SVEUĈILIŠTE U ZAGREBU FAKULTET ORGANIZACIJE I INFORMATIKE
VARAŢDIN
Robert Hlevnjak
Ivan Krĉek Ivan Ţganjer
INVESTICIJSKA STUDIJA Pokretanje ljetnog zabavnog kampa
Varaţdin, 2012 .
SVEUĈILIŠTE U ZAGREBU FAKULTET ORGANIZACIJE I INFORMATIKE
VARAŢDIN
Robert Hlevnjak 38051/09-R
Ivan Krĉek 37394/08-R 37394/08-R Ivan Ţganjer 38241/09-R
INVESTICIJSKA STUDIJA Pokretanje ljetnog zabavnog kampa
Mentor:
Ksenija Vuković, Doc.dr.sc
Varaţdin, lipanj 2012.
SVEUĈILIŠTE U ZAGREBU FAKULTET ORGANIZACIJE I INFORMATIKE
VARAŢDIN
Robert Hlevnjak 38051/09-R
Ivan Krĉek 37394/08-R 37394/08-R Ivan Ţganjer 38241/09-R
INVESTICIJSKA STUDIJA Pokretanje ljetnog zabavnog kampa
Mentor:
Ksenija Vuković, Doc.dr.sc
Varaţdin, lipanj 2012.
Sadrţaj 1.
SAŢETAK PROJEKTA ................................................................................................................................... 1
2.
OSNOVNE INFORMACIJE O PODUZEĆU ................................................................................................ 2
3.
SVRHA I SADRŢAJ INVE STICIJE ............................................................ ................................................... 3
4.
PODACI O INVESTICIJI ........................................................ ................................................................. ....... 8
4.1. OSNOVNI PODACI O INVESTITORU.......................................................... ............................................................. 8 4.2. R AZVRSTAVANJE AZVRSTAVANJE PODUZEĆA PO DJELATNOSTI ............................................................................................ ....... 8 4.3. POSLOVNA USPJEŠNOST.............................................................. ................................................................. ....... 8
OCJENA TRŢIŠNIH MOGUĆNOSTI ................................................................................................. .......... 9
5.
5.1. USLUŢNO TRŢIŠTE I KONKURENCIJA ................................................................ ................................................... 9 5.2. N 5.2. NABAVNO TRŢIŠTE .......................................................... ................................................................. ................ 10 6.
POTREBNA SREDSTVA ZA OSTVARENJE INVESTICIJE ............................................................. ..... 11
6.1. ADAPTACIJA LOKACIJE ............................................................... ................................................................. ..... 11 6.2. POTREBNA OPREMA......................................................... ................................................................. ................ 11 6.3. ORGANIZACIJSKI KADROVI......................................................... ................................................................. ..... 12 7.
FINANCIJSKI ELEMENTI INVESTICIJE ................................................................................ ................ 14
7.1. OBRAĈUN TRAJNIH OBRTNIH SREDSTAVA ........................................................................................................ 14 7.2. IZNOS I STRUKTURA ULAGANJA ............................................................. ........................................................... 14 7.3. OBVEZE PREMA IZVORIMA FINANCIRANJA ....................................................................................................... 15 7.4. PROCJENA PRIHODA ......................................................................................................................................... 17 7.5. PROCJENE TROŠKOVA...................................................... ................................................................. ................ 18 7.5.1. Reţije i ostalo .......................................................................................................................................... 18 7.5.2. Troškovi plaća ......................................................................................................................................... 19 7.6.PROCJENA DOBITI I GUBITKA................................................................. ............................................................ 20 FINANCIJSKO - TRŢIŠNA OCJENA PROJE KTA ........................................................ ........................... 21
8.
8.1. STATIĈKA OCJENA PROJEKTA ................................................................................................................... ........ 21 8.2. DINAMIĈKA OCJENA PROJEKTA ................................................................................................................ ........ 22 8.2.1. Obraĉun amortizacije ......................................................... ................................................................. ..... 22 8.2.2. Rentabilnost projekta ......................................................... ................................................................. ..... 23 8.2.3. Ocjena likvidnosti p rojekta ........................................................... ........................................................... 24 8.2.4. Metoda razdoblja povrata uloţenih sredstava ............................................................... ........................... 25 8.2.5. Metoda neto sadašnje vrijednosti projekta ......................................................... ...................................... 26 8.2.6. Metoda interne stope rentabilnosti .......................................................... ................................................. 26 9.
OCJENA OSJETLJIVOSTI PROJEKTA .............................................................. ...................................... 27
9.1. MINIMALNI OPSEG REALIZACIJE (PRAG RENTABILNOSTI RENTABILNOSTI) ......................................................................... ........ 27 9.2. MINIMALNI ODNOS CIJENA ......................................................... ................................................................. ..... 27 10.
ZAKLJUĈAK ...................................................... ...................................................... ................................................................. ........................... 28
11.
LITERATURA ................................................................................................................................................ 29
I
1. Sažetak projekta 1.1. INVESTITOR 1.2. PROJEKT
1.3. VRIJEDNOST INVESTICIJE
Naziv: "Mirna luka" d.o.o. Adresa investitora: Matije Mesića 5, XXXXX Mjesto 1. Naziv projekta: Pokretanje ljetnog zabavnog kampa 2. Lokacija: Mrljane, Pašman 3. Karakter i cilj investicije: Pokretanje djelatnosti 4. Terminski plan: A) Poĉetak investiranja: Sijeĉanj, 2013 . B) Završetak: prosinac, 2028. C) Ekonomski vijek: 16 godina
1. Osnovna sredstva: 2. Obrtna sredstva: 3. Sveukupno (1+2):
1.4. IZVORI FINANCIRANJA
Kredit: Vlastita sredstva:
1.5. PLANIRANI POSLOVNI REZULTATI (za 2015. god.)
1. Ukupni bruto prihod 2. Ukupni rashodi (bez amortizacije)
1.6. EFIKASNOST INVESTICIJE (Financijsko-
1.6.1. Statiĉka ocjena (za 2015. godinu) - r entabilnost ukupno uloţenih sredstava
tržišna ocjena)
12.537.542 kn 0 kn 12.537.542 kn 6.537.542 kn 6.000.000 kn
2.1 Amortizacija 3. Dobit prije oporezivanja 4. Porez iz dobiti 5. Akumulacija (2.1+3-4)
- reprodukcijska sposobnost - obrtaj ukupno uloţenih sredstava - investicije ukupno / Broj zaposlenih - plaće po zaposlenom (bruto godišnje)
5.268.764 kn 3.530.400 kn 554.874 kn 1.183.490 kn 118.349 kn 1.620.015 kn 0,08 0,13 0,42 737.502,47 kn 737.502,47 kn
1.6.2. Dinamiĉka ocjena - razdoblje povrata investicija
- neto sadašnja vrijednost projekta (diskont 4%): - interna stopa rentabilnosti 1.6.3. Ocjena osjetljivosti - prag rentabilnosti
- minimalna prihvatljiva prodajna cijena Tabela 1: Saţetak projekta
1
7 godina 4.336.141 kn 15%
66,31% 77,54%
2. Osnovne informacije o poduzeću Kamp je zamišljen kao mjesto na kojem se posjetiocima pruţa odmor na Jadranskom moru u ljetno doba godine. Svaki posjetitelj ima "mogućnost" odabira odmora koji najbolje odgovara njegovim zahtjevima tj. ţeli li zabavu ili mu je potreban odmor. Naziv
Ljetni kamp "Fun"
Lokacija
Mrljane, Pašman
Osnivač kampa
Mirna Luka d.o.o
Osnovni ciljevi
Zadovoljstvo klijenata Ostvarenje profita Konstantno poboljšanje uvjeta u kampu
Usluge koje pruža kamp
Mogućnost noćenja u montažnim kućama ili
dolazak kamp prikolicama, vanjsko "ljetno" kino, noćni klub u sklopu kampa. Tabela 2: Osnovne informacije o poduzeću
2
3. Svrha i sadržaj investicije Investitor planira otvoriti ljetni kamp kako bi ostvario što veću zaradu. Planirano je da se kam p otvori na podruĉju mjesta Mrljane na otoku Pašmanu . Plan zarade ostvaren je kroz iznajmljivanje mobilnih kućica posjetiteljima kampa.
Projekt bi ukljuĉivao izgradnju 35 mobilnih kućica pri ĉemu svaka kućica ima 32m 2 prostora. Uz tih 45 navedenih, vršila bi se izgradnja dodatnih 10 (40m 2 prostora) kućica visok e "Gold " klase. Kućice bi se naruĉivale od poduzeća " Effectus" smještenog u Zadru, Benka Benkovića 1g. Potreban novac
za ostvarenje projekta djelomiĉno bi uloţio investitor, a dio novca dobio bi se
putem kredita.
