Informe Contable 10k

FORMULARIO 10-K DE 2013

MEMORIA MEMORIA ANUAL DE ACUERDO ACUERDO CON LO ESTIPUL ESTIPULADO ADO EN LA SECCIÓN 13 o 15(d) 15 (d) DE DE LA LEY DE BOLSAS DE VALORES DE 1934 Para el ejerci ejerci cio fisc al que te terminó rminó el: 31 de diciembre diciembre de 2013 Número de Expediente de la Comisión: 1- 14066

FORMULARIO 10-K DE 2013

MEMORIA MEMORIA ANUAL DE ACUERDO ACUERDO CON LO ESTIPUL ESTIPULADO ADO EN LA SECCIÓN 13 o 15(d) 15 (d) DE DE LA LEY DE BOLSAS DE VALORES DE 1934 Para el ejerci ejerci cio fisc al que te terminó rminó el: 31 de diciembre diciembre de 2013 Número de Expediente de la Comisión: 1- 14066

ESTADOS UNIDOS COMISIÓN DE TÍTULOS VALORES Y BOLSAS WASHINGTON, WASHING TON, D.C. 20549

FORMULARIO 10-K [X]

MEMORIA ANUAL DE ACUERDO CON LO ESTIPULADO EN LA SECCIÓN 13 o 15 (d) DE LA LEY DE BOLSAS DE VALORES DE 1934 Para el ejercicio scal que terminó el: 31 de diciembre de 2013

[

]

INFORME DE TRANSICIÓN DE ACUERDO CON CON LO ESTIPULADO EN LA SECCIÓN 13 o 15 (d) DE LA LEY DE BOLSAS DE VALORES DE 1934 Para el periodo de transición del....................al......................... del....................al........................... Número de Expediente de la Comisión: 1-14066

SOUTHERN COPPER CORPORA CORPORATION TION (Nombre exacto del registrante tal como está especicado en su escritura de constitución)

Delaware

13-3849074

(Estado u otra jurisdicción de constitución u organización)

(Número de identicación tributaria del Empleador)

1440 East Missouri Avenue Suite 160 Phoenix, AZ (Dirección de las ocinas ejecutivas centrales)

85014 (Código postal)

Número telefónico del registrante con código de área: (602) 264-1375 Valores registrados de acuerdo con lo establecido en la Sección 12 (b) de la Ley :

Denominación de cada clase: Acciones comunes, con un valor nominal de $0.01 por acción

Nombre de cada una de las bolsas de valores en las que cotizan: Bolsa de Valores de Nueva York Bolsa de Valores de Lima Valores registrados de acuerdo acuerdo con lo establecido en la Sección 12 (g) de de la Ley: Ninguno Marque con un aspa si el registrante es un emisor acreditado bien conocido, tal como se dene en la Norma 405 de la Ley de Títulos Valores. Sí [ X ] No [ ] Marque con un aspa si el registrante no está obligado a presentar informes de acuerdo con lo estipulado en la Sección 13 o la Sección 15 (d) de la Ley. Sí [ ] No [ X ] Marque con un aspa si el registrante (1) ha presentado todos los informes de presentación obligatoria de acuerdo con la Sección 13 o 15 (d) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934 durante los 12 meses precedentes (o por el periodo menor, en el cual el registrante tenía la obligación de presentar tales informes), y (2) ha estado sujeto a obligaci ones de presentación durante los últimos 90 días. Sí [ X ] No [ ] Marque con un aspa si el registrante ha presentado electrónicamente y publicado en su página web corporativa, si la tiene, todos los Archivos Interactivos de Datos de presentación y publicación obligatoria según el numeral 405 de la Norma S-T (§ 232.405 de este capítulo) durante los 12 meses precedentes (o por el periodo menor, en el cual el registrante tenía la obligación de presentar y publicar dichos archivos) Sí [ X ] No [ ] Marque con un aspa si la divulgación de declarantes omisos estipulada en el Ítem 405 de la Norma S-K (§229.405 de este capítulo) no está contenida en este formulario, ni estará contenida, según el mejor saber y entender del registrante, en la carta poder definitiva ni en las declaraciones informativas que se incorporan como referencia en la Parte III de este Formulario 10-K ni en ninguna de las revisiones a este formulario 10-K [ ] Marque con un aspa si el registrante es un declarante acelerado principal, un declarante acelerado, un declarante no acelerado, o una pequeña empresa declarante. Véase las definiciones de “declarante acelerado principal”, “declarante acelerado” y “pequeña empresa declarante” en la Norma 12b-2 de la Ley de Bolsas de Valores. Declarante acelerado principal

[ X ]

Declarante acelerado

[

]

Declarante no acelerado

[

Pequeña empresa declarante

[

]

]

Marque con un aspa si el declarante es una compañía sin activos (tal como se dene en la Norma 12b-2 de la Ley). Sí [ ]

No [ X ]

Al 31 de enero de 2014, había 833,549,550 acciones comunes registradas con un valor nominal de $0.01 por acción, en circulación. El valor de mercado total de las acciones comunes (basado en el precio de cierre al 30 de junio de 2013 según lo reportado en la Bolsa de Valores de Nueva York – Transacciones Compuestas) de Southern Copper Corporation en poder de no afiliadas fue $4,312.3 millones, aproximadamente. PARTES DE LOS SIGUIENTES DOCUMENTOS SE INCORPORAN COMO REFERENCIA: Parte III: Declaración de carta poder para la Junta Anual de Accionistas de 2014. Parte IV: El índice de anexos está en las páginas 139 a 140.

3

SOUTHERN COPPER CORPORATION

Southern Copper Corporation («SCC») ÍNDICE DEL FORMULARIO 10-K Página

PARTE I Ítem 1

Actividad Empresarial

6-14

Ítem 1A

Factores de Riesgo

Ítem 1B

Comentarios no Resueltos de la Comisión

Ítem 2

Propiedades

Ítem 3

Procesos Judiciales

57

Ítem 4

Revelaciones sobre Seguridad Minera

57

15-21 21 22-57

PARTE II Ítem 5

Mercado para las Acciones Comunes del Registrante, Asuntos Relacionados a los Accionistas y Compras de Acciones por el Emisor

58-60

Ítem 6

Datos Financieros Seleccionados

61-62

Ítem 7

Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y los Resultados de Operación

63-86

Ítem 7A

Información Cuantitativa y Cualitativa sobre Riesgos de Mercado

87-89

Ítem 8

Estados Financieros e Información Complementaria

90-134

Ítem 9

Cambios en, y Discrepancias con el Contador sobre, la Información Contable y Financiera

Ítem 9A

Controles y Procedimientos

Ítem 9B

Otra Información

135 135-136 137

PARTE III Ítem 10

Directores, Funcionarios Ejecutivos y Gobierno Corporativo

137-138

Ítem 11

Compensación a Ejecutivos

137

Ítem 12

Tenencia Accionaria de Algunos Propietarios y de la Gerencia, y Asuntos Relacionados con los Accionistas.

137

Ítem 13

Ciertas Relaciones y Transacciones Relacionadas e Independencia de los Directores

137

Ítem 14

Principales Honorarios y Servicios Contables

137

Anexos, Cuadros de los Estados Financieros

139-141

PARTE IV Ítem 15

Firmas

142

Información Complementaria

143-151

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PARTE I ÍTEM 1. ACTIVIDAD EMPRESARIAL LA COMPAÑÍA Southern Copper Corporation (“SCC”, “Southern Copper” o la “Compañía”) es uno de los productores integrados de cobre más grandes del mundo. Producimos cobre, molibdeno, zinc y plata. Todas nuestras minas, fundiciones y refinerías están ubicadas en Perú y en México; y realizamos actividades de exploración en esos países, y en Argentina, Chile y Ecuador. Véase los mapas de nuestras principales minas, fundiciones y refinerías en el Ítem 2, “Propiedades - Revisión de Operaciones”. Nuestras operaciones nos convierten en una de las compañías mineras más grandes del Perú y de México. Consideramos que tenemos las reservas de cobre más grandes del mundo. Nos constituimos en Delaware en 1952, y hemos realizados operaciones de minería de cobre desde 1960. Desde 1996, nuestras acciones comunes se cotizan en las Bolsas de Valores de Nueva York y de Lima. Nuestras operaciones de cobre en Perú comprenden el minado, molienda y flotación de mineral de cobre para producir concentrados de cobre y de molibdeno; la fundición de concentrados de cobre para producir ánodos de cobre; y la refinación de ánodos de cobre para producir cátodos de cobre. Como parte de este proceso de producción, también producimos cantidades significativas de concentrados de molibdeno y plata refinada. Adicionalmente, producimos cobre refinado usando tecnología ESDE. Operamos las minas de Toquepala y Cuajone en las alturas de la cordillera de los Andes, a unos 860 kilómetros al sureste de la ciudad de Lima, Perú. También operamos una fundición y una refinería al oeste de las minas de Toquepala y Cuajone en la ciudad costeña de Ilo, Perú.

y en la mejora de producción para continuar siendo rentables. Nos esforzamos por lograr dichos objetivos a través de programas de gastos de capital, esfuerzos de exploración y programas de reducción de costos. Nuestro enfoque es seguir siendo rentables durante los periodos en que los precios del cobre son bajos y maximizar los resultados durante los periodos en que los precios del cobre son altos. Para mayor información sobre los precios de venta de los metales que producimos, por favor remítase a “Precios de los Metales” en este Ítem 1. Información sobre Unidades Monetarias: A menos que se indique lo contrario, toda nuestra información financiera se presenta en dólares de Estados Unidos y los términos “dólares de Estados Unidos”, “dólares”, o “$” equivalen aquí a dólares de Estados Unidos; los términos “S/.”, “nuevo sol” o “nuevos soles” equivalen a nuevos soles peruanos; y los términos “peso”, “pesos”, o “Ps”, equivalen a pesos m exicanos. Información sobre Unidades de Medida: A menos que se indique lo contrario, los tonelajes se expresan en toneladas métricas. Para convertirlas a toneladas cortas, multiplique por 1.102. Las onzas son onzas troy. Todas las distancias están en kilómetros. Para convertirlas a millas, multiplique por 0.621. Para convertir hectáreas a acres, multiplique por 2.47.

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL Nuestras operaciones en México se realizan a través de nuestra subsidiaria Minera México S.A. de C.V. ("Minera México"), que adquirimos en 2005. Minera México se dedica principalmente al minado y procesamiento de cobre, molibdeno, zinc, plata, oro y plomo. Minera México opera a través de subsidiarias agrupadas en tres unidades separadas. Mexicana de Cobre S.A. de C.V. (junto con sus subsidiarias, la “unidad La Caridad”) opera La Caridad, una mina de cobre a tajo abierto, una concentradora de cobre, una planta ESDE, una fundición, una refinería y una planta de alambrón. Desde julio de 2011, Operadora de Minas e Instalaciones Mineras S.A. de C.V. (la “unidad Buenavista”) opera Buenavista, llamada anteriormente Cananea, una mina de cobre a tajo abierto ubicada en uno de los yacimientos de mineral de cobre más grandes del mundo, una concentradora de cobre y dos plantas ESDE. La mina Buenavista fue operada desde el 11 de diciembre de 2010 hasta julio de 2011 por Buenavista del Cobre S.A. de C.V. Industrial Minera México, S.A. de C.V. (junto con sus subsidiarias, la “unidad IMMSA”) opera cinco minas subterráneas que producen zinc, plomo, cobre, plata y oro, una mina de carbón y una refinería de zinc. Empleamos métodos de minado y procesamiento modernos y de última generación, incluyendo sistemas de posicionamiento global y operaciones computarizadas de minado. Nuestras operaciones tienen un alto nivel de integración vertical que nos permite administrar todo el proceso de producción, desde la extracción del mineral hasta la producción de cobre refinado y otros productos, así como la mayor parte de las respectivas funciones de transporte y logística, usando nuestras propias instalaciones, empleados y equipos. Los precios de venta de nuestros productos están determinados en gran medida por fuerzas de mercado que están fuera de nuestro control. Por ello nuestra Gerencia se enfoca en el control de costos


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El organigrama en la siguiente página describe nuestra estructura organizacional al 31 de diciembre de 2013 comenzando con nuestros accionistas controladores. Para mayor claridad, la presentación del organigrama identifica sólo a nuestras principales subsidiarias y omite las compañías holding intermedias. Somos una subsidiaria indirecta de nuestro accionista mayoritario, Grupo México S.A.B. de C.V. ("Grupo México"). Al 31 de diciembre de 2013, Grupo México era propietario, a través de subsidiarias de su total propiedad, del 82.3% de nuestro capital accionario. La principal actividad empresarial de Grupo México es actuar como una compañía holding de las acciones de otras compañías que se dedican al minado, procesamiento, compra y venta de minerales y otros productos, así como al transporte ferroviario y otros servicios afines. Realizamos nuestras operaciones en Perú a través de una sucursal registrada (“SPCC Sucursal del Perú”, la “Sucursal” o la “Sucursal Peruana”). Esencialmente, SPCC Sucursal del Perú comprende todos nuestros activos y pasivos relacionados con nuestras operaciones de cobre en el Perú. SPCC Sucursal del Perú no es una compañía separada de nosotros y, por tanto, las obligaciones directas de SPCC Sucursal del Perú son obligaciones de SCC y viceversa. Sin embargo, es una persona jurídica inscrita de acuerdo con las leyes del Perú, a través de la cual poseemos activos, incurrimos en pasivos, y realizamos operaciones en Perú. Aunque no tiene capital propio ni obligaciones separadas de las nuestras, se considera que tiene un capital social con el fin de determinar la participación económica de los titulares de nuestras acciones de inversión (véase la Nota 12 “Participación No Controladora” de nuestros estados financieros consolidados).

Grupo México, S.A.B. de C.V. (México) 100% Americas Mining Corporation (USA) 82.3% Southern Copper Corporation (USA) 99.29%

99.95%

Southern Perú Copper Corporation Peru Branch (Perú)

Minera México, S.A. de C.V. (México) 98.14%

99.99%

Mexicana de Cobre, S.A. de C. V. (Unidad La Caridad)

El 1 de abril de 2005 compramos Minera México, la compañía minera autónoma más grande de México, a Americas Mining Corporation (“AMC”), una subsidiaria de Grupo México, nuestro accionista controlador. Minera México es una compañía holding y todas sus operaciones se realizan a través de subsidiarias que están agrupadas en tres unidades: (i) la unidad La Caridad, (ii) la unidad Buenavista, y (iii) la unidad IMMSA. Somos propietarios del 99.95% de Minera México. En 2008, nuestro Directorio autorizó un programa de recompra de acciones por $500 millones. El 28 de julio de 2011, nuestro Directorio autorizó un aumento del programa de recompra de acciones a $1,000 millones y el 17 de octubre de 2013, nuestro Directorio autorizó un aumentó adicional a $2 mil millones. De acuerdo con este programa, al 31 de diciembre de 2013, hemos comprado 57.2 millones de nuestras acciones comunes a un costo de $1,159.5 millones. Estas acciones están disponibles para fines corporativos generales. Nosotros podremos comprar acciones adicionales de tiempo en tiempo, en función de las condiciones de mercado y otros factores. Este programa de recompra no tiene fecha de expiración y puede ser modificado o descontinuado en cualquier momento.

Industrial Minera México, S.A. de C.V. (Unidad IMMSA)

99.99% Operadora de Minas e Instalaciones Mineras, S.A. de C.V. (Unidad Buenavista)

de Títulos Valores y Bolsas de Estados Unidos (“SEC”). Puede leer y copiar cualquier documento que presentamos en la Sala de Referencias Públicas de la SEC en 100 F Street NE, Washington, D.C. 20549. Por favor comuníquese con la SEC al 1-800-SEC0330 para información sobre la Sala de Referencia Pública. La SEC mantiene una página web que contiene los informes anuales, trimestrales y corrientes, las cartas poder y otra información que los emisores (incluyendo Southern Copper Corporation) presentan electrónicamente ante la SEC. El sitio web de la SEC es www.sec.gov. Nuestra dirección de Internet es www.southerncoppercorp.com. A partir del Formulario 8-K de fecha 14 de marzo de 2003 hemos puesto a disposición en esta página web nuestros informes anuales, trimestrales y corrientes, sin costo alguno y tan pronto como nos es razonablemente posible después de haber presentado electrónicamente o remitido dicho material a la SEC. Nuestra página web incluye los lineamientos de Gobierno Corporativo de la Compañía y los estatutos de nuestros principales Comités de Directorio. Sin embargo, la información que se encuentra en nuestro sitio web no es parte de esta memoria ni de ningún otro informe.

DECLARACIÓN CAUTELATORIA REPÚBLICAS DEL PERÚ Y MÉXICO Nuestros ingresos provienen principalmente de nuestras operaciones en Perú y México. Los riesgos asociados a nuestras operaciones en ambos países incluyen aquellos que tienen que ver con las condiciones económicas y políticas, los efectos de las fluctuaciones cambiarias y la inflación, los efectos de las regulaciones del gobierno, y la concentración geográfica de nuestras operaciones.

INFORMACIÓN DISPONIBLE Presentamos informes anuales, trimestrales y corrientes, declaraciones de carta poder, y otra información ante la Comisión

Los pronósticos que se dan en esta memoria y en otros informes de la Compañía incluyen declaraciones sobre posibles fechas de inicio de operaciones de minado o de producción de metales, cantidades proyectadas de producción futura de metales, tasas esperadas de producción, eficiencia operativa, costos y gastos, incluyendo impuestos, así como proyecciones sobre la demanda u oferta de los productos de la Compañía. Los resultados reales pueden diferir materialmente dependiendo de ciertos factores, incluyendo riesgos e incertidumbres generales sobre las condiciones económicas y políticas en los Estados Unidos e internacionales, los ciclos y la volatilidad de los precios del cobre y de otros commodities e insumos, incluyendo combustibles y electricidad, disponibilidad de materiales, cobertura de seguros, equipos, autorizaciones

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o aprobaciones requeridas y financiamiento, la ocurrencia de condiciones climáticas u operativas inusuales, leyes de mineral menores que las esperadas, problemas hídricos y geológicos, el hecho de que los equipos o procesos no operen de acuerdo con las especificaciones, el no contar con solvencia financiera para cumplir con obligaciones de cierre y remediación, relaciones laborales, juicios, y riesgos ambientales, así como riesgos políticos y económicos asociados con operaciones en el extranjero. Los resultados de las operaciones se ven afectados directamente por los precios de los metales en las bolsas de commodities, los cuales pueden ser volátiles. A continuación damos información adicional sobre nuestras actividades:

ACTIVIDAD CUPRÍFERA El cobre es el tercer metal más usado del mundo, después del hierro y el aluminio, y es un componente importante en la infraestructura mundial. El cobre tiene propiedades químicas y físicas únicas, incluyendo una alta ductilidad, maleabilidad, conductividad térmica y eléctrica, y resistencia a la corrosión, que hacen de él un material superior para su uso en productos eléctricos y electrónicos, incluyendo la transmisión y generación de energía eléctrica, que representa alrededor de las tres cuartas partes del uso total del cobre, telecomunicaciones, construcción de inmuebles, transporte y maquinarias industriales. El cobre también es un metal importante en aplicaciones no eléctricas, como plomería y techos, y, cuando se alea con zinc para formar bronce, es útil en muchas aplicaciones industriales y bienes de consumo. El cobre es un commodity que se comercia internacionalmente con precios determinados principalmente por las bolsas de metales más importantes, la Bolsa de Commodities, o “COMEX” en Nueva York, y la Bolsa de Metales de Londres o “LME”. El cobre se encuentra comúnmente en la naturaleza asociado al azufre. El metal puro de cobre se produce generalmente mediante un proceso de varias etapas, comenzando con el minado y concentrado de minerales de baja ley que contienen sulfuros de cobre, seguido por un proceso de fundición y refinación electrolítica para producir cátodos de cobre puro. Una proporción cada vez mayor de cobre se produce mediante lixiviación ácida de óxidos de mineral. El cobre es uno de los metales más antiguos que se han utilizado y ha sido uno de los materiales más importantes en el desarrollo de la civilización.

SEGMENTOS DE REPORTE: Nuestra gerencia considera que Southern Copper tiene tres segmentos de reporte y la administra en base a ellos. Los tres segmentos identificados son grupos de minas individuales, cada uno de los cuales constituye un segmento operativo con similares características económicas, tipos de productos, procesos, instalaciones auxiliares, regulaciones ambientales, convenios colectivos de trabajo, y riesgos monetarios. Además, cada mina que pertenece a un mismo grupo recibe ingresos por sus productos y servicios del mismo tipo de clientes, y cada grupo incurre en gastos de manera independiente, incluyendo transacciones comerciales entre grupos. Las ventas entre segmentos se realizan a precios de mercado vigentes al momento de la venta. Puede que estos no reflejen


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los precios reales realizados por la Compañía debido a diversos factores, incluyendo procesamiento adicional, los plazos de ventas a clientes externos, y el costo de transporte. A la información por segmentos se ha añadido información sobre las ventas de la Compañía. Los segmentos identificados por la Compañía son: 1. Operaciones peruanas, que incluyen los complejos mineros de Toquepala y Cuajone, la fundición y la refinería, el ferrocarril industrial y las instalaciones portuarias que dan servicios a ambas minas. Las ventas de sus productos se registran como ingresos de nuestras minas peruanas. Las operaciones peruanas producen cobre y los subproductos molibdeno, plata y otros materiales. 2. Operaciones mexicanas a tajo abierto, que incluyen los complejos mineros de La Caridad y Buenavista, la fundición y la refinería, y las instalaciones auxiliares que dan servicios a ambas minas. Las ventas de sus productos se registran como ingresos de nuestras minas mexicanas. Las operaciones mexicanas a tajo abierto producen cobre y los subproductos molibdeno, plata y otros materiales. 3. Operaciones mexicanas subterráneas, que incluyen cinco minas subterráneas que producen zinc, cobre, plata y oro, una mina de carbón que produce carbón y coque, y una refinería de zinc. A este grupo se le denomina Unidad IMMSA y las ventas de sus productos se registran como ingresos de la unidad IMMSA. Se prepara información financiera regularmente para cada uno de los tres segmentos y los resultados se reportan a los Funcionarios de la Alta Gerencia de cada segmento. Los Funcionarios de la Alta Gerencia se basan en la utilidad operativa y en el total activos como medidas de desempeño para evaluar a los diferentes segmentos y para tomar decisiones de asignación de recursos a los segmentos de reporte. Estos son indicadores de uso común en el sector minero. La información por segmentos se incluye en el Ítem 2 “Propiedades” bajo las secciones “Producción de Metales por Segmentos” y “Reservas de Mineral”. En la Nota 19 “Información por Segmentos” de nuestros estados financieros consolidados se incluye más información sobre los segmentos de negocios e información financiera por segmentos.

PROGRAMA DE INVERSIONES DE CAPITAL Para una descripción de nuestro programa de inversiones de capital, véase el Ítem 7 “Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación” – “Programa de Inversiones de Capital”.

ACTIVIDADES DE EXPLORACIÓN Estamos realizando extensas actividades de exploración para encontrar yacimientos adicionales de mineral en Perú, México, Argentina, Ecuador y Chile. También realizamos exploración en las áreas de nuestras operaciones mineras actuales. Hemos invertido $51.0 millones en programas de exploración en 2013, $47.9 millones en 2012 y $37.5 millones en 2011, y esperamos gastar aproximadamente $67.8 millones en programas de exploración en 2014. Actualmente tenemos el control directo de 93,972 y 160,454 hectáreas de concesiones de exploración en Perú y en México, respectivamente. También tenemos actualmente 100,383

hectáreas, 35,958 hectáreas y 2,544 hectáreas de concesiones de exploración en Argentina, Chile y Ecuador, respectivamente.

Perú Los Chancas. Esta propiedad, ubicada en el departamento de Apurímac, en el sur del Perú, es un yacimiento de pórfido de cobre y molibdeno. A fines de 2013, estábamos en las etapas finales para concluir un estudio de pre-factibilidad para esta propiedad, y esperamos iniciar un estudio de impacto ambiental en 2014. Los estimados actuales indican la presencia de 545 millones de toneladas de material mineralizado con un contenido de cobre de 0.59%, un contenido de molibdeno de 0.04% y 0.039 gramos de oro por tonelada, además de 181 millones de toneladas de material lixiviable mineralizado con un contenido total de cobre de 0.357%. Otros Prospectos Peruanos. En 2013, después de evaluar los resultados del programa de perforación de 2012 en El Peñón, decidimos no proseguir con este proyecto. Asimismo, en 2013 concluimos un programa de exploración de 7,246 metros de perforación diamantina alrededor de nuestras actuales áreas de operación. Para 2014, tenemos previsto continuar y desarrollar aún más un programa de perforación diamantina de 25,000 metros en varias otras zonas mineralizadas peruanas, incluyendo el proyecto Lagarto que se encuentra en el norte de la región Lima, donde estamos explorando un sistema de pórfido de cobre. También planeamos continuar con el programa de exploración regional en varias otras zonas metalogénicas del Perú.

finales de la década de 1990, un programa de perforación definió 16 millones de toneladas de material mineralizado con un contenido de 95 gramos de plata por tonelada, un contenido de plomo de 0.36%, un contenido de cobre de 0.69%, y un contenido de zinc de 3.08%. Las pruebas metalúrgicas preliminares indican que a este mineral se puede aplicar un proceso de recuperación por lixiviación de precipitación y flotación. En 2009 comenzamos un estudio de pre factibilidad, el cual esperamos se complete a inicios de 2014. En 2010 y 2011, añadimos varias concesiones y realizamos un programa de perforación de 9,386 metros que indicaron la presencia de al menos siete millones de toneladas de material mineralizado con un contenido de 97.9 gramos de plata por tonelada, 0.41% de plomo, 0.52% de cobre y 2.53% de zinc. En 2013 continuamos con los trámites para obtener todos los permisos y con la adquisición de las tierras que se requieren para el proyecto. En 2014, tenemos previsto realizar perforaciones adicionales para confirmar los resultados metalúrgicos del estudio de prefactibilidad y perforar tres pozos de agua para abastecer el agua que se requerirá para el proyecto.

Sierra de Lobos. Este proyecto está ubicado al suroeste de la ciudad de León, Guanajuato. Las perforaciones realizadas en 2008 confirmaron la presencia de mineralización de cobre y zinc, pero aún no se ha identificado ningún yacimiento con valor económico. El proyecto estuvo suspendido entre 2010 y 2011 debido a cambios en nuestras prioridades de inversión. En 2012 obtuvimos todos los permisos necesarios y comenzamos las actividades de perforación. En 2013 perforamos 3,945 metros. Aunque hemos identificado algunos yacimientos mineralizados, éstos eran discontinuos. En 2014 analizaremos los resultados y decidiremos el futuro del proyecto. Chile

México Además de los programas de perforación exploratoria en las minas existentes, actualmente realizamos actividades de exploración para localizar yacimientos de mineral en otros sitios en México. Estos son algunos de los proyectos de exploración más importantes:

Buenavista-Zinc. El sitio de Buenavista-Zinc se encuentra en el estado de Sonora, México, y forma parte del yacimiento de mineral de Buenavista. Las perforaciones y los estudios metalúrgicos muestran que el yacimiento de zinc-cobre contiene aproximadamente 36 millones de toneladas de material mineralizado con un contenido de 29 gramos de plata por tonelada, 0.69% de cobre y 3.3% de zinc. Un estudio “a nivel de evaluación” indica que Buenavista-Zinc puede ser un depósito con valor económico. En 2011, se realizaron 11,956 metros de perforación diamantina para confirmar la ley del mineral y para adquirir información geotécnica. En 2012, se integró el plan de la mina Buenavista-Zinc al plan general de minas del tajo de Buenavista. Las pruebas metalúrgicas se concluyeron a inicios de 2013, y revelaron ciertos problemas de recuperación con los óxidos de zinc. Durante 2013 perforamos 15,128 metros adicionales con el fin de localizar los óxidos de zinc para un nuevo modelado y nuevas pruebas metalúrgicas. Esperamos recibir los resultados del nuevo modelo a inicios de 2014 para proceder con las pruebas metalúrgicas. Los Chalchihuites. El sitio de Los Chalchihuites está ubicado en el estado de Zacatecas. Este es un yacimiento de reemplazo con una mezcla de óxidos y sulfuros de plomo, cobre, zinc y plata. A

Catanave. Ubicado en el norte de Chile (Arica), Catanave pertenece a un sistema epitermal de mineralización de oro y plata. En 2010, se aprobó el estudio de impacto ambiental. Entre 2011 y 2013, se concluyeron los programas de perforación diamantina. Actualmente estamos evaluando los resultados de los programas de perforación para decidir el futuro del proyecto. Santa Marta y San Benito. En 2013, tras completar nuestro programa de perforación diamantina en estos prospectos, decidimos no realizar más trabajos en estas propiedades. El Salado. Es un prospecto de cobre y oro ubicado en la región Atacama, en el norte de Chile, donde se está explorando un pórfido de cobre y molibdeno. En 2013, concluimos un estudio de ingeniería conceptual del proyecto, el cual identificó mineralización restringida a venas y yacimientos irregulares. En 2013 comenzamos un programa de perforación diamantina de 22,000 metros para clasificar el mineral existente. Se tiene previsto un programa adicional de perforación diamantina de 15,000 metros para 2014 con el fin de definir las estructuras mineralizadas en la zona de Diego de Almeida. Resguardo de la Costa. Es un prospecto de cobre y oro ubicado en el norte de Chile (región de Atacama). Este prospecto continúa suspendido, en espera de evaluaciones adicionales. Otros Prospectos chilenos. Para 2014 planeamos continuar con un programa de exploración regional focalizado en ubicar sistemas

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principalmente de pórfido de cobre y molibdeno. Planeamos explorar principalmente en la franja metalogenética de Atacama, y la región de El Salado, donde está ubicado el prospecto Amor, el cual tiene evidencia de óxidos de cobre, sulfuros y oro.

Ecuador En 2011, iniciamos actividades de exploración en Ecuador.

Chaucha: El proyecto “Ruta del Cobre” está ubicado al sur de Guayaquil. La mineralización es característica de un sistema de pórfido de cobre y molibdeno. En 2013 obtuvimos todos los permisos requeridos para la evaluación del yacimiento. Para 2014, planeamos llevar a cabo un programa de perforación diamantina de 20,000 metros. Argentina En 2011 iniciamos actividades de exploración en Argentina. D urante 2012, realizamos exploraciones principalmente en el proyecto Cochicos, que se encuentra en la provincia de Neuquén, donde esperamos localizar mineralización para un sistema epitermal de oro y plata. Durante 2013, realizamos exploración geológica en las provincias de Salta, San Juan y Neuquén, donde esperamos localizar un pórfido de cobre con sistemas epitermales de metales preciosos. Para 2014, planeamos comenzar un programa de exploración de perforación diamantina de 10,000 metros en el proyecto Cerro Sementa, ubicado en la provincia de Salta, donde esperamos localizar mineralización de pórfido de cobre y molibdeno. También planeamos continuar con la exploración regional de Piuqenes y La Voluntad, que se encuentran en las provincias de San Juan y Neuquén, respectivamente, donde esperamos localizar mineralización de pórfido de cobre y molibdeno.

PRINCIPALES PRODUCTOS Y MERCADOS El cobre se usa principalmente en las industrias inmobiliaria y de construcción, en productos eléctricos y electrónicos y, en menor medida, en maquinarias y equipos industriales, bienes de consumo, y en las industrias automotriz y de transporte. El molibdeno se usa para dar mayor resistencia a las aleaciones de acero y para ablandar aleaciones de tungsteno; también se usa en fertilizantes, tintes, esmaltes y reactivos. La plata se usa para productos fotográficos, eléctricos y electrónicos y, en menor medida, en aleaciones de soldadura fuerte y soldadura blanda, joyería, acuñación de monedas, menaje de plata, y catalizadores. El zinc se usa principalmente para galvanizar hierro y acero, y así protegerlos de la corrosión. También se usa para hacer piezas de


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molde, en la fabricación de baterías, y en forma de planchas con fines arquitectónicos. Nuestra estrategia de comercialización y nuestros planes anuales de ventas ponen énfasis en el desarrollo y mantenimiento de relaciones de largo plazo con nuestros clientes, y por tanto es de alta prioridad obtener contratos anuales u otros de largo plazo para la venta de nuestros productos. Aproximadamente el 80% de nuestra producción de metales de los años 2013, 2012 y 2011, se vendió bajo contratos anuales o de largo plazo. Los precios de venta se determinan en función de los precios de los commodities vigentes en el periodo de cotización, de acuerdo con los términos del contrato. Nos enfocamos en los consumidores finales en lugar de vender en el mercado de productos o a compañías comercializadoras. Además, hacemos esfuerzos significativos de comercialización para diversificar nuestras ventas tanto por región como por cartera de clientes. Nos esforzamos también para dar un servicio al cliente de calidad superior, lo que incluye la entrega oportuna de nuestros productos. Nuestra capacidad de satisfacer de manera consistente la demanda de nuestros clientes se sustenta en nuestra considerable capacidad de producción. Para mayor información sobre las ventas, por favor remítase a “Reconocimiento de Ingresos” en la Nota 2 “Resumen de Políticas Contables Significativas” y a la Nota 19 “Información por Segmentos” de nuestros estados financieros consolidados.

PRECIOS DE LOS METALES Los precios de nuestros productos están principalmente en función de la oferta y la demanda y, salvo para el molibdeno, se establecen en las dos bolsas de metales más importantes del mundo, COMEX y LME. Los precios de nuestros productos de molibdeno se establecen tomando como referencia la publicación “Platt’s Metals Week”. Nuestros precios contractuales también reflejan los premios negociados, los costos de flete y otros factores. Ocasionalmente hemos realizado operaciones de cobertura para contar con una protección parcial contra futuras caídas en el precio de mercado de los metales, y podríamos realizarlas bajo ciertas condiciones de mercado. Suscribimos contratos derivados de cobre para el primer trimestre de 2012 y en los años 2011 y 2010. Para una discusión más amplia sobre los instrumentos derivados, véase el Ítem 7A “Información Cuantitativa y Cualitativa sobre Riesgos de Mercado”. Para mayor información sobre los precios de mercado de nuestros productos, por favor remítase al Ítem 7 “Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y los Resultados de Operación” – “Precios de los Metales”.

La siguiente tabla muestra los precios COMEX y LME máximos, mínimos y promedio de la l ibra de cobre durante los últimos 15 años:

Cobre (COMEX) Año

Cobre (LME)

Máx.

Mín.

Promedio

Máx.

Mín.

Promedio

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

0.85 0.93 0.87 0.78 1.04 1.54 2.28 4.08 3.75 4.08 3.33 4.44 4.62 3.97

0.61 0.74 0.60 0.65 0.71 1.06 1.40 2.13 2.40 1.25 1.38 2.76 3.05 3.28

0.72 0.84 0.73 0.72 0.81 1.29 1.68 3.10 3.23 3.13 2.35 3.43 4.01 3.61

0.84 0.91 0.83 0.77 1.05 1.49 2.11 3.99 3.77 4.08 3.33 4.42 4.60 3.93

0.61 0.73 0.60 0.64 0.70 1.06 1.39 2.06 2.37 1.26 1.38 2.76 3.08 3.29

0.71 0.82 0.72 0.71 0.81 1.30 1.67 3.05 3.23 3.16 2.34 3.42 4.00 3.61

2013 – 1er Trim. 2013 – 2do Trim. 2013 – 3er Trim. 2013 – 4to Trim. 2013

3.78 3.44 3.36 3.47 3.78

3.40 3.03 3.04 3.15 3.03

3.60 3.25 3.23 3.28 3.34

3.74 3.42 3.33 3.35 3.74

3.42 3.01 3.05 3.15 3.01

3.60 3.24 3.21 3.24 3.32

El precio promedio por libra de cobre COMEX durante los últimos 5, 10 y 15 años fue de $3.35, $2.92 y $2.20, respectivamente. El precio promedio por libra de cobre LME durante los últimos 5, 10 y 15 años fue de $3.34, $2.91 y $2.19, respectivamente. La siguiente tabla muestra los precios de mercado máximos, mínimos y promedio por libra de nuestros tres principales subproductos –excepto para la plata, que son por onza– durante los últimos 15 años:

Plata (COMEX)

Año

Molibdeno (Precio Distribuidor de Óxidos de Platt’s Metals Week)

Zinc (LME)

Máx.

Mín.

Promedio

Máx.

Mín.

Promedio

Máx.

Mín.

Promedio

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

5.76 5.55 4.81 5.11 5.98 8.21 9.00 14.85 15.50 20.69 19.30 30.91 48.58 37.14

4.87 4.56 4.03 4.22 4.35 5.51 6.43 8.82 11.47 8.80 10.42 14.82 26.81 26.25

5.22 4.97 4.36 4.60 4.89 6.68 7.32 11.54 13.39 14.97 14.67 20.18 35.18 31.19

2.80 2.92 2.58 7.90 7.60 32.38 39.25 28.20 33.75 33.88 18.00 18.60 17.88 14.80

2.52 2.19 2.19 2.43 3.28 7.35 25.00 21.00 24.50 8.75 7.83 11.75 12.70 10.90

2.66 2.56 2.35 3.76 5.29 16.20 31.99 24.75 30.19 28.42 10.91 15.60 15.33 12.62

0.56 0.58 0.48 0.38 0.46 0.58 0.87 2.10 1.93 1.28 1.17 1.14 1.15 0.99

0.41 0.46 0.33 0.33 0.34 0.43 0.53 0.87 1.00 0.47 0.48 0.72 0.79 0.80

0.49 0.51 0.40 0.35 0.38 0.48 0.63 1.49 1.47 0.85 0.75 0.98 0.99 0.88

2013 – 1er Trim. 2013 – 2do Trim. 2013 – 3er Trim. 2013 – 4to Trim. 2013

32.41 27.91 24.65 22.95 32.41

28.29 18.53 18.73 19.01 18.53

30.03 23.10 21.39 20.77 23.82

11.95 11.20 10.18 9.88 11.95

10.70 10.28 9.12 9.33 9.12

11.28 10.80 9.36 9.60 10.26

0.99 0.87 0.89 0.96 0.99

0.84 0.81 0.81 0.83 0.81

0.92 0.83 0.84 0.87 0.87

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El precio LME promedio por libra de zinc durante los últimos 5, 10 y 15 años fue $0.89, $0.94 y $0.77, respectivamente. El precio COMEX promedio por onza de plata durante los últimos 5, 10 y 15 años fue $25.01, $17.89 y $13.53, respectivamente. El precio promedio Distribuidor de Óxidos de Platt’s Metals Week por libra de molibdeno durante los últimos 5, 10 y 15 años fue $12.94, $19.63 y $14.19, respectivamente.

de Trabajadores Mineros, Metalúrgicos y Similares de la República Mexicana (o “Sindicato Nacional Minero”), sindicatos dirigido anteriormente por Napoleón Gómez Urrutia, a otros sindicatos menos politizados. Creemos que este cambio crea un ambiente laboral más positivo que beneficiará tanto a la Compañía como a los trabajadores, y nos permitirá aumentar nuestra productividad y desarrollar nuestros programas de expansión de capital.

CONDICIONES COMPETITIVAS

Nuestras minas de Taxco y San Martín en México han estado en huelga desde julio de 2007. Para una discusión sobre asuntos laborales, remítase a la información contenida en la sección “Asuntos Laborales” en la Nota 13 “Compromisos y Contingencias” de los estados financieros consolidados.

La competencia en el mercado del cobre es principal mente en base a precio y servicio, siendo el precio el factor más importante cuando hay una amplia oferta de cobre. Nuestros productos compiten con otros materiales, incluyendo el aluminio y plásticos. Para mayor información, remítase al Ítem 1A - “Factores de Riesgo – La industria minera del cobre es altamente competitiva.”

FUERZA LABORAL Al 31 de diciembre de 2013, teníamos 12,665 empleados; de los cuales aproximadamente el 70.6% está sindicalizado y representado por diez sindicatos de trabajadores distintos. En años recientes hemos experimentado un ambiente laboral positivo en nuestras operaciones en México y Perú, lo que nos está permitiendo aumentar la productividad así como contribuir a lograr los objetivos de nuestro programa de expansión de capital. Perú

Al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente el 65.3% de nuestros 4,430 trabajadores peruanos estaban sindicalizados, representados por siete sindicatos diferentes. Tres de estos sindicatos, uno en cada una de las principales áreas de producción, representan a la mayoría de nuestros trabajadores. También hay cuatro sindicatos menores que representan al resto de los trabajadores. En el primer trimestre de 2013, firmamos convenios de negociación colectiva de tres años con todos los sindicatos. Estos convenios incluyeron, entre otras cosas, un aumento anual de salarios del 6.5%, 5% y 5% para cada uno de los tres años. Los empleados de las unidades de Toquepala y Cuajone residen en campamentos, donde hemos construido 3,700 casas y departamentos. También tenemos 90 casas en Ilo para el personal profesional. A la mayoría de nuestros empleados se les da vivienda, además de mantenimiento y servicios públicos, a un costo mínimo. Nuestros campamentos y complejos de viviendas cuentan con escuelas, instalaciones médicas, iglesias, clubes sociales y lugares de recreación. También hay comercios, bancos y otros servicios en los campamentos. México Al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente el 73.8% de nuestros 8,182 empleados mexicanos estaban sindicalizados, representados por tres sindicatos distintos. Según la ley mexicana, las condiciones de empleo de los trabajadores sindicalizados se establecen en convenios colectivos. Las compañías mexicanas negocian anualmente con los sindicatos los términos salariales de los convenios colectivos, y negocian otros beneficios cada dos años. Realizamos negociaciones por separado en cada complejo minero y en cada planta de procesamiento.

Los empleados de las unidades La Caridad y Buenavista residen en campamentos en Nacozari y Cananea, donde hemos construido aproximadamente 2,000 casas y departamentos, y 275 casas y departamentos, respectivamente. La mayoría de los empleados de la unidad IMMSA reside en los terrenos de los complejos mineros o de procesamiento en los que trabajan, donde hemos construido aproximadamente 900 casas y departamentos. A la mayoría de nuestros empleados se les da vivienda, además de mantenimiento y servicios, a un costo mínimo. Nuestros campamentos y complejos de viviendas cuentan con centros educativos y, en algunas unidades, con instalaciones médicas, iglesias, clubes sociales, centros comerciales, bancos y otros servicios. Hasta 2007, la unidad Buenavista (entonces Cananea) brindaba atención médica gratuita a sus empleados y a los jubilados sindicalizados, así como a sus familias, a través de su propio hospital en la unidad Buenavista. En 2011, la Compañía firmó un contrato con el Secretario de Salud del Estado de Sonora para seguir brindando estos servicios a sus trabajadores jubilados y sus familias. Los nuevos trabajadores de Buenavista del Cobre recibirán servicios de salud del Instituto Mexicano de Seguridad Social, tal como ocurre con todos los demás trabajadores mexicanos.

SUMINISTRO DE COMBUSTIBLE, ELECTRICIDAD Y AGUA Los principales suministros usados en nuestras operaciones son combustibles, electricidad y agua. Usamos gas natural como combustible de calderas y generadores, y para los procesos metalúrgicos en nuestras operaciones mexicanas, y usamos combustible diesel para los equipos mineros. Consideramos que el suministro de combustible, electricidad y agua es fácilmente asequible. Aunque los precios de estos suministros pueden sufrir variaciones que están fuera de nuestro control, dirigimos nuestros esfuerzos a disminuir estos costos mediante medidas de reducción de costos y de ahorro de energía. La energía es el principal costo en minería, por lo tanto, la preocupación por su conservación y su uso eficiente es muy importante. Tenemos comités de administración de energía en la mayoría de nuestras minas. Los comités se reúnen periódicamente para discutir los consumos y de desarrollar medidas dirigidas a ahorrar energía. Además, las fuentes alternativas se están analizando a nivel corporativo, tanto a partir de fuentes de energía tradicionales y renovables. Esto nos ha ayudado a desarrollar una cultura de la conservación de la energía dirigida a la sostenibilidad de nuestras operaciones.

Perú En años recientes, las operaciones mexicanas han experimentado una mejora positiva en su ambiente laboral, dado que nuestros trabajadores optaron por cambiar su afiliación del Sindicato Nacional


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Combustible: En Perú, obtenemos combustible principalmente de un productor local que lo suministra a la Compañía. La Compañía

considera que la oferta adecuada de combustible está disponible en Perú. Electricidad: En Perú, la energía eléctrica para nuestras instalaciones operativas es generada por dos plantas termoeléctricas cuya propietaria y operadora es Enersur S.A., una compañía eléctrica independiente (“Enersur”), por una planta ubicada junto a la fundición de Ilo que usa diesel y el calor residual de las calderas, y por una planta de carbón ubicada al sur de Ilo. La capacidad de generación eléctrica para las operaciones peruanas es actualmente de 344 megavatios. Enersur construyó y puso en operación tres nuevas plantas de generación eléctrica a fines de junio 2013, con una capacidad total de 564 megavatios, la cual provee reservas adicionales de energía en el sur del Perú. Enersur está planeando construir otra planta de 500 megavatios en la misma área, la que se espera estar completada en marzo de 2017. Además, contamos con una capacidad de generación eléctrica de nueve megavatios provenientes de dos pequeñas plantas hidroeléctricas en Cuajone. La energía se distribuye a través de un circuito cerrado de transmisión de 224 kilómetros, que está interconectado a la red peruana. En 1997 vendimos nuestra planta de generación eléctrica de Ilo a Enersur. En relación con esta venta, también se suscribió un contrato de compra de energía, en virtud del cual acordamos comprar todas las necesidades de energía de nuestras operaciones peruanas a Enersur durante veinte años, a partir de 1997. En 2003, se realizó una modificación al contrato, en virtud de la cual se relevó a Enersur de su obligación de construir capacidad adicional para satisfacer nuestros requerimientos cada vez mayores de electricidad, y se cambió la tarifa de energía eléctrica estipulada en el contrato original. En 2009 suscribimos un Memorando de Entendimiento ("MDE") con Enersur en relación a su contrato de suministro de energía eléctrica. El MDE contiene nuevas condiciones económicas que creemos reflejan mejor las actuales condiciones económicas en la industria eléctrica y en el Perú. Además, el MDE incluye una opción para suministrar energía al proyecto Tía María. Agua: Tenemos derechos o licencias de agua hasta por 1,950 litros por segundo provenientes de campos de pozos en los acuíferos en Huaitire, Vizcachas y Titijones y también aguas superficiales del lago Suches y dos pequeños torrentes de agua, Quebrada Honda y Quebrada Tacalaya. Creemos que estas fuentes de agua son suficientes para abastecer las necesidades de nuestras dos unidades operativas en Toquepala y Cuajone. En Ilo tenemos plantas de desalinización que producen agua para uso industrial y doméstico que consideramos son suficientes para nuestras necesidades actuales y futuras.

México Combustible: En México, el combustible se compra directamente a Petróleos Mexicanos ("PEMEX"), el monopolio estatal del petróleo. La unidad La Caridad importa gas natural de Estados Unidos a través de su gasoducto (entre Douglas, Arizona y Nacozari, Sonora). Esto nos permite importar gas natural de Estados Unidos a precios de mercado y con ello reducir costos operativos. Varios contratos con

PEMEX y los Estados Unidos nos dan la opción de usar un precio fijo mensual o precios fijos diarios para nuestras compras de gas natural. Se usa gas natural para procesos metalúrgicos, como combustible de hornos, convertidores, ruedas de moldeo, cal deras y generadores eléctricos. El petróleo diesel es un combustible de reserva para todos estos usos. Usamos petróleo diesel para los equipos mineros en nuestras operaciones. Electricidad: La Electricidad se usa como la principal fuente de energía en nuestros complejos mineros. Compramos electricidad de la Comisión Federal de Electricidad (CFE), el productor estatal de energía eléctrica. Además, recuperamos algo de energía del calor residual de las calderas de la fundición de La Caridad. Por consiguiente, una parte significativa de nuestros costos operativos en México depende de las políticas de precios de la CFE, así como de PEMEX, que reflejan tanto la política del gobierno así como los precios del mercado internacional del crudo y gas natural, y las condiciones en el mercado de las refinerías. México Generadora de Energía S. de R. L. (“MGE”), una subsidiaria indirecta de Grupo México, ha concluido la construcción de una de dos plantas de generación eléctrica diseñadas para suministrar energía eléctrica a algunas de las operaciones mexicanas de la Compañía. Se espera que MGE suministre aproximadamente el 12% de su producción de energía a terceros. Estas plantas son unidades generadoras de energía eléctrica de ciclo combinado a gas natural con una capacidad total de 516.2 megavatios. En diciembre de 2012, firmamos un contrato de suministro de energía con MGE, en virtud del cual MGE nos proveerá energía hasta el año 2032. La primera planta fue concluida en junio de 2013 y nos provee energía desde diciembre de 2013. Se espera que la segunda planta esté concluida para fines del segundo trimestre de 2014. Agua: En México, el agua es considerada propiedad pública y las industrias no conectadas a un servicio público de agua deben obtener una concesión de agua de la Comisión Nacional del Agua (“CNA”). Los derechos por uso de agua se establecen en la Ley Federal de Derechos, la cual distingue varias zonas de disponibilidad con diferentes tarifas por unidad de volumen, dependiendo de cada zona, con la excepción de Mexicana de Cobre. Todas nuestras operaciones tienen una o varias concesiones de agua y bombean de pozos el agua que necesitan. Mexicana de Cobre bombea agua desde la represa La Angostura, que está cerca de la mina y las plantas. En nuestra mina Buenavista mantenemos nuestros propios pozos y pagamos a la CNA por el uso del agua. En cada planta se ha establecido comités de conservación de agua con el fin de conservarla y reciclarla. Las tarifas de uso de agua se actualizan anualmente y han aumentado en los últimos años. En diciembre de 2013, se realizó una reforma a la Ley Federal de Derechos en materia de derechos de agua, en virtud de la cual se cambia el método usado para determinar los derechos por uso de agua para el agua subterránea y superficial, la cual entra en vigor el 1 de enero de 2014. En 2014, esperamos que el aumento en los derechos de uso tengan un costo antes de impuestos de aproximadamente $20 millones.

ASUNTOS AMBIENTALES Para una discusión sobre asuntos ambientales, remítase a la información contenida en la sección “Asuntos Ambientales” en la Nota 13 “Compromisos y Contingencias” de los estados financieros consolidados.

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DERECHOS Y CONCESIONES MINERAS Perú Tenemos 179,520 hectáreas en concesiones del gobierno peruano para nuestras actividades de exploración, explotación, extracción y/o producción, distribuidas entre nuestras diversas operaciones de la siguiente manera:

Toquepala

Cuajone

Ilo

Otros

Total

(hectáreas) Plantas Operaciones Exploración

300 22,549 -

456 22,155 -

421 4,609 -

35,058 93,972

1,177 84,371 93,972

Total

22,849

22,611

5,030

129,030

179,520

Consideramos que nuestras concesiones peruanas están en plena vigencia y vigor según las leyes peruanas aplicables, y que estamos cumpliendo con todas las condiciones y requisitos relevantes aplicables a las mismas. Las concesiones tienen periodos de vigencia indefinidos, supeditado a que paguemos los derechos de concesión de hasta $3.00 por hectárea al año por las concesiones mineras y un derecho basado en la capacidad nominal de las concesiones de procesamiento. Los derechos pagados durante 2013, 2012 y 2011 fueron aproximadamente $1.2 millones, $1.3 millones y $1.2 millones, respectivamente. Tenemos dos tipos de concesiones mineras en Perú: concesiones metálicas y no metálicas. En septiembre de 2011 el Congreso peruano promulgó una modificación al cargo por regalías mineras. El nuevo cargo por regalía minera está en función de los márgenes operativos, con tasas escalonadas dentro de un rango del 1% al 12%, siendo la regalía mínima gravada el 1% de las ventas netas. Si el margen operativo es de 10% o menos, la tasa de la regalía es de 1% y por

IMMSA

cada incremento de 5% en el margen operativo, la tasa de la regalía aumenta en 0.75%, hasta un máximo de 12%. Según la ley anterior, las regalías estaban en función de las ventas y se calculaban sobre el valor de los concentrados. En 2013, 2012 y 2011 hicimos provisiones de $34.8 millones, $51.0 millones y $71.8 millones, respectivamente, para este cargo. Al mismo tiempo que el Congreso peruano modificó el cargo por regalías mineras, promulgó un nuevo impuesto para el sector minero. Este impuesto también se basa en la utilidad operativa y sus tasas varían de 2% a 8.4%. Para información adicional, remítase a la Nota 7 “Impuestos a la Renta” de los estados financieros consolidados.

México En México tenemos aproximadamente 535,932 hectáreas en concesiones del gobierno mexicano para nuestras actividades de exploración y explotación, como se indica en la siguiente tabla:

La Caridad

Buenavista

Proyectos

Total

160,454

535,932

(hectáreas) Concesiones mineras

187,700

Consideramos que nuestras concesiones mexicanas están en pleno vigor y vigencia bajo las leyes mexicanas aplicables, y que estamos cumpliendo con todas las condiciones y requisitos relevantes aplicables a estas concesiones. Según la ley mexicana, los recursos minerales pertenecen a la nación mexicana y es necesario obtener una concesión del gobierno federal mexicano para explorar o extraer reservas minerales. Las concesiones mineras tienen un periodo de vigencia de 50 años y pueden ser renovadas por 50 años más. Los derechos que se pagan para mantener las concesiones mineras pueden variar desde $0.4 hasta $9.5 por hectárea, dependiendo de la fecha de inicio de la concesión minera. Los derechos pagados durante 2013, 2012 y 2011 fueron aproximadamente $5.6 millones, $4.5 millones y $3.5 millones, respectivamente. Además, todas nuestras unidades operativas en México tienen SOUTHERN COPPER CORPORATION

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104,999

82,779

concesiones de agua que están en pleno vigor y vigencia. Aunque no es requerido ser propietarios para la exploración o extracción minera de una concesión, nosotros generalmente poseemos las tierras relacionadas a nuestras concesiones mexicanas. También somos dueños de todas las instalaciones de procesamiento de nuestras operaciones mexicanas y de las tierras en las que están construidas. En diciembre de 2013, el gobierno mexicano promulgó una nueva ley la cual, entre otras cosas, estableció un cargo por regalías mineras de 7.5% sobre el EBITDA tributario y un cargo adicional por regalías de 0.5% sobre el valor de las ventas netas de oro, plata y platino. Estos cargos están vigentes en enero de 2014 y son deducibles para fines del impuesto a la renta.

ÍTEM 1A.

FACTORES DE RIESGO

Todo inversionista o inversionista potencial en Southern Copper Corporation debe considerar cuidadosamente los siguientes factores de riesgo:

Riesgos Generales Relativos a Nuestro Negocio Nuestro desempeńo nanciero depende en gran medida del precio del cobre y de los demás metales que producimos.

Nuestro desempeño financiero se ve afectado significativamente por los precios de mercado de los metales que producimos, particularmente los precios de mercado del cobre, molibdeno, zinc

Producto Cobre Molibdeno Plata Zinc Otros subproductos

y plata. Históricamente, estos precios han estado sujetos a amplias fluctuaciones y se han visto afectados por numerosos factores que están fuera de nuestro control, como las condiciones políticas y económicas internacionales, los niveles de la oferta y la demanda, la disponibilidad y costos de bienes sustitutos, los niveles de inventarios que mantienen los usuarios, la conducta de quienes participan en los mercados de commodities y los tipos de cambio. Además los precios de mercado del cobre y de otros metales han estado sujetos, en ocasiones, a fluctuaciones abruptas de corto plazo. La siguiente tabla muestra el valor las ventas de nuestros subproductos como porcentaje del total de nuestras ventas netas:

2013

Año terminado el 31 de diciembre de 2012

2011

78.2% 6.6% 6.6% 3.4% 5.2%

77.0% 6.8% 7.4% 2.9% 5.9%

76.7% 8.0% 7.2% 3.1% 5.0%

Véase también el precio promedio histórico de nuestros productos bajo el encabezado “Precios de los Metales” en el Ítem 1 Actividad Empresarial. No podemos predecir si los precios de los metales subirán o bajarán en el futuro. Futuras caídas en los precios de los metales y, en particular los del cobre, tendrán un impacto negativo en nuestros resultados de operaciones y en nuestra condición financiera. En condiciones de mercado muy adversas, podríamos considerar reducir o modificar algunas de nuestras operaciones mineras o de procesamiento. Cambios en el nivel de demanda de nuestros productos podrían afectar negativamente las ventas de nuestros productos.

Nuestros ingresos dependen del nivel de la demanda por parte de las industrias y de los consumidores, tanto de los concentrados como de los metales refinados y semirrefinados que vendemos. Cambios en la tecnología, procesos industriales y en los hábitos de consumo pueden afectar el nivel de demanda en la medida en que dichos cambios aumentan o disminuyen la necesidad por los metales que producimos. Un cambio en la demanda, incluyendo cualquier cambio provocado por desaceleraciones o recesiones económicas, podría afectar los resultados de nuestras operaciones y nuestra condición financiera. Nuestras reservas reales podrían no coincidir con las reservas estimadas de nuestros yacimientos; además, dependemos de nuestra capacidad de reponer las reservas minerales para nuestra viabilidad a largo plazo.

Existe un grado de incertidumbre atribuible al cálculo de las reservas. Hasta que las reservas sean efectivamente extraídas y procesadas, tanto la cantidad de mineral como sus leyes deben

ser consideradas sólo como estimados. La información sobre las reservas probadas y probables de mineral que se incluyen en esta memoria, son estimados que elaboramos basándonos en métodos de evaluación de uso general en la industria minera. Es posible que en el futuro tengamos que revisar nuestros estimados de reservas en base a nuestra producción real. No podemos asegurarle que nuestras reservas reales coinciden con l as proyecciones geológicas, metalúrgicas u otras, ni que se recuperarán los volúmenes y leyes de mineral estimados. Los precios de mercado de nuestros metales, el aumento en los costos de producción, la disminución de las tasas de recuperación, factores operativos de corto plazo, el pago de regalías y otros factores, podrían hacer que ya no sea económicamente rentable explotar las reservas probadas y probables y podrían resultar en una revisión de los datos de reservas de tiempo en tiempo. Los datos de reservas no son representativos de futuros resultados de operaciones. Nuestras reservas se agotan al extraerlas. Dependemos de nuestra capacidad para reponer nuestras reservas de mineral para nuestra viabilidad a largo plazo. Empleamos varias estrategias para reponer y aumentar nuestras reservas, incluyendo exploración e inversión en propiedades ubicadas cerca de nuestras minas actuales, e inversión en tecnología que podría extender la vida de la mina al permitirnos procesar de manera rentable tipos de mineral que antes no lo eran. Las adquisiciones también pueden contribuir a aumentar las reservas de mineral y evaluamos regularmente las oportunidades potenciales de adquisición. Sin embargo, no le podemos asegurar que podremos continuar indefinidamente con nuestra estrategia para reponer reservas. Nuestro negocio requiere niveles de gastos de capital que probablemente no podamos mantener.

Nuestro negocio hace uso intensivo de capital. Específicamente, los costos de exploración y explotación de cobre y otras reservas de

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metal, de extracción, fundición y refinación, el mantenimiento de maquinaria y equipos, y el cumplir con las leyes y reglamentos, exige gastos significativos de capital. Debemos continuar invirtiendo capital para mantener o aumentar la cantidad de reservas de cobre que explotamos y la cantidad de cobre y otros metales que producimos. No podemos asegurarle que podremos mantener nuestros niveles de producción para generar suficiente efectivo, ni que tendremos acceso a suficiente financiamiento para continuar con nuestras actividades de exploración, explotación y refinación a niveles iguales o mayores que los actuales.

futuras sobre seguros por daños ambientales. En caso que tales regulaciones entren en vigencia, tendremos que analizar la necesidad de obtener tales seguros. No tenemos, ni tenemos la intención de obtener, un seguro contra riesgos políticos. Estos u otros eventos no asegurados podrían afectar de manera negativa nuestra condición financiera y los resultados de operación.

Las restricciones contractuales que regulan nuestras deudas y las deudas de nuestra subsidiaria Minera México pueden restringir nuestra capacidad de proseguir con nuestras estrategias de negocios.

