Lab Oratorio 6 _ Flujo de Caja[1]

Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I Apellidos: … …………………………………………………………………………….…. Nombre: Luis Enrique…………………………………………………………… Enrique… …………………………………………………………………………………. ………………………. Fecha: ………………………………………………………………………………………..

NOTA

Número de preguntas: Dos (2) Duración: 90 minutos Ing. Luis Peña Mendoza MBA 30 de Mayo del 2011

Caso 1 Grupo emprendedor

Un grupo emprendedor dispone de la siguiente información: Precio S/. Volumen de ventas unidades

Enero

Febrero

Marzo

40.00 1,000

43.00 1,100

48.00 1,200

El estudio estudio de mercado mercado y la experien experiencia cia de mercado mercadoss simila similares res en las otras otras ciudade ciudadess les permite aproximar como mejor estimación, que el 40% de los compradores pagará al contado y que el 60% restante lo hará al crédito 30 días vista. La política de inventarios inventarios más conservadora conservadora para este rubro de negocios negocios considera mantener un inventario final de productos listos para la venta, equivalente al 45% de las ventas estimadas para el mes siguiente. El costo de los materiales directos asciende a S/. 14,50 por unidad. Los proveedores permiten pagar los insumos con un 65% al contado y el 35% a 30 días. La mano de obra directa se estima en S/. 3.70 por unidad, los costos costos indirectos de fabricación son S/. 280. Adicionalmente, se considera fijo un monto estimado en gastos de administración y ventas mensual de S/. 806.00, y la parte variable corresponde a la comisión que se le paga a los vendedores equivalente a 3% de los ingresos recibidos efectivamente por las ventas. Se iniciará las operaciones con un aporte de los propietarios de S/. 6 700. Por efectos didácticos no es necesario financiar el déficit de caja inicial Se pide que elabore los siguientes presupuestos para el próximo trimestre: a. b. c.

Presupuesto de caja. Estado de ganancias y pérdidas. Balance general mensual.

pág.

1

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Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I Diciembre

Precio Cantidad $ ventas Presupuesto ingresos Contado (40%) Crédito al día (60%)

Diciembre

Costo material directo 14.50 Mat.directo pago contado 65% Material directo 35% pago 30 días Mano de obra directa Costo indirectos indirectos de producción Presupuesto fabricación Gastos de venta variables Gastos adm. y ventas Egreso mensual

450 450 6.525 4.241 1.665 280 6.186 806 6.992

Febrero

Marzo

40 1.000

43 1.100

48 1.200

40.000

47.300

57.600

16.000

18.920 24.000

23.040 28.380

42.920

0 51.420

16.000

Ingreso mensual

Total unidades vendidas Inv.final Inv.inicial Programa de producción

Enero

Enero

Febrero

Marzo

1.000 495 450 1.045

1.100 540 495 1.145

1.200 585 540 1.245

15.153 9.849 2.284 3.867 280 16.279 480 806 17.565

16.603 10.792 5.303 4.237 280 20.612 1.288 806 22.705

18.053 11.734 5.811 4.607 280 22.432 1.543 806 24.780

Flujo de caja proyectado Diciembre

Ingreso mensual Egreso mensual Saldo mensual

6.700 -6.992 -292

Enero

16.000 -17.565 -1.565

Febrero

42.920 -22.705 20.215

Marzo

51.420 -24.780 26.640







Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I Estado de Ganacias y perdidas







Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I Ingresos Costo de ventas Utilidad de operacion Gastos administrativos y ventas Gastos de ventas variables Utilidad neta Utilidad anterior Utilidad acumulada

0 0,00 0,00 0,00 0,00 806 0 -806 -806,0 ,00 0 0,00 -806 -806,0 ,00 0 Diciembre

40.0 40.000 00,0 ,00 0 18.5 18.574 74,5 ,58 8 21.4 21.425 25,4 ,42 2 806,00 480,00 20.1 20.139 39,4 ,42 2 -806,00 19.3 19.333 33,4 ,42 2 Enero

