Computación e Informática.
I.S.T.P. “ABACO”
CARRERA
:
COMPUTACIÓN COMPUTACIÓN E INFORMÁTICA
ALUMNA
:
LEYDI GONZALES SULCA
CURSO
:
ECONOMIA
CICLO
:
II
PROFESOR :
WALTER…
TEMA
:
INTERMEDIACIONES FINANCIERAS.
TURNO
:
NOCHE
AÑO
:
2012
1
Computación e Informática.
A mis profesores del Instituto ...por su guía.
2
Computación e Informática.
A mis profesores del Instituto ...por su guía.
2
Computación e Informática.
INDICE INTRODUCCIÓN
4
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
5
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INFORMAL
7
Juntas
8
COOPERATIVAS:
9
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA
13
Mercado Primario
13
Mercado Secundario
14
Bolsa de Valores de Lima
15
CONASEV
17
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA
19
Instituciones Bancarias
20
a)Banco Central de Reserva (BCR)
20
b)Banco de la Nación
21
c)Banca de Fomento
23
d)Banca Comercial
23
Instituciones no Bancarias
25
a) Financieras
25
b) COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo)
25
c) Compañías de Seguro:
27
d) Cooperativas de Ahorro y Crédito:
28
e) Cajas Rurales
30
f) AFP
31
g) Empresas de Crédito de Consumo:
32
Supervisión de la Intermediación Financiera Indirecta
34
BIBLIOGRAFIA
35
CONCLUSIONES
36
ANEXO
37
3
Computación e Informática.
INTRODUCCIÓN La intermediación financiera es entendida como el simple traslado de fondos del público a los clientes del banco, pero la definición es más amplia. Comprende procesos mediante los cuales los ciudadanos acceden a ahorros y créditos sean estos bancarios o no bancarios de forma informal, formal directa e indirecta. El presente trabajo explica detalladamente estos conceptos, sus relaciones y aplicaciones al sistema financiero nacional, detallando casos prácticos, definiciones, funciones, roles y listando las distintas entidades que comprenden cada caso de estudio.
4
Computación e Informática.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Definición: El sistema de intermediación financiera es un mercado en el que se encuentran los oferentes y los demandantes de dinero a través de instituciones que articulan los dos mercados parciales que existen en su interior: el de los depósitos y el de los créditos, pues deben captar y movilizar los primeros y colocarlos segundos, obteniendo por ese servicio un diferencial para cubrir costos y obtener utilidades El mercado del ahorro: Es fundamental, pues permite que las intermediarias cuenten con recursos para colocarlos, captándolos de quienes los tienen en exceso y están dispuestos a depositarlos a un precio (tasa de interés pasiva).Las condiciones de este sub mercado son: •Tasas de interés lo suficientemente atractivas como para que quienes cuentan con
recursos prefieran depositarlos en vez de invertirlos en otras actividades.
•Seguridad y confianza en que el intermediario invertirá prudentemente y le restit uirá
dinero a la fecha convenida y le pagará los intereses pactados.
su
El mercado del crédito: Está condicionado por el del ahorro, que le determina la base de su costo. A él acuden quienes tienen necesidad de dotarse de recursos adicionales para sus actividades productivas o de consumo y están dispuestos a pagar un precio (tasa activa). Las condiciones de su operabilidad son: •Acceder a información sobre la capacidad y la voluntad de pago de los prestatarios. •Seguridad y confianza en la exigibilidad de cumplimiento de los contratos
5
Computación e Informática.
Articulando estos mercados están las instituciones financieras, empresas cuyo servicio consiste en captar ahorros para colocarlos como créditos a cambio de un diferencial entre tasas pasivas y activas que les permita cubrir sus costos y obtener utilidades; es decir, sus operaciones crediticias se realizan en lo fundamental con recursos del público y no con su propio capital o patrimonio, el mismo que sirve para respaldar una pequeña proporción de la cartera. En toda economía de mercado existen algunos agentes económicos a quienes les sobra el dinero, mientras que a otros les falta. Estos últimos estarían dispuestos a pagar algún precio con tal de conseguir el dinero que necesitan, mientras que los primeros estarían dispuestos a proporcionar dichos recursos siempre que ganen algo. Frente a este problema aparecen ciertos agentes económicos cuyo objetivo es captar los recursos financieros de quienes los tienen en exceso y colocarlos entre quienes los necesitan. Estos agentes son conocidos como INTERMEDIARIOS FINANCIEROS. Desde una visión más amplia, los oferentes y demandantes de recursos financieros que pueden conectarse entre si de la siguiente manera: a) A través del mercado informal, recurriendo a intermediarios financieros que realizan operaciones de intermediación al margen de las disposiciones legales. b) A través de los intermediarios formales, que son empresas financieras legalmente constituidas, sujetos a leyes específicas, y que pueden relacionar a oferentes y demandantes en forma directa, a través de la Bolsa de Valores, o en forma indirecta, a través de las instituciones del sistema financiero, ya sea bancario o no bancario. Esquemáticamente.
INFORMAL
- Juntas - Cooperativas
DIRECTA
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA FORMAL
-Bolsa de Valores -CONASEV
Sistema Bancario INDIRECTA
-BCR -Bco. de la Nación -Bco. de Fomento -Bco. Comercial
Sistema No Bancario
6
Computación e Informática.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INFORMAL La intermediación informal está dada por aquel conjunto de operaciones financieras realizadas por intermediarios que sin estar autorizados para hacerlas, las hacen habitualmente, o que estando autorizados, las realizan excediendo los límites fijados por la autoridad monetaria. Cuando este tipo de operaciones son propias de los bancos, pero son realizadas por intermediarios informales, reciben el nombre de operaciones de Banca Paralela. La intermediación informal realizada por intermediarios NO AUTORIZADOS se hace generalmente en aquellas zonas donde no existen intermediarios formales, o hacia aquellas personas que no son sujetos de crédito de la Banca Formal. La intermediación informal realizada por intermediarios AUTORIZADOS surge cuando las tasas de interés fijadas por la autoridad monetaria son muy bajas en relación con la inflación (tasas de interés reales negativas) o cuando existe inseguridad y desconfianza sobre el Sistema Financiero, especialmente en lo que se refiere al tratamiento del régimen de propiedad y de la disponibilidad de los depósitos por parte del gobierno. Los intermediarios financieros informales no autorizados pueden ser agrupados de la siguiente manera. a) Empresas comerciales, de producción, o de servicios, legalmente constituidas para realizar tales actividades, pero que se dedican a realizar operaciones de intermediación como un negocio colateral. Dentro de estas empresas son muy importantes aquellas que surgen para servir exclusivamente a un determinado grupo de poder económico, operando igual que un Banco, pero con una cartera muy selecta de clientes. b) Grupos de personas que se asocian para financiar algún tipo de transacciones económicas, aportando cada uno de ellos una cuota, tal como por ejemplo los panaderos, las juntas, las asociaciones de ahorro,, las organizaciones comunales, etc. c) Personas individuales que, al margen de sus ocupaciones habituales (agricultores, comerciantes, empleados, etc.), se dedican a colocar sus excedentes financieros. Dentro de esta categoría existe una gran cantidad de “empresas”, dirigidas por una sola persona, que captan el dinero del público ofreciendo altas tasas de interés, pero que luego desaparecen del mercado. La intermediación financiera informal realizada por agentes autorizados, está constituida por operaciones que realizan los intermediarios formales, aparentemente dentro de la ley, pero que no son así, ya que les permite remunerar a sus clientes con tasas más altas que las fijadas por la autoridad monetaria. Este tipo de operaciones surge cuando existe represión financiera (tasas de interés reales fuertemente negativas y desconfianza en el Sistema Financiero), en cuyo caso tan sólo existen dos alternativas para quien posee excedentes financieros: o deja de trabajar con el Sistema Financiero formal y se pasa al Sistema Financiero Informal (BANCA PARALELA INFORMAL) o sigue trabajando con el sistema formal pero mediante operaciones informales (BANCA PARALELA FORMAL). Los bancos a su vez se ven obligados a realizar este tipo de operaciones a fin de no perder a sus clientes. Ejemplos de intermediación financiera informal: Juntas Cooperativas
7
Computación e Informática.
