ANALISIS KOMPREHENSIF LAPORAN KEUANGAN PT INDOSAT Tbk dan PT XL AXIATA Tbk (Created by. Zainal Arifin_K7414059)
A. Profil Perusahaan Indosat Ooredoo (lengkapnya PT Indosat Tbk., sebelumnya bernama Indosat) adalah salah satu perusahaan penyedia jasa telekomunikasi dan jaringan telekomunikasi di Indonesia. Perusahaan ini menawarkan saluran komunikasi untuk pengguna telepon genggam dengan pilihan pra bayar maupun pascabayar dengan merek jual Matrix Ooredoo, Mentari Ooredoo dan IM3 Ooredo,jasa lainnya yang disediakan adalah saluran komunikasi via suara untuk telepon tetap (fixed) termasuk sambungan langsung internasional IDD (International Direct Dialing). Indosat Ooredoo juga menyediakan layanan multimedia, internet dan komunikasi data (MIDI= Multimedia, Internet & Data Communication Services). PT XL Axiata Tbk, (sebelumnya bernama PT Excelcomindo Pratama Tbk) atau disingkat XL adalah sebuah perusahaan operator telekomunikasi seluler di Indonesia. XL mulai beroperasi secara komersial pada tanggal 8 Oktober 1996, dan merupakan perusahaan swasta pertama yang menyediakan layanan telepon seluler di Indonesia. Pada 16 November 2009, RUPSLB XL menetapkan perubahan nama perusahaan dari PT Excelcomindo Pratama Tbk. menjadi PT XL Axiata Tbk. XL memiliki dua lini produk GSM, yaitu XL Prabayar dan XL Pascabayar. Selain itu XL juga menyediakan layanan korporasi yang termasuk Internet Service Provider (ISP) dan VoIP. B. Laporan Keuangan Perusahaan (Terlampir) C. Analisis Berdasarkan data laporan keuangan tersebut, saya selaku calon kreditur yang akan memberikan pinjaman berupa dana (kas) harus melakukan analisis yaitu 5C (Character, Capacity, Capital, Condition of Economy and Collateral) kepada PT Indosat Tbk maupun PT XL AXIATA yang bertujuan untuk mengetahui sejauh mana tingkat kemampuan perusahaan tersebut melakukan pembayaran angsuran + bunga atas pinjaman yang akan diberikan. Dalam melakukan analisis 5C tersebut, saya menggunakan analisis fundamental mulai dari aspek likuiditas, aspek solvabilitas, aspek profitabilitas. Selain menggunakan analisis fundamental, untuk semakin memperkuat analisis 5C saya menggunakan analisis common size dan analisis tren beberapa pos.
Berikut adalah tabel hasil perhitungan analisis : 1. PT INDOSAT Tbk PT INDOSAT Tbk Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Kas yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha: Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain Persediaan Aset derivatif Pajak dibayar di muka: Pajak penghasilan Pajak lain-lain Bagian lancar dari beban dibayar dimuka jangka panjang Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka Sewa dibayar dimuka Beban dibayar dimuka lainnya Aset keuangan lancar lainnya Aset lancar lainnya Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Kas yang dibatasi penggunaannya Piutang pihak berelasi Klaim restitusi pajak Aset pajak tangguhan Beban dibayar di muka jangka panjang Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka Sewa dibayar di muka Beban dibayar di muka lainnya Investasi pada entitas asosiasi Investasi jangka panjang Aset tetap Goodwill dan aset tak berwujud lain Aset keuangan tidak lancar lain Aset tidak lancar lain-lain Jumlah aset tidak lancar JUMLAH ASET
PT INDOSAT Tbk Tahun 2016 Tahun 2015
3,64% 0,21%
6,54% 0,14%
0,81% 4,52% 0,08% 0,16% 0,03%
0,92% 4,01% 0,02% 0,07% 0,00%
0,00% 0,39%
0,13% 0,62%
4,84% 0,83% 0,27% 0,00% 0,10% 15,88%
4,19% 0,77% 0,40% 0,02% 0,07% 17,91%
0,01% 0,01% 0,83% 0,42%
0,09% 0,00% 0,97% 0,21%
0,12% 2,05% 0,17% 0,30% 0,05% 76,87% 2,83% 0,13% 0,32% 84,12% 100,00%
0,17% 1,83% 0,32% 0,14% 0,07% 75,51% 2,44% 0,10% 0,25% 82,09% 100,00%
PT INDOSAT Tbk Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman jangka pendek Utang usaha: Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pengadaan Utang pajak Utang pajak Pajak lain-lain Akrual Kewajiban imbalan kerja jangka pendek Kewajiban imbalan kerja jangka panjang - bagian jangka pendek Pendapatan diterima di muka Uang muka pelanggan Liabilitas derivatif Bagian jangka pendek dari pinjaman jangka panjang: Pinjaman Utang obligasi Sukuk Kewajiban sewa pembiayaan Provisi atas kasus hukum Liabilitas jangka pendek lain-lain Jumlah liabilitas jangka pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi Liabilitas pajak tangguhan Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jangka pendek Pinjaman Utang obligasi Sukuk Kewajiban sewa pembiayaan Kewajiban imbalan kerja jk panjang - setelah dikurangi jk pendek Liabilitas jangka panjang lain-lain Jumlah liabilitas jangka panjang JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham Seri A dan Seri B Tambahan modal disetor Saldo laba Dicadangkan Belum dicadangkan Komponen ekuitas lain-lain Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti Cadangan perubahan nilai wajar investasi tersedia untuk dijual Cadangan lindung nilai arus kas Kepentingan nonpengendali JUMLAH EKUITAS JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS
PT INDOSAT Tbk Tahun 2016 Tahun 2015
0,79%
2,62%
0,44% 1,22% 8,62%
0,22% 1,16% 11,31%
0,67% 0,20% 3,02% 0,76% 0,08% 1,98% 1,07% 0,04%
0,04% 0,13% 3,12% 0,61% 0,06% 2,02% 0,52% 0,52%
7,47% 6,67% 0,44% 1,09% 2,67% 0,32% 37,54%
7,66% 2,08% 0,41% 0,93% 2,45% 0,34% 36,20%
0,07% 0,02%
0,05% 0,02%
4,47% 17,82% 2,00% 5,82% 2,45% 1,91% 34,57% 72,11%
11,50% 16,76% 1,72% 6,23% 1,64% 1,93% 39,85% 76,05%
1,07% 3,04%
0,98% 2,79%