Linija TAVOLARA (trend)
Linija BELVEDERE (gold)
2
3
Spavaćih mjesta: 4
Spavaćih mjesta: 6
(+2 po potrebi)
(+2 po potrebi)
Broj
spavaćih soba
Dnevni
- Kutna garnitura u obliku slova "L" -
boravak
presvučena tkaninom koja se može tkaninom koja se može skinuti i oprati
Kutna
garnitura
presvučena
skinuti i oprati, s krevetom na izvlačenje i spremnikom
- Hladnjak od 235l smješten u odgovarajući ormar
- Stol dimenzija 110x75 cm s gornjom
površinom
od
kaljenog
pjeskarenog bijelog stakla - 2 stolice model Paris i jedna sklopiva stolica - 2 viseće police Kuhinja
- Moderna linearna kuhinja koja se - Dizajnerska kuhinja s ugradbenom sastoji od tri donja elementa, od perilicom za posuđe, ugradbenom
3
kojih jedan ima ladice, dva viseća pećnicom i 2 viseća elementa
elementa i ukrasnom letvom koja spaja gornje elemente
- Samostojeća polica - Hladnjak u odgovarajućem ormaru s
- Jednostruki sudoper s ocjeđivačem - Nosač za kuhinjska pomagala
policom za mikrovalnu pećnicu i policom za smještaj boca
- Prostrani šank za ručanje sa 6 barskih stolica - Sudoper
Kućanski aparati
- Hladnjak kapaciteta 235l
- Hladnjak kapaciteta 235l
- Usisna napa
- Usisna napa
- Ugradbena ploča za kuhanje sa 4
- Ugradbena ploča za kuhanje sa 4
plamenika
plamenika - Perilica za posuđe - Ugradbena pećnica - Mikrovalna pećnica
Glavna
- Krevet dimenzija 140x190 cm, s - Krevet dimenzija 160x200 cm sa
spavaća
drvenim uzglavljem i naslonom za spremnikom, presvučeno uzglavlje
soba
glavu
presvučenim
perivom
- 2 noćna ormarića s ladicom i vratima
presvlakom - 1 veliki ormar s kliznim vratima, - 2 police pokraj uzglavlja, 1 viseći
vješalica, zrcalo
element iznad kreveta s vratima, 2 ormara, zrcalo, vješalica Dodatna
- 2 kreveta dimenzija 70x190cm s - Dvije
spavaća
drvenim uzglavljem i naslonom za
soba
glavu
presvučenim
perivom
presvlakom
- 2 kreveta dimenzija 75x200 cm, presvučeno uzglavlje
- 1 noćni ormarić s vratima i ladicom,
- 1 noćni ormarić s vratima, 1 viseći element iznad kreveta s vratima, 1
4
2 viseća elementa s vratima, ormar
ormar, vješalica Kupaonica
- Dizajnerski keramički umivaonik s GLAVNA:
br.2 (prva
ormarićem bijele boje, zrcalo, viseća
- Umivaonik ugrađen u laminirani
vezana uz
polica i nosači za ručnike
ormarić, viseće police, zrcalo i nosači
glavnu
- Kabina za tuširanje dimenzija
za ručnike
sobu)
101x80 cm s harmo-vratima od - Dizajnerski keramički WC prozirnog stakla -
Keramička
- Zaobljena kutna kabina za tuširanje WC
školjka
s dimenzija 90x90 cm, hidromasaža i
vrata od kaljenog kristala
keramičkim vodokotlićem
KUPAONICA GLAVNE SOBE: - Umivaonik ugrađen u laminirani ormarić, viseće police, zrcalo i nosači za ručnike
- Dizajnerski WC i bidet - Zaobljena kutna kabina za tuširanje dimenzija 90x90 cm, hidromasaža i
vrata od kaljenog kristala
Puna cijena u kunama
155.625, 00 kn
277.875,00 kn
(1€=7,5kn) Tabela 3: Sadrţaj investicije - pregled objekata
Puni troškovi mobilnih kućica (u kunama) TAVOLARA
35 kućica po cijeni 155 625,00 kn = 5.446.875,00 kuna
BELVEDERE
10 kućica po cijeni 277 875,00 kn= 2.778.750,00 kuna
UKUPNO
8.225.625,00 kuna Tabela 4: Troškovi nabave objekata
5
Cijena zemljišta na kojem bi se prostirao kamp iznosi 3.361.080 kuna. Nalazi se na otoku Pašmanu u mjestu Mrljane. Površina zemljišta iznosi 3700 m 2, a od mora je udaljeno 120 metara. Parcela ima vaţeću graĊevinsku dozvolu i vlasniĉki list, a od dostupnih komunalija tu je gradski vodovod, telefon te asfaltni put. Naime, Mrljane je jedno od naselja na otoku Pašmanu koji je dio
zadarskog arhipelaga. Pašman je sa obalom povezan redovnom trajektnom linijom. Mrlj ane je mjesto koje se moţe podiĉiti prekrasnom pješĉanom plaţom koja privlaĉi sve više turista. Za zabavu u kampu zaduţena su dva velika platna duţine dijagonale od 423 cm. Ideja je na svakom platnu prikazivati filmove u veĉernjem terminu za posjetitelje kampa. Naime, dva platna postavila
bi se na razliĉite lokacije te bi se puštali razliĉiti filmovi kako bi svaki posjetitelj
mogao pogledati film koji mu se ĉini više zanimljiviji. Za prikaz slike na platnu zaduţena su dva projektora koji prikazuju sliku u HD prikazu. Svaki projektor spoj en
je na prijenosno raĉunalo.
Na taj naĉin ostvareno je tzv. ljetno kino gdje se odrţavaju projekcije pod vedrim nebom. Uz ljetno kino, za zabavu posjetitelja osigurano je i 220 beţiĉnih slušalica sa odašiljaĉem kako bi se ostvario tzv. " silent party". Naime,
svaki pojedinac ima mogućnost iznajmljivanja slušalica
kako bi na cjelokupnom podruĉju kampa mogao slušati glazbu, a pritom ne smetajući ostale posjetitelje kojima je potrebna tišina za odmor. Tablica troškova za tehničke potrebe kampa (u kunama) Komponenta
Dobavljač
Komada
Cijena po komadu
Ukupna cijena
Platno - GrandView Fast Fold LSZ200
AVR
2
5.000,00 kuna
10.000,00 kuna
Projektor -
AVR
2
35.875,00 kuna
71.750,00 kuna
Notebooksho p
2
15.927,00 kuna
31.854,00 kuna
Headphonic (Australija)
220
395$ (1$=6,07kn)
527.483,00 kuna
-
-
Eiki EIP-5000 Prijenosno računalo Asus G75VW-T1024Z
Bežićne slušalice Sennheiser: RS140 UKUPNO:
2397,65 kuna
Tabela 5: Troškovi opreme
6
-
641.087 kuna
Kako bi se kamp doveo u "pogon"
potrebno je provesti sve investicije koje bi omogućile da
svaka kućica bude funkcionalna po pitanju struje i vode. Kako nije poznata potpuna koliĉina materijala koja bi se morala utrošiti prikazat ćemo okvirne troškove uvoĊenja komunalija. Za postavljanje
elektriĉne mreţe, kako bi se do svakog para kućica izvelo kabelsko napajanje
procjenjuje se kako bi troškovi mogli dosegnuti cijenu od 48.750 kuna (6.500 eura). U tu cijenu ukljuĉeno je postavljanje prikljuĉnih ormarića, brojila, razvoĊenje kablova, postav ljanje rasklopnih i spojnih materijala te zemljani i instalaterski radovi.
Kod postavljanja vodovodne mreţe cijena bi po procjeni trebala iznositi 37.500 kuna (5.000 eura), od ĉega 2.600 eura otpada na materijal, a 2.400 eura na rad. Kanalizacijska mreţa mogla bi se osposobiti za 27.000 kuna (3 .600 eura). U cijenu je ukljuĉena nabava kolektora, šahtova, cijevi, ostalog materijala te ukupan rad. Za sve posjetitelje osiguralo bi se parkirno mjesto (po trend kućici 1, te gold kućici 2 mjesta) što je ukupno
55 parkirnih mjesta. Planirano je da se parkirna mjesta natkriju pergolom od ĉeliĉnih
profila kako bi vozila posjetitelja bila u hladu. Uz parkiralište, potrebno je po kampu provesti i pješaĉke staze. T1roškovi tog pothvata trebali bi iznositi okvirno 135.000 kuna (18.000 eura). Na kraju, potrebno je prema zakonima Republike Hrvatske
taj kamp i otvoriti. Osnivaĉka
ulaganja koja ukljuĉuju izvedbene projekte, investicijski program, takse i ostale prikljuĉke iznose 61.500 kuna (8.200 eura).
Troškovi pokretanja kampa Posao
Cijena
Postavljanje električne mreže
48.750,00 kn
Postavljanje vodovodne mreže
37.500,00 kn
Postavljanje kanalizacijske mreže
27.000,00 kn
Parkiralište i staze
135.000,00 kn
Osnivačka ulaganja
61.500,00 kn
UKUPNO:
309.750,00 kn Tabela 6: Troškovi pokretanja kampa
7
4. Podaci o investiciji 4.1. Osnovni podaci o investitoru "Mirna Luka", agencija za prodaju i marketing, investitor je i inicijator ovog projekta. Glavni
predsjednik i osnivaĉ društva je Stjepan Pavić iz Zadra, iskusni te veoma uspješni menadţer u podruĉju turizma. Investitor raspolaţe sa gotovinom u iznosu od 6.000.000,00 kuna koju je spreman u potpunosti uloţiti u ostvarenje projekta. Ostatak novca potrebnog za potpuno ostvarenje projekta i konaĉno otvaranje kampa investitor će
pokušat i dobaviti preko kredita.