Juntas: La junta proviene del acuerdo de un grupo de personas que aportan, periódicamente, una cantidad de dinero denominada cuota con el fin de formar una “bolsa”, que se
adjudica a uno de los miembros elegidos previamente.
Es decir, comienza con la persona que le toca ese mes y así sucesivamente hasta que todos reciban su dinero. Los integrantes de una junta pueden tener como objetivo la ayuda mutua, el ahorro-inversión o el obtener financiamiento para sus actividades. No se requieren garantías físicas, porque es un sistema basado exclusivamente en la confianza mutua. La profesora principal del Departamento Académico de Economía de la Universidad Católica, Janina León, explicó que la modalidad de la junta o rosca existe para los estratos sociales que no han tenido acceso al sistema financiero formal. En diálogo con Mass.pe señaló que ese tipo de asociación ha ayudado a cubrir las necesidades de financiamiento en algunos negocios. El requisito básico es que quienes participan se conozcan entre sí. El analista Arlen Raúl Lahura indicó a Mass.pe que otra de las características de las juntas es que, a diferencia de los préstamos en los bancos, no hay tasas de interés para los usuarios. Para iniciar una junta se requiere:
Comenzar con un grupo de personas de confianza. Seleccionar y evaluar con cuidado a los futuros participantes. Los aportantes deben tener un ingreso seguro, ser buenos pagadores y, en especial, responsables.
Existen otras juntas cuyas características varían de acuerdo a los participantes y su actividad: De comerciantes, empleados en oficinas, transportistas, etcétera. Agregó que, en los países denominados desarrollados, existen grupos de individuos que se organizan bajo una modalidad similar a la de las juntas.
8
Computación e Informática.
COOPERATIVAS: Una cooperativa es una asociación autónoma de personas que se han unido voluntariamente para formar una organización democrática cuya administración y gestión debe llevarse a cabo de la forma que acuerden los socios, generalmente en el contexto de la economía de mercado o la economía mixta, aunque las experiencias cooperativas se han dado también como parte complementaria de la economía planificada. Su intención es hacer frente a las necesidades y aspiraciones económicas, sociales y culturales comunes a todos los socios mediante una empresa. La diversidad de necesidades y aspiraciones (trabajo, consumo, comercialización conjunta, enseñanza, crédito, etc.) de los socios, que conforman el objeto social o actividad corporativizada de estas empresas, define una tipología muy variada de cooperativas. Los principios cooperativos constituyen las reglas básicas de funcionamiento de estas organizaciones. La Alianza Cooperativa Internacional (ACI) es la organización internacional que desde el año 1895 aglutina y promueve el movimiento cooperativo en el mundo. La cooperativa constituye la forma más difundida de entidad de economía social. Origen El movimiento cooperativo nació en el marco de la Revolución Industrial, durante el siglo xx para que sus socios tuvieran acceso a mejores condiciones posibles de precio y calidad (cooperativas de consumo), o bien, a producir y canalizar esta producción hacia el mercado, evitando intermediarios, para maximizar las rentas de los cooperativistas. Cooperativas de Servicios en el Perú Una de las cooperativas más antiguas en el rubro de los servicios educativos en el Perú es la Cooperativa de Servicios Educacionales Abraham Lincoln Ltda. Fue fundada en 1950 por 104 socios que decidieron organizar su propio colegio, el Colegio Peruano Norteamericano Abraham Lincoln (Peruvian North American Abraham Lincoln School), siendo el primer colegio cooperativo del país y logrando en unos años convertirse en uno de los mejores colegios del Perú. El Colegio Abraham Lincoln es un colegio bilingüe, donde se imparten valores como la libertad, la solidaridad y la democracia. Está afiliado a la Organización del Bachillerato Internacional y tiene autorización para impartir los tres programas de dicha organización, el Programa de la Escuela Primaria del Bachillerato Internacional, el Programa de los Años Intermedios del Bachillerato Internacional y el Programa del Diploma del Bachillerato Internacional, siendo uno de los pocos colegios en el país que ofrece los tres programas. Este colegio cooperativo, representa en las posibilidades de este modelo societario, ya que definido el interés que les es común a los socios (Educar a sus hijos) es tema de organizarse de manera civilizada para lograr este objetivo. Este modelo implica respeto por el bien común, desprenderse de los intereses personales, trabajo solidario, respeto mutuo y perder el miedo a hacer. En el Congreso de la República, se ha creado una Comisión Especial Encargada de Evaluar el Cumplimiento de la Recomendación 193 de la OIT y formular un Nuevo Marco Jurídico para las Cooperativas, el cual está presidido por el Congresista, Mg. José A. Urquizo Maggia.
9
Computación e Informática.
Tipos Aunque pueden hacerse distintas clasificaciones de las cooperativas, es usual la que se hace con relación al objeto que desempeñan. Entre éstas se pueden mencionar las siguientes:
Cooperativa de trabajo asociado o cooperativa de producción Cooperativa de consumidores y usuarios Cooperativa farmacéutica Cooperativa agraria Cooperativa de ahorro y crédito Cooperativa de servicios: Tienen por objeto realizar toda clase de prestaciones, servicios o funciones económicas, no atribuidas a otras sociedades reguladas por esta Ley, con el fin de facilitar, promover, garantizar, extender o completar la actividad o los resultados de las explotaciones independientes de los socios, o los constituidos por profesionales y artistas que desarrollen su actividad de modo independiente y tengan como objeto la realización de servicios y ocupaciones que faciliten la actividad profesional de sus socios.
Cooperativa de viviendas Cooperativa de transporte: Es un grupo de conductores o choferes, pilotos que deciden trabajar directamente en forma organizada y conjunta para prestar un servicio eficiente a la comunidad: el transporte de personas o cargas. Cooperativa de turismo
Cooperativa de enseñanza Cooperativa escolar: las cooperativas escolares son “sociedades de alumnos administradas por ellos con el concurso de los maestros con vistas a actividades comunes. Inspirados en un ideal de progreso humano basado en la educación moral de la sociedad de los pequeños cooperadores por medio de la sociedad y el trabajo de sus miembros.
