valor que tienen los activos una vez que han cumplido su vida útil, se le llama también valor de salvamento o chatarra. Elio D'Caries en su manual de avalúos considera este valor entre 5 -15% del Valor de Reposición. VIDA CRONOLOGICA: Nº de años que tiene el activo de haber sido fabricado. VIDA EFECTIVA: Nº de años que tiene el activo de estar funcionando. VIDA ÚTIL: El numero de años que se considera que el activo prestará sus servicios en condiciones normales. En Venezuela a diferencia de otros países, no hay regulaciones Legales para definir la Vida útil de los activos, es un concepto discrecional artículo 59 L.I.S.R. Las fuentes más típicas para definir este concepto son: El fabricante, el Avaluador y el propietario de la empresa o política de la empresa. BIENES MUEBLES: Son aquellos activos que se pueden trasladar de un sitio a otro de la empresa, porque no están adheridas a la tierra o edificaciones. BIENES INMUEBLES: Son aquellos activos que no se pueden trasladar de un sitio a otro de la empresa, porque están adheridas a la tierra o edificaciones. REVALORIZACION: Es el proceso de actualización del valor de los activos de la empresa. La Ley de Impuestos Sobre la Renta hizo obligatorio la revalorización de los activos al 3l – 12 – 92 con la utilización de los índices de precios al consumidor del B.C.V. (Art. 12 L.I.S.L.R.). FALLA: Es la ocurrencia no previsible que origina la disminución de la capacidad de trabajo de las maquinas o equipos.
11
TIPOS: a) Parcial: Cuando la máquina no se detiene totalmente. b) Total: Cuando la máquina se paraliza totalmente. Y hay la probabilidad de encontrar repuestos y técnicos que la reparen. c) Catastrófica: Cuando la máquina se paraliza totalmente y se presenta dificultad para encontrar repuestos y técnicos que la reparen. MANTENIMIENTO: Conjunto de acciones que permiten conservar las máquinas y equipos para que estás cumplan sus funciones, su objetivo es disminuir o detectar fallas. Tipos de mantenimiento: a) Correctivo o curativo: Son las acciones que se hacen para devolver al equipo o máquina las condiciones operativas. b) Preventivo: Son las acciones que se hacen para conservar a las máquinas y equipos en buen estado. Este se desarrolla en 3 fases: 1.- Limpieza y lubricación. 2.- Inspección. 3.- Ajustes. Limpieza y lubricación: Es importante y fundamental en la prevención de fallas, hay máquinas y equipos que necesitan mano de obra especializada para la limpieza. Inspección: Se puede realizar en forma ocular o auditiva o por medio de instrumentos sofisticados de medición tales como: voltímetros, amperímetros, manómetros, termómetros, ultra sonido, rayos láser, etc.
12
Ajuste: Es el reemplazo de piezas que en la inspección
se registra como
defectuosas o desgastadas por las horas de trabajo, por experiencia del técnico, por estadística o recomendaciones del fabricante. OVER HOULT: Reparación completa de la máquina. 1.3. PASOS PRÁCTICOS QUE SE SIGUEN PARA RECABAR LA INFORMACIÓN SOBRE LOS ACTIVOS AVALUAR: Visita preliminar a la planta, para observar el funcionamiento de las máquinas, equipos. Entrevista con los propietarios, gerente de planta y trabajadores. Revisión de los documentos de propiedad o factura de compra. Tomas de fotografías. Micro o Macro identificación. 1.4. DIAGNOSTICO DE LA ZONA DONDE SE UBICAN LAS MÁQUINAS, EQUIPOS, HERRAMIENTAS: Diagnóstico: Es el análisis que permite ver claramente la ubicación, los aspectos físicos, legales de la empresa donde se localizan los activos. Esquema de la presentación: Diagnóstico: A. Aspectos Legales:
Identificación de la empresa.
Identificación de los activos.
Identificación del propietario (s).
Linderos.
13
B. Aspecto Físicos:
Ubicación de la empresa. Política. Coordenadas U.T.M.
Practica
Ubicación de las máquinas, equipos, herramientas.
C. Aspectos socioeconómicos:
Acceso y vialidad.
Servicios públicos.
Punto de mercado.
D. Análisis. 2. TASACION O AVALÚO Frente al inevitable grado de subjetividad que caracterizan los resultados de un avalúo, los avaluadores se han empeñado en formular expresiones matemáticas, basadas en los principios generales de tasación y tomando en consideración, el mayor numero de factores determinantes al valor de avalúo. En todas las formulas matemáticas recomendadas existen factores comunes tales como: años de uso y vida útil. La expresión matemática de avalúo es la siguiente: VA = VR – DA Donde: VA = Valor de avalúo. VR = Valor de reposición. DA = Depreciación acumulada.
14
La primera tarea del Avaluador para poder resolver la expresión matemática es determinar el valor de Reposición, que represente en verdad el precio que tendría que pagarse hoy por una máquina nueva, igual o semejante a la que se avalúa. Es la parte técnica más complicada para el Avaluador debido a las dificultades para encontrar cotizaciones nacionales e internacionales. 2.1. MÉTODO DIRECTO PARA ENCONTRAR EL VALOR DE REPOSICIÓN Métodos Directos: Enfoque de mercado, utilizando referenciales del mercado primario, cuando las máquinas o equipos a tasar fueron adquiridos en el mercado primario (nuevas completamente nuevas). Cuando las maquinarias o equipos a tasar son adquiridas en el mercado secundario, los referenciales se toman de revistas especializadas, diarios de mayor circulación, Internet, etc. Enfoque de mercado 2.1.1 Cotizaciones locales, regionales o nacionales: Estas pueden darse de la siguiente forma: a) Precio C.I.F. en Bolívares o en Dólares, con o sin el impuesto general a las Ventas (IVA). 2.1.2. Cotizaciones internacionales: Esta se da en varias formas: a) F.O.B. Fábrica en Dólares o Euros. b) F.O.B. Puerto de Embarque (Bolívares, Dólares, Etc.). c) C.I.F. Puerto de Destino (Bolívares, Dólares, Etc.). Ejemplo: Caso FOB, Puerta de fábrica en Dólares:
15
Consideramos el caso más complejo, que resulta ser el más indirecto. Supongamos que se nos da el precio de la máquina “FOB Fabrica”, debemos llegar al precio de la máquina o equipo en consideraciones de producir como máquina nacionalizada. Valor Máquina FOB fabrica...........................................................50.000,00$ Embalaje para exportación fletes y gastos varios Puerto de Embarque (4 -10%).................................................................. 3.500,00$ Total precio FOB Puerto Embarque......................................53.500,00$ Fletes Marítimo (5 -10%)............................................................ 3.745,00$ Seguro
(1-5%).................................................................... 1.605,00$
Gastos Varios Puerto de Venezuela (1%).....................................
535,00$
Total Precio CIF Puerto Venezolano.....................................59.385,00$ Impuesto del Estado (1%).............................................................
593,85$
Ley de Aranceles (5 -25%)............................................................ 2.969,25$ IVA (14,5%)................................................................................ 8.610,82$ Fletes y seguro (1-3%)................................................................... 1.187,70$ Valor Reposición....................................................................64.135,80$ 2.2. MÉTODOS INDIRECTOS: Estos métodos se aplican cuando en el mercado primario o secundario de máquinas y equipos, es difícil o imposible encontrar referenciales representativos. A continuación se explican los métodos indirectos: 2.2.1. Nivel General de Precios: Utilizando los IPC dados por el BCV VR = F.A.I. (V0 x Bs/Div/Original)
F.A.I. = INPCM INPCm
Donde; VR = Valor de Reposición F.A.I. = Factor de Ajuste por Inflación V0 = Valor Inicial de la maquina Div = Divisa
16
2.2.2. Néstor García López: VR = Fi (V0 x Bs / Divisa Original)
Fi = Bs/Div/Actual (1+i)n Bs/Div/Original
Donde; Fi = Factor de Incremento (1 + i)n = Factor de incremento de la inflación, desde que se compró hasta que se está avalúo. i = Tasa de Inflación país origen de la máquina. 2.2.3. Universidad Ezequiel Zamora, Vicerrectorado de producción Agrícola. Proyecto de Socio – Económico. Guanare - Estado Portuguesa: VR = (V0 x Bs/Div/ Original (1+i)
i= n ai
-1
VR = ia (V0 x Bs / Divisa Original). ia = (i1 x i2 x i3 x i4 x...................xi n) i = Tasa inflacionaria acumulada en Venezuela año a año. 2.2.4. Enfoque Práctico UNELLEZ: VR = [V0 x Bs / Div/ Act(1+i)n] Donde; V0 = Valor según factura de compra (1+i)n = Factor de incremento de la inflación i = Tasa de la inflación país de origen de la maquina Bs/Div/Act= Bolívares divisa actual N = N° de años Ejemplo: Calcular el Valor de Reposición de una máquina que fue adquirida en Marzo de 1996 por 323.240 Dólares, Precio FOB en EE.UU. La inflación promedio durante los últimos 10 años en EE.UU. es de 3,65%. El valor de la divisa en Marzo de 1996 era de 290 Bs/$. La divisa en Marzo 1998 era de 550 Bs / $.
17
1er. Paso calculo Valor de Reposición: Valor Máquina FOB Fabrica..............................................323.340,00$ Fletes (5-10%)........................................................ 22.633.80$ Seguro (1 - 53%)..................................................... 9.700.20$ Gastos Varios Puerto de Venezuela (1%)...............