4.2. Razvrstavanje poduzeća po djelatnosti
Temeljna klasifikacija Drţavnog zavoda za statistiku, društvo s ograniĉenom odgovornošću "Mirna Luka" iz Zadra je
registrirano za obavljanje sljedeće djelatnosti: kampovi i druge vrste
smještaja za kraći boravak, šifra djelatnosti: 55.2. Za poduzimanje svih pravnih radnji i poslova u ime i za raĉun društva opunomoćen je Stjepan Pavić (glavni direktor tvrtke) iz Za dra (JMBG: xxxxxxxxxxxxx).
4.3. Poslovna uspješnost
Društvo "Mirna luka" d.o.o. u Glavnu knjigu sudskog registra na Općinskom sudu u xxx upisano je na dan 18.03.2012. godine. No, društvo još nije zapoĉelo s odvijanjem registrirane djelatnosti, stoga nije
moguće dati pregled dosadašnje poslovne uspješnosti. Društvo nema kreditnih
zaduţenja, a temeljni kapital iznosi 6.000.000,00 kuna. Projekt otvaranja ljetnog kampa " Fun" prvi je projekt ove tvrtke. Do sada su provedena
istraţivanja za najbolju lokaciju te je uspostavljen kontakt sa svim dobavljaĉima. Jedan od glavnih dobavljaĉa bez kojih kamp ne bi mogao biti otvoren je tvrtka " Effectus" koja će za već dogovorenu svotu isporuĉiti svoj proizvod (mobilne kućice) na dogovorenu lokaciju. Ova suradnja trenutno j e
jednokratna no bitna je za obje strane te se zbog toga oĉekuje visoka
korektnost. Ovisno o razvoju kampa moguća je suradnja i u budućnosti. Društvo "Mirna luka" uoĉilo je priliku za otvaranje kampa na otoku Pašmanu nadajući se kako svojom konkurentnošću moţe privući dovoljan broj posjetitelja kako bi u slijedećih nekoliko godina poslovanje postalo profitno.
8
5. Ocjena tržišnih mogućnosti
5.1. Usluţno trţište i konkurencija Turizam u Hrvatskoj uvijek je bio ponos svih u drţavi. Kada bi morali nabrojati najveće hrvatske adute
u
turizmu
tu
bi
zasigurno
morali
nabrojati
izmeĊu
ostalog:
- 8 Nacionalnih parkova te 11 Parkova prirode -Blaga mediteranska klima - 1.185 otoka - 1.777 km razvedene obale sa prekrasnim plaţama i uvalama - 6 lokaliteta koji su u vršteni na listu UNESCO -a Uz takve prirodne pogodnosti razvila se i visoka ponuda pa se tako turisti mogu opredijeliti za
privatne kuće, apartmane, hotele, a u posljednje vrijeme i potraţnja za kampovima raste. Naime, Hrvatska je zemlja sa dugom tradicijom
kampiranja. Prošlost hrvatskog turizma biljeţi
veliku potraţnju za kampovima i u vrijeme dok je dolazak do Jadrana bio dug i mukotrpan. Danas je potr aţnja izraţenija i znatno veća, a samim time i ponuda. Kampovi, ukljuĉujući i one
kampove gdje je boravište moguće u vlastitim kamp -kućicama, ĉine 24% ukupnih smještajnih kapaciteta. Ukupan broj kampova u Hrvatskoj je 540 od ĉega je ĉak 406 mini -kampova. U tih 540 kampova moguće je smjestiti 217.342 posjetitelja. Gledajući ove brojeve postavljaju se pitanja kako uspjeti i da li je uopće isplativo otvarati novi kamp. No, pomnom analizom svih kampova zakljuĉili smo kako se od ukupnog broja kampova ĉak 52,5% nalazi na podruĉju Istre, 19% dio je Kvarnera, a 27% kampova smješteno je u Dalmaciji. Iz ovoga je lako z akljuĉiti kako je
obzirom na našu lokaciju naša glavna konkurencija
sadrţana u ovih 27% kampova. No, ako bi tu konkurenciju pogledali iz još bliţeg stajališta, na otoku Pašmanu nalaze se već sada tri kampa, ali bez vlastitih smještajnih kapaciteta (auto kampovi).
Najuspješniji od ta 3 kampa zasigurno je kamp Luĉina površine 5000m 2 za smještaj
kamp-kućica. U općini Mrljane ne postoji
trenutno ni jedan kamp.
Kako ovaj projekt ukljuĉuje izgradnju mobilnih kućica, izravna konkurencija na otoku Pašmanu je isklj uĉena. U bliţoj okolici postoje 3 kampa koji nude vlastiti smještaj, od toga 2 kampa nude
smještaj u bungalovima. Cilj projekta je pridobiti posjetitelje jedinstvenom ponudom visoko opremljenih mobilnih kućica te pruţanjem zabavnih sadrţaja svim posjetite ljima kampa. Dakle, kamp " Fun" prvi je kamp na
9
podruĉju Hrvatske koji nudi zabavu posjetiteljima unutar granica kampa. Po tom kriteriju ponuda je posebna i ima mogućnost privući posjetitelje koji ţele doţivjeti nešto novo. Napomenimo još kako ponuda kampa koja ukljuĉuje projekcije filmova moţe privući i pojedince koji nisu posjetitelji kampa (ulaz u kamp se naplaćuje) jer na otoku Pašmanu ne postoji kino.
5.2. Nabavno trţište
Naše nabavno trţište već smo spomenuli. Najvaţnija je svakako tvrtka " Effectus" koja po ugovoru dostavlja mobilne kućice koje su glavni uvjet za otvaranje kampa. TakoĊer, tvrtke koje će kroz kamp provesti struju, vodu i kanalizaciju, te tvrtka za asfaltiranje parkirališta i pješaĉkih staza ugovorom su za nas vezane jednokratno (do z avršetka
radova). No, sa svim nabrojanim
tvrtkama ostat ćemo u kontaktu radi odrţavanja kampa te u sluĉaju širenja kampa.
10
6. Potrebna sredstva za ostvarenje investicije 6.1. Adaptacija lokacije
Na otoku Pašmanu, u mjestu Mrljane, naĊeno je zeml jište površine 3700m 2 na kojem bi se nalazio kamp. Na navedenoj lokaciji planirano je postavljanje ukupno 45 mobilnih kućica, od kojih je 35 stambene površine 32m 2 te 10 kućica od 40m 2. Svaka kućica imala bi i 15m 2 okućnice. Potrebno je do svake kućice dovesti struju, vodu i kanalizacijske odvode. Planirano je i asfaltiranje parkirališta te postavljanje pješaĉkih staza po kampu. Opis troškova
Cijena (kn)
Zemljište
3.361.080,00
Mobilne kućice
8.225.625,00
Električna mreža
48.750,00
Vodovodna mreža
37.500,00
Kanalizacijska mreža
27.000,00
Usluge asfaltiranja
135.000,00
Osnivačka ulaganja
61.500,00
UKUPNO:
11.834.955 Tabela 7: Troškovi adaptacije lokacije
6.2. Potrebna oprema
Sva oprema koja se naruĉuje za potrebe kampa je dugotrajna imovina jer pretpostavljamo kako će sva oprema biti u funkciji duţe vrijeme od godine dana. Sva oprema koja se naruĉuje sluţi zabavi i to prije svega mult imedijskoj kampova.
te će upravo ona ĉiniti razliku izmeĊu ovog i ostalih
Troškovi za opremu su jednokratni, a ponavljaju se jedino u sluĉaju nabave nove
opreme (ukoliko je stara pokvarena ili dotrajala). Sva oprema potrebna za kamp navedena je u
sljedećoj tablici kao i cijena za svaki artikl.