0,26% 21,05% 0,79% 0,02% 0,07% -0,05% 0,00% 26,26% 1,63% 27,89% 100,00%
0,24% 17,33% 0,73% 0,04% 0,45% -0,03% 0,00% 22,54% 1,41% 23,95% 100,00%
PT INDOSAT Tbk Laporan Laba Rugi (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham PENDAPATAN Selular Multimedia, Komunikasi Data, Internet (“MIDI”) Telekomunikasi tetap Jumlah pendapatan BEBAN Beban penyelenggaraan jasa Penyusutan dan amortisasi Karyawan Pemasaran Umum dan administrasi Kerugian selisih kurs - bersih Amortisasi keuntungan tangguhan dari penjualan dan penyewaan kembali menara Lain-lain - bersih Jumlah beban LABA KOTOR Keuntungan (kerugian) selisih kurs - bersih Penghasilan bunga Biaya keuangan Kerugian perubahan nilai wajar derivatif - bersih LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (BEBAN) MANFAAT PAJAK PENGHASILAN LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN
PT INDOSAT Tbk Tahun 2016 Tahun 2015 82,56% 14,15% 3,29% 100,00%
81,80% 14,02% 4,18% 100,00%
-40,84% -30,74% -7,25% -4,24% -3,60% -0,02%
-41,89% -32,76% -7,18% -4,62% -3,45% -1,15%
0,48%
0,53%
-0,29% -86,50% 13,50% 0,94% 0,38% -7,73% -0,94% 6,15% -1,78% 4,37%
-0,66% -91,18% 8,82% -4,83% 0,82% -10,57% -0,91% -6,67% 2,32% -4,35%
PT INDOSAT Tbk Indeks Tren Beberapa Pos (Tahun 2015 = 100%) Tahun 2016 Tahun 2015 Kas dan setara kas 51,07% Rp 3.623.346 Kas yang dibatasi penggunaannya 139,99% Rp 77.574 Piutang usaha: Pihak berelasi 80,62% Rp 510.539 Pihak ketiga 103,43% Rp 2.219.636 Piutang lain-lain 382,06% Rp 11.232 Persediaan 201,47% Rp 39.346 Jumlah Aset Lancar 81,40% Rp 9.918.677 Jumlah aset tidak lancar 94,05% Rp 45.469.840 Jumlah liabilitas jangka pendek 95,18% Rp 20.052.600 Jumlah liabilitas jangka panjang 79,63% Rp 22.072.076 JUMLAH LIABILITAS 87,03% Rp 42.124.676 JUMLAH EKUITAS 106,89% Rp 13.263.841 Jumlah pendapatan 109,03% Rp 26.768.525 Jumlah beban 103,43% -Rp 24.406.415 LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN -100,53% -Rp 1.785.835 LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN -109,64% -Rp 1.163.478
PT INDOSAT Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk Periode 2015 sampai 2016 2016 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Pelanggan 74,34% Pengembalian Pajak Pertambahan Nilai 0,60% Pengembalian pajak penghasilan badan 0,50% Penghasilan bunga 0,30% Penyelesaian kontrak forward valuta asing 0,00% Pengeluaran kas kepada/untuk: Regulator, operator lain, pemasok dan lain-lain -38,28% Biaya keuangan -5,79% Karyawan -4,37% Penyelesaian kontrak forward valuta asing -1,42% Pajak penghasilan badan -0,61% Kontrak swap tingkat suku bunga -0,02% Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dividen kas Penerimaan dari penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penambahan investasi pada entitas asosiasi Perolehan aset takberwujud Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari pinjaman jangka panjang Penerimaan dari obligasi dan sukuk Penerimaan dari pinjaman jangka pendek Pembayaran pinjaman jangka panjang Pembayaran pinjaman jangka pendek Pembayaran obligasi dan sukuk Pembayaran kewajiban sewa pembiayaan Dividen kas yang dibayarkan kepada kepentingan non pengendali Kontribusi dari kepentingan nonpengendali Akuisisi dari kepentingan nonpengendali Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas (PENURUNAN)/KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS
25,24% 0,13% 0,11% -18,65% -0,24% -0,22% -18,87%
2015
61,12% 0,24% 0,85% 0,51% 0,25% -31,37% -6,19% -4,59% 0,00% -0,49% -0,04% 20,29% 0,05% 0,61% -17,11% -0,17% -0,02% -16,65%
12,09% 8,96% 2,98% -23,43% -5,69% -3,57% -2,00%
24,90% 9,32% 2,16% -16,26% -0,76% -21,78% -1,03%
-0,32%
-0,11%
0,00% 0,00%
0,00% -0,01%
-11,00%
-3,56%
0,05%
0,25%
-4,59%
0,33%
2. PT XL AXIATA Tbk
PT XL AXIATA Tbk Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha setelah dikurangi cadangan kerugian nilai piutang Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan Pajak dibayar di muka: Pajak penghasilan beban Beban dibayar dimuka Aset indemnifikasi Piutang derivatif Aset lain-lain Jumlah aset lancar ASET TIDAK LANCAR Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Aset tak berwujud Investasi pada ventura bersama Beban dibayar dimuka Piutang derivatif Goodwill Aset lain-lain Jumlah aset tidak lancar Jumlah aset
PT XL AXIATA Tbk Tahun 2016 Tahun 2015
2,55%
5,63%
1,12% 0,04%
1,44% 0,08%
0,05% 0,00% 0,29%
0,04% 0,00% 0,13%
0,69% 7,32% 0,00% 0,00% 0,34% 12,40%
0,57% 6,82% 1,69% 0,62% 0,23% 17,25%
60,45% 11,13% 0,31% 1,98% 0,93% 12,17% 0,64% 87,60% 100,00%
56,81% 10,75% 0,19% 2,30% 0,65% 11,35% 0,71% 82,75% 100,00%
PT XL AXIATA Tbk Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham)
LIABILITAS Liabilitas jangka pendek Utang usaha dan utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Utang pajak Pajak lainnya Beban yang masih harus dibayar Pihak ketiga Pihak berelasi Pendapatan tangguhan Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Provisi Bagian lancar dari pinjaman jangka panjang Liabilitas sewa Bagian lancar dari sukuk ijarah Jumlah liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Pinjaman jangka panjang Liabilitas sewa Sukuk ijarah Pinjaman ke pemegang saham Pendapatan tangguhan Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Provisi Jumlah liabilitas jangka panjang Jumlah Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - modal dasar 22.650.000.000 saham biasa, modal ditempatkan dan disetor penuh 10.687.960.423 (2015 : Tambahan modal disetor Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Jumlah ekuitas Jumlah liabilitas dan ekuitas