325,34$
Total Precio CIF Puerto Venezolano.............................355.999,34$ Impuestos del Estado (1%)..................................................
355,99$
Ley de Aranceles (5 -25%)................................................17.799,96$ Fletes y seguro (1-3%)....................................................... 7.119,98$ Valor Reposición............................................................365.255.27$ 2do. Paso cálculo Valor de Reposición por el Enfoque de Néstor García López: VR = Fi (V0 x Bs/Divisa Original) Fi = 550 Bs/ $. (1 + 0.0365)16 =130,13 7,50 Bs./ $ VR = 130,13 (440.015,16 $ x 7,50 Bs./ $) = VR = 130,13 x 3.300.113 Bs. = 429.443.795,7 Bs. 2.2.5. Enfoque Nivel General de precios. Utilizando los INPC, dado por el B.C.V . VR = ia (V0 x Bs / Divisa Original) ia = IM = 12.418,32 = 151,81 Im 81,80 VR = 151,81 (440.015,16 $ x 7,50 Bs./ $) = 500.990.260,7 Bs. 2.2.5. UNELLEZ (Análisis Exponencial de Tendencias): VR = ia (V0 x Bs./Divisa Original) ia = (1,183x1,183x1,183x1,091x1,127x1,403x1,355x1, 810x1,365x1,310x1,708x1,459x1,708x1,566x2, 032x1,376x1,071) = 130,97. VR = 130,97 (440.015,16 x 7,50 Bs/ $) = 432.215.891,2 Bs.
18
1. IDENTIFICACIÓN DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS: Generalmente las maquinas y equipos, tienen maneras comunes de identificarlas por lo tanto no existe un método explícito para cada tipo de activo. Básicamente hay dos tipos o maneras de identificarlos. 3.1
MACROIDENTIFICACION: Aquí se estudia el proceso entero de fabricación como planta completa, identificando
componentes mayores que contribuyen a lograr la capacidad de diseño de la planta, como ejemplo podríamos hablar de la torre de perforación petrolera. Frecuentemente nos referimos a una torre de perforaciones petrolera como un equipo, cuando en realidad es una planta entera formada por componentes Dichos componentes pueden ser vendidos o reemplazados cuando se dañan, no obstante la torre de perforación no es considerada completa sin los diversos componentes, como puede ser la torre, sub estructuras, taladro, fuentes de potencia, bombas, etc. Algunas plantas son combinación de plantas dentro de una planta. Una planta puede alimentar con materia prima a otra planta, ejemplo: Un central azucarero puede alimentar con fibra o bagazo a una planta adyacente de fabricación de papel.
Se puede decir que la macro identificación es el método que el Avaluador utiliza para identificar lo siguiente: I.
- Qué productos fabrica la planta. - Procesó de producción. - Capacidad de la planta (Tm/hora, litros/hora)
II.
- Turnos de trabajo. - Tipo de combustible que utiliza y consumo. - Tipo de personal que opera. - Calendario del plan operativo de mantenimiento (correctivo, preventivo.) - Condiciones generales de la planta.
19
- Edad de las máquinas, equipos - Vida útil - Analizar el entorno donde esta instalada la planta (factores de peligro, contaminación, oxidación) - Equipos para control de la contaminación. - Es una planta moderna u obsoleta. 3.2. MICROIDENTIFICACION: Es el proceso de encontrar las características individuales de las máquinas o equipos, y consiste en identificar lo siguiente: -
Marca.
-
Modelo.
-
Serial
-
Tipo de ruedas
-
Tipo de combustible (diesel, gas, gasolina, otro).
-
Condiciones generales.
-
Capacidad (Tm).
-
Tipo de uso (dentro o fuera de la planta).
-
Motor Eléctrico (Monofásico, trifásico).
-
Kva
-
HP.
-
Voltios.
-
RPM.
Los Datos de la microidentificacion tienen que estar relacionados con los datos que son necesarios para solicitar las cotizaciones. Es importante cuando se haga la inspección inicial observar todos los detalles de las máquinas, equipos, herramientas: así como el entorno donde funciona.
20
La segunda tarea del Avaluador es calcular la depreciación acumulada (DA). 4. DEPRECIACIÓN DE MÁQUINAS Y EQUIPOS: 4.1 GENERALIDADES: Depreciación: Es la perdida de valor de un activo tangible de la empresa por acción del uso, tiempo y obsolescencia. Está considerada en contabilidad como un gasto no monetario. Causas Directas: Deterioro físico causado por el uso normal en el proceso productivo. Los motivos de esta pérdida de valor son: el desgaste por fricción de las piezas o materiales, desgaste de la parte exterior, agentes climáticos y ambientales tales como: exceso de temperatura, aire saturado de agentes químicos, polvo, humedad, salitre en zonas cercanas al mar. Uso indebido: Cuando los operadores no le dan uso para el cual fueron diseñadas y no reciben mantenimiento adecuado. Desuso por abandono: Las máquinas y equipos cuando no están funcionando están expuestas a oxidación, deterioro de sus motores, en los cables debido a los roedores, saqueo y daños causados por personas ajenas a la planta. Turnos de trabajo: Número de horas de trabajo, no es lo mismo una máquina que trabaje 4 horas diarias a que trabaje 8 ó 24 horas diarias. Obsolescencia Económica: Es la pérdida del valor del activo por disminución de su capacidad funcional, para adaptarse a las exigencias de mercado en cantidad y calidad que se traduce en una depreciación de la maquina por sus bajos rendimientos ante las exigencias del mercado.
21
Obsolescencia Tecnológica: Es la salida en el mercado de otras máquinas y equipos similares que realicen el mismo trabajo pero con mayor eficiencia, lo que origina una disminución del valor de las máquinas antiguas. Causas indirectas: Marcas, modelos y el país donde fueron fabricadas son símbolos de garantía para las máquinas y equipos. 4.2 TIPOS DE DEPRECIACIÓN Contable: Es la que utiliza la empresa para depreciar los activos en los libros de contabilidad, para saber en que momento han cumplido su vida útil y desincorporarlas de los libros o revalorizarlos de acuerdo al articulo 12 de la Ley de Impuestos Sobre la Renta, con los índices del Banco Central de Venezuela (INPC). Dentro de la depreciación contable tenemos los siguientes métodos: -
Línea Recta con valor residual.
-
Numero dígitos y porcentaje constante del valor inicial o de compra
Tasativos: Son los que se utilizan en la elaboración de informes de avalúo, debido a que toman en consideración el Valor de Reposición o de mercado y no el inicial o de compra, con ello se reconoce la devaluación del Bolívar y el proceso inflacionario del país, además de considerar los factores año de uso, vida útil, considera otros como son: -
Estado de Conservación
-
Mantenimiento.
-
Turnos de trabajo.
-
Coeficiente de desgaste.
-
Punto de mercado.
-
Obsolescencia tecnológica y económica.
-
Deprecia a los activos en línea curva que es lo que acontece en la realidad.