Cooperativa de comercio Cooperativa de suministros Cooperativa mixta: Son las que persiguen como objetivo la producción de bienes y servicios para terceros, y la obtención de bienes y servicios para sus asociados.
Existen también algunos tipos más específicos, como los de cooperativa de explotación comunitaria de la tierra, cooperativa de servicios públicos, cooperativa de electrificación rural o cooperativa del mar.
10
Computación e Informática.
Lista de Cooperativas en el Perú: Listado de Cooperativas Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco Cooperativa de Ahorro y Crédito AeluCoop Augusto Pérez Aranibar Nuestra Señora de Fátima Ltda. Cartavio, Caja Central Centenario Central Sindical Chiquinquirá Continental Cristo Rey - Negritos Crnl. Francisco Bolognesi Cuajone Cuerpo Médico de la CNSS De los Trab de MEPSA De los Trab de Volcan Cia. Minera De Oficiales PNP Crnl. Humberto Flores Hidalgo El Dorado El Manantial El Progreso Emphost Finantel Ltda. Hijos de Ancash Horizonte Nuevo Hosni Ltda Huancavelica Iadeco Ilo Indeco Peruana Inti Jesús Obrero de Comas La Fabril La Portuaria La Rehabilitadora Las Familias Unidas Leon XIII Manuel Pineda Marbella de Magdalena Monseñor Marcos Libardoni Nuestra Señora de las Victorias Nuestra Señora del Rosario - Cajabamba Nuevo Milenio Pacifico Parroquial Puente Piedra Parroquia San Lorenzo Parroquia Santa Rosa de Lima Personal Cia. Petroleo Shell del Peru Petroperu Quillabamba Quince de Setiembre Refinería de Plata y Residuos Anodicos
Departamento Lima Lima Lima La Libertad Lima Lima Lima Ancash Lima Piura Lima Moquegua Lima Lima Pasco Lima Lima Lima Lima Lima Lima Lima Cajamarca Lima Huancavelica Lima Moquegua Lima Lima Lima Lima Lima Lima Lima La Libertad Callao Lima Ancash Lima Cajamarca Lima Lima Lima La Libertad Lima Lima Lima Cusco Lima Lima
11
Computación e Informática.
San Cosme San Cristobal de Huamanga San Francisco de Mocupe San Francisco Javier San Hilarion San Isidro de Pachacamac San Isidro - Huaral San José Cartavio San José Iquitos San Martín de Porres - Tarapoto San Pedro 116 - Andahuaylas San Pedro de Huancabamba San Pedro de Lurin San Salvador de Milpo Santa Catalina Santa Maria Magdalena - Ayacucho Santa Rosa de Los Organos Santo Cristo de Bagazan Santo Domingo de Guzman Sector Vivienda 28 de Julio Señor de los Milagros - Atacocha Sepacose Servicoop Sider Peru y SPS S.O.3ra. SFP Jose del Carmen Huaman Muñoz Telefonica del Perú Zona Sur Textil Nuevo Mundo Tocache Toquepala Trab Drokasa Trab Emp.Luz y Fuerza Eléctrica Trab IPSS San Jorge Trab Mcdo. Central Callao Trab Union Tuman Urbanización Tahuantinsuyo Vale un Peru Veintinueve de Agosto PNP Vendedores Ambulantes de Comas Virgen de las Nieves
Lima Ayacucho Lambayeque Lima Lima Lima Lima La Libertad Loreto Lima Apurimac Piura Lima Lima Moquegua Ayacucho Piura San Martin Cusco Lima Pasco Lima Junin Ancash Lima Arequipa Lima San Martin Tacna Lima Lima Lima Callao Lima Lambayeque Lima Lima Lima Lima Ayacucho
12
Computación e Informática.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA Es un mecanismo a través del cual algunas empresas (o instituciones) consiguen los recursos financieros que necesitan vendiendo parte de sus acciones (o Bonos) en la Bolsa de Valores. Para participar en la Bolsa, las empresas son previamente calificadas por la Comisión Supervisora de Empresa y Valores (CONASEV) quien, después de un análisis minucioso de la Empresa, la autoriza a colocar sus acciones mediante algún Agente de Bolsa. De esta manera aparece en la Bolsa cierta forma de valores (acciones y bonos) frente a la cual existen demandantes, formándose un mercado que finalmente establece el precio de los valores. Este tipo de operaciones, el intermediario es el Agente de bolsa, quien sirve de nexo entre oferentes y demandantes. El precio es fijado por el libre juego de las fuerzas de este mercado, mientras que el agente tan sólo cobra una comisión por su trabajo realizado. Es importante diferenciar entre las operaciones de bolsa que se hacen con la finalidad de captar recursos financieros para ampliar la capacidad productiva de las empresas, o para financiar gastos fundamentales de la actividad económica, de aquellas otras operaciones que son puramente especulativas, consistentes fundamentalmente en la REVENTA DE VALORES. Para que un demandante de valores se decida por tal o cual acción o bono, previamente tendrá que informarse sobre la situación económica y financiera de la empresa o institución que la emite, en el pasado, en el presente y en el futuro, todo lo cual implica hacer consideraciones de riesgo e incertidumbre derivados de la situación económica, social y política, no sólo de la Empresa, sino también de la economía. Si se trata de Bonos, comparará la rentabilidad de este activo frente a la rentabilidad de los demás activos de la economía, así como también de las posibilidades económicas, del que emite el bono, para pagar los intereses y las amortizaciones. Como se sabe, las acciones son títulos de propiedad que dan derecho a dividendos, mientras que los bonos son títulos de deuda que tan sólo dan derecho a percibir los intereses pactados, en el monto y tiempo convenidos. Se distinguen dos tipos de mercado: - Mercado Primario - Mercado Secundario
Mercado Primario Donde se realizan operaciones de venta de valores de la empresa emisora a los primeros propietarios de dichas acciones
13
Computación e Informática.
Mercado Secundario Cuando los valores que ya han sido adquiridos se negocian en la Bolsa de Valores o Mercado Bursátil. En el Perú, todos los valores que se transan en este mercado, deben estar previamente registrados por la Comisión Nacional de Empresas y Valores (CONASEV) y en el caso de valores de deuda (por ejemplo: bonos) debe estar sujeto a una clasificación de riesgo por parte de empresas calificadoras especializadas Aquellos valores que no se negocian en bolsa también forman parte del mercado secundario pero sus operaciones se identifican como extrabursátiles
14
Computación e Informática.
Ventajas La intermediación financiera directa favorece la negociación de grandes sumas de dinero con costos operativos inferiores a los de la intermediación financiera indirecta Del mismo modo favorece una eficiente canalización de los recursos de ahorro hacia la inversión
Bolsa de Valores de Lima La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una sociedad anónima que tiene por objeto principal facilitar la negociación de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta pública, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisión masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conducción de la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias. Fines Los fines de la Bolsa de Valores de Lima son facilitar la negociación de valores mobiliarios y otros productos bursátiles, brindando a sus miembros los servicios, sistemas y mecanismos adecuados, para que ello se realice en forma justa, competitiva, ordenada, continua y transparente Historia Los mercados en los que se negociaban valores existen desde la antigüedad. En Atenas existía lo que se conocía como emporion y en Roma existía el collegium
mercatorum en el que los comerciantes se reunían de modo periódico a una hora fija.