PT XL AXIATA Tbk Tahun 2016 Tahun 2015
11,79% 0,06%
8,93% 0,04%
0,31%
0,44%
1,63% 0,00% 2,20% 0,36% 2,79% 6,64% 0,60% 0,00% 26,37%
1,91% 0,01% 2,63% 0,34% 5,17% 5,83% 0,62% 0,84% 26,76%
18,26% 6,14% 1,82% 0,00% 5,76% 1,74% 0,46% 0,81% 34,99% 61,37%
25,72% 3,44% 1,70% 11,72% 3,52% 1,93% 0,42% 0,84% 49,29% 76,05%
1,95%
1,45%
57,23%
9,57%
0,00% 14,57% 38,63% 100,00%
0,00% 12,92% 23,95% 100,00%
PT XL AXIATA Tbk Laporan Laba Rugi (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham Pendapatan Beban Beban infrastruktur Beban penyusutan Beban interkoneksi dan beban langsung lainnya Beban gaji dan kesejahteraan karyawan Beban penjualan dan pemasaran Beban umum dan administrasi Beban amortisasi Keuntungan selisih kurs - bersih Keuntungan dari penjualan dan sewa-balik menara Lain-lain Laba usaha Biaya keuangan Keuntungan/ (kerugian) selisih kurs dari pembiayaan - bersih Penghasilan keuangan Bagian atas rugi bersih ventura bersama Laba/ (rugi) sebelum pajak penghasilan Manfaat pajak penghasilan Laba/ (rugi) tahun berjalan
PT XL AXIATA Tbk Tahun 2016 Tahun 2015 100,00% 100,00% -38,75% -36,68% -9,03% -5,42% -6,71% -2,33% -1,02% 0,30% 8,06% -0,52% 7,90% -8,40% 1,34% 1,22% -1,19% 0,87% 0,89% 1,76%
PT INDOSAT Tbk Indeks Tren Beberapa Pos (Tahun 2015 = 100%) Tahun 2016 Kas dan setara kas 42,27% Piutang usaha setelah dikurangi cadangan kerugian nilai piutang Pihak ketiga 72,31% Pihak berelasi 46,43% Piutang lain-lain Pihak ketiga 111,74% Pihak berelasi 188,94% Persediaan 203,95% Jumlah Aset Lancar 67,05% Jumlah aset tidak lancar 98,76% Jumlah liabilitas jangka pendek 91,93% Jumlah liabilitas jangka panjang 66,23% JUMLAH LIABILITAS 75,27% JUMLAH EKUITAS 150,51% Pendapatan 93,29% Laba/ (rugi) sebelum pajak penghasilan Laba/ (rugi) tahun berjalan
-40,59% -30,12% -10,15% -4,76% -4,93% -2,88% -1,07% 0,10% 8,90% -0,77% 13,72% -7,90% -11,11% 3,18% -0,64% -2,76% 2,65% -0,11%
Tahun 2015 Rp 3.311.867 Rp Rp
848.529 49.498
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
22.409 606 78.979 10.151.586 48.692.734 15.748.214 29.004.471 44.752.685 14.091.635 22.876.182
-29,43% -Rp -1482,03% -Rp
630.526 25.338
PT XL AXIATA Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk Periode 2015 sampai 2016 2016 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan dan operator lain 77,01% Pembayaran kepada pemasok dan beban lain -46,97% Pembayaran kepada karyawan -3,70% Kas yang dihasilkan dari operasi 26,34% Penghasilan keuangan yang diterima 0,73% Penerimaan bersih pengembalian pajak 0,40% penghasilan badan Pembayaran pajak penghasilan badan dan -1,02% pajak final Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas 26,44% operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pembelian aset tetap -20,20% Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik 6,65% Investasi pada ventura bersama -1,14% Penerimaan kas bersih dari aset lain-lain 0,30% Penerimaan dari aset tetap yang dijual dan 0,46% penggantian klaim asuransi Pembelian lisensi 0,00% Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas -13,92% investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik 6,26% Pembayaran utang kepada pemegang saham -8,32% Penerimaan dari penerbitan saham 8,19% Pembayaran pinjaman jangka panjang -16,01% Pembayaran bunga pinjaman jangka panjang -4,83% Pembayaran liabilitas sewa dan biaya transaksi -2,17% jual dan sewa-balik Pembayaran imbal hasil ijarah -0,55% Biaya penerbitan saham -0,21% Penerimaan pinjaman jangka panjang 0,00% Biaya penerbitan sukuk ijarah 0,00% Pembayaran sukuk ijarah -1,79% Penerimaan dari sukuk ijarah 0,00% Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas -19,42% pendanaan Penurunan bersih kas dan setara kas -6,89% Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan -0,02% setara kas
2015 74,07% -48,59% -3,21% 22,26% 1,29% 1,27% -0,58% 24,24% -13,39% 0,00% -0,49% 0,26% 0,08% -1,33% -14,87% 0,00% 0,00% 0,00% -40,11% -4,07% 0,00% 0,00% 0,00% 18,19% -0,03% 0,00% 4,84% -21,17% -11,80% 0,05%
3. Analisis Fundamental PT INDOSAT Tbk & PT XL AXIATA Tbk
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PT INDOSAT Tbk No
Analisis
1 Rasio Lancar 2 Rasio Cepat 3 Rasio Kas 4 Perputaran Piutang Usaha 5 Perputaran Hari untuk Menagih Piutang 6 Total Liabilitas terhadap Total Aset 7 Total Liabilitas terhadap Ekuitas 8 Ekuitas terhadap Total Aset 9 Ekuitas terhadap Aset Tetap 10 Rasio Total Utang 11 Utang jangka Panjang terhadap Ekuitas 12 Liabilitas Lancar terhadap Total Liabilitas 13 ROA 14 Net Profit Margin 15 ROE
PT INDOSAT Tbk Peningkatan/ 2016 2015 (Penurunan) 0,42 0,49 -0,07 0,42 0,49 -0,07 0,10 0,18 -0,08 10,78 9,80 0,98 33,39 36,72 -3,32 0,72 0,76 -0,04 2,59 3,18 -0,59 0,28 0,24 0,04 0,36 0,32 0,05 0,72 0,76 -0,04 1,24 1,66 -0,42 0,52 0,48 0,04 0,03 -0,02 0,05 0,05 -0,05 0,11 0,09 -0,09 0,18
PT XL AXIATA Tbk Peningkatan/ 2016 2015 (Penurunan) 0,47 0,64 -0,17 0,46 0,64 -0,18 0,10 0,21 -0,11 33,53 25,47 8,05 10,74 14,13 -3,39 0,61 0,76 -0,15 1,59 3,18 -1,59 0,39 0,24 0,15 0,64 0,42 0,22 0,61 0,76 -0,15 0,91 2,06 -1,15 0,43 0,35 0,08 0,01 0,00 0,01 0,02 0,00 0,02 0,02 0,00 0,02