22
4.2.1. DENTRO DE LOS TASATIVOS TENEMOS LOS SIGUIENTES: 4.2.1.1. LÍNEA RECTA MEJORADO Su nombre se debe a que llevados sus resultados a un gráfico de coordenadas cartesianas, la depreciación o el valor de avalúo resultara ser una línea recta cuya pendiente dependerá de la esperanza de vida útil que se le asigne al activo o del valor residual. Este método deprecia los activos en línea recta tomando en consideración dos factores: años de uso y vida útil, y como base el valor de reposición o de mercado (VR). Su formula es la siguiente: VA = VR {1 – (1 – r) . n } T A fin de obtener una explicación más clara de la formula se procederá a deducirla de la siguiente manera: VA = Valor de avalúo o valor actual. VR = Valor de Reposición. r = Valor residual. n = años de uso. T= Vida útil. Para la demostración de la formula se parte de la siguiente expresión matemática: VA = VR - DA (1) De aquí se conoce VR, por cotización, siendo DA no conocido pero, se sabe que DA representa la depreciación acumulada al termino de n periodo o años. Si se habla de una depreciación acumulada en n periodos, es lógico pensar que en una depreciación lineal habrá depreciaciones unitarias iguales para cada periodo llamadas CD, tantas como períodos de vida útil se esperan del activo. Luego tenemos que la depreciación anual es la relación entre la base depreciable y la vida útil. CD = BD T
23
Siendo
BD la depreciación anual o unitaria y n representa la cantidad de años del T
activo, la depreciación acumulada será: DA =
BD T x n,
que se puede escribir en forma más conveniente: DA = BD x n (2) T En esta expresión se ve claramente que el factor de variación que esta afectando a la _n_ BD es T que constituye el grado de aceleración mayor o menor de la depreciación acumulada y del valor del activo, que se está avaluando. En la expresión (2) hay una parámetro que no es posible obtener directamente: BD, pero se sabe por definición que VR = BD + r, donde despejando BD se tiene: BD = VR - r ( 3) Aquí se elimino BD, pero aparece otro término, que no se puede calcular directamente que es r, pero se sabe que r es un porcentaje de VR, determinado por el Avaluador o el propietario del activo. Vr = VR x r, expresión donde tenemos a VR que es igual al Valor de Reposición del Activo para el momento del avalúo y el porcentaje r que será un dato conocido, que oscila entre el 5 y 15% según el manual del Doctor Elio D'Caries. Remplazando en la Expresión (3): BD = VR - VR x r, factorizando se tiene: BD = VR (1+ r) Volviendo a la expresión matriz (1): VA = VR - DA reemplazando:
24
VA = VR – VR (1 – r) n_ T Factorizando tendremos: VA = VR [1 – (1- r) n ] T Donde queda demostrado que VA = VR - DA es igual a: VA = VR [1 - (l - r) n ] T REPRESENTACIÓN GRÁFICA Figura 1 VA
Valores del Método “Línea Recta Mejorado”
BD
VR
Valor de Reposición VR
Valor Residual r T años VIDA ÚTIL
T
Estudiosos del evalúo, por medio de fórmulas matemáticas que dieran resultados satisfactorios con lo que realmente ocurre en la practica, coincidieron en que la trayectoria de la gráfica de depreciación no podrá ser una línea recta (figura 1). Esta debía acusar una caída lenta al comienzo de la vida útil esperada hacerse moderada hacia la mitad de la
25
misma y aumentar su pendiente en los últimos períodos de esa vida útil. Luego por razones lógicas: la línea representativa de la depreciación para activos tangibles debe ser una línea curva, decreciente de izquierda a derecha. Para conseguir estos resultados los autores “KUENTZLE” primero y luego ROSS introdujeron variantes en el factor de incremento de la depreciación mostraremos a continuación:
T
n
las cuales
4.2.1.2. FORMULA DE KUENTZLE Para mejorar la falla en la formula y calcular el Valor Actual (VA) obtenido por el método de la línea recta el autor Kuentzle, por medio de formulas matemáticas, coincidió en que la trayectoria de la gráfica de la depreciación no podía ser una línea recta. Esta debía acusar una caída lenta al comienzo de la vida útil esperada hacerse moderada hacia la mitad y aumentar su pendiente final. Por estas razones lógicas la línea de depreciación debe ser una curva decreciente de izquierda a derecha. _n_ Para lograr esto Kuentzle elevó el factor de depreciación T fórmula quedó así:
al cuadrado y la
VA = VR {1 - (1 - r) (n) 2} (T) 2 Con esto Kuentzle logró que la trayectoria de la gráfica sea una línea curva. Figura 2. FIGURA 2
VR VR
2
B R
3
B D
1
r
Valor n T 26
4.2.1.3. FORMULA DE ROSS: La fórmula de ROSS tiene la misma estructura fundamental que el de la línea recta y KUENTZLE. El parecido consiste en que la fórmula para el cálculo, solamente es diferente la expresión del factor de depreciación. Ross por medio de las formulas matemáticas logro reemplazar el factor n/T, por la semisuma de este mismo consciente más este factor al cuadrado que llevado a la figura 2 se obtiene una curva similar a la anterior en cuanto a su forma, pero con valores intermedio entre línea recta y kuentzle, la formula de ROSS queda entonces así: VA = VR [1- (1 - r) ½ (n/T + (n) 2 ] (T) 2 4.2.1.4. FORMULA ROSS MEJORADO VA = VR [1- (1 - r) ½ (n/T + (n) 2 ] x K (T) 2 Donde, K = Dmant x Dtec x Dmercado (Tablas 1,2 y 3) Este método es el que representa lo que acontece en la práctica, con el valor de las máquinas, equipos en el transcurso de la vida útil. Al comienzo el rendimiento es alto y el costo de mantenimiento bajo, a medida que transcurre el tiempo va bajando su rendimiento y las reparaciones se hacen más frecuentes y costosas todo se traduce en que la depreciación de la máquina y equipos sea una línea curva con pequeña pendiente al comienzo moderada en la mitad y fuerte al final de su vida útil. Si se analizan los tres métodos el más recomendable para máquinas, y equipos industriales el de ROSS. Existe dentro del área de los avalúos, numerosos métodos para la obtención del valor actual o de avalúo, en un instante determinado, bajo unas condiciones determinadas; de hecho muchos tasadores han desarrollado sus propias formulas en base a criterios personales y que siendo originalmente aplicados por ellos, se han ido conociendo y extendiendo incluso en el ámbito internacional del avalúo tal es el caso del Ing. Elio D’Caires.
27
TABLA 1 COEFICIENTE “K” POR MANTENIMIENTO (DMAN). Estado Aparente
Símbolo
Coeficiente de Ajuste K (%)
Excelente
E
100
Bueno
B
95
Regular
R
85
Malo
M
75
Pésimo
P
65
TABLA 2 COEFICIENTE “K” POR MERCADO (DMER). TIPO DE MERCADO
FACTOR AJUSTE (%)
Excelente
100
Bueno
95
Más que regular
90
Regular
85
Menos que regular
80
Malo
75
Muy malo
70
Pésimo
65 TABLA 3 COEFICIENTE “K” POR TECNOLOGIA (DTEC).
TIPO DE MERCADO
FACTOR AJUSTE (%)
La misma tecnología
100
Algunos cambios sensibles (Leves diferencias)
95
Cambios importantes vigentes en producción (No actualizados)
90
Cambios de tecnología vigente (Validos en el momento actual)
85
Cambios de tecnología no vigentes en producción (No validos en la actualidad) 65
28
EJERCICIO DEPRECIAR DESDE UN AÑO HASTA 6 DE UN MONTACARGA MARCA FIAT QUE TIENE UN VALOR DE 1.000.000,00 Bs., CON UN VALOR RESIDUAL DEL 10% Y UNA VIDA UTIL DE 6 AÑOS. VR = 1.000.000,00 Bs. r = 10% T = 6 Años
AÑOS 0 1 2 3 4 5 6
VALOR ACTUAL LINEA RECTA KUENZLE 1.000.000 1.000.000 850.000,00 975.000,00 700.000,00 900.000,00 550.000,00 775.000,00 400.000,00 600.000,00 250.000,00 375.000,00 100.000,00 100.000,00
ROSS 1.000.000 912.000,00 800.000,00 662.500,00 500.000,00 312.500,00 100.000,00
VALOR ACTUAL (SEGUN METODOS DE DEPRECIACION)
29
1.200.000 1.000.000 KUENTZLE VA (Bs.)
800.000
Línea Recta KUENZLE Ross
ROSS 600.000 L. RECTA 400.000 200.000 r 0 0
1
2
3
4
5
6
7
T (AÑOS DE VIDA UTIL)
4.2.1.5. FORMULA DEL INGENIERO ELIO D’CAIRES: Esta fórmula se basa en la obtención de un coeficiente de depreciación tomando en cuenta los factores de mantenimiento y de trabajo, para ser aplicadas al valor de reposición para disminuir su valor. Este valor reconoce como punto de partida para depreciar máquinas y equipos industriales, el Valor de Reposición o de Mercado (VR), debido a los factores de inflación y/o de carácter cambiarlo que son comunes en Sur, Centroamérica y África, porque la mayoría de la maquinaria, equipos en estos países es importada de EE.UU. y de Europa para aplicar este método se admitirá que existe una función de desgaste Q (U, t), donde t = coeficiente de trabajo, U = coeficiente de mantenimiento, Q = función de desgaste luego tenemos que las fórmula de Elio D'Caires son:
30
1. VA = VR (1-r) x D (t) + r 2. _t_ = Q (U,T) x _n_ T T
VA = Valor actual para el instante n transcurrido. VR = Valor de reposición o de mercado. r = Valor residual o de chatarra. n = años de uso. t = Turnos de trabajo U = Mantenimiento T = Vida útil. Q = Función de desgaste . Ejemplo: Se tiene una máquina para movimiento de tierra que se quiere avaluar con las siguientes características: -
MARCA:
CATERPILLAR.
-
TIPO:
Cargador sobre ruedas.
-
MODELO:
966 B
-
SERIAL:
75 y 25897
-
EDAD:
9 años.
-
VIDA ÚTIL: 20 años.
La inspección constató que se encontraba en buenas condiciones sometido a un mantenimiento normal y condiciones de trabajo normal. Se encontró una cotización de uno similar nuevo por cantidad de 190.000$ en Puerto Norteamericano.