11
Naziv
Cijena
Količina
Iznos
Platno
5.000,00 kn
2
10.000,00 kn
Projektor
35.875,00 kn
2
71.750,00 kn
Prijenosno
15.927,00 kn
2
31.854,00 kn
2397,65 kn
220
527.483,00 kn
računalo Bežične slušalice UKUPNO:
641.087,00 kn Tabela 8: Troškovi opreme
6.3. Organizacijski kadrovi
Kako bi kamp uspješno funkcionirao potrebni su i odreĊeni ljudski resursi. Posjetitelji u kampu moraju se u svakom trenutku i u svakoj situaciji osjećati dobrodošlo i sigurno. TakoĊer, u svakom trenutku mora im na raspolaganju biti osoba koja će odgovoriti na sva njihova pitanja ili ispuniti zahtjeve. Za ostvarivanje efikasnosti kampa brine se sljedeće osoblje:
Posao
Bruto plaća
Broj zaposlenih
zaposlenika
Bruto plaća zaposlenika (godišnja)
(mjesečna)
Direktor kampa
1
25.000,00 kn
300.000,00 kn
Računovođa
1
10.100,00 kn
121.200,00 kn
Recepcionar
3
8.700,00 kn
104.400,00 kn
Čuvari
4
7.300,00 kn
87.600,00 kn
Održavatelji
2
6.100,00 kn
73.200,00 kn
Informatičar
1
12.000,00 kn
144.000,00 kn
Domaćica
4
4.900,00 kn
58.800,00 kn
Liječnik
1
13.700,00 kn
164.400,00 kn
UKUPNO:
17
147.900,00 kn
1.774.800,00 kn
Tabela 9: Troškovi plaća
12
Direktor kampa (upravlja radom cijelog kampa te na temelju zahtjeva posjetitelja postavlja
potrebne ljudske resurse na raspolaganje. Svojim znanjem o mogućnostima, kapacitetima i funkcionalnošću kampa organizira poslovanje ). Računovođa
(On izraĊuje, vodi, arhivira i odrţavaju financijsku i nefinancijsku dokumentaciju
kampa). 3 Recepcionara
(Recepcionari u svojem poslu najviše direktno komuniciraju s gostima i
potencijalnim gostima. Dojam koji ostavljaju u neposrednim odnosima i komunikaciji od
izuzetne je vaţnosti jer će gosti ĉesto na temelju 'halo efekta' steći trajan dojam o kvaliteti agencije, hotela, turistiĉke destinacije ili cijele regije. Agencijski djelatnici i recepcionari osobe su koje svojim komunikacijskim vještinama te sposobnostima mirnog i uĉinkovitog rješavanja spornih situacija snaţno doprinose imidţu institucije u kojoj rade - neposredna briga o gostu njihova je temeljna profesionalna zadaća). 4 noćna čuvara
(Ĉuvari su tu da brinu o sigurnosti parka, da ne bi došlo do nekih vandalskih
aktivnosti, kraĊa te ometanja stanara parka u njihovom odmoru). 2 održavatelja
(Brine o kvaliteti i udobnosti smještaja u kampu . Njihov je primaran posao
popravak pokvarenih aparata ili namještaja ). Liječnik (Ukoliko doĊe do povreda ili do
nenadanih bolesti lijeĉnik je tu da zbrine te osobe, te po
potrebi proslijedi u daljnje promatranje u najbliţu bolnicu). Informatičar (svojom
djelatnošću takoĊer doprinose kvaliteti usluge koja se odnosi na brigu o
gostu. To je osobito izraţeno u poslovnom dopisivanju, razliĉitim oblici ma posredne ili neposredne komunikacije, odrţavanju stranice i sl. ). 4 domaćice
(Domaćica je ĉesto je u neposrednom odnosu s gostima o kojima treba skrbiti na
visoko profesionalan naĉin - razumjeti njihove potrebe i ţelje, pronaći naĉine kako ih ispuniti, stvoriti ugodno ozraĉje u kampu. Za kvalitetan, profesionalan naĉin pristupanja poslu domaćice potrebne su potpune i toĉne informacije o potencijalima i kapacitetima kampa, o socijalno ekonomskoj i kulturalnoj strukturi gostiju i njihovim zahtjevima te organizacijske i komunikacijske sposobnosti).
Godišnja plaća na razini kampa teretit će društvo za svotu od 147.900,00 kuna, dok će ta svota godišnje biti 1.774.800,00 kuna.
13
7. Financijski elementi investicije
7.1. Obraĉun trajnih obrtnih sredstava Obrtna sredstva predstavljaju
dio ulaganja. Tim sredstvima raspolaţe se do godinu dana. u
slijedećoj tablici prikazan je izraĉun obrtnih sredstava od poĉetka projekta, tj. od poĉetka 2013. godine (za ostale godine navedena je tablica u prilogu). Bitno je primijetiti kako su trajna obrtna
sredstva u našem sluĉaju manja od 0 što znaĉi da nije potrebno dodatno ulag anje u taj aspekt poslovanja.
Potrebna TOBS Stavka Kupci Novac
2013
Dani vezivanja 30 7
Koeficijent obrtaja 12 52
Ukupna svota 5.268.764 5.268.764
Potreban iznos 433.049 101.045 534.094
Ukupno potrebna sredstva
Dobavljači Plaće
30 30 365 30 30
Amortizacija Porezi Rashodi financiranja Izvori iz poslovanja
12 12 1 12 12
1.755.600 1.774.800 554.874 118.349 0
TRAJNA OBRTNA SREDSTVA
146.300 147.900 554.874 9.862 0 858.936 -324.842
Tabela 10: Trajna obrtna sredstva
7.2. Iznos i struktura ulaganja
U slijedećoj tablici prikazan je saţetak ulaganja predviĊenih ovim investicijskim projektom. Gotovo polovica novca i to 6.000.000,00 kuna, uzeto je iz vlastitih sredstava. Ostala potrebna sredstava namirila bi se iz kredita Hrvatske banke za obnovu i razvitak.
U tablici vidimo gdje bi se pojedina novĉana sredstva uloţila. Tako bi se sav novac koji ulaţe sam investitor utrošio u nabavu mobilnih kućica. Ostatak svih potrebnih ulaganja, kao što je već reĉeno, namirit će se kreditom.
14
Dakle, ukupan iznos koji
ulaţe investitor ĉini 47,9% od ukupnih ulaganja, a ostalih 52,1% ĉini
kredit.
Opis
2010
Iznos
Vlastita sredstva
Kredit
A Ulaganje u osnovna sredstva 1.
Zemljište
3.361.080
3.361.080
2.
Mobilne kućice
8.225.625
3.
Oprema
641.087
641.087
4.
Komunalni poslovi
248.250
248.250
5.
Osnivačka ulaganja
61.500
61.500
6.000.000
0
B Ulaganje u trajna obrtna sredstva
12.537.542
C Ukupan iznos ulaganja
2.225.625
6.000.000 47,9%
6.537.542 52,1% 100,0%
Tabela 11: Prikaz ulaganja
7.3. Obveze prema izvorima financiranja
Kako bi se projekt u potpunosti mogao izvršiti, planira se podizanje kredita u Hrvatskoj banci za obnovu i razvitak. HBOR je banka koja nudi povoljnije kredite osobama koje
pokreću novi
posao, potiĉući na taj naĉin razvoj Hrvatske. HBOR za potrebe turizma omogućuje kreditiranje osnivaĉkih ulaganja, zemljišta, graĊevinskih objekata te opreme i ureĊaja. Najniţi iznos koji kreditira HBOR je 700.000,00 kuna dok najviši iznos
nije ograniĉen. Mogući poĉek seţe do 4 godine (mi koristimo poĉek od 1 godine), a rok
otplate je do 17 godina (u projektu korišten rok od 15 godina). Kamata koja se moţe koristiti u ovom projektu je kamata od 4% godišnje budući da je ulaganje usmjereno na podruĉje otoka, a samo poduzeće nema do trenutka izvedbe ovog projekta dokazane trţišne konkurentnosti. Prema mogućnostima osobnih financijskih sredstava investitora, izraĉunato je kako je potrebna svota kredita jednaka 6.537.542,00 kuna. Uz poĉek od jedne godine te uz 0,8% naknade za obradu zahtjeva
osnovica za izraĉunavanje anuiteta iznosi 6.600.000,00 kuna. Iz Tabele 11.
vidljivo je gdje će se i u kolikoj svoti utrošiti podignuti kredit. Godišnja kamata
4
Broj godina otplate
15
Tabela 12: Pojedinosti uz kredit
15
Broj mj. obroka
180
mjesec
Anuitet (a)
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
48.819,40 48.819,40 48.819,40 48.819,40 48.819,40 48.819,40 48.819,40 48.819,40 48.819,40 48.819,40 48.819,40 48.819,40
Kamate (Ik)
22.000,00 21.910,60 21.820,91 21.730,91 21.640,62 21.550,02 21.459,12 21.367,92 21.276,42 21.184,61 21.092,49 21.000,07
Otplatna kvota (Rk)
26.819,40 26.908,80 26.998,50 27.088,49 27.178,79 27.269,38 27.360,28 27.451,48 27.542,99 27.634,80 27.726,91 27.819,34
Ostatak duga (Ck)
6.600.000,00 6.573.180,60 6.546.271,80 6.519.273,30 6.492.184,81 6.465.006,02 6.437.736,64 6.410.376,36 6.382.924,87 6.355.381,89 6.327.747,09 6.300.020,18 6.272.200,84
Tabela 13: Prikaz otplate za prvu godinu
Planirano je da kamp krene sa radom od 01.01.2013.godine. Kako smo se odluĉili za jednu godinu poĉeka, u Tabeli 13. prikazan je otplatni plan za 2014. godinu. Plat otplate za ostalih 14 godina prikazan je u prilogu.