47.3 47.300 00,0 ,00 0 20.3 20.332 32,1 ,17 7 26.9 26.967 67,8 ,83 3 806,00 1.287,60 24.8 24.874 74,2 ,23 3 19.333,42 44.2 44.207 07,6 ,65 5 Febrero

57.6 57.600 00,0 ,00 0 22.1 22.131 31,2 ,26 6 35.4 35.468 68,7 ,74 4 806,00 1.542,60 33.1 33.120 20,1 ,14 4 44.207,65 77.3 77.327 27,7 ,79 9 Marzo

Balance General proyectado

caja cxc inventario Activo cxp utilidad acum capital Pasivo

-292 -292,2 ,25 5 0,00 0,00 8.4 8.470,00 ,00 8.17 8.177, 7,75 75 2.283,75 -806 -806,0 ,00 0 6.700,00 8.17 8.177, 7,75 75

-1.8 -1.857 57,6 ,63 3 24.0 24.000 00,0 ,00 0 9.19 .194,42 ,42 31.3 31.336 36,7 ,79 9 5.303,38 19.3 19.333 33,4 ,42 2 6.700,00 31.3 31.336 36,7 ,79 9

18.3 18.357 57,2 ,28 8 28.3 28.380 80,0 ,00 0 9.981 .981,2 ,25 5 56.7 56.718 18,5 ,52 2 5.810,88 44.2 44.207 07,6 ,65 5 6.700,00 56.7 56.718 18,5 ,52 2

44.9 44.997 97,1 ,18 8 34.5 34.560 60,0 ,00 0 10.78 .788,99 8,99 90.3 90.346 46,1 ,16 6 6.318,38 77.3 77.327 27,7 ,79 9 6.700,00 90.3 90.346 46,1 ,16 6







Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I Diciembre

Enero

Precio

Febrero 40

q Ventas A

1,000

q Ventas B

Marzo 43

0

$ ventas

48

1,100

1,200

0

0

40,000

47,300

57,600

16,000

18,920

23,040

24,000

28,380

42,920

51,420

Presupuesto ingresos Contado (40%)

cxc cxc

Crédito al día (60%)

cxc 34,560

Crédito30días((40%) 40%) Crédito 60 días (40%)

0

Ingreso mensual

16,000

Diciembre

Enero

Total unidades vendidas Inv.final

450

1,200

540

450

Programa de producción

Marzo

1,100

495

Inv.inicial

cxp cxp

Febrero 1,000

1,300

585

495

540

450

1,045

Costo material directo 14.50

6,525

15,153

16,603

18,053

Mat.directo pago contado 65%

4,241

9,849

10,792

11,734

cxp

2,284

5,303

5,811

6,318

3,867

4,237

4,607

280

280

Material directo 35% pago 30 días Mano de obra directa

1,665

Costo indirectos de producción

280

Presupuesto fabricación

6,186

16,279

Gastos de venta variables Gastos adm. y ventas

806

Egreso mensual

1,145

6,992

1,245

280

20,612

22,432

480

1,288

1,543

806

806

17,565

22,705

806 24,780

Flujo Flujo de caja proyectado d

e

f

m

Ingreso mensual

6,700

16,000

42,920

51,420

Egreso mensual

-6,992

-17,565

-22,705

-24,780

Saldo mensual

-292

-1,565

20,215

26,640

caja

Saldo acumulado

-292

-1,858

18,357

44,997

cxc

cxc in cx out saldo s anterior saldo acum

inv inventario rio

inventario inicial inici al (1) produccion materiales14.50 mod 3.70 costos fij os de produccion total (2) disponibilidad total (3) = (1) + (2) costo unitario unit ario promedio (4) menos inventario rio fin final x (4)

costo sto vtas

consumo (5) = (3) - (4)