D. Hasil Analisis Berdasarkan analisis diatas, dapat diketahui bahwa : 1. Rasio Lancar Kedua perusahaan tersebut mengalami penurunan dalam hal kemampuan membayar hutang jangka pendeknya. Meskipun demikian, PT XL AXIATA Tbk memiliki tingkat rasio likuiditas lebih tinggi yaitu 47% (tahun 2016) daripada PT INDOSAT Tbk yang hanya 42% (tahun 2016). 2. Rasio Cepat Kedua perusahaan mengalami penurunan dalam hal kemampuan membayar hutang jangka pendeknya dengan aset liquid yang dimiliki perusahaan. Meskipun demikian, PT XL AXIATA Tbk memiliki tingkat rasio likuiditas lebih tinggi yaitu 46% (tahun 2016) daripada PT INDOSAT Tbk yang hanya 42% (tahun 2016)
3. Rasio Kas Kedua perusahaan mengalami penurunan dalam hal kemampuan membayar hutang jangka pendek dengan uang kas yang dimiliki oleh perusahaan tersebut. Berdasarkan data perhitungan menunjukkan bahwa, pada tahun 2016 PT INDOSAT Tbk maupun PT XL AXIATA Tbk memiliki prosentase rasio kas yang sama yaitu sebesar 10%. Meskipun demikian jika dilihat dari trend tahun sebelumnya, PT INDOSAT Tbk mengalami penurunan yang lebih sedikit yaitu sebesar -8% jika dibandingkan dengan PT XL AXIATA Tbk sebesar -11%. 4. Perputaran Piutang Usaha Berdasarkan data perhitungan laporan keuangan kedua perusahaan, PT INDOSAT Tbk memiliki tingkat perputaran piutang usaha yang lebih baik yaitu selama 11 hari jika dibandingkan dengan PT XL AXIATA Tbk yaitu selama 34 hari. Hal tersebut menunjukkan kemampuan perusahaan mengubah piutang menjadi kas. 5. Jumlah Hari untuk Menagih Piutang Kedua perusahaan mengalami penurunan dalam melakukan penagihan piutang perusahaan agar dapat berubah menjadi kas. Meskipun demikian, PT XL AXIATA Tbk lebih efektif dalam melakukan penagihan piutang kepada debitur karena hanya memerlukan waktu selama 11 hari. Hal tersebut berbanding terbalik dengan PT INDOSAT Tbk yang membutuhkan waktu selama 33 hari untuk melakukan penagihan piutang kepada debitur. 6. Total Liabilitas terhadap Total Aset Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar aset perusahaan yang dibiayai dengan liabilitas. Berdasarkan perhitungan tersebut menunjukkan bahwa,72% Aset PT INDOSAT Tbk dibiayai dengan liabilitas. Sedangkan PT XL AXIATA Tbk memiliki aset yang dibiayai dengan liabilitas sebesar 61%. Meskipun tidak ada aturan baku yang menunjukkan bahwa semikin besar aset yang dibiayai oleh liabilitas menunjukkan kondisi keuangan baik, atau sebaliknya. Saya beraganggapan bahwa PT XL AXIATA Tbk lebih baik, hal ini juga didasarkan kemampuan perusahaan dalam membayar hutang-hutangnya jika aset likuid yang dimiliki terbatas. 7. Total Liabilitas terhadap Ekuitas Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar ekuitas perusahaan yang yang berasal dari liabilitas. Berdasarkan perhitungan tersebut menunjukkan bahwa, kedua perusahaan mengalami trend penurunan. Meskipun demikian, PT
INDOSAT Tbk memiliki Total Liabilitas terhadap Ekuitas dengan rasio 2,6 lebih besar dari pada yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk 8. Ekuitas terhadap Total Aset Analisis ini menunjukkan berapa aset perusahaan yang berasal dari ekuitas. Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami peningkatan yaitu PT INDOSAT Tbk memiliki aset yang dibiayai oleh ekuitas sebesar 28% sedangkan PT XL AXIATA Tbk sebesar 39%. Hal tersebut menunjukkan bahwa PT XL AXIATA Tbk dalam menjalankan perusahaannya tidak terlalu mengandalkan liabilitas dalam pengadaan aset. 9. Ekuitas terhadap Aset Tetap Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar aset tetap yang dibiayai oleh ekuitas. Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami peningkatan yaitu PT INDOSAT Tbk memiliki Ekuitas terhadap Aset Tetap dengan rasio sebesar 36% sedangkan PT XL AXIATA Tbk memiliki rasio 64%. Hal tersebut menunjukkan bahwa, PT XL AXIATA Tbk lebih baik dalam hal pengadaan aset tetap karena mayoritas dibiayai dengan Ekuitas. 10. Rasio Utang Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami tren penurunan dalam hal rasio utang. Meskipun demikian, PT INDOSAT Tbk lebih solvabel karena memiliki kemampuan membayar utang dengan aset yang dimilikinya sebesar 72% yang lebih besar daripada kemampuan PT XL AXIATA Tbk dalam melunasi utang yang dimilikinya yaitu hanya sebesar 61%. 11. Utang Jangka Panjang terhadap Ekuitas Bertujuan untuk mengetahui seberapa besar ekuitas yang dijaminkan untuk memperoleh hutang jangka panjang. Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami trend penurunan dalam hal penjaminan liabilitas jangka panjang dengan PT INDOSAT Tbk sebesar 124% sedangkan PT XL AXIATA sebesar 91%. 12. Liabilitas Lancar terhadap Total Liabilitas Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar liabilitas lancar yang dimiliki oleh
perusahaan jika dibandingkan dengan total liabilitas perusahaan.
Berdasarkan perhitungan, PT INDOSAT Tbk miliki liabilitas lancar sebesar 52% dari keseluruhan liabilitas PT INDOSAT Tbk. Hal tersebut berarti bahwa dalam melakukan pinjaman, PT INDOSAT Tbk lebih senang terhadap pinjaman jangka pendek.
Sedangkan PT XL AXIATA 43% liabilitas yang dimiliki perusahaan berasal dari liabilitas jangka pendek, 13. ROA Berdasarkan perhitungan, PT INDOSAT Tbk dan PT XL AXIATA Tbk mengalami peningkatan dalam Return on Asset. Meskipun demikian, ROA yang dimiliki oleh PT INDOSAT Tbk lebih besar yaitu 3% jika di bandingkan dengan ROA yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk. 14. Net Profit Margin Analisis ini bertujuan untuk mengetahui sejauh mana kemampuan perusahaan baik PT INDOSAT Tbk maupun PT XL AXIATA Tbk dalam menghasilkan laba atas penjualan produk-produknya.