Tabela 14. prikazuje kamatu i godišnju otplatu kroz svih 15 godina
otplate ukljuĉujući i godinu poĉeka. god.kamata 0,00 258.033,68 244.678,63 230.779,49 216.314,07 201.259,30 185.591,18 169.284,72 152.313,91 134.651,68 116.269,86 97.139,14 77.229,00
god. otpl. 0,00 327.799,16 341.154,20 355.053,35 369.518,77 384.573,54 400.241,66 416.548,12 433.518,93 451.181,16 469.562,98 488.693,70 508.603,83
56.507,70 2026 34.942,18 2027 12.498,04 2028 Ukupno: 2.187.492,56 Sveukupno:
529.325,14 550.890,66 573.334,80 6.600.000,00 8.787.492,56
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Tabela 14: Otplata kroz godine
16
7.4. Procjena prihoda
Kao što smo već napominjali, naš program sastoji se od iznajmljivanja mobilnih kućica posjetiteljima kampa. Posjetitelj moţe birati izmeĊu dvije vrste kućica - trend i gold linija. Svi prihodi koji nastaju proizlaze upravo iz iznajmljivanja navedenih objekata. MAKSIMALNI/REALNI PRIHOD
Mogućnost
Koliĉina
Cijena po
Max Dnevni
Broj dana u
Max. Prihod
Popunjenost
Realni prihod
danu
prihod
razdoblju
razdoblja
kapaciteta
razdoblja
Najam (trend) 01.01.-27.04.;29.09.-31.12.
35
276
9.660 kn
211
2.038.260 kn
20%
407.652 kn
Najam (gold) 01.01.-27.04.;29.09.-31.12.
10
349
3.490 kn
211
736.390 kn
30%
220.917 kn
Najam (trend) 28.04.-01.06.;15.09.-28.09.
35
363
12.7 05 kn
49
622.545 kn
60%
373.527 kn
Najam (gold) 28.04.-01.06.;15.09.-28.09.
10
422
4.220 kn
49
206.780 kn
60%
124.068 kn
Najam (trend) 02.06.-22.06.;08.09.-14.09.
35
518
18.1 30 kn
28
507.640 kn
70%
355.348 kn
Najam (gold) 02.06.-22.06.;08.09.-14.09.
10
629
6.290 kn
28
176.120 kn
80%
140.896 kn
Najam (trend) 23.06.-06.07.;25.08-07.09.
35
903
31.6 05 kn
28
884.940 kn
90%
796.446 kn
Najam (gold) 23.06.-06.07.;25.08.-07.09.
10
1241
12.410 kn
28
347.480 kn
100%
347.480 kn
Najam (trend) 07.07.-24.08.
35
1036
36.260 kn
49
1.776.740 kn
100%
1.776.740 kn
Najam (gold) 07.07.-24.08.
10
1481
14.810 kn
49
725.690 kn
100%
725.690 kn
149.580 kn
365
8.022.585 kn
UKUPNO :
225
5.268.764 kn
Tabela 15: Procjena prihoda
17
Cijena najma mobilnih kućica odreĊivana je na više naĉina. Prije svega, logiĉno je da cijena najma
ne moţe biti ista u vrijeme zime ili u vrijeme ljetne turistiĉke sezone. Stoga smo godinu
podijelili na razdoblja gdje svako razdoblje ima zasebnu cijenu najma.
Cijena najma po danu dobivena je analizom trţišta i konkurencije. Tako bi cijene u ovom kampu trebale biti smještene u gornjem cjenovnom razredu zbog mogućnosti koje se nude unutar kampa. Koristeći ove podatke lako je izraĉunati maksimalni prihod pojedinog razdoblja. No, tu treba uvesti novi podatak - popunjenost kapaciteta. Kao što smo već naveli,
nerealno je oĉekivati
da kamp bude popunjen do svog maksimuma u svako doba godine. Stoga smo procijenili
popunjenost kapaciteta u odreĊenim razdobljima kako bi na kraju dobili realnu procjenu prihoda kojeg ostvarujemo iznajmljivanjem kućica. Iz tablice je vidljivo kako realan prihod od iznajmljivanja objekata u prvoj godini poslovanja iznosi 5.268.764,00 kune.
7.5. Procjene troškova 7.5.1. Režije i ostalo
Kako se ne bavimo proizvodnjom, poduzeć
roškova vezanih uz materijal i sirovine. Uz
Cijena najma mobilnih kućica odreĊivana je na više naĉina. Prije svega, logiĉno je da cijena najma
ne moţe biti ista u vrijeme zime ili u vrijeme ljetne turistiĉke sezone. Stoga smo godinu
podijelili na razdoblja gdje svako razdoblje ima zasebnu cijenu najma.
Cijena najma po danu dobivena je analizom trţišta i konkurencije. Tako bi cijene u ovom kampu trebale biti smještene u gornjem cjenovnom razredu zbog mogućnosti koje se nude unutar kampa. Koristeći ove podatke lako je izraĉunati maksimalni prihod pojedinog razdoblja. No, tu treba uvesti novi podatak - popunjenost kapaciteta. Kao što smo već naveli,
nerealno je oĉekivati
da kamp bude popunjen do svog maksimuma u svako doba godine. Stoga smo procijenili
popunjenost kapaciteta u odreĊenim razdobljima kako bi na kraju dobili realnu procjenu prihoda kojeg ostvarujemo iznajmljivanjem kućica. Iz tablice je vidljivo kako realan prihod od iznajmljivanja objekata u prvoj godini poslovanja iznosi 5.268.764,00 kune.
7.5. Procjene troškova 7.5.1. Režije i ostalo
Kako se ne bavimo proizvodnjom, poduzeće
nema troškova vezanih uz materijal i sirovine. Uz
troškove plaća ovo su jedini troškovi koje poduzeće mora podmiriti. Jedinica
REŽIJE I OSTALO Mjesečni trošak Godišnji trošak
Struja
30.000 kn
360.000 kn
Voda
14.500 kn
174.000 kn
Komunalna naknada Administrativni
50.000 kn
600.000 kn
1.800 kn
21.600 kn
Marketing
15.000 kn
180.000 kn
Održavanje
30.000 kn
360.000 kn
5.000 kn
60.000 kn
146.300 kn
1.755.600 kn
troškovi
Ostalo UKUPNO:
Tabela 16: Troškovi reţija i ostalo
Vidimo da su najviši troškovi vezani uz komunalnu naknadu. Razlog je tome lokacija na otoku gdje su visoke naknade za komunalne vode. Odrţavanje kampa takoĊer je veoma skupo jer su kućice opremljene visoko kvalitetnom opremom, a i površina samog kampa je d osta velika.