31
Calculo Valor de Reposición: Valor de Máquina FOB Pto. Norte Americano..........................................190.000,00$ Fletes (5-10%)..............................................................................................13.300,00$ Seguro (1-5%)................................................................................................5.700,00$ Gastos Varios Puerto Venezolano (1%).........................................................1.900.00$ Total Precio CIF Puerto Venezolano......................................................210.900,00$ Impuestos del Estado (1%)............................................................................ 2.109,00$ Ley de Aranceles (5 - 25%)......................................................................... 10.545,00$ Impuestos a las Ventas (11%)..................................................................... 23.199,00$ Fletes y seguro (1-3%).................................................................................. 4.218.00$ Valor de Reposición..................................................................................250.971,00$ Calculo del Valor de Avalúo: Se va a la tabla N° 6 (anexo) y se calcula U, t, luego en la Tabla N° 7, se obtiene Q(U, t) = 1 VR = 256.243,50$ U = 10 t =10 Q (U,t) = 1 r = 0,10 t = 9 años. T = 20 años. Con esto se tiene: t = 1 x 9/20 = 0,45 T Con el valor de 0,45 se va la tabla Nº 6 columna 3, obteniendo D (t) = 0,49154, este valor se sustituye en la fórmula Nº 1 y se tiene: VA = 256.243,50 [(1 – 0,10) 0,49154 + 0,10]
32
VA = 256.243,50 (0,5423) = 138.960,85$ VA = 138.960,85$ TABLA 4 TABLAS DE ELIO D’CAIRES VALORES DEFINIDOS POR EL PERITO EN EL MOMENTO DE PRACTICAR LA INSPECCIÓN DEL EQUIPO O MAQUINARIA VALORES “U” MANTENIMIENTO
NULO
µ=0
INEXISTENTE
µ=0
ACEPTABLE
µ=5
TOLERANTE
µ=5
REGULAR
µ = 10
NORMAL
µ = 10
BUENO
µ = 15
RIGUROSO
µ = 15
OPTIMO
µ = 20
PERFECTO
µ = 20
VALORES “t” TRABAJO NULO
t=0
NULO
t=0
SUAVE
t=5
LIGERO
t=5
REGULAR
t = 10
NORMAL
t = 10
INTENSO
t = 15
PESADO
t = 15
RUDO
t = 20
EXTREMO
t = 20
33
U 0
5
10
15
20
TABLA 6 FUNCIÓN DE COEFICIENTE DE DESGASTE t Q(T,t) 0
0.85
5
1.19
10
1.67
15
2.34
20
3.28
0
0.69
5
0.95
10
1.29
15
1.76
20
2.4
0
0.56
5
0.75
10
1.00
15
1.32
20
1.76
0
0.46
5
0.59
10
0.77
15
1.00
20
1.29
0
0.37
5
0.47
10
0.59
15
0.75
20
0.95
34
TABLA 7 t/T 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06 0.07 0.08 0.09 0.10 0.11 0.12 0.13 0.14 0.15 0.16 0.17 0.18 0.19 0.20 0.21 0.22 0.23 0.24 0.25 0.26 0.27 0.28 0.29 0.30 0.31 0.32 0.33 0.34 0.35 0.36 0.37 0.38 0.39
FUNCIÓN DE DEPRECIACIÓN D (t), PARA LA CONDICIÓN (U,t) = 1 D(t) t/T D(t) t/T D(t) t/T D(t) 1,00000 0.40 0,54800 0.80 0,18989 1.20 0,05080 0,99068 0.41 0,53706 0.81 0,18411 1.21 0,04908 0,98120 0.42 0,52554 0.82 0,17850 1.22 0,04741 0,97157 0.43 0,51411 0.83 0,17302 1.23 0,04580 0,96178 0.44 0,50277 0.84 0,16770 1.24 0,04424 0,95184 0.45 0,49154 0.85 0,16251 1.25 0,04274 0,94175 0.46 0,48041 0.86 0,15746 1.26 0,04128 0,93152 0.47 0,46940 0.87 0,15255 1.27 0,03987 0,92115 0.48 0,45851 0.88 0,14778 1.28 0,03851 0,91064 0.49 0,44774 0.89 0,14313 1.29 0,03719 0,90000 0.50 0,43710 0.90 0,13862 1.30 0,03592 0,88923 0.51 0,42660 0.91 0,13423 1.31 0,03469 0,87834 0.52 0,41623 0.92 0,12996 1.32 0,03350 0,86732 0.53 0,40600 0.93 0,12582 1.33 0,03235 0,85620 0.54 0,39592 0.94 0,12179 1.34 0,03124 0,84496 0.55 0,38598 0.95 0,11789 1.35 0,03017 0,83362 0.56 0,37620 0.96 0,11409 1.36 0,02913 0,82219 0.57 0,36657 0.97 0,11041 1.37 0,02812 0,81067 0.58 0,35709 0.98 0,10683 1.38 0,02716 0,79906 0.59 0,34777 0.99 0,10337 1.39 0,02622 0,78737 0.60 0,33862 1.00 0,10000 1.40 0,02531 0,77562 0.61 0,32962 1.01 0,09674 1.41 0,02444 0,76380 0.62 0,32079 1.02 0,09357 1.42 0,02360 0,75192 0.63 0,31212 1.03 0,09050 1.43 0,02278 0,73999 0.64 0,30362 1.04 0,08753 1.44 0,02199 0,72803 0.65 0,29528 1.05 0,08464 1.45 0,02123 0,71602 0.66 0,28711 1.06 0,08185 1.46 0,02050 0,70400 0.67 0,27910 1.07 0,07914 1.47 0,01979 0,69195 0.68 0,27126 1.08 0,07651 1.48 0,01910 0,79890 0.69 0,26359 1.09 0,07397 1.49 0,01844 0,66783 0.70 0,25608 1.10 0,07151 1.50 0,01780 0,65577 0.71 0,24874 1.11 0,06912 1.51 0,01718 0,64372 0.72 0,24156 1.12 0,06681 1.52 0,01658 0,63169 0.73 0,23454 1.13 0,06457 1.53 0,01601 0,61969 0.74 0,22769 1.14 0,06241 1.54 0,01545 0,60772 0.75 0,22099 1.15 0,06031 1.55 0,01491 0,59580 0.76 0,21446 1.16 0,05828 1.56 0,01439 0,58392 0.77 0,20808 1.17 0,05632 1.57 0,01389 0,57210 0.78 0,20186 1.18 0,05442 1.58 0,01341 0,56035 0.79 0,19579 1.19 0,05258 1.59 0,01294
35
4.2.1.7. FORMULA
DE
LA
SOCIEDAD
MEXICANA
DE
INGENIERÍA
ECONÓMICA Y DE COSTOS Esta fórmula consiste en calcular el valor actual de las máquinas, equipos industriales y agrícolas en Línea Recta Ponderada considerando de una sola vez la influencia en la perdida de valor de los activos por los factores; Edad, conservación, mantenimiento y obsolescencia mediante la siguiente fórmula: VA = VR{1 - [(n/T)A + Fc(B) + F0(c)]} Definiciones: VA = Valor Actual para la fecha de avalúo. VR = Valor de reposición a nuevo, que incluye los gastos de instalación, fletes, gastos aduanales, etc. n = Número de años de vida consumida, en termino de producción (Edad efectiva del activo). T = Vida útil que se estima tendrá el bien en términos de producción en condiciones normales. FC = Factor de conservación o apariencia física que se determina en el momento de la inspección física del equipo. La ponderación de este factor es de acuerdo con el siguiente criterio:
36
CONDICIÓN DEL EQUIPO
PORCENTAJE
Nuevo Muy bueno
5 15
Bueno
35
Regular
55
Malo
90
F0 = Factor de obsolescencia, está en función de las innovaciones o modificaciones, en nuevos diseños y capacidades de los equipos. La ponderación de este factor es de acuerdo con el siguiente criterio:
VIDA CONSUMIDA
PORCENTAJE
1 a 6 Años
15
7 a 12 Años
35
13 a 18 Años
45
19 a 24 Años
60
25 a 30 Años
75
31 a 36 Años
90
37 a 42 Años
100
A, B, C = Peso o aporte que tiene cada factor, asignado en forma decimal para hacerla ponderación. La ponderación de estos tres factores es las siguientes: A = Aporte por efecto de edad = 40%
37
B = Aporte por efecto de la conservación 40% C = Aporte por efecto de la obsolescencia = 20% Ejemplo: Calcular el Valor Actual de un tractor LANDINI, Serial PH 5234B, Modelo 10.000, doble transmisión, 110 HP, con 10 años de usos y una vida útil estimada de 15 años. Para el momento del avalúo el perito observó que el estado físico es bueno y sometido a mantenimiento normal. De acuerdo con la información del proveedor la cotización de un nuevo o similares es de Bs. 55.458 $. Datos: VR = 55.458 $. AÑO USO = 10 VIDA UTIL = 15 Años VA = VR {1 – (n/T). A + Fc (B) + Fo (c)} VA = 55.458 $. {1 – [(10/15) x 0,40 + 0,35 (0,40) + 0,30 (0,20)]} VA = 55.458 $. x 0,54 = 29.947,32 $ 5. COEFICIENTE DE AJUSTE (“K”): Tal como se ha analizado anteriormente hay un inevitable grado de subjetividad que caracterizan los resultados de los avalúos y estos dependerán de la fórmula o método matemático que se aplique, sin embargo hay otros factores imponderables que distorsionan los mecanismos de las fórmulas matemáticas tales como: conservación, mantenimiento, punto de mercado, tecnología, turnos de trabajo, etc. Para la gran mayoría de los avaluadores matemáticos la segunda principal causa (y muchas veces la única que consideran), para la depreciación de máquinas y equipos además
38
de la producida por la vida cronológica de la misma, es aquella producida por la conservación y mantenimiento. En la práctica suele existir inexactitudes en los valores de avalúo calculado debido a los factores imponderables expresados anteriormente, que deben ser corregidos o ajustados mediante un coeficiente denominado “K”, para llegar a cifras que concuerden con valores reales o practicas de los activos Para aplicar este coeficiente se crearon las siguientes tablas: TABLA 1 COEFICIENTE “K” POR MANTENIMIENTO (DMAN). Estado Aparente
Símbolo
Coeficiente de Ajuste K (%)
Excelente
E
100
Bueno
B
95
Regular
R
85
Malo
M
75
Pésimo
P
65
TABLA 2 COEFICIENTE “K” POR MERCADO (DMER). TIPO DE MERCADO Excelente
FACTOR AJUSTE (%) 100
Bueno
95
Más que regular
90
Regular
85
Menos que regular
80
Malo
75
Muy malo
70
Pésimo
65
39
TABLA 3 COEFICIENTE “K” POR TECNOLOGIA (DTEC). TIPO DE MERCADO
FACTOR AJUSTE (%)
La misma tecnología
100
Algunos cambios sensibles (Leves diferencias)
95
Cambios importantes vigentes en producción (No actualizados)
90
Cambios de tecnología vigente (Validos en el momento actual)
85
Cambios de tecnología no vigentes en producción (No validos en la actualidad) 80
La cifra que se quiere del Valor de Avalúo del activo en estudio se obtiene de la expresión matemática siguiente: VA = (VR - DA) x “K” Los valores de VR y DA se obtienen por los métodos anteriormente descritos según el criterio del perito Avaluador. Esto indica que el coeficiente "K" se le puede aplicar a cualquier método, que el Avaluador considere como importante para la disminución del valor del activo. Como conclusión se tiene: el cálculo matemático es para el Avaluador una herramienta valiosa que permite ubicar un valor de avalúo probable, el cual permite ubicar al valor final mediante el factor de corrección “K”, prudentemente elegido. De aquí se desprende que: b) El factor de ajuste “K” es una cifra subjetiva basada en la inspección directa a la máquina o equipo que se avalúa.
