DOCENTE:
JULIO CESAR SANABRIA MONTANEZ
CURSO:
ADMINISTRACION FINANCIERA
ALUMNO:
VICTOR VELASQUEZ JIMENEZ
COD DE ALUMNO: 200830286 20083028655
DUED-ICA
TRABAJO ACADEMICO:
Considera la evaluación de la redacción, ortografía, y presentación del trabajo en este formato. Pregunta 1 “El Gráfico S.A.” es una empresa ubicada en el Sur del País que se dedica a realizar trabajos de Pinturas de alto relieve. Con base a los estados financieros que se presentan a continuación, se requiere calcular y analizar (comentario) para los años 2011 y 2012 . (5 Ptos)
1) Los indicadores de Liquidez.
2) 3) 4) 5) 6)
Los indicadores de actividad. Los indicadores de Rentabilidad. Los indicadores de endeudamiento. Los indicadores de cobertura. Asimismo realizar el análisis vertical y Horizontal de los estados financieros.
an áli s is d e bal an ces EMPRESA:
“El Gráfico S.A.”
PERIODOS 2009
2010
2011
2012
ACTIVO INMOVILIZADO
4.940,00
4.810,00
4.650,00
4.700,00
Terrenos y construcciones
1.000,00
1.000,00
1.100,00
1.300,00
Otro inmovilizado material
4.000,00
4.200,00
4.250,00
4.500,00
500,00
500,00
500,00
500,00
560,00
890,00
1.200,00
1.600,00
EXISTENCIAS
900,00
1.100,00
1.000,00
1.050,00
REALIZABLE
840,00
920,00
1.080,00
970,00
Clientes
700,00
800,00
900,00
770,00
Otro realizable
140,00
120,00
180,00
200,00
430,00
640,00
510,00
550,00
Caja
130,00
140,00
160,00
150,00
Bancos
300,00
500,00
350,00
400,00
7.110,00
7.470,00
7.240,00
7.270,00
Inmovilizado inmaterial Amortiza. inmovilizado material
DISPONIBLE
TOTAL ACTIVO
PASIVO RECURSOS PROPIOS
4.840,00
5.140,00
5.135,00
5.250,00
Capital
3.000,00
3.000,00
3.000,00
3.000,00
Reservas
1.070,00
1.340,00
1.340,00
1.455,00
770,00
800,00
795,00
795,00
ACREEDORES A LARGO PLAZO
1.460,00
1.360,00
1.480,00
1.300,00
Deudas con entidades de crédito
1.460,00
1.360,00
1.480,00
1.300,00
810,00
970,00
625,00
720,00
Proveedores
500,00
550,00
430,00
450,00
Entidades de crédito
110,00
50,00
10,00
60,00
Otras deudas a corto
200,00
370,00
185,00
210,00
7.110,00
7.470,00
7.240,00
7.270,00
Pérdidas y ganancias Otros recursos
Otras dudas a largo plazo
ACREEDORES A CORTO PLAZO
TOTAL PASIVO
CUENTA DE RESULTADOS INGRESOS
5.050,00
5.180,00
5.400,00
5.980,00
Ventas
5.000,00
5.100,00
5.300,00
5.900,00
50,00
80,00
100,00
80,00
CONSUMOS
2.700,00
2.500,00
2.700,00
3.050,00
Compras
2.600,00
2.700,00
2.600,00
3.100,00
100,00
-200,00
100,00
-50,00
1.180,00
1.250,00
1.315,00
1.485,00
Gastos de personal
600,00
560,00
620,00
700,00
Seguros Sociales
120,00
110,00
100,00
140,00
Servicios y suministros
400,00
450,00
500,00
550,00
Tributos
50,00
60,00
75,00
70,00
Otros gastos
10,00
70,00
20,00
25,00
1.170,00
1.430,00
1.385,00
1.445,00
200,00
180,00
190,00
170,00
970,00
1.250,00
1.195,00
1.275,00
300,00
330,00
310,00
400,00
670,00
920,00
885,00
875,00
100,00
120,00
110,00
100,00
0,00
240,00
200,00
180,00
770,00
800,00
795,00
795,00
Otros ingresos
Variación de existencias
GASTOS
GENERACIÓN BRUTA DE FONDOS Gastos financieros
CASH FLOW Dotación amortizaciones
RESU RESULTA LTADO DO DE DE EXPL EXPLOTA OTACI CI N Resultados extraordinarios Impuesto sobre beneficios
RESULTADO NETO
Pregunta 2
(5Ptos)
Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de caja para los meses de Octubre, Noviembre y Diciembre, siendo las ventas en Agosto de S/ 745,000 y en Septiembre S/ 885,000, por lo que se pronostican las ventas de S/ 960,000 para Octubre, 995,000 para Noviembre y 1,300,00 para Diciembre; donde el 60% de las ventas se han hecho al contado, el 30% a crédito a 30 días y el 10% restante también a crédito a 60 días a cobrar.
Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 75% de las ventas; 55% de las compras se pagan al contado y el 30% se pagan al mes siguiente de la compra y el 15% restantes dos meses después del mes de compra, en Octubre se pagan S/ 325,000 por dividendos, por arriendo (alquiler) por mes S/ 90,000, sueldos y salarios el 20% de sus ventas mensuales, en Octubre y Diciembre se pagan impuestos por S/ 395,000, en Mayo se compra al contado 10 Anaqueles que hace un total de S/. 35,900, por concepto de intereses en Octubre, Noviembre y Diciembre se pagan S/. 22,000 y amortizaciones de S/.36, 000 respectivamente.
Se pide e
laborar las entradas y desembolsos de efectivo en el cuadro siguiente:
PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO AGOSTO VTAS. PRONOSTICADAS VTAS. AL CONTADO (60%)
745,000 447,000
SET
OCTUBRE
NOV
DIC
885,000 531,000
960,000 576,000
995,000 597,000
1,300,000 780,000
223,500
265,500 74,500
288,000 88,500
298,500 96,000
916,000
973,500
1,174,500
CTAS POR COBRAR UN MES (30%) DOS MESES (10%) OTRAS ENTRADAS EFEC. TOTAL ENTRADAS EFEC.
PROGRAMA DE DESEMBOLSOS DE EFECTIVO
AGOSTO
SET
OCT
NOV
DIC
Compras (70% vtas)
521,500
619,500
672,000
696,500
910,000
Compras al contado (55%)
286,825
340,725
369,600
383,075
500,500
156,450
185,850
201,600
208,950
78,225
92,925
100,800
Pagos Un mes (30%) Dos meses 15% Dividendos Sueldos y salarios 20 % Arrendamientos
325,000 149,000
177,000
192,000
199,000
260,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
395,000
Impuestos
395,000
Compra activos Intereses
22,000
22,000
22,000
Fondo de Amort.
36,000
36,000
36,000
1,693,675.00
1,024,600.00
1,613,250.00
Acciones Total desembolsos
OCTUBRE TOTAL INGRESOS TOTAL GASTOS Flujo Neto De Efectivo
916,000.00 1,693,675.00
-777,675.00
NOV 973,500.00 1,024,600.00
-51,100.00
DIC 1,174,500.00 1,613,250.00
-438,750.00
Pregunta 3
(4Ptos)
Se programa adquirir el 01/01/2013 un Horno por el valor de S/. 400,000; se pide: A. Calcular el valor de la depreciaci ón de la maquinaria para el periodo 1. B. Calcular el valor de la depreciación acumulada de la maquinaria en el último año si la inflación es:
Años PAAG (inflación)
A x Inflación
A OS
1
2
3
4
5
6
7
8
INFLACION
1.7%
2.8%
2.9%
3.5%
4.3%
4.9%
5.7%
5.9%
1 1.7%
2 2.8%
3 2.9%
4 3.5%
5 4.3%
S/. 400,000.00
S/. 635,294.12
S/. S/. 1,089,075.63 2,215,705.59
235,294.12
453,781.51
1,126,629.96 2,532,234.96 5,520,861.11
S/. 4,747,940.56
6 4.9%
7 5.7%
S/. S/. 10,268,801.67 22,842,844.52
8 5.9% S/. 50,895,460.61
12,574,042.86 28,052,616.08 69,010,794.04
Total
635,294.12 1,089,075.63 2,215,705.59 4,747,940.56 10,268,801.67 22,842,844.52 50,895,460.61 119,906,254.65
Dep. periodo
10,800.00
30,494.12
64,255.46
166,177.92
441,558.47
1,119,299.38
2,901,041.25
6,834,656.51
….
10,800.00
41,294.12
105,549.58
271,727.50
713,285.97
1,832,585.35
4,733,626.61
…..