Bajo nuestros contratos de ventas de cobre, nosotros o nuestros clientes podríamos suspender o cancelar la entrega de cobre durante un evento de fuerza mayor. Los eventos de fuerza mayor bajo estos contratos incluyen actos de la naturaleza, huelgas, incendios, inundaciones, guerras, retrasos en el transporte, acciones del gobierno, u otros eventos que están fuera del control de las partes. Cualquier suspensión o cancelación por parte de nuestros clientes de las entregas bajo nuestros contratos de venta que no sean reemplazadas por entregas bajo nuevos contratos ni por ventas en el mercado abierto de productos, podrían reducir nuestro flujo de efectivo y podrían afectar negativamente nuestra condición financiera y nuestros resultados de operación.

Nuestros instrumentos financieros y los de nuestra subsidiaria Minera México incluyen acuerdos financieros y otras restricciones que, entre otras cosas, limitan nuestra capacidad y la de Minera México de incurrir en deuda adicional y vender activos. Si nosotros o nuestra subsidiaria Minera México no cumplimos con estas obligaciones, podríamos incurrir en incumplimiento bajo el acuerdo contractual que, si no son referidas o subsanadas, podrían requerir el pago inmediato de la deuda. Nuestra subsidiaria Minera México está limitada por los términos de sus obligaciones en circulación, que también restringen la capacidad de la Compañía de incurrir en deudas y gravámenes. Además, las futuras líneas de crédito podrían contener limitaciones a nuestra capacidad de incurrir en deudas o gravámenes adicionales, de disponer de activos, o de pagar dividendos a nuestros accionistas comunes. Las leyes vigentes nos restringen el pago de dividendos de nuestra subsidiaria Minera México.

Nuestra subsidiaria, Minera México, es una compañía mexicana y, como tal, puede pagar dividendos que provengan solo de la utilidad neta que haya sido aprobada por los accionistas. Los accionistas también deben aprobar el pago de dividendos, después de que se hayan creado las reservas exigidas por l ey y de que se hayan cubierto las pérdidas tributarias de los años anteriores. Estas restricciones legales pueden limitar la capacidad de nuestra subsidiaria Minera México de pagarnos dividendos, lo que a su vez puede repercutir en nuestra capacidad de pagar dividendos a los accionistas o de amortizar nuestras deudas. Nuestras operaciones están sujetas a riesgos, algunos de los cuales no son asegurables.

El negocio de la extracción, fundición y refinación de cobre, zinc y otros metales está sujeto a una serie de riesgos y peligros, incluyendo accidentes industriales, conflictos laborales, condiciones geológicas inusuales o inesperadas, cambios en el marco normativo, peligros ambientales, y fenómenos climáticos y de otro tipo, como actividad sísmica. Tales eventos podrían dañar o destruir las operaciones mineras, provocando pérdidas de dinero y posibles demandas legales. En particular, las actividades de minado de superficie y subterráneas, y sus correspondientes actividades de procesamiento conllevan riesgos inherentes de lesiones al personal y daños a los equipos. Mantenemos seguros contra muchos de éstos y otros riesgos, y es posible que, en ciertas circunstancias, dichos seguros no proporcionen una cobertura adecuada. Seguros para ciertos riesgos, incluyendo ciertas obligaciones por daños ambientales o peligros resultantes de la exploración y producción, no están generalmente disponibles ni para nosotros ni para otras compañías de la industria minera. Sin embargo, ciertas iniciativas legales recientes en materia ambiental han considerado regulaciones SOUTHERN COPPER CORPORATION

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Nuestros clientes pueden suspender o cancelar las entregas estipuladas en nuestros contratos de venta de cobre en ciertos casos.

La industria minera del cobre es altamente competitiva.

Enfrentamos la competencia de otras compañías que extraen y producen cobre en todo el mundo. No podemos asegurarle que la competencia no nos afectará negativamente en el futuro. Además, las minas tienen vidas limitadas y, por consiguiente, debemos procurar periódicamente reemplazar y aumentar nuestras reservas mediante la adquisición de nuevas propiedades. Existe una competencia importante para adquirir propiedades que producen, o que sean capaces de producir, cobre y otros metales. La industria minera ha experimentado una importante consolidación en los últimos años, incluyendo la consolidación entre algunos de nuestros principales competidores; como resultado un mayor porcentaje de la producción de cobre proviene de compañías que también producen otros productos y pueden, por lo tanto, estar más diversificadas que nosotros. No podemos asegurarle que el resultado de la consolidación actual o futura en la industria no nos afectará negativamente. Los cambios potenciales de los acuerdos comerciales internacionales, concesiones comerciales u otros acuerdos políticos o económicos pueden beneficiar a los productores de cobre que operan en países distintos a Perú y México, donde nuestras operaciones mineras están ubicadas actualmente. No podemos asegurarle que podremos competir sobre la base del precio u otros factores con compañías que puedan beneficiarse de futuros acuerdos comerciales u otros acuerdos favorables. Las interrupciones en el suministro de energía o los aumentos en los costos de energía y otros costos de producción pueden afectar negativamente nuestros resultados de operación.

Necesitamos cantidades importantes de combustible, electricidad y otros recursos para nuestras operaciones. Los costos de combustibles, gas y electricidad constituyeron aproximadamente el 34.7% y 34.8% de nuestro costo de producción total en 2013 y 2012, respectivamente. Dependemos de terceros para el suministro de los recursos energéticos que consumimos en n uestras operaciones. Los precios y la disponibilidad de los recursos energéticos podrían estar sujetos a cambios o recortes, respectivamente, debido, entre

otras cosas, a nuevas leyes o reglamentos, a la imposición de nuevos impuestos o tarifas, a las interrupciones en la producción de nuestros proveedores, a los niveles de precios a nivel mundial, y a las condiciones de mercado. Si hay interrupciones en el suministro de energía o aumentos en los costos de los recursos energéticos o aumentos en otros costos de producción, podrían tener un efecto negativo importante en nuestra condición financiera y resultados de operación. La escasez en el suministro de agua, componentes críticos, equipos, y mano de obra calicada, podrían afectar nuestras operaciones y proyectos de desarrollo.

Nuestras operaciones mineras requieren cantidades considerables de agua para el minado y beneficio de mineral y para sus respectivas instalaciones de apoyo. Aunque actualmente cada operación tiene suficientes derechos de agua como para cubrir sus demandas operativas, la pérdida parcial o total de los derechos de agua para alguna de nuestras minas u operaciones, o la escasez del agua sobre la cual tenemos derechos, podría obligarnos a recortar o paralizar la producción minera, lo que nos impediría aprovechar oportunidades de expansión. Además, todavía no hemos asegurado suficientes derechos de agua para abastecer todos nuestros proyectos de expansión anunciados, y nuestra incapacidad de asegurar dichos derechos podría impedirnos aprovechar algunas de esas oportunidades. Además, la futura escasez de componentes críticos, equipos y mano de obra calificada, podría afectar nuestras operaciones y proyectos de desarrollo. Las condiciones del mercado local y mundial afecta a nuestros resultados y a nuestra condición nanciera.

Estamos sujetos a riesgos que surgen a raíz de cambios desfavorables en las condiciones económicas y políticas nacionales e internacionales. Nuestra industria es cíclica por naturaleza y fluctúa con los ciclos económicos. La debilidad de la economía mundial puede estar marcada, entre otros factores negativos, por una disminución en los niveles de confianza de los consumidores y las empresas, una caída en las inversiones de las empresas y en el gasto de los consumidores, un mayor desempleo, una caída en los ingresos y en el valor de los activos en muchas áreas, volatilidad monetaria, y una disponibilidad limitada de crédito y acceso al capital. La preocupación por las debilidades de la economía mundial, puede hacer que nuestros clientes desaceleren o reduzcan la compra de nuestros productos. Es posible que experimentemos ciclos de ventas más lentos, dificultades para cobrar nuestras ventas, y menores precios para nuestros productos. Un cambio en la demanda de nuestros productos podría afectar nuestros resultados de operación y nuestra condición financiera. No podemos asegurar que cualquiera de estos eventos no tendrá un efecto negativo sobre las condiciones de mercado, l os precios de nuestros valores, nuestra capacidad de obtener financiamiento, nuestros resultados de operación, y nuestra condición financiera. Las leyes sobre medio ambiente, salud y seguridad, la respuesta regulatoria ante el cambio climático, y otros reglamentos podrían aumentar nuestros costos de operación, restringir o demorar nuestras operaciones.

Nuestras actividades de exploración, extracción, molienda, fundición y refinación están sujetas a un número de leyes y reglamentos peruanos y mexicanos, que incluyen leyes y

reglamentos ambientales, así como ciertas normas técnicas de la industria. Aspectos adicionales sujetos a regulación incluyen pero no se limitan a, derechos de concesión, transporte, producción, uso y disposición de agua, generación y uso de energía, uso y almacenamiento de explosivos, derechos de superficie, vivienda y otras instalaciones para los trabajadores, recuperaciones, tributos, estándares laborales, seguridad minera y salud ocupacional. Tenemos la obligación de cumplir con las leyes sobre salud y seguridad ocupacional en Perú y México, donde nuestras operaciones están sujetas a inspecciones periódicas por parte de las autoridades relevantes del gobierno. Estas leyes y reglamentos rigen, entre otras cosas, las condiciones de salud y seguridad en el centro de trabajo –incluyendo trabajos de alto riesgo– y el manejo, almacenamiento y disposición de químicos y otras sustancias peligrosas. Creemos que nuestras operaciones cumplen, en todo aspecto material, con todas las leyes y reglamentos sobre salud y seguridad en los países en que operamos. El cumplimiento con estas leyes y reglamentos y con los reglamentos nuevos o existentes que nos puedan ser aplicables en el futuro podría aumentar nuestros costos operativos y afectar negativamente nuestros resultados financieros de operación y flujos de efectivo. Controlamos el cumplimiento y desempeño de la salud y seguridad ocupacional regularmente, a través de programas, informes y actividades en nuestras operaciones. Los accidentes se informan a las autoridades mexicanas y peruanas según sea requerido. En 2013 no tuvimos accidentes fatales en Perú ni en México. En 2012 tuvimos tres accidentes fatales en México: los tres eran empleados de contratistas; y tres accidentes fatales en Perú: dos empleados de la Compañía y un empleado de un contratista. Los montos pagados a las autoridades mexicanas y peruanas por accidentes reportables no tuvieron un impacto importante en nuestros resultados. Según las leyes mexicanas y peruanas las penalidades y multas por infracciones de seguridad son generalmente monetarias, pero en ciertos casos podría provocar el cierre temporal o permanente de la instalación afectada o la suspensión o revocación de permisos o licencias. En 2013 y 2012 no se nos impuso penalidades ni sanciones materiales, ni experimentamos el cierre de ninguna de nuestras áreas de trabajo. Asimismo, la violación de las leyes y reglamentos de protección y seguridad en nuestras operaciones peruanas puede ser considerada un delito, con penas de hasta 10 años de prisión. Los reglamentos ambientales en el Perú y en México se han vuelto cada vez más exigentes en la última década y hemos tenido que dedicar más tiempo y dinero a las actividades de cumplimiento y remediación. Asimismo, las autoridades mexicanas son ahora más estrictas y rigurosas en hacer cumplir las leyes ambientales mexicanas. Estimamos que con el transcurso del tiempo se promulgarán más leyes y reglamentos sobre asuntos ambientales. La principal legislación aplicable a nuestras operaciones mexicanas es la Ley General del Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente (la “Ley General”), y la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente es la encargada de hacerla cumplir. El Artículo 180 de esta Ley fue modificado en 2011. Esta reforma faci lita la capacidad de que un individuo o entidad impugne leyes administrativas, incluyendo autorizaciones, permisos o concesiones ambientales. Como resultado, es posible que se entablen contra nosotros más acciones legales apoyadas o patrocinadas por organizaciones no gubernamentales interesadas en detener proyectos, y no necesariamente en proteger los derechos de comunidades afectadas. Adicionalmente, las reformas al Código Federal de Procedimientos Civiles y la obligación de cumplir con la Ley Federal

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de Responsabilidad Ambiental pueden tener como resultado que haya más litigios, conllevando la suspensión de las actividades que presuntamente causan daño y/o multas monetarias. En 2003 y 2005 se promulgaron en Perú leyes ambientales que imponen obligaciones de remediación y cierre a la industria minera. Además, los cambios futuros en las leyes y reglamentos ambientales podrían aumentar la magnitud de los trabajos de recuperación y remediación requeridos. Cualquiera de estos aumentos en los costos futuros podría tener un impacto material en los montos cargados a operaciones por recuperación y remediación. En 2012, decidimos reconocer un estimado de la obligación por retiro de activos para nuestras propiedades mineras en México como parte de nuestro compromiso ambiental. Aun cuando actualmente no se haya promulgado ninguna ley, reglamento u ordenanza, ni haya ningún contrato escrito o verbal, que nos exija realizar actividades de cierre de minas y de remediación ambiental, consideramos que actualmente existe una obligación constructiva basada, entre otras cosas, en nuestra experiencia de remediación del cierre de la fundición de San Luis Potosí en 2010. Más aún, nuestras operaciones mexicanas también están sujetas al acuerdo ambiental suscrito por México, Estados Unidos y Canadá dentro del marco del Tratado de Libre Comercio de Norte América. Este tratado, al igual que los nuevos tratados internacionales sobre derechos humanos, contiene disposiciones e iniciativas ambientales. Consideramos que nuestras operaciones cumplen cabalmente con todas las leyes y reglamentos sobre medio ambiente en las áreas en que operamos. Las regulaciones emitidas en respuesta al cambio climático, restricciones, topes, impuestos, u otros controles sobre las emisiones de gases de efecto invernadero, incluyendo emisiones provenientes de la combustión de combustibles fósiles, podrían aumentar significativamente nuestros costos operativos. Las restricciones a las emisiones también podrían afectar a nuestros clientes. Varios gobiernos o entidades gubernamentales han introducido o están contemplando cambios legislativos en respuesta a los posibles impactos del cambio climático. Estas iniciativas legislativas, que serán de tipo voluntario u obligatorio, podrían afectar nuestras operaciones directamente o a través de nuestros proveedores o clientes. Nuestras operaciones peruanas han sido afectadas por reglamentos ambientales que establecen estándares estrictos de calidad de aire. La entidad peruana en materia ambiental ha establecido tres cuencas atmosféricas que requieren mayor atención para cumplir con estos estándares de calidad de aire. La cuenca de Ilo es una de éstas tres áreas. Esperamos unirnos con el gobierno local y con otras partes interesadas de la cuenca de Ilo para desarrollar el plan de acción y evaluar alternativas y su factibilidad con el fin de lograr estos nuevos estándares de calidad de aire. Adicionalmente, en 2013 el gobierno peruano promulgó un nuevo estándar de calidad ambiental de suelos aplicable a cualquier instalación existente o proyecto que generen o puedan generar riesgos de contaminación de suelos en su área de operación o influencia. La norma es aplicable tanto a los nuevos proyectos como a las operaciones existentes, y requiere el análisis de las pruebas de suelos. Estamos esperando la publicación de los reglamentos complementarios para determinar el impacto de esta norma. Los potenciales impactos físicos del cambio climá tico sobre nuestras operaciones son altamente inciertos, y podrían ser particulares para SOUTHERN COPPER CORPORATION

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las ubicaciones geográficas de nuestras operaciones. Estos pueden incluir cambios en los patrones de precipitación pluvial, escasez de agua, cambios en el nivel del mar, en los patrones e intensidades de las tormentas, y en las temperaturas. Estos efectos pueden tener un impacto negativo en el costo, producción y rendimiento financiero de nuestras operaciones. El desarrollo de programas de protección ambiental más exigentes en Perú y México y en acuerdos comerciales relevantes podría imponer limitaciones y costos adicionales a nuestras operaciones y requerir que hagamos importantes gastos de capital en el futuro. No podemos asegurar que las leyes, regulaciones o acuerdos comerciales actuales o futuros no tendrán un efecto negativo en nuestras operaciones, propiedades, resultados de operación, condición financiera o prospectos. Nuestros esfuerzos de exploración de metales son de naturaleza altamente especulativa y podrían no tener éxito.

La exploración de metales es de naturaleza altamente especulativa, conlleva muchos riesgos y con frecuencia no tienen éxito. Una vez que se descubre la mineralización, puede tomar varios años desde las fases iniciales de perforación, antes que la producción sea posible; durante ese tiempo la factibilidad económica de la producción puede cambiar. Es necesario hacer gastos sustanciales para determinar las reservas minerales probadas y probables a través de la perforación, para determinar los procesos metalúrgicos para extraer los metales de la mina y, en el caso de las nuevas propiedades, para construir las instalaciones de minado y de procesamiento. No podemos asegurarle que nuestros programas de exploración resulten en la expansión o reemplazo de la producción actual con nuevas reservas minerales probadas y probables. Los proyectos en desarrollo no cuentan con un historial de operaciones que sirvan de base para nosotros estimar las reservas minerales probadas y probables, así como los costos de operación en efectivo en el futuro. Los estimados se basan, en gran medida, en la interpretación de datos geológicos obtenidos de los barrenos de perforación y otras técnicas de muestreo, y en los estudios de factibilidad que derivan en estimados de costos de operación en efectivo basados en tonelajes y leyes previstos en el mineral a minar y procesar, la configuración del yacimiento, las tasas de recuperación de mineral esperadas, instalaciones comparables y costos de operación del equipo, las condiciones climáticas previstas y otros factores. Como resultado, los costos de operación en efectivo y los retornos económicos reales basados en el desarrollo de las reservas de mineral probadas y probables pueden diferir de manera significativa de los originalmente estimados. Más aún, una reducción importante de los precios reales o esperados puede ocasionar que, al encontrarlas, ya no sea económicamente rentable explotarlas. Los retos relacionados con la estabilidad de taludes podrían afectarnos negativamente.

Nuestras minas a tajo abierto se hacen cada vez más profundas a medida que las explotamos, presentando ciertos retos geotécnicos incluyendo la posibilidad de derrumbe de taludes. Si es necesario que disminuyamos los ángulos de taludes del tajo o que proporcionemos rutas de acceso adicionales para prevenir dicho derrumbe, esto podría afectar negativamente a nuestras reservas declaradas. Es más, las condiciones hidrológicas relacionadas con los taludes del tajo, la remoción de material desplazado por el colapso de taludes, y el aumento de los requerimientos de desbroce también podrían

afectar negativamente nuestras reservas declaradas. Hemos tomado acciones con el fin de mantener la estabilidad de los taludes, pero no podemos asegurarle que no tendremos que tomar acciones adicionales en el futuro, ni que nuestras acciones tomadas hasta la fecha serán suficientes. La ocurrencia de derrumbes inesperados o requerimientos adicionales para evitar el derrumbe de los taludes pueden afectar negativamente nuestros resultados de operación y nuestra condición financiera, además de tener el efecto de disminuir nuestras reservas declaradas de mineral. Los conictos laborales podrían afectarnos negativamente.

En los últimos años hemos experimentado varias huelgas y otros conflictos laborales que han repercutido negativamente en nuestras operaciones y en los resultados de nuestras operaciones. Al 31 de diciembre de 2013, los trabajadores sindicalizados representaban aproximadamente el 70.6% de nuestra fuerza laboral. Actualmente, tenemos convenios laborales vigentes en nuestras operaciones mexicanas y peruanas. Nuestras minas de Taxco y San Martín en México han estado en huelga desde julio de 2007. Se estima que las operaciones de estas minas seguirán suspendidas hasta que se solucionen estos problemas laborales. No podemos asegurarle cuándo se resolverán estas huelgas ni que en el futuro no experimentaremos huelgas u otros paros laborales que podrían tener un importante efecto negativo sobre nuestra condición financiera y resultados de operación. Nuestros nuevos proyectos de minas o de producción de metales pueden estar sujetos a costos adicionales debido a acciones de las comunidades y a otros factores.

En los últimos años la actividad minera a nivel mundial ha sido presionada por las comunidades vecinas por compromisos financieros para financiar los programas de beneficios sociales y mejoras de infraestructura. Nuestros proyectos en Perú no están exentos de estas presiones. Nuestros proyectos de la mina Tía María y la expansión de Toquepala en Perú se han retrasado ya que estamos tratando de resolver diferencias con los grupos comunitarios. Por favor ver más detalles en la Nota 13 "Compromisos y Contingencias - Otras contingencias". Al parecer, se está volviendo parte del ambiente minero peruano que, a fin de lograr que las comunidades locales acepten los proyectos ubicados en sus localidades, se tenga que cumplir con sus demandas de inversiones sustanciales en infraestructura y mejoras en las comunidades, para poder proceder con los proyectos mineros. Confiamos en que continuaremos con los proyectos de Tía María y la expansión de Toquepala. Sin embargo, no podemos asegurar que no continuaremos incurriendo en costos adicionales para la infraestructura y mejoras en la comunidad, con el fin de obtener la aprobación de los proyectos mineros actuales y futuros. Estamos controlados por Grupo México, quienes ejercen control sobre nuestros asuntos y políticas y cuyos intereses podrían ser diferentes que los vuestros

Al 31 de diciembre de 2013, Grupo México era propietario indirecto del 82.3% de nuestro capital social. Algunos de nuestros funcionarios y directores son también funcionarios y directores de Grupo México y/o sus afiliadas. No podemos asegurarle que los

intereses de Grupo México no entrarán en conflicto con nuestros accionistas minoritarios. Grupo México tiene la facultad de determinar el resultado de prácticamente todos los asuntos sometidos al voto de nuestros accionistas y, por tanto, ejerce control sobre nuestras políticas y asuntos de negocios, incluyendo los siguientes: • la composición de nuestro Directorio y, por ende, cualquier decisión de nuestro Directorio con respecto a nuestra gestión y política empresarial, incluyendo el nombramiento y cese de nuestros funcionarios; • decisiones sobre fusiones y otras combinaciones de negocios, incluyendo aquellas que pueden resultar en un cambio de control; • si se pagan o no dividendos u otras distribuciones así como los montos correspondientes; • la venta y disposición de nuestros activos; y • el monto de la deuda financiera en que incurrimos. No podemos asegurarle que el aumento de las obligaciones financieras de Grupo México o de AMC debido a financiamientos o a otras razones, no causará que nuestras compañías matrices obtengan préstamos, mayores dividendos u otros fondos de nosotros. Además, en el pasado hemos efectuado y esperamos seguir efectuando transacciones con Grupo México y sus demás afiliadas, que son transacciones con partes relacionadas y pueden presentar conflictos de intereses. Para información adicional relacionada con la participación accionaria de Grupo México y nuestras relaciones con Grupo México y sus afiliadas, véase la Nota 18 “Transacciones con Partes Relacionadas”. Podríamos no continuar pagando un monto importante de nuestra utilidad neta como dividendos en efectivo sobre nuestras acciones comunes en el futuro.

Hemos distribuido una cantidad importante de nuestra utilidad neta como dividendos desde 1996. Nuestra práctica de dividendos está sujeta a cambios en cualquier momento según el criterio de nuestro Directorio. El monto que pagamos de dividendos está sujeto a una serie de factores, incluyendo nuestros resultados de operación, condición financiera, necesidades de efectivo, consideraciones tributarias, prospectos futuros, restricciones legales, restricciones contractuales en acuerdos de financiamiento, limitaciones impuestas por el gobierno del Perú, México u otros países donde tenemos operaciones importantes y otros factores que nuestro Directorio pueda considerar relevantes. A la luz de nuestro programa de inversiones de capital y las actuales condiciones económicas mundiales, es posible que las futuras distribuciones de dividendos se reduzcan en relación a los niveles de años recientes. Riesgos Internacionales

Somos una compañía con activos importantes que se encuentran fuera de los Estados Unidos. Realizamos operaciones de producción en Perú y México, y actividades de exploración en dichos países y además en Chile, Argentina y Ecuador. Por consiguiente, además de los riesgos usuales asociados con el hacer negocios en países extranjeros, nuestra actividad empresarial puede verse afectada negativamente por incertidumbres políticas, económicas y sociales en cada uno de estos países. Tales riesgos incluyen la posible expropiación o nacionalización de propiedades, impuestos o regalías de tipo confiscatorio, posibles controles de divisas, cambios en la

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política nacional hacia los inversionistas extranjeros, estándares ambientales extremos, etc.

presidencial. La legislación peruana prohíbe la reelección inmediata del actual presidente.

Nuestros seguros no dan cobertura a la mayoría de las pérdidas causadas por los riesgos que acabamos de describir. En consecuencia, nuestras actividades de producción, desarrollo y exploración en estos países pueden ser afectadas significativamente por factores que están fuera de nuestro control, algunos de los cuales pueden afectar de manera sustancial nuestra situación financiera o nuestros resultados de operación.

Debido a que tenemos operaciones importantes en el Perú, no podemos asegurar que los acontecimientos políticos y las condiciones económicas y/u otros factores en Perú no tendrán un efecto material adverso en las condiciones de mercado, precios de nuestros valores, nuestra capacidad de obtener financiamiento, y en nuestra condición financiera y resultados de operación.

Riesgos Asociados con Hacer Negocios en Perú y México

Las condiciones económicas y políticas en México, así como la violencia del narcotráco, podrían repercutir negativamente en nuestro negocio

Hay incertidumbre con respecto a la cancelación y renovación de nuestras concesiones mineras.

De acuerdo con las leyes de Perú y México, los recursos minerales pertenecen al estado y se requiere de concesiones mineras en ambos países para explorar o explotar reservas de mineral. En el Perú, nuestros derechos minerales provienen de las concesiones del MINEM para nuestras operaciones de exploración, explotación, extracción y/o producción. En México, nuestros derechos mineros provienen de concesiones otorgadas, de manera discrecional, por la Secretaría de Economía, de acuerdo con la Ley minera mexicana y sus respectivos reglamentos. Las concesiones mineras en Perú y México pueden ser canceladas si el concesionario no cumple con sus obligaciones. En el Perú, estamos obligados a pagar ciertos derechos por nuestras concesiones mineras. En México, estamos obligados, entre otras cosas, a explorar o explotar la concesión relevante, a pagar cualquier derecho correspondiente, a cumplir con todas las normas ambientales y de seguridad, a proporcionar información y a permitir las inspecciones de la Secretaría de Economía. Cualquier cancelación o modificación desfavorable de los términos de una o más de nuestras concesiones, o la imposibilidad de obtener renovaciones de nuestras concesiones sujetas a renovación o ampliación, podría tener un efecto material adverso en nuestra situación financiera y prospectos. Las condiciones políticas y económicas en Perú podrían repercutir negativamente en nuestro negocio.

Una parte importante de nuestras operaciones se realiza en Perú. Por lo tanto, nuestro negocio, la posición financiera o los resultados de operación podrían verse afectados por los cambios en las políticas económicas o de otro tipo del gobierno peruano, u otros acontecimientos políticos, regulatorios o económicos en el país. Durante las últimas décadas, el Perú ha tenido una sucesión de regímenes con distintas políticas y programas. Los gobiernos anteriores han intervenido con frecuencia en la estructura económica y social de la nación. Entre otras acciones, gobiernos anteriores han impuesto controles a los precios, al tipo de cambio y a las inversiones locales y extranjeras, además de limitaciones a las importaciones; han restringido la capacidad de las compañías de despedir a sus empleados y han prohibido el envío de utilidades a inversionistas extranjeros. En años más recientes el Perú ha tenido estabilidad política y social. Las políticas económicas del gobierno peruano redujeron la inflación, y la economía peruana ha experimentado un crecimiento significativo. El 5 de octubre de 2014 se realizarán en Perú elecciones regionales y municipales y, en 2016, una nueva elección


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La economía mexicana es muy sensible a los acontecimientos económicos en los Estados Unidos, debido principalmente al alto nivel de exportaciones al mercado estadounidense. La reciente crisis financiera mundial, y la subsiguiente recesión en la economía de Estados Unidos, causaron que el producto bruto interno en México disminuyera 6.6% en 2009. Las medidas de la política mexicana para responder a la crisis y su desempeño económico anterior han ayudado a que la economía comience a recuperarse. El producto bruto interno creció 1.3% y 3.8% en 2013 y 2012, respectivamente, y el Banco de México estima un crecimiento entre 3% y 4% en 2014. Otros riesgos en México son el aumento de impuestos y regalías en el sector minero, como el que se acaba de promulgar en diciembre de 2013. Como ha ocurrido en otros países productores de metales, es posible que se perciba a la industria minera como una fuente adicional de ingresos fiscales. En cuanto a la situación política en México, las instituciones de seguridad están bajo una tensión considerable, provocada por la violencia del narcotráfico. Esta situación crea riesgos potenciales, especialmente para el transporte de minerales y productos terminados, lo cual afecta a una pequeña parte de nuestra producción. Sin embargo, la violencia ligada al narcotráfico ha tenido un impacto limitado en nuestras operaciones y ha tendido a concentrarse fuera de nuestras áreas de producción. Si esto cambiara, el riesgo a nuestras operaciones podría aumentar. Debido a que tenemos operaciones importantes en México, no podemos asegurar que los acontecimientos políticos y las condiciones económicas, así como la violencia ligada al narcotráfico, en México no tendrán un efecto negativo sustancial en las condiciones de mercado, en los precios de nuestros valores, en nuestra capacidad de obtener financiamiento, y en nuestra condición financiera y resultados de operación. La inación peruana y las uctuaciones en el tipo de cambio del nuevo sol podrían afectar negativamente nuestra situación nanciera y resultados de operación.

Aunque el dólar de Estados Unidos es nuestra moneda funcional y nuestros ingresos están denominados principalmente en dólares de EE.UU., parte de nuestros costos de operación están denominados en nuevos soles peruanos debido a los países en que operamos. Por consiguiente, cuando la inflación o la deflación en Perú no están compensadas por un cambio en el tipo de cambio del nuevo sol, nuestra condición financiera, nuestros resultados de operación, flujos de efectivo, y el precio de mercado de nuestras acciones comunes podrían verse afectados.

Durante los últimos años, el Perú ha experimentado uno de sus mejores periodos económicos. La inflación en 2013, 2012 y 2011 fue 2.9%, 2.6% y 4.8%, respectivamente. El valor del nuevo sol se devaluó 9.6% con respecto al dólar de Estados Unidos en 2013 y se apreció 5.4% en 2012 y 4.0% en 2011 con respecto al dólar de Estados Unidos. Aunque la política económica del gobierno peruano ha reducido la inflación y la economía ha experimentado un crecimiento significativo en años recientes, no podemos garantizarle que la inflación no aumentará con respecto a su nivel actual ni que en el futuro continuará creciendo a tasas similares. Además, la crisis económica financiera global podría afectar negativamente a la economía peruana. Para manejar la volatilidad relacionada con el riesgo de las fluctuaciones del tipo de cambio de la moneda, podemos suscribir contratos forward de tipo de cambio. No podemos asegurarle, sin embargo, que las fluctuaciones de la moneda no tendrán un impacto en nuestra condición financiera y los resultados de operación. La inación en México, políticas restrictivas de control cambiario, y uctuaciones en el tipo de cambio del peso podrían afe ctar de manera negativa nuestra situación nanciera y los resultados de operación.

Aunque las ventas de metales de nuestras operaciones mexicanas se cotizan y facturan en dólares de Estados Unidos, una parte importante de sus costos está denominada en pesos. Por consiguiente, cuando la inflación en México aumenta sin una correspondiente depreciación del peso hay un efecto negativo sobre las utilidades netas generadas por nuestras operaciones mexicanas. La tasa de inflación anual en México fue 4.0% en 2013, 3.6% en 2012 y 3.8% en 2011. El Banco de México ha anunciado públicamente una meta de inflación de 3.8% para 2014. Al mismo tiempo, el peso ha experimentado en el pasado una volatilidad considerable, que puede no haber sido proporcional a la tasa de inflación, y quizá tampoco lo sean en el futuro. El valor del peso con respecto al dólar de Estados Unidos se devaluó 0.5% en 2013, se revaluó 6.9% en 2012, y se devaluó 13.1% en 2011. El gobierno mexicano actualmente no restringe la capacidad de las compañías o personas mexicanas a convertir pesos en dólares u otras monedas. Aunque no esperamos que el gobierno mexicano imponga restricciones o políticas de control cambiario en el futuro,

esta es un área que estamos vigilando atentamente. No podemos asegurarle que el gobierno mexicano mantendrá sus políticas actuales con respecto al peso ni que el valor del peso no fluctuará considerablemente en el futuro. La imposición de políticas de control cambiario podría afectar la capacidad de Minera México de obtener bienes importados y de cumplir con sus obligaciones expresadas en dólares de Estados Unidos, y podría tener un efecto negativo en nuestro negocio y en nuestra condición financiera. Acontecimientos en otros mercados de países emergentes y en Estados Unidos podrían afectar el valor de mercado de nuestras acciones comunes e instrumentos de deuda.

El valor de mercado de los valores de compañías con operaciones importantes en el Perú y en México está, en diferente grado, afectado por las condiciones económicas y de mercado en otros países emergentes. A pesar que las condiciones económicas en dichos países pueden diferir de manera significativa de las condiciones económicas en Perú o México, según sea el caso, las reacciones de los inversionistas a los eventos en cualquiera de estos otros países podrían tener un efecto negativo en el valor de mercado o precio de transacción de los valores, incluyendo instrumentos de deuda de emisores que tienen operaciones importantes en Perú o México. Asimismo, en los últimos años, las condiciones económicas en México han estado cada vez más correlacionadas a las condiciones económicas de los Estados Unidos. Por tanto, las condiciones económicas adversas en Estados Unidos podrían tener un efecto negativo importante en las condiciones económicas mexicanas, incluyendo el precio de nuestras acciones comunes o de nuestros instrumentos de deuda. No podemos asegurarle que nuestro valor de mercado o cotización de nuestras acciones comunes e instrumentos de deuda, no se verán afectados de manera negativa por sucesos en los Estados Unidos o en cualquier otro lugar, incluyendo en mercados de países emergentes.

ÍTEM 1B. COMENTARIOS DE LA COMISIÓN NO RESUELTOS Ninguno

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ÍTEM 2. PROPIEDADES Nos constituimos como empresa en Delaware en 1952. Nuestras oficinas corporativas en Estados Unidos están ubicadas en 1440 East Missouri Avenue Suite 160, Phoenix, Arizona 85014. Nuestro número telefónico en Phoenix es (602) 264-1375. Nuestras oficinas corporativas en México están ubicadas en Ciudad de México y nuestras oficinas corporativas en Perú están ubicadas en Lima. Nuestra página web es www.southerncoppercorp.com. Consideramos que las propiedades que tenemos están en buenas condiciones y son apropiadas para la realización de nuestras actividades.

REVISIÓN DE OPERACIONES

PROCESOS DE EXTRACCIÓN, FUNDICIÓN Y REFINACIÓN

MINADO SUBTERRÁNEO

Nuestras operaciones incluyen minado a tajo abierto y subterráneo, concentración, fundición de cobre, refinación de cobre, producción de alambrón de cobre, extracción por solventes y electrodeposición (ESDE), refinación de zinc, producción de ácido sulfúrico, producción de concentrados de molibdeno y refinación de plata y oro. El proceso de extracción y producción se resume a continuación.

En una mina subterránea, el proceso de producción comienza en los túneles subterráneos, donde se perforan y vuelan las vetas de cobre, zinc y plomo, y el mineral es transportado a la estación subterránea de chancado. Luego el mineral chancado se lleva a la superficie para ser procesado.

Los siguientes mapas muestran la ubicación de nuestras principales minas, fundiciones y refinerías. Operamos minas de cobre a tajo abierto en el sur del Perú -en Toquepala y Cuajone- y en México, principalmente en La Caridad y Buenavista. También operamos cinco minas subterráneas que producen zinc, cobre, plata y oro, además de una mina de carbón y un horno de coque.

CONCENTRACIÓN MINADO A TAJO ABIERTO En una mina a tajo abierto, el proceso de producción comienza en el tajo de la mina, donde el desmonte, el mineral lixiviable y el mineral de cobre son perforados y detonados por voladura y luego se carga en volquetes diesel-eléctricos por medio de palas eléctricas. El desmonte se lleva a los botaderos y el mineral lixiviable se lleva a las canchas de lixiviación. El mineral que va a ser molido se transporta a las chancadoras primarias.


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El mineral de cobre con una ley mayor a 0.4% proveniente de la chancadora primaria o el mineral de cobre, zinc y plomo proveniente de las minas subterráneas, se transporta a una planta concentradora donde las chancadoras giratorias trituran el mineral a un tamaño no mayor que tres cuartos de pulgada. Luego se envía el mineral a una sección de molienda donde se muele hasta que tenga la consistencia de polvo fino. El mineral finamente molido se mezcla con agua y reactivos químicos y se bombea como pulpa hacia el separador por

flotación donde se mezcla con ciertos químicos. En el separador por flotación, la solución de reactivo y el aire que se bombea a las celdas de flotación hacen que los minerales se separen del desmonte y formen burbujas que suben a la superficie, donde los recolectan y secan. Si la pulpa de concentrado de cobre contiene molibdeno, primero se procesa en una planta de molibdeno, como se describe más adelante en “Producción de Molibdeno”.

FUNDICIÓN DE COBRE Los concentrados de cobre se transportan a una fundición, donde se mezclan usando un horno, un convertidor y horno anódico para producir, ya sea cobre ampolloso (que tiene la forma de barras con ampollas de aire) o ánodos de cobre (que están libres de ampollas de aire). En la fundición, los concentrados se mezclan con flux (una sustancia química que se agrega intencionalmente para el procesamiento a altas temperaturas) y luego se envía a los hornos reverberos produciendo mata y escoria de cobre (una mezcla de hierro y otras impurezas). La mata de cobre contiene aproximadamente 65% de cobre. Luego la mata de cobre se envía a los convertidores, donde el material se oxida en dos pasos: i) los sulfuros de hierro contenidos en la mata se oxidan con sílice, produciendo escoria que se envía nuevamente a los hornos reverberos; y (ii) el cobre contenido en los sulfuros de la mata se oxida para producir cobre que, después del moldeo, se denomina cobre ampolloso, que contiene de 98% a 99% de cobre, o ánodos, que contienen 99.7% de cobre aproximadamente. La mayoría de la producción de cobre ampolloso y de ánodos de cobre se envía a la refinería y el resto se vende a clientes.

REFINACIÓN DEL COBRE Los ánodos son suspendidos en tanques que contienen una solución acuosa de ácido sulfúrico y sulfato de cobre. Se pasa una débil corriente eléctrica a través de los ánodos y la solución química y el cobre disuelto se deposita en placas de arra nque muy delgadas para producir cátodos de cobre que contienen aproximadamente 99.99% de cobre. Durante este proceso, la plata, el oro y otros metales (por ejemplo, paladio, platino y selenio) junto con otras impurezas, se asientan en el fondo del tanque (lodos anódicos). Este lodo anódico se procesa en una planta de metales preciosos donde se recupera selenio, plata y oro.

PLANTA DE ALAMBRÓN Para producir alambrón de cobre, primero se funden los cátodos de cobre en un horno y luego se dosifican en una moldeadora. Luego el cobre dosificado se estira a presión y pasa por un sistema de enfriamiento que inicia la solidificación del cobre en forma de barras de 60×50 milímetros. Estas barras de cobre se alargan gradualmente en una laminadora hasta lograr el di ámetro deseado. Luego la barra laminada se enfría y se le rocía cera como agente conservador y se recoge en una bobina de alambrón que se compacta y se envía al mercado.

EXTRACCIÓN POR SOLVENTES Y ELECTRODEPOSICIÓN (ESDE) Un método complementario de procesamiento es el proceso de lixiviación y ESDE. Durante el proceso ESDE, el mineral de sulfuros y óxidos de cobre de baja ley, son lixiviados con ácido sulfúrico para permitir la recuperación del contenido de cobre. Luego, la solución de ácido y cobre es agitada con un solvente que contiene aditivos químicos que atrae los iones de cobre. Como el solvente es más ligero que el agua, flota hacia la superficie llevando consigo el contenido de cobre. Luego el solvente se separa usando una solución ácida, liberando el cobre. La solución ácida que contiene el cobre se lleva luego a los tanques de extracción electrolítica para producir los cátodos de cobre.

PRODUCCIÓN DE MOLIBDENO El molibdeno se recupera de los concentrados de cobre-molibdeno producidos en la concentradora. Primero el concentrado de cobremolibdeno se trata con un espesador hasta que se convierte en pulpa con 60% de sólidos. Luego se agita la pulpa en una solución de producto químico y agua y se bombea hacia un separador por flotación. El separador crea una espuma que lleva el molibdeno hacia la superficie pero no el mineral de cobre (que después es filtrado para producir concentrados de cobre con aproximadamente 27% de cobre). La espuma de molibdeno se desnata, filtra y seca para producir concentrados de molibdeno de aproximadamente 58% de contenido de molibdeno.

REFINACIÓN DE ZINC El zinc metálico se produce a través de electrólisis usando concentrados y óxidos de zinc. El sulfuro se elimina de los concentrados mediante tostado y el óxido de zinc se disuelve en solución de ácido sulfúrico para eliminar las impurezas sólidas. La solución de sulfuro de zinc purificada se trata mediante electrólisis para producir zinc refinado y para separar la plata y el oro, que se recuperan como concentrados.

PRODUCCIÓN DE ÁCIDO SULFÚRICO En los procesos de fundición del cobre y de tostado de zinc se producen gases de dióxido de azufre. Como parte de nuestro programa de preservación del medio ambiente, tratamos las emisiones de dióxido de azufre en dos de nuestras plantas mexicanas y en las instalaciones de procesamiento peruanas, para producir ácido sulfúrico, parte del cual, a su vez, se usa para el proceso de lixiviación, y el resto se vende a compañías de fertilizantes ubicadas principalmente en México, Perú, Estados Unidos, Chile y otros países.

REFINACIÓN DE PLATA Y ORO La plata y oro se recuperan de los concentrados de cobre, zinc y plomo en las fundiciones y refinerías, y de los lodos a través de refinación electrolítica.

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DATOS CLAVE DE CAPACIDAD PRODUCTIVA: Todas las instalaciones de producción son de nuestra propiedad. La siguiente tabla muestra la ubicación de las unidades de producción Nombre de la Unidad

Ubicación

por segmento de reporte, los procesos empleados así como los datos clave de producción y capacidad de cada ubicación, al 31 de diciembre de 2013:

Proceso

Capacidad Nominal (1)

Producción de 2013

Capacidad Utilizada 2013

UNIDAD PERUANA A TAJO ABIERTO Operaciones de Minado Mina a tajo abierto de Cuajone

Cuajone (Perú)

Molienda y recuperación de mineral de cobre, producción de concentrado de cobre y molibdeno

87.0 ktpd - mineral molido

81.6

93.8%

Mina a tajo abierto de Toquepala

Toquepala (Perú)



56.4

94.0%

Planta ESDE de Toquepala

Toquepala (Perú)

Lixiviación, extracción por solventes y electrodeposición de cátodos

56.0 ktpy - renado

28.4

50.7%

1,072.8

89.4%

Operaciones de Procesamiento Fundición de cobre de Ilo

Ilo (Perú)

Fundición de cobre y producción de cobre ampolloso y ánodos de cobre

1,200.0 ktpy concentrados procesados

Renería de cobre de Ilo

Ilo (Perú)

Renación de cobre

280 ktpy cátodos renados

271.0

96.8%

Planta de ácido de Ilo

Ilo (Perú)

Acido sulfúrico

1,050 ktpy - ácido sulfúrico

1,025.8

97.7%

Renería de metales preciosos de Ilo

Ilo (Perú)

Recuperación y procesamiento de lodos, renación de oro y plata

320 tpy

311.6

97.4%

UNIDAD MEXICANA A TAJO ABIERTO Operaciones de Minado Mina a tajo abierto de Buenavista

Sonora (México)

Molienda y recuperación de mineral de cobre, producción de concentrados de cobre


69.3

90.3%

Plantas ESDE I, II de Buenavista

Sonora (México)

Lixiviación, extracción por solventes y electrodeposición de cátodos renados

54.8 ktpy (combinado)

66.4

121.2%

Mina a tajo abierto de La Caridad

Sonora (México)



92.1

101.2%

Planta ESDE de La Caridad

Sonora (México)

Lixiviación, extracción por solventes y electrodeposición de cátodos

21,9 ktpy - renado

23.9

109.1%

Fundición de concentrados, producción de ánodos

1,000 ktpy 722.6 concentrados procesados

72.3%

Operaciones de Procesamiento Fundición de Cobre de La Caridad

Sonora (México)


24

Renería de Cobre de La Caridad

Sonora (México)

Renación de cobre

300 ktpy cátodos de cobre

188

62.7%

Planta de alambrón de La Caridad

Sonora (México)

Producción de alambrón de cobre

150 ktpy - alambrón

126.8

84.5%

Renería de metales preciosos de La Caridad

Sonora (México)

Recuperación y procesamiento de lodos, renación de oro y plata

1.8 ktpy - lodos

1.1

61.2%

Planta de ácido sulfúrico de La Caridad

Sonora (México)

Acido sulfúrico

1,565.5 ktpy ácido sulfúrico

719.5

46.0%

Charcas

San Luis Potosí (México)

Molienda, recuperación, y producción de concentrados de cobre, zinc y plomo

1,460 ktpy mineral molido

1,180

80.8%

San Martín (2)

Zacatecas (México)

Extracción, molienda, recuperación y producción de concentrados de plomo, zinc, cobre y plata.


-

Santa Bárbara

Chihuahua (México)

Extracción y producción de concentrados de plomo, cobre y zinc.


1,595

72.8%

Santa Eulalia

Chihuahua (México)

Extracción, molienda, recuperación, y producción de concentrados de plomo y zinc.

547.5 ktpy mineral molido

290

53.0%

Taxco (2)

Guerrero (México)

Extracción, recuperación, y producción de concentrados de plomo, zinc, plata y oro

730 ktpy mineral molido

-

-

Complejo de carbón y coque Nueva Rosita (3)

Coahuila (México)

Producción de carbón limpio.

900 ktpy de carbón limpio 100 ktpy de coque

291.5

32.4%

93.2

93.2%

UNIDAD IMMSA Minas Subterráneas

Operaciones de Procesamiento Renería de zinc de San Luís Potosí


Renación de concentrados de zinc.

105.0 ktpy de cátodos de zinc

97.7

93.0%

Planta de ácido sulfúrico de San Luís Potosí


Acido sulfúrico.

180.0 ktpy de ácido sulfúrico

175.2

97.4%

Leyenda:

(1) (2) (3)

ktpd = miles de toneladas al día ktpy = miles de toneladas al año tpy = toneladas al año

Nuestros estimados de capacidad real bajo las condiciones de operación normales con tolerancia para tiempo normal de parada por reparaciones y mantenimiento y se basan en el contenido promedio de metal para el período relevante. Nuestras minas de Taxco y San Martín han estado en huelga desde julio de 2007. Al 31 de diciembre de 2013, las reservas de carbón para la planta de Nueva Rosita eran de 100.5 millones de toneladas con un contenido promedio de azufre de 1.1% y un contenido energético de 8,503 BTU por libra.

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VALOR EN LIBROS DE LAS PROPIEDADES Al 31 de diciembre de 2013, los valores netos en libros de las propiedades son los siguientes (en millones):

Operaciones peruanas: Cuajone Toquepala Proyecto Tía María Ilo y otras instalaciones de apoyo Propiedad en proceso

$ 488.3 614.3 345.1 560.9 442.8

Total

$2,451.4

Operaciones mexicanas a tajo abierto: Buenavista La Caridad Propiedad en proceso Mexicana del Arco

$2,130.5 874.1 533.5 41.8

Total

$3,579.9

Unidad mexicana IMMSA: San Luis Potosí Renería electrolítica de zinc Charcas San Martín Santa Bárbara Taxco Santa Eulalia Nueva Rosita Propiedades en proceso y otras instalaciones

$

31.8 72.8 41.9 15.1 74.4 3.8 35.3 20.1 83.0

Total

$ 378.2

Ocinas administrativas mexicanas

$

70.3

Eliminación entre segmentos

$

(3.6)

Total Southern Copper Corporation

$6,476.2


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RESUMEN DE DATOS OPERATIVOS La siguiente tabla contiene ciertos datos operativos resaltantes de nuestra información financiera y operativa para cada uno de los periodos indicados. Año terminado el 31 de diciembre de 2013

2012

2011

Variación 2013-2012 Volumen

2012-2011 %

Volumen

%

COBRE (miles de libras): Minado Tajo abierto Perú Toquepala Cuajone ESDE de Toquepala:

244,031 371,660 62,611

264,794 350,079 70,976

265,390 308,956 77,872

(20,763) 21,581 (8,365)

(7.8)% 6.2% (11.8)%

(596) 41,123 (6,896)

(0.2)% 13.3% (8.9)%

Tajo abierto, México La Caridad Buenavista ESDE de La Caridad ESDE de Buenavista:

213,545 255,324 52,636 146,348

215,715 295,345 50,284 145,734

197,927 242,832 52,587 137,440

(2,170) (40,021) 2,352 614

(1.0)% (13.6)% 4.7% 0.4%

17,788 52,513 (2,303) 8,294

9.0% 21.6% (4.4)% 6.0%

14,136 12,915 12,189 1,360,291 1,405,842 1,295,193

1,221 (45,551)

9.5% (3.2)%

726 110,649

6.0% 8.5%

100% (21.5)%

Unidad IMMSA Total Minado Fundido Tajo abierto, Perú Cobre ampolloso, Ilo Ánodos de cobre, Ilo Tajo abierto, México Ánodos de cobre, La Caridad Total Fundido

3,681 711,292

72,407 584,694

744,747

(68,726) 126,598

(94.9)% 72,407 21.7% (160,053)

486,726 575,277 510,766 1,201,699 1,232,378 1,255,513

(88,551) (30,679)

(15.4)% (2.5)%

64,511 (23,135)

12.6% (1.8)%

Renado

Tajo abierto, Perú Cátodos, Ilo ESDE de Toquepala:

597,353 62,611

475,452 70,976

575,391 77,872

121,901 (8,365)

25.6% (11.8)%

(99,939) (6,896)

(17.4)% (8.9)%

Tajo abierto, México Cátodos La Caridad ESDE de La Caridad ESDE de Buenavista:

414,472 52,636 146,348

471,193 50,284 145,734

411,933 52,587 137,440

(56,721) 2,352 614

(12.0)% 4.7% 0.4%

59,260 (2,303) 8,294

14.4% (4.4)% 6.0%

1,273,420 1,213,639

1,255,223

59,781

4.9%

(41,584)

(3.3)%

Total Renado

Alambrón, tajo abierto, México – La Caridad

279,546

266,298

237,933

13,248

5.0%

28,365

11.9%

1,402 2,190

1,689 2,117

1,707 1,918

(287) 73

(17.0)% 3.4%

(18) 199

(1.1)% 10.4%

1,840 1,910

1,891 1,972

1,776 1,464

(51.0) (62.0)

(2.7)% (3.1)%

115 508

6.5% 34.7%

6,170 13,512

5,974 13,643

5,866 12,731

196 (131)

3.3% (1.0)%

108 912

1.8% 7.2%

3,221 9,343 3,009

2,881 8,622 2,365

3,152 6,913 2,524

340 721 644

11.8% 8.4% 27.2%

(271) 1,709 (159)

(8.6)% 24.7% (6.3)%

Total Renado

15,573

13,868

12,589

1,705

12.3%

1,279

10.2%

MOLIBDENO (miles de libras) Minado Toquepala Cuajone Buenavista La Caridad Total Minado

10,278 6,907 792 25,888 43,865

9,850 6,307 24,181 40,338

11,823 6,144 22,973 40,940

428 600 792 1,707 3,527

4.3% 9.5% 100% 7.1% 8.7%

(1,973) 163 1,208 (602)

(16.7)% 2.7% 5.3% (1.5)%

219,077 215,374

198,160 206,225

184,763 200,332

20,917 9,149

10.6% 4.4%

13,397 5,893

7.3% 2.9%

PLATA (miles de onzas) Minado Tajo abierto, Perú Toquepala Cuajone Tajo abierto, México La Caridad Buenavista Unidad IMMSA Total Minado Renado

Tajo abierto, Perú – Ilo Tajo abierto, México – La Caridad Unidad IMMSA

ZINC (miles de libras) Minado IMMSA Renado IMMSA

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ESTABILIDAD DE TALUDES: Operaciones Peruanas

Estos sistemas mejoran la confianza de la instrumentación, la calidad de la información para evaluar el comportamiento de los taludes, y anticipa los riesgos de inestabilidad.

Los tajos de Toquepala y Cuajone tienen una profundidad aproximada de 825 metros y 900 metros, respectivamente. Bajo la actual configuración del plan de la mina, el tajo de Toquepala alcanzará una profundidad de 1,635 metros y el de Cuajone alcanzará una profundidad de 1,290 metros. La profundización de los tajos nos plantea una serie de retos geotécnicos. Quizás la principal preocupación sea la posibilidad de un derrumbe de taludes, una posibilidad que deben enfrentar todas las minas a tajo abierto. Para mantener la estabilidad de taludes en el pasado, hemos reducido los ángulos de los taludes de los tajos, estableciendo accesos adicionales o duplicando los caminos de acarreo, e incrementado los requerimientos de desbroce. También hemos respondido a las condiciones hidrológicas, y hemos removido material desplazado por derrumbes de taludes. Para enfrentar los retos geotécnicos relacionados con la estabilidad de taludes en las minas de tajo abierto, hemos tomado las siguientes medidas:

En 2013, se ejecutó en la mina de Toquepala un programa de perforación geotécnica orientada, con un total de 20,000 metros. Este programa, que comenzó en mayo de 2013, es parte del estudio para la mejora de la estabilidad de taludes y está siendo ejecutado por el equipo de consultores de minería conformado por Itasca S.A., Stacey Mining Geotechnical Ltd. y Piteau Associates. Durante la ejecución de este programa, se ha implementado instrumentación adicional, incluyendo ocho piezómetros de cuerda vibrante. El informe del estudio incluirá la determinación de la estabilidad de taludes, la evaluación de los modelos numéricos y el comportamiento de los taludes, así como el diseño de los ángulos entre rampas y la evaluación de las condiciones hidrogeológicas. Adicionalmente, en 2013 se realizaron además 366.15 metros de perforaciones geotécnicas en la mina de Toquepala, con el fin de instalar 3 inclinómetros en la zona de inestabilidad de la rampa occidental.

A finales de la década de 1990, organizamos en Vancouver, Columbia Británica, una serie de mesas redondas con un grupo de reconocidos especialistas en estabilidad de taludes y minería a tajo abierto. La agenda de estas mesas redondas fue principalmente una revisión del diseño de tajos para minas con profundidades mayores a los 700 metros. Las discusiones incluyeron prácticas de monitoreo, recopilación de datos y procesos de voladura.

En la mina de Cuajone, se implementó en 2007 el control de voladuras usando tres taladros de pre-corte, con el fin de minimizar el daño a los taludes causado por las vibraciones de las voladuras de producción. Asimismo, el sistema de monitoreo de taludes con prismas de reflexión ha sido reemplazado por un sistema que usa un radar de monitoreo de taludes. En febrero de 2012, se puso en operación el primer equipo de radar, y en agosto de 2013 se prosiguió con la instalación del segundo radar y se añadió una cámara de vigilancia geotécnica. Este nuevo sistema mejora la fiabilidad y continuidad del monitoreo, mejora la calidad de información utilizada para evaluar el comportamiento de los taludes, y contribuye a anticipar mejor el riesgo de inestabilidad. La deformación sub-superficial y el nivel de agua siguen siendo monitoreados con inclinómetros y piezómetros. En septiembre de 2012 concluimos un programa de perforación geotécnica orientada con un total de 17,938 metros, y en mayo de 2013 concluimos un programa de perforación geotécnica vertical con un total de 2,814 metros, en las que se hicieron pruebas hidráulicas a las rocas y a las que se instrumentó luego con inclinómetros/piezómetros. La información geotécnica e hidráulica obtenida de los dos programas se usará en el desarrollo de un estudio geotécnico para el nuevo plan de desarrollo de minas de 15 años (2015-2029). También durante 2013 perforamos 772 metros de barrenos sub-horizontales con el fin de drenar el talud oriental del tajo. El estudio geotécnico para el nuevo plan de desarrollo de minas de 15 años, está siendo elaborado por SRK Consulting Chile, y se espera que esté concluido en la segunda mitad de 2014; este estudio contendrá recomendaciones para mejorar la estabilidad de los taludes del tajo.

Basándonos en los conceptos definidos en las mesas redondas de Vancouver, iniciamos estudios de estabilidad de taludes con el fin de definir un diseño óptimo para la extracción de reservas. Estos estudios fueron realizados por consultores externos e incluyeron determinación de la estabilidad de taludes, evaluación de modelos numéricos, desempeño de taludes y diseño de los ángulos entre rampas, así como la evaluación de condiciones hidrológicas. Los estudios se completaron en el 2000 y consideramos que hemos implementado sus recomendaciones. Uno de los principales cambios implementados fue la reducción en el ángulo de los taludes en ambas minas. En Toquepala el ángulo se redujo en promedio cinco grados y en Cuajone, en promedio siete grados. Si bien esto incrementó el material de desmonte incluido en el cálculo de reservas extraíbles, también mejoró la estabilidad de los tajos. En la mina Toquepala instalamos en 2007 bermas geotécnicas de 20 metros de ancho cada 10 bancos. Consideramos que esto reforzará la estabilidad del tajo de Toquepala. Desde 1998 se cuenta con un programa de despresurización de paredes en ambos tajos. Se trata de un programa de perforación horizontal que mejora el drenaje, reduciendo así la saturación e incrementando la estabilidad de las paredes. Adicionalmente, se ha puesto en operación un nuevo programa de control de voladuras, con la implementación de un monitoreo de vibraciones, y diseños de voladura puntual de baja energía. Asimismo, se ha implementado un nuevo sistema de monitoreo de taludes usando prismas de reflexión, inclinómetros de deformación y piezómetros para el control del nivel del agua, así como un equipo de monitoreo robótico en tiempo real. En febrero de 2012 se implementó un sistema de radar de monitoreo de taludes en la mina de Cuajone. En octubre de 2012 se instalaron dos radares interferométricos para monitorear la estabilidad de los taludes en la mina de Toquepala, y en septiembre de 2013, se instaló un software de monitoreo integral (FMS360). SOUTHERN COPPER CORPORATION

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En 2013, el Directorio aprobó un proyecto para mejorar la estabilidad de taludes en la zona sur de la mina Cuajone, que removerá aproximadamente 148 millones de toneladas de desmonte con el fin de mejorar el diseño de la mina sin reducir nuestro nivel de producción actual. Para más información véase el Ítem 7. Análisis y Discusión de la Gerencia - Programa de Inversión de Capital. En 2013, un grupo de consultores de minas comenzó a estudiar la estabilidad de los botaderos en la mina de Toquepala. Este estudio incluirá una evaluación de la estabilidad actual de los botaderos, y desarrollará una campaña geotécnica para obtener información para evaluar la estabilidad de las etapas futuras y finales de los botaderos.

Para aumentar la posibilidad de extracción de mineral en caso que ocurra un deslizamiento, hemos construido dos rampas de extracción en cada mina de tajo abierto. Si bien estas medidas no pueden garantizar que no se produzca un derrumbe de taludes, consideramos que nuestras prácticas mineras son seguras y que las medidas tomadas, así como las revisiones que se realizan de manera permanente, constituyen una metodología prudente para la minería a tajo abierto.

geometrías obtenidas de un análisis de fracturas fuera de la línea de barrenos con una fiabilidad del 80% de lograr los 7.5 metros de ancho requeridos para una configuración de banco simple seguro y 10.6 metros de ancho para una configuración de banco doble seguro. Las observaciones preliminares sugieren que las paredes del tajo para 15 años podrían ser de drenaje libre relativo, el análisis de fracturas fuera de la línea de barreno asumió condiciones de despresurización de los bancos de la mina y se realizó un análisis de estabilidad entre rampas para ambas condiciones, saturada y despresurizada.