40
c) El tasador debe poseer conocimientos muy complejos de la máquina que se valora y debe aplicar un criterio técnico. c) El valor obtenido luego del correctivo dependerá de la experiencia, los conocimientos técnicos que posea el tasador. El procedimiento de aplicar el coeficiente 'K', es ampliamente utilizado actualmente por los profesionales del avalúo, quienes consideran que es mas que suficiente como factor de ajuste al valor de avalúo calculado considerar los factores de mantenimiento conservación tecnología y punto de mercado. En conclusión se puede decir que la calidad de los resultados de un avalúo dependerán principalmente del buen análisis que se realice para obtener a nivel nacional, internacional de un Valor de Reposición (VR) preciso una elección acertada del Método de Depreciación adecuado y de la aplicación de un coeficiente “K”, prudentemente elegido. Estas tres condiciones tendrán asegurado su buen éxito sobre la base que el Avaluador debe poseer amplios conocimientos de la materia, así como de las máquinas, equipos que se propone avaluar, de esta manera se puede decir que se tendrá mayor objetividad y certeza a la hora de emitir un juicio razonado sobre su valor.
5.1. DEPRECIACIÓN POR MANTENIMIENTO (DMAN): Este coeficiente se determina calificando durante la inspección de las máquinas y equipos, el mantenimiento que pueda apreciar el perito Avaluador a través de la información suministrada, por el propietario, ingeniero de planta, obreros, etc. También se puede obtener del cronograma de mantenimiento correctivo o preventivo, que posee la empresa. Es importante que el tasador efectúe una investigación del entorno donde se ubican los activos, para detectar los agentes climáticos y ambientales
41
desfavorables e inevitables tales como: exceso de temperatura, aire saturado de agentes químicos dañinos, ambientes polvorientos o saturados de humedad. Para aplicar este factor se utiliza la Tabla 1. 5.2. DEPRECIACIÓN POR TECNOLOGÍA (DTEC): Este factor se determina en base a la obsolescencia de tipo tecnológica que pudieran tener las máquinas y equipos, cuando en el mercado existen otros modelos que optimicen los sistemas de producción, es decir que realicen el mismo trabajo pero con mayor eficiencia, debido a perfeccionamientos técnicos que la hacen más económica en su operación y mantenimiento. El Avaluador debe observar detenidamente la diferencia tecnológica que existe entre los equipos que se valoran y los que existen actualmente en el mercado. Este ajuste se realiza con la tabla 3. 5.3. DEPRECIACIÓN POR MERCADO (DMER): Este factor representa la apreciación del tasador, en base a su investigación dentro del mercado de la facilidad o dificultad de ubicar las máquinas o equipos sujetos a avalúo. Este factor de apreciación está vinculado con la utilidad, deseabilidad, escasez, marca modelo de los activos a avaluar. Hay máquinas y equipos difíciles de ubicar en el mercado debido: a) Marca no reconocida, modelo descontinuado b) Poca existencia en el país de fábricas que las utilicen Para cuantificar la incidencia del mercado se utiliza la Tabla 2. 6. AVALÚO DE HERRAMIENTAS MENORES: Son aquellos activos de la empresa que por su condición no se pueden incluir en la valoración de máquinas y equipos, y es necesario avaluarlos en forma separada, ya que si bien no son aceptados como garantía en prestamos bancarios, representan un valor muy significante en los activos de la empresa debido al incremento de precios en el mercado.
42
Entre ellos tenemos: compresores, taladros, sierras eléctricas, esmeril, soldadores eléctricos, lijadoras, manómetros, molde metálico para máquina de inyección, juego de llaves, etc. Para valorar estos activos se está utilizando actualmente lo siguientes métodos: 6.1. FORMULA DEL SALDO DECRECIMIENTE MATHESON: Este método supone que el costo anual por depreciación es un porcentaje fijo del valor de reposición al año. La formula es; VA= VR [ (1 – K) n ]
K=1–T
r__ VR
Donde: T = Vida útil n = Años uso r = valor residual VR = Valor de reposición K = Tasa de Depreciación. Por este método el activo nunca llega al valor cero.
Generalmente
se
recomienda
para
herramientas
menores
y
automóviles. 6.2. MÉTODO DE LOS NÚMEROS DÍGITOS DE COLE: Por este método el valor de depreciación es alto en los primeros años de vida del activo y permite que el valor llegue a cero. La formula es: VA = [1 – (1 – r) 2 (T – n + 1) ] T (T + 1)
43
6.3. FORMULA DE APRECIACIÓN DE LA UNELLEZ (LÍNEA RECTA MODIFICADA): Esta formula consiste en apreciar las herramientas menores en un porcentaje que surge de la observación y criterio de Avaluador en base a las causas directas e indirectas que motivan la depreciación tales como: deterioro físico, desgaste por fricción, exceso de temperatura, oxidación, mal uso, ausencia de mantenimiento, marca, modelo, país donde se fabricó etc. El tasador en base a los factores antes señalados calcula un factor total de depreciación (Q0). Para aplicar este método se utiliza la forma siguiente: VA = VR[1 - (1 – r)Q0] Donde; VR = Valor de Mercado R = Valor Residual Q0 = Valor dado en la Tabla N°1
44
TABLA N° 1 FACTOR DE APRECIACIÓN MOBILIARIO, HERRAMIENTAS MENORES Y ACCESORIOS N° 1 2 3 4
5 6
7
Estado Nuevo Excelente Bueno Entre
Apreciación por Apariencia y Funcionabilidad Nuevo de Fábrica Óptimo Estado Aparente buen estado físico y satisface s operatividad
Bueno y
físico pero satisface su operatividad
Regular Regular Entre
Su estado físico y operatividad es regular
Regular y
y requiere de reparaciones importantes
Malo Malo e
Deterioro y no está en capacidad de prestar servicio.
inservible
Puede ser o no ser recuperado
No aparenta el mejor estado
Presenta imperfecciones notables
F.A. QΔ 1,00 0 0,90 0,10 0,70 0,30 0,50 0,50
0,35 0,65 0,20 0,80
0,05 0,95
0,15 0,85 Mcs José Contreras Salas
6.4. FORMULA FONDO DE AMORTIZACIÓN: VA = VR 1- (1 - r) (1 + i)n – 1 (1 + i) t – 1 Problema:
45
Calcular el Valor Actual de una Moto sierra Marca: DOLMA PS 9010. Fue adquirida el 09/03/2007, por Bs. 37.185.020,00. Valor de Reposición: 8.540,00 Bs. Esta en regulares condiciones de mantenimiento. Datos: VR = 8.540,00 Bs. n = 4 años t = 10 años 1.- MATHESON VA = VR [(1 – K)n]
K=1-
10
854,00
donde K = 1 – T
=1 -
10
0,10
_r_ VR
= (0110) 1/10 = 1 – 0,79433 = 0,20567
8.540,00 K = 0,20567 VA = 8.540,00 [1 – 0,20567)4] VA = 8.540,00 (0,39811) = 3.399,85 Bs.
2. COLE VA = VA = VR 1- (1 - r) 2(T – n + 1) T (T + 1) VA = 8.540,00
1 – (1 – 0,10) 2(10 – 4 + 1) = 10(10 + 1)
46
VA = 8.540,00 (0,088545) = 7.561,74 Bs.