18
7.5.2. Troškovi plaća
2013 Troškovi plaća mjesečno
147.900,00
Troškovi plaća godišnje
1.774.800,00
Porast troškova plaća godišnje
3%
Tabela 17: Troškovi plaća za prvu godinu projekta
S godinom poĉetka rada kampa poĉinje i isplata prvih plaća zaposlenicima. Mjeseĉno ta svota iznosi bruto 147.900,00 kuna, a na kraju godine ukupni trošak iznosit će 1.774.800,00 kuna. Toĉan iznos koji će biti raspodijeljen izmeĊu 17 radnika u kampu dan je u Tabeli 9. Uz porast troško va od 3% godišnje u slijedećoj tablici dan je prikaz za budućih 10 godina rada kampa. Ostatak tablice naveden je u prilogu. GODINE RADA PROJEKTA
Trošak plaća
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
1.774.800
1.828.044
1.882.885
1.939.371
1.997.553
2.057.479
2.119.204
2.182.780
2.248.263
2.315.711
2.385.182
Tabela 18: Troškovi plaća po
godinama
19
7.6.Procjena dobiti i gubitka
Sljedeća tablica prikazuje tablicu raĉuna dobiti/ gubitka za prvih 10 godine rada projekta. Tablica će nam prikazati da li je u odreĊenom razdoblju ostvarena dobit ili gubitak prije oporezivanja. Vidljivo je da rashodi rastu svake godine, ali taj trend prate i prihodi pa ć e kamp poslovati u plusu. U našem sluĉaju porez na dobit iznosi 10%. Naime, prema Zakonu o poticanju ulaganja, stopa poreza na dobit umanjuje se za 5 0% za ulaganja izmeĊu 300.000 eura do 1,5 milijuna eura, ako je uz to otvoreno minimalno 5 novih radnih mjesta. Ta odredba vrijedi za prvih 10 godina rada projekta, a
nakon toga ona se vraća na svoje pravo stanje. TakoĊer, vidimo da je neto marţa nakon 10 godina rada kampa ohrabrujućih 28%. Ostatak tablice naveden je u prilogu. Račun dobiti i gubitka Prihod
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
5.268.764
5.479.515
5.698.695
5.926.643
6.163.709
6.410.257
6.666.667
6.933.334
7.210.667
Ukupni rashodi
3.530.400
3.636.312
3.745.401
3.857.763
Režije i ostalo Troškovi plaća
1.755.600
1.808.268
1.862.516
1.918.392
1.975.943
2.035.222
2.096.278
2.159.167
2.223.942
2.290.660
1.774.800
1.828.044
1.882.885
1.939.372
1.997.553
2.057.480
2.119.204
2.182.780
2.248.264
2.315.711
EBITDA Amortizacija
1.738.364 554.874
1.843.203 554.874
1.953.294 554.874
2.068.880 554.874
Kamate Dobit prije poreza Porez (10%) Neto dobit
Neto marža
3.973.496
2.190.212 539.499
4.092.701
2.317.556 411.281
4.215.482
2.451.185 411.281
4.341.947
2.591.387 411.281
4.472.205
2022 7.499.094
2.738.462 411.281
4.606.371
2.892.723 411.281
0
258.034
244.679
230.779
216.314
201.259
185.591
169.285
152.314
134.652
1.183.490
1.030.295
1.153.741
1.283.227
1.434.400
1.705.016
1.854.313
2.010.821
2.174.867
2.346.790
118.349
103.029
115.374
128.323
143.440
170.502
185.431
201.082
217.487
234.679
1.065.141
927.265
1.038.367
1.154.904
1.290.960
1.534.514
1.668.882
1.809.739
1.957.380
2.112.111
20,2%
16,9%
18,2%
19,5%
20,9%
23,9%
Tabela 19: Raĉun dobiti i gubitka
20
25,0%
26,1%
27,1%
28,2%
7.6.Procjena dobiti i gubitka
Sljedeća tablica prikazuje tablicu raĉuna dobiti/ gubitka za prvih 10 godine rada projekta. Tablica će nam prikazati da li je u odreĊenom razdoblju ostvarena dobit ili gubitak prije oporezivanja. Vidljivo je da rashodi rastu svake godine, ali taj trend prate i prihodi pa ć e kamp poslovati u plusu. U našem sluĉaju porez na dobit iznosi 10%. Naime, prema Zakonu o poticanju ulaganja, stopa poreza na dobit umanjuje se za 5 0% za ulaganja izmeĊu 300.000 eura do 1,5 milijuna eura, ako je uz to otvoreno minimalno 5 novih radnih mjesta. Ta odredba vrijedi za prvih 10 godina rada projekta, a
nakon toga ona se vraća na svoje pravo stanje. TakoĊer, vidimo da je neto marţa nakon 10 godina rada kampa ohrabrujućih 28%. Ostatak tablice naveden je u prilogu. Račun dobiti i gubitka Prihod
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
5.268.764
5.479.515
5.698.695
5.926.643
6.163.709
6.410.257
6.666.667
6.933.334
7.210.667
Ukupni rashodi
3.530.400
3.636.312
3.745.401
3.857.763
Režije i ostalo Troškovi plaća
1.755.600
1.808.268
1.862.516
1.918.392
1.975.943
2.035.222
2.096.278
2.159.167
2.223.942
2.290.660
1.774.800
1.828.044
1.882.885
1.939.372
1.997.553
2.057.480
2.119.204
2.182.780
2.248.264
2.315.711
EBITDA Amortizacija
1.738.364 554.874
1.843.203 554.874
1.953.294 554.874
2.068.880 554.874
Kamate Dobit prije poreza Porez (10%) Neto dobit
Neto marža
3.973.496
2.190.212 539.499
4.092.701
2.317.556 411.281
4.215.482
2.451.185 411.281
4.341.947
4.472.205
2022 7.499.094
2.591.387 411.281
2.738.462 411.281
4.606.371
2.892.723 411.281
0
258.034
244.679
230.779
216.314
201.259
185.591
169.285
152.314
134.652
1.183.490
1.030.295
1.153.741
1.283.227
1.434.400
1.705.016
1.854.313
2.010.821
2.174.867
2.346.790
118.349
103.029
115.374
128.323
143.440
170.502
185.431
201.082
217.487
234.679
1.065.141
927.265
1.038.367
1.154.904
1.290.960
1.534.514
1.668.882
1.809.739
1.957.380
2.112.111
20,2%
16,9%
18,2%
19,5%
20,9%
23,9%
25,0%
26,1%
27,1%
28,2%
Tabela 19: Raĉun dobiti i gubitka
20
8. Financijsko - tržišna ocjena projekta
8.1. Statiĉka ocjena projekta Navedene su vrijednosti za 2013. godinu:
Profitna marža
=
Rentabilnost ukupno uloženih sredstava
=
Obrtaj ukupno uloženih sredstava
=
Reprodukcijska sposobnost
=
Neto dobit Ukupni prihod Neto dobit Visina investicije Ukupni prihod Visina investicije Neto dobit + amortizacija Visina investicije
Ostali pokazatelji statičke ocjene su sljedeći :
=
=
=
=
1.065.141 5.268.764 1.065.141 12.537.542 5.268.764 12.537.542 1.620.015 12.537.542
=
20,2%
=
0,08
=
0,42
=
0,13
8. Financijsko - tržišna ocjena projekta
8.1. Statiĉka ocjena projekta Navedene su vrijednosti za 2013. godinu:
Profitna marža
=
Rentabilnost ukupno uloženih sredstava
=
Obrtaj ukupno uloženih sredstava
=
Reprodukcijska sposobnost
=
Neto dobit Ukupni prihod Neto dobit Visina investicije Ukupni prihod Visina investicije Neto dobit + amortizacija Visina investicije
=
=
=
=
1.065.141 5.268.764 1.065.141 12.537.542 5.268.764 12.537.542 1.620.015 12.537.542
=
20,2%
=
0,08
=
0,42
=
0,13
Ostali pokazatelji statičke ocjene su sljedeći : Investicijsko opterećenje po zaposlenom
=
Investicije u OS po zaposlenom
=
Visina investicije Broj zaposlenih
Visina investicije u OS Broj zaposlenih
12.537.542 =
=
17
12.537.542 17
=
737.502,47 kn
=
737.502,47 kn
Profitna marţa od 20,2% ukazuje na veoma visok povrat izraţen kao udio u ukupnom prihodu
0,08 jedinica novĉane akumulacije izraţene kao iznos neto dobiti dobiva se za svaku uloţenu jedinicu vrijednosti investicije 0,42 puta godišnje iznosi koeficijent obrtaja ukupno uloţenih sredstava što je obzirom na visinu investicije zadovoljavajuće pokazatelj reprodukcijske sposobnosti iznosi 0,13 ukazuje na relativno dugoroĉno vraćanje uloţenih sredstava Investicijsko opterećenje po zaposlenim jednako je investicijskom opterećenju u obrtnim sredstvima po zaposlenom i iznosi 737.502, 47 kuna što je izuzetno visok broj
21
8.2. Dinamiĉka ocjena projekta Dinamiĉkom ocjenom projekta utvrĊujemo rentabilnost i likvidnost projekta. Informacije potrebne kako bi se provele dinamiĉne ocjene projekta nalaze se u financijskom i ekonomskom tijeku projekta. trajanja. Ekonomski
Dinamiĉkom ocjenom projekta prikazat ćemo ţivotni vijek projekta kroz njegov vijek
vijek projekta utvrĊen je u trajanju od 16 godina (15 godina otplata kredita + 1 godina poĉeka). U ovom dokumentu dat ćemo
pregled za prvih 10 godina projekta dok je ostatak naveden u prilogu. 8.2.1. Obračun amortizacije
Nabavna vrijednost investicije
Stopa otpisa
GODINE RADA PROJEKTA
3.361.080 kn
0,00%
0
0
0
0
0
0
0
0
8.225.625 kn
5,00%
411.281
411.281
411.281
411.281
411.281
411.281
411.281
411.281
641.087 kn
20,00%
128.217
128.217
128.217
128.217
128.217
0
0
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
OPV na kraju 2028
0
0
3.361.080
411.281
411.281
1.233.844
0
0
0
248.250 kn
0,00%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
248.250
61.500 kn
25,00%
15375
15375
15375
15375
0
0
0
0
0
0
0
12.537.542 kn
554.874
554.874
554.874
554.874
539.499
411.281
411.281
411.281
411.281
411.281
12.537.542 kn
11.982.668
11.427.795
10.872.921
10.318.047
9.778.549
9.367.268
8.955.986
8.544.705
8.133.424
7.310.861
- kn
0
0
0
12.537.542 kn
11.982.668
11.427.795
10.872.921
0
0
10.318.047
9.778.549
0
9.367.268
0
8.955.986
0
8.544.705
0
8.133.424
4843.174
8.133.424
0
7.310.861
8.133.424
Tabela 20: Prikaz amortizacije u kunama
22
Amortizacija je postupno umanjivanje vrijednosti imovine poduzeća,
a obraĉunava se godišnje prema zakonom predviĊenim postupkom. U ovom
projektu korištena je linearna amortizacija ĉiji je iznos godišnje amortizacije uvijek jednak. Prema propisima, u Tabeli 20 provedena je amortizacija na graĊevinske objekte (mobilne kućice), opremu te ostala osnivaĉka ulaganja.
8.2.2. Rentabil nost projekta
Analiza rentabilnosti projekta u prilogu je prikazana za cijeli ekonomski vijek projekta. U tablici ispod prikazani su novĉani primitci i izdatci vezani uz prvih 10 godina projekta te je na temelju tog vremena prikazana ekonomska isplativost poslovanja.