Operaciones mexicanas En 2004, entregamos nuestro estudio de plan de minado a 15 años de la mina La Caridad a una firma consultora independiente para que realizara una evaluación geotécnica. El propósito del plan era elaborar un programa de diseño óptimo de bancos y de los ángulos de los taludes entre rampas del tajo abierto. Los consultores presentaron varias recomendaciones y observaciones. Estas incluían la recomendación de un ángulo de cara en los bancos con un promedio máximo de 72 grados. Además, se recomendó el diseño de bancos simples en las secciones superiores de las paredes oeste, sur y este del tajo principal. Asimismo, se recomendó el diseño de bancos dobles en los niveles i nferiores del tajo principal y bancos simples en los segmentos de los taludes superiores que están conformados por material aluvial, desmonte de minas, o material mineralizado almacenado en las pilas. Alternativamente, los taludes conformados por tales materiales pueden ser diseñados con un ángulo constante de 37 grados. Se aplicaron los parámetros geoestructurales y geotécnicos recomendados en el diseño del tajo final del plan para la nueva vida útil de la mina La Caridad en 2010 . Este plan de mina reemplazó al plan de mina de 15 años elaborado en 2004. Sin embargo, como aún no se han establecido los límites finales del tajo en La Caridad, todas las paredes actuales del tajo están trabajando taludes efectivos. La información geotécnica y geoestructural recopilada de la mina de tajo abierto a partir del mapeo estructural de celdas y de la base de datos de testigos extraídos con perforaciones orientadas, suministraron las bases para la evaluación geotécnica y las recomendaciones. Seguimos recopilando nueva información sobre los datos geotécnicos y otras características geológicas con el fin de asegurar la seguridad estructural y también para mejorar la base de datos geotécnicos para estudios futuros. En la mina Buenavista, estamos siguiendo las recomendaciones de una evaluación geotécnica de diseño de taludes para el plan de 15 años del tajo. Esta evaluación fue preparada por una firma independiente de consultoría minera. Esta evaluación incluyó la determinación del diseño óptimo de los ángulos para los taludes del tajo y los parámetros de diseño de bancos para el plan de mina propuesto. El objetivo del estudio fue: 1) determinar los ángulos óptimos de los taludes entre rampas y los parámetros de diseño de bancos para el plan de 15 años, y 2) identificar y analizar cualquier inestabilidad de importancia que podría afectar negativamente la operación de la mina. En 2012 instalamos un sistema de radar para monitorear las paredes de la mina. Se hicieron las siguientes recomendaciones para la mina Buenavista: un diseño de los ángulos de taludes entre rampas para el plan de 15 años del tajo, para los 21 sectores de diseño, definidos en base a un análisis de bancos de contención sobre discontinuidad de rocas, usando banco doble pueden variar entre 48° y 55°; y el diseño de los ángulos de taludes entre rampas están basados en

También se recomendó un plan de desagüe /despresurización del tajo para la mina Buenavista para abordar el asunto del drenaje del tajo abierto, un plan de desagüe y la futura despresurización de taludes. Concluyó la fase I del estudio geohidrológico realizado por un consultor independiente. El análisis incluyó una evaluación preliminar y la implementación del plan de trabajo. En 2011, se perforaron cinco pozos de extracción y monitoreo cerca de la mina. También comenzamos un programa de perforación para vigilar posibles filtraciones de agua que sobrepasen los límites de la mina a tajo abierto. Toda la información obtenida de estos programas de perforación de pozos ha sido analizada e incluida en el modelo hidrológico. El programa de drenaje del tajo abierto desde los bancos inferiores también continuó durante 2012 con un programa de perforación de 3,797 metros en varios pozos de monitoreo para así poder continuar con el actual plan de minas. En 2013, Buenavista continuó el programa de perforación ejecutiva de pozos de monitoreo y extracción en el área de Ampliación (Fase) 5 de la mina, y más allá de los límites actuales de la mina a tajo abierto. Durante 2013, se continuó el programa para drenar el fondo del tajo de Buenavista de acuerdo con el plan de mina de corto y mediano plazo. El bombeo desde los sumideros ubicados en Ampliación 5, permitió el minado de bloques de cobre de alta ley. Junto con esta tarea operativa, se realizó un estudio geofísico para determinar la mejor ubicación de los pozos de extracción de agua para controlar el ingreso del agua hacia el fondo del tajo y así poder continuar con el plan de minado. El agua extraída está siendo utilizada para diversos fines, incluyendo la irrigación de vías para mitigar la emisión de polvo. La investigación geofísica también permitió la ubicación de galerías subterráneas, y localizar filtraciones y afloramientos a través de fracturas. Se perforaron un total de 7,339 metros durante 20 13 en 30 pozos de extracción, tres de estos pozos están localizados en el área de Ampliación (Fase) 5. Los restantes fueron perforados en diversos lugares fuera del límite actual de la mina a tajo abierto. Actualmente hay diversos estudios que están siendo realizados por consultores externos especializados con el fin de establecer los objetivos de largo plazo en la gestión del agua de la mina y para implementar recomendaciones para el uso eficiente de este recurso.

PRODUCCIÓN DE METALES POR SEGMENTOS A continuación describimos las operaciones y otra información relacionada a cada uno de nuestros tres segmentos.

29


OPERACIONES PERUANAS Nuestras operaciones en el segmento peruano comprenden los complejos mineros de Cuajone y Toquepala, las plantas de fundición y refinación, el

ferrocarril industrial que une Ilo, Toquepala y Cuajone y las instalaciones portuarias.El siguiente mapa indica la ubicación aproximada de, y las vías de acceso a, nuestros complejos mineros de Cuajone y Toquepala, así como nuestras plantas de procesamiento de Ilo:

LAGO TITICACA

Escala Gráfica

C A R R E T E R A P A N A M E R I C A N A

MINA CUAJONE

PROYECTO TIA MARIA

MINA TOQUEPALA

FUNDICIÓN REFINERÍA PUERTO SPCC

OCEANO PACIFICO

DEPÓSITO DE RELAVES LEYENDA C A R R E T E R A P A N A M E R I C A N A

LÍMITE INTERNACIONAL LÍMITE PROVINCIAL

C A R R E T E R A C O S T A N E R A

CARRETERA ASFALTADA

CARRETERA AFIRMADA FERROCARRIL SPCC

Minas e instalaciones en Perú

CUAJONE Nuestras operaciones en Cuajone consisten de una mina de cobre a tajo abierto y una concentradora ubicadas en el sur del Perú, a 30 kilómetros de la ciudad de Moquegua y 840 kilómetros de Lima. El acceso a la propiedad de Cuajone es por avión de Lima a Tacna (1:40 horas) y luego por carretera hasta Moquegua y Cuajone (3:30 horas). La concentradora tiene una capacidad de molienda de

Días de operación al año en la mina Mina Total mineral minado Ley del cobre Material lixiviable minado Ley del material lixiviable Ratio de desbroce Total material minado Concentradora Total material molido Recuperación de cobre Concentrado de cobre Cobre contenido en el concentrado Ley promedio del concentrado de cobre Molibdeno Ley del molibdeno Recuperación de molibdeno Concentrado de molibdeno Ley promedio del concentrado de molibdeno Molibdeno contenido en el concentrado

Fecha: Enero 2013 Escala: Gráfica (km)

CIUDADES INSTALACIONES SPCC

87,000 toneladas por día. La remoción del material de recubrimiento comenzó en 1970 y la producción del mineral comenzó en 1976. Nuestras operaciones en Cuajone utilizan un método convencional de minado a tajo abierto para extraer el mineral de cobre para su posterior procesamiento en la concentradora. La siguiente tabla muestra información de la producción de nuestras operaciones en Cuajone en 2013, 2012 y 2011:

2013

2012

2011

365

366

365

(kt) (%) (kt) (%) (x) (kt)

29,269 0.669 3,071 0.467 4.92 173,277

28,708 0.653 554 0.538 4.37 154,091

29,073 0.578 3,096 0.551 3.82 140,108

(kt) (%) (kt) (kt) (%)

29,353 85.91 659.8 168.6 25.55

28,732 84.57 620.7 158.8 25.58

28,946 83.69 542.3 140.1 25.84

(%) (%) (kt) (%) (kt)

0.015 71.53 5.8 53.66 3.1

0.014 71.15 5.4 53.42 2.9

0.013 73.90 5.2 53.71 2.8

Leyenda: kt = miles de toneladas x = ratio de desbroce obtenido al dividir la suma del material de desbroce más el material lixiviable entre el mineral minado. Las leyes de cobre y molibdeno se reeren a ley total de cobre y ley total de molibdeno, respectivamente. SOUTHERN COPPER CORPORATION

30

Mejoramos y renovamos nuestros equipos continuamente. Los equipos principales de la mina incluyen: • • • • • • • • • • • •

Quince volquetes de 290 toneladas de capacidad, trece volquetes de 218 toneladas de capacidad, nueve volquetes de 231 toneladas de capacidad, trece volquetes de 360 toneladas de capacidad, tres palas de 56 yardas cúbicas de capacidad, una pala de 73 yardas cúbicas de capacidad, una pala de 60 yardas cúbicas de capacidad, una pala de 42 yardas cúbicas de capacidad, un cargador frontal de 33 yardas cúbicas de capacidad, un cargador frontal de 50 yardas cúbicas de capacidad, seis perforadoras eléctricas, y tres perforadoras diesel de pre-corte.

Los equipos auxiliares incluyen: • • • • • • •

Ocho tractores de ruedas, once tractores de oruga Caterpillar, un cargador frontal CAT 988, tres cargadores frontales CAT 966, un cargador frontal CAT 992, cinco motoniveladoras, y cuatro tanques CAT 785.

los Andes del Perú. El yacimiento es parte de un distrito mineral que contiene otros dos yacimientos conocidos: Toquepala y Quellaveco. La mineralización de cobre en Cuajone es típica de los yacimientos de pórfidos de cobre. El yacimiento de Cuajone está ubicado a unos 28 kilómetros del yacimiento de Toquepala y es parte del Grupo Toquepala que se originó hace 60 a 100 millones de años (Cretácico Superior a Terciario Inferior). La litología de Cuajone contiene rocas volcánicas del Cretáceo al Cuaternario. Hay 32 tipos de rocas, incluyendo rocas premineralizadas, andesita basáltica, riolita porfídica, dolerita Toquepala y rocas intrusivas, como diorita, latita porfídica, brechas y diques. Además, hay presencia de las siguientes rocas postmineralizadas: la formación Huaylillas que aparece al lado sur-sureste del yacimiento y que está formada por conglomerados, tufos, traquitas y aglomerados. Estas formaciones datan de hace 17 a 23 millones de años y se encuentran en el Grupo Toquepala como discordancia. La formación Chuntacala que tiene una antigüedad de 9 a 14 millones de años y que está formada por conglomerados, flujos, tufos y aglomerados dispuestos gradualmente en algunos casos y en discordancia en otros. También hay yacimientos Cuaternarios en ríos, arroyos y cerros. La mineralogía es simple con niveles distribuidos regularmente y en forma de embudos verticales. Hay minerales como la calcopirita (CuFeS2), la calcosina (Cu2S) y la molibdenita (MoS2) con presencia ocasional de galena, tetraedrita y enargita sin valor económico.

Geología

Exploración en la mina

El yacimiento de pórfidos de cobre de Cuajone se ubica en el talud oeste de la Cordillera Occidental, en la parte sur de la cordillera de

Las actividades de exploración durante la campaña de perforaciones de 2013 fueron:

Estudios

Metros

Barrenos

Perforaciones de relleno

2,350

13

Barrenos de descarte

1,796

3

Barrenos geotécnicos

3,502

56

Total

7,648

72

Concentradora Nuestras operaciones en Cuajone utilizan sistemas computarizados de control de última generación en la concentradora, la planta de chancado y el circuito de flotación con la finalidad de coordinar los flujos de ingreso y optimizar las operaciones. El material con una ley de cobre de más de 0.35% se carga en va gones y se envía al circuito de molienda, donde gigantescas chancadoras rotatorias reducen el tamaño de las rocas a aproximadamente media pulgada. El mineral es luego enviado a los molinos de bolas, que muelen la roca hasta l a consistencia de un polvo fino. El polvo finamente molido se agita en una solución de agua y reactivos y luego se transporta a las celdas de flotación. Se bombea aire hacia las celdas para producir espuma que hace flotar los minerales de cobre y molibdeno, pero separando el material residual, llamado relave. Luego, este concentrado de cobre y molibdeno es tratado mediante flotación inversa, que hace que el molibdeno flote y que el cobre se hunda. El concentrado de cobre es enviado por ferrocarril a la fundición de Ilo y el concentrado

Notas Obtener información adicional para mejorar el nivel de conanza en nuestro modelo de bloques. Áreas para botaderos. Para mejorar la información geotécnica

de molibdeno es empacado para ser enviado a nuestros clientes. Los sulfuros que tienen un contenido de cobre menor que 0.35% se consideran desmonte. Los relaves se envían a los espesadores donde se recupera el agua. Los relaves restantes se envían a la represa Quebrada Honda, nuestra instalación principal de almacenamiento de relaves. Los principales equipos de la planta concentradora de Cuajone incluyen: • • • • • •

Una chancadora primaria, tres chancadoras secundarias, siete chancadoras terciarias, un rodillo triturador de alta presión, once molinos de bola primarios, cuatro molinos de bola para el retriturado del concentrado grueso,

31


• • • • • • • • • • • • •

un molino vertical para retriturado de concentrado grueso, treinta celdas de 100 pies cúbicos para flotación gruesa, cuatro celdas de 160 pies cúbicos para flotación gruesa, cinco celdas de 60 pies cúbicos para el circuito de barrido y limpieza, seis celdas de 1,350 pies cúbicos para el circuito de barrido y limpieza, catorce celdas de 300 pies cúbicos para el circuito de barrido y limpieza, ochos celdas columna, una filtro de prensa Larox, una filtro de prensa FLS Smith, dos espesadores de concentrados de cobre-molibdeno y de cobre, tres espesadores de relaves, un espesador de relaves de alta capacidad, y seis bombas para reciclar el agua recuperada.

En 1999, se concluyó una ampliación importante de la chancadora, y en enero de 2008 se puso en operación la undécima chancadora primaria. En diciembre de 2013 se pusieron en operación los rodillos trituradores de alta presión. Consideramos que los equipos

Días de operación al año en la mina Mina Total mineral minado Ley del cobre Material lixiviable minado Ley del material lixiviable Ratio de desbroce Total material minado Concentradora Total material molido Recuperación de cobre Concentrado de cobre Cobre contenido en el concentrado Ley promedio del concentrado de cobre Molibdeno Ley del molibdeno Recuperación de molibdeno Concentrado de molibdeno Ley promedio del concentrado de molibdeno Molibdeno contenido en el concentrado Planta ESDE Recuperación estimada en lixiviación Producción de cátodos ESDE

de la planta están en buena condición física y son adecuados para nuestra operación.

TOQUEPALA Nuestras operaciones en Toquepala consisten de una mina de cobre a tajo abierto y una concentradora. También refinamos cobre en la planta ESDE mediante un proceso de lixiviación. Toquepala está ubicada en el sur del Perú, a 30 kilómetros de Cuajone y 870 kilómetros de Lima. El acceso es por avión de Lima a la ciudad de Tacna (1:40 horas) y luego por la Carretera Panamericana hasta Camiara (1:20 horas) y por carretera hasta Toquepala (1 hora). La concentradora tiene una capacidad de molienda de 60,000 toneladas por día. La planta ESDE tiene una capacidad de producción de 56,000 toneladas al año de cátodos de cobre grado A LME. La remoción del material de recubrimiento comenzó en 1957 y la producción de mineral en 1960. Toquepala usa un método convencional de minado a tajo abierto para extraer el mineral de cobre para su posterior procesamiento en nuestra concentradora. La siguiente tabla muestra información de la producción de nuestras operaciones en Toquepala en 2013, 2012 y 2011:

2013

2012

2011

365

366

365

(kt) (%) (kt) (%) (x) (kt)

19,954 0.611 38,847 0.222 7.51 169,808

20,072 0.658 37,065 0.247 7.67 173,927

21,525 0.619 47,142 0.253 7.24 177,398

(kt) (%) (kt) (kt) (%)

19,925 90.92 409.6 110.7 27.02

20,090 90.86 451.5 120.1 26.60

21,497 90.46 455.2 120.4 26.45

(%) (%) (kt) (%) (kt)

0.033 71.43 8.4 55.46 4.7

0.033 66.64 8.2 54.37 4.5

0.035 70.67 9.8 54.69 5.4

(%) (kt)

25.69 28.4

25.56 32.2

25.33 35.3

_________________________

Leyenda: kt = miles de toneladas x = ratio de desbroce obtenido al dividir la suma del material de desbroce más el material lixiviable entre el mineral minado. Las leyes de cobre y molibdeno se reeren a ley total de cobre y ley total de molibdeno, respectivamente.

Mejoramos y renovamos nuestros equipos continuamente. Los principales equipos de mina en Toquepala incluyen: • • • • • • •

Veintiocho volquetes de 290 toneladas de capacidad, treinta y seis volquetes de 218 toneladas de capacidad, ocho volquetes de 363 toneladas de capacidad, una pala de 60 yardas cúbicas de capacidad, tres palas de 56 yardas cúbicas de capacidad, tres palas de 73 yardas cúbicas de capacidad, nueve perforadoras giratorias eléctricas,


32

• dos perforadoras Down the Hole (DTH) para pre-corte, y • tres cargadores frontales con capacidades de 28, 23 y 33 yardas cúbicas.

Geología El yacimiento de pórfidos de cobre de Toquepala se ubica en la pendiente oeste de la Cordillera Occidental, en la parte sur de la cordillera de los Andes del Perú. El yacimiento es parte de un distrito mineral que contiene otros dos yacimientos conocidos: Cuajone y Quellaveco.

El yacimiento de Toquepala está en la región sur del Perú, ubicado en la pendiente occidental de la cordillera de los Andes, aproximadamente a unos 120 kilómetros de la frontera con Chile. Esta región se extiende hacia Chile y aloja muchos de los yacimientos conocidos de cobre más importantes del mundo. El yacimiento está en un territorio con actividades intrusivas y eruptivas de rocas riolíticas y andesíticas que tienen 70 mi llones de años de antigüedad (Cretáceo-Terciario) y que crearon una serie de lava volcánica. La lava está compuesta de riolitas, andesitas y aglomerados volcánicos con un buzamiento oeste y una altitud de 1,500 metros. Estas series son conocidas como el Grupo Toquepala. Posteriormente, se produjo diferentes actividades intrusivas, las cuales quebraron y fundieron las rocas del Grupo Toquepala. Estas actividades

Estudios Conrmación de lixiviación y mineral para la Fase 4 y 5 Estudio de estabilidad de taludes Inestabilidad de la rampa occidental

Total

Metros

Las actividades de exploración durante la campaña de perforaciones de 2013 fueron:

Barrenos

8 39

366 24,166

3 50

Las operaciones de nuestra concentradora de Toquepala utilizan sistemas computarizados de monitoreo de última generación con el fin de coordinar el flujo de material que ingresa y optimizar las operaciones. El material con una ley de cobre mayor a 0.40% se carga en vagones y se envía al circuito de chancado, donde chancadoras rotatorias reducen el tamaño de las rocas a menos de media pulgada en el 85% de los casos aproximadamente. Luego, el mineral se envía a los molinos de bolas y barras, que lo muelen en una mezcla de agua hasta que tenga la consistencia de un polvo fino. El polvo fino mezclado con agua se transporta a las celdas de flotación. Se bombea aire a las celdas produciendo una espuma, la cual lleva el mineral de cobre haci a la superficie pero no el material residual, o relave. El concentrado en bruto, que tiene un contenido suficiente de molibdeno, es procesado para recuperar molibdeno mediante flotación inversa. Este concentrado final de cobre con un contenido aproximado de 26.5% de cobre, es filtrado para reducir su humedad a 8.5% o menos. Luego, los concentrados se envían por ferrocarril a la fundición de Ilo. Los relaves se envían a los espesadores donde se recupera el agua. Los relaves restantes se envían a la represa Quebrada Honda, nuestra instalación principal de almacenamiento de relaves. Los principales equipos de la planta concentradora de Toquepala incluyen: Una chancadora primaria, tres chancadoras secundarias, seis chancadoras terciarias, ocho molinos de barra, veinticuatro molinos de bola, un sistema de control distribuido, un sistema experto de trituración, cuarenta y dos celdas de flotación colectiva, quince celdas columna,


3,800 20,000

Concentradora

• • • • • • • • •

intrusivas produjeron dioritas, granodioritas, y diques de dacita porfídica. Toquepala tiene una mineralogía simple, y allí la ley del cobre tiene una distribución regular. Hay presencia de minerales con valor económico en forma de sulfuros diseminados por todo el yacimiento como venillas que ocupan los espacios vacíos o como pequeños agregados. Hay minerales como la calcopirita (CuFeS2), la calcosina (Cu2S) y la molibdenita (MoS2). También hay una zona de enriquecimiento secundario, con espesores de 0 a 150 metros.

• • • • • • • •

Notas Para conrmar la continuidad lateral del yacimiento de mineral. Actualización de los estudios geotécnicos del tajo. Para denir la profundidad potencial de la inestabilidad.

setenta y dos celdas Agitair de 1.13 metros cúbicos, dos filtros de prensa Larox, cinco espesadores de concentrados intermedios, dos espesadores convencionales de relaves, tres espesadores de relaves de alta capacidad, un carro repartidor, un tractor de oruga, y una tubería de agua reciclada.

La vida útil esperada de los equipos principales es mayor a 20 años gracias a nuestros programas de mantenimiento de equipos.

Planta ESDE La planta ESDE de Toquepala produce cátodos de cobre por electrodeposición de grado A LME con 99.999% de pureza, a partir de soluciones obtenidas mediante la lixiviación de mineral de baja ley almacenado en las minas de Toquepala y Cuajone. La planta de lixiviación comenzó sus operaciones en 1995, con una capacidad original de 35,629 toneladas de cátodos de cobre al año. En 1999, se amplió su capacidad a 56,000 toneladas por año. Los óxidos de cobre provenientes de Cuajone, que tienen una ley de cobre mayor que 0.208%, con un índice de solubilidad en ácido mayor que 43% y un índice de solubilidad en cianuro mayor que 25%, son lixiviados. En Toquepala, la ley de corte del material lixiviable es de 0.132% y por tanto el material con una ley total de cobre entre 0.132% y 0.40% es lixiviado. Los principales equipos de la planta de chancado de Cuajone incluyen: • Una chancadora primaria de mandíbula, y • una chancadora secundaria de cono con una capacidad de 390 toneladas por hora. Adicionalmente, el equipo de la planta de Toquepala incluye:

33


• • • •

un molino de aglomeración, un cargador frontal, un volquete Dresser 445E de 120 toneladas de capacidad, y dos volquetes Komatsu 830E de 240 toneladas de capacidad para acarrear mineral a la cancha de lixiviación.

El cobre en solución que se produce en Cuajone se envía a Toquepala a través de una tubería de ocho pulgadas tendida a lo largo de la vía férrea Cuajone-Toquepala. Los equipos principales de la planta de Toquepala incluyen: • cinco pozas de solución impregnada (PLS), cada uno con su propio sistema de bombeo para enviar la solución a la planta ESDE; • tres líneas de extracción por solventes, cada una con una capacidad nominal de 1,068 metros cúbicos por hora de solución impregnada y 162 celdas de electrodeposición. La planta y los equipos cuentan con un plan de mantenimiento y un sistema de control de calidad que aseguran su buena condición física y alta disponibilidad. El sistema de gestión de calidad de la planta ESDE (incluyendo las operaciones de lixiviación) ha sido auditado periódicamente por una compañía auditora externa desde 2002, la cual ha determinado que cumple con los requisitos del estándar ISO 9001-2008. En 2012, obtuvimos la certificación OHSAS 18001 para nuestro sistema de salud y seguridad ocupacional y la certificación ISO 14001-2004 para nuestras normas ambientales en la planta ESDE.

este exceso es vendido a refinerías de otras partes del mundo. En 2007 concluimos con la modernización integral de la fundición. La capacidad nominal instalada de la fundición es de 1,200,000 toneladas de concentrados al año. Los concentrados de cobre de Toquepala y Cuajone son transportados por ferrocarril a la fundición, en donde son fundidos usando un horno ISASMELT, convertidores y hornos anódicos para producir ánodos de cobre con 99.7% de cobre. En la fundición, los concentrados se mezclan con flux y otros materiales y se envían al horno ISASMELT, produciendo una mezcla de mata y escoria de cobre, la cual es drenada a través de un orificio de drenaje hacia uno de los dos hornos giratorios de retención, en donde se separarán estas fases fundidas. La mata de cobre contiene aproximadamente 63% de cobre. La mata de cobre es luego enviada a los cuatro convertidores Pierce Smith, en donde el material es oxidado en dos pasos: (1) los sulfuros de hierro que hay en la mata se oxidan con aire rico en oxígeno y se añade sílice, produciendo escoria que es enviada a los hornos de limpieza de escorias; y (2) luego el cobre contenido en los sulfuros de la mata es oxidado para producir cobre ampolloso, el cual tiene un contenido de 99.3% de cobre aproximadamente. El cobre ampolloso es refinado en dos hornos anódicos por oxidación para eliminar el azufre con aire comprimido inyectado al baño. Finalmente, se ajusta el contenido de oxígeno del cobre fundido por reducción, inyectando gas licuado de petróleo con vapor al baño. Los ánodos, que contienen aproximadamente 99.7% de cobre, se vierten en dos ruedas de moldeo. La fundición también puede producir barras de cobre ampolloso, especialmente cuando un horno de ánodos se encuentra en reparación general.

INSTALACIONES DE PROCESAMIENTO - ILO Los equipos principales de la fundición de Ilo incluyen: Nuestro complejo de fundición y refinación de Ilo está ubicado en la parte sur del Perú, a 17 kilómetros al norte de la ciudad de Ilo, 121 kilómetros de Toquepala, 147 kilómetros de Cuajone y 1,240 kilómetros de la ciudad de Lima. El acceso es por avión de Lima a Tacna (1:40 horas) y luego por carretera a la ciudad de Ilo (2:00 horas). Además, contamos con un puerto en Ilo, desde donde enviamos nuestra producción y recibimos suministros. La producción enviada y los suministros recibidos son transportados entre Toquepala, Cuajone e Ilo en nuestro ferrocarril industrial. Fundición

Nuestra fundición de Ilo produce ánodos de cobre para la refinería que operamos como parte de la misma instalación. El cobre producido por la fundición excede la capacidad de la refinería;

Fundición Concentrado fundido Recuperación promedio de cobre Producción de cobre ampolloso Ley promedio del cobre ampolloso Producción de ánodos de cobre Ley promedio de los ánodos de cobre Producción de ácido sulfúrico Información de ventas: Ventas de cobre ampolloso Ventas de ánodos de cobre Precio promedio de venta de cobre ampolloso Precio promedio de venta de ánodos de cobre Precio promedio del ácido sulfúrico _________________________

Leyenda: kt = miles de toneladas SOUTHERN COPPER CORPORATION

34

• • • • • • • • • • •

un horno Isasmelt, dos hornos giratorios de retención, cuatro convertidores Pierce-Smith, dos hornos limpia escorias, dos hornos de ánodos, una rueda gemela de moldeo, un horno de retención de cobre ampolloso, una rueda de moldeo de cobre ampolloso, una caldera de calor residual, una caldera de vapor súper calentada, y tres precipitadores electrostáticos.

La siguiente tabla muestra información de producción y ventas de nuestra fundición de Ilo en 2013, 2012 y 2011:

(kt) (%) kt (%) (kt) (%) (kt) (kt) (kt) ($/lb) ($/lb) ($/ton)

2013

2012

2011

1,072.8 97.9 1.7 99.35 323.5 99.75 1,025.8

996.6 97.7 33.1 99.34 265.9 99.73 968.7

1,094.2 97.6 338.7 99.74 1,061.6

1.67 1.00 3.98 3.26 94.89

32.84 2.51 3.48 3.93 133.98

10.4 3.64 98.40

Los gases emitidos por la fundición son tratados para recuperar más del 92% de los gases de azufre recibidos de los concentrados, produciendo ácido sulfúrico al 98.5%. La corriente de gases proveniente de la fundición con 11.34% de SO2 se divide hacia dos plantas: La planta de ácido No. 1 (absorción simple / contacto simple) y la planta No. 2 (absorción doble / contacto doble). Aproximadamente el 16% del ácido producido se usa en nuestras plantas y el resto se vende a terceros. Estimamos que nuestro consumo interno superará el 80% cuando el proyecto Tía María comience a operar. La fundición también tiene dos plantas de oxígeno. La Planta No. 1, con una capacidad de producción de 272 toneladas por día, y la Planta No. 2 con una capacidad de producción de 1,045 toneladas por día. Adicionalmente, la fundición incluye: • • • •

un sistema de toma de agua de mar, dos plantas de desalinización para suministrar agua al proceso, una subestación eléctrica, y un sistema de control que usa tecnología computarizada avanzada.

En 2010, el terminal marítimo de la fundición de Ilo comenzó a operar. Esta instalación nos permite descargar el ácido sulfúrico producido directamente a los barcos mar adentro, evitando transportar la carga a través de la ciudad de Ilo. El terminal marítimo de 500 metros de largo es la última parte del proyecto

Renería Producción de cátodos Ley promedio de cobre Producción de plata renada Producción de oro renado Producción de selenio comercial Información de ventas: Precio de venta promedio de los cátodos Precio de venta promedio de la plata Precio de venta promedio del oro

de modernización de la fundición de Ilo. Actualmente, todos los embarques de ácido sulfúrico al exterior se hacen utilizando el terminal marítimo. Renería

La refinería de Ilo consiste en una planta electrolítica, una planta de metales preciosos y varias instalaciones auxiliares. La refinería produce cátodos de cobre de Grado A con una pureza de 99.998%. La capacidad nominal es de 280,000 toneladas por año. Los lodos anódicos se recuperan del proceso de refinación y luego se envían a la planta de metales preciosos para producir plata refinada, oro refinado y selenio de grado comercial. Los ánodos se suspenden en tanques que contienen una solución acuosa de ácido sulfúrico y sulfato de cobre. Una corriente eléctrica de bajo voltaje y alto amperaje se pasa a través de los ánodos, la solución química y los cátodos, con el fin de disolver el cobre, el cual se deposita en láminas de arranque que, al principio, son muy delgadas y cuyo grosor va aumentando hasta producir cátodos de cobre de alta pureza. Durante este proceso, la plata, el oro y otros metales como el paladio, el platino y el selenio, junto con otras impurezas, se sedimentan sobre el fondo del tanque en forma de lodo anódico. Este lodo anódico se procesa en una planta de metales preciosos donde se recupera plata, oro y selenio. La siguiente tabla muestra información de producción y ventas de nuestra refinería y nuestra planta de metales preciosos de Ilo en 2013, 2012 y 2011:

(kt) (%) (000Kg) (kg) (toneladas) ($/lb) ($/oz) ($/oz)

2013

2012

2011

271.0 99.971 100.2 238.3 51.5

215.7 99.998 89.6 184.2 41.5

261.0 99.998 98.1 363.1 53.7

3.37 24.26 1,392.49

3.67 30.76 1,663.91

3.92 35.10 1,579.97

___________________________

Leyenda: kt = miles de toneladas

Los equipos principales de la refinería incluyen: • • • • •

una planta electrolítica con 926 celdas comerciales, cincuenta y dos celdas con láminas de arranque, dieciséis celdas en primera liberadora, veinticuatro celdas en segunda liberadora, un circuito de tratamiento de lodo anódico (que incluye lixiviación y centrifugación), y • un sistema electrolítico de evacuación por ferrocarril hacia las plantas de lixiviación de Toquepala. Los equipos principales de la planta de metales preciosos incluyen: • un reactor de selenio Wenmec y un sistema de producción de polvo de selenio de grado comercial,

• un horno basculante Copella, • veintiséis celdas de electrorefinación de plata que incluye un horno de inducción para la producción de granal las y lingotes de plata, y • un sistema hidrometalúrgico de recuperación de oro. La refinería también cuenta con las siguientes instalaciones: (1) Control de producción: Realiza el muestreo y preparación de las muestras tomadas de las unidades operativas, así como ESDE, fundición y servicios externos. (2) Laboratorio: Brinda servicios de análisis de muestras a toda la Compañía, incluyendo el análisis de productos finales como cátodos de cobre, cátodos de electrodeposición, concentrado de cobre y análisis de combustibles.

35


(3) Mantenimiento: Responsable del mantenimiento de todos los equipos que intervienen en el proceso. (4) Instalaciones auxiliares: Incluye una planta de desalinización que produce 1,000 metros cúbicos de agua potable por día y una caldera Gonella que produce el vapor saturado que se usa en la refinería, además de dos calderas KMH que se usan como respaldo.

aproximadamente 496 vagones de diferentes tipos y capacidades, como vagones para concentrados, góndolas, vagones planos, vagones volcadores, vagones encajonados, vagones cisterna, y otros. La vía férrea recorre una sola línea estándar de 214 kilómetros y soporta una carga de 30 toneladas por eje. La longitud total del sistema de vías es de unos 257 kilómetros, incluyendo los patios principales y los tramos derivados.

Otras instalaciones en Ilo son: una planta de coquina con una capacidad de producción de 200,000 toneladas de conchuela por año, y una planta de cal con una capacidad de 80,000 toneladas por año. También operamos un ferrocarril industrial que transporta la producción y los sumini stros entre Toquepala, Cuajone e Ilo.

La infraestructura incluye 27 kilómetros de vías bajo túneles, y un puente de concreto. El ferrocarril industrial tiene un taller de reparación de vagones que está a cargo del mantenimiento y reparación de la flota de vagones. El tonelaje que se transporta anualmente es aproximadamente 5.1 millones de toneladas.

OPERACIONES MEXICANAS

Los principales equipos del ferrocarril industrial son: quince locomotoras de diferentes tipos, incluyendo EMD’s modelo SD70 de 4,000HP; EMD’s modelo GP40-3 de 3,000HP; GE modelo U23B de 2,250HP y otros. Los equipos rodantes principales constan de

El siguiente mapa indica la ubicación aproximada de nuestras minas y plantas de procesamiento en México:

ESTADOS UNIDOS DE NORTE AMERICA 110°

BUENAVISTA ZINC

100°

MINA BUENAVISTA

COMPLEJO METALÚRGICO MINA LA CARIDAD

Hermosillo Chihuahua EL ARCO

Piedras Negras

SANTA EULALIA SANTA BARBARA

NUEVA ROSITA

26°

Monterrey

26°

Durango SAN MARTIN CHARCAS CHALCHIHUITES

N

Zacatecas

SLP

PLANTA DE ZINC

110°

EXPLICACION MINAS SUBTERRÁNEAS / CARBÓN

ANGANGUEO

Michoacán

MINAS DE TAJO ABIERTO

Cd. de México TAXCO

PLANTAS, FUNDIDORAS Y REFINERÍAS

Guerrero

GUATEMALA

PRINCIPALES PROYECTOS DE EXPLORACIÓN 16°

16°

FRONTERAINTERNACIONAL LÍMITE ESTATAL

0

CIUDAD CAPITAL

100°

100

20 0 Kms

ESCALA GRÁFICA

MINAS MEXICANAS Y PLANTAS DE PROCESO

Fecha: Enero, 2014 Escala Gráfica

SEGMENTO MEXICANO DE MINAS A TAJO ABIERTO

Buenavista, las plantas de fundición y refinación, y las instalaci ones de soporte que dan servicio a ambos complejos.

Nuestras operaciones del segmento mexicano de minas a tajo abierto combinan dos unidades de Minera México, La Caridad y Buenavista, que incluyen los complejos mineros de La Caridad y

El siguiente mapa muestra la ubicación aproximada de nuestros complejos mineros mexicanos a tajo abierto y sus vías de acceso, así como nuestras instalaciones de procesamiento:


36

Tucson Benson

E E U U M E X I C O

Tombstone

MINA BUE NAVISTA

Nogales Nogales Cananea

Imuris

Caborca

Santa Ana

Agua Prieta

Bacoachi Nacozari de García

MINA LA CARIDAD

Moctezuma Ures

S O N O R A

C H I H U A H U A

Mazocahui

Hermosillo

ESTADOS UNIDOS DE NORTE AMÉRICA 110° MINA BUENAVISTA

EXPLICACION 100°

MINAS FRONTERA INTERNACIONAL

Hermosillo

MINA LA CARIDAD

LIMITE ESTATAL CIUDAD CAPITAL

Chihuahua

26°

26°

Cd. de México N

16°

16°

0 110°

100

200 Kms

ESCALAGRÁFICA

100°

MAPA MOSTRANDO LOCALIZACIÓN Y ACCESO A LA CARIDAD Y A LAS INSTALACIONES DE BUENAVISTA DEL COBRE

Fecha: Enero, 2014 Escála Gráfica

BUENAVISTA La unidad minera de Buenavista opera una mina de cobre a tajo abierto, una concentradora y dos plantas ESDE. Ésta ubicada a 100 kilómetros en línea recta al noroeste de La Caridad y 40 kilómetros al sur de la frontera entre México y Arizona, Estados Unidos. Se encuentra en las afueras de la ciudad de Cananea. Buenavista está conectada mediante carreteras pavimentadas a la ciudad de Agua Prieta por el noreste, a la ciudad de Nacozari por el sureste, y a la ciudad de Imuris por el oeste. Buenavista también está conectada por vía férrea con Agua Prieta y Nogales. Hay un aeropuerto municipal ubicado a unos 20 kilómetros al noreste de Buenavista.

Salvo por periodos de tiempo muy breves, Buenavista estuvo en huelga desde julio de 2007 hasta junio de 2010. La restauración de la mina y las plantas comenzó en el tercer trimestre de 2010 y concluyó en 2011. La producción ESDE fue restaurada a capacidad plena en el cuarto trimestre de 2010, y la producción de la concentradora alcanzó su capacidad plena en el segundo trimestre de 2011. En 2013, las operaciones de mina se vieron afectadas por problemas de inundación causadas por lluvias inusuales en el área, como consecuencia se perdió aproximadamente 22,900 toneladas de producción de cobre. La mina restauró su operación plena al final del tercer trimestre de 2013.

37


Hemos iniciado un programa importante de inversiones de capital en Buenavista, el cual incluye una nueva planta ESDE con una capacidad anual proyectada de 120,000 toneladas de cobre, una ampliación de la concentradora con un aumento en su capacidad de producción de 188,000 toneladas por año, y dos plantas de molibdeno con una capacidad combinada anual de 4,600 toneladas. Este programa de inversión está en marcha y esperamos completarlo en dos fases. Esperamos completar la primera fase en 2014 y estimamos un aumento de producción anual de 120,000 toneladas, y completar la segunda fase en 2015, con un aumento adicional esperado en la producción anual de cobre de 188,000 toneladas. Con estas inversiones, esperamos que la capacidad total de producción en Buenavista llegue a 488,000 toneladas de cobre en 2015. La concentradora tiene una capacidad nominal de molienda de 76,700 toneladas por día. La planta ESDE tiene una capacidad de producción de cátodos de 54,750 toneladas por año. El yacimiento de Buenavista es considerado uno de los yacimientos de pórfidos de

cobre más grandes del mundo. Buenavista es la mina de cobre en explotación continua más antigua de Norteamérica, con operaciones que se remontan a 1899. Los yacimientos de mineral de alta ley del distrito se minaban usando exclusiva mente métodos subterráneos. La Compañía Anaconda adquirió la propiedad en 1917. A inicios de los años 40, Anaconda comenzó a desarrollar el primer tajo abierto en Buenavista. En 1990, mediante subasta pública, Minera México adquirió el 100% de los activos mineros de Buenavista por $475 millones. Actualmente Buenavista aplica métodos convencionales de explotación minera a tajo abierto para extraer el mineral de cobre para su posterior procesamiento en la concentradora. Dos chancadoras de material lixiviable y sus respectivos sistemas de fajas transportadoras se usan para transportar el material lixiviable a las pilas. Igualmente, el mineral lixiviable en bruto es acarreado con volquetes a las canchas de lixiviación. La siguiente tabla muestra información sobre la producción de Buenavista en 2013, 2012 y 2011:

2013

2012

2011

365

366

365

Días de operación al año en la mina Mina: Total mineral minado Ley del cobre Material lixiviable minado (*) Ley del material lixiviable Ratio de desbroce Total material minado Concentradora: Total material molido Recuperación de cobre Concentrado de cobre Cobre contenido en el concentrado Ley promedio del concentrado de cobre

(kt) (%) (kt) (%) (x) (kt)

25,260 0.559 131,559 0.238 7.18 206,710

25,763 0.632 66,241 0.275 4.86 150,871

22,444 0.623 47,399 0.299 3.38 98,306

(kt) (%) (kt) (kt) (%)

25,277 81.93 476.5 115.8 24.31

25,748 82.30 511.6 134.0 26.18

21,972 80.44 410.0 110.1 26.86

Planta ESDE Recuperación estimada en lixiviación Producción de cátodos ESDE

(%) (kt)

50.11 66.4

53.29 66.1

53.39 62.3

______________________________

Leyenda: kt = miles de toneladas x = ratio de desbroce obtenido al dividir la suma del material de desbroce más el material lixiviable entre el mineral minado. La ley del cobre es ley total. (*) El aumento en el minado de material lixiviable en 2013 se debió al material minado adicional para la nueva planta ESDE III, que se espera comience sus operaciones en el segundo trimestre de 2014.

Los equipos principales de la mina Buenavista incluyen: • • • • • • • • •

Cincuenta y seis volquetes de 400 toneladas de capacidad, trece volquetes de 320 toneladas de capacidad, veinte volquetes de 240 toneladas de capacidad, tres camiones cisterna de 52,000 galones de capacidad, cuatro camiones cisterna de 40,000 galones de capacidad, cuatro palas de 40 yardas cúbicas de capacidad, una pala de 56 yardas cúbicas de capacidad, dos palas de 70 yardas cúbicas de capacidad, y siete palas de 74 yardas cúbicas de capacidad.

Los equipos auxiliares de la mina incluyen: • Once perforadoras, SOUTHERN COPPER CORPORATION

38

• tres cargadores frontales • cinco motoniveladoras, y • veintinueve tractores.

Geología El distrito minero de Buenavista data del origen de la cordillera sur, que se extiende desde el sur de México hasta el noroeste de Estados Unidos. También se encuentra dentro de la provincia metalogénica de Cuenca y Cordillera. Las características geológicas y estructurales del distrito son típicas de yacimientos de pórfidos de cobre de tipo grande y diseminado. Hay una secuencia de sedimentos calcáreos de la era Paleozoica inferior, litológicamente correlacionada con una sección similar en el sudeste de Arizona, discordantemente superpuesta sobre un basamento de granito

Precámbrico. Toda la sección fue cubierta por rocas volcánicas de la era Mesozoica y luego experimentaron la intrusión a grandes profundidades del batolito de granodiorita de la era Terciaria, con posteriores diferenciaciones de pórfidos de monzonita de cuarzo de la era Laramida. La mineralización en el distrito cubre una extensa área superficial de unos 30 kilómetros cuadrados, aproximadamente. Una etapa pegmatítica inicial asociada con el ensamblaje de bornitacalcopirita-molibdenita fue seguida por una extensa inundación de soluciones hidrotermales con cuarzo-pirita-calcopirita. Se aprecia una alteración generalizada de cuarzo-sericita en la estructura de roca ígnea a lo largo del distrito. Una zona extensa y económicamente i mportante de enriquecimiento supergénico con arranques de mineral de calcocita (Cu2S) se desarrolló bajo la capa de óxidos de hierro. Esta zona coincide con la topografía y tiene un espesor promedio de 300 metros. Bajo la capa de calcocita subyace una zona mixta de sulfuros secundarios y primarios. La mineralización hipogénica, principalmente calcopirita (CuFeS2), subyace extensamente en el yacimiento de mineral. Hay molibdenita por todo el yacimiento y su contenido tiende a aumentar con la profundidad. El pórfido de cobre de Buenavista es considerado único y de clase mundial. Los resultados de las exploraciones más profundas en el núcleo del yacimiento han confirmado que las leyes de cobre aumentan significativamente. Normalmente, en yacimientos similares de pórfidos de cobre, las leyes disminuyen con la profundidad. Este distrito también es único debido a la presencia de brechas entubadas de alta ley, que se presentan en conglomerados que siguen el rumbo del distrito. Las dimensiones actuales del yacimiento mineralizado son 5 x 3 kilómetros, y se proyecta a más de 1 kilómetro de profundidad. Considerando el potencial geológico y económico del yacimiento de pórfidos de cobre de Buenavista, se espera que la operación pueda generar un aumento considerable en capacidad de producción de cobre.

Exploración en la mina Se realizó perforación de relleno con extracción de testigos en el yacimiento de zinc-cobre-plata de Buenavista, incluyendo perforación direccional con fines geotécnicos. En 2011 se inició una campaña de perforaciones profundas para explorar la extensión del yacimiento en profundidad, perforando un total de 3,860 metros en 2012. Para la planificación minera a corto plazo, se perforaron 6,652 metros para confirmar la ley del cobre y las recuperaciones metalúrgicas. En 2011 también se inició un programa de perforación de descarte con el fin de definir áreas para infraestructura futura, así como áreas donde se depositarán las canchas de lixiviación y desmonte. En 2011 se realizó en total 28,369 metros de perforación base. En 2011 se inició un programa hidrogeológico para explorar la posibilidad de fuentes de agua subterránea dentro de los límites de la mina, y en 2012 se realizaron en total 29,750 metros de perforaciones diamantinas. Además, se perforaron 3,797 metros para pozos de monitoreo de agua. No tuvimos ninguna campaña de perforación en 2013. Para 2014, se tiene previsto realizar 20,000 metros de perforación para definir reservas y para confirmar las leyes de cobre y molibdeno.

Concentradora Buenavista utiliza sistemas de monitoreo computarizados de última generación en la concentradora, la planta de chancado y el circuito

de flotación con la finalidad de coordinar los flujos y optimizar las operaciones. El material con una ley de cobre mayor a 0.38% se carga en volquetes y se envía al circuito de molienda, donde gigantescas chancadoras rotatorias reducen el tamaño del mineral a aproximadamente media pulgada. Luego, se envía el mineral a los molinos de bolas y barras, que lo muelen hasta que tenga la consistencia de un polvo fino. El polvo finamente molido se agita en una solución de agua y reactivos y luego se transporta a las celdas de flotación. Se bombea aire a las celdas produciendo una espuma, la cual lleva el mineral de cobre hacia la superficie pero no el material residual, o relave. El cobre recuperado, de consistencia espumosa, se filtra y seca para producir concentrados de cobre con un contenido promedio de cobre de 27% , aproximadamente. Luego los concentrados se envían por ferrocarril a la fundición de La Caridad. La planta concentradora de Buenavista, con una capacidad de molienda de 76,700 toneladas por día, consiste en: • • • • • • • • • • •

Dos chancadoras primarias, cuatro chancadoras secundarias, diez chancadoras terciarias, diez molinos primarios, un sistema experto de control, cinco molinos para retrituración, 103 celdas de flotación primaria, diez celdas columna, setenta celdas de flotación de barrido, siete espesadores, y tres filtros cerámicos.

La instalación cuenta además con: • Cuarenta y ocho pozos y dos estaciones de bombeo para el suministro de agua dulce, • una represa de relaves, y • una estación de bombeo de agua reciclada. Como parte del programa de ampliación de esta unidad, en 2013 concluimos la construcción de la primera planta de molibdeno con una capacidad de producción anual de 2,000 toneladas de molibdeno contenido en concentrados. La planta fue diseñada para procesar 1,500 toneladas de concentrados de cobre-molibdeno por día con una recuperación de 85% y 50% de contenido de molibdeno. La planta de molibdeno consiste en espesadores, tanques homogenizadores, celdas de flotación, celdas columnas y un secador holo-flite.

Planta ESDE La unidad Buenavista opera una planta de lixiviación y dos plantas ESDE. Todo el mineral con una ley de cobre menor que la ley de corte de molienda de 0.38% pero mayor que 0.25%, es llevado a las canchas de lixiviación. Un ciclo de lixiviación y reposo se completa aproximadamente en cinco años para los desmontes de mineral bruto y en tres años para el material lixiviable chancado. Actualmente, la unidad Buenavista mantiene 18.1 millones de metros cúbicos de solución impregnada lixiviable en inventario con una concentración de 1.82 gramos de cobre por litro, aproximadamente. Las plantas ESDE I y II cuentan con los siguientes equipos principales: dos sistemas de chancado (No. 1 y No. 2). El sistema de chancado N° 1 tiene una capacidad de 32,000 toneladas por día y cuenta con:

39


• • • •

Un alimentador de placas, un alimentador con faja transportadora, ocho sistemas de fajas transportadoras, y una barra distribuidora.

El sistema de chancado N° 2 tiene una capacidad de 48,000 toneladas por día e incluye: • • • •

Una chancadora, una faja transportadora alimentadora, cuatro fajas transportadoras, y una barra distribuidora.

Hay tres sistemas de irrigación para las canchas de lixiviación y once pozas de solución impregnada lixiviable (PLS). La Planta I tiene cuatro tanques de extracción por solventes con una capacidad nominal de 16,000 litros por minuto de PLS y 52 celdas de electrodeposición, y tiene una capacidad de producción diaria de 30 toneladas de cátodos de cobre con una pureza de 99.999%. La Planta II tiene cinco líneas de extracción por solventes con una capacidad nominal de 55,000 litros por m inuto de PLS y 216 celdas distribuidas en dos zonas, y tiene una capacidad de producción diaria de 120 toneladas de cátodos de cobre con una pureza de 99.9%. En 2014 esperamos aumentar la producción de cátodos de cobre de la unidad de Buenavista con una nueva planta ESDE (ESDE III) con una capacidad anual de 120,000 toneladas. La planta produciría cátodos de cobre de grado 1 ASTM o grado A LME. Para mayor información, por favor remítase a “Programa de Inversión de Capital” en el Ítem 7.

Días de operación al año en la mina Mina Total mineral minado Ley del cobre Material lixiviable minado Ley del material lixiviable Ratio de desbroce Total material minado Concentradora Total material molido Recuperación de cobre Concentrado de cobre Cobre contenido en el concentrado Ley promedio del concentrado de cobre Molibdeno Ley del molibdeno Recuperación de molibdeno Concentrado de molibdeno Ley promedio del concentrado de molibdeno Molibdeno contenido en el concentrado Planta ESDE Recuperación estimada en lixiviación Producción de cátodos ESDE

LA CARIDAD El complejo de La Caridad consta de una mina a tajo abierto, una concentradora, una fundición, una refinería de cobre, una refinería de metales preciosos, una planta de alambrón, una planta ESDE, una planta de cal y dos plantas de ácido sulfúrico. La mina y la concentradora de La Caridad están ubicadas a unos 23 kilómetros al sureste del pueblo de Nacozari, en el noreste de Sonora. Nacozari está a unos 264 kilómetros al noreste de Hermosillo, la capital del estado de Sonora, y a 121 kilómetros al sur de la frontera entre Estados Unidos y México. Nacozari está conectado mediante una carretera pavimentada con Hermosillo y Agua Prieta y mediante una vía férrea con el puerto internacional de Guaymas, y con los sistemas de ferrocarriles de México y Estados Unidos. Una pista de aterrizaje que tiene 2,500 metros de longitud reportados está ubicada 36 kilómetros al norte de Nacozari, a menos de un kilómetro de la fundición de cobre y refinería de La Caridad. Las plantas de fundición y de ácido sulfúrico, así como las refinerías y la planta de alambrón, se ubican a unos 24 kilómetros de la mina. El acceso es por carretera pavimentada y por tren. La concentradora inició sus operaciones de 1979, la planta de molibdeno fue añadida en 1982, la fundición en 1986, la primera planta de ácido sulfúrico en 1988, la planta ESDE en 1995, la segunda planta de ácido sulfúrico en 1997, la refinería de cobre en 1997, la planta de alambrón en 1998 y la refinería de metales preciosos en 1999, y las planta de tratamiento de polvo y efluentes en 2012. La siguiente tabla muestra información de la producción de La Caridad en 2013, 2012 y 2011.

2013

2012

2011

365

366

365

(kt) (%) (kt) (%) (x) (kt)

33,570 0.344 30,426 0.225 1.64 88,595

33,556 0.344 34,848 0.224 1.58 86,632

33,185 0.329 32,333 0.235 1.54 84,266

(kt) (%) (kt) (kt) (%)

33,629 83.76 459.6 96.9 21.08

33,434 85.06 461.5 97.8 21.20

33,201 82.19 458.8 89.8 19.57

(%) (%) (kt) (%) (kt)

0.044 79.81 21.8 53.96 11.7

0.043 76.44 20.3 54.09 11.0

0.046 68.81 19.5 53.49 10.4

(%) (kt)

38.79 23.9

39.20 22.8

39.99 23.9

________________________

Leyenda: kt = miles de toneladas x = ratio de desbroce obtenido al dividir la suma del material de desbroce más el material lixiviable entre el mineral minado. Las leyes de cobre y molibdeno son leyes totales.


40

Los equipos principales de la mina incluyen: • Veintitrés volquetes de 240 toneladas de capacidad • cuatro volquetes de 360 toneladas de capacidad, y • seis palas de 43 yardas cúbicas de capacidad El equipo de carga y auxiliares incluye: • • • •

Seis perforadoras, cinco cargadores frontales, tres motoniveladoras, y diecinueve tractores.

Geología El yacimiento de La Caridad es un yacimiento de pórfidos de cobre y molibdeno típico, como los que hay en la cuenca sudoeste de Estados Unidos. La mina La Caridad usa un método convencional de explotación minera a tajo abierto. El yacimiento se ubica en la cima de una montaña, lo que le da a La Caridad la ventaja de una relación de desmonte-desbroce relativamente baja, un drenaje natural para el tajo y distancias relativamente cortas para el acarreo de mineral y desmonte. El método de explotación minera consiste en la perforación, voladura, carga y acarreo de mineral molido y desmonte a las chancadoras primarias y el material lixiviable y el desmonte a sus respectivas canchas de lixiviación y desmonte. El yacimiento de La Caridad está ubicado al noreste del Estado de Sonora, México. El yacimiento está ubicado cerca de la cima de la Sierra Juriquipa, a unos 23 kilómetros al sureste del poblado de Nacozari, Sonora, México. La Sierra Juriquipa se eleva a altitudes cercanas a los 2,000 metros en los alrededores de La Caridad y es una de las muchas cordilleras con rumbo norte en Sonora que forman una extensión sur de la región de Cuenca y Cordillera. El yacimiento de pórfidos de cobre-molibdeno de La Caridad se presenta exclusivamente en rocas ígneas intrusivas felsíticas a intermedias y en sus brechas respectivas. Rocas de diorita y granodiorita alojan el mineral. En estas rocas hay intrusiones porfídicas de monzonita de cuarzo y numerosos macizos con brechas, que contienen fragmentos de todos los tipos de rocas más antiguas. El enriquecimiento supergénico consiste en el reemplazo total a parcial de calcocita (Cu2S) por calcopirita (CuFeS2). La zona de enriquecimiento supergénico toma la forma de una capa plana y tabular con un diámetro promedio de 1,700 metros y que, por lo general, tiene un espesor de 0 a 90 metros. El mineral con valor económico se encuentra en forma de sulfuros diseminados en la parte central del yacimiento. Las brechas intrusivas son las que tienen cavidades llenas de sulfuros en mayor abundancia. Esta mineralización en las cavidades de las brechas se da como agregados de sulfuros que se han cristalizado en los espacios que separan los clastos de las brechas. Cerca de los bordes del yacimiento, la mineralización se da casi exclusivamente en las venillas. Los minerales incluyen calcopirita (CuFeS2), la calcosina (Cu2S) y la molibdenita (MoS2).

Exploración en la mina El yacimiento de La Caridad ha sido explotado desde hace más de 30 años. La extensión del área del modelo es de aproximadamente 6,000 metros por 4,000 metros con altitudes que varían entre

750 y 1,800 metros. Se han realizado dieciséis campañas de perforaciones en esta propiedad desde 1968. Estas campañas han perforado un total de 3,317 barrenos: 1,154 fueron de perforación diamantina y 2,163 fueron de circulación inversa. También hemos perforado algunos barrenos con comba y taladros percutores. Se han perforado un total de 634,080 metros hasta diciembre de 2011. En 2008, La Caridad terminó un extenso programa de exploración de 50,000 metros. El objetivo era llegar hasta el nivel 900 con el fin de reducir el espacio de perforación y definir la continuidad de la mineralización de cobre y molibdeno, además de realizar pruebas metalúrgicas para los procesos de flotación y lixiviación. No hubo programa de exploración entre 2009 y 2011. En 2012, perforamos 10,000 metros y definimos mejor la extensión de la mineralización de cobre y molibdeno. No hubo un programa de exploración en 2013. Para el 2014 planeamos un programa de perforación de 5,000 metros para definir un yacimiento de mineral de alta pureza ubicado en el borde sur oeste del tajo.

Concentradora La Caridad utiliza sistemas de monitoreo computarizado de última generación en la concentradora, la planta de chancado y el circuito de flotación con la finalidad de coordinar el flujo de insumos y optimizar las operaciones. La concentradora tiene una capacidad actual de 91,000 toneladas de mineral por día. El mineral extraído de la mina que tenga una ley de cobre mayor que 0.30% es enviado a la concentradora y procesado en concentrados de cobre y concentrados de molibdeno. Los concentrados de cobre se envían a la fundición y el concentrado de molibdeno se vende a un cliente mexicano. La planta de recuperación de molibdeno tiene una capacidad de 2,000 toneladas de concentrados de cobremolibdeno por día. La planta de cal tiene una capacidad de 340 toneladas de producto terminado por día. El equipo de la planta concentradora de la Caridad incluye: • • • • • • • • • •

Dos chancadoras primarias, seis chancadoras secundarias, doce chancadoras terciarias, doce molinos de bola, un sistema central de control de molienda, 140 celdas de flotación primaria, cuatro molinos de retrituración, Noventa y seis celdas limpiadoras de flotación, doce espesadores, y ocho filtros de tambor.

Planta ESDE Desde mayo de 1995 hasta el 31 de diciembre de 2013, se ha extraído aproximadamente 693.7 millones de toneladas de mineral lixiviable con una ley de cobre promedio de 0.246% aproximadamente de la mina a tajo abierto de La Caridad, y depositado en canchas de lixiviación. Todo el mineral con una ley de cobre menor a la ley de corte de molienda de 0.30%, pero mayor que 0.15%, es enviado a las canchas de lixiviación. En 1995, concluimos la construcción de una planta ESDE en La Caridad que ha permitido procesar este mineral y ciertas reservas de mineral lixiviable que no eran minadas, lo que ha resultado en una reducción de nuestros costos de producción de cobre. La planta ESDE tiene una capacidad de 21,900 toneladas de cátodos de cobre por año.

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La planta ESDE de La Caridad tiene: • Nueve sistemas de irrigación para las canchas, • dos pozas de solución PLS, y • un contenedor de cabezales que permite la combinación de las soluciones de ambas represas y que alimenta la planta ESDE con una concentración más homogénea. La planta tiene tres líneas de extracción de solventes con una capacidad nominal de 2,400 metros cúbicos por hora y 94 celdas de electrodeposición distribuidas en una sola poza electrolítica. La planta tiene una capacidad de producción diaria de 62 toneladas de cátodos de cobre con una pureza de 99.999%

INSTALACIONES DE PROCESAMIENTO – LA CARIDAD Nuestro complejo de La Caridad incluye una fundición, una refinería de cobre electrolítico, una refinería de metales preciosos y una planta de alambrón. La distancia entre este complejo y la mina de La Caridad es aproximadamente 24 kilómetros.

Fundición Los concentrados de cobre de Buenavista, Santa Bárbara, Charcas y La Caridad se transportan por tren y con volquetes a la fundición de La Caridad donde son procesados y moldeados en ánodos de cobre con una pureza de 99.2%. Los gases de dióxido de azufre recolectados de los hornos flash, del convertidor El Teniente, y de los convertidores convencionales son procesados para producir ácido sulfúrico en dos plantas de ácido sulfúrico. Aproximadamente 2% a 3% de este ácido, es usado por nuestras plantas ESDE y el resto se vende a terceros. Casi todos los ánodos producidos en la fundición se envían a la refinería de cobre de La Caridad. La capacidad instalada actual de la fundición es 1,000,000 toneladas por año, capacidad que es suficiente para procesar los concentrados de La Caridad y Buenavista, y a partir de 2010, los concentrados de las minas de IMMSA, debido al cierre de la fundición de San Luis Potosí. Los principales equipos de la fundición incluyen: • • • • • • • •

Una secadora de concentrados tipo flash, una secadora de vapor, un horno flash, un horno convertidor El Teniente modificado, dos hornos limpia escorias eléctricos, tres convertidores Pierce-Smith, tres hornos de refino, y dos ruedas de moldeo.

