ISU DALAM ANALISIS PERBANDINGAN LAPORAN KEUANGAN
Analisis Analisis berdasarkan berdasarkan laporan laporan keuangan keuangan akan melibatkan melibatkan beberapa beberapa perbandingan perbandingan baik terhadap perusahaan lainnya atau terhadap data pada periode-periode sebelumnya. Data tersebut denga dengan n demi demiki kian an haru haruss bisa bisa dipe diperb rban andi ding ngka kan n satu satu sama sama lain lain (compa (comparreable) eable) baik terhadap perushaan lainnya atau terhadap periode sebelumnya. Perbedaan-perbedaan yang muncul membuat membuat perbandingan perbandingan menjadi tidak konsisten, konsisten, harus diidentifi diidentifikasik kasikan. an. Pada bab ini akan membicarakan beberapa isu yang harus dipertimbangkan dalam analisis laporan keuangan. Isuisu tersebut adalah : 1 " # $ %
!apora !aporan n keuangan keuangan yang yang disesua disesuaika ikan n kembali kembali Perbed Perbedaan aan klasi klasifik fikasi asi reken rekening ing Perbed Perbedaan aan prinsip prinsip-pr -prins insip ip akuntans akuntansii Perbed Perbedaan aan period periodee lapora laporan n Perban Perbandin dingan gan period periodee lapor laporan an
A. !aporan !aporan &euangan &euangan yang yang Disesuai Disesuaikan kan &embali &embali Ada bebera beberapa pa situa situasi si dimana dimana perusa perusahaan haan diharu diharuska skan n menyes menyesuai uaikan kan kembal kembalii lapora laporan n keuangan periode yang lalu : 1 'ika 'ika perusa perusahaan haan pada periode periode sekara sekarang ng memutu memutuska skan n untuk untuk menghen menghentik tikan an lini lini bisnis bisnis tertentu, tertentu, maka pendapatan pendapatan dan biaya yang berkaitan dengan lini bisnis tersebut dan laba atau atau rugi rugi yang yang diha dihara rapk pkan an yang yang dise disebab babka kan n pelep pelepas asan an lini lini bisn bisnis is ters terseb ebut ut akan akan diklasifi diklasifikasika kasikan n dalam item ()persi ()persi yang dihentikan* (Discontinued Operations) dalam Operations) dalam laporan rugi-laba. +eraca juga akan memisahkan aset lini bisnis yang akan dihentikan tersebut. Pendapatan dan biaya dari lini bisnis tersebut, yang pada tahun lalu masuk dalam item pendapatan operasional, sekarang harus diklasifikasikan lagi masuk ke dalam item operasi yang dihentikan dihentikan dalam analisis analisis perbandingan perbandingan laporan laporan keuangan keuangan dengan periode-periode sebelumnya. " 'ika 'ika perusa perusahaan haan bergabu bergabung ng dengan perusaha perusahaan an lain dalam transak transaksi si yang masuk pada katagori polling katagori polling of interest , maka maka lapora laporan n keuanga keuangan n yang lama perio periode de lalu lalu harus harus menyes menyesuai uaikan kan lapora laporan n keuanga keuangan n yang yang baru baru sepert sepertii kalau kalau kedua kedua perusa perusahaan haan terseb tersebut ut bergabung sejak dulu.