Berdasarkan perhitungan NPM, kedua perusahaan
mengalami tren positif dalam 2 tahun terakhir. Meskipun demikian, PT INDOSAT Tbk memiliki NPM lebih besar yaitu sebesar 5% jika dibandingkan NPM yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk 15. ROE Berdasarkan perhitungan ROE, PT INDOSAT Tbk maupun PT XL AXIATA Tbk mengalami trend peningkatan dalam 2 tahun terakhir. Meskipun demikian, PT INDOSAT Tbk memiliki tingkat pengembalian (ROE) lebih tinggi yaitu 9% dibandingkan dengan ROE yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk yang hanya sebesar 2%.
E. Kesimpulan Berdasarkan berbagai analisis yang telah saya lakukan mulai dari common size, indeks trend beberapa pos maupun analisis fundamental, maka saya akan memberikan kredit kepada PT INDOSAT Tbk. Alasan yang melatarbelakangi keputusan pemberian kredit tersebut karena 1. Meskipun PT INDOSAT Tbk memiliki aspek likuiditas yang lebih rendah daripada PT XL AXIATA Tbk, akan tetapi PT INDOSAT Tbk lebih solvabel daripada PT XL AXIATA Tbk 2. Kemampuan menghasilkan Laba bersih atas penjualan yang dilakukan oleh PT INDOSAT Tbk lebih besar daripada yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk, sehingga diasumsikan PT INDOSAT Tbk mampu untuk membayar angsuran + bunga setiap bulannya 3. Jika dilihat dari indek pertumbuhan yang dimiliki oleh PT INDOSAT Tbk (rentang waktu 2 tahun) lebih baik jika dibandingkan dengan PT XL AXIATA Tbk dalam rentang waktu yang sama. Hal tersebut dapat dilihat dari common size, indeks trend maupun analisis fundamental yang telah dilakukan.
Lampiran 1. PT INDOSAT Tbk PT INDOSAT Tbk Laporan Posisi Keuangan Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Kas yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha: Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain Persediaan Aset derivatif Pajak dibayar di muka: Pajak penghasilan Pajak lain-lain Bagian lancar dari beban dibayar dimuka jangka panjang Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka Sewa dibayar dimuka Beban dibayar dimuka lainnya Aset keuangan lancar lainnya Aset lancar lainnya Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Kas yang dibatasi penggunaannya Piutang pihak berelasi Klaim restitusi pajak Aset pajak tangguhan Beban dibayar di muka jangka panjang Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka Sewa dibayar di muka Beban dibayar di muka lainnya Investasi pada entitas asosiasi Investasi jangka panjang Aset tetap Goodwill dan aset tak berwujud lain Aset keuangan tidak lancar lain Aset tidak lancar lain-lain Jumlah aset tidak lancar JUMLAH ASET
PT INDOSAT Tbk Tahun 2016 Tahun 2015
Rp Rp
1.850.425 Rp 108.593 Rp
3.623.346 77.574
Rp Rp Rp Rp Rp
411.609 2.295.670 42.913 79.272 15.437
Rp Rp Rp Rp Rp
510.539 2.219.636 11.232 39.346 1.030
- Rp 199.113 Rp
69.411 344.885
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
2.462.403 420.013 137.043 2.416 48.574 8.073.481
Rp Rp Rp Rp Rp Rp
2.321.743 428.355 221.687 13.591 36.302 9.918.677
Rp Rp Rp Rp
5.092 3.991 422.885 215.971
Rp Rp Rp Rp
49.427 2.758 538.049 114.226
Rp 59.375 Rp Rp 1.044.179 Rp Rp 86.594 Rp Rp 153.413 Rp Rp 25.469 Rp Rp 39.078.409 Rp Rp 1.440.211 Rp Rp 68.342 Rp Rp 161.292 Rp Rp 42.765.223 Rp Rp 50.838.704 Rp
93.216 1.011.455 175.460 78.521 37.821 41.821.703 1.351.431 54.881 140.892 45.469.840 55.388.517
PT INDOSAT Tbk Laporan Posisi Keuangan Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman jangka pendek Utang usaha: Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pengadaan Utang pajak Utang pajak Pajak lain-lain Akrual Kewajiban imbalan kerja jangka pendek Kewajiban imbalan kerja jangka panjang - bagian jangka pendek Pendapatan diterima di muka Uang muka pelanggan Liabilitas derivatif Bagian jangka pendek dari pinjaman jangka panjang: Pinjaman Utang obligasi Sukuk Kewajiban sewa pembiayaan Provisi atas kasus hukum Liabilitas jangka pendek lain-lain Jumlah liabilitas jangka pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi Liabilitas pajak tangguhan Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jangka pendek Pinjaman Utang obligasi Sukuk Kewajiban sewa pembiayaan Kewajiban imbalan kerja jk panjang - setelah dikurangi jk pendek Liabilitas jangka panjang lain-lain Jumlah liabilitas jangka panjang JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham Seri A dan Seri B Tambahan modal disetor Saldo laba Dicadangkan Belum dicadangkan Komponen ekuitas lain-lain Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti Cadangan perubahan nilai wajar investasi tersedia untuk dijual Cadangan lindung nilai arus kas Kepentingan nonpengendali JUMLAH EKUITAS JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS
PT INDOSAT Tbk Tahun 2016 Tahun 2015
Rp
399.390
Rp
1.449.022
Rp Rp Rp
225.478 619.585 4.381.710
Rp Rp Rp
123.652 640.490 6.263.117
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
339.797 103.424 1.533.412 388.165 39.442 1.005.403 542.258 20.814
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
24.538 73.702 1.730.483 335.620 32.196 1.117.253 285.863 290.747
Rp 3.795.600 Rp 3.391.286 Rp 225.804 Rp 554.037 Rp 1.358.643 Rp 162.344 Rp 19.086.592
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
4.240.746 1.152.791 226.810 516.527 1.358.643 190.400 20.052.600
Rp Rp
37.693 11.551
Rp Rp
25.196 12.572
Rp 2.273.616 Rp 9.060.534 Rp 1.014.985 Rp 2.959.487 Rp 1.245.845 Rp 971.282 Rp 17.574.993 Rp 36.661.585