La capacidad de producción de ánodos es de 300,000 toneladas por año.

celdas y 32 celdas liberadoras, dos separadoras de cátodos, una lavadora de ánodos, una planta de tratamiento de lodos y una serie de instalaciones auxiliares. La refinería produce cátodos de cobre de Grado A con una pureza de 99.99%. Los lodos anódicos se recuperan del proceso de refinación y se envían a la planta de tratamiento de lodos donde se extrae cobre adicional. Luego los lodos se filtran, empacan y envían a la refinería de metales preciosos de La Caridad para producir plata y oro. Las operaciones de la refinería de metales preciosos comienzan con la recepción del lodo proveniente de los concentrados de plata, los cuales se secan en una secadora de vapor. Después de esto, se funde el lodo seco y se obtiene una aleación de oro y plata, conocida como doré. La planta de metales preciosos tiene una etapa hidrometalúrgica y una etapa pirometalúrgica, además de una secadora a vapor, un sistema de moldeo de doré, un horno Kaldo, 20 celdas electrolíticas en la refinería de plata, un horno de inducción para plata fina, un sistema de moldeo de lingotes de plata, y dos reactores para obtener oro fino. El proceso termina con la refinación de la aleación de oro y plata. También recuperamos selenio comercial del gas producido en el proceso por el horno Kaldo.

Planta de Alambrón En 1998 se concluyó una planta de alambrón en el complejo de La Caridad y alcanzó su capacidad plena de operación anual de 150,000 toneladas en 1999. La planta produce alambrón de ocho milímetros con una pureza de 99.99%. El equipo de la planta de alambrón incluye: • • • • • •

Un horno vertical, un horno de retención, una máquina de moldeo, una laminadora, una bobinadora, y una compactadora de bobinas.

Otras instalaciones incluyen: • Una planta de cal con una capacidad de 132,000 toneladas por año, • una planta de ácido sulfúrico con una capacidad de 2,625 toneladas por día, • una planta de ácido sulfúrico con una capacidad de 2,135 toneladas por día, • tres plantas de oxígeno, cada una con una capacidad de producción de 275 toneladas por día, • un turbogenerador de energía con una capacidad de 11.5 megavatios, y • un turbogenerador de energía con una capacidad de 25 megavatios.

Refnería

Uno de los turbogeneradores utiliza el vapor residual proveniente del horno flash.

La Caridad cuenta con una refinería de cobre electrolítico que usa tecnología de cátodo permanente. La capacidad instalada de la refinería es de 300,000 toneladas al año. La refinería consiste de una planta de ánodos con un área de preparación, una planta electrolítica, con una casa de celdas electrolíticas con 1,115

En 2012, comenzamos a operar una planta de tratamiento de polvo y efluentes con una capacidad de 3,100 toneladas al año, que producirá 720 toneladas de subproductos de cobre y 11,000 toneladas de plomo al año. Esta planta está diseñada para reducir las emisiones de polvo del complejo metalúrgico de La Caridad.


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La siguiente tabla muestra información de la producción de las plantas de procesamiento de La Caridad en 2013, 2012 y 2011:

Fundición Total de concentrado de cobre fundido Producción de ánodos de cobre Contenido promedio de cobre en los ánodos Recuperación promedio de la fundición Producción de ácido sulfúrico Renería Producción de cátodos renados Producción de plata renada Producción de oro renado Planta de Alambrón Producción de alambrón de cobre Información de ventas: Precio promedio realizado de alambrón Premio promedio del alambrón Precio promedio realizado de oro Precio promedio realizado de plata Precio promedio realizado de ácido sulfúrico

2013

2012

2011

(kt) (kt) (%) (%) (kt)

722.6 222.1 99.42 98.8 719.5

904.3 263.0 99.22 97.4 887.8

832.3 233.8 99.09 97.0 819.0

(kt) (000 kg) (Kg)

188.0 290.6 1,269.0

213.7 268.2 1,426.7

186.9 215.0 996.1

(kt)

126.8

120.8

107.9

($/lb) ($/lb) ($/oz.) ($/oz.) ($/ton)

3.45 0.11 1,430.85 23.93 79.55

3.72 0.12 1,666.66 31.17 105.40

3.98 0.11 1,584.71 34.94 90.60

________________________

Leyenda: kt = miles de toneladas Kg = kilogramos

UNIDAD MEXICANA IMMSA Nuestra unidad IMMSA (división polimetálica de extracción subterránea) opera cinco complejos de minas subterráneas situadas en la parte central y norte de México y produce zinc, plomo, cobre, plata y oro, y tiene una mina de carbón. Estos complejos

incluyen plantas de procesamiento industrial de zinc, plomo, cobre y plata. Todas las instalaciones mineras de IMMSA emplean sistemas de explotación y equipos convencionales. Creemos que todas las plantas y equipos están en condiciones satisfactorias de operación. Las principales minas de IMMSA son Charcas, Santa Bárbara, San Martín, Santa Eulalia y Taxco.

La siguiente tabla muestra información de producción de nuestra unidad mexicana IMMSA en 2013, 2012 y 2011:

Número promedio de días de operación al año (*) Total material minado y molido Ley promedio del mineral de zinc Producción de concentrado de zinc Ley promedio del concentrado de zinc Recuperación promedio de zinc Ley promedio del mineral de plomo Producción de concentrado de plomo Ley promedio del concentrado de plomo Recuperación promedio de plomo Ley promedio del mineral de cobre Producción de concentrado de cobre Ley promedio del concentrado de cobre Recuperación promedio de cobre

(kt) (%) (kt) (%) (%) (%) (kt) (%) (%) (%) (kt) (%) (%)

2013

2012

2011

307 3,066 3.58 185.3 53.64 90.62 0.96 40.1 59.69 81.63 0.39 23.9 26.78 53.59

299 2,907 3.49 167.0 53.84 88.48 0.86 35.3 56.52 79.80 0.40 19.7 29.70 50.62

318 2,831 3.59 151.5 55.32 82.55 0.88 34.7 54.20 75.43 0.38 18.2 30.35 51.24

___________

kt = miles de toneladas (*) Promedio ponderado del número de días de operación anual en base al total de material minado y molido en las tres minas activas: Charcas, Santa Bárbara y Santa Eulalia.

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CHARCAS

Geología

El complejo minero de Charcas se ubica a 111 kilómetros al norte de la ciudad de San Luis Potosí en el Estado de San Luis Potosí, México. Charcas está conectada a la capital del estado mediante una carretera pavimentada de 130 kilómetros. A 14 kilómetros al sudeste del complejo de Charcas se encuentra la estación ferroviaria de "Los Charcos", que se conecta con el ferrocarril México-Laredo. Asimismo, una carretera pavimentada conecta a Charcas con la ciudad de Matehuala a través de una carretera federal, que comienza al noreste del campamento de Charcas. El complejo incluye tres minas subterráneas (San Bartolo, Rey-Reina y La Aurora) y una planta de flotación que produce concentrados de zinc, plomo y cobre, con importantes cantidades de plata. El distrito minero de Charcas fue descubierto en 1573 y las operaciones en el siglo XX comenzaron en 1911. La mina de Charcas se caracteriza por sus bajos costos de operación y sus minerales de buena calidad, y está ubicada cerca de la refinería de zinc. La mina de Charcas es ahora la más grande productora de zinc de México.

El distrito minero de Charcas ocupa la parte centro-este de la Meseta Central Mexicana y es parte de la Provincia Metalogénica de la Sierra Madre. Su historia geológica comienza en el Triásico Superior, en donde se depositaron sedimentos arcillo-arenosos. Debido a la emersión que se produjo al inicio del Jurásico Superior, los sedimentos sufrieron una erosión intensa, depositándose sobre sedimentos continentales. Esta secuencia fue afectada por fuerzas tectónicas, las cuales se plegaron y cayeron sobre este paquete rocoso. Posteriormente, el posicionamiento de rocas intrusivas originó fracturas, que dieron lugar al posicionamiento de yacimientos de mineral. La paragenesis del sitio sugiere que hubo dos etapas de mineralización. Los primeros minerales son ricos en plata, plomo y zinc, con abundante calcita y pequeñas cantidades de calcopirita de cuarzo. Segundo, hay un vínculo de cobre y plata, en donde los minerales característicos son calcopirita, mineral de plomo con contenido de plata, pirita y escasas cantidades de blenda. El mineral con valor económico se encuentra en forma de sulfuros de reemplazo en la roca de carbonatos que los aloja. La mineralogía del yacimiento está compuesta predominantemente por calcopirita (CuFeS2), blenda (ZnS), galena (PbS), y minerales de plata como la diaforita (Pb2Ag3Sb3S8).

Los equipos del complejo de Charcas incluyen: • • • • •

Veintiún perforadoras jumbo, veinte vagones de cuchara para limpieza y carga de escombros, trece volquetes, dos locomotoras para acarreo interno del mineral, y tres grúas.

El molino cuenta además con: • • • • •

Una chancadora primaria, una chancadora secundaria, dos chancadoras terciarias, cuatro molinos, y tres circuitos de flotación.

Exploración en la mina En 2013 se ejecutaron 29,376 metros de perforación diamantina de superficie y se perforaron 19,917 metros desde estaciones subterráneas, lo que aumentó nuestras reservas en 978,211 toneladas. Para 2014, planeamos realizar un programa de superficie de 30,000 metros para identificar reservas adicionales. La siguiente tabla muestra información de producción de nuestra mina de Charcas en 2013, 2012 y 2011.

Días de operación al año Total material minado y molido Ley promedio del mineral de zinc Producción de concentrado de zinc Ley promedio del concentrado de zinc Recuperación promedio de zinc Ley promedio del mineral de plomo Producción de concentrado de plomo Ley promedio del concentrado de plomo Recuperación promedio de plomo Ley promedio del mineral de cobre Producción de concentrado de cobre Ley promedio del concentrado de cobre Recuperación promedio de cobre

(kt) (%) (kt) (%) (%) (%) (kt) (%) (%) (%) (kt) (%) (%)

2013

2012

2011

324 1,180 4.0 83.9 54.49 96.65 0.2 1.8 34.61 33.02 0.32 9.6 22.47 56.84

319 1,164 4.4 93.2 53.89 97.50 0.3 3.7 40.50 50.30 0.27 4.7 27.54 41.57

324 1,124 4.8 93.6 56.25 97.01 0.4 5.4 50.10 65.38 0.24 3.7 29.70 40.34

__________________

kt = miles de toneladas La mina de Charcas usa el método de corte y relleno hidráulico y el método de extracción de cámaras con pilares con bancos descendentes. El mineral quebrado es acarreado hacia la estación chancadora subterránea. Luego se sube el mineral chancado a la superficie para procesarlo en la planta de flotación para producir concentrados de plomo, zinc y cobre. La capacidad de la planta SOUTHERN COPPER CORPORATION

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de flotación es de 4,100 toneladas de mineral por día. El concentrado de plomo producido en Charcas es tratado en una refinería de terceros en México. Los concentrados de zinc son tratados en nuestra refinería de zinc de San Luis Potosí y los concentrados de cobre son tratados en la fundición de La Caridad.

SANTA BÁRBARA El complejo minero de Santa Bárbara está ubicado aproximadamente a unos 26 kilómetros al suroeste de la ciudad de Hidalgo del Parral en la zona sur de Chihuahua, México. Se puede llegar a esta zona a través de un camino pavimentado desde Hidalgo del Parral, una ciudad sobre la carretera federal. Chihuahua, la capital del estado, está ubicada 250 kilómetros al norte del complejo de Santa Bárbara. Además, El Paso, que está en la frontera con Texas, está 600 kilómetros al norte de Santa Bárbara. Santa Bárbara incluye tres minas subterráneas principales (San Diego, Segovedad y Tecolotes) y una planta de flotación, y produce concentrados de plomo, cobre y zinc, con importantes cantidades de plata. En 1536 se descubrieron vetas de oro en el distrito de Santa Bárbara. La actividad minera en el siglo XX comenzó en 1913. Las operaciones mineras en Santa Bárbara son más diversas y complejas que en cualquiera de las otras minas en nuestras operaciones mexicanas, con vetas de aproximadamente 21 kilómetros de largo. Cada una de las tres minas subterráneas tiene varios pozos y chancadoras. Debido a las características variables de los yacimientos, se usan cuatro métodos de minado: por contracción, con perforaciones abiertas de hoyos profundos, de corte y relleno y por bancos horizontales. El mineral chancado se procesa en la planta de flotación para producir concentrados. La planta de flotación tiene una capacidad de 5,700 toneladas de mineral por día. El concentrado de plomo producido es tratado en una refinería de terceros en México. Los concentrados de cobre son tratados en nuestra fundición de La Caridad, y los concentrados de zinc son tratados en la refinería de zinc de San Luis Potosí o se exportan. Los equipos principales de la mina de Santa Bárbara incluyen • • • • • • • •

Veinticuatro perforadoras jumbo, una perforadora Simba, cuarenta y seis vagones de cuchara, catorce volquetes para acarreo interno del mineral, once locomotoras para acarreo interno del mineral, cuatro locomotoras para el acarreo de superficie, siete volquetes para acarreo externo, y seis grúas.

La planta de la concentradora tiene una capacidad de molienda de 5,800 toneladas de mineral por día e incluye los siguientes equipos:

Días de operación al año Total material minado y molido Ley promedio del mineral de zinc Producción de concentrado de zinc Ley promedio del concentrado de zinc Recuperación promedio de zinc Ley promedio del mineral de plomo Producción de concentrado de plomo Ley promedio del concentrado de plomo Recuperación promedio de plomo Ley promedio del mineral de cobre Producción de concentrado de cobre Ley promedio del concentrado de cobre Recuperación promedio de cobre

• • • • •

Seis chancadoras primarias de mandíbula, una chancadora secundaria, dos chancadoras terciarias, tres molinos, y tres circuitos de flotación.

Geología La mayor parte de la producción del distrito proviene de las vetas de cuarzo en las fallas y fracturas. La veta tiene un rumbo norte a noroeste de varios kilómetros de longitud, una inclinación muy empinada hacia el oeste, y un ancho de 0.5 a 30 metros. Hay columnas de mineral con longitudes de varios cientos de metros, que se extienden, como mínimo, hasta 900 metros por debajo de la superficie y está separado de otro mineral por una veta estéril de cuarzo de 0.5 a 1 metro. Algunas vetas presentan una zonificación metálica, en las que generalmente el contenido de zinc y plomo disminuye con la profundidad y el de cobre aumenta con la profundidad. Existen tres sistemas principales de vetas dentro del distrito, representadas por las vetas Coyote, Segovedad, Novedad y Coyote Seca Palmar. Además de las tres vetas principales hay muchas vetas más pequeñas subparalelas a las vetas ramificadas que contienen mineral. Los minerales con valor económico son, entre otros, blenda (ZnS), marmatita (ZnFeS), galena (PbS), calcopirita (CuFeS2), y tetraedrita (CuFe12Sb4S13). Los minerales de ganga incluyen cuarzo (SiO2), pirita (FeS2), magnetita (Fe2O4), pirrotita (Fe2+S), arsenopirita (FeAsS) y fluorita (CaF2). La mineralización del distrito de Santa Bárbara indica que seguirá siendo un productor importante de plomo, cobre y zinc por décadas. Aún no se ha definido el potencial total del distrito, pero al parecer el área justifica el aumento de las actividades de exploración.

Exploración en las Minas En 2013 perforamos 52,513 metros desde la superficie y 15,060 metros desde estaciones subterráneas, lo que aumentó nuestras reservas en 2,076,100 toneladas. Para 2014, se tiene planeado realizar 46,000 metros de perforación diamantina para identificar reservas adicionales. La siguiente tabla muestra información de producción de nuestra mina de Santa Bárbara en 2013, 2012 y 2011.

(kt) (%) (kt) (%) (%) (%) (kt) (%) (%) (%) (kt) (%) (%)

2013

2012

2011

301 1,595 2.52 63.9 53.86 85.6 1.32 29.5 60.80 85.04 0.49 14.4 29.65 54.51

322 1,590 2.41 60.5 54.29 85.7 1.18 27.6 59.64 87.82 0.52 15.0 30.39 55.07

321 1,553 2.33 57.7 53.85 85.9 1.07 24.3 58.91 86.20 0.51 14.6 30.51 56.13

_______________________

kt = miles de toneladas

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SANTA EULALIA

• un molino, y • dos circuitos de flotación.

El distrito minero de Santa Eulalia se ubica en la parte central del Estado de Chihuahua, México, aproximadamente a unos 26 kilómetros al este de la ciudad de Chihuahua. Este distrito abarca aproximadamente 48 kilómetros cuadrados y está dividido en tres campos: campo oriental, campo central y campo occidental. El campo occidental y el campo oriental, donde se encuentran las principales minas del complejo, están separados por seis kilómetros. La mina Buena Tierra se ubica en el campo occidental y la mina San Antonio se ubica en el campo oriental. El distrito minero fue descubierto en 1590, aunque la explotación recién comenzó formalmente en 1870. El distrito de Santa Eulalia está conectado a la ciudad de Chihuahua mediante una vía pavimentada (Carretera No. 45), a una distancia de diez kilómetros hay un desvío pavimentado hacia Aquiles Serdán y Francisco Portillo (también conocido como Santo Domingo), donde están las oficinas de la Compañía y la mina de Buena Tierra. El acceso a la mina de Buena Tierra y a la mina de San Antonio es a través de una vía sin pavimentar de 11 kilómetros. En mayo de 2010, la mina Santa Eulalia suspendió sus operaciones debido a una inundación en el área provocada por el colapso de un dique causado por la excesiva presión del agua. En 2011, el trabajo de rehabilitación fue interrumpido por una segunda inundación que nos obligó a extender el trabajo de bombeo. El trabajo de bombeo se concluyó en abril 2013, lo que nos permitió restaurar la producción. La planta de flotación, que producen concentrados de plomo y de zinc, tiene una capacidad de procesamiento de 1,450 toneladas de mineral por día. El concentrado de plomo es tratado en una refinería de terceros y el concentrado de zinc es tratado en nuestra refinería de San Luis Potosí. Los equipos principales de la mina de Santa Eulalia incluyen: • • • •

Cinco perforadoras jumbo, once vagones de cuchara para limpieza y carga de escombros, tres volquetes, y tres grúas.

Geología Santa Eulalia es el más grande de varios distritos similares que se encuentran a lo largo de la intersección del cinturón de pliegues y cabalgaduras Laramide mexicano y la meseta volcánica terciaria de la Sierra Madre Occidental. Hay presencia de yacimientos por todo el cinturón en una amplia sucesión de carbonatos del JurásicoCretáceo que se superpone a la corteza que data del Paleozoico o de una época anterior. La principal roca sedimentaria del distrito de Santa Eulalia es la piedra caliza del Cretáceo inferior, la cual está cubierta irregularmente por conglomerados sedimentarios volcánicos que están superpuestos por rocas volcánicas del terciario y material aluvial de la Era Cuaternaria. En el distrito minero de Santa Eulalia se conoce de la presencia de rocas sedimentarias de 500 m de espesor, las cuales constan de las siguientes formaciones: 1) Formación Lágrima (fósiles de piedra caliza); 2) Formación Glen Rose (piedra caliza azul con presencia de piedra caliza negra en la base); y 3) Formación Cuchillo (piedra caliza con esquisto). También hay diques y capas intrusivas de composición riolítica, y capas intrusivas de diabasa. En el distrito hay varios sistemas de fracturas y fallas asociadas con el emplazamiento de intrusiones felsíticas y máficas. El controlador más importante de los cuerpos mineralizados es la fractura norte-sur. La mineralización corresponde en su mayoría a skarns de mineral: silicoaluminatos de calcio, hierro y manganeso con cantidades variables de plomo, zinc, cobre y sulfuros de hierro, ubicados en los planos de los cruces en los intersticios de los silicatos. El mineral con valor económico se encuentra en forma de reemplazos en la piedra caliza de Glen Rose, en los lugares de contacto con diques y capas intrusivas, y de reemplazos en las capas intrusivas de diabasa. La mineralogía está caracterizada predominantemente por blenda (ZnS), galena (PbS) y pequeñas cantidades de pirargirita (Ag3SbS3).

La planta concentradora tiene una capacidad de molienda de 1,450 toneladas de mineral por día e incluye los siguientes equipos:


• • • •

En 2013 perforamos 17,440 metros desde la superficie y 3,666 metros desde estaciones subterráneas, lo que aumentó nuestras reservas en 373,140 toneladas. En 2014, se tiene planeado realizar un programa adicional de 20,000 metros de perforación diamantina para aumentar las reservas.

Dos chancadoras primarias subterráneas, una chancadora secundaria, una chancadora terciaria, dos filtros,

La siguiente tabla muestra información de producción de nuestra mina de Santa Eulalia en 2013, 2012 y 2011:

Días de operación al año Total material minado y molido Ley promedio del mineral de zinc Producción de concentrado de zinc Ley promedio del concentrado de zinc Recuperación promedio de zinc Ley promedio del mineral de plomo Producción de concentrado de plomo Ley promedio del concentrado de plomo Recuperación promedio de plomo ____________________

kt = miles de toneladas SOUTHERN COPPER CORPORATION

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(kt) (%) (kt) (%) (%) (%) (kt) (%) (%)

2013

2012

2011

296 290.4 7.64 37.5 51.37 86.92 2.20 8.9 60.99 84.52

257 154.3 5.95 13.3 51.46 74.63 2.08 4.0 49.96 61.47

217 154.3 7.15 0.1 35.03 0.34 2.72 5.0 35.80 42.74

SAN MARTÍN San Martín ha estado en huelga desde julio de 2007. Por favor véase la Nota 13 "Compromisos y Contingencias" de nuestros estados financieros consolidados. El complejo minero de San Martín está ubicado en la municipalidad de Sombrerete en la parte oeste del Estado de Zacatecas, México, aproximadamente 101 kilómetros al sudeste de la ciudad de Durango y a nueve kilómetros al este de la frontera del Estado de Durango. El acceso a esta propiedad es a través de una carretera federal que une las ciudades de Durango y Zacatecas. Una vía pavimentada de seis kilómetros conecta la mina y la ciudad de San Martín con la carretera. La ciudad de Sombrerete está a unos 16 kilómetros al este de esta propiedad. El complejo incluye una mina subterránea y una planta de flotación, y produce concentrados de plomo, cobre y zinc, con cantidades importantes de plata. El distrito minero en el cual se encuentra la mina de San Martín fue descubierto en 1555. Las operaciones mineras en el siglo XX comenzaron en 1949. San Martín queda en la Meseta Central que está entre la Sierra Madre Occidental y la Sierra Madre Oriental. En la mina de San Martín se emplea el método de extracción de corte y llenado horizontal. El mineral quebrado es acarreado hacia la estación chancadora subterránea. Luego el mineral es llevado a la superficie y alimentado a la planta de flotación para producir concentrados. La planta de flotación tiene una capacidad total de 4,400 toneladas de mineral por día. El concentrado de plomo es tratado en una refinería de terceros en México. El concentrado de cobre era tratado en nuestra fundición de cobre de San Luis Potosí, y el concentrado de zinc es tratado en la refinería de zinc de San Luis Potosí o exportado. Los equipos principales de la mina de San Martín incluyen: • • • •

Ocho perforadoras jumbo, trece vagones de cuchara, nueve volquetes, y tres grúas.

La concentradora tiene una capacidad de molienda de 4,400 toneladas por día e incluye los siguientes equipos: • Dos chancadoras primarias de mandíbula, • dos chancadoras secundarias,

• una chancadora terciaria, • dos molinos, y • tres circuitos de flotación.

Geología San Martín queda en la Meseta Central, entre dos provincias geológicas importantes, la Sierra Madre Occidental y la Sierra Madre Oriental. La principal formación rocosa sedimentaria en el distrito de San Martín es la piedra caliza de Cuesta del Cura, del Cretáceo Superior. La formación es una secuencia intercalada de caliza marina de poca profundidad y horsteno negro, y a ella se superpone una formación Indura que aflora al pie de las alturas topográficas de la formación de Cuesta del Cura. Ésta consiste principalmente de capas alternadas de esquistos y piedras calizas arcillosas de grano fino, de diez a treinta centímetros de espesor. Los yacimientos minerales más importantes del distrito son vetas y cuerpos mineralizados de reemplazo generados en el skarn por la intrusión de granodiorita del Cerro de la Gloria. Una extensa zona de skarn al oeste de la intrusión encajona las principales vetas de mineral de San Marcial, Ibarra y Gallo-Gallina, las cuales aparecen en la superficie a distancias de hasta 1,000 metros, con espesores de 40 centímetros a 4 metros, en paralelo al contacto de la intrusión. En la parte central del yacimiento hay una zonificación horizontal con respecto al contacto de la intrusión, con alto contenido de plata y cobre. En la parte superior del yacimiento hay principalmente plomo y zinc. Al noreste-este, sobre estructuras concéntricas respecto de la intrusión, se observa un aumento de plomo, zinc y plata en el skarn. El mineral con valor económico se encuentra en los cuerpos de mineral de reemplazo que hay entre las vetas principales, como sulfuros macizos y diseminados con anchos de ocho a 200 metros. Estos cuerpos mineralizados constan principalmente de calcopirita (CuFeS2), esfalerita (ZnS), galena (PbS), bornita (Cu5FeS4), tetraedrita (CuFe12Sb4S13), plata nativa (Ag), pirita (FeS), arsenopirita (FeAsS), estibinita (Sb2S3). Hay molibdeno y tungsteno en pequeñas porciones en el skarn cerca del contacto asociado con la calcita.

Exploración en la mina No hubo perforaciones de exploración en la mina en los tres años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 porque la mina San Martín estuvo en huelga.

No hubo producción en la mina San Martín en los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013. La siguiente tabla resume las pérdidas estimadas de producción en nuestra mina San Martín debido a la huelga:

Días de huelga Pérdida estimada de producción (toneladas): Zinc en concentrados Plomo en concentrados Cobre en concentrados

TAXCO Taxco ha estado en huelga desde julio de 2007. Por favor remítase a la Nota 13 "Compromisos y Contingencias" de nuestros estados financieros consolidados. El complejo minero Taxco está ubicado en las afueras de la ciudad de Taxco, en la parte norte del estado de Guerrero, México,

2013

2012

2011

365

366

365

10,264 500 4,360

10,264 500 4,360

10,264 500 4,360

aproximadamente a 71 kilómetros de la ciudad de Cuernavaca, Morelos, desde donde se puede llegar al complejo por carretera. El complejo consta de varias minas subterráneas (San Antonio, Guerrero y Remedios) y una planta de flotación, y produce concentrados de zinc y plomo, con ciertas cantidades de oro y plata. El distrito minero donde se ubican las minas de Taxco fue descubierto en 1519. Las actividades mineras en el siglo XX comenzaron en 1918. El distrito de Taxco queda en la parte norte

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de la cuenca Balsas-Mexcala junto al Macizo Paleozoico TaxcoZitacuaro. En las minas de Taxco empleamos los siguientes métodos de explotación: por contracción, de corte y relleno, y de galerías con pilares. La planta de flotación tiene una capacidad de 2,000 toneladas de mineral por día. El concentrado de plomo es tratado en una refinería de terceros en México. Los concentrados de zinc se tratan en la refinería de zinc de San Luis Potosí o se exportan. Los equipos mineros principales del complejo de Taxco incluyen: • • • • •

Cuatro perforadoras jumbo, diez vagones de cuchara para limpieza y carga de escombros, cinco volquetes para acarreo interno del mineral, tres locomotoras para acarreo interno del mineral, y tres grúas.

La planta concentradora tiene una capacidad de molienda de 2,000 toneladas de mineral por día e incluye os siguientes equipos: • • • • •

Dos chancadoras primarias, una chancadora secundaria, dos chancadoras terciarias, tres molinos, y dos circuitos de flotación.

Geología El distrito de Taxco está estratigráficamente conformado por rocas que datan desde el Jurásico hasta períodos recientes, los cuales se describen líneas abajo, con énfasis en las características de control de mineralización. El esquisto de Taxco está compuesto de una serie de esquistos y filitas, m uy probablemente proveniente de una secuencia volcánico-sedimentaria de tufas y limonitas. Representan una secuencia de arco metamorfológico y se ha determinado que datan del Jurásico Medio. La formación Morelos, que data del Cretáceo Superior (Apiano-Turoniano) se superpone en forma discordante sobre el Esquisto de Taxco y su contacto ha quedado marcado varias veces por una zona arcillosa (milonitas) y una brecha arcillosa, lo que implica un desplazamiento horizontal

de esta unidad sobre el esquisto (paquetes). La formación Mezcala está formada por una secuencia de pizarra y arenisca con algunas capas intercaladas de piedra caliza. Su base es calcárea. Su parte superior tiende a ser rica en arcilla con capas delgadas de piedra caliza. El grupo Balsas, que está formado por conglomerados y que es arenoso en su base, se superpone en forma discordante sobre una superficie erosionada de la formación Mexcala. La Riolita de Tilzapotla es la roca más reciente, la cual emergió en el distrito antes del depósito aluvial. Está formado por flux, brechas, tufáceas, ignimbritas y vitrofira de composición riolítica. Hay cuatro tipos de yacimientos de mineral encontrados en el distrito de Taxco. En orden de importancia, son los siguientes: vetas de relleno de fisuras, vetas de reemplazo, cuerpos de reemplazo tipo mantos (llamados mantos), yacimientos fisurales y chimeneas brechadas. Los tres primeros están íntimamente relacionados y se formaron en la misma era, aunque en diferentes etapas. Las vetas alcanzan hasta dos kilómetros de largo con una potencia variable de treinta centímetros hasta ocho metros, que es el caso de las vetas de cobre en las minas de Guerrero, Hueyapa y Palo Amarillo en la mina de San Antonio; la mina Remedios tiene entre otras vetas a El Muerto y El Cristo, de un kilómetro de largo y una potencia promedio de cinco metros. El mineral con valor económico se encuentra en las vetas del yacimiento. El mineral incluye galena argentífera (PbS), blenda (ZnS), pirargirita (Ag3SbS3), y otras sales de azufre, y "mantos" de reemplazo. Las zonas más mineralizadas están en las proximidades de las venas con la piedra caliza. La mineralización es más intensa en la base de la piedra caliza y está constituida por blenda (ZnS), galena (PbS), pirita (FeS), y magnetita (FeOFe2O3).

Exploración en la mina No hubo perforaciones de exploración en la mina en los tres años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 ya que la mina Taxco estuvo en huelga. No hubo producción en la mina Taxco en los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013. La siguiente tabla resume las pérdidas de producción estimadas en nuestra mina Taxco debido a la huelga:

Días de huelga Pérdida estimada de producción (toneladas): Zinc en concentrados Plomo en concentrados

2013

2012

2011

365

366

365

13,270 2,225

13,270 2,225

13,270 2,225

INSTALACIONES DE PROCESAMIENTO - SAN LUIS POTOSÍ

Fundición

Nuestra refinería electrolítica de zinc de San Luis Potosí está situada en la ciudad de San Luis Potosí, en el Estado de San Luis Potosí, México. La fundición de cobre de San Luis Potosí está junto a la refinería de zinc. La ciudad de San Luis Potosí está conectada a nuestra refinería y fundición mediante una carretera principal.

Nuestra fundición de cobre de San Luis Potosí fue cerrada en 2 010 y los concentrados de cobre que antes se fundían en esta planta se envían ahora a La Caridad para fundirlos. Hemos iniciado un programa para la demolición de una planta y la rehabilitación de suelos con un presupuesto revisado de $62.4 millones, de


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los cuales hemos gastado $35.7 millones al 31 de diciembre de 2013. La demolición de la planta y la construcción de un área de confinamiento al sur de la propiedad se concluyeron en 2012, y esperamos concluir con la rehabilitación de suelos y la construcción de una segunda área de confinamiento para fines de 2014. En las áreas de confinamiento depositaremos residuos metalúrgicos y otros materiales residuales que resulten de la demolición de la planta. Esperamos que cuando el sitio ya esté rehabilitado, decidiremos si vendemos la propiedad o promovemos un desarrollo urbano que genere una ganancia neta en el uso final de esta propiedad. Refnería de zinc

La refinería electrolítica de zinc de San Luis Potosí fue construida en 1982. Se diseñó para producir 105,000 toneladas de zinc refinado por año, tratando hasta 200,000 toneladas de concentrado de zinc de nuestras propias minas, principalmente Charcas, que está ubicada a 113 kilómetros de la refinería. La refinería produce zinc especial de alta ley (99.995% zinc), zinc de alta ley (más de 99.9% zinc) y aleaciones de zinc con aluminio, plomo, cobre o magnesio en cantidades y tamaños variados dependiendo de la demanda del mercado. La producción de plata y oro refinados se obtiene mediante servicios de maquila proporcionada por una compañía minera de terceros.

Total concentrado de zinc tratado Producción de zinc renado Producción de ácido sulfúrico Producción de plata renada Producción de oro renado Producción de cadmio renado Recuperación promedio de la renería Precio promedio realizado del zinc renado Precio promedio realizado del concentrado de zinc Precio promedio realizado de plata

La refinería electrolítica de zinc cuenta con los siguientes equipos principales: • Un tostador con una capacidad de 85 metros cuadrados de área de tostación, • una caldera de recuperación de vapor, y • una planta de ácido. Cuenta con un área de procesamiento de calcinados con cinco etapas de lixiviación: neutro, ácido caliente, ácido intermedio, ácido, cuarta purificación, y jarosita, además de dos etapas para la purificación de soluciones. Adicionalmente, cuenta con los siguientes equipos: • Una casa de celdas con dos circuitos de electrodeposición para obtener finalmente zinc metálico; • un área de aleación y moldeo con dos hornos de inducción y cuatro sistemas de moldeo, dos de ellos con líneas que producen lingotes de 25 kilogramos; y • dos ruedas de moldeo que fabrican piezas jumbo de una tonelada. La siguiente tabla muestra información de la producción de nuestra refinería de zinc de San Luis Potosí en 2013, 2012 y 2011:

(kt) (kt) (kt) (kt) (k) (kt) (%) ($/lb) ($/lb) ($/oz.)

2013

2012

2011

193.7 97.7 175.2 11.6 9.0 0.6 94.5 92.4 82.5 22.95

173.2 93.5 159.1 15.6 14.7 0.6 95.4 95.0 31.29

174.8 90.9 158.0 13.7 14.2 0.6 95.2 1.05 35.08

_______________________


Complejo de carbón y coque Nueva Rosita El complejo de carbón y coque de Nueva Rosita inició sus operaciones en 1924 y está ubicado en el Estado de Coahuila, México, en las afueras de la ciudad de Nueva Rosita cerca de la frontera con Texas. Consta de a) una mina de carbón subterránea, que ha sido cerrada desde 2006; b) un mina a tajo abierto con una capacidad de producción de 350,000 toneladas de carbón al año, aproximadamente; c) una planta de lavado de carbón con una capacidad de producción anual de 900,000 toneladas de carbón limpio de alta calidad; y d) una planta de coque de 21 hornos, rediseñada y modernizada, con una capacidad de producción anual de 100,000 toneladas de coque (metalúrgico, menudo y fino), de las cuales 95,000 toneladas son coque metalúrgico. También hay una planta de subproductos para limpiar el horno de coque a gas, donde se recupera alquitrán, sulfato de amonio, y aceite crudo ligero. También hay dos calderas que producen 80,000 libras de vapor que se usa en la planta de subproductos. La reingeniería y modernización de 21 hornos se concluyó en abril de

2006. Consideramos que los equipos de la planta están en buena condición física y son adecuados para nuestra operación. La producción de coque se vende a Peñoles y otros consumidores mexicanos en el norte de México. Vendimos 76,831 toneladas, 69,638 toneladas y 82,014 toneladas de coque metalúrgico en 2013, 2012 y 2011, respectivamente. Esperamos vender 85,360 toneladas de coque metalúrgico en 2014.

Exploración en la mina de carbón En Coahuila, un intenso programa exploratorio de perforación diamantina ha identificado dos áreas adicionales: Esperanza, con un potencial de más de 30 millones de toneladas de mineral de carbón in situ, y Guayacán, con un potencial de 15 millones de toneladas de mineralización de carbón in situ, que se podrían usar para una futura planta de generación de energía a carbón. En 2010 y 2011, se realizaron 1,213 y 2,640 metros, respectivamente, de perforación diamantina en el área del tajo de Rosita, y como

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resultado se añadieron 10,100 y 178,000 toneladas de carbón, respectivamente, a las reservas estimadas para esta mina a tajo abierto. Además, en 2012 se concluyeron 3,793 metros de perforación en los tajos de La Conquista, Nueva Rosita y La Lavadora. En 2013 perforamos 2,451 metros y aumentamos nuestras reservas estimadas de carbón en 39,552 toneladas en el

Carbón minado – mina a tajo abierto Contenido energético promedio Porcentaje promedio de azufre Producción de carbón limpio Producción de coque Precio realizado promedio - carbón Precio realizado promedio - Carbón libre de arsénico Precio realizado promedio - Coque

tajo La Conquista. Para 2014, esperamos ejecutar un programa de 600 metros de perforaciones para aumentar las reservas en este tajo. La siguiente tabla muestra información de la producción de nuestro complejo de carbón y coque de Nueva Rosita en 2013, 2012 y 2011:

(kt) BTU/lb % (kt) (kt) ($/ton) ($/ton) ($/ton)

2013

2012

2011

291.5 9,485 1.87 141.3 93.2 46.8 78.33 299.58

325.3 9,000 1.50 148.2 91.2 38.1 318.7

238.5 9,400 1.00 103.9 84.4 29.8 56.14 292.6

___________________________


RESERVAS DE MINERAL Las reservas de mineral son las cantidades estimadas de material probado y probable que pueden ser económicamente minados y procesados para extraer su contenido de mineral al momento de determinar las reservas. Las reservas "probadas" (medidas) son las reservas (a) cuya cantidad es calculada a partir de dimensiones reveladas en afloramientos, zanjas, laboreo, o barrenos; (b) cuya ley y/o calidad es calculada a partir de resultados del análisis de muestras; y (c) cuyos sitios de inspección, análisis y medición están tan poco espaciados, y cuyas características geológicas están tan bien definidas, que su tamaño, forma, profundidad y contenido de mineral han quedado bien establecidos. Las reservas "probables" (indicadas) son reservas cuya cantidad y ley y/o calidad se han calculado a partir de información similar que la usada para las reservas probadas (medidas), pero cuyos sitios de inspección, análisis y medición están más alejados unos de otros o están espaciados de manera menos adecuada. El grado de certeza, aunque es menor que para las reservas probadas (medidas), es lo suficientemente alto como para suponer que hay continuidad entre los puntos de observación. El "material mineralizado", por otro lado, es un cuerpo mineralizado que ha sido delineado mediante perforaciones adecuadamente espaciadas y/o tomas de muestras subterráneas que sustentan el tonelaje y ley promedio reportados del metal o los metales. Este tipo de yacimiento no califica como una reserva hasta que se haya concluido su factibilidad legal y económica en base a una evaluación integral de costos unitarios, leyes, tasas de recuperación y otros factores relevantes. Nuestro estimado de reservas de mineral probadas y probables se basa en evaluaciones de ingeniería de valores obtenidos del análisis de las muestras tomadas de barrenos y otras perforaciones. Creemos que las muestras tomadas están espaciadas a intervalos suficientemente cercanos, y que las características geológicas de los yacimientos están lo suficientemente bien definidas como para que los estimados sean confiables. Las reservas estimadas de mineral incluyen la evaluación de recursos, aspectos mineros y metalúrgicos, así como consideraciones de tipo económico, comercial, legal, medioambiental, gubernamental, social, y de otro tipo.


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Nuestras operaciones peruanas que incluyen las reservas de Toquepala y Cuajone, se clasifican en probadas (medidas), probables (indicadas), y posibles (inferidas), basándose en el Índice RCB (Índice de Límite de Confianza Relativa) que mide nuestro nivel de conocimiento geológico y confianza en cada bloque. El índice RCB es una medida de la confianza relativa de la estimación de la ley de un bloque. Este enfoque combina la variabilidad local de los compuestos usada para analizar un bloque con la variancia kriging e incorpora el uso de intervalos de confianza en la medición de la incertidumbre de los estimados de cada bloque en relación a los otros. La clasificación final de los recursos se basa luego en la distribución de estos valores RCB para los bloques con más de 0.05% de cobre. Esta es la distribución que se usa para hallar los puntos de corte entre probado y probable y entre probable y posible. Nuestras operaciones mexicanas, que incluyen las reservas de Buenavista y La Caridad, se calcula n usando un modelo matemático de bloques y aplicando el sistema del software MineSight. Las leyes estimadas por bloque se clasifican en probadas y probables. Estas leyes se calculan aplicando un procedimiento de interpolación tridimensional y el inverso del cuadrado de la distancia. Asimismo, se emplea el método del cuadrante o de búsqueda esférica con el fin de limitar el número de compuestos que afectan el valor interpolado del bloque. Los compuestos se obtienen a partir de exploraciones geológicas del cuerpo mineralizado. Con el fin de clasificar los bloques individuales del modelo, se realiza un meticuloso análisis geoestadístico de variogramas, tomando en cuenta las características principales del yacimiento. Las reservas minables se determinan en base a la clasificación de este modelo de bloques, y a la aplicación del algoritmo de Lerch-Grossman junto con el procedimiento Pit Optimizer (optimizador de tajos) del software MineSight. Las reservas probadas y probables calculadas incluyen los bloques cuyo minado es económicamente factible con el método de tajo abierto dentro de un diseño particular de mina. En el caso de la Unidad IMMSA, la estimación de reservas se basa en la toma de muestras de operaciones de extracción y perforaciones exploratorias, observaciones geográficas y topográficas, registrando todo lo anterior en los mapas correspondientes, mediciones, cálculo e interpretación basadas en los mapas y los informes de

las minas, las plantas de procesamiento y/o las fundiciones. Las reservas de mineral son existencias de mineral que se estiman para su extracción, para explotar de ser necesario, vender o aprovechar económicamente, todo o en parte, teniendo en cuenta las cotizaciones, subsidios, costos, disponibilidad de plantas de tratamiento y otras condiciones que estimamos existirán en el periodo para el cual se calculan las reservas. Las reservas se dividen en probadas (nivel de confianza del 85% o más, según estudios estadísticos), y probables (nivel de confianza de 70-80% o más, según estudios estadísticos), de acuerdo con su nivel de confianza y disponibilidad. Con el fin de cumplir con los lineamientos de la SEC, las reservas probadas es una clasificación que sólo se puede usar para el mineral que se encuentra sobre el último nivel de la mina (ya sea mineral hasta 15 metros por debajo del último nivel, o por debajo de los primeros 15 metros sólo con perforaciones suficientes (25 o 30 metros entre cada perforación). Cada año, nuestro departamento de ingeniería revisa en detalle los cálculos de reservas. Además, el departamento de ingeniería revisa los cálculos cuando se producen cambios en los supuestos. Los cambios pueden ocurrir por los supuestos de precios o costos, los resultados de perforación de campo o por nuevos parámetros geotécnicos. También contratamos a consultores externos para que revisen los procedimientos de planificación minera. De acuerdo con los lineamientos de la SEC, la información sobre reservas en esta memoria se calcula usando los precios promedio de los metales de los tres últimos años, salvo se indique lo contrario. Nos referimos a estos precios promedio de tres años de los metales como "precios corrientes". Nuestros precios corrientes para el cobre se calculan usando los precios cotizados en COMEX, y nuestros precios corrientes para el molibdeno se calculan de acuerdo al "Platt's Metals Week". A menos que se indique lo contrario, las reservas estimadas en este reporte usan los precios corrientes al 31 de diciembre de 2013 de $3.65 por libra de cobre y de $12.74 por libra de molibdeno. Los precios corrientes del cobre y el molibdeno fueron $3.68 y $14.52 al 31 de diciembre de 2012, y $3.26 y $13.95 al 31 de diciembre de 2011, respectivamente. Para la estimación interna de reservas de mineral, nuestra gerencia usa supuestos de precios de largo plazo para el cobre y el molibdeno, de $2.00 por libra de cobre y $12.00 por libra de molibdeno con el fin de reflejar los cambios en las tendencias de mercado. Estos precios continuaban al 31 de diciembre de 2013. Para otros fines de proyección y planificación, particularmente relacionados con actividades de fusión y adquisición, nuestra gerencia considera varios otros escenarios de precios. La aplicación de estos distintos supuestos en los precios no influye en la elaboración de nuestros estados financieros. Para los años 2013, 2012 y 2011 hemos usado reservas estimadas basadas en precios promedio corrientes al año terminado más

reciente para determinar la amortización del desarrollo de la mina y de activos intangibles. Reevaluamos periódicamente nuestros estimados de reservas minerales, que representan nuestro estimado del monto de cobre no minado existente en nuestras minas que puede ser producido y vendido con una ganancia. Estos estimados se basan en evaluaciones de ingeniería derivadas de muestras de hoyos de perforación y otras aberturas, combinadas con supuestos sobre los precios del mercado de cobre y los costos de producción en cada una de nuestras minas. Las personas responsables de los cálculos de reservas de mineral son las siguientes.

Minas peruanas a tajo abierto: Mina de Cuajone – Edgar A. Peña Valenzuela, Superintendente de Ingeniería de Minas. Mina de Toquepala – Wilbert Pérez, Superintendente de Ingeniería de Minas Proyecto Tía Maria: Jaimen Arana Murriel – Gerente de Lixiviación – Proyectos de Inversión Jorge Parisuana Ccapa – Ingeniero de mina - Proyectos de Inversión Marvin Acosta Valdivia – Ingeniero de mina - Proyectos de Inversión Operaciones mexicanas a tajo abierto: Mina La Caridad – Marco A. Figueroa, Superintendente de Ingeniería y Planificación de Mina Mina Buenavista – Jesús Molinares, Superintendente de Ingeniería y Planificación de Mina Unidad IMMSA: Santa Bárbara – Jorge M. Espinosa, Superintendente de Planificación y Control Charcas – Juan J. Aguilar, Superintendente de Planifi cación y Control Santa Eulalia – Juan M. Martínez, Superintendente de Planificación y Control Taxco – Marco A. González, Jefe de Geología San Martín – María I. Carrillo, Ingeniero Jefe Proyecto El Arco: Fred Fest – Consultor de ingeniería – Mintec Inc. Proyecto Angangueo: James E. Lonergan – Consultor de ingeniería – Mintec Inc. Para mayor información relacionada a nuestras reservas estimadas, por favor remítase al Ítem 7 "Análisis y Discusión de la Gerencia de la Situación Financiera y los Resultados de Operación” – “Políticas Contables y Estimados Críticos” – “Reservas de Mineral".

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Reservas Estimadas de Mineral a Precios Corrientes:

La siguiente tabla detalla nuestras reservas probadas y probables estimadas de cobre y molibdeno al 31 de diciembre de 2013 en

UNIDAD PERUANA A TAJO ABIERTO Mina Cuajone (1)

Reservas de Mineral Precio de los metales: Cobre ($/lb.) 3.654 Molibdeno ($/lb.) 12.736 Ley de corte 0.155% Probadas Reservas de sulfuros (kt) 1,225,121 Ley promedio Cobre 0.544% Molibdeno 0.019% Plomo Zinc Material lixiviable (kt) 2,441 Ley del material lixiviable 0.607% Probables Reservas de sulfuros (kt) 1,017,744 Ley promedio Cobre 0.391% Molibdeno 0.016% Plomo Zinc Material lixiviable (kt) 6,636 Ley del material lixiviable 0.574%

Mina Toquepala (1)

TOTAL MINAS A TAJO ABIERTO

UNIDAD MEXICANA IMMSA (2)

3.654 12.736 0.140%

3.654

2,869,410 10,445,022

UNIDAD MEXICANA A TAJO ABIERTO Mina Buenavista(1)

3.654 12.736 0.185%

3.654 12.736 0.124%

2,368,378

3,982,113

0.523% 0.030%

0.422% 0.007%

Mina La Caridad (1)

3.654 12.736 0.120%

0.228% 0.028%

0.406% 0.019%

PROYECTOS DE DESARROLLO Tía María

El Arco

Angangueo

3.654 12.736 0.128%

3.654

18,944

1,284,798

1,530

0.450%

0.436% 0.007%

1.690%

3.654

1.110% 2.760%

0.430% 2.630%

606,831

1,700,937

147,021

2,457,230

223,189

165,178

0.208%

0.146%

0.175%

0.164%

0.319%

0.369%

380,904

1,689,770

1,372,493

4,460,911

29,821

806,126

5,106

0.318% 0.010%

0.376% 0.006%

0.207% 0.029%

0.322% 0.016%

0.510%

0.362% 0.007%

1.300%

0.860% 2.960%

0.440% 2.630%

1,067,685

643,954

54,360

1,772,635

546,856

67,818

0.138%

0.126%

0.163%

0.136%

0.355%

0.197%

Total Reservas de sulfuros (kt) 2,242,865 2,749,282 5,671,883 Ley promedio Cobre 0.475% 0.495% 0.408% Molibdeno 0.018% 0.027% 0.007% Plomo Zinc Material lixiviable (kt) 9,077 1,674,516 2,344,891 Ley del material lixiviable 0.583% 0.164% 0.141% Desmonte (kt) 6,264,080 9,387,842 6,729,313 Total material (kt) 8,516,022 13,811,640 14,746,087 Ratio de desbroce ((D+L)/M) 2.80 4.02 1.60 Ratio de desbroce (D/(L+M)) 2.78 2.12 0.84


base al precio promedio de mercado de los úl timos tres años, según los lineamientos de la SEC:

52

4,241,903 14,905,933 0.221% 0.028%

0.381% 0.018%

48,765

2,090,924

6,636

0.487%

0.407% 0.007%

1.390%

0.957% 2.882% 201,381

4,229,865

0.172% 0.152% 2,608,598 24,989,833 7,051,882 44,125,631 0.66

1.96

0.59

1.31

0.438% 2.630% 770,045

48,765

232,996

0.345% 0.319% 701,485 1,878,387 1,471,530 4,202,307 1.01 0.91

0.81

6,636

UNIDAD PERUANA A TAJO ABIERTO

UNIDAD MEXICANA A TAJO ABIERTO

Mina Cuajone (1)

Mina Toquepala (1)

Mina Buenavista(1)

Mina La Caridad (1)


Material lixiviable Reservas de existencias (kt) 20,403 Ley promedio de cobre 0.488%

1,291,638 0.153%

956,610 0.139%

693,743 0.243%

2,962,394 0.172%

2,441 0.607% 6,636 0.574%

606,831 0.208% 1,067,685 0.138%

1,700,937 0.146% 643,954 0.126%

147,021 0.175% 54,360 0.163%

29,480 0.517%

2,966,154 0.159%

3,301,501 0.140%

10,707

16,355

26,448

Reservas en tajo: Probadas (kt) Ley promedio de cobre Probables (kt) Ley promedio de cobre Total reservas lixiviables (kt) Ley promedio de cobre Cobre contenido en las reservas de mineral en tajo (kt)(3)



El Arco

2,457,230 0.164% 1,772,635 0.136%

223,189 0.319% 546,856 0.355%

165,178 0.369% 67,818 0.197%

895,124 0.227%

7,192,259 0.160%

770,045 0.345%

232,996 0.319%

9,721

63,231

2,657

9,253

237

Angangueo

92

kt = miles de toneladas D = Desmonte; L = Material lixiviable; M = Mineral. (1) Las recuperaciones de las concentradoras de Cuajone, Toquepala, Buenavista y La Caridad calculadas para estas reservas fueron 85.7%, 86.5%, 81.0% y 80.7%, respectivamente, obtenidas aplicando las fórmulas de recuperación de acuerdo con las diferentes capacidades de molienda y zonas geometalúrgicas. (2) La unidad IMMSA incluye las minas de Charcas, Santa Bárbara, San Martín, Santa Eu lalia y Taxco. El zinc y el plomo contenido en las reservas de mineral fueron como sigue: (miles de toneladas) Probadas Probables Total Zinc 522.9 882.7 1,405.6 Plomo 210.3 256.5 466.8 (3) El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas a tajo abierto es (i) el producto de reservas de sulfuros por la ley promedio de las reservas probadas de cobre más (ii) el producto de las reservas de mineral de sulfuros por la ley promedio de las reservas probables cobre más (iii) el producto de las reservas lixiviables en tajo por la ley promedio de cobre. El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas subterráneas se obtiene multiplicando las reservas de sulfuros por la ley promedio de cobre.

53


Sensibilidad al Precio de los Metales:

Al elaborar el análisis de sensibilidad, recalculamos nuestras reservas basándonos en el supuesto que los precios promedio corrientes de los metales fueron 20% más altos y 20% más bajos, respectivamente, que los precios promedio corrientes reales al final del año 2013. Las reservas resultantes de este análisis de sensibilidad no son proporcionales al aumento o disminución de los precios asumidos para los metales.

AUMENTO -20% Minas a Tajo Abierto Reservas de Mineral Precio de los metales: Cobre ($/lb.) Molibdeno ($/lb.) Ley de corte Probadas Reservas de sulfuros (kt) Ley promedio Cobre Molibdeno Plomo Zinc Material lixiviable (kt) Ley del material lixiviable Probables Reservas de sulfuros (kt) Ley promedio Cobre Molibdeno Plomo Zinc Material lixiviable (kt) Ley del material lixiviable Total Reservas de sulfuros (kt) Ley promedio Cobre Molibdeno Plomo Zinc Material lixiviable (kt) Ley del material lixiviable Desmonte (kt) Total material (kt) Ratio de desbroce ((D+L)/M) Ratio de desbroce (D/(L+M))

Material lixiviable Reservas de existencias (kt) Ley promedio de cobre

IMMSA

Proyectos de desarrollo

DISMINUCIÓN -20% Proyectos Minas a Tajo de desarrollo Abierto IMMSA

4.384 15.283 0.115%

4.384

4.384 15.283 0.104%

2.923 10.189 0.173%

2.923

2.923 10.189 0.166%

11,160,051

19,054

1,298,422

9,248,812

18,455

1,262,728

0.393% 0.018%

0.450%

0.434% 0.007% 0.420% 2.650% 391,453 0.337%

0.424% 0.020%

0.460% 1.130% 2.800%

3,022,930 0.183%

0.445% 0.007% 0.440% 2.610% 382,086 0.345%

1.100% 2.750% 1,986,081 0.149% 4,938,654

30,341

837,333

3,765,164

28,432

746,348

0.310% 0.015%

0.500%

0.359% 0.007% 0.430% 2.630% 623,706 0.332%

0.340% 0.017%

0.520% 0.880% 2.980%

1,746,871 0.156%

0.386% 0.007% 0.440% 2.610% 592,733 0.345%

0.850% 2.930% 1,660,198 0.122% 16,098,705

49,394

2,135,755

13,013,976

46,887

2,009,076

0.367% 0.017%

0.481%

0.405% 0.007% 0.428% 2.635% 1,015,159 0.334% 2,583,925 5,734,839 1.69 0.82

0.400% 0.019%

0.496%

0.423% 0.007% 0.440% 2.610% 974,819 0.345% 2,245,758 5,229,653 1.60 0.75

0.946% 2.861% 3,646,279 0.137% 25,980,877 45,725,861 1.84 1.32

49,394

2,962,394 0.172%

Reservas en tajo: Probadas (kt) 1,986,081 Ley promedio de cobre 0.149% Probables (kt) 1,660,198 Ley promedio de cobre 0.122% Total reservas lixiviables (kt) 6,608,673 Ley promedio de cobre 0.152% Cobre contenido en las reservas de mineral en tajo (kt) (1) 64,163

0.978% 2.909% 4,769,801 0.173% 22,721,816 40,505,539 2.11 1.28

46,887

2,962,394 0.172%

238

391,453 0.337% 623,706 0.332% 1,015,159 0.334%

3,022,930 0.183% 1,746,871 0.156% 7,732,195 0.173%

12,038

60,312

382,086 0.345% 592,733 0.345% 974,819 0.345% 233

11,866

______________ _ (1) El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas a tajo abierto es (i) el producto de reservas de sulfuros por la ley promedio de las reservas probadas de cobre más (ii) el producto de las reservas de mineral de sulfuros por la ley promedio de las reservas probables de cobre más (iii) el producto de las reservas lixiviables en tajo por la ley promedio de cobre. El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas subterráneas se obtiene multiplicando las reservas de sulfuros por la ley promedio de cobre.


54

Reservas Internas Estimadas de Mineral:

La siguiente tabla detalla nuestras reservas probadas y probables de cobre y molibdeno al 31 de diciembre de 2013, estimadas en base a supuestos de un precio de largo plazo de $2.00 para el cobre y de $12.00 para el molibdeno. Como se trató en la página 51, la presentación de estas reservas internas estimadas no cumple con los requerimientos de la SEC, dado que los supuestos de precios de largo plazo difieren de los precios corrientes usados según los lineamientos de la SEC. Estas reservas internas estimadas no afectan la preparación de nuestros estados financieros.


2.000 12.000 0.240%

2.000 12.000 0.243%

2.000

1,804,311

2,148,709

7,137,184

0.597% 0.009%

0.255% 0.028%

0.478% 0.023%


Mina Cuajone

Mina Toquepala

Mina Buenavista

2.000 12.000 0.223%

2.000 12.000 0.306%

2,105,230 0.562% 0.033%

Reservas de Mineral Precio de los metales: Cobre ($/lb.) 2.000 Molibdeno ($/lb.) 12.000 Ley de corte 0.181% Probadas Reservas de sulfuros (kt) 1,078,934 Ley promedio Cobre 0.559% Molibdeno 0.019% Plomo Zinc Material lixiviable (kt) 1,986 Ley del material lixiviable 0.693% Probables Reservas de sulfuros (kt) Ley promedio Cobre Molibdeno Plomo Zinc Material lixiviable (kt) Ley del material lixiviable



Mina La Caridad


El Arco

Angangueo

2.000 12.000 0.286%

2.000

15,954

1,187,465

1,383

0.480%

0.460% 0.008%

1.850%

2.000

1.210% 3.040%

0.450% 2.520%

795,473

2,665,667

485,648

3,948,774

200,819

163,921

0.208%

0.237%

0.152%

0.221%

0.341%

0.371%

769,306

249,989

675,565

828,532

2,523,392

25,545

617,667

4,676

0.402% 0.017%

0.364% 0.012%

0.545% 0.008%

0.240% 0.029%

0.383% 0.018%

0.560%

0.416% 0.008%

1.410%

0.910% 3.100%

0.450% 2.580%

5,918

933,249

784,753

145,605

1,869,525

477,909

65,551

0.608%

0.163%

0.214%

0.148%

0.185%

0.385%

0.199%

2,977,241

9,660,576

41,499

1,805,132

6,058

0.251% 0.028%

0.453% 0.022%

0.529%

0.445% 0.008%

1.510%

Total Reservas de sulfuros (kt) 1,848,240 2,355,219 2,479,876 Ley promedio Cobre 0.494% 0.541% 0.583% Molibdeno 0.018% 0.031% 0.009% Plomo Zinc Material lixiviable (kt) 7,904 1,728,722 3,450,420 Ley del material lixiviable 0.629% 0.184% 0.232% Desmonte (kt) 4,848,462 9,446,400 4,862,604 Total material (kt) 6,704,606 13,530,341 10,792,900 Ratio de desbroce ((D+L)/M) 2.63 4.74 3.35 Ratio de desbroce (D/(L+M)) 2.61 2.31 0.82

1.025% 3.077% 631,253

5,818,299

0.151% 0.209% 1,832,910 20,990,376 5,441,404 36,469,251 0.83

2.78

0.51

1.36

0.450% 2.566% 678,728

41,499

229,472

0.372% 0.322% 615,955 1,385,747 1,294,683 3,420,351

6,058

0.89 0.91

55

0.68


Material lixiviable Reservas de existencias (kt) Ley promedio de cobre Reservas en tajo: Probadas (kt) Ley promedio de cobre Probables (kt) Ley promedio de cobre Total reservas lixiviables Ley promedio de cobre Cobre contenido en las reservas de mineral (kt) (2)



Mina Cuajone

Mina Buenavista

Mina Toquepala

20,403 0.488%

1,291,638 0.153%

1,986 0.693% 5,918 0.608% 28,307 0.527%

795,473 0.208% 933,249 0.163% 3,020,360 0.171%

9,180

15,923

956,610 0.139%

Mina La Caridad


693,743 0.243%

2,962,394 0.172%

2,665,667 485,648 0.237% 0.152% 784,753 145,605 0.214% 0.148% 4,407,030 1,324,996 0.212% 0.199%

3,948,774 0.221% 1,869,525 0.185% 8,780,693 0.197%

22,463

8,426

55,992

PROYECTOS DE DESARROLLO


220

Tía María

El Arco

200,819 0.341% 477,909 0.385% 678,728 0.372%

163,921 0.371% 65,551 0.199% 229,472 0.322%

2,525

8,772

Angangueo

91

(kt) = miles de toneladas D = Desmonte; L = Material lixiviable; M = Mineral. (1) La unidad IMMSA incluye las minas de Charcas, Santa Bárbara, San Martín, Santa Eulalia y Taxco. El zinc y el plomo contenido en las reservas de mineral fueron como sigue: (miles de toneladas) Zinc Plomo (2)

Probadas 485.0 193.0

Probables 791.9 232.5

Total 1,276.9 425.5

El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas a tajo abierto es (i) el producto de reservas de sulfuros y la ley promedio del cobre más (ii) el producto de las reservas lixiviables en tajo y la ley promedio del cobre. El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas subterráneas se obtiene multiplicando las reservas de sulfuros por la ley promedio de cobre.