Los actuales mercados de valores provienen de las ciudades comerciales italianas y
holandesas del siglo XIII. El primer mercado de valores moderno fue el de la ciudad prodigarse en toda Europa: en Toulouse (1549), o Londres (1571); más tarde se crearon las de Amsterdam, Hamburgo y París.
En Barcelona existía un precedente desde el siglo XIII, pero la Bolsa de Madrid no se
creó hasta el siglo XVIII. La Bolsa de Buenos Aires, la de México, Perú y la de Venezuela fueron creadas a fines de siglo XIX
Funciones Según su estatuto la BVL tiene las siguientes funciones:
15
Computación e Informática.
1. Proporcionar a los participantes del mercado los locales, sistemas y mecanismos que les permitan, en sus diarias negociaciones, disponer de información transparente de las propuestas de compra y venta de los valores, la imparcial ejecución de las órdenes respectivas y la liquidación eficiente de sus operaciones. 2. Fomentar las negociaciones de valores, realizando las actividades y brindando los servicios para ello, de manera de procurar el desarrollo creciente del mercado. 3. Inscribir, con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias, valores para su negociación en Bolsa, y registrarlos; 4. Ofrecer información al público sobre los Agentes de Intermediación y las operaciones bursátiles. 5. Divulgar y mantener a disposición del público información sobre la cotización de los valores, así como de la marcha económica y los eventos trascendentes de los emisores.
Sectores en la Bolsa de Valores de Lima En la Bolsa de Valores de Lima se cotizan acciones de diversos sectores. No obstante cabe mencionar que las acciones mineras predominan y caracterizan a la bolsa peruana. Entre los sectores tenemos los siguientes: Sector Agropecuario; Sector Bancos y Financieras; Sector Diversas; Sector Industriales; Sector Minería; Sector Servicios; Asimismo podemos encontrar los siguientes Sub Sectores:
Sub Sector Alimentos y Bebidas; Sub Sector Eléctricas; Sub Sector Mineras No Metálicas; Sub Sector Telecomunicaciones; Sub Sector Mineras Juniors
16
Computación e Informática.
CONASEV Es un organismo público descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas. Tiene como finalidad promover el mercado de valores y del sistema de fondos colectivos, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene como finalidad velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores. Tiene como sede la ciudad de Lima
Historia CONASEV fue creada el 28 de mayo de 1968, durante el primer gobierno del presidente Fernando Belaúnde Terry, e inició sus funciones el 2 de junio de 1970. El golpe de estado del General Juan Velasco Alvarado interrumpió su implementación, la misma que continuó con la promulgación del Decreto Ley Nº 18302.
El 30 de diciembre de 1992, durante el gobierno de Alberto Fujimori, se expidió el Decreto Ley Nº 26126 que es la norma que regula esta entidad actualmente y la establece como institución pública del Sector Economía y Finanzas.
Funciones De acuerdo a su ley orgánica, CONASEV tiene como sus funciones:
Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a las personas naturales y jurídicas que intervienen en éste.
Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación de precios en ellos y la información necesaria para tales propósitos. Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas
Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de fondos colectivos, entre otras.
17
Computación e Informática.
18
Computación e Informática.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA Mediante este sistema, los intermediarios que son principalmente los bancos, captan los recursos financieros excedentes bajo su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus clientes. El intermediario paga por los recursos captados (depósitos) cierta remuneración llamada TASA DE INTERES PASIVA; y cobra por los recursos que presta (colocaciones) un porcentaje denominado TASA DE INTERES ACTIVA. Estas tasas eran determinadas por la autoridad monetaria (BCR) de acuerdo a los objetivos globales de política económica, siendo la Superintendencia de Banca y Seguros quien se encargaba de controlar el cumplimiento de tales disposiciones. Ahora son determinadas por el “mercado”, que en realidad es manejado por la Asociación de
Bancos.
La intermediación es indirecta porque no existe una negociación directa entre oferentes y demandantes de recursos financieros tal como ocurre en la Bolsa, sino que los intermediarios colocan los recursos financieros que han sido depositados por sus clientes, dando la impresión que fueran los recursos del banco, de tal forma que las obligaciones son de los deudores con el banco y del Banco con los depositantes. Según el tipo de operaciones que pueden realizarse, los intermediarios financieros indirectos, principalmente los bancos, pueden clasificarse en: - Banca Especializada - Banca Múltiple o Universal Se llama Banca Especializada al sistema en el cual los intermediarios sólo pueden realizar determinado tipo de operaciones, mientras que en un sistema de Banca Múltiple, los intermediarios pueden realizar todas las operaciones que deseen, dentro de un esquema de igualdad de condiciones y de competencia. Cuando existe intervención del Estado en la Economía, entonces también existe Banca Especializada, ya que el estado, con la finalidad de proteger a los Sectores que consideran prioritarios para el desarrollo económico y social, entonces direcciona la captación y colocación de los recursos financieros. Así por ejemplo, existe un Banco Agrario, un Banco Industrial, un Banco Minero, que colocan sólo a los sectores que les corresponde, y una Banca Comercial que financia sólo operaciones comerciales menores de 360 días. Para operaciones de largo plazo generalmente están las financieras, las mutuales, COFIDE, etc. Esta especialización también se encuentra por el lado de la captación de recursos, pues existen algunos intermediarios que pueden captar, por ejemplo, sólo depósitos a la vista, otros sólo depósitos de ahorro, y otros sólo depósitos a plazos. La captación de recursos puede hacerse a través de los depósitos en cuenta corriente, de los depósitos a plazo, de los depósitos en ahorro, etc., tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Las colocaciones se hacen generalmente a través de avances en cuenta corriente, pagarés, sobregiros, etc. Cuando un cliente se decide por depositar en tal o cual modalidad es porque ha evaluado las ventajas y desventajas de los diferentes tipos de depósitos y ha llegado a la conclusión de que el tipo de depósito que realiza es el que reporta la mejor utilidad. Indudablemente que esta utilidad no
19
Computación e Informática.
depende exclusivamente de las tasa de interés que se puede ganar sino también de otros factores tales como seguridad, garantía, comodidad, liquidez, rapidez, eficiencia, etc. ¿Por qué depositar en cuenta corriente, donde no se percibe ningún interés, cuando en ahorros se puede ganar 20%, a plazos el 25% y en dólares el 5% más la tasa de devaluación? ¿Por qué se deja de depositar en el Sistema Financiero, prefiriendo mantener todo el dinero en la forma de circulante? Las respuestas a estas preguntas dependen de una serie de consideraciones relacionadas con los Bancos (seguridad, garantía, comodidad, etc.), con el público (necesidades de liquidez, usos del dinero, etc.), y en general, con la apreciación que se tenga de la situación económica y política del país, así como también de la política económica del gobierno. La intermediación financiera indirecta puede hacerse a través de las instituciones bancarias (BCR, Banco de la Nación, Banca de Fomento y Banca Comercial), así como también a través de instituciones no bancarias tales como Mutuales, Empresas Financieras, Compañías de Seguros, Cooperativas, etc. las diferencias entre ambos tipos de instituciones son muchas, pero una muy importante está relacionada con la expansión secundaria del dinero, que sí pueden hacerlo las primeras pero no las segundas.