183.60
1,197.53
3,694.24
11,684.28
34,951.01
104,457.37
269,816.72
10,800.00
41,294.12
105,549.58
271,727.50
713,285.97
1,832,585.35
4,733,626.61
11,568,283.12
Dep. acumulada A x Inflación Total
Pregunta 4
(
De la lectura del Capítulo I Las Funciones de la Administración Financiera Pags. 112 del texto de FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACION FINANCIERA del Autor KRUGMAN PAUL R., se solicita responder las siguientes preguntas:
1. Realice un resumen resumen global de de la Eficiencia de la economía economía en su conjunto. conjunto. En economía, En economía, economía economía política, ciencia política, ciencia política, etc., política, etc., se puede definir eficiencia económica como la eficiencia la eficiencia con la cual un sistema un sistema económico utiliza los recursos productivos a fin de satisfacer sus necesidades. sus necesidades. De De acuerdo a Todaro el concepto significa en materias de “ producción, utilizar producción, utilizar los factores los factores de producción en combinaciones de menor coste, en coste, en consumo, consumo, asignación asignación de gastos que maximicen la satisfacción ( utilidad ( utilidad) del consumidor ”1 Una definición alternativa se refiere al uso de los recursos a fin f in de maximizar la producción de bienes y servicios.
Se dice que un sistema económico es más eficiente que otro (en términos relativos) si provee más bienes y servicios para la sociedad utilizando los mismos recursos mismos recursos económicos. En económicos. En términos absolutos, la situación puede ser llamada económicamente eficiente si: 2. Nadie puede mejorar mejorar su situación situación sin que que empeore la de algún otro. (ver Eficiencia de Pareto) 3. No producción adicional puede ser obtenida sin sin aumentar la la cantidad de de insumos. (eficiencia asignativa)
4. El producto se obtiene al costo costo por unidad unidad más bajo bajo posible. (eficiencia técnica o productiva)
2. ¿Qué entiende por eficiencia en los niveles de producción? Al analizar la eficiencia física o eficiencia de producción, el primer punto es determinar Qué nivel ha alcanzado en este aspecto la actividad o la empresa en cuestión. La Empresa utiliza insumos externos, que son comprados por decisión del empresario, y recursos
Propios que, como la tierra, condicionan en base a sus características, las alternativas de productos y Procesos, y la estructura de la empresa. ESTRUCTURA La cantidad, tipo, intensidad e integración de los insumos a incorporar a la producción es Una decisión empresaria, mientras que la dotación de recursos y la estructura actúan, en el corto Plazo, como una restricción. En el aspecto económico, en general, los insumos para producir
1. ¿Qué riesgos toman los accionistas comunes que no toman otros proveedores de capital a Largo Plazo? Lo que pasa es que el mundo de las acciones esta sobre el tipo de inversionista, LAS ACCIONES VALEN o PIERDEN SU VALOR no por el tipo de inversionista. Los riesgos existen tanto para el gran inversionista como al inversionista individual, la Administración financiera es el apoyo científico si se quiere llamar así o el instrumento que mide los riegos de la inversión y conoce teoría y práctica, y sabe medir los riegos, pero no está libre de los riesgos de perdida debido a movimientos en los precios de las acciones, el movimiento en los precios de las acciones van más allá de las expectativas de repartos de beneficios por parte de las empresas que cotizan en los mercados de valores, entrando factores diversos en la determinación de los precios de las acciones.
2. ¿Qué derecho tienen tienen los accionistas preferentes preferentes respecto a la distribución de ganancias (dividendos) y activos?
1. No tienen un costo explícito. 2. Su obtención es relativamente fácil, y se otorga fundamentalmente con base en la confianza y previo a un trámite de crédito simple y sencillo, ante el proveedor de los bienes y servicios. 3. Es un crédito que no se formaliza por medio de un contrato, ni origina comisiones por apertura o por algún otro concepto. 4. Es un crédito resolvente que se actualiza. 5. Crece según las necesidades de consumo c onsumo del cliente.
3. ¿Cuál es la principal diferencia entre el capital de deuda y el accionario? La
deuda
causa
intereses,
el
capital
no.
La deuda puede provenir de cualquier persona, banco, empresa, etc., pero no toman decisiones respecto de la empresa. El capital accionario solo proviene de socios y si no eran socios, al aportar capital accionario, automáticamente se convierten en socios y no se les paga intereses.