56

DESCRIPCIÓN DEL PROCESO DE RECONCILIACIÓN DEL MODELO DE BLOQUES Aplicamos el siguiente modelo de bloques para el procedimiento de reconciliación de molienda. Se reconocen las siguientes etapas en las minas de Cuajone, Toquepala, Buenavista y La Caridad: 1. Los geólogos de minas recolectan los datos estadísticos mensuales necesarios de nuestro sistema de información ("SRP"), el cual proporciona los tonelajes molidos y las leyes de

mineral en la concentradora. 2. Las áreas minadas se determinan topográficamente y se construyen los límites respectivos. 3. Usando la opción “interactive planner” (planificador interactivo) de nuestro software minero (MineSight), se calculan los tonelajes y las leyes del mineral que hay dentro de las áreas minadas en el modelo de bloques. Aquí se considera la ley de corte real. 4. En la última etapa, se compara los tonelajes minados acumulados y la ley promedio ponderada del mineral y el material lixiviable con los datos provenientes de nuestro sistema SRP. La reconciliación de los tonelajes y leyes para 2013 fue la siguiente:

Modelo a largo plazo Mina

Cuajone Toquepala Buenavista La Caridad

Molienda

Variación

Toneladas (miles)

Cobre (%)

Toneladas (miles)

Cobre (%)

Toneladas (miles)

Cobre (%)

29,097 20,599 25,233 33,305

0.660 0.567 0.537 0.340

29,269 19,954 25,260 33,570

0.669 0.611 0.559 0.344

(172) 645 (27) (265)

(0.009) (0.044) (0.022) (0.004)

Si el error de estimación es mayor que 3%, se hace una evaluación detallada para revisar las diferencias, las que normalmente podrían dar lugar a más perforaciones de relleno con el fin de comprender mejor las características geológicas (ley, tipo de roca, mineralización y alteración) y las distancias entre los hoyos que se asumen en la zona del cuerpo mineralizado.

DISTANCIA PROMEDIO ENTRE HOYOS PERFORADOS A continuación se muestra la distancia promedio entre hoyos perforados para la determinación de reservas probadas y probables de sulfuros al 31 de diciembre de 2013:

Probadas Probables (espaciado promedio en metros) Cuajone Toquepala Buenavista La Caridad

77.24 78.32 53.10 46.52

119.68 116.31 106.24 104.71

ÍTEM 3. ACCIONES LEGALES Remítase a la información contenida en la sección titulada “Juicios” en la Nota 13 “Compromisos y Contingencias” de los estados financieros consolidados.

ÍTEM 4. REVELACIONES SOBRE SEGURIDAD MINERA No aplicable.

57


PARTE II

ÍTEM 5. MERCADO PARA LAS ACCIONES COMUNES DEL REGISTRANTE, ASUNTOS RELACIONADOS A LOS ACCIONISTAS Y ACCIONES COMPRADAS POR EL EMISOR

ACCIONES COMUNES DE SCC:

de la Compañía comenzaron a negociarse en la NYSE y en la BVL en 1996.

Las acciones comunes de SCC se cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York ("NYSE") y en la Bolsa de Valores de Lima ("BVL"). A partir del 17 de febrero de 2010, el símbolo de las acciones comunes de SCC cambió de PCU a SCCO, tanto en la NYSE como en la BVL. Al 31 de diciembre de 2013, había 1,115 tenedores registrados de nuestras acciones comunes. Las acciones comunes

DIVIDENDOS Y PRECIOS DE MERCADO DE LAS ACCIONES: La siguiente tabla muestra los dividendos en efectivo pagados por acción común y las cotizaciones máximas y mínimas por acción tanto en la NYSE como en la BVL durante los períodos indicados.

2013 1er

Trimestres Dividendo por acción (1) $

0.24 $

2do 0.20

$

2012

3er

4to

0.12 $

0.12

1 er

Año $

0.68 $

0.54 $

2do

3er

4to

0.24 $

2.75 $

0.53 $

Año 4.06

Precio de mercado de la acción NYSE: Máx. Mín.

$ 41.96 $ 37.22 $ 35.74 $ 27.06

$ 30.15 $ 29.54 $ 25.90 $ 24.78

$ 41.96 $ 36.12 $ 33.28 $ 36.92 $ 38.94 $ 38.94 $ 24.78 $ 30.74 $ 28.16 $ 30.51 $ 33.28 $ 28.16

BVL: Máx. Mín.

$ 41.80 $ 37.42 $ 36.10 $ 27.27

$ 30.35 $ 29.15 $ 26.35 $ 24.85

$ 41.80 $ 36.20 $ 33.30 $ 36.80 $ 38.68 $ 38.68 $ 24.85 $ 30.73 $ 28.20 $ 30.50 $ 33.80 $ 28.20

(1) El dividendo pagado en el primer trimestre de 2012 incluye un dividendo en efectivo de $0.19 y un dividendo en acciones de $0.35. El dividendo pagado en el cuarto trimestre de 2012 incluye un dividendo de una sola vez relacionado con la sentencia del juicio derivado de accionistas. Por favor, véase la Nota 14, Patrimonio. El 30 de enero de 2014, el Directorio autorizó un dividendo de $0.12 por acción pagadero el 4 de marzo de 2014 a los accionistas registrados al cierre de operaciones del 18 de febrero de 2014.

– “Liquidez y Recursos de Capital" y la Nota 10 “Financiamiento” a nuestros estados nancieros consolidados.

Para una descripción de las limitaciones a nuestra capacidad de distribuir dividendos, remítase a “Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación”

La siguiente tabla muestra cierta información sobre nuestras acciones mantenidas en tesorería para el plan de adjudicación de acciones a Directores al 31 de diciembre de 2013:

PLAN DE ADJUDICACIÓN DE ACCIONES A DIRECTORES

Información sobre el Plan de Compensación en Acciones

Categoría del Plan

Número de valores que se emitirán al ejercer las opciones en circulación

Plan de adjudicación de acciones a Directores

N/A

Precio promedio ponderado de las acciones en circulación

N/A

Número de valores que quedan disponibles para emisiones futuras

302,400

Para mayor información, véase la Nota 14 – “Patrimonio" – "Plan de Adjudicación de Acciones a Directores”. SOUTHERN COPPER CORPORATION

58

PLAN DE RECOMPRA DE ACCIONES COMUNES DE SCC: En 2008, nuestro Directorio autorizó un programa de recompra de acciones por $500 millones. El 28 de julio de 2011, nuestro Directorio autorizó un aumento del programa de recompra de acciones a $1,000 millones y el 17 de octubre de 2013, nuestro Directorio autorizó un aumento adicional a $2,000 millones.

Período Del

Al

Número total de acciones compradas

De acuerdo con este programa, la Compañía compró acciones comunes como se muestra en la siguiente tabla. Estas acciones están disponibles para nes corporativos generales. La Compañía podrá comprar acciones adicionales de sus acciones comunes, de tiempo en tiempo, en función de las condiciones de mercado y otros factores. Este programa de recompra no tiene fecha de expiración y puede ser modicado o descontinuado en cualquier momento.

Número total de Número máximo de Precio acciones compradas acciones que aún promedio como parte del plan pueden ser pagado anunciado compradas bajo el por acción públicamente plan a $28.71 (*)

Costo Total (millones de $)

2008: 2009: 2010: 2011: 2012: 2013: 01/04/13 30/04/13 01/05/13 31/05/13 01/06/13 30/06/13 Total segundo trimestre

28,510,150 4,912,000 15,600 9,034,400 4,442,336

$13.49 14.64 29.69 30.29 33.17

28,510,150 33,422,150 33,437,750 42,472,150 46,914,486

$384.7 71.9 0.5 273.7 147.3

1,500 807,100 1,350,000 2,158,600

32.96 32.33 29.05 30.28

46,915,986 47,723,086 49,073,086

0.1 26.1 39.2 65.4

01/07/13 31/07/13 01/08/13 31/08/13 01/09/13 30/09/13 Total tercer trimestre

1,300,000 641,400 204,012 2,145,412

27.60 26.68 27.65 27.33

50,373,086 51,014,486 51,218,498

35.9 17.1 5.6 58.6

01/10/13 31/10/13 01/11/13 30/11/13 01/12/13 31/12/13 Total cuarto trimestre de 2013

1,552,100 2,446,490 1,942,398 5,940,988

27.68 26.49 25.58 26.50

52,770,598 55,217,088 57,159,486

42.9 64.8 49.7 157.4

57,159,486

$20.29

Total compras

29,275,745

$1,159.5

________________________________

(*) Precio de cierre de las acciones comunes de SCC en la Bolsa de Valores de Nueva York el 31 de diciembre de 2013.

Como resultado de la recompra de las acciones comunes de SCC, la propiedad directa e indirecta de Grupo México era de 82.3% al 31 de diciembre de 2013 y 81.3% al 31 de diciembre de 2012.

PRESENTACIÓN DE LA RENTABILIDAD DE LOS ACCIONISTAS A continuación se muestra un gráco de líneas que compara el cambio anual en la rentabilidad acumulada total de las acciones comunes de la

Compañía con la rentabilidad total acumulada del Índice Bursátil S&P 500 y el Índice Selectivo de la Industria Metálica y Minera de S&P, por el periodo de cinco años terminados el 31 de diciembre de 2013. El siguiente gráco analiza la rentabilidad total de las acciones comunes de SCC para el periodo que comenzó el 31 de diciembre de 2008 y terminó el 31 de diciembre de 2013, comparado con la rentabilidad total del índice S&P 500 y del Índice Selectivo de la Industria Metálica y Minera de S&P para el mismo periodo de cinco años.

59


Comparación de la Rentabilidad Acumulada Total en Cinco Años * Acciones de SCC, Índice S&P 500 e Índice Selectivo de la Industria Metálica y Minera de S&P **

$300.0

$250.0

$200.0

$150.0

$100.0

$50.0

$0.0 2008

2009

2010

2011

2012

2013

2008

2009

2010

2011

2012

2013

SC C

100.0

208.5

325. 0

21 7.4

302.8

204.2

S&P 500

100.0

123.5

139. 2

13 9.2

157.9

204.6

S&P M+M S Index

100.0

185.6

247. 2

17 6.0

195.9

185.4

* **

La rentabilidad total asume la reinversión de los dividendos La comparación asume que se invirtieron $100 el 31 de diciembre de 2008.

En 2009, las acciones de SCC tuvieron un retorno positivo de 108.54% comparado con los retornos positivos de 23.45% y 85.59% para el S&P 500 y del Índice Selectivo de la Industria Metálica y Minera de S&P, respectivamente. En 2010, las acciones de SCC tuvieron un retorno positivo de 55.85% comparado con los retornos positivos de 12.78% y 33.20% para el S&P 500 y del Índice S&P de la Industria Metálica y Minera, respectivamente. En 2011, las acciones de SCC tuvieron un retorno negativo de 33.12% comparado con un retorno del 0.00% para el S&P 500 y un retorno negativo del 28.81% para el Índice de la Industria Metálica y Minera de S&P. En 2012, las acciones de SCC tuvieron un retorno positivo de 39.30% comparado con un retorno positivo de 13.41% para el S&P 500 y de 11.30% para el Índice de la Industria Metálica y


60

Minera de S&P. En 2013, las acciones de SCC tuvieron un retorno negativo de 32.56% comparado con un retorno positivo de 29.60% para el S&P 500 y un retorno negativo de 5.35% para el Índice de la Industria Metálica y Minera de S&P. El Gráco de Rentabilidad mostrado y la información respectiva no deberán ser considerados como material “solicitado” o “presentado” ante la SEC, ni están sujetos a la Sección 18 de la Ley de Bolsas de Valores de 1934, con sus modicaciones, ni se incorporará tal información como referencia en ningún registro futuro bajo la Ley de Títulos Valores de 1933 o la Ley de Bolsas de Valores de 1934, con sus respectivas modicaciones, salvo en la medida en que la Compañía lo incorpore especícamente como referencia en tal registro.

ÍTEM 6. DATOS FINANCIEROS SELECCIONADOS

DATOS FINANCIEROS Y ESTADÍSTICOS SELECCIONADOS DE LOS ÚLTIMOS CINCO AÑOS Los datos nancieros históricos seleccionados presentados a continuación al y por los cinco años que terminaron el 31 de diciembre

de 2013 incluyen cierta información derivada de nuestros estados nancieros consolidados. Los datos nancieros seleccionados deben leerse conjuntamente con el Ítem 7, "Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y los Resultados de Operación" y con los estados nancieros consolidados y sus notas.

(En millones, excepto los montos por acción, acciones, y ratios nancieros)

Año terminados el 31 de diciembre de Datos del Estado de Resultados

2013

2012

2011

2010

2009

Ventas netas (1) Utilidad operativa Utilidad neta Utilidad neta atribuible a: Participación no controladora Southern Copper Corporation

$ 5,952.9 2,532.1 1,624.2

$ 6,669.3 3,108.9 1,941.3

$ 6,818.7 3,625.4 2,344.3

$ 5,149.5 2,604.2 1,562.7

$ 3,734.3 1,485.1 934.6

5.7 $ 1,618.5

6.7 $ 1,934.6

7.9 $ 2,336.4

8.7 $ 1,554.0

$

5.2 929.4

Montos por acción: (2) Utilidad básica y diluida Dividendos pagados

$ $

$ $

$ $

$ $

$ $

1.08 0.44

1.92 0.68

2.28 4.06

2.73 2.43

1.81 1.66

Al 31 de diciembre de Datos del Balance General Efectivo y equivalentes de efectivo Total activo Total deuda a largo plazo, incluyendo porción corriente Total pasivo Total patrimonio

2013

2012

$ 1,672.7 11,210.4 4,204.9 5,648.6 $ 5,561.8

$ 2,459.5 10,383.7 4,213.9 5,594.6 $ 4,789.1

2011 $

848.1 8,062.7 2,745.7 4,026.4 $ 4,036.3

2010 $ 2,192.7 8,128.0 2,760.4 4,217.6 $ 3,910.4

2009 $

772.3 6,058.2 1,280.3 2,164.6 $ 3,893.7

Años terminados el 31 de diciembre de Estado de Flujos de Efectivo Utilidad neta Depreciación, amortización y agotamiento Efectivo generado por actividades de operación Gastos de capital (3) Deuda amortizada Deuda incurrida Dividendos pagados a accionistas comunes Recompra de acciones comunes de SCC Juicio derivado de accionistas de SCC Aumento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo

2013

2012

2011

2010

2009

$ 1,624.2 $ 1,941.3 396.0 325.7 1,857.2 2,004.0 (1,703.3) (1,051.9) (10.0) (10.0) 1,477.5 (573.8) (3,140.0) (281.4) (147.3) 2,108.2

$

2,344.3 288.1 2,079.9 (612.9) (15.3) (2,080.4) (273.7) -

$ 1,562.7 281.7 1,920.7 (408.7) (10.0) 1,489.7 (1,428.0) (0.5) -

$

934.6 273.6 963.2 (414.8) (10.0) (376.0) (71.9) -

$

$ (1,344.6)

$ 1,420.4

$

55.6

(786.8)

$

1,611.4

61


Años terminado el 31 de diciembre de Acciones de Capital (1) Acciones comunes en circulación – básicas y diluidas (en miles) Cotización NYSE (máxima) Cotización NYSE (mínima) Valor en libros por acción Ratio P/E

2013

2012

835,318 $ 41.96 $ 24.78 6.62 14.95

845,551 $ 38.94 $ 28.16 5.64 16.60

2011 849,978 $ 49.59 $ 23.99 4.77 11.04

2010 858,998 $ 48.84 $ 26.19 4.58 26.94

2009 858,998 $ 36.40 $ 12.74 4.56 30.44

Años terminado el 31 de diciembre de Ratios nancieros

Margen bruto (4) Margen de utilidad operativa (5) Margen neto (6) Activos corrientes / pasivos corrientes Deuda neta (7) / capitalización neta (8) Ratio utilidades / costos jos (9)

2013

2012

2011

2010

2009

45.1% 42.5% 27.2% 4.36 31.3% 9.9x

53.6% 46.6% 29.0% 5.02 26.8% 15.7x

55.3% 53.2% 34.3% 3.11 32.0% 18.8x

53.2% 50.6% 30.2% 3.28 12.7% 15.5x

42.7% 39.8% 24.9% 3.04 11.5% 15.1x

_________________________________

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)

(9)

Véase por favor los precios de los metales y cobre de los últimos 15 años en el Ítem 1 Actividad Empresarial – “Precios de los metales” Los montos por acción reejan las utilidades y dividendos de Southern Copper Corporation. El número de acciones y los montos por acción han sido ajustados para reejar el efecto de las 9.0 millones de acciones pagadas como dividendos en acciones el 28 de febrero de 2012. Véase por favor el Ítem 7 “Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación”, “Programas de Inversión de Capital.” Representa las ventas netas menos el costo de ventas (incluyendo depreciación, amortización y agotamiento) dividido entre las ventas netas, expresado en porcentaje. Representa la utilidad operativa dividida entre las ventas, expresado en porcentaje. Representa la utilidad neta dividida entre las ventas netas, expresado en porcentaje. La deuda neta se dene como la deuda total menos el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo. Por favor véase el Ítem 7 “Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación”, sección “Financiamiento”. Representa la deuda neta dividida entre deuda neta más patrimonio. Deuda neta a capitalización neta es una medida no normada por los PCGA. Esta información que no está normada por los PCGA no debería considerarse aislada o como substituto para medidas de rendimiento determinadas de acuerdo con los PCGA. Una conciliación de nuestro ratio deuda neta a capitalización neta con deuda total y capitalización según se presenta en el balance general consolidado, se presenta baj o el subtítulo “Conciliación de Información no Normada por los PCGA” en el Ítem 7 “Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación.” Representa las utilidades divididas entre cargos jos. Las utilidades se denen como las utilidades antes de impuesto a la renta, participación no controladora y efecto acumulado del cambio en principios contables, más cargos jos y amortización de intereses capitalizados, menos intereses capitalizados. Los cargos jos se denen como la suma de los gastos nancieros y los intereses capitalizados, más las primas amortizadas, descuentos y gastos capitalizados relacionados con endeudamiento.


62

ÍTEM 7. ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE LA GERENCIA SOBRE LA CONDICIÓN FINANCIERA Y RESULTADOS DE OPERACIÓN

RESUMEN EJECUTIVO Este Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación se relaciona y debe ser leído de manera conjunta con nuestros Estados Financieros Consolidados Auditados para cada uno de los años del periodo de tres años que terminó el 31 de diciembre de 2013. Por lo tanto, salvo se indique lo contrario, la discusión que sigue sobre la situación fnanciera y resultados de operación es

para Southern Copper Corporation y sus subsidiarias (colectivamente, “SCC”, “la Compañía”, “nuestro”, y “nosotros”) de manera consolidada para todos los periodos. Nuestros resultados fnancieros pueden no ser

representativos de nuestros resultados futuros. Esta discusión contiene pronósticos que se basan en las expectativas, estimados y proyecciones actuales de la Gerencia sobre nuestros negocios y operaciones. Nuestros resultados reales pueden diferir de manera sustancial de los que actualmente esperamos y expresamos en nuestras proyecciones como resultado de varios factores. Véase el Ítem 1 "Actividad Empresarial” “Declaración Cautelatoria”. RESUMEN EJECUTIVO Actividad empresarial: Nuestra actividad principal es la producción y venta de cobre. En el proceso de producción del cobre, se recupera una serie de subproductos metalúrgicos valiosos que también producimos y vendemos. Los precios de venta de nuestros productos están determinados en gran medida por fuerzas de mercado que están fuera de nuestro control. Nuestra gerencia, por tanto, enfoca sus esfuerzos en la creación de valor mediante la

Cobre contenido en las reservas de mineral

producción de cobre, el control de costos, la mejora de la producción y el mantenimiento de una estructura de capital prudente para continuar siendo rentables. Nos esforzamos por lograr dichos objetivos a través de programas de gastos de capital, esfuerzos de exploración y programas de reducción de costos. Nuestra meta es continuar siendo rentables durante los periodos de bajos precios del cobre y maximizar el rendimiento nanciero en periodos de altos precios del cobre. Somos una de las compañías mineras más grandes del mundo en términos de producción y ventas, y nuestras operaciones principales están en Perú y México. También tenemos un continuo programa de exploración en Chile, y en 2011 iniciamos actividades de exploración en Argentina y Ecuador. Además de cobre, producimos cantidades signicativas de otros metales, ya sea como un subproducto del procesamiento de cobre o bien en varias instalaciones mineras dedicadas en México. En 2013, invertimos $1,703.3 millones en programas de capital, además de $51 millones en nuestros esfuerzos de exploración. Creemos que este compromiso por crecer continuará beneciando a nuestra Compañía, a nuestros inversionistas, a nuestras comunidades vecinas, y a los países donde operamos. Consideramos que tenemos la posición de las reserva de cobre más grande del mundo. Nuestras reservas de cobre, al 31 de diciembre de 2013, totalizaban 67.6 millones de toneladas de contenido de cobre, calculadas a un precio de $2.00 por libra (al 31 de diciembre de 2013 el precio LME y COMEX del cobre fue de $3.35 y $3.44, respectivamente), de la siguiente manera:

Miles de toneladas

Tajo abierto, México Operaciones peruanas IMMSA Proyectos en desarrollo Total

30,889 25,103 220 11,388 67,600

Perspectivas: Diversos factores clave que afectarán nuestro resultado. Estos incluyen, sin ser los únicos, algunos de los siguientes:

de la venta de cobre, 7.1% de la venta de molibdeno, 7.1% de la venta de plata, 3.1% de la venta de zinc, y 5.4% de la venta de otros productos, incluyendo ácido sulfúrico, oro y otros materiales.

• Cambios en los precios del cobre y molibdeno: En 2013, el precio LME promedio del cobre fue de $3.32 por l ibra, y el precio COMEX promedio del cobre fue de $3.34 por libra, alrededor de 8% y 7.5% menos que en 2012, respectivamente. Los precios promedio de la plata, molibdeno y zinc en 2013 disminuyeron 23.6%, 18.7% y 1.1% respectivamente, comparado con 2012. En 2013, los precios spot LME de la libra de cobre variaron entre $3.01 y $3.74.

• Mercados de metales: Somos cautelosamente optimistas sobre el escenario económico actual. El Fondo Monetario Internacional ha aumentado consistentemente sus pronósticos de crecimiento para la economía mundial para el 2014, esperando un aumento de 3.7% en el crecimiento del PBI mundial para 2014 y de 3.9% para 2015. Un impulso para la economía mundial es el crecimiento sincronizado que se espera en Estados Unidos, Europa y Japón, quienes en conjunto representan alrededor del 54% del PBI mundial. Estas tres economías consumen directamente cerca del 31% de la producción mundial de cobre renado, y son un impulso de la demanda indirecta.

• Estructura de las ventas: En los últimos tres años, aproximadamente el 77.3% de nuestros ingresos provinieron

63


Cobre: Durante 2013, hemos visto regresar los sólidos fundamentos de este mercado para sostener los precios del cobre. Al 31 de diciembre de 2013, los inventarios en los tres almacenes más importantes (LME, COMEX y Shanghai) han disminuido en 427,300 toneladas o 45% desde el máximo alcanzado en junio del año pasado. Esta tendencia decreciente ha continuado durante 2014, con inventarios de cobre renado al 31 de enero de 2014 6% menores que al cierre del 2013. Esperamos que la recuperación sostenida de las economías más importantes, junto con el aumento de 6.5% año a año en las importaciones chinas de cobre, reducirán la probabilidad de una sobreoferta en 2014, en particular de cobre renado, nuestro producto principal. Por el lado de la oferta, a pesar de cierta evidencia de una posible sobreoferta en el mercado para el próximo año, creemos que varios factores estructurales, como paros laborales, impuestos excesivos o una excesiva intervención del gobierno, problemas técnicos, escasez de chatarra, y otros aspectos están afectando la oferta de cobre y lo seguirán haciendo, compensando el impacto neto de la producción adicional proveniente proveniente de los proyectos nuevos y de las ampliaciones. Creemos que estamos bien posicionados para aprovechar los sólidos fundamentos del mercado del cobre. Creemos que nuestro agresivo programa de inversiones de crecimiento orgánico, que pretende aumentar la producción, con respecto a la capacidad actual, en aproximadamente 1.2 millones de toneladas para 2017, conducirá a mayores benecios en los próximos años. Plata: Representó el 6.6% de nuestras ventas en 2013 y es, con Plata: Representó el molibdeno, nuestro subproducto más importante. El precio promedio de la onza de plata fue de $23.82 en 2013, 23.6% menor que su precio en 2012. Creemos que los precios de la plata tendrán un sustento sólido debido a sus usos industriales así como por ser percibida como un refugio de valor en tiempos de incertidumbre económica. Molibdeno: Representó el 6.6% de nuestras ventas en 2013. Molibdeno: En el último trimestre de 2013, observamos una demanda

Costos y gastos operativos (en millones) Aumento porcentual con respecto al año anterior

estable de molibdeno. En cuanto a la oferta, esperamos un crecimiento de 10% a nivel mundial proveniente de nuestra operación de Buenavista, así como de los proyectos de Sierra Gorda, Toromocho y Caserones, entre otros. A pesar que el escenario actual para los precios del molibdeno no es positivo, es importante notar que alrededor del 50% de la oferta de este metal proviene de minas de molibdeno primarias o dedicadas, que tienen un costo en efectivo entre $9 y $12 por libra. Esto crea una barrera natural para el mercado de molibdeno que ajusta el volumen de producción y por tanto protege a los productores secundarios de molibdeno, de bajo costo, como es el caso de nuestra Compañía. Zinc: Representó el 3.4% de nuestras ventas en 2013. También Zinc: Representó creemos que el zinc tiene muy buenos fundamentos a largo plazo debido a su signicativo consumo industrial y paradas de producción minera esperadas. En los últimos 12 meses, los inventarios de zinc han disminuido en 30%, lo que mejora los fundamentos de este mercado. Estamos esperando un escenario de aumento de precios para el zinc en los próximos años. • Producción: En Producción: En 2014, esperamos producir 672,400 toneladas de cobre de nuestras minas. No esperamos procesar concentrados de cobre de terceros en 2014. Como hemos informado, esperamos que la nueva planta ESDE III en Buenavista comience sus operaciones durante el segundo trimestre de 2014, y que produzca 53,400 toneladas durante 2014. Esperamos producir 21,500 toneladas de molibdeno en 2014, 7.6% más que nuestra producción de 2013 y un nuevo récord para la Compañía. Esta producción proyectada incluye 1,980 toneladas de nuestra planta de molibdeno en Buenavista. También esperamos producir y vender 16.3 millones de onzas de plata y producir 95,200 toneladas de zinc en 2014. • Costos: Nuestros costos y gastos operativos en el período de 3 años 2011 a 2013 han aumentado en cada uno de los años. Nuestra comparación de costos para el periodo de tres años es como sigue:

2013

2012 (*)

2011

$ 3,421 5.5%

$ 3,244 1.6%

$ 3,193

______________________________________________

(*) Los costos y gastos operativos del 2012 no incluyen un gasto de una sola vez de $316.2 millones, por honorarios legales correspondientes al juicio derivado de accionistas. Por lo tanto, los costos y gastos operativos del 2012 2012 no son una medida bajo PCGA, por favor véase el subtítulo “Conciliación de Información no Normada por los PCGA”, para una conciliación de éstos con una medida normada por los PCGA, en este Ítem 7. Los costos y gastos operativos aumentaron en este período de tres años debido a una mayor depreciación, causada por la conclusión y puesta en servicio de algunos bienes de capital tanto para nuestro programa de ampliación de Buenavista como por nuestros programas de mantenimiento. Los aumentos en el costo de ventas, SOUTHERN COPPER CORPORATION

64

durante el periodo, fueron causados principalmente por los mayores costos de combustibles, energía eléctrica y mano de obra. La fuerte caída en la compra y venta de concentrados de metal a terceros en los ejercicios 2013 y 2012, contribuyeron a reducir el costo de ventas.

• Gastos de Capital: Los Capital: Los gastos de capital alcanzaron un nuevo récord de $1,703.3 millones en 2013, 105.2% de la utilidad neta y 61.9% mayor que en 2012. Nuestro programa programa de crecimiento para desarrollar el potencial de producción plena de nuestra Compañía está yendo a todo vapor. Para 2014, planeamos invertir $2,300 millones, un aumento de $600 millones con respecto a 2013 y 142% de la utilidad neta del último año. Como hemos informado anteriormente, nuestro programa de inversiones pretende aumentar la capacidad de producción de cobre para 2017 en aproximadamente 87%. • Reconocimiento de la revista World Finance: Finance: En noviembre del 2013, World Finance, una publicación internacional especializada en negocios, reconoció nuestro programa de bonos no sindicalizados 2012 por $1,500 millones como la mejor emisión internacional de bonos del año en la industria minera. La emisión se hizo en dos partes, $300 millones con vencimiento en 2022 a una tasa de interés anual de 3.5% y $1,200 millones con vencimiento en 2042 a una tasa de interés anual de 5.25%. En su momento, estas tasas de interés fueron las más bajas conseguidas por cualquier emisor la tinoamericano de deuda con grado BBB, con vencimientos a 10 y 30 años.

(2) Una regalía adicional de 0.5% sobre el valor de las ventas netas de oro, plata y platino. No esperamos que esta regalía tenga un impacto signicativo en nuestros resultados. (3) Un cambio en el método usado para determinar los derechos de agua que aumentará el costo de agua en aproximadamente $20 millones por año. (4) Un nuevo impuesto ambiental sobre la venta e importación de combustibles fósiles que tendría un costo estimado anual de aproximadamente $6 millones. (5) La ley elimina ciertos benecios de las normas de consolidación scal, y (6) La ley mantiene la tasa legal de impuesto a la renta en 30%, eliminando así las reducciones programadas para 2014 y 2015. En relación a estos cambios, reconocimos un cargo de impuesto a la renta diferido de $34.7 millones.

ASUNTOS CLAVES

• Reforma Tributaria en México: México: En diciembre de 2013, el Congreso mexicano emitió cambios a la ley tributaria que entraron en vigencia el 1 de de enero de 2014. Entre otras cosas, la nueva ley establece:

A continuación discutimos varios asuntos que creemos son importantes para entender nuestros resultados de operación y nuestra condición nanciera. Estos asuntos incluyen (i) resultados; (ii) producción; (iii) “costos de operación en efectivo” como medida de nuestro desempeño; (iv) precios de los metales; (v) segmentos de negocio; (vi) el efecto de la inación y otros temas relacionados con las monedas locales; y (vii) nuestro programa de inversiones de capital y exploraciones.

(1) Una regalía minera de 7.5% 7 .5% sobre el EBITDA tributario. Asumiendo un precio de $3.50 por libra de cobre, esta regalía tendría un costo neto estimado después de impuestos de $53 millones, en 2014.

Resultados: La siguiente tabla destaca los datos nancieros y operativos clave de nuestra Compañía para los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013 (en millones, excepto los montos unitarios por acción):

Año

Ventas netas Utilidad operativa Utilidad neta atribuible a SCC Utilidad por acción Dividendos por acción Libras de cobre vendidas

Variación

2013

2012

2011

2013-2012

2012-2011

$5,953 2,532 $1,618 $ 1.92 $ 0.68 1,382

$6,669 3,109 $1,935 $ 2.28 $ 4.06 1,415 1,415

$6,819 3,625 $2,336 $ 2.73 $ 2.43 1,320

$ (716) (716) (577) $ (317) (317) $(0.36) $(3.38) (33)

$ (150) (516) (516) $ (401) $ (0.45) $ 1.63 95

Las ventas netas disminuyeron en el periodo de tres años del 2011 al 2013, debido a menores precios de los metales, tanto del cobre como de nuestros principales subproductos. subproductos. La mejora en el volumen de ventas de algunos de nuestros productos contribuyó a reducir el impacto de la caída de precios. El volumen de ventas de molibdeno en 2013 aumentó 9.4%, e incluye un nuevo récord de 25.9 millones de libras en nuestra mina La Caridad y 0.8 millones de libras provenientes de la primera producción de la nueva planta de molibdeno en Buenavista. Los dos componentes más importantes de los costos y gastos operativos son el costo de ventas y la depreciación, amortización y agotamiento, los cuales aumentaron en cada uno de los años en los periodos mencionados líneas arriba. arriba. El costo costo de de ventas ventas y la depreciación, depreciación, amortización y agotamiento aumentaron un poco por encima de $100

millones y $70 millones, millones, respectivamente, respectivamente, en 2013. El aumento en el costo de ventas se debió a la inación del costo de combustibles, explosivos, neumáticos y reactivos, así como a aumentos en los costos de mano de obra, principalmente en las operaciones peruanas, debido a los nuevos convenios colectivos rmados en 2013. El aumento en la depreciación se debió principalmente a la puesta en marcha del Quebalix III y de la primera planta de molibdeno en Buenavista, así como a adquisiciones de capital de mantenimiento en la mayoría de nuestras operaciones. Sin embargo, los costos operativos de 2012 incluyen un cargo de $316.2 millones por los honorarios legales correspondientes correspondientes al juicio derivado de accionistas. Este cargo único afecta al 2012 sin un cargo equivalente en los demás años. Finalmente, la utilidad neta en 2013 fue 16.3% menor, debido principalmente a los factores indicados líneas arriba.

65


Producción: La siguiente tabla muestra datos de producción minera de nuestra Compañía para los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013.

Cobre (en millones de libras) Molibdeno (en millones de libras) Zinc (en millones de libras) Plata (en millones de onzas)

2013

2012

2011

1,360 44 219 13

1,406 40 198 14

1,295 41 185 13

Las siguientes tablas destacan los datos sobre la producción de cobre en cada una de nuestras minas para los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013:

Variación Cobre (en millones de libras)

2013

Toquepala Toquepala Cuajone La Caridad Buenavista Immsa Total Total cobre minado

306.6 371.7 371.7 266.2 401.7 14.1 1,360.3

2012

335.8 350.1 266.0 441.1 441.1 12.9 1,405.9

2011

343.3 309.0 250.5 380.3 12.2 1,295.3

2013-2012

2012-2011

Volumen

%

Volumen

%

(29.2) 21.6 0.2 (39.4) 1.2 (45.6)

(8.7)% 6.2% 0.1% (8.9)% 9.3% (3.2)%

(7.5) (7.5) 41.1 15.5 60.8 0.7 110.6

(2.2)% 13.3% 6.2% 16.0% 5.7% 8.5%

Eulalia después de que se resolvieran los problemas causados por las inundaciones en años anteriores.

2013 comparado con 2012: La producción de cobre minado en 2013 disminuyó 45.6 millones de libras, comparada con la producción de 2012. Esta disminución de se debió a: • Menor producción en nuestra mina Buenavista, que experimentó problemas temporales por inundación, • menor producción en la mina de Toquepala debido a menores leyes y un menor procesamiento en la concentradora, y • menor producción ESDE debido a menores leyes de la solución PLS. Parcialmente compensadas por, • mayor producción en la mina de Cuajone como resultado de mayores leyes y recuperaciones de mineral.

Nuestra producción de plata disminuyó ligeramente en 2013 con respecto a la producción de 2012, debido a una menor producción en las minas de Toquepala, Buenavista y La Caridad, compensada en algo por una mayor producción en l as minas de Cuajone y de las l as minas de IMMSA.

2012 comparado con 2011:

La producción de molibdeno aumentó 3.5 millones de libras en 2013 con respecto a 2012. La producción de molibdeno aumentó en todas nuestras minas. La mina La Caridad alcanzó un nuevo récord de producción de 25.9 millones de libras en 2013, comparado con el récord del año anterior de 24.2 millones de libras. Adicionalmente, la nueva planta de molibdeno de Buenavista que comenzó su producción comercial a nes del tercer trimestre de 2013, produjo 0.8 millones de libras de molibdeno.

La producción de cobre minado en 2012 aumentó 110.6 millones de libras, comparada con la producción de 2011. Este aumento se debió a una mayor producción en nuestras minas mexicanas, e incluye 60.8 millones de libras adicionales en la mina Buenavista, que tuvo una producción récord en 2012, 15.5 millones de libras en la mina La Caridad, y 41.1 millones de libras de mayor producción en la mina Cuajone. Estos aumentos en la producción fueron el resultado de mayores recuperaciones y leyes de mineral, y fueron compensados parcialmente por una menor producción en la mina de Toquepala, cuya producción disminuyó en 2.2% debido principalmente a la menor ley de cobre en la solución PLS y a un menor volumen procesado en la planta ESDE.

La producción de zinc proveniente de nuestra unidad IMMSA en México, aumentó en 20.9 millones de libras en 2013, 10.6% mayor que en en 2012, principalmente como resultado de mayores recuperaciones y a un año completo de producción en la mina Santa

La producción de molibdeno disminuyó ligeramente en 2012, comparada con la de 2011, debido principalmente a 2.0 millones de libras de menor producción en la mina de Toquepala, como resultados de menores recuperaciones y leyes de mineral,


66

compensada por 1.2 millones de libras y 0.2 millones de libras de mayor producción en la mina La Caridad y en la mina de Cuajone, respectivamente.

nuestro costo en efectivo controlable, que consideramos es uno de los más bajos entre las compañías productoras de cobre de tamaño similar.

La producción de zinc, la cual proviene de nuestra unidad IMMSA en México, aumentó en 13.4 millones de libras en 2012, 7.3% mayor que en 2011, debido principalmente a mayores recuperaciones y a la reanudación de la producción en la mina Santa Eulalia después de que se resolvieran los problemas causados por las inundaciones en años anteriores.

Definimos el costo de operación en efectivo por libra de cobre producida con ingresos ingresos por subproductos como costo de operación

Nuestra producción de plata aumentó 7.2% en 2012, debido principalmente a una mayor producción en la mina Buenavista y en la mina de Cuajone, compensada en algo por una menor producción en algunas de nuestras otras minas.

Costos de Operación en Efectivo: Un indicador general de comparación que empleamos y que es de uso común en la industria minera para medir el desempeño es el costo de operación en efectivo por libra de cobre producida. producida. El costo de operación operación en efectivo no es una medida de acuerdo con los PCGA, por lo que no tiene un significado estandarizado y puede que no sea comparable con medidas de nombre similar reportadas por otras compañías. Esta información no normada por los PCGA, no debe ser considerada de manera aislada ni como sustituto de los indicadores de desempeño determinados de acuerdo con los PCGA. Una conciliación de nuestros costos de operación en efectivo por libra con el costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) que se muestra en el estado de resultados consolidado se presenta en la página 84 bajo el subtítulo “Conciliación de Información no Normada por los PCGA”. Revelamos el costo costo de operación en efectivo por libra de cobre producido, con y sin la inclusión de los ingresos por subproductos Definimos costo de operación en efectivo por libra de cobre producida sin ingresos por subproductos como el costo de venta (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), más gastos de ventas, generales y administrativos, cargos por tratamiento y refinación neto de premios de ventas; menos el costo de los concentrados comprados, la participación de los trabajadores y otros cargos diversos, incluyendo el pago de regalías y el cambio en los niveles de inventario; dividido entre el total de libras de cobre producidas por nuestras propias minas. En nuestro cálculo del costo de operación en efectivo por libra de cobre producida, excluimos la depreciación, amortización y agotamiento, que no se considera un gasto en efectivo. Se considera que la exploración es un gasto discrecional y también se excluye. La provisión para la participación de los trabajadores trabajadores se determina en base a las utilidades antes de impuestos, y también se excluye. Además, se excluyen del del costo de operación operación en efectivo las partidas de naturaleza no recurrente y el pago de regalías mineras, ya que éste se basa en va rios cálculos de la renta imponible, dependiendo de la jurisdicción, Perú o México, en donde se imponga este cargo. cargo. Creemos que estos estos ajustes permitirán a nuestra gerencia y a las partes interesadas ver una presentación de

en efectivo por libra de cobre producida definido anteriormente, menos los ingresos por subproductos e ingresos (pérdidas) netos de la venta del metal comprado a terceros En nuestro cálculo del costo de operación en efectivo por libra de cobre producida con ingresos por subproductos, acreditamos contra nuestros costos los ingresos provenientes de la venta de todos nuestros subproductos, incluyendo molibdeno, zinc, plata, oro, etc. y los ingresos (pérdidas) netos de la venta del metal comprado a terceros Mostramos este indicador incluyendo los ingresos por subproductos de esta manera porque consideramos que nuestra actividad principal es la producción y venta de cobre. Como parte de nuestro proceso de producción de cobre, se recupera una gran cantidad de nuestros subproductos. Estos subproductos, así como el proceso de cobre comprado a terceros, son una parte marginal de nuestro proceso de producción y su valor de ventas contribuye a cubrir parte de nuestros costos fijos en que incurrimos. Creemos que nuestra Compañía es vista por la comunidad de inversionistas como una compañía de cobre, y es valorizada, en gran medida, por la visión que la comunidad de inversionistas tiene sobre el mercado del cobre y nuestra capacidad de producir cobre a un costo razonable. Creemos que estas dos medidas son herramientas útiles para nuestra gerencia y para nuestras partes interesadas. Nuestros costos en efectivo, sin ingresos por subproductos nos permiten monitorear nuestra estructura de costos y abordar áreas de preocupación con la gerencia operativa, siendo el cobre nuestra fuente principal de ingresos. La medida del costo de operación en efectivo por libra de cobre con ingresos por subproductos es una medida que se usa comúnmente en la industria del cobre, y es una herramienta útil de gestión que permite rastrear nuestro desempeño y asignar mejor nuestros recursos. Esta medida también se usa en nuestro proceso de evaluación de proyectos de inversión para determinar la contribución potencial de un proyecto a nuestras operaciones, su competitividad y su solidez relativa en diferentes escenarios de precios. Generalmente, la contribución esperada de los subproductos es un factor significativo utilizado por la industria del cobre para determinar si se proseguirá con el desarrollo de un nuevo proyecto minero. Como el precio de nuestros subproductos commodities pueden tener fluctuaciones significativas de un periodo a otro, el valor de su contribución a nuestros costos puede ser volátil. Nuestro costo de operación en efectivo por libra de cobre producida, tal como se ha definido líneas arriba, se presenta en la siguiente tabla para los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013:

67


Costo de operación en efectivo por libra de cobre producida (1) (En millones, excepto los montos por libra y los porcentajes) Variación 2013-2012 2013 Total costo de operación en efectivo sin ingresos por subproductos Total ingresos por subproductos Total costo de operación en efectivo con ingresos por subproductos Total libras de cobre producidas Costo de operación en efectivo por libra sin ingresos por subproductos Costo de operación en efectivo por libra con ingresos por subproductos

2012

2011

Valor

2012-2011 %

Valor

%

$2,565.3 $2,382.8 $2,139.4 (1,231.4) (1,429.3) (1,501.9)

$182.5 (197.9)

7.7% $243.4 (13.8%) (72.6)

11.4% (4.8%)

$1,333.9 1,338.8

$ 953.5 1,377.4

$ 637.5 1,259.5

$380.4 (38.6)

39.9% $316.0 (2.8%) 117.9

49.6% 9.4%

$1.92

$1.73

$1.70

$0.19

11.0%

$0.03

1.8%

$1.00

$0.69

$0.51

$0.31

44.9%

$0.18

35.3%

______________________________

Éstos son indicadores no normados por los PCGA; véase la conciliación con el indicador normado por los PCGA en la página 84.

1

2013 comparado con 2012: Como se ve en la tabla anterior, el costo de operación en efectivo por libra de cobre sin ingresos por subproductos fue $0.19 por libra mayor que en 2012, un aumento de 11.0%, debido al mayor costo de producción. El aumento del costo de producción se debió principalmente al costo de mano de obra peruana resultado de los nuevos convenios colectivos, y mayores costos de combustible y energía. Además, hubo aumentos en algunos de los materiales de operación que usamos en nuestras operaciones, incluyendo llantas, explosivos y reactivos. Nuestro costo de operación en efectivo por libra para 2013, cuando se calcula con los ingresos por subproductos, fue de $1 .00 por libra, comparado con $0.69 por libra en 2012. Además del aumento en el costo de producción, menores precio de ventas de nuestros subproductos principales redujeron la contribución positiva de nuestros ingresos por subproductos.

2012 comparado con 2011: El costo de operación en efectivo por libra de cobre sin ingresos por subproductos fue de $0.03 por libra mayor que en 2011, un aumento de 1.8%, debido principalmente a aumentos en el costo de combustible y energía, compensado parcialmente por el menor efecto en el costo unitario de una mayor producción. Nuestro costo en efectivo por libra para 2012, cuando se calcula con ingresos por subproductos fue de $0.69 por libra, comparado con

$0.51 por libra en 2011. El aumento fue principalmente resultado de menores precios para nuestros subproductos principales, los que cayeron entre 11% y 18% en el período.

Precios de los Metales: La rentabilidad de nuestras operaciones y nuestro desempeño económico dependen y son afectados signicativamente por los precios de nuestros productos en el mercado internacional, especialmente cobre, molibdeno, zinc y plata. Históricamente, los precios de los metales han estado sujetos a amplias uctuaciones y son afectados por numerosos factores que están fuera de nuestro control. Estos factores, que afectan a cada commodity en grados diferentes, incluyen: las condiciones políticas y económicas internacionales, los niveles de oferta y demanda, la disponibilidad y costo de bienes sustitutos, los niveles de inventario mantenidos por productores y otros, y en menor medida, los costos por mantenimiento de inventarios, y el tipo de cambio de las monedas. Además, en ocasiones, los precios de mercado de ciertos metales han estado sujetos a rápidos cambios de corto plazo debido a cuestiones económicas e inversiones nancieras. Estamos sujetos a riesgos de mercado que surgen por la volatilidad de los precios del cobre y de otros metales. Para 2014, asumiendo que se logre los niveles esperados de producción y ventas, que las tasas de impuestos no cambien, y que el efecto de los potenciales programas de cobertura fuese nulo, los factores de sensibilidad al precio de los metales indicarían los siguientes cambios en la utilidad neta anual estimada atribuible a SCC como resultado de las variaciones en los precios de los metales:

Cobre Cambio en el precio de los metales (por libra, excepto plata – por onza) Variación en la utilidad neta (en millones) SOUTHERN COPPER CORPORATION

68

$ 0.01 $ 8.7

Molibdeno $ 1.00 $ 28.0

Zinc $ 0.01 $ 1.3

Plata $ 1.00 $ 9.6

Segmentos de Negocio: Consideramos que nuestra Compañía tiene tres segmentos operativos y la administramos en base a dichos segmentos. Estos segmentos son: (1) nuestras operaciones peruanas, (2) nuestras operaciones mexicanas a tajo abierto, y (3) nuestras operaciones mexicanas subterráneas, conocidas como nuestra unidad IMMSA. Nuestras operaciones peruanas incluyen los complejos mineros de Toquepala y Cuajone, así como las plantas de fundición y renería, el ferrocarril industrial, y las instalaciones portuarias que dan servicio a ambas minas. Las operaciones peruanas producen cobre, con una producción importante de subproductos como molibdeno, plata y otros materiales. Nuestras operaciones mexicanas a tajo abierto incluyen los complejos mineros de La Caridad y Buenavista, las plantas de fundición y renación, y las instalaciones auxiliares que dan servicio a ambas minas. Las operaciones mexicanas a tajo abierto producen cobre, con una producción importante de subproductos como molibdeno, plata y otros materiales. Nuestra unidad IMMSA está conformada por cinco minas subterráneas que producen zinc, plomo, cobre, plata y oro, una mina de carbón que produce carbón y coque, y varias instalaciones industriales de procesamiento de zinc, cobre y plata. La información por segmentos se incluye en nuestra revisión de “Resultados de Operación” en este mismo ítem y también en la Nota 19 “Información por Segmentos” de nuestros estados nancieros consolidados.

Proyectos peruanos:

Efecto de la inación y del tipo de cambio del Nuevo Sol Peruano y

el Peso Mexicano: Nuestra moneda funcional es el dólar de Estados Unidos y nuestros ingresos están expresados principalmente en dólares de Estados Unidos. Partes signicativas de nuestros costos operativos se expresan en nuevos soles peruanos y en pesos mexicanos. Por consiguiente, cuando hay inación y devaluación/ revaluación de la moneda peruana o de la moneda mexicana, nuestros resultados de operación se pueden ver afectados. En años recientes sí creemos que tales cambios no han tenido un efecto material en nuestros resultados ni en nuestra situación nanciera. Por favor véase el Ítem 7A “Información Cuantitativa y Cualitativa sobre Riesgo de Mercado” para información más detallada. Programa de Inversiones de Capital: Hemos efectuado gastos de capital por $1,703.3 millones, $1,051.9 millones y $612.9 millones en 2013, 2012 y 2011, respectivamente. En general, los gastos de capital y los proyectos de inversión que se describen líneas abajo tienen como n aumentar la producción, disminuir costos o atender compromisos sociales y ambientales. La siguiente tabla muestra nuestros gastos de capital para los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013 (en millones):

2013

2012

Tía Maria – Arequipa $ 41.1 Proyectos en Toquepala 56.7 Programa de estabilidad de taludes en el área sur de la mina de Cuajone 59.4 Proyectos en Cuajone 9.6 Disposición de relaves – represa de Quebrada Honda 0.9 Subestación eléctricas 3 en Ilo 5.9 Subtotal proyectos 173.6 Mantenimiento y reemplazo 198.7 Total gastos en Perú 372.3

$

7.8 32.7 52.0 1.3 11.9 105.7 152.2 257.9

2011 $

1.6 76.0 38.9 0.7 9.8 127.0 78.5 205.5

Proyectos mexicanos:

Ampliación de la mina Buenavista Nueva concentradora en Buenavista Proyectos de infraestructura en Buenavista Planta ESDE III de Buenavista Sistema de chancado y fajas transportadoras para material lixiviable en Buenavista (Quebalix III) Quebalix IV Planta de molibdeno en Buenavista. Rehabilitación de la mina e instalaciones de Buenavista Estudio de factibilidad de El Arco, derechos de tierras y aguas Horno Flash en La Caridad y modernización de la planta de ácido Sistema de bombeo Santa Eulalia Proyecto Angangueo Subtotal proyectos Mantenimiento y reemplazo Total gastos en México

Total gastos de capital

167.9 388.3 39.0 226.7

216.3 149.0 69.1 138.3

97.4 7.7 9.0 6.5

8.1 54.0 19.0 1.3 39.5 1.8 9.0 954.6 376.4 1,331.0

16.1 17.0 1.5 5.9 4.9 3.6 621.7 172.3 794.0

13.6 1.2 96.7 9.4 1.7 9.6 6.5 259.3 148.1 407.4

$ 1,703.3

$1,051.9

$ 612.9

69


Los gastos de capital alcanzaron un récord en 2013, 61.9% mayor que en 2012. Este aumento reeja nuestro fuerte compromiso con el programa de crecimiento para desarrollar todo el potencial de producción de nuestra compañía. En 2014, planeamos invertir $2,300 millones en proyectos de capital. Como ya informamos anteriormente, nuestro programa de inversión tiene como objetivo aumentar la capacidad de producción de cobre en aproximadamente 87% para 2017, de 630,000 toneladas a 1,175,000 toneladas. Además de nuestro gasto de capital permanente en mantenimiento y reemplazo, nuestros principales programas de capital incluyen los siguientes:

Proyectos en México Proyecto Buenavista: Seguimos desarrollando nuestro programa de inversiones de $3,400 millones en esta unidad, que se espera aumente su capacidad de producción de cobre en aproximadamente 171%, de 180,000 toneladas a 488,000 para 2015, así como la producción de molibdeno. Como parte del programa de ampliación en esta unidad, esperamos comenzar la producción de cobre en nuestra planta ESDE III de 120,000 toneladas de capacidad en el segundo trimestre de 2014, y tener un año de produccion plena en nuestra planta de molibdeno. El proyecto de la nueva concentradora con circuito de molibdeno incluye una concentradora con una capacidad de producción anual estimada de 188,000 toneladas de cobre, y una segunda planta de molibdeno de 2,600 toneladas de capacidad. Además, se espera que el poryecto produzca 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro al año. El presupuesto de capital total del proyecto es de $1,383.6 millones, y al 31 de diciembre de 2013 se ha avanzado un 62.9% con una inversión de $544.9 millones. Se prevé que el proyecto esté concluido en la primera mitad de 2015. Se han instalado cuatro de los seis molinos de bola adquiridos para el proyecto; actualmente estamos en el proceso de instalar los dos restantes. Respecto a la adquisición de equipos mineros, al 31 de diciembre de 2013 hemos gastado $481.7 millones de un presupuesto total de $504.8 millones, y hemos recibido 60 de 61 volquetes, las siete palas y las ocho perforadoras requeridas. El proyecto ESDE III sigue avanzando hacia su conclusión con un progreso global de 81.6% al 31 de diciembre de 2013. El presupuesto de capital total para este proyecto es de $444.0 millones, de los cuales hemos gastado $373.6 millones al 31 de diciembre de 2013. La capacidad de producción del proyecto es de 120,000 toneladas de cátodos de cobre al año y se espera que comience a operar en el segundo trimestre de 2014. Cambio en el alcance de Quebalix IV . Como se informó anteriormente, este proyecto mejorará la producción de cobre ESDE al aumentar la recuperación y reducir el costo de acarreo, así como el tiempo de procesamiento. Recientemente, hemos reevaluado la capacidad de chancado del proyecto, y hemos determinado que aumentándola de 40 a 80 millones de toneladas al año, se podría eliminar la necesidad de una planta Quebalix adicional en el futuro, y operar a un menor costo unitario. El 30 de enero de 2014, nuestro Directorio aprobó el cambio en el alcance descrito, aumentando el presupuesto de capital total del proyecto en $100 mil lones, a $340 millones. Se espera completar el proyecto en la primera mitad de 2015. Los proyectos restantes para completar el programa presupuestado de $3,400 millones incluyen inversiones en infraestructura, adquisición de tierras y otras instalaciones en Buenavista. SOUTHERN COPPER CORPORATION

70

Angangueo: El proyecto está avanzando según lo programado para desarrollar este yacimiento polimetálico subterráneo en Michoacán, México. Con una inversión estimada de $174.7 millones, Angangueo incluye una planta concentradora que tendrá una producción promedio estimada de contenido metálico anual de 10,400 toneladas de cobre y 7,000 toneladas de zinc en los primeros siete años. Durante la vida útil de la mina, se espera que la producción anual promedio de concentrados contenga 2.4 millones de onzas de plata y 1,500 onzas de oro. El proyecto está programado para comenzar a producir en la primera mitad de 2015. Al 31 de diciembre de 2013, hemos gastado $19.0 millones en el proyecto y en 2014, esperamos iniciar la adquisición de los principales equipos y el proceso de selección de los contratistas para la construcción.

Proyectos en Perú Proyecto Tía Maria: En el cuarto trimestre realizamos con éxito los dos talleres y la audiencia pública requeridos como parte del proceso de aprobación del EIA del proyecto. Esperamos obtener la aprobación del EIA, así como los permisos de construcción, a nes del segundo trimestre de 2014. Considerando estos plazos, se espera que el proyecto Tía María comience su producción a nes de 2016. La capacidad del proyecto es de 120,000 toneladas de cobre por año. Proyectos en Toquepala: Al 31 de diciembre de 2013, hemos gastado un total de $288.5 millones en los proyectos de Toquepala. Estos proyectos incluyen la construcción de una chancadora en el tajo y un sistema de fajas transportadoras a un costo de $88.5 millones para reemplazar el el actual acarreo por ferrocarril en la mina, con lo que se espera reducir el costo operativo anual en aproximadamente $5.5 millones. Respecto a la ampliación de Toquepala, el proyecto sigue avanzando favorablemente después de haber llegado a acuerdos con las comunidades locales. Con un costo estimado de $1,000 millones, este proyecto aumentará la producción anual de Toquepala en 100,000 toneladas de cobre y 3,100 toneladas de molibdeno. Proyectos en Cuajone: Al 31 de diciembre de 2013, hemos gastado $146 millones de un presupuesto total de $157 millones en dos proyectos para aumentar la productividad mediante mejoras tecnológicas en esta unidad: (i) el proyecto de Ley de Corte Variable del Mineral y (ii) el proyecto HPGR. Un aumento en la producción de Cuajone del 6.2% en 2013 muestra los resultados del proyecto de ley de corte variable, el cual fue concluido en el primer trimestre de 2013 a un costo de $112 millones. El proyecto HPGR que producirá un material chancado más no, está actualmente en la etapa de arranque y esperamos alcanzar capacidad plena durante el primer trimestre de 2014. El proyecto mejorará la recuperación de cobre y generará ahorros de costos al reducir el consumo de energía en el proceso de trituración. El presupuesto total del proyecto es de $45 millones, de los cuales hemos gastado $34 millones al 31 de diciembre de 2013. Esperamos que ambos proyectos produzcan a plena capacidad en la primera mitad de 2014. El proyecto para mejorar la estabilidad de taludes en el área sur de la mina de Cuajone , removerá aproximadamente 148 millones de toneladas de material de desecho para mejorar el diseño de la mina sin reducir el nivel actual de producción. Los equipos mineros adquiridos incluyen una pala, cinco volquetes, una perforadora, y equipo auxiliar. Además de preparar la mina para el futuro, esta inversión evitará una reducción en la ley promedio del mineral entre

2014 y 2018, manteniendo los actuales niveles de producción. Al 31 de diciembre de 2013, hemos gastado $59.4 millones de un presupuesto total de $65.1 millones.

alguno de estos proyectos ni que la información expuesta sea exacta.

POLÍTICAS CONTABLES Y ESTIMADOS CRÍTICOS Disposición de relaves en Quebrada Honda: Este proyecto aumenta la altura de la represa existente en Quebrada Honda para contener los futuros relaves de las moliendas de Toquepala y Cuajone y extenderá la vida esperada de esta planta de relaves en 25 años. La primera etapa y la construcción del sistema de drenaje para la represa lateral ya están terminadas. Estamos preparando los documentos de licitación para la segunda etapa, que incluye la ingeniería y el aprovisionamiento para mejorar y aumentar el terraplén de la represa. El proyecto tiene un costo total presupuestado de $66.0 millones, habiéndose gastado $49.9 millones al 31 de diciembre de 2013.

Otros proyectos potenciales El Arco: El Arco es un yacimiento de cobre de c lase mundial ubicado en la zona central de la península de Baja California, con reservas de mineral de más de 1,500 millones de toneladas, con una ley de mineral de 0.416% y 0.14 gramos de oro por tonelada. En 2010 concluimos el estudio de factibilidad y se aprobó una inversión de $56.4 millones para la adquisición de las tierras que se necesitan para el proyecto. Se espera que, cuando esté terminado, este proyecto produzca 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas de oro al año. Al 31 de diciembre de 2013, hemos gastado $40.9 millones en estudios, exploración y adquisición de tierras para el proyecto. En 2014, esperamos continuar invirtiendo en la adquisición de las tierras y exploración. Además, iniciaremos un estudio de ingeniería para determinar la mejor manera de optimizar la inversión en el proyecto.