OPIS I PRIMICI 1. Ukupni prihod 2. Ostatak vrijednosti projekta 2.1. Osnovnih sredstava 2.2. Obrtnih sredstava II IZDACI
3. Angaţirana OS 4. Angaţirana TOBS 5. Troškovi materijala i usluga 6. Izdaci za osoblje 7. Porezi III NETO PRIMICI IV KUMULATIV
2012 0
2013 5.268.764 5.268.764 0
2014 5.479.515 5.479.515 0
2015 5.698.695 5.698.695 0
2016 5.926.643 5.926.643 0
2017 6.163.709 6.163.709 0
2018 6.410.257 6.410.257 0
2019 6.666.667 6.666.667 0
2020 6.933.334 6.933.334 0
2021 7.210.667 7.210.667 0
2022 7.499.094 7.499.094 0
12.537.542 12.537.542 0
3.648.749
3.739.341
3.860.775
3.986.086
4.116.936
4.263.203
4.400.914
4.543.029
4.689.692
4.841.050
0 1.755.600
0 1.808.268
0 1.862.516
0 1.918.392
0 1.975.943
0 2.035.222
0 2.096.278
0 2.159.167
0 2.223.942
0 2.290.660
1.774.800 118.349 1.620.015 -10.917.527
1.828.044 103.029 1.740.173 -9.177.354
1.882.885 115.374 1.837.920 -7.339.434
1.939.372 128.323 1.940.557 -5.398.877
1.997.553 143.440 2.046.772 -3.352.105
2.057.480 170.502 2.147.054 -1.205.051
2.119.204 185.431 2.265.754 1.060.703
2.182.780 201.082 2.390.305 3.451.008
2.248.264 217.487 2.520.976 5.971.984
2.315.711 234.679 2.658.044 8.630.028
-12.537.542 -12.537.542
Tabela 21: Ekonomski tijek
23
Amortizacija je postupno umanjivanje vrijednosti imovine poduzeća,
a obraĉunava se godišnje prema zakonom predviĊenim postupkom. U ovom
projektu korištena je linearna amortizacija ĉiji je iznos godišnje amortizacije uvijek jednak. Prema propisima, u Tabeli 20 provedena je amortizacija na graĊevinske objekte (mobilne kućice), opremu te ostala osnivaĉka ulaganja.
8.2.2. Rentabil nost projekta
Analiza rentabilnosti projekta u prilogu je prikazana za cijeli ekonomski vijek projekta. U tablici ispod prikazani su novĉani primitci i izdatci vezani uz prvih 10 godina projekta te je na temelju tog vremena prikazana ekonomska isplativost poslovanja.
OPIS I PRIMICI 1. Ukupni prihod 2. Ostatak vrijednosti projekta 2.1. Osnovnih sredstava 2.2. Obrtnih sredstava II IZDACI
3. Angaţirana OS 4. Angaţirana TOBS 5. Troškovi materijala i usluga 6. Izdaci za osoblje 7. Porezi III NETO PRIMICI IV KUMULATIV
2012 0
2013 5.268.764 5.268.764 0
2014 5.479.515 5.479.515 0
2015 5.698.695 5.698.695 0
2016 5.926.643 5.926.643 0
2017 6.163.709 6.163.709 0
2018 6.410.257 6.410.257 0
2019 6.666.667 6.666.667 0
2020 6.933.334 6.933.334 0
2021 7.210.667 7.210.667 0
2022 7.499.094 7.499.094 0
12.537.542 12.537.542 0
3.648.749
3.739.341
3.860.775
3.986.086
4.116.936
4.263.203
4.400.914
4.543.029
4.689.692
4.841.050
0 1.755.600
0 1.808.268
0 1.862.516
0 1.918.392
0 1.975.943
0 2.035.222
0 2.096.278
0 2.159.167
0 2.223.942
0 2.290.660
1.774.800 118.349 1.620.015 -10.917.527
1.828.044 103.029 1.740.173 -9.177.354
1.882.885 115.374 1.837.920 -7.339.434
1.939.372 128.323 1.940.557 -5.398.877
1.997.553 143.440 2.046.772 -3.352.105
2.057.480 170.502 2.147.054 -1.205.051
2.119.204 185.431 2.265.754 1.060.703
2.182.780 201.082 2.390.305 3.451.008
2.248.264 217.487 2.520.976 5.971.984
2.315.711 234.679 2.658.044 8.630.028
-12.537.542 -12.537.542
Tabela 21: Ekonomski tijek
23
8.2.3. Ocjena lik vidnosti proj ekta
Ovaj pokazatelj pokazuje sposobnost projekta da u
svakom vremenski utvrĊenom ekonomskom razdoblju podmiri financijske obveze. Iz tablice je
vidljivo da projekt ima visoku likvidnost, a neto primitci su i u samom poĉetku viši od milijun kuna te konstantno rastu. Obzirom na djelatnost, problema sa dobavljaĉima ne bi trebalo biti, a što se tiĉe naših kupaca (posjetitelji kampa) kroz godine oĉekujemo povećanje lojalnosti i povjerenja prema usluzi, pa ni primitci ne bi trebali doći pod znak upitnika.
OPIS I PRIMICI 1. Ukupni prihod
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
12.537.542
5.268.764
5.479.515
5.698.695
5.926.643
6.163.709
6.410.257
6.666.667
6.933.334
7.210.667
7.499.094
2022
0
5.268.764
5.479.515
5.698.695
5.926.643
6.163.709
6.410.257
6.666.667
6.933.334
7.210.667
7.499.094
2. Izvori financiranja
12.537.542
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.1. Vlastito ulaganje
6.000.000
2.2. Kredit
6.537.542
3. Ostatak vrijednosti projekta
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.1. Osnovnih sredstava
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.2. Obrtnih sredstava
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.325.174
4.446.607
4.571.919
4.702.769
4.849.036
4.986.747
5.128.862
5.275.525
5.426.883
II IZDACI
12.537.542
4.234.582
4. Investicije u OS
12.537.542
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6. Troškovi materijala i usluga
1.755.600
1.808.268
1.862.516
1.918.392
1.975.943
2.035.222
2.096.278
2.159.167
2.223.942
2.290.660
7. Izdaci za osoblje
1.774.800
1.828.044
1.882.885
1.939.372
1.997.553
2.057.480
2.119.204
2.182.780
2.248.264
2.315.711
8. Porezi
118.349
103.029
115.374
128.323
143.440
170.502
185.431
201.082
217.487
234.679
9. Otplata (Glavnica + Kamate)
585.833
585.833
585.832
585.833
585.833
585.833
585.833
585.833
585.833
585.833
5. Investicije u TOBS
III NETO PRIMICI
0
1.034.182
1.154.340
1.252.088
1.354.724
1.460.939
1.561.221
1.679.921
1.804.472
1.935.143
2.072.211
IV KUMULATIV
0
1.034.182
2.188.522
3.440.610
4.795.334
6.256.273
7.817.494
9.497.415
11.301.887
13.237.030
15.309.241
Tabela 22: Financijski tijek
24
8.2.3. Ocjena lik vidnosti proj ekta
Ovaj pokazatelj pokazuje sposobnost projekta da u
svakom vremenski utvrĊenom ekonomskom razdoblju podmiri financijske obveze. Iz tablice je
vidljivo da projekt ima visoku likvidnost, a neto primitci su i u samom poĉetku viši od milijun kuna te konstantno rastu. Obzirom na djelatnost, problema sa dobavljaĉima ne bi trebalo biti, a što se tiĉe naših kupaca (posjetitelji kampa) kroz godine oĉekujemo povećanje lojalnosti i povjerenja prema usluzi, pa ni primitci ne bi trebali doći pod znak upitnika.