d

e 0 0 0

28,380

4,380

6,180

24,000

28,380

28,380

34,560

0

8,470.00

9,194.42

9,981.25

6,525.00

15,152.50

16,602.50

18,052.50

1,665.00

3,866.50

4,236.50

4,606.50

280.00

280.00

e

280.00

f

m

280.00

8,470.00

19,299.00

21,119.00

22,939.00

8,470.00

27,769.00

30,313.42

32,920.25

18.82 8,470.00 0.00

18.57

18.44

9,981.25

10,788.99

18,574.58

20,332.17

22,131.26

5,303 e

0

18.48

9,194.42

2,284

5,811 f

6,318 m

40,000.00

47,300.00

57,600.00

0.00

18,574.58

20,332.17

22,131.26

0.00

21,425.42

26,967.83

35,468.74

806

806.00

806.00

806.00

480.00

1,287.60

1,542.60

24,874.23

33,120.14

0 -806.00 0.00 -806.00 d

balance

0

34,560

24,000

24,000

d

Balance General proyectado caja cxc inventario Activo cxp utilidad acum capital Pasivo balance check

24,000

m 28,380

0

cxp

Estado de Ganacias y perdidas Ingresos Costo de ventas Utilidad Util idad de operacion Gastos administr inistrati ativo vos y ventas Gastos de ventas variables Utilidad neta Utilidad anterior Utilidad Util idad acumulada

0

0

d

egy p

f 24,000

20,139.42 -806.00 19,333.42 e

-292.25

19,333.42

44,207.65

44,207.65

77,327.79

f

m

-1,857.63

18,357.28

24,000.00

28,380.00

34,560.00

8,470.00

9,194.42

9,981.25

10,788.99

8,177.75

31,336.79

56,718.52

90,346.16

2,283.75

5,303.38

5,810.88

6,318.38

-806.00

19,333.42

44,207.65

77,327.79

0.00

44,997.18

6,700.00

6,700.00

6,700.00

6,700.00

8,177.75

31,336.79

56,718.52

90,346.16

0.00

0.00

0.00

0.00

34,560







Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I

Caso 2 Proyecto minero Usted está diseñando un Proyecto minero para explotar plomo y cuenta con la siguiente información en U.S. $: Estudios previos y definitivos Organización y Supervisión Terreno Puesta en Marcha Contingencias intangibles Patentes Edificaciones planta Edificaciones administrativas Maquinarias y Equipo de Planta Imprevistos fabriles Imprevistos no fabriles Capital de trabajo permanente Muebles de planta Muebles de oficina

43,000 53,000 150,000 53,000 51,000 80,000 803,000 156,000 1’350,000 160,000 52,000 255,444 60,000 45,000

Inversión :

Aporte propio: 1’200,000 con costo de oportunidad (costo del dinero) del 18% Préstamo: Préstamo: 3’000,000 3’000,000 a una TEA del 15% (a pagarse pagarse en 7 años, con dos de gracia gracia parcial incl inclui uidos dos en el peri period odo o de pago pago y con con amort amortiz izac acio iones nes de capi capital tal igua iguale less semes semestr tral ales es (Capitalización semestral) Ventas: 150,000 TM en el primer año, con un crecimiento de 10,000 TM a partir del año 2, siendo el precio de venta de US $ 80 x TM para los 5 años operativos. Costo de ventas: US. $ 4’500,000 por año, sin incluir la depreciación fabril. Gastos generales: US. $ 800,000 por año, sin incluir las amortizaciones de intangibles y la depreciación no fabril. Depreciación: Máquinas = 20%; Edificios = 3%; otros activos = 10%.

Determinar para el Proyecto para los 5 años operativos: a. Pres Presupu upues esto to de ingre ingreso soss b. Pres Presupu upues esto to de de depre depreci ciac ació ión n c. Presup Presupues uesto to de de amorti amortizac zación ión de inta intangib ngibles les d. Presup Presupues uesto to de Costo Costo de Producc Producción ión e. Presupuesto Presupuesto de Gastos Gastos de Adminis Administració tración n y Gastos generales generales f. Presupuesto de Gastos Financieros.









Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I PRESUPUESTO DE V ENTAS ANUALES ANUALES ( US$) UNIDAD

TPA

1

2

AÑO 3

4

5

150,000

160,000

170,000

180,000

190,000

US$ x T US$

80

80

80

80

80

12,000,000

12,800,000

13,600,000

14,400,000

15,200,000

Vent as Anuales (TP A) = Increment o anual (TPA ) = Prec io de Venta (US$/T)=

150,000 10,000 80

PRESUP UESTO DE DEP RECIACION DE ACTIVOS ACTIVOS FIJOS TANGIBLES TANGIBLES ACT IV O FI JO I MP ORTE TANGI BLE (US $) Terreno

% DEP .

AÑO 1

2

3

4

5

DEP RECIACI ON VALOR TO TAL RES I DUAL

150,000

0. 00%

0

0

0

0

0

0

150,000

E dific ac i ones pl ant a 803,000

3. 00%

24, 090

24, 090

24,090

24, 090

24, 090

120, 450

682,550 132,600

Edif. Of Ofic . Ad Adm inis 15 1 56,000

3. 00%

4,680

4, 680

4, 680

4, 680

4, 680

23, 400

M aquinaria y equipo1,350, 000

20. 00%

270, 000

270, 000

270, 000

270,000

270,000

1, 350, 000

0

60, 000

10. 00%

6,000

6, 000

6, 000

6, 000

6, 000

30, 000

30, 000

M uebles plant a

Muebles O fic . A dm 45, 000

10. 00%

4,500

4, 500

4, 500

4, 500

4, 500

22, 500

22, 500

Imprevis t os fabriles 16 1 60,000

10. 00%

16, 000

16, 000

16,000

16, 000

16, 000

80, 000

80, 000

Im prev. No fabriles 52, 000

10. 00%

5,200

5, 200

5, 200

5, 200

5, 200

26, 000

26, 000

330, 470

330, 470

330, 470

330,470

330,470

1, 652, 350

1,123,650

Deprec . Fabril

316, 090

316, 090

316, 090

316,090

316,090

1, 580, 450

Deprec. No F abri l

14, 380

14, 380

14,380

14, 380

14, 380

71, 900

Total

2,776, 000

PRESUP UESTO DE AMORTIZ AMORTIZACION ACION DE ACTIVOS INTANGIBLES INTANGIBLES ACTI V O F IJO I NTANGI BLE E st udios Pr Previos

I M P OR T E (US $)

% DEP .

AÑO 1

2

3

4

5

DEP RECIACI ON VALOR TO TAL RES I DUAL

43, 000

10. 00%

4,300

4, 300

4, 300

4, 300

4, 300

21, 500

21, 500

Puest a en M archa 53, 000

10. 00%

5,300

5, 300

5, 300

5, 300

5, 300

26, 500

26, 500 26, 500

Organiz ac ión

53, 000

10. 00%

5,300

5, 300

5, 300

5, 300

5, 300

26, 500

Pat ent es

80, 000

10. 00%

8,000

8, 000

8, 000

8, 000

8, 000

40, 000

40, 000

Contingenc ias

51, 000

10. 00%

5,100

5, 100

5, 100

5, 100

5, 100

25, 500

25, 500

Total

280,000

28, 000

28, 000

28,000

28, 000

28, 000

140, 000

140,000

INVERSION REQUERIDA ACTI V O T ANGI BLE FABRI L

2, 523, 000







Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I PRESUPUESTO DE C OSTO DE PRODUCCION ( US$) RUBRO C o s to P rod u c c ión