Proyectos de exploración: Tenemos varios proyectos de exploración que podríamos desarrollar en el futuro. Actualmente estamos dedicados activamente a actividades de exploración en Perú, México, Chile, y más recientemente en Ecuador y Argentina. Para mayor información sobre nuestras actividades de exploración, por favor véase “Actividades de Exploración” en la Parte I, Ítem 1, Actividad Empresarial. Tenemos varios otros proyectos que podríamos desarrollar en el futuro. Evaluamos nuevos proyectos en función de nuestros objetivos corporativos de largo plazo, la rentabilidad esperada de la inversión, los aspectos medioambientales, la inversión requerida y la producción estimada, entre otras consideraciones. Todos los planes de gastos de capital seguirán revisándose y ajustándose para responder a los cambios en las condiciones de la economía o del mercado. Esperamos satisfacer los requerimientos de efectivo para estos proyectos con efectivo en caja, con fondos generados internamente y con nanciamiento externo adicional, si fuera necesario. Todos los planes de gastos de capital seguirán revisándose y ajustándose para responder a los cambios en las condiciones de la economía o del mercado. La información que acabamos de presentar se basa sólo en estimados. No podemos asegurar que emprenderemos

Cobre ($ por libra) Molibdeno ($ por libra)

Nuestras políticas contables signicativas se revelan en la Nota 2, “Resumen de Políticas Contables Signicativas”, de las Notas a los Estados Financieros Consolidados, incluidas en el Ítem 8 “Estados Financieros y Datos Complementarios” de esta Memoria Anual. Nuestro análisis y discusión sobre nuestra situación nanciera y los resultados de operación, así como la información cuantitativa y cualitativa sobre riesgos de mercado, se basan en los estados nancieros consolidados, que han sido preparados de acuerdo con los PCGA en los Estados Unidos. La preparación de estos estados nancieros consolidados requiere que nuestra gerencia realice estimados y supuestos que afectan los montos reportados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados nancieros y los montos reportados de ingresos y gastos durante el período de reporte. Hacemos nuestro mejor estimado de los resultados nales de estos rubros en base a las tendencias históricas y otra información disponible al preparar los estados nancieros. Los cambios en los estimados se reconocen generalmente en el periodo en que la gerencia dispone de nueva información, y de acuerdo con las reglas contables para dichos estimados. Las áreas en las que, por la naturaleza misma de los estimados, es razonablemente posible que los resultados reales dieran materialmente de las cantidades estimadas incluyen: reservas de mineral, reconocimiento de ingresos, ratios estimados de desbroce de minas, material lixiviable y su correspondiente amortización, la vida útil estimada de los activos jos, obligaciones para el retiro de activos, juicios y contingencias, reservas de valuación de impuestos diferidos activos, posiciones scales , el valor razonable de los instrumentos nancieros, y la obsolescencia de inventarios. Basamos nuestros estimados en nuestra experiencia histórica y en varios otros supuestos que creemos que son razonables dadas las circunstancias. Los resultados reales pueden diferir de estos estimados bajo diferentes supuestos o condiciones. Reservas de Mineral: Para la estimación interna de reservas de mineral, usamos un supuesto de precios de $2.00 por libra de cobre y $12.00 por libra de molibdeno. Se procura que estos precios se aproximen de manera conservadora a los precios promedio en el largo plazo. Sin embargo, de acuerdo con los lineamientos de la SEC la información sobre las reservas en esta memoria se calcula usando los precios promedio de los metales de los tres últimos años, salvo que se indique lo contrario. Nos referimos a estos precios promedio de tres años como "precios promedio corrientes". Nuestros precios promedio corrientes para el cobre se calculan usando los precios cotizados por COMEX, y nuestros precios promedio corrientes para el molibdeno se calculan usando los precios publicados en Platt's Metals Week. A menos que se indique lo contrario, los estimados de las reservas en esta memoria usan los siguientes precios promedio para el cobre y el molibdeno al 31 de diciembre de:

2013

2012

2011

$ 3.65 $12.74

$ 3.68 $14.52

$ 3.26 $13.95

71


Cierta información nanciera se basa en las reservas estimadas calculadas en base a los precios promedio corrientes. Estas incluyen la amortización de activos intangibles y el desarrollo de minas. En general, las variaciones en los cálculos de reservas de mineral por cambios en los precios asumidos para los metales no generan cambios sustanciales en nuestros resultados nancieros. Sin embargo, si hay disminuciones signicativas en los precios de los metales, esto podría afectar negativamente nuestras utilidades al causar, entre otras cosas, cargos por deterioro de va lor de activos; por favor véase “Deterioro de valor de activos” más adelante. Un aumento o una disminución del 20% en el promedio de tres años de los precios del cobre, para la estimación de reservas de m ineral, que es una posibilidad razonable, no afectaría nuestro estado de resultados, ya que la cantidad de reservas no cambiará de manera signicativa. Por favor remítase al Ítem 2 – Propiedades – sección “Reservas de mineral”. Inventario a largo plazo - Material Lixiviable: El proceso de lixiviación es una parte integral de las operaciones mineras realizadas en nuestras minas a tajo abierto. Capitalizamos el costo de producción del material lixiviable en nuestras minas de Toquepala, La Caridad y Buenavista reconociéndolo como inventario. Los estimados de contenido mineral recuperable en las canchas de lixiviación están sustentados por estudios de ingeniería. Como el ciclo de producción del proceso de lixiviación es signicativamente más largo que el proceso convencional de concentración, fundición y renación electrolítica, incluimos en nuestro balance general tanto el inventario corriente de material lixiviable (como parte de los inventarios de productos en proceso) y el inventario de material lixiviable de largo plazo. El costo atribuido al material lixiviable producido se carga a costo de ventas, generalmente durante un periodo de cinco años (el periodo promedio de recuperación estimado en base a los porcentajes de recuperación de cada mi na). Sin embargo, en general, un cambio en el ciclo de cinco años no tendría un impacto material en nuestros resultados nancieros, ya que nuestra producción se obtiene mayormente de material no lixiviable. Obligación para el Retiro de Activos: Nuestras actividades de extracción y exploración están sujetas a diversas leyes y reglamentos que gobiernan la protección del medio ambiente. Para contabilizar las obligaciones de recuperación y remediación, es necesario que la gerencia realice estimados de los costos futuros en los que incurriremos para completar el trabajo de recuperación y remediación requerido para cumplir con las leyes y reglamentos existentes, de manera independiente para cada operación minera. Estos estimados se basan en parte en nuestros supuestos sobre las tasas de inación y crédito. Los costos reales en los que se incurra en periodos futuros podrían ser diferentes a los montos estimados. Además, los cambios futuros en las leyes y reglamentos ambientales podrían aumentar la magnitud de los trabajos de recuperación y remediación requeridos. Cualquiera de estos aumentos en los costos futuros podría tener un impacto material en los montos cargados a operaciones por recuperación y remediación. Las obligaciones para el retiro de activos se tratan en la Nota 9 “Obligación para el retiro de activos” de nuestros estados nancieros consolidados que se incluyen aquí. Reconocimiento de ingresos: Para algunas de nuestras ventas de productos de cobre y molibdeno, los contratos con los clientes permiten establecer precios en base a un mes posterior al envío, en la mayoría de los casos dentro de los tres meses siguientes y en pocos casos quizá unos cuantos meses más. En tales casos, el ingreso se registra a un precio provisional al momento del SOUTHERN COPPER CORPORATION

72

embarque. Las ventas de cobre con precios provisionales son ajustadas para reejar los precios futuros del cobre LME o COMEX al nal de cada mes, hasta que se determine el ajuste nal del precio de los embarques pactado con los clientes de acuerdo con los términos del contrato. En el caso de las ventas de molibdeno, para las que no hay precios futuros publicados, las ventas con precios provisionales se ajustan de manera que reejen los precios del mercado al término de cada mes, hasta que se haga el ajuste nal al precio de los embarques tras la liquidación con los clientes de acuerdo con los términos del contrato. (Véase los detalles en "Ventas con precios provisionales" en este Ítem 7). Instrumentos derivados: Utilizamos ciertos tipos de instrumentos nancieros derivados para mejorar nuestra capacidad de manejar los riesgos que existen continuamente en nuestras operaciones y para optimizar el retorno de los activos de la Compañía. Los contratos de instrumentos derivados se reejan como activos o pasivos en el balance general a su valor razonable. El valor razonable estimado de los derivados se basa en cotizaciones de mercado y/o de negociación y en ciertos casos en modelos de valuación. De tiempo en tiempo hemos suscrito contratos swap de cobre y zinc para proteger un precio jo de cobre y zinc de porciones de nuestras ventas de metales; contratos de cobertura para jar las tarifas de los combustibles para una parte de nuestros costos de producción; contratos swap de tasas de interés para proteger algunas de nuestras obligaciones bancarias con tasas de interés variables, y contratos swap de divisas para asegurar el tipo de cambio peso mexicano / dólar de Estados Unidos. Las ganancias realizadas y no realizadas y las pérdidas relacionadas con las coberturas económicas que no calican como cuentas de cobertura, se reconocen de la siguiente manera en el estado de resultados consolidados: los derivados de cobre y zinc se incluyen en ventas netas, las ganancias y pérdidas relacionadas con los costos de combustibles se incluyen en costo de ventas, y todas las demás se incluyen en “Ganancia (pérdida) en instrumentos derivados”. Los cambios en el valor razonable de los derivados de cobre que se designan como coberturas de ujo de efectivo se dieren en otros resultados integrales acumulados y se reconocen en ventas conforme se realizan las ventas de cobre cubiertas. Impuesto a la renta: Al preparar nuestros estados nancieros consolidados, reconocemos impuestos a la renta en cada una de las jurisdicciones en las que operamos. Para cada jurisdicción, calculamos el monto real de los impuestos corrientes por pagar o por cobrar, así como los impuestos diferidos activos y pasivos atribuibles a las diferencias temporales entre los importes de activos y pasivos registrados en los estados nancieros y sus respectivas bases tributarias. Los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se determinan usando las tasas imponibles estipuladas que se espera aplicar a los ingresos gravables en los años en que se espera recuperar o liquidar estas diferencias temporales. El efecto de un cambio en la tasa imponible sobre los impuestos diferidos activos y pasivos se reconoce a través de la provisión del impuesto a la renta del periodo en que se emite dicho cambio. Se hace una reserva de valuación para aquellos impuestos diferidos activos para los cuales lo más probable es que no se realicen los benecios respectivos. Al determinar el monto de la reserva de valuación, consideramos un estimado del ingreso gravable futuro, así como la factibilidad de las estrategias de planicación tributaria en cada jurisdicción. Si determinamos que no realizaremos todo o parte de nuestros impuestos diferidos activos, incrementaremos nuestra reserva de valuación con cargo al gasto de impuesto a la renta. De manera inversa, si determinamos que nalmente podremos realizar todo o parte de los benecios respectivos para los cuales se ha hecho una reserva de valuación, se reducirá todo

o parte de la respectiva reserva de valuación media nte un abono al gasto por impuesto a la renta. Las operaciones de nuestra Compañía implican tener que lidiar con la incertidumbre y criterios en la aplicación de reglamentos tributarios complejos en varias jurisdicciones. Los impuestos nales pagados dependen de muchos factores, incluyendo las negociaciones con las autoridades tributarias en varias jurisdicciones y la solución de reclamos que surgen de las scalizaciones tributarias federales, estatales e internacionales. Reconocemos los pasivos potenciales y registramos los pasivos scales para temas previstos de auditoría scal en Estados Unidos y en otras jurisdicciones scales, en base a nuestros estimados de si se adeudarán impuestos adicionales y en qué medida. Seguimos el lineamiento de ASC 740 “Impuestos a la Renta” para registrar estos pasivos. (Para información adicional, remítase a la Nota 7 “Impuestos a la Renta” de los estados nancieros consolidados). Ajustamos estas reservas a la luz de los cambios en los hechos y circunstancias; sin embargo, debido a la complejidad de algunas de estas incertidumbres, la resolución nal podría resultar en un pago materialmente diferente a nuestro estimado actual de pasivos scales. Si nuestra estimación del pasivo scal resulta menor que la valuación denitiva, podría originar un cargo adicional a gastos. Si en última instancia nuestro pasivo tributario resulta ser menor que los montos registrados, la reversión de los pasivos resultaría en el reconocimiento de benecios scales en el periodo en que determinemos que los pasivos ya no son necesarios. Reconocemos los intereses y penalidades, si las hubiera, relacionados a los benecios scales no reconocidos en gasto por impuesto a la renta. Deterioro del valor de los activos: Evaluamos nuestros activos de largo plazo cuando se producen eventos o cambios en las circunstancias económicas que sugieren que no se podrá recuperar su valor en libros. Nuestras evaluaciones se basan en planes de negocios que se preparan empleando un horizonte de tiempo que reeja nuestras expectativas sobre los precios de los metales a lo largo de nuestro ciclo de operaciones. Para nuestras pruebas de deterioro de valor, actualmente estamos usando los precios promedio de largo plazo de $3.00 por libra de cobre y $10.00 por libra de molibdeno, que reejan el actual ambiente de precios. Los resultados de nuestro análisis de sensibilidad de deterioro de valor, que incluye una prueba de resistencia asumiendo un precio de $2.00 por libra de cobre y un precio de $8.00 por libra de molibdeno, mostraron ujos de efectivo proyectados descontados que exceden a los valores en libros de los activos de largo plazo con márgenes de 2.76 a 7.10 veces el valor en libros. En años recientes nuestros supuestos para los precios promedio de largo plazo resultaron en evaluaciones más estrictas para el análi sis de deterioro de valor que usando los precios promedio de tres años para el cobre y el molibdeno. Si esta situación se reversa en el futuro con precios promedio de tres años por debajo del precio de largo plazo supuesto, evaluaríamos la necesidad de usar los precios promedio de tres años en nuestras evaluaciones. Empleamos un estimado de ujos de efectivo netos no descontados del activo o grupo de activos relacionados durante su vida útil remanente para medir si dichos activos son recuperables y calcular cualquier deterioro de valor en relación a su valor razonable.

IMPACTO DE NUEVAS NORMAS CONTABLES En 2013, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) publicó las siguientes Actualizaciones de Normas Contables (“ASU”) de la Codicación de Normas Contables del FASB (la “ASC”).

ASU No. 2013-04: El 28 de febrero de 2013, el FASB publicó el ASU No. 2013-04 “Pasivos (Tema 405): Obligaciones Resultantes de Acuerdos conjuntos y Responsabilidad Solidaria donde el Monto Total de la Obligación está Fijado a la Fecha de Reporte.” El objetivo de esta actualización es brindar una guía para el reconocimiento, medición y revelación de las obligaciones resultantes de acuerdos conjuntos y responsabilidad solidaria donde el monto total de la obligación, dentro del alcance de esta guía (como acuerdos de deuda, otras obligaciones contractuales y juicios resueltos y órdenes judiciales), está jado a la fecha de reporte, con excepción de obligaciones que se aborden en la guía existente en los PCGA de Estados Unidos. Los cambios requieren que todas las entidades midan las obligaciones resultantes de acuerdos conjuntos y responsabilidad solidaria donde el monto total de la obligación, dentro del alcance de esta guía está jado a la fecha de reporte, como la suma de lo siguiente: • El monto que la entidad que reporta, acordó pagar basado en su acuerdo entre sus codeudores, y • Cualquier monto adicional que la entidad que reporta, espera pagar en nombre de sus codeudores. También se requiere que una entidad revele la naturaleza y el monto de la obligación así como otra información acerca de dichas obligaciones. Estas modicaciones serán efectivas para los años scales, y períodos intermedios dentro de esos años, que comiencen después del 15 de diciembre de 2013, estando permitida su adopción anticipada. La Compañía aplicará esta guía en cualquier acuerdo futuro. ASU No. 2013-05: En marzo de 2013, el FASB publicó el ASU 201305, una actualización de Operaciones en Moneda Extranjera (Tema 830), para aclarar el tratamiento de los ajustes de conversión acumulado cuando una matriz vende una parte o toda su inversión en una entidad extranjera o deja de tener el control en una subsidiaria o grupo de activos, que es un negocio dentro de una entidad extranjera. La guía actualizada aclara las distintas prácticas en el tratamiento de las combinaciones en una entidad extranjera. Estas modicaciones serán efectivas prospectivamente para los años scales y períodos intermedios dentro de esos años, que comiencen después del 15 de diciembre de 2013. No esperamos que esta guía tenga un impacto material en la posición nanciera consolidada. ASU No. 2013-11: En julio de 2013, el FASB publicó el ASU No. 2013— 11 “Presentación de un crédito tributario no reconocido cuando existe una pérdida operativa neta arrastrable, una pérdida tributaria similar o un crédito tributario arrastrable” (Tema 740 Impuestos a la Renta). La guía actualizada requiere que una entidad netee sus créditos tributarios no reconocidos contra los impuestos activos diferidos para todas las pérdidas operativas netas arrastrables, pérdidas tributarias similares o créditos tributarios arrastrables de la misma jurisdicción. Se requerirá una presentación del monto bruto solo si dicho arrastre no está disponible o si no sería usado por la entidad para liquidar cualquier impuesto a la renta adicional que resulte de la denegación de la posición tributaria incierta. Esta actualización entra en vigor prospectivamente para el ejercicio scal que comienza el 1 de enero de 2014. No esperamos que esta guía tenga un impacto material en la posición nanciera consolidada.

73


VENTAS CON PRECIOS PROVISIONALES La siguiente tabla muestra las ventas de cobre y molibdeno con precios provisionales vigentes al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011:

2013 Ventas con precios provisionales Cobre Millones de libras Valuado a un promedio de (por libra) Molibdeno Millones de libras Valuado a un promedio de (por libra)

2012

2011

16.1 $3.34

19.7 $ 3.59

64.3 $ 3.44

10.3 $9.70

8.8 $11.60

10.3 $13.35

Los ajustes a las ventas provisionales incluidas en las cuentas por cobrar y las ventas netas al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011 fueron los siguientes:

2013

2012

2011

$1.0 0.6 $1.6

(en millones) $2.9 3.7 $6.6

$ 1.4 (3.4) $(2.0)

Ajustes a las ventas provisionales Cobre Molibdeno Total

La Gerencia considera que la determinación de la valuación nal de estas ventas no tendrá un efecto material en nuestra posición nanciera ni en nuestros resultados de operación.

RESULTADOS DE OPERACIÓN La siguiente tabla muestra los resultados nancieros clave para cada uno de los años del periodo de tres años terminado 31 de diciembre de 2013.

Datos del Estado de Resultados

Variación 2013

Ventas netas Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) Gastos de ventas, generales y administrativos Depreciación, amortización y agotamiento Exploración Honorarios legales relacionados con el juicio derivado de accionistas de SCC Utilidad operativa Gastos nancieros, neto Ingresos nancieros Otros ingresos (gastos) Impuesto a la renta Ganancias de renta variable de aliadas Utilidad neta atribuible a participación no controladora Utilidad neta atribuible a SCC


74

2012

2011 (en millones)

2013-2012

2012-2011

$ 5,952.9

$ 6,669.3

$ 6,818.7

$ (716.4)

$ (149.4)

(2,871.3)

(2,769.2)

(2,763.2)

(102.1)

(6.0)

(102.6) (395.9) (51.0)

(101.3) (325.8) (47.9)

(104.5) (288.1) (37.5)

(1.3) (70.1) (3.1)

3.2 (37.7) (10.4)

2,532.1 (196.6) 20.0 17.1 (769.3) 20.9

(316.2) 3,108.9 (172.4) 15.2 21.8 (1,080.9) 48.7

3,625.4 (186.6) 13.8 (4.0) (1,104.3) -

316.2 (576.8) (24.2) 4.8 (4.7) 311.6 (27.8)

(316.2) (516.5) 14.2 1.4 25.8 23.4 48.7

(5.7) $ 1,618.5

(6.7) $ 1,934.6

(7.9) $2,336.4

1.0 $(316.1)

1.2 $ (401.8)

VENTAS NETAS 2013-2012: Las ventas netas en 2013 fueron $5,952.9 millones, comparadas con $6,669.3 millones en 2012, una disminución de $716.4 millones o 10.7%. La disminución fue principalmente el resultado de los menores precios del cobre y un menor volumen de ventas, así como a los menores precios de nuestros principales subproductos, compensada parcialmente por un mayor volumen de ventas de molibdeno, zinc y plata. El cobre constituyó el el 78.2% de las ventas netas en 2013, comparado con 77.0% en 2012. Las

ventas de subproductos en 2013 totalizaron $1,298.1 millones, comparadas con $1,532.4 millones en 2012, una disminución de 15.3%. 2012-2011: Las ventas netas en 2012 fueron de $6,669.3 2012-2011: millones, comparadas con un récord de $6,818.7 millones en 2011, una disminución de $149.4 millones. La disminución fue el resultado principalmente de los menores precios de los metales. Las ventas netas en 2011 incluyen una ganancia de $13.5 millones en coberturas de cobre.

La siguiente tabla muestra los precios promedio de mercado publicados de nuestros metales para cada uno de los tres años del trienio terminado el 31 de diciembre de 2013:

Variación % 2013 Precio del cobre ($/lb - LME) Precio del cobre ($/lb - COMEX) Precio del molibdeno ($/lb) (1) Precio del zinc ($/lb - LME) Precio de la plata ($/oz. COMEX)

$ $ $ $ $

3.32 3.34 10.26 0.87 23.82

2012 $ $ $ $ $

3.61 3.61 12.62 0.88 31.19 31.19

2011 $ $ $ $ $

2013 a 2012 2012 a 2011

4.00 4.01 15.33 0.99 35.18

(8.0)% (7.5)% (7.5)% (18.7)% (1.1)% (23.6)%

(9.8)% (10.0)% (17.7)% (17.7)% (11.1)% (11.1)% (11.3)%

________________________________________________

(1) Precio de distribuidor de óxidos publicado en Platt’s Metals Week .

La siguiente tabla muestra nuestras ventas de metales como porcentaje de nuestro total ventas netas:

Año terminado el 31 de diciembre de Ventas como porcentaje del total ventas netas

2013

2012

2011

Cobre Molibdeno Plata Zinc Otros subproductos Total

78.2% 6.6% 6.6% 3.4% 5.2% 100.0%

77.0% 77.0% 6.8% 7.4% 2.9% 5.9% 100.0%

76.7% 8.0% 7.2% 3.1% 5.0% 100.0%

La siguiente tabla muestra nuestras ventas de cobre por tipo de producto.

Variación Ventas de cobre (millones (millones de libras) Renado Ampolloso Ánodos Concentrados y otros ESDE Alambrón Total

2013

2012

2011

772.7 3.7 2.2 133.9 190.8 279.1 279.1 1,382.4

719.9 719.9 72.4 5.5 132.2 218.9 265.7 1,414.6 1,414.6

795.8 23.0 41.7 218.1 242.0 1,320.6

75

2013-2012 52.8 (68.7) (3.3) 1.7 (28.1) 13.4 (32.2)

2012-2011 (75.9) 72.4 (17.5) (17.5) 90.5 0.8 23.7 94.0


COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS La siguiente tabla resume la estructura de costos de producción por componentes principales para los años 2013, 2012 y 2011 como porcentaje del costo total de producción:

Año terminado el 31 de diciembre de

Energía Mano de obra Combustible Mantenimiento: Manteni miento: Material operativo Otros Total

2013-2012: Los costos y gastos operativos en 2013 disminu2013-2012: yeron $139.5 millones con respecto a 2012, debido principalmente

2013

2012

2011

19.8% 15.9% 14.9% 15.6% 18.5% 15.3% 100.0%

20.9% 14.9% 13.9% 16.1% 18.0% 16.2% 100.0%

23.2% 14.4% 13.8% 17.7% 17.7% 15.7% 15.2% 100.0%

2012-2011: Los costos y gastos operativos en 2012 aumentaron 2012-2011: Los $367.1 millones con respecto a 2011, debido principalmente a:

a:

Costos y gastos operativos para 2012 $3,560.4 Menos: • honorarios legales relacionados con el juicio derivado de accionistas de SCC en 2012, (316.2) Más: • mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), como resultado principalmente de mayor costo de producción (mano de obra, combustibles y energía y materiales de operación y reparación) y mayor consumo de inventario, parcialmente compensado por menor participación de los trabajadores, menores regalías mineras y costo de metales comprados a terceros. 102.1 • mayor depreciación, amortización y agotamiento principalmente en nuestras operaciones mexicanas como resultado de la adquisición de equipos mineros y la puesta en marcha de algunos proyectos, incluyendo el proyecto Quebalix III, 70.2 • mayores gastos de exploración 3.1 • mayores gastos generales y administrativos 1.3

Costos y gastos operativos para 2011 $3,193.3 Más: • honorarios legales relacionados con el juicio derivado de accionistas de SCC en 2012, 316.2 • mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), principalmente como resultado de mayor costo de producción (mano de obra, combustibles y energía y materiales de operación operación y reparación), mayor consumo de inventario, mayor efecto de conversión monetaria, principalmente en nuestras operaciones mexicanas y mayor participación de los trabajadores; parcialmente compensado por menor costo de metales comprados a terceros y regalías mineras. 6.1 • mayor depreciación, amortización y agotamiento debido principalmente a la adquisición de equipos mineros y otros equipos para nuestras operaciones mexicanas y peruanas, y 37.6 • mayores gastos de exploración 10.3 Menos: • menores gastos de ventas, generales y administrativos (3.1)

Costos y gastos operativos para 2013


$3,420.9

$3,560.4

INGRESOS (GASTOS) NO OPERATIVOS Variación Ventas de cobre (millones (millones de libras)

2013

Gastos nancieros Intereses capitalizados Otros (gastos) ingresos ingres os Ingresos nancieros Total ingresos ingres os y gastos no operativos operati vos


$ (265.5) 68.9 17.1 17.1 20.0 $ (159.5)

76

2012

2011

2013-2012

2012-2011

$ (201.8) 29.4 21.8 15.2 $ (135.4)

$ (192.3) 5.8 (4.0) 13.8 $ (176.7) (176.7)

$ (63.7) 39.5 (4.7) 4.8 $ (24.1)

$

$

(9.5) 23.6 25.8 1.4 41.3 41.3

2013-2012: Los ingresos y gastos no operativos fueron un gasto neto de $159.5 millones en 2013, comparado con un gasto neto de $135.4 millones en 2012. El aumento de $24.1 millones en gastos gastos en 2013 se debió a: • $(63.7) millones de mayores gastos nancieros como como resultado de la emisión de $1,500 millones en obligaciones en noviembre de 2012, • una ganancia en 2012 de $(18.2) millones en la venta de nuestras acciones en Compañía Internacional Minera, una compañía minera en la cual teníamos una participación minoritaria, parcialmente compensada por • $39.5 millones de mayores intereses capitalizados debido a un aumento en los gastos de capital, principalmente en nuestras operaciones mexicanas, y • $18.4 millones recibidos en 2013 de Coimolache como devolución de fondos, entregados durante la etapa de exploración de la mina de Tantahuatay.

Estos fondos fueron originalmente gastos en nuestros estados nancieros. 2012-2011: Los ingresos y gastos no operativos fueron un gasto 2012-2011: Los neto de $135.4 millones en 2012, comparado con un gasto neto de $176.7 millones en 2011. La disminución de $41.3 millones en gastos en 2012 se debió a: • $23.5 millones de mayores intereses capitalizados debido al programa de inversión de capital de Buenavista, • una ganancia de $18.2 millones en la venta de nuestras acciones en Compañía Internacional Minera, una compañía minera mexicana en la cual teníamos una participación minoritaria, • $10.6 millones de ganancia neta neta en inversiones a corto plazo debido a un aumento en el valor de mercado, parcialmente compensada por • $(9.4) millones de mayores mayores gastos nancieros como resultaresultado de la nueva nueva emisión de deuda deuda en noviembre de 2012. 2012.

Impuesto a la renta

2013

Provisión por impuesto a la renta Tasa efectiva del impuesto a la renta

2012

$ 769.3 32.4%

La provisión de impuesto a la renta incluye el impuesto a la renta peruano, mexicano y estadounidense federal y estatal. La mayor tasa del impuesto a la renta en 2012 se debió principalmente a los $316.2 millones de un pago de una sola vez de honorarios legales correspondientes al juicio derivado de accionistas de SCC, que se trata como un ingreso no deducible. En 2013, el Congreso mexicano promulgó cambios a la ley tributaria que serán efectivos el 1 de enero de 2014. Entre otras cosas, la ley mantiene la tasa legal en 30%, eliminando las reducciones a esta tasa programadas para 2014 y 2015. Además, la ley ha hecho las reglas de consolidación más estrictas. El impacto de estos cambios aumentó en $34.7 millones la provisión de impuesto a la renta diferido en 2013. Para una descripción completa de los cambios tributarias, por favor remítase a la Nota 7 “Impuestos a la renta”.

2011

$1,080.9 36.3%

1,104.3 32.0%

Utilidad neta atribuible a la participación no controladora

La utilidad neta atribuible a la participación no controladora en 2013 fue $5.7 millones, comparada con $6.7 millones en 2012 y $7.9 millones en 2011, una disminución de $1 millón y $1.2 millones, respectivamente. Estas disminuciones fueron el el resultado de menores utilidades en nuestras operaciones peruanas. Utilidad neta atribuible a SCC

Nuestra utilidad neta atribuible a SCC en 2013 fue $1,618.5 millones, comparada con $1,934.6 millones en 2012 y $2,336.4 millones en 2011. La utilidad neta neta atribuible a SCC disminuyó principalmente como resultado de la disminución en los precios de los metales y otros factores descritos líneas arriba.

ANÁLISIS DE RESULTADOS POR SEGMENTOS Participación patrimonial en aliada

En 2013 y 2012, hemos reconocido $20.9 mil lones y 48.7 millones de participación patrimonial en aliada, por nuestra participación de 44.2% en la mina Tantahuatay.

Tenemos tres segmentos: las operaciones peruanas, las operaciones mexicanas de tajo abierto y las operaciones mineras subterráneas mexicanas. Por favor, ver una denición detallada de ellos en el Ítem 1 Actividad empresarial – “Segmentos de Reporte.”

La siguientes tablas muestran el volumen de ventas de cobre y de nuestros subproductos más importantes por segmento, para cada uno de los tres años del trienio terminado el 31 de diciembre de 2013:

Variación Ventas de cobre (millones (millones de libras) Operaciones peruanas Tajo abierto, México Unidad IMMSA, México Otros y eliminaciones entre segmentos Total Total ventas de cobre

2013

2012

2011

680.1 702.3 17.3 17.3 (17.3) (17.3) 1,382.4

703.0 711.6 18.8 (18.8) 1,414.6 1,414.6

694.5 626.0 15.5 (15.5) 1,320.5

77

2013-2012 (22.9) (9.3) (1.5) 1.5 (32.2)

2012-2011 8.5 85.6 3.3 (3.3) 94.1


Ventas de subproductos (millones de libras: excepto plata - millones de onzas) Variación 2013

2012

2011

2013 a 2012 2012 a 2011

Operaciones peruanas: Molibdeno contenido en concentrados Plata

17.2 3.4

16.1 3.8

18.0 3.5

1.1 (0.4)

(1.9) 0.3

Operaciones mexicanas a tajo abierto: Molibdeno contenido en concentrados Plata

26.7 10.1

24.1 9.1

23.1 7.1

2.6 1.0

1.0 2.0

218.5 4.9

205.9 5.4

199.9 5.2

12.6 (0.5)

6.0 0.2

(1.8)

(2.1)

(1.6)

0.3

(0.5)

43.9 218.5 16.6

40.2 205.9 16.2

41.1 199.9 14.2

3.7 12.6 0.4

(0.9) 6.0 2.0

Unidad IMMSA Zinc renado y en concentrados Plata Otros y eliminaciones entre segmentos Zinc Plata Total ventas de subproductos Molibdeno contenido en concentrados Zinc renado y en concentrados Plata

Operaciones peruanas a tajo abierto: Doce meses terminados el 31 de diciembre de 2013 Ventas netas Costos y gastos operativos Utilidad operativas

$ 2,614.6 (1,606.2) $ 1,008.4

Ventas netas: 2013-2012: Las ventas netas en 2013 disminuyeron en $337.7 millones con respecto a 2012, debido principalmente a la disminución de los precios de mercado de nuestros principales productos y a un menor volumen de ventas del cobre, parcialmente compensado por un mayor volumen de ventas del molibdeno. 2012-2011: Las ventas netas en 2012 disminuyeron en $234.2 millones con respecto a 2011, debido principalmente a la disminución del precio del cobre y de los precios de nuestros principales subproductos.

Costos y gastos operativos: 2013-2012: Los costos y gastos operativos en 2013 aumentaron $2.4 millones con respecto a 2012, debido principalmente a:


78

Variación

2012

2011

2013-2012

2012-2011

$ 2,952.3 (1,603.8) $ 1,348.5

$ 3,186.5 (1,644.4) $ 1,542.1

$ (337.7) (2.4) $ (340.1)

$ (234.2) 40.6 $ (193.6)

Costos y gastos operativos para 2012 $1,603.8 Más: • Mayor depreciación, amortización y agotamiento debido a la adquisición de equipos mineros, 16.9 • mayores gastos generales y administrativos, y 1.3 • mayores gastos de exploración. 6.1 Menos: • Menor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), debido principalmente a menores regalías mineras, costo de metales comprados a terceros, consumo de inventario y participación de trabajadores; parcialmente compensado por mayor costo de producción (mano de obra, debido a los nuevos convenios colectivos, y materiales de operación y reparación debido a la inación). (21.9) Costos y gastos operativos para 2013

$1,606.2

2012-2011: Los costos y gastos operativos en 2012 disminuyeron $40.5 millones con respecto a 2011, debido principalmente a: Costos y gastos operativos para 2011 $1,644.4 Menos: • menor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), principalmente como resultado de menor costo de metales comprado a terceros; parcialmente compensado por mayor consumo de inventarios y costo de producción (mano de obra, combustibles y energia y materiales de operación y reparación (60.5) • menores gastos generales y administrativos (2.2)

Más: • depreciación, amortización y agotamiento acumulados, • mayores gastos de exploración.

19.7 2.4


$1,603.8

Operaciones Mexicanas a Tajo Abierto Doce meses terminados el 31 de diciembre de 2013

Ventas netas Costos y gastos operativos Utilidad operativa

$ 2,976.7 (1,526.4) $ 1,450.3

Ventas netas: 2013-2012: Las ventas netas en 2013 disminuyeron $362.3 millones con respecto a 2012, debido a menores precios de los metales y a un menor volumen de ventas de cobre, como resultado de un problema temporal de inundaciones en la mina Buenavista, compensados parcialmente por mayores volúmenes de venta de molibdeno y plata. El volumen de ventas del molibdeno aumentó debido a un nuevo récord de producción en la mina La Caridad y la primera producción de la nueva planta de molibdeno en la

Variación

2012

2011

2013-2012

2012-2011

$ 3,339.0 (1,413.4) $ 1,925.6

$ 3,212.1 (1,287.0) $ 1,925.1

$ (362.3) (113.0) $ (475.3)

$ 126.9 (126.4) $ 0.5

mina Buenavista. Estimamos que se perdieron aproximadamente 50.6 millones de libras de cobre como resultado de los problemas causados por las inundaciones. 2012-2011: Las ventas netas en 2012 aumentaron $126.9 millones con respecto a 2011, en gran medida como resultado de un mayor volumen de ventas de cobre de Buenavista, la cual tuvo una producción récord de 441.0 millones de libras, parcialmente compensado por los menores precios del cobre y de nuestros principales subproductos.

Costos y gastos operativos: 2013-2012: Los costos y gastos operativos en 2013 aumentaron $113.0 millones con respecto a 2012, debido principalmente a: Costos y gastos operativos para 2012 $1,413.4 Más: • Mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), principalmente como resultado de mayor consumo de inventarios y costo de producción (mano de obra, combustibles y energía y materiales de operación y reparación); parcialmente compensado por menor costo de metales comprados a terceros, gastos de ventas y participación de los trabajadores. 80.7 • mayor depreciación, amortización y agotamiento debido a la adquisición de equipos mineros, y 33.3 • mayores gastos generales y administrativos. 1.0 Menos: • menores gastos de exploración. (2.0) Costos y gastos operativos para 2013

$1,526.4

2012-2011: Los costos y gastos operativos en 2012 aumentaron $126.4 millones con respecto a 2011, debido principalmente a: Costos y gastos operativos para 2011

$1,287.0

Más: • mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), principalmente como resultado de mayor costo de producción (mano de obra, combustibles y energía y materiales de operación y reparación), mayor participación de los trabajadores y mayor efecto de conversión monetaria; parcialmente compensado por menor consumo de inventarios y otros costos de ventas. 112.4 • mayor depreciación, amortización y agotamiento, 12.0 • mayores gastos de exploración, y 1.7 • mayores gastos de ventas, generales y administrativos. 0.3 Costos y gastos operativos para 2012

79

$1,413.4


Unidad IMMSA Doce meses terminados el 31 de diciembre de 2013 Ventas netas Costos y gastos operativos Utilidad operativa

Variación

2012

$

458.5 (394.0) $ 64.5

$

513.0 (360.4) $ 152.6

Ventas netas:

2011

2013-2012

2012-2011

546.2 (370.5) $ 175.7

$ (54.5) (33.6) $ (88.1)

$ (33.2) 10.1 $ (23.1)

$

2012-2011: Los costos y gastos operativos en 2012 disminuyeron $10.1 millones con respecto a 2011, debido principalmente a:

2013-2012: Las ventas netas en 2013 disminuyeron en $54.5 millones con respecto a 2012, debido principal mente a los menores precios del zinc y la plata, compensada parcialmente por un mayor volumen de ventas de zinc, principalmente de la mina de Santa Eulalia, la cual reanudó su producción tras resolver los problemas causados por las inundaciones en años anteriores. 2012-2011: Las ventas netas en 2012 disminuyeron en $32.6 millones con respecto a 2011, debido princi palmente a los menores precios del zinc y la plata, compensadas parcialmente por un m ayor volumen de ventas de zinc, principalmente de la mina de Santa Eulalia, que reanudó parcialmente su producción tras resolver los problemas causados por las inundaciones en años anteriores.

Costos y gastos operativos: 2013-2012: Los costos y gastos operativos en 2013 aumentaron $33.6 millones con respecto a 2012, debido principalmente a: Costos y gastos operativos para 2012 Más: • mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), principalmente como resultado de mayor efecto neto de conversión monetaria, mayor costo de metales comprados a terceros, mayor costo de producción (mano de obra, combustibles y energía y materiales de operación y reparación); parcialmente compensado por menor consumo de inventarios. • mayores gastos de ventas, generales y administrativos, y • mayor depreciación, amortización y agotamiento. Menos: • menores gastos de exploración.

$360.4


$394.0

Costos y gastos operativos para 2011 $370.5 Menos: • menor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), principalmente como resultado de menor efecto neto de conversión monetaria y menor costo de metales comprados a terceros; parcialmente compensado por mayor costo de producción, mayor participación de los trabajadores y otros costos de ventas. (16.9) • menores gastos de ventas, generales y administrativos (0.1) Más: • mayor depreciación, amortización y agotamiento, y 0.7 • mayores gastos de exploración 6.2 Costos y gastos operativos para 2012

$360.4

Eliminaciones y Ajustes entre Segmentos Las ventas netas, los costos y gastos operativos, y la utilidad operativa que se han discutido líneas arriba no serán directamente iguales a los montos en nuestros estados de resultados consolidados ya que se deben tomar en cuenta los ajustes de ingresos y gastos operativos entre segmentos. Por favor vea la Nota 19 “Información por Segmentos” de nuestros estados nancieros consolidados.

LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL 28.3 0.5 5.8 (1.0)

La siguiente discusión trata sobre nuestra liquidez y recursos de capital para cada uno de los tres años del periodo terminado el 31 de diciembre de 2013.

Liquidez La siguiente tabla muestra el ujo de efectivo para el periodo de tres años terminado el 31 de diciembre de 2013 (en millones):

Variación 2013 Efectivo neto generado por actividades de operación Efectivo neto usado en actividades de inversión Efectivo neto (usado en) generado por actividades de nanciamiento SOUTHERN COPPER CORPORATION

80

2012

2011

2013-2012

2012-2011

$ 1,857.2

$ 2,004.0

$ 2,079.9

$ (146.8)

$ (75.9)

$(1,744.9)

$ (668.6)

$(1,092.9)

(1,076.4)

$ 424.3

$ (865.3)

$

$(2,375.0)

$(1,143.3)

$ 2,653.1

278.1

Efectivo neto generado por actividades de operación:

La variación en activos y pasivos operativos en 2013, 2012 y 2011 incluyen (en millones):

Variación 2013 Cuentas por cobrar Inventario Cuentas por pagar y pasivos devengados Otros activos y pasivos operativos Total

$

136.1 (143.6) (63.6) 2.3 $ (68.8)

2013: En 2013, la utilidad neta fue de $1,624.2 millones, aproximadamente 87.5% del ujo de efectivo de operación neto. Las partidas importantes que se sumaron o (dedujeron) a la utilidad neta para llegar al ujo de efectivo de operación incluyeron: • • • •

$396.0 millones de depreciación, amortización y agotamiento, $13.1 millones de pérdida por conversión monetaria, $(97.2) millones de un crédito impuesto a la renta diferido, y $(10.1) millones de participación patrimonial en aliada, neto de dividendos recibidos.

Además, en 2013 un aumento en el capital de trabajo redujo el ujo de efectivo de operación en $68.8 millones, e incluyó: • Una disminución en cuentas por cobrar debido principalmente a menores precios y a un menor volumen de ventas. • Un aumento de inventarios debido principalmente a un aumento de $(197.5) millones en material lixiviable, parcialmente compensado por el consumo del metal en proceso. • Una disminución en las cuentas por pagar y en los pasivos devengados que se debió principalmente a un mayor pago del impuesto a la renta y participación de los trabajadores que los montos devengados. 2012: En 2012, la utilidad neta fue $1,941.4 millones, aproximadamente 96.9% del ujo de efectivo de operación neto. Las partidas importantes que se sumaron o (dedujeron) a la utilidad neta para llegar al ujo de efectivo de operación incluyeron: • $325.7 millones de depreciación, amortización y agotamiento, • $55.8 millones de una provisión de impuesto a la renta diferido, y • $(18.2) millones de una ganancia por la venta de una inversión. Además, en 2012 un aumento en el capital de trabajo redujo el ujo de efectivo de operación en $287.6 millones, como se detalló líneas arriba, e incluyó: • El aumento en inventarios de $180.7 millones, el cual incluye un aumento de $157.0 millones en material lixiviable capitali zado y $31.8 millones de mayor inventario de insumos. • La disminución en cuentas por pagar y en pasivos devengados se debió principalmente a mayores pagos de impuesto a la renta. 2011: En 2011, la utilidad neta fue $2,344.3 millones, aproximadamente 112.7% del ujo de efectivo de operación neto.

2012

2011

2013-2012

2012-2011

(14.7) (180.7) (135.7) 43.5 $ (287.6)

$ (135.6) (194.5) (136.9) 47.8 $ (419.2)

$ 150.8 37.1 72.1 (41.2) $ 218.8

$ 120.9 13.8 1.2 (4.3) $ 131.6

$

Las partidas importantes que se sumaron o (dedujeron) a la utilidad neta para llegar al ujo de efectivo de operación incluyeron: • $288.1 millones de depreciación, amortización y agotamiento, y • $(117.9) millones de un crédito por impuesto a la renta diferido. Además, en 2011 un aumento en el capital de trabajo redujo el u jo de efectivo de operación en $419.2 millones, e incluyó: • Un aumento en las cuentas por cobrar debido principalmente a mayores volúmenes de venta, como resultado de la restauración de la producción de la mina Buenavista. • Un aumento en inventarios de $194.5 millones, el cual incluye un aumento de $118.8 millones en material lixiviable capitalizado, $25.4 millones en inventarios de productos terminados, debido principalmente a retrasos de envíos, y $43.1 mi llones de mayor inventario de productos en proceso debido principalmente a la restauración de la mina Buenavista, y • Una disminución en las cuentas por pagar y en los pasivos devengados debido principalmente a pagos a proveedores y a pagos de impuesto a la renta. Efectivo neto usado en actividades de inversión:

2013: El efectivo neto usado en actividades de inversión en 2013 incluyó $1,703.3 millones de gastos de capital. Los gastos de capital incluyeron: • $1,331.0 millones de inversiones en nuestras operaciones mexicanas: • $167.9 millones para los equipos de la mina de Buenavista, • $388.3 millones para la nueva concentradora de Buenavista, • $226.7 millones para el proyecto ESDE III, • $39.0 millones para la infraestructura de nuevos proyectos, • $54.0 millones para el proyecto Quebalix IV, • $60.6 millones en nuestra unidad IMMSA, y • $394.5 millones para otros gastos varios de reemplazo. • $372.3 millones de inversiones en nuestras operaciones peruanas: • $41.1 millones para el proyecto Tía María, • $56.7 millones para el proyecto de Toquepala, • $59.4 millones para el mejoramiento de la estabilidad de taludes en el área sur de Cuajone, y • $215.1 millones para otros gastos varios de reemplazo.

81


Las actividades de inversión de 2013 incluyen una compra de inversiones de corto plazo de $74.0 millones. El periodo también incluye la amortización de un préstamo de $22.7 millones de una aliada y la liberación del depósito en garantía de $5.1 millones correspondiente al pago nal del préstamo de Mitsui. 2012: El efectivo neto usado en actividades de inversión en 2012 incluyó $1,051.9 millones de gastos de capital. Los gastos de capital incluyeron: • $794.0 millones de inversiones en nuestras operaciones mexicanas: • $216.3 millones para los equipos de la mina de Buenavista, • $149.0 millones para la nueva concentradora de Buenavista, • $138.3 millones para el proyecto ESDE III, • $69.1 millones para infraestructura de nuevos proyectos, • $56.0 millones en nuestra unidad IMMSA, y • $165.3 millones para otros gastos varios de reemplazo. • $257.9 millones de inversiones en nuestras operaciones peruanas: • $32.7 millones para el proyecto de Toquepala, • $52.0 millones para el proyecto de Cuajone, y • $173.2 millones para otros gastos varios de reemplazo. Las actividades de inversión en 2012 incluyeron $152.4 millones usados para la compra de inversiones a corto plazo, y un préstamo de $37.6 millones a una compañía aliada, menos $540.1 millones recibidos por la venta de inversiones de corto plazo, $18.2 millones de la venta de una inversión y $15.1 millones recaudados por la venta de propiedades inactivas.

• Una distribución de dividendos de $573.8 millones, • efectivo usado para la recompra de 10.2 millones de nuestras acciones comunes a un costo de $281.4 millones, • la amortización de $10.0 millones del préstamo de Mitsui, neto de

• Una distribución de $1.4 millones a la participación no controladora.

2012: El efectivo neto proveniente de actividades de nanciamiento fue $278.1 millones e incluyó: • La emisión de nueva deuda por $1,477.5 millones, • el pago recibido, correspondiente al juicio derivado de accionistas de $2,108.2 millones, reducido por • una distribución de dividendos de $3,140.0 millones, • la recompra de 4.4 millones de nuestras acciones comunes a un costo de $147.3 millones, • una amortización de deuda de $10 millones, y • una distribución a nuestros inversionistas con participación no controladora de $3.6 millones.

2011: El efectivo neto usado en actividades de nanciamiento fue $2,375.0 millones e incluyó: • Una distribución de dividendos de $2,080.4 millones, • la recompra de 9 millones de nuestras acciones comunes a un costo de $273.7 millones, • una amortización de deuda de $15.3 millones, y • la distribución a nuestros inversionistas con participación no controladora de $6.9 millones.

Otras Consideraciones de Liquidez 2011: El efectivo neto usado en actividades de inversión en 2011 incluyó $612.9 millones de gastos de capital. Los gastos de capital incluyeron: • $407.4 millones de inversiones en nuestras operaciones mexicanas: • $97.4 millones para los equipos de la mina de Buenavista, • $96.7 millones para la rehabilitación de la mina Buenavista y planta de benecio • $7.7 millones para la nueva concentradora de Buenavista, • $6.5 millones para el proyecto ESDE III, • $3.2 millones para infraestructura de nuevos proyectos, • $48.7 millones en nuestra unidad IMMSA, y • $147.2 millones para otros gastos varios de reemplazo. • $205.5 millones de inversiones en nuestras operaciones peruanas: • $76.0 millones para el proyecto de Toquepala, • $38.9 millones para el proyecto de Cuajone, y • $90.6 millones para otros gastos varios de reemplazo. Las actividades de inversión en 2011 incluyeron la compra neta de $449.5 millones de inversiones a corto plazo, y $33.3 millones para nuestra participación en la inversión para el desarrollo del proyecto aurífero de Tantahuatay, menos $12.6 millones de ingresos producto de la venta de propiedades inactivas. Efectivo neto usado nanciamiento:

en

(generado

por)

actividades

de

2013: El efectivo neto usado para actividades de nanciamiento en 2013 fue de $865.3 millones e incluyó:


82

Esperamos satisfacer nuestros requerimientos de efectivo para 2014 y en adelante, con fondos disponibles y fondos generados internamente. Además, creemos que podremos tener acceso a nanciamiento externo adicional en condiciones razonables, si fuera necesario. Programa de recompra de acciones: En 2008, nuestro Directorio autorizó un programa de recompra de acciones, el cual fue aumentado en 2013 a $2,000 millones. Desde el inicio del programa hemos comprado 57.2 millones de nuestras acciones comunes a un costo de $1,159.5 millones. Estas acciones estarán disponibles para nes corporativos generales. Podremos comprar acciones comunes adicionales de tiempo en tiempo, en función de las condiciones de mercado y otros factores. Este programa de recompra no tiene fecha de expiración y puede ser modicado o descontinuado en cualquier momento. Para mayores detalles por favor vea el Ítem 5 – Plan de recompra de acciones comunes de SCC. Dividendo: El 30 de enero de 2014, el Directorio autorizó un dividendo en efectivo de $0.12 por acción común pagadero el 4 de marzo de 2014 a los accionistas de SCC registrados al cierre de operaciones del 18 de febrero de 2014. Juicio derivado de accionistas de SCC: El 9 de octubre de 2012 recibimos de AMC, nuestro accionista mayoritario, $2,100 millones, en cumplimento de la sentencia dictada bajo la resolución judicial del Tribunal de Equidad de Delaware, que determinó que habíamos pagado un precio excesivo a AMC en la fusión realizada en 2005 entre la Compañía y Minera México, S.A. de C.V. De dicha suma recibida de AMC, hemos pagado $316.2 mil lones a los abogados del demandante para cumplir con la compensación por los honorarios y

gastos de abogados. El efecto de estas transacciones se registró en nuestros resultados de 2012.

FINANCIAMIENTO En noviembre de 2012 emitimos $1,500 millones en obligaciones no garantizadas a tasa ja con un descuento de $22.5 millones que están siendo amortizadas durante el periodo de vigencia de la deuda correspondiente. Esta deuda se emitió en dos partes, $300 millones con vencimiento en 2022 a una tasa de interés anual de 3.5%, y $1,200 millones con vencimiento en 2042 a una tasa de interés anual de 5.25%. La recaudación neta se usará para nes corporativos generales, incluyendo el nanciamiento de nuestro programa de gastos de capital. En 2013, la revista internacional de negocios World Finance, reconoció esta deuda como la mejor emisión de deuda del año en la industria minera. Nuestra deuda total al 31 de diciembre de 2013 fue $4,204.9 millones, comparada con $4,213.9 millones al 31 de diciembre de 2012, neto del descuento no amortizado de las obligaciones emitidas bajo la par de $46.2 millones y $47.3 millones al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. La disminución de la deuda total durante 2013 se debió al pago nal del préstamo de Mitsui. El ratio deuda total a capitalización total fue 43.1% al 31 de diciembre de 2013, comparado con 46.8% al 31 de diciembre de 2012. Asimismo, el ratio deuda neta a capitalización neta fue 31.3% al 31 de diciembre de 2013, comparado con 26.8% al 31 de diciembre de 2012. Denimos deuda neta como deuda total, incluyendo vencimientos corrientes, menos efectivo y equivalentes de efectivo. Creemos que

la deuda neta es útil para los inversionistas como una medida de nuestra posición nanciera. Denimos capitalización neta como la suma de la deuda neta y el patrimonio. Usamos el ratio deuda neta a capitalización neta como una medida de nuestra posición de endeudamiento y para determinar cuánta deuda podemos tomar además del uso del patrimonio y el balance general en general. Denimos capitalización total como la suma de los valores en libros de nuestra deuda total, incluyendo vencimientos corrientes, y patrimonio. La conciliación de nuestra deuda neta a capitalización neta y de deuda total a capitalización total tal como se incluye en el balance general consolidado se presenta más adelante bajo el subtítulo “Conciliación de Información no Normada por los PCGA”. Por favor vea la Nota 10 “Financiamiento”, donde se tratan los requerimientos de las cláusulas que rigen nuestra deuda a largo plazo.

Programas de inversión de capital Una discusión de nuestros programas de inversiones de capital es parte importante para entender nuestra liquidez y nuestros recursos de capital. Esperamos satisfacer los requerimientos de efectivo para estos gastos de capital con efectivo en caja, fondos generados internamente, y nanciamiento externo adicional si fuera necesario. Para información sobre nuestros programas de gastos de capital, por favor vea la discusión contenida en el acápite "Programa de Inversiones de Capital" en este Ítem 7.

OBLIGACIONES CONTRACTUALES La siguiente tabla resume nuestras obligaciones contractuales más importantes al 31 de diciembre de 2013:

Vencimiento de pagos por periodo Total

2014

2015

2016

2017

2019 y en adelante

2018

(en millones de dólares) Deuda a largo plazo $ 4,251.1 Intereses sobre la deuda 5,726.4 Posición scal incierta (a) 221.2 Participación de los trabajadores 192.3 Pensiones y obligaciones post-empleo 32.8 Obligación para el retiro de activos 124.8 Obligaciones de compra: Compromiso de compra de energía 8,551.3 Proyectos de gastos de capital 1,142.2 Total $20,242.1

261.9 192.3

$200.0 256.3 -

249.0 -

248.9 -

248.9 -

$4,051.1 4,461.4 -

3.1

2.8

2.9

3.0

3.1

17.9

-

-

-

-

-

124.8

463.2 910.3 $1,830.8

546.5 231.9 $1,237.5

597.6 $849.5

433.1 $685.0

348.6 $600.6

6,162.3 $14,817.5

(a) Esta tabla no incluye ningún pago futuro relacionado a los pasivos por posiciones scales inciertas porque existe un alto grado de incertidumbre sobre la oportunidad de los futuros ujos de efectivo. Al 31 de diciembre de 2013, el pasivo reconocido por la Compañía es $221.2 millones, y se incluye como pasivo no corriente en el balance general consolidado.

83


Los pagos de la deuda a largo plazo no incluyen la cuenta valuación de descuento de deuda de $46.2 millones. Los intereses sobre la deuda se calculan con las tasas vigentes al 31 de diciembre de 2013. Como toda nuestra deuda está a tasas jas, los gastos futuros no cambiarán debido a cambios en las tasas. Por favor vea la Nota 10 – “Financiamiento” de nuestros estados nancieros consolidados para una descripción de nuestros acuerdos de deuda a largo plazo y facilidades de crédito. Actualmente, la participación de los trabajadores se calcula en base a las utilidades antes de impuestos de la Sucursal del Perú y de las operaciones mexicanas. En el Perú, la provisión para la participación de los trabajadores se calcula aplicando el 8% a las utilidades antes de impuestos. La porción corriente de esta participación, que devenga durante el año, se calcula en base a la renta imponible de la Sucursal Peruana y se distribuye en gran medida a los trabajadores, generalmente después de la determinación de los resultados nales del año. Los montos que exceden los 18 sueldos de un trabajador se distribuyen a entidades del gobierno. En México, la participación de los trabajadores se determina usando las disposiciones establecidas en la ley mexicana del impuesto a la renta, a una tasa del 10% sobre la utili dad antes de impuestos, con los ajustes indicados en la ley de impuestos. Las pensiones y obligaciones post-empleo incluyen los benecios que se proyecta pagar de acuerdo con nuestros planes de benecios de pensiones y post-empleo. Por favor vea la Nota 11 "Planes de Benecios" de nuestros estados nancieros consolidados.

Las obligaciones para el retiro de activos incluyen el monto total de los costos de cierre y remediación de nuestras minas e instalaciones peruanas a pagar de acuerdo con los planes de cierre de minas aprobados por el MINEM y los costos de cierre y remediación de nuestras operaciones mexicanas. Véase la Nota 9 “Obligación para el Retiro de Activos”. Tenemos un compromiso de compra de energía eléctrica a Enersur para nuestras operaciones peruanas hasta abril de 2017. También tenemos un compromiso de comprar energía eléctrica a MGE, una subsidiaria de Grupo México, para nuestras operaciones mexicanas hasta 2032. Véase la Nota 13 “Compromisos y Contingencias”. Los montos mostrados en la tabla se basan en nuestra proyección de costos de energía a largo plazo que estan sujetos a cambio segun varien los costos de generación de energía y la proyeccion de nuestras necesidades de energía a lo largo del periodo de vigencia de los contratos. Los proyectos de gasto de capital incluyen órdenes de compra comprometidas y contratos suscritos principalmente para nuestros proyectos mexicanos y la mina Buenavista.

CONCILIACIÓN DE INFORMACIÓN NO NORMADA POR LOS PCGA Costo de operación en efectivo: La siguiente es una tabla de reconciliación de los “Costos de operación en efectivo” (véase la página 67) con el costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) que se reporta en nuestro estado de resultados consolidado, en millones de dólares y dólares por libra:

2013 millones de $ Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) Más: Gastos de ventas, generales y administrativos Premios de ventas, neto de cargos de tratamiento y renación. Menos: Participación de los trabajadores Costo de metales comprados a terceros Regalías y otros, neto Cambio en inventarios Costo de Operación en Efectivo sin ingresos por subproductos Más: Ingresos por subproductos (1) Ingresos netos por la venta de metales comprados a terceros Ingresos totales por subproductos Costo de Operación en Efectivo con ingresos por subproductos Total libras de cobre producidas (en millones)

2012 ($/lb.)

millones de $

2011

($/lb.)

millones de $

($/lb.)

$2,871.3

$2.15

$2,769.2

$2.01

$2,763.2

$2.19

102.6

0.08

101.3

0.07

104.5

0.08

(12.9)

(0.01)

(8.8)

(0.01)

(16.0)

(0.01)

(226.5) (203.1) (89.5) 123.4

(0.17) (0.15) (0.07) 0.09

(268.6) (241.9) (117.2) 148.8

(0.19) (0.18) (0.08) 0.11

(245.7) (560.4) (98.4) 192.2

(0.19) (0.44) (0.08) 0.15

$2,565.3

$1.92

$2,382.8

$1.73

$2,139.4

$1.70

(1,213.5)

(0.91)

(1,410.5)

(1.02)

(1,476.9)

(1.17)

(17.9) (1,231.4)

(0.01) (0.92)

(18.8) (1,429.3)

(0.2) (1.04)

(25.0) (1,501.9)

(0.02) (1.19)

$1,333.9

$(1.00)

$953.5

$(0.69)

$637.5

$(0.51)

1,338.8

1,377.4

1,259.5

__________________________

(1) Los ingresos por subproductos incluidos en nuestra presentación de costo de operación en efectivo contienen lo siguiente:


84

2013 millones de $ Molibdeno Plata Zinc Ácido sulfúrico Oro Otros productos Total

$

(412.2) (305.8) (202.3) (154.5) (51.1) (87.6) $ (1,213.5)

2012

2011

($/lb.)

millones de $

($/lb.)

millones de $

($/lb.)

(0.31) (0.23) (0.15) (0.12) (0.04) (0.06) (0.91)

$ (474.4) (381.4) (196.1) (210.9) (60.8) (86.9) $(1,410.5)

(0.34) (0.28) (0.14) (0.15) (0.04) (0.07) (1.02)

$ (573.0) (390.9) (210.0) (163.6) (40.8) (98.6) $ (1,476.9)

(0.45) (0.31) (0.17) (0.13) (0.03) (0.08) (1.17)

Deuda neta a capitalización neta: La deuda neta a capitalización neta al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es como sigue:

2013 Deuda total Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo Deuda neta Capitalización neta: Deuda neta Patrimonio Capitalización neta

$

$

Deuda neta / capitalización neta (*)

2012

4,204.9 (1,627.7) 2,532.2

$ 4,213.9 (2,459.5) 1,754.4

2,532.2 5,561.8 8,094.0

1,754.4 4,789.1 $ 6,543.5

31.3%

26.8%

________________

(*) Representa deuda neta dividida entre capitalizaci ón neta.

Deuda total a capitalización total: La deuda total a capitalización total al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es como sigue:

2013 Deuda total Capitalización Deuda Patrimonio Capitalización total Deuda total/ Capitalización total (*)

2012

$

4,204.9

$ 4,213.9

$

4,204.9 5,561.8 9,766.7

4,213.9 4,789.1 $ 9,003.0

43.1%

46.8%

________________

(*) Representa deuda neta dividida entre capitalizaci ón neta.