Instituciones Bancarias Funciones de los Principales Intermediarios Financieros Las disposiciones acerca de las funciones de los intermediarios financieros, su constitución, órganos de gobierno, etc., se encuentran ampliamente detalladas en el Decreto Legislativo N° 637, Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros. a) Banco Central de Reserva (BCR) Según los arts. 148° y 149° de la Constitución Política del Perú, las funciones del BCR son:
Regular la moneda y el crédito del Sistema Financiero.
Defender la estabilidad monetaria.
Administrar las reservas internacionales.
Emitir Billetes y monedas.
Por otro lado, el art. 1° de la Ley Orgánica del BCR establece que éste es la institución nacional encargada de la emisión de billetes y de la regulación monetaria, siendo sus finalidades las siguientes:
20
Computación e Informática.
-
Preservar la estabilidad monetaria, con el apoyo de políticas fiscales y económicas adecuadas.
-
Promover condiciones crediticias y cambiarias que, al asegurar un desarrollo ordenado de la economía nacional, generen una alta tasa de crecimiento de la producción y el ingreso real, y un elevado nivel de empleo.
-
Procurar el fortalecimiento y la solidez del sistema bancario y financiero.
-
Regular el volumen y la orientación del crédito bancario.
-
Administrar las reservas internacionales del país.
De una manera sencilla podemos afirmar que la función principal del BCR es proporcionar la cantidad de medios de pago necesarios para que la economía funcione normalmente, de acuerdo a los objetivos de política económica previamente establecidos. Para cumplir con estos objetivos el BCR tiene que estar determinando continuamente la cantidad de dinero que necesita la economía a fin de poder determinar el nivel de la emisión primaria y expandir la cantidad de dinero, ya sea incrementando las reservas internacionales o el crédito interno, de acuerdo a un plan denominado Programa Monetario. Las emisiones de dinero son un pasivo del Banco Central frente a los tenedores de los billetes y monedas emitidos, mientras que sus activos están constituidos principalmente por los créditos otorgados (al gobierno y a los bancos), y por el nivel de reservas internacionales, de tal forma que el Balance simplificado del BCR, para fines de análisis monetario es el siguiente:
b) Banco de la Nación Es el banco del Estado encargado principalmente de cobrar los tributos del gobierno y de pagar sus gastos internos como internacionales, estando autorizados a buscar las fuentes de financiamientos necesarios en el caso de que no tenga los recursos suficientes. Funciones y Facultades del Banco de la Nación: Brindar servicios bancarios para el Sistema Nacional de Tesorería, de acuerdo con
las instrucciones que dicta la Dirección Nacional del Tesoro Público.
21
Computación e Informática. En concordancia con lo establecido en el primer párrafo del presente artículo, dichos
servicios serán ofrecidos en competencia con las demás empresas y entidades del sistema financiero.
Brindar servicios de recaudación, por encargo del acreedor tributario, debiendo existir
aprobación del Banco y un convenio específico de recaudación.
Efectuar por delegación las operaciones propias de las subcuentas bancarias del
Tesoro Público.
Recibir los recursos y fondos que administran los organismos del Gobierno Central,
los Gobiernos Regionales y Locales, así como las demás Entidades del Sector Público Nacional.
Actuar como agente financiero del Estado, en concordancia con lo establecido por el
segundo párrafo del artículo 4° de este Estatuto.
Actuar por cuenta de otros Bancos o Financieras, en la canalización de recursos
internos o externos a entidades receptoras de crédito.
Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado, del modo que señala
el segundo párrafo del artículo 4° de este Estatuto. En este caso el Banco actúa prestando el servicio bancario y el de cambio de monedas, sujetándose a las regulaciones que pudiera dictar el Banco Central.
Recibir en consignación y custodia todos los depósitos administrativos y judiciales. Brindar servicios bancarios en calidad de corresponsal de entidades del sistema
financiero, en las localidades donde las entidades del sistema financiero se lo soliciten.
Recibir depósitos a la vista de las personas naturales y/o jurídicas por concepto de
los pagos que, en su condición de proveedores, pensionistas así como trabajadores del Estado, perciben en el marco del Sistema Nacional de Tesorería.
Recibir depósitos de ahorros, así como en custodia, de personas naturales y/o
jurídicas en los centros poblados del territorio de la República donde la banca privada no tenga oficinas, incluyendo la emisión de giros y/o telegiros bancarios y efectuar transferencias de fondos por encargo y/o a favor de dichas personas.
Otorgar créditos y facilidades financieras a los organismos del Gobierno Nacional,
Gobiernos Regionales y Locales y demás Entidades del Sector Público Nacional, a excepción del otorgamiento de préstamos a las Empresas del Estado de Derecho Privado; así como emitir, adquirir, conservar y vender bonos y otros títulos, conforme a ley. Las emisiones de títulos se harán de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado trimestralmente.
Efectuar con entidades del Sector Público, así como con instituciones bancarias y
financieras del país o del exterior, las operaciones y servicios bancarios necesarios para cumplir con las funciones indicadas en este Estatuto, así como aquellas destinadas a la rentabilización y cobertura de riesgos de los recursos que administra. Estas operaciones se harán de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado trimestralmente.
22
Computación e Informática.
Otorgar una línea de crédito única a los trabajadores y pensionistas del Sector
Público que, por motivo de sus ingresos, posean cuentas de ahorro en el Banco de la Nación. Dicha línea de crédito podrá ser asignada por el beneficiario para su uso mediante préstamos y/o como línea de una tarjeta de crédito. Estas operaciones se harán de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado anualmente
Artículo 9°.- El Banco centraliza la totalidad de los recursos y fondos que recauden las administraciones tributarias por concepto de todo tributo, incluyendo las comisiones que a éstas correspondan, en concordancia con lo establecido por el artículo 3° del Decreto Ley N° 25907. Artículo 10°.- Las facilidades financieras que otorga el Banco, no están sujetas a los límites que establece la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. No obstante lo establecido en este párrafo, no releva a las partes del cumplimiento de las normas aplicables sobre endeudamiento. Artículo 11°.- A partir de la vigencia del presente estatuto el Banco está impedido de realizar cualquier otro tipo de operación bancaria o de intermediación distintas a las previstas por este texto. c) Banca de Fomento Fueron disueltos y liquidados en 1992 y eran instituciones estatales cuya finalidad era maximizar ganancias sino financiar actividades que se consideraban fundamentales para el desarrollo económico, tales como la agricultura, la minería la industria, la vivienda, etc. la colocación de los recursos muchas veces se hacía por debajo de su costo de captación y por lo general a mediano plazo. Actualmente existe un proyecto para crear el banco Nacional de Fomento. d) Banca Comercial Estas instituciones financian básicamente la circulación de mercancías, mediante operaciones de corto plazo (menores de un año), siendo sus tasas activas, en promedio, superiores a las tasas pasivas. Se acostumbra diferenciar entre la Banca Comercial de Lima y la Banca Comercial Regional, así como también entre la banca Nacional y la Banca Extranjera. Funciones de la Banca Comercial - Procesar pagos a través de transferencias telegráficas EFTPOS (Transferencia electrónica de fondos en punto de venta) Banca on Line u otros medios - Emitir letras bancarias y cheques - Aceptar dinero en depósitos a plazo - Prestar dinero por medio de Descubiertos, préstamos, u otros.