OPIS I PRIMICI 1. Ukupni prihod
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
12.537.542
5.268.764
5.479.515
5.698.695
5.926.643
6.163.709
6.410.257
6.666.667
6.933.334
7.210.667
7.499.094
2022
0
5.268.764
5.479.515
5.698.695
5.926.643
6.163.709
6.410.257
6.666.667
6.933.334
7.210.667
7.499.094
2. Izvori financiranja
12.537.542
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.1. Vlastito ulaganje
6.000.000
2.2. Kredit
6.537.542
3. Ostatak vrijednosti projekta
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.1. Osnovnih sredstava
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.2. Obrtnih sredstava
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.325.174
4.446.607
4.571.919
4.702.769
4.849.036
4.986.747
5.128.862
5.275.525
5.426.883
II IZDACI
12.537.542
4.234.582
4. Investicije u OS
12.537.542
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6. Troškovi materijala i usluga
1.755.600
1.808.268
1.862.516
1.918.392
1.975.943
2.035.222
2.096.278
2.159.167
2.223.942
2.290.660
7. Izdaci za osoblje
1.774.800
1.828.044
1.882.885
1.939.372
1.997.553
2.057.480
2.119.204
2.182.780
2.248.264
2.315.711
8. Porezi
118.349
103.029
115.374
128.323
143.440
170.502
185.431
201.082
217.487
234.679
9. Otplata (Glavnica + Kamate)
585.833
585.833
585.832
585.833
585.833
585.833
585.833
585.833
585.833
585.833
5. Investicije u TOBS
III NETO PRIMICI
0
1.034.182
1.154.340
1.252.088
1.354.724
1.460.939
1.561.221
1.679.921
1.804.472
1.935.143
2.072.211
IV KUMULATIV
0
1.034.182
2.188.522
3.440.610
4.795.334
6.256.273
7.817.494
9.497.415
11.301.887
13.237.030
15.309.241
Tabela 22: Financijski tijek
24
8.2.4. Metoda razdoblja povrata uloženih sredstava
Ovom metodom pronalazi se razdoblje u kojem se vraća investicijsko ulaganje. Kako bi projekt bio uspješan potrebno je da razdoblje povrata ne bude duţe od vijeka projekta što znaĉi da se uloţena investicija mora vratiti najkasnije do kraja vijeka projekta. Metoda je vrlo jednostavna i daje jasan prikaz razdoblja u kojim će se dogoditi povrat uloţenih sredstava. Godine vijeka upotrebe
Neto primitci
Kumulativ
0
-12.537.542
-12.537.542
1
1.620.015
-10.917.527
2
1.740.173
-9.177.354
3
1.837.920
-7.339.434
4
1.940.557
-5.398.877
5
2.046.772
-3.352.105
6
2.147.054
-1.205.051
7
2.265.754
1.060.703
8
2.390.305
3.451.008
9
2.520.976
5.971.984
10
2.658.044
8.630.028
11
2.549.107
11.179.134
12
2.680.981
13.860.115
8.2.4. Metoda razdoblja povrata uloženih sredstava
Ovom metodom pronalazi se razdoblje u kojem se vraća investicijsko ulaganje. Kako bi projekt bio uspješan potrebno je da razdoblje povrata ne bude duţe od vijeka projekta što znaĉi da se uloţena investicija mora vratiti najkasnije do kraja vijeka projekta. Metoda je vrlo jednostavna i daje jasan prikaz razdoblja u kojim će se dogoditi povrat uloţenih sredstava. Godine vijeka upotrebe
Neto primitci
Kumulativ
0
-12.537.542
-12.537.542
1
1.620.015
-10.917.527
2
1.740.173
-9.177.354
3
1.837.920
-7.339.434
4
1.940.557
-5.398.877
5
2.046.772
-3.352.105
6
2.147.054
-1.205.051
7
2.265.754
1.060.703
8
2.390.305
3.451.008
9
2.520.976
5.971.984
10
2.658.044
8.630.028
11
2.549.107
11.179.134
12
2.680.981
13.860.115
13
2.819.266
16.679.381
14
2.964.252
19.643.633
15
3.116.243
22.759.876
16
3.275.554
26.035.430
Tabela 23: Povrat uloţenih sredstava
Iz priloţene tablice vidimo da kumulativ neto primitaka iznosi 26.035.430 kuna, a povrat uloţenih sredstava moţe se oĉekivati u sedmoj godini poslovanja.
25
8.2.5. Metoda neto sadašnje vrijednosti projekta
Ovom su metodom obuhvaćeni ukupni uĉinci projekta kroz ĉitav ekonomski vijek. U ovom je projektu primijenjena diskontna stopa od 4% godišnje koja je jednaka kamatnoj stopi uzetoj od HBOR- a.
Tu stopu projekt moţe izdrţati budući da je kumulativ ekonomskog tijeka
pozitivan i to 26.035.430 kuna. Mak simalna
izdavanja koja bi projekt mogao izdrţati su 9%. U tom sluĉaju kumulativ iznosi
540.382 kune. To znaĉi kako bi projekt za svaku kamatnu stopu niţu od 9% bio pozitivan. Već stopom od 10% projekt postaje negativan zbog ukupnog kumulativa od - 65.802 kune. Diskontn a stopa 4
NSV
Diskont ni faktor
Sadašnja
Diskont na stopa
vrijednost
1,0000
-12.537.542
0,9615
10
Diskon tni faktor
Sadašnja vrijednost
1,0000
-12.537.542
1.557.707
0,9091
0,9246
1.608.888
0,8890
Diskontna stopa 9
Diskontn i faktor
Sadašnja vrijednost
1,0000
-12.537.542
1.472.741
0,9174
1.486.252
0,8264
1.438.160
0,8417
1.464.669
1.633.904
0,7513
1.380.856
0,7722
1.419.211
0,8548
1.658.796
0,6830
1.325.426
0,7084
1.374.739
0,8219
1.682.298
0,6209
1.270.885
0,6499
1.330.262
0,7903
1.696.848
0,5645
1.211.956
0,5963
1.280.218
0,7599
1.721.787
0,5132
1.162.690
0,5470
1.239.445
0,7307
1.746.573
0,4665
1.115.095
0,5019
1.199.614
0,7026
1.771.204
0,4241
1.069.140
0,4604
1.160.727
0,6756
1.795.679
0,3855
1.024.791
0,4224
1.122.786
0,6496
1.655.851
0,3505
893.446
0,3875
987.863
0,6246
1.674.533
0,3186
854.243
0,3555
953.182
0,6006
1.693.178
0,2897
816.641
0,3262
919.584
0,5775
1.711.782
0,2633
780.580
0,2992
887.042
0,5553
1.730.339
0,2394
746.004
0,2745
855.527
0,5339
1.748.845
0,2176
712.856
0,2519
825.013
1
-65.802
1
540.382
4.336.141
NSV
NSV
Tabela 24: Neto sadašnja vrijednost projekta
8.2.6. M etoda interne stope r entabi l nosti
Metoda interne stope rentabilnosti je metoda kojom se ocjenjuje prihvatljivost investicijskog
ulaganja. Na taj naĉin se interna stopa rentabilnosti koristi kao mjera djelotvornosti projekta. Kako bi izraĉunali ţeljenu vrijednost koristit ćemo se funkcijom IRR (eng. Internal rate of return) u tabliĉnom kalkulatoru. ISR =
15%
Tabela 25: Interna stopa rentabilnosti
Dakle, investicija bi bila isplativa i u sluĉaju da je dekurzivna kamatna stopa 15%.
26
9. Ocjena osjetljivosti projekta Ovom se metodom ispituje osjetljivost projekta u odnosu na moguće promjene prouzrokovane nepredvidivim dogaĊajima na trţištu. Za provedbu metode uzeta je 2013. kao poĉetna godina projekta. Kako bi se metoda mogla provesti potrebno je razgraniĉiti fiksne i varijabilne troškove. 1. FIKSNI TROŠKOVI
2.329.674
Amortizacija
554.874
Troškovi plaća
1.774.800
Kamate
0
2. VARIJABILNI TROŠKOVI: Režije i ostalo
1.755.600
3. UKUPNI TROŠKOVI:
4.085.274
1.755.600
Tabela 26: Fiksni i varijabilni troškovi
9.1. Minimalni opseg realizacije (prag rentabilnosti)
Gmin
=
FT _________
=
UP-VT
2.329.674 ________
=
66,31%
3.513.164
Tabela 27: Prag rentabilnosti
Ova metoda daje informacije o potrebnom ostvarenju poslovanja koje se mora ostvariti. Gornja tablica govori nam kako i smanjenjem kapaciteta za 33,69% investitor ne bi bio u gubitku već bi poslovanje bilo na nuli.
9.2. Minimalni odnos cijena
Jmin
=
FT+VT ________
=
UP
4.085.274 ________
=
77,54%
5.268.764
Tabela 28: Minimalni odnos cijena
Minimalni odnos cijena iznosi 77,54%. Taj nam podatak govori kako i uz smanjenje cijene od 22,46% ne bi bili u
gubitku, već bi dobit bila jednaka nuli. Povećanjem kvalitete uvjeta u kampu
postoji mogućnost i porasta cijene za iznajmlj ivanje mobilnih kućica.
27
10. Ovom studijom pokazali s mo
Zaključak
na koji naĉin i pod kojim uv jetima bi se mogao otvoriti ljetni
kamp. Uz uvjete kao u ovom planu moguće je pozitivno poslovanje, ali je potrebno imati veći poĉetni kapital te odreĊenu dozu strpljenja jer se povrat moţe oĉekivati tek nakon duţeg perioda. No, uvijek postoji mogućnost poboljšanja uvjeta u samom kampu što moţe utjecati na povećanje ranga samog kampa (veći broj zvjezdica).
Zadrţati klijenta je mnogo lakše i isplativije nego traţiti novog. Stoga je, prije svega, potrebno stvoriti dobre odnose sa posjetiteljima kako bi se razvila odreĊena doza povjerenja i lojalnosti. U cijelom planu koristili smo se rea lnim
informacijama, od cijene nabave mobilnih kućica,
zemljišta, pa sve do cijena noćenja i popunjenosti kapaciteta. Moţemo zakljuĉiti kako bi poslovanje po ovom planu donijelo dobit investitoru uz dogovorenu kamatu i kredit sa HBOR-om, dogovore sa tvrtko m za izradu mobilnih kućica te odgovarajućom radnom snagom.
28