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
6.369.885 9.282.161 954.586 3.450.558 908.838 1.068.280 22.072.076 42.124.676
Rp Rp
Rp Rp
543.393 1.546.587
134.446 Rp 10.701.160 Rp 404.104 Rp 11.527 Rp 36.244 Rp 27.261 -Rp 3 Rp 13.350.203 Rp 826.916 Rp 14.177.119 Rp 50.838.704 Rp
134.446 9.596.118 404.104 20.607 251.459 14.909 1.030 12.482.835 781.006 13.263.841 55.388.517
Rp Rp Rp Rp Rp -Rp Rp Rp Rp Rp Rp
543.393 1.546.587
PT INDOSAT Tbk Laporan Laba Rugi Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham PENDAPATAN Selular Multimedia, Komunikasi Data, Internet (“MIDI”) Telekomunikasi tetap Jumlah pendapatan BEBAN Beban penyelenggaraan jasa Penyusutan dan amortisasi Karyawan Pemasaran Umum dan administrasi Kerugian selisih kurs - bersih Amortisasi keuntungan tangguhan dari penjualan dan penyewaan kembali menara Lain-lain - bersih Jumlah beban LABA KOTOR Keuntungan (kerugian) selisih kurs - bersih Penghasilan bunga Biaya keuangan Kerugian perubahan nilai wajar derivatif - bersih LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (BEBAN) MANFAAT PAJAK PENGHASILAN LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pos-pos yang akan direklasifikasi ke Laba Rugi Perubahan nilai wajar yang belum direalisasi atas investasi yang tersedia untuk dijual Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Selisih periode berjalan Penyesuaian reklasifikasi Cadangan lindung nilai arus kas: (Kerugian) keuntungan yang belum direalisasikan Penyesuaian reklasifikasi
PT INDOSAT Tbk Tahun 2016 Tahun 2015 Rp 24.095.337 Rp 4.130.461 Rp 958.826 Rp 29.184.624
Rp Rp Rp Rp
21.895.722 3.753.485 1.119.318 26.768.525
-Rp -Rp -Rp -Rp -Rp -Rp
11.918.821 8.972.570 2.114.754 1.237.831 1.049.399 5.842
-Rp -Rp -Rp -Rp -Rp -Rp
11.213.902 8.769.147 1.921.071 1.236.679 923.567 306.648
Rp
141.050
Rp
141.050
-Rp -Rp Rp Rp Rp -Rp -Rp Rp -Rp Rp
85.904 25.244.071 3.940.553 273.805 111.474 2.256.285 274.284 1.795.263 519.608 1.275.655
-Rp -Rp Rp -Rp Rp -Rp -Rp -Rp Rp -Rp
176.451 24.406.415 2.362.110 1.292.516 218.555 2.829.464 244.520 1.785.835 622.357 1.163.478
12.352 -Rp
14.909
-Rp Rp -Rp -Rp Rp -Rp
457 9.537
Rp Rp
29.688 -
3.878 Rp 2.851 -Rp 22.459 Rp
4.202 3.172 15.809
Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke Laba Rugi (Kerugian) keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti -Rp 285.982 Rp 214.620 Keuntungan (beban) pajak terkait Rp 71.496 -Rp 53.655 (Kerugian) keuntungan komprehensif lain tahun berjalan -setelah pajak -Rp 236.945 Rp 176.774 JUMLAH PENGHASILAN (KERUGIAN) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Rp 1.038.710 -Rp 986.704 LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Rp 1.105.042 -Rp 1.310.001 Kepentingan nonpengendali Rp 170.613 Rp 146.523 Rp 1.275.655 -Rp 1.163.478 JUMLAH PENGHASILAN (KERUGIAN) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Rp 867.368 -Rp 1.135.001 Kepentingan nonpengendali Rp 171.342 Rp 148.297 Rp 1.038.710 -Rp 986.704 LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN YANG DAPAT Rp 203 -Rp 241 DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (dalam Rupiah penuh)
Keterangan Saldo 1 Januari 2015 Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan entitas anak Perubahan nilai wajar atas investasi tersedia untuk dijual Cadangan lindung nilai arus kas Keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti-sesudah pajak Dividen dari entitas anak Akuisisi kepentingan nonpengendali Kontribusi dari kepentingan nonpengendali Laba (rugi) tahun berjalan Saldo 31 Desember 2015 Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan entitas anak Perubahan nilai wajar atas investasi tersedia untuk dijual Cadangan lindung nilai arus kas Keuntungan (kerugian) pengukuran kembali atas program imbalan pasti-sesudah pajak Dividen dari entitas anak Laba tahun berjalan Saldo 31 Desember 2016 - Rp - Rp
- Rp - Rp
- Rp - Rp
- Rp
- Rp
- Rp
- Rp
- Rp
- Rp
- Rp 29.688 Rp
159.191 Rp
- Rp
- -Rp
- Rp
- Rp
- Rp
14.909 Rp
- Rp
- -Rp 14.909 Rp
- Rp 29.688 Rp
- -Rp 14.909
- Rp 29.688
Cadangan Perubahan Cadangan Kepentingan Jumlah Nilai Wajar Investasi Lindung Nilai Jumlah NonEkuitas tersedia untuk Dijual Arus Kas pengendali Rp - Rp - Rp 13.617.836 Rp 680.719 Rp 14.298.555
Rp - Rp - Rp
- Rp
PT INDOSAT Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Periode 2015 sampai 2016 Saldo Laba Selisih Kurs Keuntungan Pengukuran Tambahan Komponen Modal Saham Belum Di karena Kembali atas Program Modal Disetor Dicadangkan Ekuitas Lain cadangkan Penjabaran LK Imbalan Pasti Rp 543.393 Rp 1.546.587 Rp 134.446 Rp10.906.119 Rp 404.104 -Rp 9.081 Rp 92.268
Rp - Rp
- Rp
1.774 Rp 160.965
-Rp 47.044 -Rp 47.044 -Rp 2.485 -Rp 2.485 Rp 1.519 Rp 1.519 Rp 146.523 -Rp 1.163.478 Rp 781.006 Rp 13.263.841
- Rp 159.191 Rp
1.030
- Rp - Rp
Rp Rp Rp -Rp 1.310.001 Rp 12.482.835
9.080
- -Rp
9.080 Rp
1.027
- -Rp
- -Rp
- -Rp 12.352
1.027 Rp
729 -Rp 214.486
- Rp - -Rp 125.432 -Rp 125.432 - Rp 1.105.042 Rp 170.613 Rp 1.275.655 3 Rp 13.350.203 Rp 826.916 Rp 14.177.119
- -Rp 215.215 Rp
1.027 -Rp
- -Rp 12.352 Rp
1.030
- Rp
- Rp - Rp
- Rp
1.030 Rp
Rp - Rp
- Rp
12.352 Rp
1.030 Rp
Rp
9.080 Rp
- -Rp
- -Rp
Rp Rp Rp Rp Rp - -Rp
- Rp
- Rp
14.909 - Rp
- Rp
- Rp
Rp Rp Rp Rp -Rp - Rp
- Rp
- Rp
- Rp
251.459 - Rp
- Rp
- Rp
215.215 Rp
Rp - Rp Rp - Rp Rp - Rp Rp - Rp Rp 20.607 Rp - Rp
- Rp
- Rp
- -Rp
404.104
Rp