1

2

AÑ O 3

4

5

4, 50 0, 00 0

4 ,5 0 0, 0 00

4 , 5 00 , 0 00

4, 5 0 0, 00 0

4 , 50 0, 00 0

D e p r e c i a c i ó n F a b ri l

31 6, 0 90

3 16 , 09 0

3 16 , 0 90

3 16 , 0 9 0

3 1 6, 09 0

Total Costo Producción

4, 81 6, 09 0

4 ,8 1 6, 0 90

4 , 8 16 , 0 90

4, 8 1 6, 09 0

4 , 81 6, 09 0

C os os to to de de pr pr o d uc uc c ió ió n an an ua ua l= l=

4 ,5 ,5 00 00 ,0 ,0 0 0

PRESU PUESTO DE GASTOS GENERALES ( US$) RUBRO

AÑO

1

2

3

4

5

G a s to s A d m . Y V e n ta8 s0 0 , 0 0 0

8 00 ,00 0

80 0 ,000

8 0 0,00 0

8 0 0 ,00 0

D e p r e c ia c ió n N o F a b1r4il , 3 8 0

1 4 ,3 8 0

1 4 ,3 8 0

1 4 ,3 8 0

1 4 ,3 8 0

A m o r tiz a c ió n In ta n g ib2le8 s, 0 0 0

2 8 ,0 0 0

2 8 ,0 0 0

2 8 ,0 0 0

2 8 ,0 0 0

T o ta l G a s to s G e n e ra 8le4 s2 , 3 8 0

8 42 ,38 0

84 2 ,380

8 4 2,38 0

8 4 2 ,38 0

G a s to s A d m . Y V e n t a s =

80 0 ,0 0 0







Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I PR ES UP U ES TO D E G ASTO S FINAN C IER OS (U S$) SERVICIO DE LA D EUDA AÑO 1 2 3 4

PREOP. PREOP. PREOP. PREOP.

AÑO 1

1 2

AÑO 2

3 4

AÑO 3

5 6

AÑO 4

7 8

AÑO 5

9 10

DEUD A A M O R T I ZA C I O N (*) I N T E R ES E S CAPITAL 3 , 0 0 0 , 0 00 00 . 0 0 0.00 217,141.59 3 , 0 0 0 , 0 00 00 . 0 0 0.00 217,141.59 3 , 0 0 0 , 0 00 00 . 0 0 0.00 217,141.59 3 , 0 0 0 , 0 00 00 . 0 0 0.00 217,141.59 3 , 0 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 21 7 , 1 41 . 59 2 , 7 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 19 5 , 4 27 . 43 2 , 4 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 17 3 , 7 13 . 27 2 , 1 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 15 1 , 9 99 . 11 1 , 8 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 13 0 , 2 84 . 95 1 , 5 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 10 8 , 5 70 . 79 1 , 2 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 86 , 856 . 6 4 9 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 65 , 142 . 4 8 6 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 43 , 428 . 3 2 3 0 0 , 0 0 0 . 00 3 00 , 0 0 0. 0 0 21 , 714 . 1 6

TOTAL

3,000,000.00

S AL D O 3 , 00 0 , 0 0 0 . 0 0 3 , 00 0 , 0 0 0 . 0 0 3 , 00 0 , 0 0 0 . 0 0 3 , 00 0 , 0 0 0 . 0 0 2 , 70 0 , 0 0 0 . 0 0 2 , 40 0 , 0 0 0 . 0 0 2 , 10 0 , 0 0 0 . 0 0 1 , 80 0 , 0 0 0 . 0 0 1 , 50 0 , 0 0 0 . 0 0 1 , 20 0 , 0 0 0 . 0 0 90 0 , 0 0 0 . 0 0 60 0 , 0 0 0 . 0 0 30 0 , 0 0 0 . 0 0 0 .0 0

1 , 1 9 4 ,2 7 8 . 7 4

INTERESES INTERESES PREOP ERATIVOS = 868,566 868,566 D E U D A TO TA L 3, 0 0 0 , 00 0 T A S A D E IN T E R E S ( T E A ) = 1 5 . 0 0% TA S A IN T E R E S S E M E S T. 7 . 2 4 %( 1 + 0 . 1 51/)2 - 1 A M O R T IZ A C IO N A Ñ O S 5 A M O R T IZ . S E M E S TR E S 10 P L A Z O D E G R A C IA = 2 P L A Z O G R A C IA S E M E S T . 4 (*) (*) = DEVOLUCION DEL CAPITAL CAPITAL EN P ARTES IGUALES P ROPORCIONALES A L PLAZO PRINCIPA PRINCIPA