85


Costos y gastos operativos

(en millones)

2013

Costos y gastos operativos (indicador según los PCGA) Menos Honorarios legales relacionados con el juicio derivado de accionistas de SCC Costos y gastos operativos (indicador que no está de acuerdo con los PCGA)


86

2012

2011

$3,420.8

$3,560.4

$3,193.3

-

316.2

-

$3,420.8

$3,244.2

$3,193.3

ÍTEM 7A. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE RIESGOS DE MERCADO

Riesgo por el precio de los commodities:

tasas de impuestos no cambien, y que el efecto de los potenciales programas de cobertura fuese nulo, los factores de sensibilidad al precio de los metales indicarían los siguientes cambios en la utilidad neta anual estimada atribuible a SCC como resultado de las variaciones en los precios de los metales:

Estamos sujetos a riesgos de mercado que surgen por la volatilidad de los precios del cobre y otros metales. Para 2014, asumiendo que se logre los niveles esperados de producción y ventas, que las

Cambio en el precio de los metales (por libra, excepto plata – por onza) Variación anual en la utilidad neta atribuible a SCC (en millones)

Cobre

Molibdeno

Zinc

$ 0.01

$ 1.00

$ 0.01

$

1.0

$

$ 28.0

$

$

9.6

Riesgo por ventas abiertas: Nuestras ventas provisionales de cobre y molibdeno contienen un derivado implícito que tiene que estar separado del contrato principal para nes contables. El contrato principal es la cuenta por cobrar en la venta de concentrados de cobre y molibdeno a los precios vigentes en el mercado en el momento de la venta.

Cobre Molibdeno

8.7

1.3

Plata

El derivado implícito, que no calica para la contabilidad de coberturas, es valuado al valor de mercado en resultados en cada periodo anterior a la liquidación. La siguiente tabla muestra las ventas de cobre y molibdeno con precios provisionales pendientes al 31 de diciembre de 2013:

Volumen de ventas (millones de libras)

Valuadas en (por libra)

Mes de liquidación

16.1 10.3

3.34 9.70

De enero a febrero de 2014 De enero a abril de 2014

Los ajustes a los precios de venta provisionales incluidos en las cuentas por cobrar y las ventas netas al 31 de diciembre de 2013 fueron $1.0 millones para el cobre y $0.6 millones para el molibdeno.

Riesgo por tipo de cambio: Nuestra moneda funcional es el dólar de Estados Unidos. Parte de nuestros costos de operación se expresan en nuevos soles peruanos y en pesos mexicanos. Como nuestros ingresos están denominados principalmente en dólares de Estados Unidos, cuando la inación

y/o deación en nuestras operaciones mexicanas o peruanas no está compensada por una variación en el tipo de cambio del nuevo sol o del peso con respecto al dólar, nuestra posición nanciera, resultados de operación y ujos de efectivo pueden verse afectados por la conversión local de costos cuando se expresan en dólares de Estados Unidos. Además, el valor en dólares de nuestros activos monetarios netos denominados en nuevos soles o pesos, puede verse afectado por variaciones en el tipo de cambio del nuevo sol o del peso, resultando en una ganancia o pérdida por remedición en nuestros estados nancieros. La siguiente tabla muestra las variaciones recientes en las tasas de inación y devaluación.

87


Años terminados el 31 de diciembre de 2013

2012

2011

2.9%

2.6%

4.8%

Tipo de cambio inicial Tipo de cambio al cierre Apreciación / (devaluación)

2.551 2.796 (9.6)%

2.697 2.551 5.4%

2.809 2.697 4.0%

México: Tasa de inación mexicana

4.0%

3.6%

3.8%

Tipo de cambio inicial Tipo de cambio al cierre Apreciación / (devaluación)

13.010 13.077 (0.5)%

13.979 13.010 6.9%

12.357 13.979 (13.1)%

Perú:

Tasa de inación peruana

Cambio en posición monetaria: Asumiendo una variación en el tipo de cambio de 10% al 31 de diciembre de 2013, estimamos que nuestra posición monetaria neta en nuevos soles peruanos y en pesos mexicanos aumentaría (disminuiría) nuestra utilidad neta de la siguiente manera:

Efecto en las utilidades (millones de $)

Apreciación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al nuevo sol Devaluación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al nuevo sol Apreciación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al peso mexicano Devaluación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al peso mexicano

La posición monetaria neta está neta de los activos y pasivos denominados en nuevos soles o en pesos al 31 de diciembre de 2013.

Coberturas de cobre: En 2011, suscribimos derivados swaps de cobre y contratos collar de costo cero para reducir la volatilidad de los precios y proteger el valor de nuestras ventas, como se muestra a continuación. Estas transacciones cumplen con los requisitos de contabilidad para

$ 5.9 $ (4.9) $ 37.1 $ (30.4)

instrumentos de cobertura. Las ganancias y pérdidas realizadas de estos derivados se registraron en ventas netas en el estado de resultados consolidado y se incluyeron en a ctividades de operación en el estado de ujos de efectivo consolidado. Al 31 de diciembre de 2012 y 2013, no manteníamos ninguna posición de cobertura de cobre.

Inversiones a corto plazo: Las inversiones a corto plazo fueron las siguientes (en millones):

Al 31 de diciembre de 2013

2012

Valores negociables Tasa de interés promedio ponderado

$ 202.6 3.78%

$ 127.8 1.87%

Disponibles para venta Tasa de interés promedio ponderado Total

$

$


88

5.7 0.42% $ 208.3

6.5 0.43% $ 134.3

Los valores negociables consisten en bonos emitidos por compañías que cotizan en bolsa y son negociados públicamente. Cada instrumento nanciero es independiente de los demás. Tenemos la intención de vender estos bonos en el corto plazo. Las inversiones disponibles para venta consisten en valores emitidos por compañías que cotizan en bolsa. Cada valor es independiente de los demás y, al 31 de diciembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012, incluían bonos corporativos y obligaciones garantizadas

con activos e hipotecas. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las ganancias y pérdidas brutas no realizadas en valores disponibles para venta no fueron materiales. En relación a estas inversiones, ganamos intereses que fueron registrados como ingresos nancieros en el estado de resultados consolidado. También redimimos algunos de estos valores y reconocimos ganancias (pérdidas) debido a cambios en su valor razonable, que se registraron como otros ingresos (gastos) en el estado de resultados consolidado.

La siguiente tabla resume la actividad de estas inversiones por categoría (en millones):

Años terminados el 31 de diciembre de 2012 Negociables: Intereses ganados Ganancia (pérdida) no realizada al 31 de diciembre Disponibles para venta: Intereses ganados Inversión redimida

2011

$ 5.2 $ (1.9)

$ $

3.1 2.4

(*) 0.8

$ $

0.1 1.9

$

_________

(*) Menos de $0.1 millones.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los vencimientos contractuales de nuestros valores de deuda disponibles para venta fueron los siguientes (en millones):

2013

2012

Un año o menos Más de un año hasta cinco años Más de cinco años hasta diez años En más de 10 años

$

0.4 0.2 5.1

$

0.4 6.1

Total valores de deuda

$

5.7

$

6.5

89


ÍTEM 8. ESTADOS FINANCIEROS E INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA

Southern Copper Corporation y Subsidiarias ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Para los años terminados el 31 de diciembre de (en miles, excepto para montos por acción) Ventas netas (incluyendo ventas a partes relacionadas, véase la nota 18) Costos y gastos operativos: Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento, que se muestran por separado líneas abajo) Gastos de ventas, generales y administrativos Depreciación, amortización y agotamiento Exploración Honorarios legales relacionados con el juicio derivado de accionistas de SCC (Nota 14) Total costos y gastos operativos Utilidad operativa

2013

2012

2011

$ 5,952,943

$ 6,669,266

$ 6,818,721

2,871,299 102,579 395,970 50,983

2,769,233 101,297 325,743 47,877

2,763,152 104,473 288,138 37,535

3,420,831 2,532,112

316,233 3,560,383 3,108,883

3,193,298 3,625,423

Gastos nancieros Intereses capitalizados Otros ingresos (gastos) Ingresos nancieros Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta antes de participación patrimonial en aliada Participación patrimonial en aliada, neto del impuesto a la renta Utilidad neta Menos: Utilidad neta atribuible a la participación no controladora Utilidad neta atribuible a SCC

(265,551) 68,946 17,106 19,985 2,372,598 769,322

(201,785) 29,380 21,833 15,231 2,973,542 1,080,872

(192,340) 5,851 (4,043) 13,797 3,448,688 1,104,335

1,603,276 20,905 1,624,181 5,664 $ 1,618,517

1,892,670 48,702 1,941,372 6,740 $ 1,934,632

2,344,353 2,344,353 7,929 $ 2,336,424

Montos por acción común atribuibles a SCC (1): Utilidad neta – básica y diluida Dividendos pagados

$ $

$ $

$ $

Promedio ponderado de acciones comunes en circulación - básicas y diluidas

1.92 0.68 842,668

2.28 4.06 848,346

2.73 2.43 854,649

______________________

(1) El número de acciones y los montos por acción se han ajustado retroactivamente en los estados nancieros para reejar el efecto de las 9.0 millones de acciones pagadas como dividendos en acciones el 28 de febrero de 2012. Las notas adjuntas son parte integral de estos estados nancieros consolidados.


90

Southern Copper Corporation y Subsidiarias ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO

2013

RESULTADOS INTEGRALES: Utilidad neta Otras ganancias (pérdidas) integrales, neto de impuestos: - Disminución (aumento) en benecios de pensiones y otros benecios post-retiro (neto del impuesto a la renta de $1.4millones, $(1.5) millones y 4.7 millones)

2011

$ 1,624,181

$ 1,941,372

$ 2,344,353

2,207

(3,394)

8,310

-

(5,452)

125,562

-

-

5,452

-

(5,452)

131,014

2,207

(8,846)

139,324

1,626,388

1,932,526

2,483,677

5,664 $ 1,620,724

6,736 $ 1,925,790

7,956 $ 2,475,721

Instrumentos derivados clasicados como coberturas del ujo de efectivo: - Disminución en pérdidas (ganancias) no realizadas acumuladas en períodos anteriores (neto del impuesto a la renta de $3.5 millones y $(71.4) millones en 2012 y 2011, respectivamente) (1) - Ganancia (pérdida) no realizadas en el periodo (neto del impuesto a la renta de $(3.5) millones en 2012) - Ganancia neta no realizada en instrumentos derivados clasicados como coberturas de ujo de efectivo Otras ganancias (pérdidas) integrales acumuladas Total resultados integrales Resultados integrales atribuibles a la participación no controladora Resultados integrales atribuibles a SCC

2012 (en miles)

_____________________

(1) La disminución de la (ganancia) pérdida no realizada del período anterior es la reversión de las (pérdidas) ganancias en posiciones abiertas de coberturas de cobre que posteriormente expiraron sin ganancia o (pérdida), debido a cambios en los precios del cobre. Las notas adjuntas son parte integral de estos estados nancieros consolidados.

91


Southern Copper Corporation y Subsidiarias BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Al 31 de diciembre (en miles) ACTIVO Activo corriente: Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones a corto plazo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar (incluyendo partes relacionadas: 2013 $38,062 y 2012 - $25,740) Inventario Impuesto a la renta diferido Otros activos corrientes Total activo corriente Activo jo, neto Material lixiviable Activos intangibles, neto Cuentas por cobrar a partes relacionadas Impuesto a la renta diferido Inversión por el método de participación patrimonial Otros activos Total activo PASIVO Pasivo corriente: Porción corriente de la deuda a largo plazo Cuentas por pagar (incluyendo partes relacionadas: 2013 – $28,373 y 2012 – $20,310) Impuesto a la renta Participación de los trabajadores Intereses devengados Otros pasivos devengados Total pasivo corriente

2013

2012

1,672,695 208,268 533,226

$ 2,459,488 134,298 669,333

64,552 693,942 84,377 158,990 3,416,050

82,636 696,140 103,193 156,262 4,301,350

6,476,168 395,177 110,219 161,244 395,100 57,142 199,322 $ 11,210,422

5,156,731 249,404 109,300 183,950 205,939 47,054 130,021 $ 10,383,749

$

$

$

-

10,000

500,737 192,371 70,787 19,689 783,584

475,566 12,198 266,571 70,582 22,218 857,135

4,204,915 244,875 214,393 76,000 124,835 4,865,018

4,203,863 141,426 214,934 59,065 118,226 4,737,514

8,846 3,340,349 3,394,827 6,239 (1,216,599) 5,533,662 28,158 5,561,820

8,846 3,320,927 2,350,126 4,032 (918,791) 4,765,140 23,960 4,789,100

$ 11,210,422

$ 10,383,749

Deuda a largo plazo Impuesto a la renta diferido Impuestos por pagar no corrientes Otros pasivos y reservas Obligación para el retiro de activos Total pasivo no corriente Compromisos y contingencias (Nota 13) PATRIMONIO (Nota 14) Acciones comunes con un valor nominal de $0.01; acciones autorizadas, 2013 y 2012 - 2,000,000; acciones emitidas, 2013 y 2012 – 884,596 Capital adicional pagado Utilidades retenidas Otros resultados integrales acumulados Acciones en tesorería, al costo, acciones comunes Total patrimonio de Southern Copper Corporation Participación no controladora Total patrimonio Total pasivo y patrimonio

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados nancieros consolidados.


92

Southern Copper Corporation y Subsidiarias ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO

Para los ańos terminados el 31 de diciembre de,

2013

2012

2011

$1,624,181

$1,941,372

$2,344,353

395,970

325,743

288,138

(10,088) 13,089 (97,188) -

(17,666) 15,174 55,807 (18,200) (10,623)

(19,263) (117,946) 3,781

136,107 (143,575) (63,551) 2,279 1,857,224

(14,739) (180,684) (135,742) 43,520 2,003,962

(135,552) (194,484) (136,897) 47,783 2,079,913

(1,703,349) (73,970) 22,706 4,618 5,089 (1,744,906)

(1,051,900) (152,441) 540,098 18,200 (37,599) 15,072 (9,741) (668,570)

(612,905) (532,188) 82,663 (33,276) 12,575 (1,092,872)

(10,000) (281,438) (573,816) (1,350) 1,275

(10,000) 1,477,455 (7,685) (147,344) (3,139,971) 2,108,221 (3,613) 1,035

(15,250) (273,690) (2,080,353) (6,885) 1,153

(865,329)

278,098

(2,375,025)

(33,782) (786,793) 2,459,488 $1,672,695

(2,120) 1,611,370 848,118 $2,459,488

43,425 (1,344,559) 2,192,677 $ 848,118

(en miles) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo generado por actividades de operación: Depreciación, amortización y agotamiento Participación en resultados de aliada, neto de dividendos recibidos Pérdida (ganancia) por efectos de conversión monetaria Provisión (benecio) por impuesto a la renta diferido Ganancia por venta de inversiones (Ganancia) pérdida en inversiones a corto plazo Efectivo generado por (usado en) activos y pasivos operativos: Cuentas por cobrar Inventario Cuentas por pagar y pasivos devengados Otros activos y pasivos operativos Efectivo neto generado por actividades de operación ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Gastos de capital Compra de inversiones a corto plazo Ingresos por la venta de inversión a corto plazo Inversión en compañías aliadas Recaudación por la venta de inversiones Préstamo pagado por partes relacionadas Préstamo otorgado a partes relacionadas Venta de propiedades Liberación del depósito en garantía para la deuda a largo plazo Otros Efectivo neto usado en actividades de inversión ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Deuda amortizada Deuda incurrida Capitalización de costos de emisión de deuda Recompra de acciones comunes Dividendos pagados a accionistas comunes Juicio derivado de accionistas de SCC Distribuciones a la participación no controladora Otros Efectivo neto (usado en) generado por actividades de nanciamiento Efecto de las variaciones en el tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes de efectivo Aumento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo, al inicio del año Efectivo y equivalentes de efectivo, al término del año

93


2013

2012

2011

(en miles) Información complementaria sobre ujo de efectivo Efectivo pagado durante el año por: Intereses Impuesto a la renta Participación de los trabajadores Información complementaria de actividades de operación, de inversión y nanciamiento que no representan efectivo: Disminución (aumento) en pensiones y otros benecios post-retiro Ganancia (pérdida) no realizada en instrumentos derivados de cobertura de ujo de efectivo reconocida en otros resultados integrales (neto de impuestos)

$ 262,490 $ 819,897 $ 276,376

$ 189,217 $ 1,140,352 $ 256,042

$ 189,940 $1,234,453 $ 241,420

$

2,207

$

$

8,310

$

-

$

$

5,417

-

$ 296,590 (151,458) (145,132)

Efecto de dividendo en acciones comunes: Utilidades retenidas Acciones en tesorería Capital adicional pagado Las notas adjuntas son parte integral de estos estados nancieros consolidados.


94

(3,394) -

-

Southern Copper Corporation y Subsidiarias ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO

Para los años terminados el 31 de diciembre de, (en miles)

2013

2012

2011

TOTAL PATRIMONIO, al inicio del año

$4,789,100

$4,036,283

$3,910,409

TOTAL PATRIMONIO, al inicio del año

4,765,140

4,015,304

3,890,448

CAPITAL SOCIAL: Saldo al inicio y al término del año:

8,846

8,846

8,846

3,320,927 -

1,039,382 2,108,221 145,132 28,192 3,320,927

1,034,764 4,618 1,039,382

224 (1,010,979)

(734,123) (147,344) 151,457 245 (729,765)

(460,967) (273,690) 534 (734,123)

(189,026)

(163,729)

(161,755)

(16,594) (205,620)

(25,297) (189,026)

(1,974) (163,729)

(1,216,599)

(918,791)

(897,852)

2,350,126 1,618,517

3,852,054 1,934,632

3,595,983 2,336,424

(573,816) 3,394,827

(3,436,560) 2,350,126

(2,080,353) 3,852,054

4,032 2,207 6,239

12,874 (8,842) 4,032

(126,423) 139,297 12,874

5,533,662

4,765,140

4,015,304

23,960 5,664 (1,350) (116) 28,158

20,979 6,740 (3,613) (146) 23,960

19,961 7,929 (6,885) (26) 20,979

$5,561,820

$4,789,100

$4,036,283

CAPITAL ADICIONAL PAGADO: Saldo al inicio del año Juicio derivado de accionistas de SCC Distribución de dividendos de acciones comunes Otra actividad del periodo Saldo al término del año ACCIONES EN TESORERÍA: Acciones comunes de Southern Copper Saldo al inicio del año Programa de recompra de acciones Distribución de acciones comunes, $0.35 por acción Usadas con nes corporativos Saldo al nal del periodo

19,422 3,340,349

(729,765) (281,438)

Acciones comunes de la compañía matriz Saldo al inicio del año Otra actividad, incluyendo dividendos, intereses y efectos de conversión monetaria Saldo al término del año Saldo de acciones de tesorería al término del año UTILIDADES RETENIDAS: Saldo al inicio del año Utilidad neta Dividendos pagados por acción común, 2013 - $0.68, 2012 – $3.71, 2011 - $2.43 Saldo al término del año OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) INTEGRALES ACUMULADAS: Saldo al inicio del año Otras ganancias (pérdidas) integrales Saldo al término del año PATRIMONIO, al término del año PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA, al inicio del año Utilidad neta Distribuciones pagadas Otra actividad PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA, al término del año TOTAL PATRIMONIO, al término del año

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados nancieros consolidados.

95


SOUTHERN COPPER CORPORATION Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS NOTA 1– DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO: La Compañía es una subsidiaria indirecta de nuestro accionista mayoritario Grupo Mexico. Al 31 de diciembre de 2013, Grupo Mexico a través de su subsidiaria al 100% Americas Mining Corporation (“AMC”) poseía el 82.3% de nuestras acciones de capital. Los estados nancieros consolidados que se presentan en esta memoria consisten en las cuentas de Southern Copper Corporation ("SCC" o la “Compañía”), una corporación de Delaware, y sus subsidiarias. La Compañía es un productor integrado de cobre y otros minerales, y opera instalaciones de extracción, fundición y renación en Perú y México. La Compañía realiza sus operaciones principales en el Perú a través de una sucursal registrada (la “Sucursal Peruana” o la “Sucursal” o “SPCC Sucursal del Perú”). La Sucursal Peruana no es una sociedad separada de la Compañía. Las operaciones mexicanas de la Compañía se realizan a través de subsidiarias. La Compañía también realiza actividades de exploración en Argentina, Chile, Ecuador, México y Perú.

NOTA 2- RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS: Principios de consolidación– Los estados nancieros consolidados incluyen las cuentas de las subsidiarias en las cuales la Compañía tiene control de voto, de acuerdo con el ítem 810 Consolidación de la Codicación de normas contables. Dichos estados nancieros son preparados bajo principios contables generalmente aceptados en Estados Unidos (“U.S. GAAP”).

Uso de estimados – La elaboración de estados nancieros de acuerdo con U.S. GAAP requiere que la gerencia realice estimados y supuestos que afectan los montos reportados sobre los activos y pasivos y la revelación de los activos y pasivos contingentes en la fecha de los estados nancieros, así como los montos reportados de ingresos y gastos durante el periodo de reporte. Los elementos signicativos sujetos a dichos estimados y supuestos incluyen el valor de las reservas de mineral que son base para el estimado de ujos de efectivo futuros y el cálculo de amortizaciones; obligaciones ambientales, reclamos, obligaciones de cierre y retiro; estimados de recuperación de cobre en molienda y en las pilas de material lixiviable; el deterioro de activos (incluyendo estimados de ujos de efectivo futuros); las deudas de cobranza dudosa; la obsolescencia de inventario; provisiones de impuesto a la renta corriente y diferido, las reservas de valuación de impuestos diferidos activos; provisiones para contingencias y juicios; y el valor razonable de los instrumentos nancieros. La gerencia basa sus estimados en la experiencia histórica de la Compañía y en otros supuestos que son considerados razonables dadas las circunstancias. Es posible que los resultados reales dieran de estos estimados.

Reconocimiento de ingresos –

del contrato, generalmente al embarque. El ingreso por el cobre se determina sobre la base del precio promedio mensual del commodity de acuerdo con los términos de los contratos. La Compañía hace reservas para cuentas de cobranza dudosas según su experiencia histórica de deudas incobrables y reclamos, y en una evaluación periódica de las cuentas de cada cliente en particular. Para algunas ventas de cobre y molibdeno de la Compañía, los contratos con los clientes permiten establecer precios en un mes posterior al embarque, en la mayoría de los casos dentro de los tres meses siguientes y ocasionalmente en algunos casos a unos cuantos meses más. En tales casos, el ingreso se registra a un precio provisional al momento del embarque. Las ventas de cobre con precios provisionales son ajustadas para reejar los precios futuros del cobre LME o COMEX al nal de cada mes, hasta que se determine el ajuste nal del precio de los embarques en la liquidación con los clientes de acuerdo con los términos del contrato. En el caso de las ventas de molibdeno, para las que no hay precios futuros publicados, las ventas con precios provisionales se ajustan para reejar los precios del mercado a n de cada mes, hasta que se determine el ajuste nal al precio de los embarques en la liquidación con los clientes de acuerdo con los términos del contrato. Estos acuerdos con precios provisionales se contabilizan separados del contrato como un instrumento derivado implícito de acuerdo con ASC 815-30 “Derivados y Cobertura – Coberturas de Flujos de Efectivo.” La Compañía vende cobre en forma de concentrados, ánodos, ampolloso, y renado bajo términos comerciales estándar de la industria. Las ventas netas incluyen el valor facturado y el correspondiente ajuste a valor razonable del respectivo contrato de futuros de cobre, zinc, plata, molibdeno, ácido y otros metales.

Costos y pagos por embarque y manipuleo – Los montos facturados a los clientes por embarque y manipuleo del producto se clasican como ventas. Los montos en los que se incurre por embarque y manipuleo son incluidos en el costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento).

Efectivo y equivalentes de efectivo – El efectivo y equivalentes de efectivo incluye depósitos bancarios, certicados de depósito y fondos de inversión a corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos en la fecha de compra. El valor en libros del efectivo y equivalentes de efectivo se aproxima a su valor razonable. Inversiones a corto plazo –

La Compañía contabiliza las inversiones a corto plazo de acuerdo con ASC 320-10 “Inversiones – Instrumentos de Deuda y Patrimonio – Reconocimiento”. La Compañía determina la clasicación apropiada de todas las inversiones de corto plazo mantenidas hasta su vencimiento, disponibles para venta o para negociación al momento de la compra y reevalúa dicha clasicación a la fecha de cada balance general. Las ganancias y pérdidas no realizadas en inversiones disponibles para la venta, netas de impuestos, se reportan como un componente de otros ingresos (pérdidas) integrales acumulados en el patrimonio, a menos que se considere que dicha pérdida no sea temporal.

Prácticamente todo el cobre de la Compañía se vende bajo contratos anuales u otros de largo plazo.

Inventarios –

Los ingresos son reconocidos cuando la propiedad se transere al cliente. La transferencia de la propiedad se basa en los términos

El inventario de metales, conformado por productos en proceso y productos terminados, se registra al costo promedio o de mercado,


96

el menor. Los costos incurridos en la producción del inventario de metales no incluyen los costos generales y administrativos. El inventario de productos en proceso representa los materiales que están en proceso de ser convertidos en productos para la venta. Los procesos de conversión varían, dependiendo de la naturaleza del mineral de cobre y la operación minera especíca. Para sulfuros minerales, el procesamiento comprende la extracción y concentración y resultan en producción de concentrados de cobre y molibdeno. Los productos terminados incluyen productos para la venta (por ejemplo, concentrados de cobre, ánodos de cobre, cátodos de cobre, alambrón, concentrado de molibdeno y otros productos metalúrgicos). El inventario de suministros se contabiliza al costo promedio menos una reserva por obsolescencia o al valor de mercado, el menor de ambos. Inventario de largo plazo – Material lixiviable –

El proceso de lixiviación es una parte integral de las operaciones mineras realizadas en las minas a tajo abierto de la Compañía. La Compañía capitaliza el costo de producción del material lixiviable en nuestras minas de Toquepala, La Caridad y Buenavista reconociéndolo como inventario. Los estimados de contenido de mineral recuperable contenido en las canchas de lixiviación están sustentados por estudios de ingeniería. Como el ciclo de producción del proceso de lixiviación tiene una duración signicativamente mayor que el proceso convencional de concentración, fundición y renación electrolítica, la Compañía incluye en su balance general tanto el inventario lixiviable corriente (incluido en inventarios de productos en proceso) como el inventario lixiviable de largo plazo. El costo atribuido al material lixiviable se carga a costo de ventas, generalmente durante un periodo de cinco años (el periodo promedio de recuperación estimado en base a los porcentajes históricos de recuperación de cada mina).

Activo Fijo – Los activos jos se registran al costo de adquisición, neto de depreciación y amortización acumulada. El costo incluye los principales gastos realizados por mejoras y reemplazos, que extienden la vida útil o aumentan la capacidad y los intereses nancieros asociados con adiciones de capital importantes. Los costos por mantenimiento, reparación y operación en las minas existentes, y las ganancias o pérdidas por activos retirados o vendidos se reejan en los resultados según se incurre en ellos. Los edicios y equipos se deprecian siguiendo el método de línea recta sobre una vida estimada de entre cinco a 40 años o el período de vida estimado de la mina, en caso éste sea menor.

Desarrollo de minas – El desarrollo de minas incluye principalmente el costo de adquisición de derechos mineros para la explotación de un depósito mineral, los costos de desbroce previos a la producción en nuevas minas que son comercialmente explotables, costos relacionados con hacer producir nuevas propiedades mineras, y retiro de la sobrecapa para preparar áreas únicas e identicables fuera de la actual área

minera para dicha producción futura. Los costos de desarrollo de mina se amortizan en base a unidades de producción durante la vida útil remanente de las minas. Hay una diversidad de prácticas en la industria minera en cuanto al tratamiento de los costos de perforación y otros costos relacionados para determinar nuevas reservas de mineral. La Compañía sigue las prácticas delineadas en los dos párrafos siguientes en cuanto al tratamiento de costos de perforación y a nes. Los costos de perforación y otros costos relacionados incurridos por la Compañía en su esfuerzo por determinar nuevos recursos, ya sean cercanos a las minas o proyectos nuevos, se cargan a gastos, según se incurre en ellos. Estos costos se clasican como costos de exploración de mineral. Una vez que la Compañía ha determinado mediante estudios de factibilidad que existen reservas probadas y probables y que los costos de perforación y otros costos relacionados representan un probable benecio futuro que implique la capacidad, individual o en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente de manera positiva con el ujo futuro de efectivo neto, entonces los costos se clasican como costos de desarrollo de minas. Estos costos de desarrollo de minas, que son incurridos de manera prospectiva para desarrollar la propiedad, se capitalizan conforme se incurre en ellos, hasta el inicio de la producción, y se amortizan usando el método de unidades de producción durante la vida útil estimada del yacimiento de mineral. Durante la etapa de producción, los costos de perforación y otros costos relacionados incurridos para mantener la producción se incluyen en el costo de producción en el periodo en que se incurren. Los costos de perforación y otros costos relacionados, incurridos durante los esfuerzos de la Compañía para determinar una adición importante de reservas en una propiedad en producción existente, se cargan a gastos cuando se incurre en ellos. Cuando la Compañía determina mediante estudios de factibilidad que existen reservas adicionales probadas y probables y que los costos de perforación y otros costos asociados representan un probable benecio futuro que implica la capacidad, individual o en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente de manera positiva al ujo neto de efectivo futuro, entonces los costos se clasican como costos de desarrollo de minas. Estos costos de desarrollo de minas adicionales se capitalizan conforme se incurre en ellos, hasta el inicio de la producción, y se amortizan usando el método de unidades de producción a lo largo de la vida útil estimada del yacimiento de mineral. Una ampliación importante de las reservas se dene como tal cuando incrementa las reservas totales de una propiedad en aproximadamente 10% o más. Para los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011, la Compañía no capitalizó costos de perforación y anes. El saldo neto de los costos de desarrollo de minas capitalizados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 fue de $36.2 millones y $37.9 millones, respectivamente.

Obligaciones para el retiro de activos (costos de recuperación y remediación) – El valor razonable de un pasivo para la obligación para el retiro de activos se reconoce en el periodo en que se incurre en el pasivo. El pasivo se mide a su valor razonable y se ajusta a su valor actual en periodos posteriores a medida que se registra l a provisión del gasto. Los costos correspondientes para el retiro de activos se capitalizan

97


como parte del valor en libros de los activos jos relacionados y se deprecian a lo largo de la vida útil del activo.

Activos intangibles – Los activos intangibles comprenden principalmente la cantidad en exceso pagada sobre el valor en libros de las acciones de inversión y los estudios de ingeniería y desarrollo de mina. Los activos intangibles se registran al costo de adquisición, neto de la amortización acumulada, y son amortizados principalmente en base a unidades de producción durante el periodo estimado de la vida útil remanente de las minas. El deterioro de los activos intangibles se revisa cuando los eventos o cambios en las circunstancias i ndiquen que el valor en libros del activo podría no ser recuperable.

Costos de emisión de deuda – Los costos de emisión de deuda, que están incluidos en otros activos, se amortizan usando el método del interés efectivo dentro del plazo de la deuda relacionada.

Reservas de mineral – La Compañía reevalúa periódicamente los estimados de sus reservas de mineral, los que representan la estimación de la Compañía de la cantidad de cobre remanente que existe en las minas de su propiedad y que puede ser producido y vendido generando utilidad. Tales estimados se basan en evaluaciones de ingeniería derivadas de muestras de hoyos perforados y otras aberturas, en combinación con supuestos de precios de mercado del cobre y costos de producción en cada una de las minas respectivas. La Compañía actualiza su estimado de reservas de mineral al inicio de cada año. En este cálculo la Compañía usa precios corrientes de metales que se denen como el precio promedio de los metales de los tres últimos años. El precio corriente de la libra de cobre, según lo denido, fue $3.65, $3.68 y $3.26 al término de los años 2013, 2012 y 2011, respectivamente. Los estimados de reservas de mineral se usan para determinar la amortización del desarrollo de minas y activos intangibles. Una vez que la Compañía ha determinado mediante estudios de factibilidad que existen reservas probadas y probables y que los costos de perforación y otros costos relacionados representan un probable benecio futuro que implique la capacidad, individualmente o en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente de manera positiva con el ujo futuro de efectivo neto, entonces los costos se clasican como costos de desarrollo de minas, y la Compañía revela las reservas de mineral correspondientes.

Exploración – Los costos tangibles e intangibles incurridos en la búsqueda de propiedades mineras se cargan a resultados cuando se incurre en ellos.

Impuesto a la renta – Las provisiones para el impuesto a la renta se basan en los impuestos por pagar o reembolsables para el año corriente y los impuestos diferidos se basan en las diferencias temporales entre la


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utilidad imponible y la utilidad nanciera antes de impuestos, y entre la base imponible de los activos y pasivos y los montos reportados en los estados nancieros. Los impuestos diferidos activos y pasivos se incluyen en los estados nancieros aplicando las tasas de impuesto a la renta vigentes al periodo en el cual se espera que se realicen y liquiden los impuestos diferidos activos y pasivos, conforme a lo prescrito ASC-740 “Impuestos a la renta”. Cuando se emiten cambios en las leyes o tasas de impuestos, los impuestos diferidos activos y pasivos se ajustan a través de la provisión para impuesto a la renta. Los impuestos a la renta diferidos activos se reducen por cualquier crédito que, en opinión de la gerencia, es más probable que no se realice. La Compañía clasica los intereses y penalidades relacionadas al impuesto a la renta como impuesto a la renta en los estados nancieros. Las operaciones de la Compañía implican lidiar con la incertidumbre y criterios en la aplicación de reglamentos tributarios complejos en varias jurisdicciones. Los impuestos nales pagados dependen de muchos factores, incluyendo las negociaciones con las autoridades tributarias en varias jurisdicciones y la solución de reclamos que surgen de las scalizaciones tributarias federales, estatales e internacionales. La Compañía reconoce los pasivos potenciales y registra los pasivos tributarios para temas de scalizaciones tributarias anticipadas en Estados Unidos y en otras jurisdicciones scales, en base a si estima o no que se adeudarán impuestos adicionales y en qué medida. La Compañía sigue el lineamiento de ASC 740 “Impuestos a la Renta” para registrar estos pasivos. (Para información adicional, remítase a la Nota 7 “Impuestos a la renta” de los estados nancieros consolidados). La Compañía ajusta estas provisiones a la luz de los cambios en los hechos y circunstancias; sin embargo, debido a la complejidad de algunas de estas incertidumbres, es posible que su resolución nal resulte en un pago materialmente diferente que el estimado actual de pasivos tributarios de la Compañía. Si la estimación del pasivo tributario resulta menor que la valuación denitiva, se haría un cargo adicional a gastos. Si en última instancia, el pago de estos montos resulta menor que los montos registrados, la reversión de los pasivos resultaría en el reconocimiento de créditos scales en el periodo en que la Compañía determine que dichos pasivos ya no son necesarios. La Compañía reconoce en gastos de impuesto a la renta los intereses y penalidades, si los hubiera, con relación a los benecios scales no reconocidos.

Moneda Extranjera – La moneda funcional de la Compañía es el dólar de Estados Unidos. Según las leyes locales, la Sucursal en Perú y Minera México mantienen sus libros contables en Nuevos Soles peruanos y Pesos mexicanos, respectivamente. Los activos y pasivos en moneda extranjera son convertidos en dólares americanos al tipo de cambio corriente a excepción de activos no monetarios como inventarios, activos jos, activos intangibles, y otros activos, los cuales son convertidos aplicando tipos de cambio históricos. Por lo general, los ingresos y gastos son convertidos al tipo de cambio real vigente durante el periodo, excepto aquellos gastos relacionados con los montos del balance general, que se convierten aplicando tipos de cambio históricos. Las ganancias y pérdidas resultantes de la conversión de moneda extranjera se incluyen en las utilidades del periodo.

Las ganancias y (pérdidas) generadas por las transacciones de moneda extranjera se incluyen en "Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)".

Instrumentos derivados – La Compañía utiliza ciertos tipos de instrumentos nancieros derivados para mejorar su capacidad de manejar los riesgos que existen como parte de la continuidad de sus operaciones y para optimizar el retorno sobre los activos de la Compañía. Los contratos de instrumentos derivados se reejan como activos o pasivos en el balance general a su valor razonable. El valor razonable estimado de los derivados se basa en cotizaciones de mercado y/o de negociación y en ciertos casos en modelos de valuación. De tiempo en tiempo, la Compañía ha suscrito contratos swap de cobre y zinc para proteger un precio jo de cobre y zinc de una parte de sus ventas de metales; contratos de cobertura para jar las tarifas de energía para una parte de sus costos de producción; contratos swap de tasas de interés para proteger algunas de sus obligaciones bancarias que tienen tasas de interés variables y no queden expuestas al riesgo de tasas de interés; y contratos swap de monedas para asegurar el tipo de cambio peso mexicano / dólar de Estados Unidos. Las ganancias y pérdidas relacionadas a las coberturas de cobre y zinc se incluyen en ventas netas; las ganancias y pérdidas relacionadas a los costos de energía se incluyen en el costo de ventas; otras ganancias y pérdidas en contratos de instrumentos derivados se incluyen en "Ganancia (pérdida) en instrumentos derivados" en el estado de resultados consolidado. La Compañía evalúa periódicamente la efectividad de los contratos de derivados aplicando un análisis de regresión o el método de compensación de dólar, tanto prospectiva como retroactivamente, para determinar si los instrumentos de cobertura han sido altamente efectivos en compensar las variaciones del valor razonable de los ítems coberturados. Las ganancias (pérdidas) no realizadas en derivados de ujo de efectivo que cumplen los requisitos de contabilidad de cobertura se incluyen en “otros resultados integrales” en el balance general consolidado hasta que la operación subyacente se liquide, momento en el que los montos no realizados en otros resultados integrales son reclasicados a resultados en el mismo periodo.

Compañía usa actualmente precios promedio de largo plazo de $3.00 por libra de cobre y $10.00 por libra de molibdeno, que reejan el entorno actual de precios. Los resultados de sus pruebas de deterioro de valor, usando estos precios de cobre y de molibdeno, muestran que no hay deterioro del valor en libros de sus activos. En años recientes, sus supuestos de precios promedio de largo plazo resultaron en evaluaciones más estrictas para el análisis de deterioro de valor que los mayores precios promedio de tres años para el cobre y el molibdeno. De revertirse esta situación en el futuro con precios promedio de tres años por debajo de los supuestos de precios de largo plazo, la Compañía evaluaría si es necesario usar los precios promedio de tres años en sus valuaciones. La Compañía usa una proyección de ujos de efectivo no descontados del activo o grupo de activos durante su vida útil remanente para medir si los activos son recuperables, y mide cualquier deterioro de valor en relación a su valor razonable.

Otros resultados integrales– Los resultados integrales representan cambios en el patrimonio durante un periodo, excepto aquellos que resultan de inversiones hechas por los propietarios y distribuciones a los propietarios. Durante los ejercicios scales terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011, los componentes de “otros ingresos (pérdidas) integrales” fueron: la ganancia (pérdida) no realizada en instrumentos derivados de cobertura de ujo de efectivo, la ganancia (pérdida) no reconocida en obligaciones de benecios para empleados, y la ganancia (pérdida) incluida en la utilidad neta.

Segmentos de negocio – La Gerencia de la Compañía considera que Southern Copper tiene tres segmentos de reporte y la administra en base a ellos. Los segmentos identicados por la Compañía son: 1) las operaciones peruanas, que incluyen las dos minas de cobre a tajo abierto en Perú y las plantas y servicios de apoyo de dichas minas; 2) las minas mexicanas a tajo abierto, que incluyen los complejos mineros de La Caridad y Buenavista y sus instalaciones auxiliares; y 3) las operaciones mexicanas subterráneas, conformadas por cinco minas subterráneas que producen zinc, cobre, plata y oro, una mina de carbón y una renería de zinc. Sirvase ver la Nota 19 Segmentos e Información Relacionada.

Deterioro del valor de los activos – La Compañía evalúa sus activos de largo plazo cuando hay eventos o cambios en las circunstancias económicas que indican que quizá no se pueda recuperar el valor en libros de dichos activos. Estas evaluaciones se basan en planes de negocios que se preparan empleando un horizonte de tiempo que reeja las expectativas de la Compañía sobre los precios de los metales a lo largo de nuestro ciclo de operaciones. Para las pruebas de deterioro de valor, la

Los Funcionarios de la Alta Gerencia de la Compañía se enfocan en la utilidad de operación como una medida de desempeño para evaluar los diferentes segmentos y para tomar decisiones de asignación de recursos a los segmentos de reporte.

NOTA 3– INVERSIONES A CORTO PLAZO: Las inversiones a corto plazo fueron como sigue (en millones de $):


2012

Valores negociables Tasa de interés promedio ponderado

$ 202.6 3.78%

$ 127.8 1.87%

Disponibles para venta Tasa de interés promedio ponderado Total

5.7 0.42% $ 208.3

6.5 0.43% $ 134.3

99


Los valores negociables consisten en bonos emitidos por compañías que cotizan en bolsa y son negociados públicamente. Cada instrumento nanciero es independiente de los demás. La Compañía tiene la intención de vender estos bonos en el corto plazo. Las inversiones disponibles para venta consisten en valores emitidos por compañías que cotizan en bolsa. Cada valor es independiente de los demás y, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluían bonos corporativos y obligaciones garantizadas con activos

e hipotecas. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las ganancias y pérdidas brutas no realizadas en valores di sponibles para venta no fueron materiales. Con relación a estas inversiones, la Compañía ganó intereses que fueron registrados como ingresos nancieros en el estado de resultados consolidado. La Compañía también redimió algunos de estos valores y reconoció ganancias (pérdidas) debido a cambios en su valor razonable, que se registraron como otros ingresos (gastos) en el estado de resultados consolidado.

La siguiente tabla resume la actividad de estas inversiones por categoría (en millones):

Años terminados el 31 de diciembre de 2013 2012 Negociables: Intereses ganados Ganancia (pérdida) no realizada al 31 de diciembre

$ $

5.2 (1.9)

$ $

3.1 2.4

Disponibles para venta: Intereses ganados Inversión redimida

$

(*) 0.8

$ $

0.1 1.9

____________________________

(*) Menos de $0.1 millones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los vencimientos contractuales de los valores de renta ja disponibles para venta fueron los siguientes (en millones):

2013 Un año o menos Más de un año hasta cinco años Más de cinco años hasta diez años En más de 10 años Total valores de deuda

$

$

0.4 0.2 5.1 5.7

2012 $

0.4 6.1 6.5

$

NOTA 4 – INVENTARIOS: Al 31 de diciembre de (en millones) Inventario corriente: Metales al costo promedio o de mercado, el menor: Productos terminados Productos en proceso Suministros al costo promedio Total inventario corriente Inventario a largo plazo: Reservas lixiviables de largo plazo


100

2013

2012

$ 84.2 305.4 304.3 $ 693.9

$ 101.1 310.8 284.2 $ 696.1

$ 395.2

$ 249.4

El total de costos de lixiviación capitalizado como inventario de largo plazo de material lixiviable fue de $306.8 millones y $225.5 millones en 2013 y 2012, respectivamente. Los inventarios lixiviables de largo plazo reconocidos como costo de ventas fueron de $109.3 millones, $68.5 millones y $49.2 millones en 2013, 2012 y 2011, respectivamente.

NOTA 5 – ACTIVO FIJO:


2012

$ 8,107.2 2,567.0 250.7 61.8 10,986.7 (4,510.5) $ 6,476.2

$ 7,497.3 1,617.6 250.7 46.7 9,412.3 (4,255.6) $ 5,156.7

(en millones) Edicios y equipos Propiedad en proceso Desarrollo de minas Terrenos no mineralizados Total activo jo Depreciación, amortización y agotamiento acumulados Total activo jo, neto

Propiedad en proceso aumentó signicativamente en 2013 como resultado de los gastos en los proyectos de expansión de la Compañía. Para una información más detallada véase Item 7. Análisis y Discusión de la Gerencia – Programas de Inversión de Capital.

El gasto por depreciación y agotamiento para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011 fue $393.6 millones, $323.6 millones y $286.0 millones, respectivamente.

NOTA 6– ACTIVOS INTANGIBLES:


2012

Amortización acumulada

$ 121.2 6.0 12.2 139.4 (46.2)

$ 121.2 6.0 8.9 136.1 (43.8)

Goodwill Activos intangibles, neto

17.0 $ 110.2

17.0 $ 109.3

(en millones) Concesiones mineras Estudios de ingeniería y desarrollo de minas Software

La amortización de intangibles en los últimos tres años y la amortización estimada son los siguientes (en millones):

Gastos de amortización: 2013 2012 2011

$ $ $

2.4 2.2 2.1

Gasto estimado de amortización: 2014-2018 Promedio anual

$ $

9.1 1.8

101


El goodwill se generó en 1997 como resultado de la compra de la participación de un tercero en la mina Buenavista.

NOTA 7 – IMPUESTO A LA RENTA: Los componentes de la provisión por impuesto a la renta son los siguientes:

Años terminados el 31 de diciembre de 2013 (en millones) Federal y estatal en Estados Unidos: Corriente Diferido Posiciones scales inciertas

$ (139.3) (139.3)

Extranjero (Perú y México): Corriente Diferido Total provisión por impuesto a la renta

2012 $

(0.1) (108.6) 147.4 38.7

2011 $

(2.4) (45.3) (0.4) (48.1)

866.3 42.3 908.6

1,025.1 17.1 1,042.2

1,238.7 (86.3) 1,152.4

$769.3

$1,080.9

$1,104.3

La fuente de renta es como sigue:

Para los años terminados el 31 de diciembre de 2013 (en millones) Utilidades por locación: Estados Unidos Extranjero Perú México

$ 0.1

Utilidad antes del impuesto a la renta

2012 $

(0.1)

2011 $

(1.1)

773.8 1,598.7 2,372.5

846.0 2,127.6 2,973.6

1,351.9 2,097.9 3,449.8

$2,372.6

$2,973.5

$3,448.7

La reconciliación de la tasa legal de impuesto a la renta con la tasa efectiva de impuestos es como sigue (en puntos porcentuales):

Para los años terminados el 31 de diciembre

Tasa de impuestos proyectada Efecto de la renta gravada con una tasa distinta a la legal Porcentaje de agotamiento Otras diferencias permanentes Impuesto a la renta peruano sobre utilidad considerada remesada Impuesto especial a la minería Aumento (disminución) en créditos scales no reconocidos por posiciones scales inciertas Utilidades en el extranjero repatriadas Montos provistos (por exceso) / por defecto en años anteriores Otros Tasa efectiva del impuesto a la renta


102

2013

2012

2011

30.0% 1.7 (5.0) 3.5 1.2 2.0

30.0% 1.6 (4.2) 3.7 1.3 1.6

30.0% 4.3 (4.0) 1.2 1.3 0.5

(1.4) 0.4 32.4%

5.0 (1.7) (0.6) (0.4) 36.3%

2.1 (3.5) 0.1 32.0%

La Compañía presenta declaraciones de impuesto a la renta en tres jurisdicciones: Perú, México y Estados Unidos. Para los tres años presentados arriba las tasas legales del im puesto a la renta en Perú y México fueron 30%, y 35% en Estados Unidos. La tasa proyectada usada en la tabla anterior es la tasa legal de impuestos en Perú y México. La Compañía usa la tasa de impuesto a la renta de Perú y México de 30% para esta reconciliación de tasas de impuesto porque es el componente más grande de los gastos de impuestos para cada uno de los tres años presentados. Para todos los años presentados, tanto la Sucursal Peruana como Minera México presentaron declaraciones de impuestos por separado en sus respectivas jurisdicciones scales. Aunque las normas y reglamentos tributarios aplicados en las jurisdicciones scales separadas pueden variar signicativamente,

existen partidas permanentes similares, tales como las partidas que no son deducibles ni gravables. Algunas diferencias permanentes corresponden especícamente a SCC, como la distribución en Estados Unidos del porcentaje de agotamiento. La renta gravable de SCC para los ejercicios scales de 2011 a 2013 está, o estará incluida, en la declaración de impuestos federal de AMC, su compañía matriz, en Estados Unidos; véase Asuntos Tributarios en Estados Unidos, líneas abajo. Para efectos de la preparación y presentación de la información nanciera, SCC hace provisiones para el impuesto a la renta corriente y diferido como si aún fuera un declarante de impuestos americano independiente de AMC. Los impuestos diferidos incluyen los efectos tributarios en Estados Unidos, Perú y México de los siguientes tipos de diferencias temporales y arrastres:

Al 31 de diciembre de 2013 (en millones) Activo: Inventario Capitalización de gastos de exploración Arrastre de créditos scales extranjeros en Estados Unidos Efecto del impuesto diferido pasivo peruano sobre los impuestos americanos Reservas Arrastre de pérdidas scales mexicanas Recompra de acciones laborales Otros Total impuestos diferidos activos Pasivo: Inmuebles, plantas y equipos Cargos diferidos Impuesto mexicano a los dividendos consolidados Diferencia en base imponible del exterior Otros Total impuestos diferidos pasivos Total impuestos diferidos activos (pasivos) netos

Asuntos Tributarios en Estados Unidos– En 2012, se utilizaron $0.9 millones de pérdidas de capital arrastrables a años previos y $1.3 millones expiraron. La Compañía tenía una reserva de valuación completa sobre el arrastre de pérdidas de capital a ejercicios posteriores. En septiembre de 2013, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) emitió las regulaciones nales de Propiedad Tangible. Estas regulaciones son efectivas a partir del 1 de enero 2014 con la posibilidad de algunas aplicaciones retroactivas elegibles. Estas normas buscan proveer un marco para distinguir las inversiones de capital de los gastos deducibles del negocio e intentan encontrar el punto

$

18.7 29.4 280.0

2012 $

23.6 24.4 202.3

68.0 35.0 27.9 459.0

33.4 77.5 26.9 30.0 32.6 450.7

(105.8) (79.6) (31.5) (7.4) (0.1) (224.4) $ 234.6

(125.0) (81.6) (34.6) (41.3) (0.5) (283.0) $ 167.7

medio donde los contribuyentes y el IRS a menudo discrepaban. La Compañía ha revisado estas regulaciones y ha concluido que no deben tener un efecto material en sus estados nancieros. Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía considera que la propiedad de acciones de Minera México es esencialmente de duración permanente. El monto en exceso en la base nanciera respecto a la base tributaria de la in versión en estas acciones es de $4,400 millones como mínimo. La Compañía ha provisionado un impuesto diferido activo de $7.4 millones al 31 de diciembre de 2013 para efecto del impuesto a

103


la renta de Estados Unidos, de $76.2 millones de utilidades del exterior que potencialmente podrían ser repatriadas en el futuro de Minera México. Al 31 de diciembre de 2013, había $280.0 millones de créditos scales del exterior disponibles para arrastrar a ejercicios anteriores

Año

o posteriores. Estos créditos tienen un periodo de aplicación de un año hacia atrás y diez años hacia adelante y solo se pueden usar para reducir el impuesto a la renta de Estados Unidos sobre las utilidades del exterior. No hubo otros créditos scales de Estados Unidos no utilizados al 31 de diciembre de 2013. Estos créditos expiran como sigue:

Importe

2016 2018 2020 2021 2022 2023

$

19.0 70.5 27.9 11.7 84.1 66.8

Total

$

280.0

Estos créditos scales del exterior se presentan en términos brutos y no se han reducido aquí de cualquier benecio scal no reconocido. El ASU No. 2013-11, "Presentación de una crédito scal no reconocido cuando existe una pérdida operativa neta a rrastrable, una pérdida tributaria similar, o un crédito scal arrastrable" es efectiva prospectivamente para el año scal de la compañía que empieza el 1 enero de 2014. A partir de marzo de 2009, Grupo México, a través de su subsidiaria AMC que es íntegramente de su propiedad, posee una participación que excede el 80% de SCC. Por consiguiente, los resultados de SCC se incluyen en los resultados consolidados de la subsidiaria de Grupo México para la declaración del im puesto a la renta federal de Estados Unidos. SCC hace provisiones para el impuesto a la renta corriente y diferido como si estuviera presentando una declaración de impuesto a la renta por separado.

Asuntos Tributarios en Perú– En Perú, la Compañía obtiene créditos tributarios por el impuesto general a las ventas que se paga por la adquisición de bienes y servicios empleados en sus operaciones bienes de capital, y registra estos créditos como un gasto pagado por adelantado. Según la legislación peruana vigente, la Compañía tiene derecho a aplicar dichos créditos contra el impuesto a la renta o a recibir un reembolso. El valor en libros de estos créditos tributarios peruanos se aproxima a su valor neto realizable. Impuesto Especial a la Minería: En septiembre de 2011, el gobierno peruano promulgó un nuevo impuesto para el sector minero. Este impuesto se basa en las utilidades operativas y su tasa varía de 2% a 8.4%. Comienza en 2% para un margen operativo de hasta 10% y aumenta en 0.4% de la utilidad operativa por cada 5% adicional

de la utilidad operativa, hasta llegar al 85% de la utilidad operativa. La Compañía hizo provisiones para este impuesto de $25.5 millones, $49.6 millones y $16.4 millones en 2013, 2012 y 2011, respectivamente. Estas provisiones se incluyen en “impuesto a la renta” en el estado de resultados consolidado.

Asuntos Tributarios en México – En 2013 el Congreso Mexicano promulgó cambios a la ley tributaria que entraron en vigencia el 1 de enero de 2014. Entre otras cosas, esta nueva ley: (i) establece una regalía minera a una tasa de 7.5% sobre el EBITDA tributario y una regalía adicional de 0.5% sobre los ingresos brutos provenientes de la venta de oro, plata y platino; (ii) establece que los gastos de exploración se depreciarán en 10% por año en lugar del 100% que se aplicó hasta 2013; (iii) reemplaza el régimen de impuestos consolidados y crea un régimen de consolidación de impuestos más restrictivo; (iv) establece una retención del 10% sobre los dividendos distribuidos a personas naturales mexicanas o residentes extranjeros (personas naturales o jurídicas) y se aplicará a la utilidad neta generada después de 2013, (v) limita (a 47 o 53%) las deducciones para los salarios exonerados de impuestos y también para los aportes a los planes de pensión; (vi) mantiene la tasa legal del im puesto a la renta mexicano en 30%, eliminando así las reducciones programadas para 2014 y 2015; y (vii) elimina el impuesto de tasa plana. En relación a estos cambios, en 2013 la Compañía ha reconocido un cargo por impuesto a la renta diferido de $34.7 millones.

Contabilidad de Incertidumbre en el Impuesto a l a Renta – El monto total de benecios scales no reconocidos en 2013, 2012 y 2011 fue como sigue (en millones):

2013

2012

Benecios scales no reconocidos, saldo inicial

$ 221.2

$

Aumentos brutos – posiciones scales del periodo anterior Disminuciones brutas – posiciones scales del periodo anterior Aumentos brutos – posiciones scales del periodo corriente

$ 221.2

39.7 0.2 110.7 150.6 $ 221.2

Benecios scales no reconocidos, saldo nal SOUTHERN COPPER CORPORATION

104

70.6

2011 $

75.7

21.6 (26.8) 0.1 (5.1) $ 70.6

El monto de benecios scales no reconocidos que, si son reconocidos, afectaría la tasa efectiva de impuestos, fue $221.2 millones al 31 de diciembre de 2013 y 2012. Estos montos corresponden íntegramente al impuesto a la renta de Estados Unidos. La Compañía no tiene benecios scales no reconocidos peruanos ni mexicanos.

Perú: EE.UU.: México:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el pasivo de la Compañía por posiciones scales inciertas no incluía ningún monto por intereses y penalidades devengadas debido al excedente de créditos scales extranjeros. Los siguientes ejercicios scales permanecen abiertos a revisión y ajustes en las tres jurisdicciones scales más importantes de la Compañía:

De 2009 hasta 2013 (los ejercicios 2009 y 2010 se están examinando en 2014). 2008 y todos los años subsecuentes. 2007 y todos los años subsecuentes.

La Gerencia no espera que alguno de los años abiertos origine un pago en efectivo dentro de los próximos doce meses anteriores al 31 de diciembre de 2014. Las expectativas razonables de la Compañía sobre resoluciones futuras de partidas inciertas no cambiaron materialmente durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013.

de todos los empleadores de su región un monto equivalente a 2,200 unidades impositivas peruanas (aproximadamente $2.9 millones en 2013). Cualquier exceso remanente se recauda como un pago en benecio de los gobiernos regionales. Lo recaudado nancia la capacitación de trabajadores, promoción del empleo, infraestructura vial y otros programas del gobierno.

NOTA 8– PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES:

En México, la participación de los trabajadores se determina usando las disposiciones establecidas en la ley mexicana del impuesto a la renta, a una tasa del 10% sobre la utilidad antes de impuestos, con los ajustes indicados en la ley de impuestos. En Diciembre 2013, el Congreso Mexicano aprobó algunas modicaciones a la ley tributaria, en consecuencia, la Compañía registró una provisión de participación de los trabajadores diferida de $16.3 millones.

Las operaciones de la Compañía en Perú y México están sujetas a participación de los trabajadores de acuerdo a ley. En el Perú, la provisión para la participación de los trabajadores se calcula aplicando el 8% a las utilidades antes de impuestos. La porción corriente de esta participación, que es devengada durante el año, se calcula en base a la renta imponible de la Sucursal Peruana y se distribuye a los trabajadores después de la determinación de los resultados nales del año. El monto anual por pagar a un trabajador individual tiene un tope igual a 18 salarios mensuales de dicho trabajador. El monto determinado en exceso al tope de 18 salarios mensuales del trabajador ya no se paga al trabajador sino que es recaudado primero por el “Fondo Nacional de Capacitación Laboral y de Promoción del Empleo” hasta que esta entidad reciba

Corriente Diferido

La provisión para la participación de los trabajadores se incluye en el “Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)” y en “gastos de ventas, generales y administrativos” en el estado de resultados consolidado, en proporción al número de trabajadores en las áreas de producción y administración, respectivamente. El gasto por participación de los trabajadores para los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013 fue como sigue (en millones):ç

2013

2012

2011

$ 201.6 31.4 $ 233.0

$ 263.1 14.3 $ 277.4

$ 274.7 (18.0) $ 256.7

NOTA 9 – OBLIGACIÓN PARA EL RETIRO DE ACTIVOS: La Compañía mantiene un estimado de la obligación para el retiro de activos para sus propiedades mineras en Perú, según lo requerido por la Ley Peruana de Cierre de Minas. El MINEM ha aprobado los planes de cierre de la Compañía de acuerdo con lo requerido por esta ley. Como parte de los planes de cierre, a partir de enero de 2010 y, conforme a las modicaciones de 2012, la Compañía está obligada, de acuerdo con sus planes de cierre aprobados, a proveer garantías anuales durante la vida estimada de las minas, aplicando el método del valor actual, y suplir los fondos para la obligación de retiro de activos. Esta ley estipula revisar los planes de cierre cada cinco años. Actualmente y en el futuro de corto plazo, la Compañía ha dado en prenda el valor de su complejo de ocinas de Lima como garantía para esta obligación. El valor aceptado del edicio de ocinas de Lima, para este n, es de $27.8 millones. A

enero de 2014, la Compañía ha provisto garantías $14.2 millones. El costo de cierre reconocido en este pasivo incluye, como se indica en sus planes de cierre, el costo de desmantelar las concentradoras de Toquepala y Cuajone, la fundición y renería de Ilo, y los talleres e instalaciones auxiliares en las tres unidades, incluyendo el terminal marítimo. En el último trimestre de 2013, la Compañía remitió actualizaciones de los planes de cierre para Toquepala, Cuajone e Ilo, de acuerdo con la ley. Como resultado de estos planes revisados, la Compañía ajustó su obligación de retiro de activos. En 2012, la Compañía decidió reconocer la obligación por retiro de activos para sus propiedades mineras en México como parte de sus compromisos ambientales. Aun cuando actualmente no se haya promulgado ninguna ley, reglamento u ordenanza, ni haya ningún contrato escrito o verbal, que exija a la Compañía realizar

105


actividades de cierre de minas y de remediación ambiental, la Compañía considera que actualmente existe una obligación constructiva basada, entre otras cosas, la remediación causada por el cierre de la fundición de San Luis Potosí en 2010. En consecuencia, de acuerdo con la codicación ASC-410-20, el 31 de diciembre de 2012, la Compañía registró una obligación por retiro de activos de $25.1 millones y aumentó el activo jo neto en

$20.3 millones. El costo general reconocido para el cierre de minas incluye los costos estimados de desmantelar las concentradoras, fundiciones y renerías, talleres y otras instalaciones. La siguiente tabla resume el movimiento de la obligación para el retiro de activos para los dos años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en millones):

2013 Saldo al 1 de enero Cambios en los estimados Adiciones Pagos de cierre Gastos provisionados Saldo al 31 de diciembre

2012

$ 118.2 (1.5) 8.1 $ 124.8

$ 62.0 27.4 25.1 (0.3) 4.0 $ 118.2

NOTA 10– FINANCIAMIENTO: Deuda a largo plazo:

Fecha de emisión

Fecha de Vencimiento

Valor de emisión

Al 31 de diciembre de 2013 2012

(en millones) 1.763% Acuerdo de crédito con Mitsui 6.375% Obligaciones preferentes no garantizadas 5.375% Obligaciones preferentes no garantizadas 3.500% Obligaciones preferentes no garantizadas 9.250% Obligaciones Yankee 7.500% Obligaciones preferentes no garantizadas 6.750% Obligaciones preferentes no garantizadas 5.250% Obligaciones preferentes no garantizadas Deuda total Menos: porción corriente Total deuda a largo plazo

1999 2005 2010 2012 1998 2005/2006 2010 2012

2013 2015 2020 2022 2028 2035 2040 2042

$

100 200 400 300 125 1,000 1,100 1,200

$

199.7 398.6 299.1 51.1 985.5 1,092.1 1,178.8 4,204.9 $4,204.9

$

10.0 199.6 398.4 299.0 51.1 985.3 1,092.0 1,178.5 4,213.9 (10.0) $ 4,203.9

La diferencia entre el valor de emisión y el saldo al 31 de diciembre 2013 y 2012 de las obligaciones preferentes no garantizadas es el descuento de emisión no amortizado, que está siendo amortizado a lo largo del plazo de la deuda relacionada.

obligaciones se pagan por semestre vencido. Las obligaciones están calicadas con las mismas condiciones entre sí (pari passu) y el mismo derecho de pago que todas las otras deudas no garantizadas y no subordinadas actuales y futuras de la Compañía.