23
Computación e Informática.
- Proveer letras de crédito, garantías, bonos de rendimiento, y otras formas de exposiciones fuera de balance. - Salvaguardar documentos y otros ítems en cajas de seguridad. - Cambiar monedas - Venta, distribución o corretaje, con o sin asesoramiento, de seguros, fondos de inversión y productos financieros similares como un “supermercado financiero”.
24
Computación e Informática.
Los bancos comerciales son también conocidos como bancos de negocios. Después de la gran depresión, el Congreso de Estados Unidos exigió que los bancos solo realizasen actividades bancarias, mientras que los bancos de inversión fueron limitados a actividades en el mercado de capitales. Como ya no era necesario que los dos tipos de bancos fueran propiedad de diferentes dueños de acuerdo a la ley de Estados Unidos, algunos usaron el termino “banco comercial” para referirse a un banco o a una división de un ban co que mayormente
administraba depósitos y prestamos de corporaciones o grandes negocios. En otras jurisdicciones, la estricta separación de banca de inversión y banca comercial nunca se aplicó. Los bancos comerciales pueden también ser vistos separados de los bancos minoristas, que cumplen la provisión de servicios financieros directamente a los consumidores. Muchos bancos ofrecen servicios tanto de banca minorista como de banca comercial.
Instituciones no Bancarias El Sistema no Bancario Es el conjunto de instituciones que realizan intermediación indirecta que captan y canalizan recursos, pero no califican como bancos, entre estos tenemos a: a) Financieras Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y captar recursos financieros del público según modalidades, a excepción de los depósitos a la vista. Además facilita la colocación de primeras emisiones de valores y operan con valores mobiliarios. Ejemplos de financieras en el Perú: COFIDE Edyficar Finandaewoo Financiera TFC – Volvo b) COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) Institución administrada por el estado que capta y Canaliza, orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y medianas empresas del sector empresas del sector industrial. Funciones: 1. Otorgar financiamientos a las personas naturales y jurídicas que se dediquen a actividades productivas y de servicios, a través de las empresas y entidades del
25
Computación e Informática.
sistema financiero y entidades de fomento que apoyen eficazmente a la actividad económica rural y a los pequeños empresarios en general. 2. Hacer operaciones de préstamos, adelantos y descuentos de letras de cambio, pagarés, vales y de otros documentos comprobatorios de deudas, a favor de empresas productivas y de servicios, a través de las empresas y entidades del sistema financiero y de las entidades de fomento. 3. Promover y financiar estudios de preinversión, proyectos de inversión productiva, así como proyectos de infraestructura, incluyendo a las que correspondan a zonas de menor desarrollo relativo, a través de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento. 4. Captar recursos en moneda nacional y extranjera, bajo las siguientes modalidades: a) Fondos constituidos por mandato legal, cuya administración le sea encargada para fines específicos. b) Fondos del Estado o de cualquier persona o entidad nacional, extranjera o internacional, encargados en comisión de confianza, para su utilización temporal o permanente, en forma abierta destinada a fines específicos. c) Contratación de obligaciones de créditos en el exterior para represtar a través de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento, a corto, medio y largo plazo. d) Contratación de obligaciones de crédito en el país con empresas y entidades del sistema financiero, para represtar a través de las mismas y de las entidades de fomento, a corto, medio y largo plazo. e) Emisión de bonos, obligaciones u otro tipo de valores. f) Obtener donaciones, asistencias y otros similares. 5. Comprar, conservar y vender bonos y otros valores mobiliarios emitidos por bancos del país y del exterior, por el Estado y entidades multilaterales de crédito y otras entidades emisoras, así como participar en fondos mutuos de inversión en valores y fondos de inversión cualquiera sea el tipo o modalidad de acceso a los mismos. La participación en fondos de inversión deberá ser aprobada por el Directorio, el que designará a los representantes de COFIDE ante los mismos. 6. Representar a la República en la concertación de financiamientos externos y en el otorgamiento de garantías cubriendo créditos en los que sea agente, de acuerdo con los dispositivos legales que norman el endeudamiento externo. 7. Prestar servicio de asesoría financiera, sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de portafolios de inversiones por cuenta de éstos. 8. Servir de agente financiero para la colocación y la inversión en el país de recursos externos, a través de las empresas y entidades del sistema financiero nacional.
26
Computación e Informática.
9. Efectuar depósitos en moneda nacional o extranjera, en cualquier empresa o entidad del sistema financiero nacional o entidad bancaria o financiera del extranjero, en moneda nacional o extranjera. 10. Realizar operaciones de crédito con financieras y bancos del exterior, así como efectuar depósitos en unas y otros, con sujeción a las regulaciones que pudiera emitir el Banco Central. 11. Adquirir, gravar y enajenar en forma directa toda clase de bienes. 12. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para el desarrollo de sus actividades. 13. Contratar directamente cualquier clase de servicios, estudios y asesorías, con las limitaciones que establece la Ley. 14. Otorgar avales, cartas fianzas y otras garantías, a favor de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento. 15. Todas las demás operaciones y servicios compatibles con la naturaleza de la sociedad. No obstante, por su naturaleza de banca de segundo piso, la sociedad no deberá captar directamente depósitos del público, ni deberá realizar ningún tipo de colocación directa 16. Diseñar metodologías para el desarrollo de productos financieros y tecnologías que faciliten la intermediación a favor de las MYPE. 17. Predeterminar la viabilidad financiera desde el diseño de los Productos Financieros Estandarizados. 18. Implementar un sistema de calificación de riesgos para los productos financieros que diseñe en coordinación con la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). 19. Gestionar la obtención de recursos y canalizarlos a las empresas de operaciones múltiples, para que éstas procedan a destinar dichos recursos a las MYPE. 20. Colaborar con la SBS en el diseño de mecanismos de control de gestión de los intermediarios. 21. Coordinar y hacer el seguimiento de las actividades relacionadas con los servicios prestados por las entidades privadas facilitadoras de negocios o supervisadas por la SBS o la CONASEV. c) Compañías de Seguro: Empresas que cubren diversos riesgos: robos, pérdidas, quiebras, siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automóviles, casas, ect. Estas compañías se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de una prima. En Perú se tienen las siguientes Compañías de Seguro:
27
Computación e Informática.
ACE Seguros El Pacífico Vida El Pacífico-Peruano Suiza Interseguro Invita Seguros de Vida La Positiva Mapfre Peru Compañía de Seguros y Reaseguros Mapfre Peru Vida Protecta Compañía de Seguros Rímac Internacional Secrex
d) Cooperativas de Ahorro y Crédito: Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al más bajo precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y crédito pertenecen al sistema financiero. Sistema de Cooperativa de Ahorro y Crédito en el Perú: No operan con el público, solo con sus socios. Las COOPAC son instituciones especializadas en servicios financieros, no hacen multiactividad. Se rigen por la Ley General de Cooperativas, y por la Ley de Banca a través de la 24 Disposición Final y Complementaria La Federación es y ha sido históricamente su órgano de representación, defensa, asistencia técnica, y capacitación.