AÑO

A M O R T I ZA C I O N

I N T ER ES

C UO TA

1

6 00 , 000 . 0 0

4 1 2 , 56 9 . 0 2

1 , 0 1 2 ,5 6 9 . 0 2

2

6 00 , 000 . 0 0

3 2 5 , 71 2 . 3 8

9 2 5, 7 1 2 . 38

3

6 00 , 000 . 0 0

2 3 8 , 85 5 . 7 5

8 3 8, 8 5 5 . 75

4

6 00 , 000 . 0 0

1 5 1 , 99 9 . 1 1

7 5 1, 9 9 9 . 11

5

6 00 , 000 . 0 0

6 5, 142 . 48

6 6 5, 1 4 2 . 48

1,194,278.74








Caso 3 Empresa Manufacturera Una empresa empresa manufa manufactu cturer rera a planea planea instal instalar ar una planta planta para para produci producirr y comerci comerciali alizar zar los productos “Rayo” y “Trueno”, los cuales se producen en la misma línea de producción, con diferentes diferentes mezclas de los insumos “Arlita”, “Berlita” “Berlita” y “Cerlita”. “Cerlita”. Las cantidades cantidades de los insumos para producir una unidad de cada producto “Rayo” y “Trueno” están determinadas en el siguiente cuadro, como porcentaje en peso del producto final: INSUMOS

USO DE INSUMOS

Arlita

Berlita

Cerlita

TOTAL

RAYO TRUENO

20% 30%

30% 30%

50 % 40%

100% 100%

El montaje y puesta en marcha de la operación se dará durante lo que resta del año cero “0”. Se proyecta proyecta que en el año “1” no habrá inventario inventario inicial inicial de materias primas, primas, ni de producto terminado. Durante dicho año se venderán 20,000 kgs. del producto “Rayo” y 15,000 kgs. del produc producto to “Trueno “Trueno”” y las ventas ventas se increm increment entaran aran anualm anualmente ente a una tasa de 10% y 15% respectivamente. El precio de venta de “Rayo” “Rayo” es de $10 por kg, y el de “Trueno” es de $15 por kg. El costo de la “Arlita” es de $4 por kg, el de “Berlita” “Berlita” y “Cerlita” es de $6 y $8 por kg respectivamente, respectivamente, y la planta incurre gastos fijos de $100,000 por año. Es política de la empresa mantener en stock suficiente producto terminado como para cubrir un mes de ventas. Para determinar el stock final, se divide la venta del año que termina termina entre 12. De igual manera, para los insumos se mantienen un stock final para un mes de producción, dividiendo dividiendo el requerimiento requerimiento para producción producción de cada insumo insumo durante el año que termina entre 12. Nota: Para la determinación de sus cálculos, trabaje con números enteros. Conociendo esto, se pide: Proyectar las ventas (en unidades) de los productos “Rayo” y “Trueno” para los años “1” al “3” . b. Proyectar Proyectar el programa programa de producción producción en en cantidades cantidades para para cada producto producto para para los años años del “1” al “3”. c. Calcular Calcular las cantidad cantidades es de insumos insumos Arlita, Arlita, Berlita Berlita y Cerlita Cerlita requeridas requeridas para para la producción de los los años del “1” al “3” a.