# Peruba Perubahanhan-per peruba ubahan han prinsi prinsip p akuntan akuntansi si misal misal,, perubah perubahan an dari dari !I) !I) menjad menjadii I) I) mengharuskan perusahaan menyesuaikan kembali laporan keuangan masa lalunya supaya mencerminkan prinsip yang baru tersebut. asalah muncul, apakah analisis akan menggunakan data yang semula seperti yang tercan tercantum tum untuk untuk masing masing-ma -masin sing g tahun, tahun, atauka ataukah h akan akan menggun menggunakan akan data data yang yang disesu disesuaik aikan an dengan perubahan yang terjadi. asalah lain yang timbul adalah dalam penghitungan beberapa rasio. /eberapa rasio bisa langsung dihitung dengan menggunakan data-data neraca atau laporan rugi-laba pada periode yang yang bersan bersangku gkutan tan.. isal isalnya nya rasio rasio lancar lancar akti akti0a 0a lancar lancarhu hutan tang g lancar lancar atau atau rasio rasio Leverage 2tangoda 2tangodall 3endiri. 3endiri. 4etapi beberapa beberapa rasio rasio lain, seperti perhitungan perhitungan tingkat tingkat keuntungan, keuntungan, memerlukan perhitungan gabungan neraca periode sekarang dengan neraca periode sebelumnya. 3eba 3ebagai gai cont contoh oh adal adalah ah perh perhit itun unga gan n Return on Asset, dimana dimana laba laba bersih bersih dibagi dibagi rata5r rata5rata ata akti0anya. Dalam situasi semacam ini tidak bisa diambil rata-rata akti0a, karena akti0a ini sudah disesuaikan dengan perubahan yang baru, tetapi akti0a periode sebelumnya disesuaikan. !aporan keuangan sebelumnya bisa disesuaikan kembali penyesuaian mundur ke belakang, sehingga perbandingan laporan keuangan periode sekarang dengan periode sebelumnya akan lebih konsisten. Penyesuaian mundur mestinya dilakukan sampai diperoleh periode obser0asi yang cukup sebagai dasar analisis dan proyeksi masa mendatang. /. Perbedaan Perbedaan &lasifikas &lasifikasii 6ekening 6ekening Akun Akun 3eringkali 3eringkali perusahaan perusahaan melakukan melakukan klasifikas klasifikasii item-item item-item atau rekening-rek rekening-rekening ening dalam laporan keuangan yang berbeda satu sama lainnya. 3ebagai contoh, barangkali suatu perusahaan akan akan
mela melapo pork rkan an
biay biayaa
depr depres esia iasi si
dan dan
amor amorti tisa sasi si
seca secara ra
terp terpis isah ah,,
peru perusa saha haan an
lain lain
menga mengalo lokas kasik ikan an biay biayaa ters terseb ebut ut ke har harga pokok pokok penj penjua uala lan. n. 6asi 6asio o yang yang dihi dihitu tung ng deng dengan an menggunakan item tersebut tentunya tidak bisa langsung diperbandingkan. Penyesuaian harus dilaku dilakukan, kan, baik baik dengan dengan mengal mengaloka okasik sikan an biaya biaya depresi depresiasi asi dan amorti amortisas sasii ke harga harga pokok pokok penjualan pada perusahaan yang kedua. Penyesuasian tersebut membuat perbandingan menjadi lebih konsisten
'ika ada informasi yang cukup, penyesuaian bisa dilakukan agar perbandingan lebih konsisten. 4etapi jika ada informasi yang cukup, barangkali tidak perlu dilakukan penyesuaian. Pada situasi ini, analisis lebih lanjut bisa mengacu pada catatan tersebut. 7. Perbedaan Perbedaan Prinsip-Pr Prinsip-Prinsi insip p Akuntansi Akuntansi 3umber lain yang menyebabkan data bisa berbeda satu sama lain adalah penggunanan prinsip-prinsip akuntansi yang ya ng berbeda. Dalam batasan yang telah ditentukan Prinsip Akuntansi, perusahaan masih mempunyai beberapa alternatif penggunanan metode atau prinsip akuntansi yang dipakai untuk pelaporan keuangan. /eberapa alternatif Prinsip Akuntansi adalah sebagai berikut : Pengakuan Pengakuan Pendapatan Pendapatan &ontrak &ontrak 'angka Pers Persen enta tase se Panjang
Peny Penyel eles esai aian an
Percentage Percentage
of
completion), completion), &ontrak 3elesai (Completedcontract)
Asumsi Aliran Persediaan
I) (First n First Out), Out) , !I) (Last n First Out), Out), 6ata-rata 4ertimbang.