3. APRECIACIÓN DE LA UNELLEZ VA = VR[1 - (1 – r)Q0] VA = 8.540,00 [1 – (1 – 0,10) 0,65] VA = 8.540,00 (0,415) = .3.544,10 Bs. (0,65) Valor Tomado de la Tabla N° 1
4. FONDO DE AMORTIZACIÓN VA = VR 1- (1 - r) (1 + i)n – 1 (1 + i) t – 1 VA = 8.540,00
1- (1 – 0,10) (1 + 0,10)4 – 1 (1 + 0,10) 10 – 1
VA = 8.540,00 = 4201,42 Bs. Resumen: De los métodos, los más utilizados son: Apreciación de la UNELLEZ y Fondo de Amortización
7. AVALÚO DE AUTOMÓVILES Para tasar automóviles hay que clasificarlos en tres (3) tipos: Automóviles usados operativos Automóviles con Overhoult Automóviles Desincorporados
47
Automóviles Usados Operativos: Para tasarlos se utiliza el Enfoque de Mercado, realizando un análisis de las transacciones de compra y venta en el mercado secundario de automóviles. Se buscan 15 o 25 referenciales en las revistas especializadas tales como: tucarro.com, fotocarros.com, la Guía del Motor y en concesionarios que venden automóviles usados operativos. Luego utilizando el método científico regresión múltiple con dos variables independientes se calcula el valor del automóvil con un margen de error de 5%. Problema: Calcular el Valor Actual (VA) por regresión múltiple, de un automóvil, marca Toyota, modelo Corolla, año 1990, Placa MBT-54H, Estado de conservación bueno. Motor anillado, recién pintado, cuatro cauchos nuevos, tripoides y amortiguadores nuevos, tapizado, con aire acondicionado, automático 1.6. equipo de sonido y rines de lujo, se encontraron 17 referenciales en las revistas, tucarro.com y la guía del motor, años 1989, 1990, 1991 y 1992. a continuación se muestran las características del vehículo y los 17 referenciales.
Características del Vehículo: -
Marca: TOYOTA
-
Modelo: COROLLA
-
Tipo: AUTOMÁTICO
-
Año: 1990
48
-
NOTA: El Avalúo que fue realizado en el año 2007
REFRENCIALES N° 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
FUENTE Tu carro.com Tu carro.com Tu carro.com Tu carro.com Tu carro.com Tu carro.com Tu carro.com La guía del motor La guía del motor La guía del motor La guía del motor La guía del motor La guía del motor La guía del motor La guía del motor Tu carro.com Tu carro.com
FECHA 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 14/09/06 09/09/06 14/09/06
AÑO 1989 1989 1992 1991 1992 1991 1992 1991 1990 1991 1992 1992 1992 1992 1992 1989 1989
PRECIO 8.000.000 8.000.000 13.300.000 11.500.000 13.100.000 11.600.000 14.000.000 10.800.000 10.900.000 11.980.000 13.450.000 13.500.000 13.400.000 13.700.000 14.500.000 8.700.000 8.000.000
OBSERVACIONES Vino tinto, aut. Blanco Auto. Rojo Aut. Azul Aut. Azul Aut. Verde Aut. Rojo Perlado Aut. Azul Claro Aut. Gris Aut. Gris Oscuro Aut. Vino Tinto Aut. Blanco Aut. Verde Claro Aut. Azul Oscuro Aut. Marrón Aut. Blanco Aut. Beige Aut.
CUADRO DE VARIABLES 1 2 3 4 5 6 7
P.U. 8.000.000 8.000.000 13.300.000 11.500.000 13.100.000 11.600.000 14.000.000
Áño Clase 1989 1,00 1989 1,00 1992 1,00 1991 1,00 1992 1,00 1991 1,00 1992 2,00
49
8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
10.800.000 10.900.000 11.980.000 13.450.000 13.500.000 13.400.000 13.700.000 14.500.000 8.700.000 8.000.000
1991 1990 1991 1992 1992 1992 1992 1992 1989 1989
1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 2,00 1,00 2,00 1,00 1,00
Matriz de Correlación p.u. Año Clase Correlation P.U 1,000 ,988 ,417 Pearson AÑO ,988** 1,000 ,310 CLASE ,417 ,310 1,000 Sig. P.U , ,000 ,122 (Bilateral) AÑO ,000 , ,261 CLASE ,122 ,261 , N P.U 15 15 15 AÑO 15 15 15 CLASE 15 15 15 ** Correlation is significant at the 0.01 level (bilateral)
Regresión Variables Entered/Removedb Model Variable Entered 1 CLASE, AÑOa a All requested variables entered
Variable Removed Method , Enter
b Dependent variable: p.u.
50
Model Summaryb Model 1
R
R Squere
Adjusted R Square a ,995 ,990 ,988 a Predictors: (Constant), AÑO, CLASE
Etd Error of the Estimate 262177,135
DurbinWatson 1,425
b Dependent variable: p.u. ANOVAb Model
Sumo f df Mean Square Square 1 Regresión 8,012E + 13 2 4,01E+13 Residual 8,248E + 11 12 6,87E+10 Total 8,094E + 13 14 a Predictors: (Constant), CLASE, AÑO
F
Sig
582,767
,000a
b Dependent variable: p.u. Coefficientsa Unstandardized Standardized Model Coefficients Coefficients B Std. Error beta 1 (Constnt) -3,5E+09 1,12E+08 AÑO 1745070,9 56291,385 ,950 CLASE 834148,94 209462,61 ,122 a Dependent variable: p.u.
t
Sig
-30,924 31,001 3,982
,000 ,000 ,002
Casewise Diagnosticsa Case Number Std. Residual 1 -,689 2 -,689 3 -,442 4 -,651 5 -1,205 6 -,270 7 -,954 8 1,179 9 ,130
p.u. 8.000.000 8.000.000 13.300.000 11.500.000 13.100.000 11.600.000 14.000.000 11.980.000 13.450.000
Predicted Value 8180638,2979 8180638,2979 13415851,06 11670780,14 13415851,06 11670780,14 14250000,00 11670780,14 13415851,06
Residual -180638,3 -180638,8 -115851,1 -170780,1 -315851,1 -70780,14 -250000,0 309219,86 34148,936
51
10 ,321 11 -,060 12 1,084 13 ,954 14 1,981 15 -,689 a Dependent variable: p.u.
13.500.000 13.400.000 13.700.000 14.500.000 8.700.000 8.000.000
13415851,06 13415851,06 13415851,06 14250000,00 8180638,2979 8180638,2979
84148,936 -15851,06 284148,94 250000,00 519361,70 -180638,3
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS: De acuerdo a los resultados arrojados por el paquete estadístico, la ecuación resultante es: Ŷ = B0 + B1X1 + B2X2 Sustituyendo valores: Ŷ = -3.463.599.570 + 1745070,9(1990) + 834.148,94(2) Ŷ = -3.463.599.570 + 3.472.691.091 + 1.668.297,88 Ŷ = 10.759.818,80 Bs. Elaborando el Intervalo de Confianza: P.U. = Ŷ – s.t. < P.U.M. < Ŷ + s.t.
P.U. = 10.759.818,80 – 262.177,135(2,179) < P.U.M. < 10.759.818,80 + 262.177,135 (2,179) P.U. = 10.759.818,80 – 571.283,97 < P.U.M. < 10.759.818,80 + 571.283,97 P.U. = 10.188.534,83 < P.U.M. < 11.331.102,77 Bs. Se tomó el valor superior porque: 1. El vehículo está en buenas condiciones 2. Posee accesorios de lujo Valor del Automóvil = 11.331.102,77 Bs.
52
Automóviles con Overhoult: Estos se pueden tasar por el método científico (regresión múltiple) o por la fórmula siguiente: 1 n (T + n) VA = VR 1- (1 – r) 2 T T Donde; VR = Valor de Mercado del automóvil, si el modelo no existe en el mercado se utiliza el valor de uno o igual o semejante. r = Valor residual = 0,10 n = años de uso T = Vida útil
Tomamos como ejemplo el automóvil Toyota Corolla año 2.002 VA = 240.000
1 – (1 – 0,10) 1 2
9
x 12 + 9
12
12
VA = 240.000 Bs. [0,4093] = 98.232 Bs.
Automóviles
Desincorporados:
Son
aquellos
vehículos
que
fueron
desincorporados por el departamento contable, porque no están cumpliendo la función para la cual fueron adquiridos debido a: cumplieron su vida útil, están inservibles(Chatarra), repararlos es más costoso que el valor de uno igual o semejante en el mercado secundario de automóviles. Puede darse el caso de que estén operativos si es cierto se valoran como vehículos usados operativos. Vehículos declarados chatarra: Se tasan con la fórmula siguiente: VA = r
53
Donde; r = [(B0 + B1)] B0 = Valor de partes recuperables B1 = valor de chasis Una vez calculados estos valores, se elaboran los cuadros siguientes
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS CITADAS.
1. BORNAS, Rafael. (1991). Talleres de Valorización de activos agropecuarios. Caracas. Venezuela. 10 pp. 2. CONTRERAS, José. (1991). Avalúos de fincas. Caracas, Venezuela. 150 pp.
54
3. FUNDACION CIARA. J.J.C.A. (1979). Diagnostico y valoración rural. Caracas. Venezuela. Tomo II. 365 pp. 4. GARCIA, Néstor y GIMENEZ, Alejandro. (1994). Avalúo de maquinaria y equipos industriales. Barquisimeto Venezuela. 91 pp. 5. GIMENEZ, Alejandro. Curso de Avalúo de maquinarias y Equipos Industriales. SOITAVE. Carabobo. Marzo 2001 6. PIOL, Roberto. (1994). Valuación de edificaciones e instalaciones agropecuarias. Caracas Venezuela. 26 pp. 7. PULIDO AZPÚRUA, Bernardo y PARDO AZPÚRUA, Rafael. (1996). Valuación de maquinarias y equipos industriales. Universidad Central de Venezuela, Caracas. 40 y 49 pp. 8. NAVA ARANGUREN, Domingo (1.999). Teoría de Mantenimiento, Definiciones y Organización. Universidad de los Andes. Consejo de Estudios de Postgrado.