- Rp
- Rp
- Rp
Rp Rp Rp Rp Rp
Rp
- Rp
- Rp
Rp - Rp - Rp - Rp Rp - Rp - Rp - Rp Rp - Rp - Rp - Rp Rp - Rp - Rp - -Rp 1.310.001 Rp 543.393 Rp 1.546.587 Rp 134.446 Rp 9.596.118
Rp
- Rp
- Rp - Rp 27.261 Rp
- Rp
- Rp - Rp 36.244 -Rp
- Rp
- Rp - Rp - Rp - Rp 404.104 Rp 11.527 Rp
Rp
Rp - Rp - Rp - Rp - Rp Rp - Rp - Rp - Rp 1.105.042 Rp Rp 543.393 Rp 1.546.587 Rp 134.446 Rp10.701.160 Rp
PT INDOSAT Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk Periode 2015 sampai 2016 2016 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Pelanggan Rp 28.724.605 Pengembalian Pajak Pertambahan Nilai Rp 230.068 Pengembalian pajak penghasilan badan Rp 194.839 Penghasilan bunga Rp 114.333 Penyelesaian kontrak forward valuta asing Rp Pengeluaran kas kepada/untuk: Regulator, operator lain, pemasok dan lain-lain -Rp 14.791.085 Biaya keuangan -Rp 2.238.752 Karyawan -Rp 1.687.223 Penyelesaian kontrak forward valuta asing -Rp 550.014 Pajak penghasilan badan -Rp 235.619 Kontrak swap tingkat suku bunga -Rp 9.637 Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi Rp ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dividen kas Penerimaan dari penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penambahan investasi pada entitas asosiasi Perolehan aset takberwujud Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari pinjaman jangka panjang Penerimaan dari obligasi dan sukuk Penerimaan dari pinjaman jangka pendek Pembayaran pinjaman jangka panjang Pembayaran pinjaman jangka pendek Pembayaran obligasi dan sukuk Pembayaran kewajiban sewa pembiayaan Dividen kas yang dibayarkan kepada kepentingan non pengendali Kontribusi dari kepentingan nonpengendali Akuisisi dari kepentingan nonpengendali Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas (PENURUNAN)/KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN
9.751.515
2015
Rp 26.230.342 Rp 103.077 Rp 363.537 Rp 219.748 Rp 105.785 - 13.463.345,0 -Rp 2.658.816 -Rp 1.969.175 Rp -Rp 209.170 -Rp 15.312 Rp
8.706.671
Rp Rp -Rp -Rp -Rp
49.229 Rp 43.954 Rp 7.207.477 -Rp 91.970 -Rp 85.122 -Rp
20.283 261.226 7.344.833 72.370 9.670
-Rp
7.291.386 -Rp
7.145.364
Rp Rp Rp -Rp -Rp -Rp -Rp
4.670.000 3.460.000 1.150.000 9.053.865 2.200.000 1.381.000 771.050
Rp 10.688.530 Rp 4.000.000 Rp 925.000 -Rp 6.978.781 -Rp 325.000 -Rp 9.347.137 -Rp 441.678
-Rp
125.432 -Rp
47.044
Rp Rp
- Rp - -Rp
1.519 2.485
-Rp
4.251.347 -Rp
1.527.076
Rp
18.297
Rp
109.104
-Rp
1.772.921
Rp
143.335
Rp Rp
3.623.346 1.850.425
Rp Rp
3.480.011 3.623.346
2. PT XL AXIATA Tbk
PT XL AXIATA Tbk Laporan Posisi Keuangan Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha setelah dikurangi cadangan kerugian nilai piutang Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan Pajak dibayar di muka: Pajak penghasilan beban Beban dibayar dimuka Aset indemnifikasi Piutang derivatif Aset lain-lain Jumlah aset lancar ASET TIDAK LANCAR Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Aset tak berwujud Investasi pada ventura bersama Beban dibayar dimuka Piutang derivatif Goodwill Aset lain-lain Jumlah aset tidak lancar Jumlah aset
PT XL AXIATA Tbk Tahun 2016 Tahun 2015
Rp 1.399.910 Rp
3.311.867
Rp Rp
613.543 Rp 22.984 Rp
848.529 49.498
Rp Rp Rp
25.039 Rp 1.145 Rp 161.078 Rp
22.409 606 78.979
Rp 377.563 Rp 334.456 Rp 4.021.117 Rp 4.012.096 Rp - Rp 994.179 Rp - Rp 364.153 Rp 184.484 Rp 134.814 Rp 6.806.863 Rp 10.151.586 Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
33.182.920 6.108.241 168.791 1.085.901 508.811 6.681.357 353.402 48.089.423 54.896.286
Rp 33.426.750 Rp 6.326.308 Rp 109.014 Rp 1.350.742 Rp 382.897 Rp 6.681.357 Rp 415.666 Rp 48.692.734 Rp 58.844.320
PT XL AXIATA Tbk Laporan Posisi Keuangan Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham)
LIABILITAS Liabilitas jangka pendek Utang usaha dan utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Utang pajak Pajak lainnya Beban yang masih harus dibayar Pihak ketiga Pihak berelasi Pendapatan tangguhan Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Provisi Bagian lancar dari pinjaman jangka panjang Liabilitas sewa Bagian lancar dari sukuk ijarah Jumlah liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Pinjaman jangka panjang Liabilitas sewa Sukuk ijarah Pinjaman ke pemegang saham Pendapatan tangguhan Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Provisi Jumlah liabilitas jangka panjang Jumlah Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - modal dasar 22.650.000.000 saham biasa, modal ditempatkan dan disetor penuh 10.687.960.423 (2015 : Tambahan modal disetor Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Jumlah ekuitas Jumlah liabilitas dan ekuitas
PT XL AXIATA Tbk Tahun 2016 Tahun 2015
Rp 6.470.327 Rp 32.488
Rp Rp
5.257.397 25.617
Rp
171.254
Rp
256.181
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
893.459 1.209.560 198.264 1.529.105 3.645.122 327.459 14.477.038
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
1.121.767 6.376 1.548.076 199.016 3.043.943 3.430.720 367.704 491.417 15.748.214
Rp 10.024.059 Rp 3.368.344 1001586 Rp Rp 3.164.729 Rp 954.567 Rp 251.889 Rp 444.929 Rp 19.210.103 Rp 33.687.141
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
15.133.391 2.023.085 1.000.394 6.897.500 2.070.193 1.137.491 246.820 495.597 29.004.471 44.752.685
Rp 1.068.796
Rp
854.138
Rp 12.138.748
Rp
5.632.445
Rp 700 Rp 8.000.901 Rp 21.209.145 Rp 54.896.286
Rp Rp Rp Rp