28
Computación e Informática.
NOTA: al tocar el tema de las Cooperativas de Ahorro y Crédito también debemos tocar el tema de FENACREP. FENACREP Organización Nacional de Integración Cooperativa, creada en abril de 1959, que reúne a las Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú. Su Objeto es ejercer actividades de representación, defensa, asistencia técnica, educación cooperativa; y desde 1993, supervisión de las COOPAC. Institución sin fines de lucro, de duración indefinida, y de responsabilidad limitada.
Normativas Actuales:
Un solo Plan de Cuentas para COOPAC. Presentación Mensual y Trimestral de Información Financiera. Auditoría Interna obligatoria (Todas) y Auditoría Externa a COOPAC de mayor volumen de activos (72 COOPAC). Régimen de Provisiones de Cartera, Bienes Adjudicados y Otros Activos de Riesgo. Publicación de Tasas de Interés.
29
Computación e Informática. Reglamento de las COOPAC:
Establecimiento de Oficinas, previa aprobación de estudio de factibilidad, Se norma las Operaciones y Servicios. Se aplica las normas sobre Secreto bancario y Transparencia, Introduce normas prudenciales y el concepto de Patrimonio Efectivo, Establece Límites y Prohibiciones para COOPAC
e) Cajas Rurales Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades económicas ligadas al agro de la región. Las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) atienden a una numerosa clientela de sectores de ingresos medios y bajos, de zonas urbanas y rurales en el país. Dado que ofrecen diversos tipos de productos, distribuidos a través de una amplia red de agencias, resulta relevante evaluar la rentabilidad de estos productos y agencias con el fin de identificar y analizar sus principales determinantes como herramienta básica para mejorar su gestión Las CRAC en el Perú Las CRAC son entidades especializadas de microfinanzas establecidas, en 1993, como instituciones financieras no bancarias, reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), con un accionariado privado y limitadas exigencias de capital mínimo. Frente a la desaparición de la banca estatal de fomento, las CRAC se orientaron en un inicio a proveer servicios financieros a los segmentos de la población no atendidos por la banca comercial, priorizando el sector rural. De igual manera que en el caso de las Edpymes y las CMAC, su aparición ocurre en un contexto de desarrollo de las microfinanzas en el Perú, generado por la estabilidad macroeconómica, el crecimiento del aparato productivo, la reforma financiera y la creación de un marco regulatorio favorable. Las CRAC han sufrido varios cambios, que se pueden enmarcar en tres etapas: • Entre 1993 y 1996, en que se establecen 18 CRAC con un significativo apoyo del Ministerio de Agricultura. Estas organizaciones, inicialmente, manejan una estructura patrimonial fragmentada con recursos de fondos subsidiados por el sector público. Sus colocaciones netas, concentradas en el sector agrícola, se ampliaron de 7,8 millones de dólares americanos a 39,7 millones de la misma moneda entre finales de 1993 y 1996, respectivamente. En esta misma época (finales de 1996), los adeudos representaban el 67,1% de sus pasivos y mostraban una mora de 13,6%. • Entre 1997 y 2000, se presentó un deterioro en la calidad de su portafolio crediticio, que puso en peligro su viabilidad financiera, asunto que tiene como colofón la intervención y liquidación de siete CRAC por la SBS. Los cambios en los marcos legales posibilitan una mayor concentración de su estructura patrimonial y la aprobación de programas de refinanciación y transferencia de cartera. • Desde el año 2001, la situación de las CRAC registra avances, s e
diversifica el portafolio crediticio y se reducen las colocaciones agrícolas. Mejora la viabilidad
30
Computación e Informática.
financiera y empiezan a hacerse visibles diferencias entre las CRAC. En este período, se reduce el apoyo del sector público a estas organizaciones y la SBS las supervisa en forma más rigurosa. Los productos financieros que ofrecen Las CRAC ofrecen diversos productos financieros, préstamos y depósitos de ahorro y a plazos, en dólares y en soles. El ahorro se presenta en dos tipos de productos: las cuentas de ahorro de libre disponibilidad y las de plazo fijo. Las primeras aseguran alta liquidez y moderadas tasas de interés, mientras que las segundas comprometen a los clientes por un período determinado y ofrecen una mayor tasa de interés. Los depósitos, que han tenido una tendencia creciente en los últimos años, son la principal fuente de fondeo para las CRAC.
Caja Cajamarca CajaSur CrediChavin CREDINKA Los Andes Los Libertadores Profinanzas Señor de Luren Sipan
f) AFP Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el descuento de un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo de previsión individual. Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro del Sistema Privado de Pensiones (SPP), el cual es supervisado y fiscalizado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalización (CIC), en favor de trabajadores incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos de Pensiones. Las AFP brindan prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, en conformidad con el Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones (SPP) N° 25897. Para dicho fin, reciben los aportes, propiedad de los trabajadores, invirtiéndolos bajo las modalidades permitidas por Ley. Las operaciones de las AFP se encuentran bajo el control y supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
31
Computación e Informática.
Las AFP administran tres tipos de Fondos, denominados Fondo 1 (Conservador o Preservación de capital), Fondo 2 (Balanceado o Mixto) y Fondo 3 (Crecimiento o Apreciación de capital); estas tres opciones permiten que los afiliados elijan el tipo de Fondo donde se acumularán sus aportes obligatorios y/o voluntarios, dependiendo del nivel de riesgo que están dispuestos a asumir. Las características principales del Fondo de cada afiliado son:
Son propiedad únicamente de cada trabajador. Constituyen masa hereditaria Son inembargables.
En el Perú, tenemos dos opciones para afiliarnos a un Sistema de Pensiones: El Sistema Privado de Pensiones, administrado por las AFP y el Sistema Nacional de Pensiones (SNP), administrado por la Oficina de Normalización Previsional (ONP). Para un trabajador independiente la afiliación es opcional, sin embargo, no deja de ser importante tomar esta decisión. En el Perú se tienen las siguientes empresas:
AFP Horizonte AFP Integra AFP Prima AFP Profuturo
g) Empresas de Crédito de Consumo: NOTA: CREDITO: El crédito es una manifestación en especie o en dinero donde una persona física o jurídica se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas para dicho préstamo más los intereses devengados, seguros y costos asociados si los hubiera.
Créditos al consumo Bajo la definición de créditos al consumo se encuentran todas aquellas operaciones de crédito destinadas a satisfacer necesidades personales. Se trata de créditos solicitados por un consumidor cuyo destino es la financiación de la adquisición de un automóvil, un televisor, los muebles de una casa, los gastos de una boda, realización de viajes. Etc. Lo fundamental no es la forma jurídica adoptada en el crédito (préstamos, ventas a plazo, tarjetas de crédito...) sino la función económica perseguida con el crédito (satisfacer necesidades personales o familiares ajenas a la actividad empresarial o profesional del consumidor).
32
Computación e Informática.