Laboratorio 6 Gestión de Proyectos V GDP2011I Presupuestos

USO DEINSUMOS Rayo Trueno

INSUMOS Berlita 30% 30%

Arlita 20% 30%

Cerlita 50% 40%

Total 100% 100%

A. Proyectar la ventas en unidades para lo productos del 2010 al 2012 Ventas

RAYO TRUENO

2010 20,000 15,000

2011 22,000 17,250

2012 Tasa de incremento de ventas % 24,200 10% 19,838 15%

B. Proyectar el programa de producción en cantidades para cada producto del 2010 al 2012 Sock fina final =Ven =Venta tas / 12 12

Prod Produc ucción =Saldo fina finall +Ve +Vent nta as - Saldo inicia inicial

STOCK PT RAYO

2010

2011

2012

Stock inicial Producción Stock final

21,667 1,666.67

1,667 22,167 1,833.33

1,833 24,383 2,016.67

16,250 1,250

1,250 17,438 1,438

1,438 20,053 1,653

TRUENO

Stock inicial Producción Stock final

C. Proyectar el requerimiento de materiales (arlita, berlita, berli ta, cerlita) cerlit a) para producc produccion del 2010 al 2012 Requerimiento de Arli ta =Producción Rayo * % de Arlita en Rayo +Producción de Trueno * % de Arli ta en Trueno Requerimiento de Berlita =Producción Rayo * % de Berlita e n Rayo +Producción de Trueno * % de Berli ta en Trueno Requerimiento de Cerlita =Producción Rayo * %de Cerlita en Rayo +Producción de Trueno * %de CErlita en Trueno

REQ.MPPRODUCC.

ARLITA BERLITA CERLITA

2010

2011

2012

9,208

9,665

10,893

11,375

11,881

13,331

17,333

18,058

20,213

D. Proyectar el las cantidades de insumos arlita, berlita, cerlita a ser compradas del 2010 al 2012 Sockfinal fi nal =Requerimiento Requerimiento Produccion/ 12 Compras =Saldo final +Requerimiento Produccion - Saldo inicial

Stock inicial Compras Stock final

2010 ARLITA 9,976 767.36

Stock inicial Compras Stock final Stock inicial Compras St k fi l

STOCKMP

2011

2012

767 9,703 805.38

805 10,995 908

BERLITA 12,323 948

948 11,923 990

990 13,452 1,111

CERLITA 18,778 1 444

1,444 18,119 1,505

1,505 20,392 1,684










Caso 4 Flujo de Caja Un Empresario, estudió un negocio, hizo el correspondiente flujo de caja, calculó el Valor presente Neto o Valor Actual Neto (VPN o VAN) y concluyó que no le es conveniente. Como está consciente de los vacíos que tiene en este ámbito, les pide a Uds. que lo revisen, que lo corrijan y le den sus recomendaciones. El flujo de caja es el siguiente: Montos expresados en dólares Años

Los activos que se compraron en el año 0 y en el año 2 se deprecian linealmente en 5 años. Lo primero que Uds. han identificado es que se han cometido los siguientes errores en el flujo








Años

0

1

2

3

4

FLUJO OPERACIONAL

Ingresos operacionales Costos operacionales Depreciación Gastos financieros Ganancia de capital Perdida del ejercicio anterior

0 0

Utilidad antes de impuestos

500

800

1000

1100

286

336

386

386

260 100,0

260 78,5

360 54,8

360 28,7 540

(146,0)

146,0 (20,5)

(146,0) 260,0

(20,5) 260,0

20,5 178,7 26,8 151,9 360,0

146,0

20,5

385,5

532,4

Impuestos (15%) Utilidad después de impuestos

Depreciación Ganancia de capital Perdida del ejercicio anterior Flujo operacional

114,0

865,3 129,8 735,5 360,0 540 555,5

FLUJO DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO

Compras de activos Capital de trabajo Recuperación capital de trabajo Valor de reventa de activos Prestamos Amortización Flujo de inversión y financiamiento

1300

500

600

600 1100 1000 215,5

237,0

260,7

286,8

(900,0)

(215,5)

(737,0)

(260,7)

1.413,2

(900,0)

(101,5)

(351,5)

271,7

1.968,7

FLUJO DE FINANCIERO FLUJO DE CAJA

Lab Oratorio 6 _ Flujo de Caja[1]

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