In0estasi Pada 3urat /erharga
!istorical Cost (Ac"uisition cost), Lo#er Cost Or $ar%et, &"uit'
Depresiasi
8aris
!urus, Declining
/alance
($etode
Dipercepat), um-of-te-'ears*-digit um-of-te-'ears*-digit !ease
Operating Lease, Capital Lease
akuisisi
Pembelian, Pooling of Interest
Pertan Pertanyaa yaan n yang yang muncul muncul adalah adalah apakah apakah analis analis akan akan melaku melakukan kan penyesu penyesuaia aian n dalam dalam perbandingan data, d ata, ataukah tidak ada penyesuaian dan perbedaan tadi akan dibahas dalam tahap interpretasi data. Apabila ada informasi yang cukup, sehingga penyesuaian bisa dilakukan tanpa membuat asumsi yang tidak realistis, maka penyesuaian bisa dilakukan. 4etapi apabila tidak ada informasi yang cukup, barangkali tidak perlu dilakukan penyesuaian dan perbedaan tadi akan dibicarakan dalam tahap interpretasi. D. Perbedaan Perbedaan Penanggalan Penanggalan laporan laporan &euangan &euangan
eskipun kebanyakan laporan keuangan menggunakan Desember sebagai akhir periode, tetapi tetapi ada beberapa perusahaan yang menggunakan menggunakan penanggalan penanggalan akhir periode bulan yang lain. Pili Piliha han n sema semacam cam ini ini sema semaki kin n popul popular ar apabi apabila la perus perusah ahaa aan n ingi ingin n meny menyes esua uaik ikan an lapo lapora ran n keuangannya dengan siklus musiman bisnis. 3iklus musiman biasanya tidak harus sesuai dengan penanggalan akhir Desember. Pertanyaan yang muncul adalah bagaimana perlakuan terhadap perbedaan penanggalan terseb tersebut9 ut9 'aaba 'aabannya nnya tergant tergantung ung pada pada dua hal: hal: a !amany !amanyaa perbeda perbedaan an aktu, aktu, b uncul uncul tidaknya kejadian pada periode perbedaan aktu tersebut yang bisa membuat perbandingan dua perusahaan tersebut tidak konsisten. /iasanya apabila selisih penanggalan akhir sama atau kurang dari tiga bulan, penyesuaian tidak perlu dilakukan. ;. Perbandingan Perbandingan Dengan Dengan Data
barangkali bisa diperlonggar karena pertimbangan praktis. &alau data-data industri tidak ada, barangkali perbandingan dengan satu atau dua perusahaan yang serupa dapat dilakukan. /eberapa isu dalam pemakaian rata-rata industri antara lain : 1 Defi Defini nisi si Indu Indust stri ri 3eperti yang dibicarakan diatas, definisi industri tidak mudah dilakukan. Disamping itu, banyak perusahaan yang mempunyai di0isi yang bergerak pada p ada beberapa industri yang berbeda satu sama lain. Pada situasi ini hanya di0isi yang bergerak pada industri yang rele0an yang bisa digun digunak akan an seba sebaga gaii perba perbandi ndinga ngan. n. 'ika 'ika di0i di0isi si lain lain peru perusa sahaa haan n ters terseb ebut ut tidak tidak signi signifi fika kan n diband dibanding ingkan kan usaha usaha pokoknya pokoknya,, barang barangkal kalii data data gabunga gabungan n perusa perusahaa haan n bisa bisa digunak digunakan an untuk untuk perbandingan. " Perhit Perhitung ungan an 6ata6ata-6at 6ataa Indust Industri ri /agaimana rata-rata industri dihitung, apakah dengan rata-rata biasa, ataukah rata-rata tertimbang, ataukah menggunakan data median. 'ika rata-rata tertimbang digunakan, apa yang dipakai sebagai pembobot, penjualan, nilai pasar, nilai buku asset, atau faktor lain9 # Distri Distribus busii Atas Atas +ilai +ilai 6ata-6 6ata-6ata ata Interpreta Interpretasi si terhadap terhadap penyimpangan penyimpangan rasio keuangan suatu perusahaan terhadap rata-rata rata-rata indu indust stri ri akan akan berl berlai aina nan n
apab apabil ilaa
kita kita juga juga memp mempun unya yaii
info inform rmas asii
stan standa darr
de0i de0ias asin inya ya..
isalkan profit isalkan profit margin margin perusahaan perusahaan 15= dan rata-rata industri 1#=. Apabila standar de0iasi ratarata industri tersebut >= tentu akan sampai pada kesimpulan yang berlainan dibandingkan apabila standar de0iasi tersebut "=. $ Defi Defini nisi si 6asi 6asio o &euan &euanga gan n Definisi tersebut bisa berbeda dari satu publikasi ke publikasi lain. &arena itu, seorang analis analis harus mencermati mencermati definisi rasio-rasi rasio-rasio o keuangan keuangan ini. 3ebagai contoh, 6)A (Return On Assets) bisa Assets) bisa dihitung dengan membagi laba bersih dengan total asetnya. Publikasi lain barangkali menggunakan menggunakan rata-rata rata-rata aset dengan menggabungkan menggabungkan aset pada periode t dengan aset periode t1. Publikasi lain barangkali menggunakan menggunakan laba operasional operasional atau laba sebelum sebelum pendapatan pendapatan atau biaya luar biasa. Publikasi ini ingin memfokuskan pada kemampuan perusahaan menghasilkan
laba pada kondisi normal, di luar pendapatan atau biaya yang tidak normal yang bisa terjadi seperti musibah kebakaran.
Daftar Pustaka