IMPORTANCIA
Cuando el acceso al financiamiento es limitado, también se restringen las posibilidades de crecimiento de una economía.
En los países en desarrollo una gran parte de la población no tiene acceso al crédito
Cuando no hay acceso al crédito el consumo de las familias y la inversión de las Empresas debe financiarse con los ingresos de cada período. Esto puede generar inconvenientes cuando los ingresos son muy variables.
El uso responsable del crédito facilita realizar gastos de consumo e inversión por encima de lo que permiten los ingresos corrientes.
Sin embargo, el monto de financiamiento que una familia, una empresa o una economía recibe siempre está asociado a su capacidad de pagar sus deudas.
Según los informes del BCR, En 2011, las compras realizadas con tarjetas de crédito de bancos y de financieras acumularon S/.14,016 millones, un 27.56% más que lo
33
Computación e Informática.
reportado hasta diciembre de 2010 (S/.10,987 millones), según estadísticas de la Asociación de Bancos (Asbanc) y de la Superintendencia de Banca y Seguros. EMPRESAS
BANCO RIPLEY CREDISCOTIA CAJA RURAL CREDINKA SAA DERRAMA MAGISTERIAL GRUPO BBVA CAJA MUNICIPAL DE HUANCAYO INTERBANK CREDITOS PERÚ BANCO FINANCIERO COOPAC LA FINANCIERA CAJA MUNICIPAL DE SULLANA
Supervisión de la Intermediación Financiera Indirecta Para que el proceso de intermediación financiera indirecta funcione correctamente, existe la supervisión de un organismo estatal especializado En el caso del Perú el ente supervisor es la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP Superintendencia de Banca y Seguros AFP La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP. La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).
34
Computación e Informática.
BIBLIOGRAFIA 1.- TEORÍA Y POLÍTICA MONETARIA – IV Edición - 1990 Pacífico Huamán Soto Https://docs.google.com/viewer?a=v&q=cache:jI5jKHhUJ0AJ:www.cel.org.pe/articulos/li brophs.pdf+intermediacion+financiera+directa&hl=es&gl=pe&pid=bl&srcid=ADGEESjwia 34lPcCdjpLhsxsp3rk4YLAqIWuyxPiiN0kK2lXWfwWPFWT6PZ2zi72A4PI1xBss73aAcVX7hFPBhNGxyAs1hd6Sh3sx_GwadBKY9XFgKicduiSysIfdkBWHGnmWA1l9d g&sig=AHIEtbRGosrWQLSe2WzgPATPq8nkf49-jg 2.- INTERMEDIACIÓN FINANCIERA http://html.rincondelvago.com/intermediacion-financiera.html 3.- LAS MICROFINANZAS: UN MUNDO DE PEQUEÑOS QUE SE AGRANDAN- JOSÉ BALDIVIA URDININEA www.fundacion-milenio.org 4.-BANCO DE CREDITO DEL PERU: http://www.equilibrium.com.pe/Bcp.pdf 5.-INTERMEDIACIÓN FINANCIERA: http://www.slideshare.net/MartinFernando/sesion-2-intermediacin-financiera 6.- VIA BCP: http://www.viabcp.com/connect/Nuestrobanco/pdf2006/DIA/DIA_BCP04.pdf 7.-MERCADO FINANCIERO: http://www.monografias.com/trabajos75/mercado-financiero/mercado-financiero2.shtml 8.- SISTEMA FINANCIERO: http://www.slideshare.net/littman/monografia-del-sistema-financiero11-presentation 9.-GESTIOPOLIS: http://www.gestiopolis.com/canales5/eco/consorcio/eys54/archivos/54-las-cajas-deahorro-y-credito-en-el-peru.pdf 10.-ASOCIACIÓN AFP: http://www.asociacionafp.com.pe/que-es-una-afp/por-que-afiliarse-a-una-afp/ 11.-DEFINICIÒN: http://definicion.de/banca-comercial/ 12.-EL COMERCIO http://elcomercio.pe/economia/643970/noticia-cajas-ahorro-son-que-mas-crecensistema-financiero-peruano
35
Computación e Informática.
CONCLUSIONES La intermediación financiera peruana ha avanzado mucho en la última década. Por la cual los ciudadanos tienen distintas formas de ahorro y crédito. Estas últimas presentan diferenciales en cuanto a tasas, de las cuales el cliente debe estar informado. La intermediación financiera que cumple el rol mediador del sector bancario y no bancario nos permitirá canalizar los recursos superavitarios hacia los agentes económicos deficitarios de acuerdo al proceso que siga o por medio de una Institución del Sistema Financiero. A través del estudio realizado se reconoce la intervención del estado en las diferentes formas de intermediación así como en las instituciones formales o informales que sirven de medio a este fin.
36
Computación e Informática.
ANEXO BANCO.- Empresa dedicada a operaciones de carácter financiero, que capta recursos del público, concede préstamos y realiza inversiones por cuenta propia. Se caracteriza principalmente por la creación de dinero a través de sus operaciones crediticias. BANCO CENTRAL DE RESERVA.- Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las reservas internacionales y regular las operaciones del sistema financiero. BANCA ASOCIADA.- En el Perú, el grupo de instituciones financieras en las cuales el Estado tiene participación mayoritaria pero que funcionaron empresas privadas tal fue el caso de: (Banco Continental, Banco Popular y Banco Internacional). BANCA COMERCIAL.- Conjunto de instituciones financieras cuya función principal reside en recibir depósitos y efectuar préstamos a corto plazo. BANCA DE FOMENTO.- Instituciones financieras que estuvieron encargadas de apoyar, mediante operaciones crediticias, a sectores específicos de la actividad productiva. BANCA EXTRANJERA.- Sucursales de bancos del exterior que realizan actividades propias de la Banca Comercial, pero limitados en los que se refiere a la captación de ahorros. BANCO DE LA NACION.- Agente bancario del Estado encargado de las operaciones financieras del sector Público. BONO.- Obligación de renta fija que representa una deuda contraida por una persona, empresa o entidad gubernamental, la que emite dicho valor con un periodo de maduración en el corto o mediano plazo. CAMARA DE COMPENSACION.- Lugar de reunión de los bancos de una comunidad donde se realiza el canje de cheques girados contra cada uno de ellos, compensándose las diferencias mediante cargos y abonos en las cuentas corrientes. CARTERA (PORTAFOLIO).- Inversiones de los Bancos y de instituciones financieras en general. El término se emplea para indicar valores, acciones, bonos, etc. CHEQUE.- orden de pago girada por el titular de una cuenta corriente bancaria contra el banco en que se encuentra abierta ésta. El cheque constituye una de las formas de disposición de los depósitos a la vista y es el medio más importante de utilización del dinero bancario. COLOCACIONES.- Préstamos realizados por una institución financiera a un agente económico. La forma más común es mediante un avance en cuenta corriente. DEPOSITOS DE DINERIO.- Es el arreglo por el cual se entrega una suma de dinero a otro a condición que le sea restituida la misma cantidad más los intereses pactados. INTERMEDIACION FINANCIERA.- Proceso por el cual las instituciones financieras canalizan recursos financieros de sectores con saldos superavitados hacia aquellos
37