55
CASO PRÁCTICO
José Contreras S. Avaluador Profesional Magíster en Administración
ASAPROVE N° 101 SUDEBAN: P-773 FOGADE: 485
56
INFORME DE AVALÚO EQUIPOS, SILOS 90-22, TOLVA DE RECEPCIÓN. UBICADOS EN LA EMPRESA “CALSA” (CAYCA ALIMENTOS S.A.) AUTOPISTA GENERAL JOSÉ ANTONIO PÁEZ MUNICIPIO GUANARE – EDO. PORTUGUESA.
PROPIETARIO: “CALSA” (CAYCA ALIMENTOS S.A.) TASADOR: Msc. José Contreras Guanare, Marzo 2011
Contenido
Carta resumen resultados de la
3
inspección ....................................................
4
Introducción .........................................................................................
5
57
......
6
Certificado de
7
imparcialidad .........................................................................
8
Metodología........................................................................................... 9 ..... Formación del valor..................................................................................... Identificación, localidad y entorno................................................................ Avalúo .................................................................................................. .... Conclusiones Anexos Fotografías Documento de propiedad o factura de compra Valor de Reposición a Nuevo y Fuentes de Información Plano de ubicación y situación Ubicación relativa Ubicación geográfica Credenciales y Autorización del Perito
58
Señores: Empresa: “CALSA” (CAYCA ALIMENTOS S.A.) Ciudad.De acuerdo con sus instrucciones se procedió a realizar el Avalúo de los equipos para la producción de harina de maíz precocida
y enriquecida,
ubicadas en la planta de CAYCA, Autopista José Antonio Páez. Guanare Edo. Portuguesa. Se realizó la inspección el día 11-03-2011 para determinar: Ubicación y características de los activos -
Micro Identificación
-
Años de uso
-
Vida útil
-
Estado de conservación y mantenimiento de los equipos
En el informe técnico se puede observar, que el procedimiento utilizado para el cálculo del valor es el usualmente empleado en el campo de la tasación, por lo cual se da fé de las técnicas empleadas y del uso de la información recabada, clasificada y analizada. Efectuados los análisis correspondientes resultó que los equipos: Silo 9022, Tolva de recepción, tienen un valor de: CINCO MILLONES QUINIENTOS NOVENTA Y NUEVE MIL OCHOCIENTOS VEINTE BOLÍVARES. (5.599.820 Bs.)
Atentamente: José Contreras Msc. Experto Avaluador ASOPROVE 101 SUDEBAN P-773 FOGADE FJ-0485
59
Introducción
El objetivo principal de este Informe de Avalúo, es determinar el valor real y verdadero (Justiprecio), de los equipos Silo 90-22, Tolva de recepción, ubicados en el Municipio Guanare Estado Portuguesa. Este Informe de Avalúo, está catalogado dentro de la clasificación como Solicitud de Crédito, debido que es elaborado para solicitar un préstamo al Banco Bicentenario; Oficina Principal – Caracas, colocando como garantía los equipos antes mencionados. El método utilizado para valorar los equipos es el denominado ROSS – Mejorado, es el más utilizado actualmente a nivel
nacional e internacional,
debido a que deprecia a los activos en línea curva, que es lo que acontece en la practica, toma como base el valor de reposición (VR), considera los años de uso, estado de conservación y mantenimiento, obsolescencia tecnológica, punto de mercado y la vida útil.
60
Certificación de Imparcialidad Quien suscribe, Magíster en Administración Agraria José Contreras Salas, titular de la Cédula de Identidad N° 2.455.227, inscrito en el Colegio de administradores de Venezuela, bajo en N° 20770 miembro activo de la Sociedad de Avaluadores Profesionales de Venezuela, bajo el N° 101, autorizado por la Superintendencia de bancos bajo N° P- 773 y por FOGADE bajo N° FGDPB-J-0485. Certifico: 1- Que el Avalúo realizado es producto de métodos esenciales objetivos, científicos y universales admitidos como “justos”, sin que haya influido en el informe, ningún factor, intervención o sentimiento personal que pudiese alterar en lo más mínimo tanto los datos o hipótesis de trabajo, como el resultado obtenido al aplicar los métodos anteriormente explicados. 2-
Que no tiene ningún interés, ni directo ni indirecto con la propiedad avaluada, en cualquier posible opción comercial, ni poseen ningún tipo de lazos familiares en lo consanguíneo o civil hasta cuarto grado de consanguinidad y segundo de afinidad con el propietario de los Activos Avaluados.
3- Que los datos obtenidos de archivos, instituciones o terceras personas, para confeccionar este avalúo son ciertos y no se han omitido ni exagerado ningún factor que pueda influir en el resultado final del avalúo. 4- Que sus servicios fueron requeridos y exclusivamente en su carácter de profesional Avaluador.
MSC José Contreras
61
Sociedad de Tasadores Profesionales N° 101 Superintendencia de Bancos N° P-773 FOGADE N° 0485
Metodología
Para llegar al valor real y verdadero (Justiprecio) de los equipos Silos 9022, Tolva de Recepción, se utilizó la metodología siguiente: -
Se entrevistó a sus propietarios para solicitarle facturas de compra o título de propiedad de los activos.
-
Se leyó detenidamente el documento de propiedad, para verificar el inventario de las maquinas y equipos para la producción de harina de maíz precocida y enriquecida.
-
Se llenó la ficha técnica a cada activo
-
Se le realizó la micro – identificación
-
Se tomaron las respectivas fotografías.
-
Se analizó el entorno donde se ubican las máquinas.
-
Se entrevistó a: empleados, obreros, profesionales de planta para solicitar
información
sobre
el
cronograma
de
mantenimiento,
curativo, preventivo, programado para mantener los
equipos en
pleno funcionamiento.
62
Formación del Valor Equipos, Silos 90-22, Tolva de Recepción
Para la formación del valor se utilizó el método tasativo de RossMejorado, el cual se basa en la fijación del valor, en un valor de reposición ó mercado ( Vr), tomando en consideración los siguientes factores: años de uso, vida útil, estado de conservación y mantenimiento, obsolescencia tecnológica, y punto de mercado. Este método es el más utilizado actualmente para depreciar máquinas y equipos, debido a que los desprecia en línea curva que es lo que acontece en la realidad y es aceptado a nivel nacional e internacional. La formula matemática para calcular el valor actual es la siguiente: VA = VR 1- (1-r) 1 2
( n + (n) 2 t ( t)2
x “ K”
Donde: VA = Valor actual VR = valor de reposición o de mercado R = Valor residual ½ = constante N = años de uso T = vida útil “ K” = factor de ajuste por: mantenimiento, tecnología y punto de mercado.
63
Identificación localidad y entorno Solicitante Empresa “CALSA” (CAYCA ALIMENTOS S.A.) Propietario Según documento, notariado en la “Notaria Pública” de Guanare estado Portuguesa. Las máquinas – equipos son propiedad de la Empresa “CALSA” (CAYCA ALIMENTOS S.A.) TASADOR José Contreras C.I. V-2455227 e-mail:
[email protected] Tlf: 0414-3570432 Ubicación Las máquinas – equipos están ubicadas en la planta CAYCA Autopista José Antonio Páez, Guanare Estado Portuguesa. Descripción de los activos Los activos del presente avalúo están representados por equipos, Silo 90-22, Tolva para Reopción, fabricados en Venezuela, Brasil, U.S.A., Alemania. Fecha del informe técnico El informe se realiza para la fecha correspondiente al día 15-03-2011.
64
Avalúo Para la formación del valor se utilizó el método de Ross-mejorado a cada uno de los equipos. Los cálculos matemáticos son considerados confidenciales por lo cual no se colocan en el informe, en su lugar cuadros que se explican por si solo. A continuación se muestran los cuadros:
65
CUADRO 1 VALOR ACTUAL MÁQUINAS -EQUIPOS DEPRECIACI ÓN ACUMULAD A ROSS MEJORADO %
N°
CAN T
CARACTERÍSTICAS
1
1
Tolva de recepción Nº 2. Capacidad 120 tm/hora. 12 m largo por 3,50 de ancho. 5 mts de profundidad con dos rampas de acceso de 12 mts de largo. Con una fosa de 7 m de profundidad de 3 m de largo por 3m de ancho, con muros de 0,30 mts de espesor con cabillas de ¾ y ½ pulgada, con rejillas metálica de 12 m de largo por 31/2 de ancho con ángulos 7x7 cm. Apoyada sobre vigas IPN de 0,30m de ancho por 12m de largo y vigas de 0,40 mts por 3 1/2 de ancho. Techo laminas Sigal Dex acanalada y galvanizada sobre estructura metálica (6 Vigas y 7 correas, IPN 14). Pantallas laterales de 15 m de largo por 4m de alto. 3 Tolvas metálicas que descargan en 45º al transportador de cereales. Marca: MC Modelo: s/h Serial: no visible Años de uso: 4 Vida útil: 20 años Estado de conservación y mantenimiento: bueno. Elevador de cangilones de 40 mts con motor eléctrico reductor trifásico. Marca: MC Modelo: C Serial: No visible Años de uso: 4 Vida útil: 20 años Estado de conservación y mantenimiento: bueno
2
3
1
1
Transportador de Cadena. 18 120tm/hora con motor de 4.5 hp Marca: MC Modelo: H Serial: No visible
mts
de
VALOR DE REPOSICIÓN Bs
VALOR ACTUAL Bs
0,892
2.000.000
1.784.000
0,892
220.000
196.240,00
0,892
120.000
107.040
largo
66
4
5
6
7
1
1
1
5
Años de uso: 20 Vida útil: 4 años Estado de conservación y mantenimiento: bueno Silo para almacenaje de cereales Capacidad de 11.500 tm Modelo: ASA 90-22 Estado de conservación y mantenimiento: bueno Obras civiles con base de concreto armado, 42 pilotes de 30 pulgadas de diámetro por 18 mts de profundidad, reforzado con estructura de acero de ¾ pulgadas de diámetro formado circunferencias con aros tipos zunchos de 3/8 de pulgadas de diámetro perforados con maquinas de percusión y estabilizados con bentonitas para luego ser vaciado con concreto 250 kg/m2 Previa colocación de la estructura metálica antes señalada. La cabeza de los pilotes esta formada por una jaula de emparrillado con barras de acero de ¾ y de 1 pulgada, con sunchos de ¾ y una dimensión de 1 m de alto por 1,5 de largo y 0,80 mts de ancho. Transportador de cadena para extracción de maíz, con motor 4.5 HP, colocado en la parte alta del Silo 90-22 Marca: MC Modelo: H Serial: No visible Vida útil: 20 años Estado de conservación y mantenimiento: bueno Desgerminadores Zaccarias Modelo: MPVZ-1 Seriales: 13,14,15,16,17 Con motor marca WEG de 75 HP Vida útil: 30 años Años de uso: Nuevos completamente nuevos Estado de conservación y mantenimiento: Nuevo
0,892
0,95
0,892
1,00
Total valor equipos ..................................................