700 7.604.352 14.091.635 58.844.320
PT XL AXIATA Tbk Laporan Laba Rugi Untuk Tahun 2015 sampai 2016 (Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham
PT INDOSAT Tbk Tahun 2016 Tahun 2015 Rp 21.341.425 Rp 22.876.182
Pendapatan Beban Beban infrastruktur -Rp 8.269.268 Beban penyusutan -Rp 7.827.973 Beban interkoneksi dan beban langsung lainnya -Rp 1.926.396 Beban gaji dan kesejahteraan karyawan -Rp 1.156.450 Beban penjualan dan pemasaran -Rp 1.432.730 Beban umum dan administrasi -Rp 498.320 Beban amortisasi -Rp 218.067 Keuntungan selisih kurs - bersih Rp 64.937 Keuntungan dari penjualan dan sewa-balik menara Rp 1.721.058 Lain-lain -Rp 111.342 Laba usaha Rp 1.686.874 Biaya keuangan -Rp 1.793.508 Keuntungan/ (kerugian) selisih kurs dari pembiayaan - bersih Rp 286.050 Penghasilan keuangan Rp 260.869 Bagian atas rugi bersih ventura bersama -Rp 254.704 Laba/ (rugi) sebelum pajak penghasilan Rp 185.581 Manfaat pajak penghasilan Rp 189.935 Laba/ (rugi) tahun berjalan Rp 375.516 Laba komprehensif lainnya yang tidak direklasifikasi ke dalam laba/ (rugi) Pengukuran kembali keuntungan dari program pensiun manfaat pasti Rp 28.044 Beban pajak penghasilan terkait -Rp 7.011 Laba komprehensif lainnya tahun berjalan, setelah pajak Rp 21.033 Jumlah laba komprehensif Rp 396.549 Laba/ (rugi) yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Rp 375.516 Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas Rp induk 396.549 Laba/ (rugi) bersih per saham dasar dan dilusian Rp 38
-Rp -Rp -Rp -Rp -Rp -Rp -Rp Rp Rp -Rp Rp -Rp -Rp Rp -Rp -Rp Rp -Rp
9.286.366 6.889.429 2.320.957 1.089.065 1.127.023 659.727 245.873 21.813 2.035.383 175.661 3.139.277 1.807.768 2.542.545 727.526 147.016 630.526 605.188 25.338
Rp -Rp Rp Rp -Rp Rp -Rp
44.278 11.069 33.209 7.871 25.338 7.871 3
Saldo 1 Januari 2015 Penerbitan saham baru terkait kompensasi berbasis saham Biaya penerbitan saham Rugi tahun berjalan Laba komprehensif lainnya, setelah pajak Cadangan kompensasi berbasis saham Saldo 31 Desember 2015 Penerbitan saham baru terkait penawaran umum terbatas Penerbitan saham baru terkait kompensasi berbasis saham Biaya penerbitan saham terkait penawaran umum terbatas Biaya penerbitan saham terkait kompensasi berbasis saham Laba tahun berjalan Laba komprehensif lainnya, setelah pajak Cadangan kompensasi berbasis saham Saldo 31 Desember 2016
PT XL AXIATA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Periode 2015 sampai 2016 Saldo laba/ Retained earnings Telah Belum Tambahan Modal saham ditentukan ditentukan Jumlah ekuitas modal disetor penggunaann penggunaann Rp 853.449 Rp 5.597.344 Rp 700 Rp 7.596.481 Rp 14.047.974 Rp 689 Rp Rp Rp Rp Rp 854.138
Rp 32.995 -Rp 33 Rp Rp Rp 2.139 Rp 5.632.445
Rp Rp Rp Rp Rp Rp
700
Rp Rp -Rp 25.338 Rp 33.209 Rp Rp 7.604.352
Rp 33.684 -Rp 33 -Rp 25.338 Rp 33.209 Rp 2.139 Rp 14.091.635
Rp 213.759 Rp 6.519.656 Rp
- Rp
- Rp
6.733.415
Rp
899 Rp
31.643 Rp
- Rp
- Rp
32.542
Rp
- -Rp
58.187 Rp
- Rp
- -Rp
58.187
Rp Rp Rp Rp Rp 1.068.796
-Rp 36 Rp Rp Rp 13.227 Rp 12.138.748
Rp Rp Rp Rp Rp
700
Rp - -Rp 36 Rp 375.516 Rp 375.516 Rp 21.033 Rp 21.033 Rp - Rp 13.227 Rp 8.000.901 Rp 21.209.145
PT XL AXIATA Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk Periode 2015 sampai 2016 2016 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan dan operator lain Rp 21.293.411 Pembayaran kepada pemasok dan beban lain -Rp 12.987.540 Pembayaran kepada karyawan -Rp 1.023.184 Kas yang dihasilkan dari operasi Rp 7.282.687 Penghasilan keuangan yang diterima Rp 200.945 Penerimaan bersih pengembalian pajak Rp 111.338 penghasilan badan Pembayaran pajak penghasilan badan dan -Rp 282.978 pajak final Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas Rp 7.311.992 operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pembelian aset tetap -Rp 5.584.443 Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik Rp 1.837.591 Investasi pada ventura bersama -Rp 314.481 Penerimaan kas bersih dari aset lain-lain Rp 83.980 Penerimaan dari aset tetap yang dijual dan Rp 128.199 penggantian klaim asuransi Pembelian lisensi Rp Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas -Rp 3.849.154 investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik Rp 1.730.409 Pembayaran utang kepada pemegang saham -Rp 2.299.439 Penerimaan dari penerbitan saham Rp 2.265.041 Pembayaran pinjaman jangka panjang -Rp 4.425.696 Pembayaran bunga pinjaman jangka panjang -Rp 1.336.293 Pembayaran liabilitas sewa dan biaya transaksi -Rp 598.787 jual dan sewa-balik Pembayaran imbal hasil ijarah -Rp 151.536 Biaya penerbitan saham -Rp 58.223 Penerimaan pinjaman jangka panjang Rp Biaya penerbitan sukuk ijarah Rp Pembayaran sukuk ijarah -Rp 494.000 Penerimaan dari sukuk ijarah Rp Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas -Rp 5.368.524 pendanaan Penurunan bersih kas dan setara kas -Rp 1.905.686 Kas dan setara kas pada awal tahun Rp 3.311.867 Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan -Rp 6.271 setara kas Kas dan setara kas pada akhir tahun Rp 1.399.910
2015 Rp 22.940.398 -Rp 15.050.549 -Rp 994.193 Rp 6.895.656 Rp 398.509 Rp
392.631
-Rp
180.389
Rp
7.506.407
-Rp Rp -Rp Rp
4.145.839 152.037 81.403
Rp
23.773
-Rp
412.787
-Rp
4.605.487
Rp Rp Rp -Rp 12.422.832 -Rp 1.260.183 Rp
-
Rp -Rp Rp -Rp Rp Rp
33 5.635.350 8.507 1.500.000
-Rp
6.556.205
-Rp Rp
3.655.285 6.951.316
Rp
15.836
Rp
3.311.867