1.300.000
1.159.600
10.040.000
9.538.000
120.000
107.040,00
1.041.700
1.041.700
5.599.820,00 Bs.
67
Resumen de Avalúo
1- Valor actual equipos, silo 90-22, Tolva ……….Bs. 5.599.820,00 Total........................................... Bs 5.599.820,00
SON CINCO MILLONES, QUINIENTOS NOVENTA Y NUEVE MIL OCHOCIENTOS VEINTE BOLÍVARES.
José Contreras Experto Avaluador
68
ASOPROVE N° 101 SUDEBAN N° 773 FOGADE N° 485
Conclusiones
Los equipos están completamente nuevos y embalados, el Silo 90-22 y la Tolva de recepción están en pleno funcionamiento y en buen estado de conservación.
69
Anexos
70
Fotografías
71
FOTO 1. CAMARA DE LIMPIEZA. MARCA ZACCARIAS. MODELO CL D2-1CF. SERIAL 324. GUANARE MARZO 2011
72
FOTO 2. DESGERMINADOR VERTICAL PARA MAIZ MODELO MPVZ-1 SERIAL Nro. 16. GUANARE MARZO 2011
FOTO 3. DESGERMINADORA VERTICAL PARA MAIZ MODELO MPVZ-1. SERIAL Nro. 13. GUANARE MARZO 2011
73
FOTO 4. DESGERMINADORA VERTICAL PARA MAIZ MODELO MPVZ-1. SERIAL Nro. 14. GUANARE MARZO 2011
FOTO 5. DESGERMINADORA VERTICAL PARA MAIZ MODELO MPVZ-1. SERIAL Nro. 17. GUANARE MARZO 2011
74
FOTO 6. DESGERMINADORA VERTICAL PARA MAIZ MODELO MPVZ-1. SERIAL Nro. 15. GUANARE MARZO 2011
FOTO 7. ACCESORIOS (SISTEMA DE ASPIRADO CON MOTOR INCORPORADO) GUANARE MARZO 2011
75
FOTO 8. MOTORES ELECTRICOS MARCA WEG DE 75 HP COMPLEMENTO DE LOS DESGERMINADORES. GUANARE MARZO 2011
FOTO 9. TOLVA DE RECEPCION Nº 2 CAPACIDAD 120 TM/HORA GUANARE MARZO 2011
76
FOTO 10. SILO ASA 90-22. CAPACIDAD 11500 TM. GUANARE MARZO 2011
FOTO 11. TRASNPORTADOR DE CADENAS 18 M DE LARGO. GUANARE MARZO 2011
77
FOTO 12. BASE OBRA CIVIL PARA COLOCACION SILO ASA 90-22 GUANARE MARZO 2011
FOTO 13. TRANSPORTADOR DE CADENAS 18M DE LARGO GUANARE MARZO 2011
78
Documento de Propiedad o Facturas de Compra
79
80
Valor de Reposición a Nuevo y Fuente de información 81
FACTURA PROFORMA Av. Los Pioneros nro. 143003. sector La Espiga Araure – Edo. Portuguesa Rof. J-31056369-1 NIT: 0300217117 Zona Posta 3303 Tlf. 0255-6224841/6224857. FAX: 0255-6212705
FACTURA PROFORMA M.Nº 0201-2011
Proveedor Dirección
MICROM INDUSTRIALC.A. Av. Los Pioneros La Espiga Araure – Edo. Portuguesa
Condiciones de Pago Cliente
Importe code Cod. Importador Order Nº Pedido Nº
100% ANTICIPO
CALSA ALIMENTO MARKS/MARCAS
Dirección y Datos Autopista
José Antonio Páez salida hacia Acarigua Guanare – Portuguesa Telf. +58 257 4155736/ FAX: 0257-2517512 RIF J- 31073962-5 Email:
[email protected]
Persona/ Cliente
ITEM 1 2 3 4 5 6 7 8
MICROM INDUSTRIAL C.A.
Sr. Angelo Geretti/ Tlf. 0414-5752614 DESCRIPCION
Suministro e instalación de Silo para Almacenaje de Cereales 24-11 Suministro e instalación de Silo para Almacenaje de Cereales 90-22 Suministro e instalación de Limpiadora de Cereales ML-80 Suministro e instalación de Cocina para Grits en Acero inoxidable Suministro e instalación de Secadora de Flakes Suministro e instalación de Enfriadora de Flake para premoliendo Suministro e instalación de Desgerminador Zacaria. Modelo MPVZ1 Suministro e instalación de Empaquetadora Dpble. Marca Raumak
UNIDA D 4 2 1 4 4 2 4 5
PRECIO UNITARIO Bs. 423.260,36 1.350.500,00 303.480,30 64.840,78 84.090,50 100.234,00 208.340,00 346.790,90
TOTAL Bs. 1.693.042,24 2.701.001,20 303.480,30 259.363.12 336.362.00 200.468.00 833.360.00 1.733.954,50
82
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
Suministro e instalación de Enfardadora Doble. Marca Raumak Suministro e instalación de Silo para Almacenaje de Cereales 24-11 Suministro e instalación de Silo para Almacenaje de Cereales 90-22 Suministro e instalación de Limpiadora de Cereales ML-80 Suministro e instalación de Cocina para Grits en Acero inoxidable Suministro e instalación de Secadora de Flakes Suministro e instalación de Enfriadora de Flake para premoliendo Suministro e instalación de Desgerminador Zacaria. Modelo MPVZ1 Suministro e instalación de Empaquetadora Dpble. Marca Raumak Suministro e instalación de Enfardadora Doble. Marca Raumak Suministro e instalación de Silo para Almacenaje de Cereales 24-11 Suministro e instalación de Silo para Almacenaje de Cereales 90-22 Suministro e instalación de Limpiadora de Cereales ML-80 Suministro e instalación de Cocina para Grits en Acero inoxidable Suministro e instalación de Secadora de Flakes Suministro e instalación de Enfriadora de Flake para premoliendo Suministro e instalación de Desgerminador Zacaria. Modelo MPVZ1 Suministro e instalación de Empaquetadora Dpble. Marca Raumak Suministro e instalación de Enfardadora Doble. Marca Raumak
5 4 2 1 4 4 2 4 5 5 4 2 1 4 4 2 4 5 5
220.370,00 423.260,36 1.350.500,00 303.480,30 64.840,78 84.090,50 100.234,00 208.340,00 346.790,90 220.370,00 423.260,36 1.350.500,00 303.480,30 64.840,78 84.090,50 100.234,00 208.340,00 346.790,90 220.370,00
1.101.850,00 1.693.042,24 2.701.001,20 303.480,30 259.363.12 336.362.00 200.468.00 833.360.00 1.733.954,50 1.101.850,00 1.693.042,24 2.701.001,20 303.480,30 259.363.12 336.362.00 200.468.00 833.360.00 1.733.954,50 1.101.850,00
83
PLANO DE UBICACIÓN Y SITUACIÓN
84
P L A N O D E U B IC A C IÓ N Y S IT U A C IÓ N
U rb . S a n F r a n c is c o
CA
E RR
R CA
A RER
5
n
A v.
nva
la c i
ón
A
o er
pu
er
C a ls a (C A Y C A A L IE M N T O S S .A . )
r
to
T e r m in a l d e P a s a je ro s
A. Pá ez
ir c u
ón B o lí v a
s je r o asa e P ald m in Te r V ía
C A v.
S im
p is ta J osé
n F
eó de L
3 RA
V ía Au to
Jua
dez
e ro
A U N D A v.
A v.
án e rn
.
En
A v . C ir c u n v a la c ió n
Av
de 23
85
UBICACIÓN RELATIVA
86
87
UBICACIÓN GEOGRAFICA
88
89
Credenciales y Autorización del Perito
90
91
92
93