Las obligaciones, denominadas “Obligaciones Yankee” líneas arriba, contienen una cláusula que requiere que Minera México mantenga un ratio EBITDA a gastos nancieros no menor que 2.5 a 1.0, según los términos denidos en la operación de nanciamiento. Al 31 de diciembre de 2013, Minera México estaba cumpliendo con dicha cláusula.

Los contratos de emisión de las obligaciones contienen ciertas cláusulas, que incluyen limitaciones sobre gravámenes, limitaciones a ventas y transacciones de arrendam iento al vendedor (leaseback), derechos de los tenedores de las obligaciones en caso ocurriera un evento causante de un cambio de control, limitaciones sobre el endeudamiento de las subsidiarias, y limitaciones sobre consolidaciones, fusiones, ventas o transferencias. Algunas de estas cláusulas dejan de ser aplicables antes que las obligaciones venzan si el emisor obtiene una calicación de grado de inversión. La Compañía obtuvo el grado de inversión en 2005. La Compañía ha registrado estas obligaciones de acuerdo con la Ley de Títulos Valores de 1933 y sus modicaciones. La Compañía podrá emitir deuda adicional de tiempo en tiempo de acuerdo con el contrato base de emisión.

El contrato de crédito de Mitsui que estaba garantizado con cuentas por cobrar sobre 31,000 toneladas de cobre al año fue pagado completamente el 31 de diciembre de 2013. Entre julio de 2005 y noviembre 2012, la Compañía emitió obligaciones preferentes no garantizadas seis veces totalizando $4,200 millones como se listan arriba. Los intereses de las SOUTHERN COPPER CORPORATION

106

En relación a estas obligaciones la Compañía capitalizó $28.9 millones de costos de emisión cuyo saldo no amortizado se incluye en “Otros activos no corrientes” en el balance general consolidado. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo de los costos de emisión de deuda capitalizado fue $26.1 millones y $25.9 millones, respectivamente. La amortización cargada a los gastos nancieros fue $1.9 millones, $1.3 millones y $0.5 millones en 2013, 2012 y 2011, respectivamente. La recaudación neta de la emisión y venta de las obligaciones emitidas en Julio 2005 se usó principalmente para pagar los saldos de la deuda de la Compañía, y el saldo se usó para nes corporativos generales. La recaudación neta de las otras emisiones se usó para nes corporativos generales, incluyendo el nanciamiento del programa de gastos de capital de la Compañía.

Años

Si la Compañía experimenta un Evento Causante de un Cambio de Control, la Compañía debe ofrecer recomprar las obligaciones a un precio de compra igual al 101% del principal de las mismas, más los intereses devengados por pagar, si los hubiera. Un Evento Causante de Cambio de Control signica un Cambio de Control (como está denido) y una degradación de la calicación (como está denido), esto es, si la calicación de al menos una de las agencias calicadoras degradase la calicación de las notas en uno o más niveles. Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía estaba cumpliendo con las cláusulas de las obligaciones. El total de los vencimientos de los préstamos pendientes de pago al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente:

Vencimiento del Principal (*) (en millones)

2014 2015 2016 2017 En adelante Total

$ 200.0 4,051.2 $ 4,251.2

__________

(*) El total de vencimientos de deuda no incluye la cuenta de valuación del descuento de deuda de $46.3 millones.

Al 31 de diciembre de 2012, otros activos incluían $5.1 millones en depósitos en garantía requeridos por el contrato de préstamo de Mitsui. Los fondos del depósito en garantía fueron liberados ya que el préstamo fue pagado en diciembre de 2013.

pensiones a partir del 31 de octubre de 2000 para suspender el devengo de benecios.

Plan post-retiro de benefcios defnidos

Además, las subsidiarias mexicanas de la Compañía tienen un plan de pensiones de aportes denidos para los empleados asalariados y un plan de pensiones de benecios denidos sin aportes para empleados sindicalizados (el “Plan Mexicano”). Estos planes se suman a los benecios dados por el Instituto Mexicano de Seguro Social.

La Compañía tiene dos planes de pensiones de benecios denidos sin aportes que cubren a los ex empleados remunerados en los Estados Unidos y a algunos ex empleados expatriados en Perú (el “Plan para Expatriados”). El Directorio modicó el plan calicado de

Los costos netos de benecios periódicos calculados de acuerdo con ASC 715 “Benecios compensatorios de retiro”, usando el 31 de diciembre como la fecha de medición, están conformados por los siguientes componentes:

NOTA 11– PLANES DE BENEFICIOS:

Años terminados el 31 de diciembre de (en millones)

2013

Costo de servicios Costos nancieros Retorno esperado de los activos del plan Amortización de los activos de transición, neto Amortización de las pérdidas actuariales netas Amortización de las pérdidas (ganancias) netas Costo neto de los benecios periódicos

$

2012

1.1 1.0 (3.4) (0.7) 0.2 $ (1.8)

107

$ 1.0 1.1 (3.6) (0.8) 0.1 $ (2.2)

2011 $

0.9 1.2 (3.5) (0.1) (1.3) 0.1 $ (2.7)


A continuación se muestra el cambio en la obligación por benecios y en los activos del plan, y una reconcilia ción del estado de los fondos:

Al 31 de diciembre de 2013 (en millones) Cambio en la obligación por beneficios: Obligación por benecios proyectada al inicio del año Costo de servicios Costos nancieros Censo de ganancia actuarial Benecios pagados (Ganancia)/pérdida actuarial Ganancia actuarial por cambios en los supuestos Ajuste por inación Obligación por benecios proyectada al nal del año

27.9 1.1 1.0 (0.3) (2.2) 0.3 (1.0) 26.8

$

$

$

61.9 (0.2) 0.1 (0.9) (0.3) 60.6

$

55.8 4.9 (0.6) (1.1) 2.9 61.9

Estado del fondo al nal del año:

$

33.8

$

34.0

Los montos reconocidos en el balance general de acuerdo con ASC-715 comprenden: Activos no corrientes Total

$ $

33.8 33.8

$ $

34.0 34.0

$

(1.7) 0.1 (1.6)

$

(3.7) 0.1 (3.6)

Cambio en los activos del plan: Valor razonable de los activos del plan al inicio del año Rendimiento real de los activos del plan Aportes del empleador Benecios pagados Ajuste por tipo de cambio Valor razonable de los activos del plan al nal del año

Los montos reconocidos en otros resultados integrales acumulados (neto del impuesto a la renta de $1.5 millones y $2.9 millones en 2013 y 2012, respectivamente) de acuerdo con ASC-715 comprenden: Pérdida (ganancia) neta Costo de servicios anteriores Total

$

2012

$ $

$

$

$

25.2 1.0 1.1 (0.1) (2.0) 1.0 0.8 0.9 27.9

La siguiente tabla resume los cambios en otros resultados integrales acumulados para los años terminados el 31 de diciembre, correspondientes al plan de pensiones de benecios denidos, neto del impuesto a la renta:

(en millones)

2013

Reconciliación de otros resultados integrales acumulados: Otros resultados integrales acumulados al inicio del año del plan

$

Pérdida (ganancia) neta amortizada durante el año Pérdida (ganancia) neta producida durante el año Ajuste por tipo de cambio El ajuste neto a montos reconocidos en otros resultados integrales acumulados (neto del impuesto a la renta de $(1.3) millones y $(0.5) millones en 2013 y 2012, respectivamente): Otros resultados integrales acumulados al nal del año del plan


108

$

(3.6)

2012 $

(3.8)

0.4 1.5 0.1

0.5 0.3 (0.6)

2.0

0.2

(1.6)

$

(3.6)

La siguiente tabla resume los montos en otros resultados integrales acumulados amortizados y reconocidos como un componente del costo neto de benecios periódicos en 2013 y 2012, neto del impuesto a la renta:

(en millones)

2013

Pérdida (ganancia) neta Amortización de la (pérdida) ganancia neta Total gastos de amortización

$ $

2012

1.5 0.4 1.9

$ $

0.3 0.5 0.8

Los supuestos usados para determinar la obligación por pensiones y primas por antigüedad al término del año y el costo neto en el año siguiente son:

Plan para Expatriados Tasa de descuento Tasa proyectada de retorno a largo plazo de los activos del plan Tasa de aumento en el nivel de compensaciones futuras

2013 4.25% 4.50% N/D

2012 3.35% 4.50% N/D

2011 3.95% 4.50% N/D

Plan Mexicano (*) Tasa de descuento Tasa proyectada de retorno a largo plazo de los activos del plan Tasa de aumento en el nivel de compensaciones futuras

2013 7.10% 7.10% 4.00%

2012 6.50% 6.50% 4.00%

2011 7.50% 7.50% 4.50%

______________________

(*) Estas tasas se aplican en pesos mexicanos, ya que las obligaciones están denominadas en pesos. Los vencimientos programados de los benecios que se espera pagar en ca da uno de los próximos cinco años y en adelante, son los siguientes:

Pagos Proyectados Años

de Benecios

(en millones) 2014 2015 2016 2017 2018 2019 a 2023 Total

Plan para Expatriados La política de provisión de fondos de la Compañía es aportar al plan calicado los montos sucientes para cumplir con los requisitos mínimos establecidos en la Ley de Seguridad de Ingresos de Retiro para Empleados de 1974, más los montos adicionales que la Compañía considere apropiados. Los activos del plan se invierten en fondos de acciones y bonos. Los activos del plan se invierten en un contrato colectivo de anualidades (el “Contrato”) con la compañía de seguros

$ 1.7 1.3 1.3 1.3 1.3 7.4 $14.3

Metropolitan Life (“MetLife”). El Contrato invierte en unidades del Fondo Amplio de Bonos de Mercado de MetLife (el “Fondo de Bonos”) administrado por BlackRock, Inc. (“BlackRock”) y el Fondo General de Pagos de Cuentas de MetLife (el “Fondo de Dinero”). El Fondo de Dinero busca maximizar los ingresos corrientes en la medida en que sea consistente con la preservación de capital y liquidez, y con mantener el activo neto por acción en un valor estable de $1.00, invirtiendo en valores del mercado monetario denominados en dólares de Estados Unidos. El Fondo de Bonos busca superar el desempeño del Índice Agregado de Bonos de

109


Estados Unidos de Barclays ®, neto de comisiones, durante un ciclo entero de mercado. El Fondo de Bonos invierte en valores de grado de inversión que cotizan en bolsa, con una duración objetivo de no más de un año y medio que la del Índice Agregado de Bonos de Estados Unidos de Barclays ®. Las decisiones sobre las inversiones dentro de los Fondos, según lo reportado a la Compañía por BlackRock al 31 de diciembre de 2013, fueron las siguientes: Con respecto al Fondo de Bonos, la posición de su curva de tasa de interés versus retorno se desplazó de una duración neutral a una corta durante el año. Dentro de Tesorerías/Agencias, BlackRock está sobreponderado en puntos de equilibrio de 5 y 10 años. Dentro de Hipotecas, BlackRock tiene una pequeña sobreponderación concentrada más en cupones Fannie de 30 años al 4.0% que en Tesorerías de 5 y 10 años. Dentro del sector de Valores Respaldados por Hipotecas Residenciales (CMBS), BlackRock mantuvo una posición sobreponderada hacia dichos CMBS. BlackRock sigue favoreciendo a los papeles líquidos de alta calidad. Dentro de Crédito, BlackRock aumentó su posición sobreponderada. Crédito sigue siendo su categoría infraponderada más grande, y está concentrada más en industriales que en nancieros. Dentro del sector de Valores Respaldados por Activos (ABS), BlackRock mantiene su sobreponderación. BlackRock sigue manteniendo créditos vehiculares subprime. Dentro de los demás sub-sectores, BlackRock favorece los préstamos estudiantiles del Programa Federal de Créditos Familiares de Educación, adelantos de recaudadores hipotecarios, y Valores Garantizados con Hipotecas Residenciales preferentes del Reino Unido. La política de la Compañía para determinar la cartera de activos incluye el hacer consultas periódicas con reconocidos consultores de inversión externos. La tasa de retorno de largo plazo proyectada

Categoría de activos: Acciones Valores del Tesoro

El monto de los aportes que la Compañía espera hacer al plan durante 2013 es de $2.4 millones.

Plan de Salud Post-Retiro Ex Empleados Peruanos y Estadounidenses Expatriados: La Compañía adoptó el plan de salud post-retiro para empleados asalariados retirados elegibles de Medicare el 1 de mayo de 1996 (el “Plan de Salud para Expatriados”). No se ha provisto fondos para el plan. A partir del 31 de octubre del 2000, el plan de salud para retirados se terminó y la Compañía informó a los retirados que estarían cubiertos por el entonces vigente plan de salud post-retiro de Asarco, ex accionista de la Compañía y subsidiaria de Grupo México, que ofrecía prácticamente los mismos benecios y requería los mismos


110

de los activos del plan se actualiza periódicamente tomando en cuenta la asignación de los activos, los retornos históricos y el entorno económico actual. En base a estos factores, la Compañía espera que sus activos ganarán un retorno promedio anual de 4.50% asumiendo que su cartera de largo plazo será consistente con su cartera actual y una tasa de descuento de 3.35%. Las condiciones generales de mercado inuyen en el valor ra zonable de los activos del plan. Si los retornos reales sobre los activos del plan dieren de los retornos proyectados, los resultados reales pueden ser diferentes.

Plan Mexicano La política de Minera México para determinar la cartera de activos incluye consultas periódicas a reconocidos consultores de inversión externos. La tasa de retorno proyectada a largo plazo de los activos del plan se actualiza periódicamente, teniendo en cuenta las asignaciones de los activos, retornos históricos y el ambiente económico imperante. Las condiciones generales de mercado inuyen en el valor razonable de los activos del plan. Si los retornos reales sobre los activos del plan dieren de los retornos proyectados, los resultados reales pueden ser diferentes. Los activos del plan son administrados por tres instituciones nancieras, Scotiabank Inverlat S.A., Banco Santander, e IXE Banco, S.A. El 26% de los fondos se invierten en títulos del gobierno mexicano, incluyendo certicados de tesorería y bonos de desarrollo del gobierno mexicano. El 74% restante se invierte en acciones comunes del Grupo México. Los activos del plan se invierten sin restricción en mercados activos que son accesibles cuando se los requiere, y por tanto son considerados de nivel 1 según ASC 820. Estos planes representaron aproximadamente el 30% de las obligaciones de benecios. La siguiente tabla muestra la cartera de activos del portafolio de inversiones al 31 de diciembre:

2013

2012

74% 26% 100%

73% 27% 100%

aportes. Asarco ya no administra más el plan. La Compañía ha asumido la administración del plan y está dando benecios de salud a los retirados. El plan se contabiliza de acuerdo con ASC 715 “Benecios compensatorios de retiro”. México: Hasta 2007, la unidad Buenavista brindaba atención médica sin costo alguno a sus empleados y a sus empleados retirados sindicalizados, así como a sus familias, a través de su propio hospital en la unidad Buenavista. En 2011, la Compañía rmó un contrato con el Secretario de Salud del Estado de Sonora para brindar estos servicios a sus trabajadores retirados y a sus familias a un costo menor para la Compañía, pero aun así sin costo alguno para los trabajadores retirados. Como resultado del ahorro de costos, el valor del plan y el costo de los benecios periódicos se han reducido y se incluyen en la actividad en las siguientes tablas:

Los componentes del costo neto de los benecios periódicos son los siguientes:

Año terminado el 31 de diciembre de (en millones) Costo de servicios Costos nancieros Amortización del pasivo de transición Amortización del costo (crédito) de servicios anteriores Costo neto de los benecios periódicos

2013 $

$

2012

1.7 1.7

$

$

2011

1.5 (0.3) 1.2

$

3.3 1.3 (10.0) $ (5.4)

A continuación se muestra el cambio de obligación por benecios y una conciliación del estado del fondo:

Al 31 de diciembre de (en millones)

2013

2012

$ 27.2 1.7 (0.1) (6.8) (0.2) (0.1) $ 21.7

$ 20.3 1.5 (0.2) (1.5) 5.6 0.1 1.4 $ 27.2

$

0.1 (0.1) $ -

$

Estado del fondo al nal del año:

$ (21.7)

$(27.2)

Los montos reconocidos en el balance general de acuerdo con ASC-715 comprenden: Pasivo corriente Pasivo no corriente Total

$ (0.1) (21.6) $ (21.7)

$ (0.1) (27.1) $(27.2)

$ (4.3) (0.1)

$ (0.1) (0.1)

$ (4.4)

$ (0.2)

Cambio en la obligación por benefcios:

Obligación por benecios proyectada al inicio del año Costos nancieros Modicaciones Pérdida / (ganancia) actuarial – costo de reclamaciones Benecios pagados (Ganancia)/pérdida actuarial Ganancia actuarial por cambios en los supuestos Ajuste por inación Obligación por benecios proyectada al nal del año

Cambio en los activos del plan: Valor razonable de los activos del plan al inicio del año Aportes del empleador Benecios pagados Valor razonable de los activos del plan al nal del año

Los montos reconocidos en otros resultados integrales acumulados de acuerdo con ASC-715 comprenden: Pérdida (ganancia) neta Costo (crédito) de servicios anteriores Total (neto del impuesto a la renta de $3.0 millones y $0.2 millones en 2013 y 2012, respectivamente)

111

0.1 (0.1) $ -


La siguiente tabla resume los cambios en otros resultados integrales acumulados para los años terminados el 31 de diciembre, correspondientes al plan de salud post-retiro, neto del impuesto a la renta:

Al 31 de diciembre de (en millones) Reconciliación de otros resultados integrales acumulados: Otros resultados integrales acumulados al inicio del año del plan

2013

2012

$ (0.3)

$ (3.4)

(4.1) -

3.2 0.2 (0.3)

(4.1)

3.1

$ (4.4)

$ (0.3)

Costo de servicios anteriores amortizados durante el año Pérdida (ganancia) neta producida durante el año Amortización del pasivo de transición Ajuste por tipo de cambio El ajuste neto a montos reconocidos en otros resultados integrales acumulados (neto del impuesto a la renta de $2.8 millones y $(2.4) millones en 2013 y 2012, respectivamente): Otros resultados integrales acumulados al nal del año del plan

La siguiente tabla resume los montos en otros resultados integrales acumulados amortizados y reconocidos como un componente del costo neto de benecios periódicos en 2013 y 2012, neto del impuesto a la renta:

(en millones)

2013

Pérdida (ganancia) neta Amortización del pasivo de transición Total gastos de amortización

2012

$ (4.1) $ (4.1)

$ $

3.2 0.2 3.4

Las tasas de descuento usadas en el cál culo de otros benecios y costos post-retiro al 31 de diciembre fueron:

Plan de Salud para expatriados Tasa de descuento Plan de Salud mexicano Tasa de descuento promedio ponderado

2013 4.25%

2012 3.35%

2011 3.95%

7.1%

6.50%

7.50%

Los benecios que se espera pagar en cada uno de los siguientes cinco años, y después de ellos, son los siguientes:

Pagos Proyectados Año

de Benecios

(en millones) 2014 2015 2016 2017 2018 2019 a 2023 Total


112

$1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 10.5 $18.5

Plan de Salud para Expatriados:

Plan de Salud Mexicano

Para nes de medición, se asumió una tasa de aumento anual de 6.0% en el costo per cápita de los benecios de salud cubiertos para 2013. Se asume que dicha tasa disminuirá gradualmente hasta 4.6%.

Para nes de medición, se asumió que el costo per cápita de los benecios de salud cubiertos aumentará a una tasa anual de 4.0% en 2013 y que permanecerá en ese nivel de allí en adelante.

Las tasas que se asumen para la proyección de los costos de atención de la salud pueden tener un efecto signicativo en los montos reportados para los planes de salud. Sin embargo, debido a la magnitud del plan de la Compañía, un cambio de un punto porcentual en la tendencia de las tasas asumidas para la atención de salud no tendría efectos signicativos.

Un aumento en el costo de otros benecios tiene un efecto signicativo sobre el monto de las obligaciones reportadas, así como en el costo de los componentes del otro plan de benecios. Un cambio de un punto porcentual en el valor asumido para el costo de otros benecios tendría los siguientes efectos:

Un punto porcentual Aumento Disminución

(en millones) Efecto en los componentes del costo total de servicios y nancieros Efecto en las obligaciones por benecios post-retiro

NOTA 12– PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA: Para todos los años mostrados, en el estado de resultados consolidado la utilidad atribuible a la participación no controladora se basa en las utilidades de la Sucursal Peruana de la Compañía. La participación no controladora de la Sucursal Peruana de la Compañía es por las acciones de inversión, antes llamadas acciones laborales. Estas acciones se generaron por la legislación vigente en Perú desde la década de 1970 hasta 1991; dicha legislación estipulaba la participación de los trabajadores mineros en las utilidades de las empresas en las que trabajaban. Esta participación se dividía en acciones y en efectivo. Las acciones de inversión incluidas en la participación no controladora en el balance general siguen siendo distribuciones de acciones en circulación hechas a los empleados de la Sucursal Peruana. En años anteriores, la Compañía adquirió algunas acciones de inversión peruanas a cambio de acciones comunes recientemente emitidas por la Compañía y mediante compras a valor de mercado. Estas adquisiciones fueron contabilizadas como compras de participación no controladora. El exceso pagado sobre el valor en libros fue consignado como activos intangibles y está siendo

Operaciones peruanas Operaciones mexicanas Total

Operaciones peruanas: Las operaciones de la Compañía están sujetas a las leyes y normas peruanas sobre medio ambiente. El gobierno peruano, a través del Ministerio del Medio Ambiente, realiza auditorías anuales de las operaciones mineras y metalúrgicas peruanas de la Compañía. Mediante estas auditorías ambientales,

$ 1.4 $ 18.1

$ 1.3 $ 22.4

amortizado en base a la producción. Como resultado de estas adquisiciones, el resto de los tenedores de acciones de inversión tienen una participación del 0.71% en la Sucursal Peruana y tienen a una participación prorrateada en las distribuciones de efectivo que hace la Sucursal Peruana. Las acciones se registran como participación no controladora en los estados nancieros de la Compañía.

NOTA 13– COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS: Asuntos medioambientales: La Compañía ha establecido extensos programas de conservación ambiental en sus instalaciones mineras de Perú y México. Los programas ambientales de la Compañía incluyen, entre otras características, sistemas de recuperación de agua para conservarla y minimizar el impacto en las corrientes cercanas, programas de vegetación para estabilizar la supercie de las represas de relaves, y la implementación de tecnología de limpieza húmeda en las minas para reducir las emisiones de polvo. Los gastos de capital ambientales en los años 2013, 2012 y 2011 fueron los siguientes (en millones):

2013 $ 20.9 39.8 $ 60.7

2012 $ 6.7 20.7 $ 27.4

2011 $ 2.5 11.5 $ 14.0

se monitorean y revisan temas relacionados con compromisos ambientales, el cumplimiento de requisitos legales, emisiones atmosféricas, control de euentes y administración de residuos. La Compañía considera que cumple cabalmente con las leyes y reglamentos ambientales vigentes en el Perú.

113


La ley peruana requiere que las compañías del sector minero provean garantías por cierre y reclamación futura. De acuerdo con lo requerido por esta ley, los planes de cierre de la Compañía han sido aprobados por el MINEM. Como parte de los planes de cierre, la Compañía está proveyendo garantías con el n de asegurar que habrá sucientes fondos para la obligación para el retiro de activos. Para mayor información sobre este tema, remítase a la Nota 9 "Obligación para el retiro de activos". En 2008, el gobierno peruano promulgó regulaciones ambientales estableciendo estándares de calidad de aire (“ECA”) más estrictos para la concentración diaria de dióxido de sulfuro (“SO2”) en el territorio peruano. Estas normas, modicadas en 2013, reconocen distintas zonas/ áreas, con densidad poblacional y actividad industrial importante como cuencas atmosféricas. Como parte de estas normas el Ministerio del Ambiente (MINAM) está obligado a conducir un periodo de monitoreo de aire en el ambiente de 12 meses, antes del 1 de enero de 2014, para determinar los niveles de SO2. Las áreas que tengan una concentración de SO2 igual o menor que 20 microgramos por metro cúbico (“ug/m3”) deberán desarrollar programas para mantener este nivel de cumplimiento. Las áreas que superen los 20 ug/m3 de concentración de SO2 en 24 horas deberán establecer un plan de acción para abordar este problema y están obligadas a alcanzar el ECA de 20ug/m3 en el futuro y mientras tanto están obligados a mantener un ECA de 80 ug/m3 de nivel de concentración de SO2 en 24 horas. El MINAM ha establecido tres cuencas atmosféricas que requieren mayor atención para cumplir con estos nuevos estándares de calidad de aire. La cuenca de Ilo es una de estas tres áreas y la fundición y renería de la Compañía son parte de dicha área. La Compañía espera unirse al gobierno local de Ilo y a otras industrias y partes interesadas de la cuenca de Ilo para desarrollar el plan de acción y evaluar alternativas y su factibilidad a n de cumplir con estos nuevos ECA. En 2013 el gobierno peruano promulgó un nuevo estándar de calidad ambiental para suelos aplicable a cualquier instalación existente o proyecto que generen o pudiera generar riesgos de contaminación de suelos en su área de operación o inuencia. La norma es aplicable tanto a los nuevos proyectos como a las operaciones existentes, y requiere que la Compañía reporte un análisis de las pruebas de suelos. La norma requiere que la Compañía informe sus resultados a las autoridades. Si los resultados identican que hay contaminación, la Compañía deberá elaborar un plan de descontaminación de suelos que deberá completarse en tres años. La Compañía tendrá doce meses, a partir de la publicación de las normas, para actualizar sus programas ambientales aprobados para que cumplan con los requerimientos de la norma. La Compañía está esperando la publicación de los reglamentos para determinar el impacto nanciero de esta norma.

Operaciones mexicanas: Las operaciones de la Compañía están sujetas a las leyes mexicanas vigentes sobre medio ambiente, tanto municipales como estatales y federales, a sus normas técnicas ociales y a sus reglamentos de protección del medio ambiente, incluyendo las normas sobre suministro de agua, calidad del agua, calidad del aire, niveles de ruido, y desechos sólidos y peligrosos. La principal legislación aplicable a las operaciones mexicanas de la Compañía es la Ley General del Equilibrio Ecológico y l a Protección al Ambiente (la “Ley General”), y la Procuraduría Federal de P rotección


114

al Ambiente (“PROFEPA”) es la encargada de hacerla cumplir. La PROFEPA scaliza el cumplimiento de la legislación ambiental e impone el cumplimiento de las leyes, reglamentos y normas técnicas ociales sobre medio ambiente. La P ROFEPA puede iniciar procesos administrativos contra las compañías que violan las leyes ambientales, que en los casos más extremos pueden provocar el cierre temporal o permanente de las instalaciones infractoras, la revocación de las licencias de operación y/u otras sanciones o multas. Asimismo, de acuerdo con el código penal federal, la PROFEPA tiene que informar a las autoridades correspondientes sobre las infracciones ambientales. En enero de 2011 se modicó el Artículo 180 de la Ley General. Esta modicación conere a un individuo o entidad la facultad de impugnar actos administrativos, incluyendo autorizaciones ambientales, permisos o concesiones otorgadas, sin la necesidad de demostrar la existencia concreta del daño al medio ambiente, a los recursos naturales, a la ora, a la fauna o a la salud humana, porque es suciente argumentar que se puede causar el daño. Además, en 2011 se publicaron en la Gaceta Ocial las modicaciones al Código Federal de Procedimientos Civiles (“CFPC”), los cuales ya están vigentes. Estas modicaciones establecen tres categorías de acciones colectivas, lo que signicará que será suciente que 30 o más personas reclamen por daños al medio am biente, protección al consumidor, servicios nancieros y competencia económica, para considerar que hay un interés legítimo para procurar, mediante un proceso civil, la restitución o compensación económica o la suspensión de las actividades de las que se deriva el presunto daño. Las modicaciones al CFPC podrían resultar en mayores demandas que busquen remediaciones, incluyendo la suspensión de las actividades presuntamente dañinas. En junio de 2013, la Ley Federal de Responsabilidad Ambiental fue publicada en la Gaceta Ocial y entró en vigencia un mes después. La ley establece lineamientos generales con el n de determinar qué acciones ambientales se considerarán dañinas para el medio ambiente y conllevarán responsabilidades administrativas (remediación o compensaciones) y responsabilidades penales. También es posible que se establezcan multas pecuniarias. En marzo de 2010, la Compañía anunció a las autoridades ambientales federales Mexicanas el cierre de la fundición de cobre de San Luis Potosí. La Compañía inició un programa para la demolición de la planta y la rehabilitación de suelos con un presupuesto revisado de $62.4 millones, de los cuales la Compañía ha gastado $35.7 millones al 31 de diciembre de 2013. La demolición de la planta y la construcción de un área de connamiento al sur de la propiedad se concluyeron en 2012 y la Compañía espera concluir la rehabilitación de suelos y la construcción de un segundo connamiento a nes de 2014. La Compañía espera que una vez remediado el lugar, la Compañía decidirá si vende la propiedad o promueve un desarrollo urbano para generar una ganancia neta en la disposición de la propiedad. La Compañía considera que todas sus operaciones en Perú y México cumplen cabalmente con las leyes y reglamentos vigentes en materia de medioambiente, minería y otros. La Compañía también cree que seguir cumpliendo con las leyes ambientales de México y Perú no tendrá un efecto material adverso en las operaciones, propiedades, resultados de operación, situación nanciera, o perspectivas de la Compañía, ni que pueda ocasionar gastos de capital importantes.

Juicios:

juzgados civiles carecían de jurisdicción y que la materia debía ser resuelta por un juzgado de trabajo (la “apelación de 2000”).

Operaciones peruanas García Ataucuri y Otros contra la Sucursal Peruana de SCC: En abril de 1996, la Sucursal fue noticada sobre una demanda entablada en Perú por el Sr. García Ataucuri y aproximadamente 900 ex-trabajadores que pretendía la entrega de un número sustancial de sus “acciones laborales”, más los dividendos correspondientes a dichas acciones, distribuidas a cada ex empleado de manera proporcional a su tiempo de servicios en la Sucursal Peruana de SCC, de acuerdo con la ley de distribución obligatoria de utilidades. El juicio por las acciones laborales se basa en pretensiones de extrabajadores sobre la propiedad de acciones laborales que, según los demandantes, la Sucursal no emitió durante la década de 1970, hasta 1979, de acuerdo con dicha ley de distribución obligatoria de utilidades anteriormente vigente en Perú. En 1971, el gobierno peruano promulgó leyes que disponían que los trabajadores mineros tuviesen una participación del 10% en las utilidades antes de impuestos de las empresas donde trabajaban. Esta participación era distribuida 40% en efectivo y 60% como participación patrimonial en la empresa. En 1978, la porción patrimonial –que originalmente se entregaba a una organización de trabajadores de la industria minera– se estableció en 5.5% de las utilidades antes de impuestos, y era entregada individualmente a cada trabajador, principalmente en la forma de “acciones laborales”. La porción en efectivo se estableció en 4.0% de las utilidades antes de impuestos y se entregaba individualmente a cada empleado, también proporcionalmente a su tiempo de servicios en la Sucursal. En 1992, la participación de los trabajadores se estableció en 8%, con el 100% pagadero en efectivo, eliminándose por ley la participación patrimonial. Con relación a la emisión de “acciones laborales” por la Sucursal de Perú, la Sucursal es la parte demandada en los siguientes procesos judiciales: 1) El Sr. García Ataucuri busca la entrega, a él y a cada u no de los aproximadamente 900 ex-empleados de la Sucursal Peruana, de 3,876,380,679.65 antiguos soles o 38,763,806.80 “acciones laborales”, tal como lo estipulaba el Decreto Ley 22333 (una antigua ley de distribución de utilidades), a ser emitidas proporcionalmente a cada ex-empleado de acuerdo con su tiempo de servicios en la Sucursal de SCC en Perú, más los dividendos correspondientes a dichas acciones. Las 38,763,806.80 acciones laborales exigidas en la demanda, con un valor nominal de 100.00 antiguos soles cada una, representan el 100% de las acciones laborales emitidas por la Sucursal durante la década de 1970 hasta 1979 para todos sus empleados durante dicho periodo. Los demandantes no representan al 100% de todos los empleados elegibles de la Sucursal durante dicho periodo. Hay que tener en cuenta que el juicio se reere a la antigua moneda peruana llamada “sol de oro”, o antiguos soles, que luego fue reemplazada por el “inti” y después por el actual “nuevo sol”. Debido a un periodo pasado de alta inación entre 1985-1990, mil millones de los antiguos soles equivalen a un nuevo sol de hoy. Tras prolongados procesos ante los juzgados civiles de Perú, el 19 de septiembre de 2001, ante una apelación de la Sucursal, la Corte Suprema del Perú anuló el proceso indicando que los

En octubre de 2007, en un proceso aparte entablado por los demandantes, el Tribunal Constitucional del Perú invalidó la decisión de la Corte Suprema del Perú del 19 de septiembre de 2001 y ordenó a la Corte Suprema que volviera a pronunciarse sobre el fondo de la causa, admitiendo o desestimando la apelación de 2000. En mayo de 2009, la Corte Suprema rechazó la apelación interpuesta por la Sucursal en 2000, raticando la decisión de la corte superior y del juzgado de primera instancia que le había sido adversa. Si bien la Corte Suprema ha ordenado a la Sucursal Peruana de SCC que entregue las acciones laborales y los dividendos, la Corte Suprema también ha establecido claramente que la Sucursal Peruana de SCC podrá probar, mediante todos los medios legales, su armación de que las acciones laborales y los dividendos ya han sido distribuidos a sus ex-empleados de acuerdo con la ley de repartición de utilidades entonces vigente, una armación que la Sucursal Peruana de SCC sigue manteniendo. Ninguna de las resoluciones judici ales indica la manera en que la Sucursal debe cumplir con la entrega de dichas acciones laborales o hacer una liquidación del monto a pagar por dividendos o intereses pasados, si los hubiera. El 9 de junio de 2009, la Sucursal Peruana de SCC interpuso una acción de amparo ante un juzgado civil en Perú solicitando la nulidad de la decisión de la Corte Suprema dada en 2009 y, en un proceso aparte, ha solicitado una medida cautelar. Dicho juzgado civil dictaminó una resolución favorable sobre la nulidad y la medida cautelar, suspendiendo la ejecución de la resolución de la Corte Suprema por las razones indicadas anteriormente, además de otras. En febrero de 2012, la Sucursal fue noticada de que el juzgado civil había revertido sus resoluciones previas. Tras la apelación presentada por la Sucursal Peruana, la Corte Superior raticó las resoluciones del juzgado de primera instancia en cuanto a la nulidad de la resolución de la Corte Suprema de 2009 y la medida cautelar. Como resultado, la nulidad de la medida cautelar es denitiva e inapelable. Sin embargo, la Sucursal ha presentado una apelación contra la nulidad de la resolución de la Corte Suprema de 2009 ante el Tribunal Constitucional. Al 31 de diciembre de 2013, esta apelación está pendiente de resolución. En vista de ello, la Sucursal Peruana de SCC continúa analizando la forma en que se pueda ejecutar la decisión de la Corte Suprema, y el impacto nanciero que esta decisión pudiera tener. 2) Además, se han entablado los siguientes juicios contra la Sucursal de SCC, que involucran a aproximadamente 800 demandantes, los cuales pretende el mismo número de acciones laborales que el caso García Ataucuri, más intereses, las acciones laborales resultantes de los incrementos de capital, y dividendos: Armando Cornejo Flores y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado el 10 de mayo de 2006); Alejandro Zapata Mamani y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado el 27 de junio de 2008); Edgardo García Ataucuri, en representación de 216 ex trabajadores de la Sucursal Peruana de SCC, contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en mayo de 2011); Juan Guillermo Oporto Carpio contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en agosto de 2011); Rene Mercado Caballero contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en noviembre de 2011); Enrique Salazar Álvarez y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en diciembre de 2011); Indalecio Carlos Pérez Cano y otros contra la Sucursal Peruana

115


de SCC (entablado en marzo de 2012); Jesús Mamani Chura y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en marzo de 2012); Armando Cornejo Flores, en representación de 37 extrabajadores de la Sucursal Peruana de SCC contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en marzo de 2012); Porrio Ochochoque Mamani y otros contra la Sucursal Peruan a de SCC (entablado en julio de 2012); Alfonso Flores Jiménez y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en julio de 2013) y Micaela Laura Álvarez de Vargas y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en agosto de 2013). La Sucursal Peruana de SCC ha respondido las demandas y ha refutado la validez de sus pretensiones. La Sucursal Peruana de SCC sostiene que las acciones laborales se distribuyeron de acuerdo con lo dispuesto por la ley de repartición de utilidades entonces vigente. La Sucursal Peruana de SCC no ha hecho ninguna provisión para estos juicios pues considera que tiene sólidos argumentos de defensa contra las pretensiones formuladas en las demandas. Adicionalmente, en este momento la Gerencia no puede estimar razonablemente el monto de esta contingencia.

Las Concesiones Mineras “Virgen María” del Proyecto Minero Tía María. El proyecto Tía María incluye varias concesiones mineras, que totalizan 32,989.64 hectáreas. Una de las concesiones es la concesión minera “Virgen María” tiene en total 943.72 hectáreas, o 2.9% del total de concesiones mineras. La Compañía es uno de los litigantes en los siguientes juicios relacionados con las concesiones mineras “Virgen María”: a) Exploraciones de Concesiones Metálicas S.A.C. (“Excomet”): En agosto de 2009, los ex accionistas de Excomet entablaron un nuevo juicio contra la Sucursal de SCC. Los demandantes alegan que la adquisición de las acciones de Excomet por parte de la Sucursal es nula porque el precio de compra de $2 millones que la Sucursal pagó por dichas acciones no fue negociado de manera justa por los demandantes y la Sucursal. En 2005, la Sucursal adquirió las acciones de Excomet después de negociaciones prolongadas con los demandantes y después que los demandantes, que eran todos los accionistas de Excomet, aprobaran la transacción en una asamblea general de accionistas. Excomet era entonces el propietario de la concesión minera “Virgen María”. En octubre de 2011, el juzgado civil desestimó el caso argumentando que el periodo para interponer la demanda ya había prescrito. Tras la apelación presentada por los demandantes, la corte superior revocó la resolución del juzgado de primera instancia. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos. b) Sociedad Minera de Responsabilidad Limitada Virgen María de Arequipa (SMRL Virgen María): En agosto de 2010, SMRL Virgen María, una compañía que hasta julio de 2003 era propietaria de la concesión minera Virgen María, entabló un juicio contra la Sucursal de SCC y otros. SMRL Virgen María vendió esta concesión minera en julio de 2003 a Excomet (véase el párrafo (a) líneas arriba). El demandante alega que la venta de la concesión minera Virgen María a Excomet no tiene validez porque las personas que asistieron a la asamblea de accionistas de SMRL Virgen María en la que se acordó la venta, no eran los verdaderos propietarios de las acciones. El demandante también pretende la nulidad de todos los actos subsiguientes concernientes a la propiedad minera (la adquisición arriba mencionada de las acciones de Excomet por parte de la Sucursal de SCC y la venta de esta concesión a la Sucursal de SCC por parte de Excomet). En octubre de 2011, el juzgado civil SOUTHERN COPPER CORPORATION

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desestimó el caso argumentando que el periodo para interponer la demanda ya había prescrito. Tras la apelación presentada por los demandantes, la corte superior devolvió lo actuado al juzgado de primera instancia, ordenándole que emita una nueva resolución. El 25 de junio de 2013 el juzgado de primera instancia desestimó el caso debido a defectos procesales. Tras la apelación presentada por el demandante, el 2 de diciembre de 2013 la Corte Superior revocó la resolución del juzgado de primera instancia debido a defectos procesales y ordenó que emita una nueva resolución. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos. c) Omar Núñez Melgar: En mayo de 2011, el Sr. Omar Núñez Melgar entabló una demanda contra el Instituto Minero y Metalúrgico de Perú y el MINEM impugnando la denegación de su solicitud de una nueva concesión minera que entraba en conicto con la concesión minera Virgen María de la Sucursal de SCC. La Sucursal de SCC es una de las partes del proceso legal en su calidad de propietaria de la concesión Virgen María. La Sucursal de SCC ha respondido la demanda y ha refutado la validez de la pretensión. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos. La Compañía sostiene que estas demandas carecen de fundamentos y se está defendiendo enérgicamente contra ellas.

Proyecto Especial Regional Pasto Grande (el "Proyecto Pasto Grande") En el último trimestre de 2012, Proyecto Pasto Grande, una entidad del Gobierno Regional de Moquegua, entabló una demanda contra la Sucursal Peruana de SCC alegando derechos de propiedad sobre cierta área usada por la Sucursal Peruana, y que pretende la demolición de la represa de relaves donde la Sucursal Peruana de SCC deposita sus relaves provenientes de Toquepala y Cuajone desde 1995. La Sucursal Peruana tiene derecho a usar el área en cuestión desde 1960 y ha construido y operado las represas de relaves también con la autorización correspondiente del gobierno desde 1995. La Sucursal Peruana de SCC sostiene que la demanda carece de fundamento y se está defendiendo enérgicamente contra la demanda. Tras una moción presentada por la Sucursal Peruana, el juzgado de primera instancia incluyó al Ministerio de Energía y Minas como parte demandada en este juicio. El Ministerio de Energía y Minas ha respondido la demanda y ha refutado la validez de la pretensión. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos.

Asuntos laborales: En años recientes, la Compañía ha experimentado un ambiente laboral positivo en sus operaciones en México y Perú, lo que está permitiendo un aumento de la productividad así como ayudando a lograr los objetivos de su programa de expansión de capital. Operaciones peruanas Al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente el 65.3% de los 4,430 trabajadores peruanos de la Compañía estaban sindicalizados, representados por siete sindicatos diferentes. Tres de estos sindicatos, uno en cada una de las principales áreas de producción, representan a la mayoría de los trabajadores de la Compañía. También hay cuatro sindicatos menores que representan al resto de los trabajadores. La Compañía sostuvo negociaciones con los sindicados cuyos convenios colectivos expiraron en 2012. En el primer trimestre de 2013, la Compañía rmó convenios de tres años con todos los sindicatos.

Los convenios incluyeron, entre otras cosas, un aumento anual de salarios del 6.5%, 5% y 5% para cada uno de los tres años.

a la prolongada huelga en Taxco. Al 31 de diciembre de 2013, este caso está pendiente de resolución.

Operaciones mexicanas

Se espera que las operaciones en estas minas sigan suspendidas hasta que se resuelvan estos problemas laborales.

En años recientes, las operaciones mexicanas han experimentado una mejora positiva en su ambiente laboral, pues sus trabajadores optaron por cambiar su aliación del Sindicato Nacional de Trabajadores Mineros, Metalúrgicos y Similares de la República Mexicana (o “Sindicato Nacional Minero”), liderado por Napoleón Gómez Urrutia, a otros sindicatos menos politizados.

En vista de estas prolongadas huelgas, la Compañía ha revisado el valor en libros de las minas San Martín y Taxco para determinar si hay deterioro de valor. La Compañía concluyó que los activos ubicados en estas minas no están deteriorados.

Otros asuntos legales: Los trabajadores de las minas mexicanas de San Martín y Taxco, sin embargo, aún siguen bajo el Sindicato Nacional Minero, y han estado en huelga desde julio de 2007. El 10 de diciembre de 2009 un tribunal federal raticó la legalidad de la huelga en San Martín. El 27 de enero de 2011, con el n de recuperar el control de la mina San Martín y reanudar operaciones, la Compañía presentó una solicitud ante el tribunal para que, entre otras cosas, establezca nuestra responsabilidad por la huelga y dena el pago por cese para cada trabajador sindicalizado. El tribunal desestimó la solicitud argumentando que, según la ley federal de trabajo, solo al si ndicato le correspondía legítimamente presentar tal solicitud. La Compañía apeló, y el 13 de mayo de 2011 el juzgado federal mexicano aceptó la solicitud. En julio de 2011, el Sindicato Nacional Minero apeló la decisión favorable del juzgado ante la Corte Suprema. El 7 de noviembre de 2012, la Corte de Suprema de Delaware raticó la decisión del tribunal federal. La Compañía entabló un nuevo juicio ante el juzgado de trabajo en virtud de la resolución de la Corte Suprema, que reconoció el derecho del juzgado de trabajo para denir la responsabilidad por la huelga y la indemnización por cese de cada trabajador sindicalizado. El efecto de una decisión favorable del juzgado de trabajo en este nuevo proceso sería poner n a la prolongada huelga en San Martín. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos. El 1 de agosto de 2013, el Sindicato Nacional de Trabajadores de la Exploración, Explotación y Benecio de Minas en la República Mexicana, que es el sindicato que opera en Mexicana del Cobre e IMMSA, presentó una nueva solicitud ante las autoridades laborales para reemplazar al Sindicato Nacional Minero en la mina San Martín, pues considera que representa a más trabajadores en la mina San Martín que el Sindicato Nacional Minero. El 12 de agosto de 2013, otro sindicato que quiso reemplazar al que existe en la unidad San Martín desistió de su petición con el n de acelerar el reinicio de operaciones en San Martín. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos. En el caso de la mina Taxco, después de que los trabajadores se negaran a permitir la exploración de nuevas reservas, la Compañía inició un juicio que busca rescindir su relación laboral con los trabajadores de la mina Taxco (incluyendo el respectivo convenio colectivo). El 1 de septiembre de 2010, el tribunal laboral federal emitió una resolución que aprobó la rescisión del convenio colectivo y todos los contratos de trabajo individuales de los trabajadores aliados al Sindicato Minero Mexicano en la mina Taxco. El sindicato minero apeló la decisión del juzgado de trabajo ante un tribunal federal. En septiembre de 2011, el tribunal federal aceptó la apelación del sindicato y ordenó que el tribunal federal laboral revise el procedimiento. Después de varios procesos judiciales, el 25 de enero de 2013 la Compañía entabló un nuevo juicio ante el juzgado de trabajo en virtud de la resolución de la Corte Suprema en el caso San Martín, que reconoció el derecho del juzgado de trabajo de denir la responsabilidad por la huelga y la indemnización por cese de cada trabajador sindicalizado. El efecto de una decisión favorable del juzgado de trabajo en este nuevo proceso pondría n

La Compañía es parte en varios otros juicios relacionados con sus operaciones, pero no cree que la resolución judicial adversa en cualquiera de ellos, ya sea en forma individual o conjunta, tenga un efecto material en su posición nanciera ni en sus resultados de operación.

Otras Contingencias: Tía María: Tía María, un proyecto de inversión peruano, fue suspendido por acción del gobierno en abril de 2011 a la luz de protestas y disturbios realizados por un pequeño grupo de activistas que alegaban, entre otras cosas, que el proyecto provocaría una contaminación ambiental severa y el desvío de recursos hídricos de uso agrícola. La Compañía ha elaborado un nuevo EIA que toma cuenta las preocupaciones de la comunidad local, y los nuevos lineamientos del gobierno. La Compañía considera que este nuevo EIA disipará los cuestionamientos formulados anteriormente por las comunidades vecinas al proyecto Tía María, les dará una fuente independiente de información, y rearmará la validez de la evaluación de la Compañía sobre el proyecto. En el cuarto trimestre de 2013, la Compañía realizó con éxito dos talleres y la audiencia pública requerida como parte del proceso de aprobación del EIA, y también remitió el nuevo EIA para el proyecto Tía María al Ministerio de Energía y Minas (“MINEM”). El MINEM está revisando ahora el nuevo EIA y la Compañía confía en que este estudio responde a las preocupaciones más importantes de las partes interesadas en el proyecto. La Compañía espera recibir la aprobación de este estudio a nes del segundo trimestre de 2014 y reanudar el trabajo en el proyecto, con el objetivo de iniciar la producción a nes de 2016. Sin embargo, no se puede tener certeza alguna en cuanto a los plazos especícos de cada una de tales aprobaciones. La Compañía tiene derechos legales y válidos sobre las concesiones mineras de Tía María y las tierras con supercies que se le superponen en el área. Ninguna de las actividades antedichas han cuestionado, revocado, menoscabado, ni anulado los derechos legales de la Compañía sobre las concesiones mineras de Tía María ni sobre los títulos obtenidos en el pasado de las tierras con supercies que se les superponen. Todos los derechos de propiedad de la Compañía sobre estas áreas están plenamente vigentes. En vista del retraso de este proyecto, la Compañía ha revisado el valor en libros de este activo para determinar si hay deterioro de valor. El gasto total en el proyecto, al 31 de diciembre de 2013, fue de $534.6 millones, de los cuales $189.5 millones han sido reasignados a otras operaciones de la Compañía. La Compañía considera que está en mejor posición que en periodos anteriores

117


para obtener la aprobación para desarrollar el proyecto. Compañía no cree que exista deterioro de valor.

La

Operaciones Peruanas

Los aportes a las provincias de Candarave y Jorge Basadre están supeditados a la obtención de la aprobación del proyecto, y serán desembolsados a lo largo de la vida útil del proyecto de ampliación de Toquepala. Con estos convenios, la Compañía está cerca de establecer acuerdos con las principales comunidades y partes interesadas en el área.

Contrato de compra de energía - Enersur

Operaciones mexicanas

En 1997, SCC vendió su planta de generación de energía en Ilo a una compañía eléctrica independiente, Enersur S.A. (“Enersur”). Dentro del marco de esta venta, se suscribió un contrato de compra de energía (“CCE”) en virtud del cual SCC se comprometía a comprar a Enersur todas sus necesidades energéticas para sus operaciones peruanas actuales durante 20 años, a partir de 1997.

Contrato de compra de energía - MGE

Otros compromisos:

La Compañía suscribió en 2009 un Memorando de Entendimiento (“MDE”) con Enersur con respecto a su CCE. El MDE contiene nuevas condiciones económicas que, en opinión de la Compañía, reejan mejor las actuales condiciones económicas del sector eléctrico en Perú. Enersur está aplicando las nuevas condiciones económicas acordadas en el MDE en su facturación a la Compañía desde mayo de 2009. Además, el MDE incluye una opción para suministrar energía eléctrica para el proyecto Tía María. Sin embargo, debido al retraso en el proyecto Tía María, el contrato nal ha quedado pendiente; véase la sección “Tía María” más arriba.

MGE, una subsidiaria de Grupo México, ha concluido la construcción de una de dos plantas de generación eléctrica en México diseñadas para suministrar energía eléctrica a algunas de las operaciones mexicanas de la Compañía. Se espera que MGE suministre aproximadamente el 12% de su producción de energía a terceros. En diciembre de 2012, la Compañía rmó un contrato de suministro de energía con MGE, en virtud del cual MGE proveerá energía a la Compañía al año 2032 inclusive. La primera planta fue concluida en junio de 2013 y provee energía a la Compañía desde diciembre de 2013. Se espera que la segunda planta esté concluida para nes del segundo trimestre de 2014. Para un estimado de las obligaciones contractuales de la Compañía para la compra de energía, por favor véase “Obligaciones contractuales” bajo el Ítem 7. Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación.

Ampliación de la Concentradora de Toquepala Contingencias tributarias: Con relación al EIA para el proyecto de ampliación de Toquepala, algunos grupos comunitarios expresaron sus inquietudes en cuando al uso y contaminación del agua. Como resultado de estos problemas, el gobierno peruano inició conversaciones con las comunidades locales y las autoridades regionales con el n de resolver este impasse. En febrero de 2013, la Compañía llegó a un acuerdo nal con la provincia de Candarave, una de las tres provincias que colindan con la unidad de Toquepala, en virtud del cual la Compañía se compromete a dar fondos por S/.255 millones (aproximadamente $100 millones) para proyectos de desarrollo en la provincia. En el segundo trimestre de 2013, la Compañía hizo un primer aporte de S/.45 millones (aproximadamente $17 millones) al fondo de desarrollo de la provincia de Candarave. La Compañía continuó trabajando con las autoridades de la provincia de Candarave y en Junio de 2013 suscribió un contrato con la Autoridad Nacional del Agua, con autoridades locales y con la Junta de Usuarios de Agua de Candarave para el estudio hidrogeológico de la cuenca del río Locumba con el n de mejorar la utilización de agua en la provincia. En noviembre de 2013, la Compañía llegó a un acuerdo nal con la provincia de Jorge Basadre, en virtud del cual la Compañía se compromete a dar fondos por S/.100 millones (aproximadamente $36 millones) para proyectos de desarrollo en la provincia. Además, la Compañía ha acordado nanciar varios otros programas sociales haciendo uso de los pagos anticipados del impuesto a la renta.


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Las contingencias tributarias se determinan de acuerdo con la codicación ASC 740-10-50-15 “Posición scal incierta” (véase la Nota 7 “Impuesto a la renta”).

NOTA 14 – PATRIMONIO Decisión del Tribunal de Delaware Sobre el Juicio Derivado de Accionistas de SCC: El 9 de octubre de 2012 la Compañía recibió de AMC, su accionista mayoritario, $2,108.2 mil millones, en cumplimento de la sentencia dictada bajo la resolución judicial del Tribunal de Equidad de Delaware, que determinó que la Compañía había pagado un precio excesivo a AMC en la fusión realizada en 2005 entre la Compañía y Minera México, S.A. de C.V. De dicha suma recibida de AMC, la Compañía pagó $316.2 millones por concepto de honorarios y gastos legales al demandante para cumplir con la sentencia judici al de compensación por gastos en honorarios de abogados. El efecto de esta indemnización fue registrado en los resultados de 2012 de la Compañía. Los $2,108.2 millones otorgados a la Compañía como indemnización fueron incluidos en las cuentas de capital (capital adicional pagado) en el balance general. Además, la Compañía registró un gasto operativo de $316.2 millones en sus resultados de 2012 por los honorarios legales relacionados con esta sentencia.

Acciones en Tesorería: La actividad de las acciones en tesorería en los años 2013 y 2012 fue como sigue (en millones):

Acciones comunes de Southern Copper Saldo al 1 de enero Compra de acciones Distribución de dividendos en acciones Usadas con nes corporativos Saldo al 31 de diciembre Acciones comunes de la compañía matriz (Grupo México) Saldo al 1 de enero Otra actividad, incluyendo dividendos, intereses y efectos de conversión monetaria Saldo al 31 de diciembre Saldo de acciones de tesorería al 31 de diciembre

Programa de recompra de acciones de SCC: En 2008, el Directorio de la Compañía autorizó un programa de recompra de acciones por $500 millones. El 28 de julio de 2011,

Período De

A

2012

$ 729.8 281.4 (0.2) 1,011.0

$ 734.1 147.3 (151.4) (0.2) 729.8

189.0

163.7

16.6 205.6

25.3 189.0

$1,216.6

Acciones comunes de SCC en tesorería: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las acciones en tesorería eran 49,278,536 y 39,045,536 acciones comunes de SCC, con un costo de $1,011.0 millones y $729.8 millones, respectivamente. Las acciones comunes de SCC tenidas en tesorería se usan para nes corporativos generales.

Número total de acciones compradas

2013

$918.8

el Directorio de la Compañía autorizó un aumento del programa de recompra a $1,000 millones y el 17 de octubre de 2013, el Directorio de la Compañía autorizó un aumento adicional de $1,000 millones totalizando $2,000 millones. Bajo este programa la Compañía compro acciones como se muestra la tabla abajo. Estas acciones están disponibles para nes corporativos generales. La Compañía puede comprar acciones comunes adicionales de tiempo en tiempo, en base a las condiciones de mercado y otros factores. Este programa de recompra no tiene fecha de expiración y puede ser modicado o descontinuado en cualquier momento.

Número máximo de Número total de Precio acciones compradas acciones que aún promedio como parte del plan pueden ser compradas pagado bajo el plan anunciado por acción @ $28.71 (*) públicamente

Costo Total (millones de $)

2008: 2009: 2010: 2011: 2012: 2013: 04/01/13 04/30/13 05/01/13 05/31/13 06/01/13 06/30/13 Total segundo trimestre de 2013

28,510,150 4,912,000 15,600 9,034,400 4,442,336

$13.49 14.64 29.69 30.29 33.17

28,510,150 33,422,150 33,437,750 42,472,150 46,914,486

$384.7 71.9 0.5 273.7 147.3

1,500 807,100 1,350,000 2,158,600

32.96 32.33 29.05 30.28

46,915,986 47,723,086 49,073,086

0.1 26.1 39.2 65.4

07/01/13 07/31/13 08/01/13 08/31/13 09/01/13 09/30/13 Total tercer trimestre de 2013

1,300,000 641,400 204,012 2,145,412

27.60 26.68 27.65 27.33

50,373,086 51,014,486 51,218,498

35.9 17.1 5.6 58.6

10/01/13 10/31/13 11/01/13 11/30/13 12/01/13 12/31/13 Total cuarto trimestre de 2013

1,552,100 2,446,490 1,942,398 5,940,988

27.68 26.49 25.58 26.50

52,770,598 55,217,088 57,159,486

42.9 64.8 49.7 157.4

57,159,486

$20.29

Total comprado

29,275,745

$1,159.5

________________________

(*) Precio de cierre de las acciones comunes de SCC en la Bolsa de Valores de Nueva York el 31 de diciembre de 2013.

119


Como resultado de la recompra de las acciones comunes de SCC, la propiedad directa e indirecta de Grupo México era 82.3% al 31 de diciembre de 2013 y 81.3% al 31 de diciembre de 2012.

Plan de Adjudicación de Acciones para Directores: La Compañía estableció un plan de compensación con entrega de acciones a ciertos directores que no reciben compensación como empleados de la Compañía. Bajo este plan, los participantes

recibirán 1,200 acciones comunes tras ser elegidos y, a partir de entonces, 1,200 acciones adicionales después de cada asamblea anual de accionistas. Se han reservado 600,000 acciones comunes de Southern Copper para este plan. El valor razonable de la compensación se mide cada año en la fecha de adjudicación. La actividad de este plan en los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 fue como sigue:

2013

2012

Total acciones de SCC reservadas para el plan

600,000

600,000

Total acciones otorgadas al 1 de enero Otorgadas en el periodo Total acciones adjudicadas al 31 de diciembre Acciones reservadas restantes

(285,600) (12,000) (297,600) 302,400

(271,200) (14,400) (285,600) 314,400

Acciones comunes de la Compañía Matriz:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, había en tesorería 75,262,919 y 80,674,702 acciones comunes de Grupo México, respectivamente.

Plan de Compra de Acciones para Empleados: En enero de 2007, la Compañía ofreció a empleados elegibles un plan de compra de acciones (el “Plan de Compra de Acciones para Empleados”) a través de un deicomiso que adquiere acciones de Grupo México para venderlas a sus empleados, a los empleados de sus subsidiarias, y de ciertas compañías aliadas. El precio de compra se establece al valor razonable de mercado vigente en la fecha en que se adjudican. Cada dos años los empleados podrán adquirir la titularidad del 50% de las acciones pagadas en los dos años anteriores. Los empleados pagarán las acciones compradas mediante deducciones mensuales por planilla durante el periodo de ocho años del plan. Al nal del periodo de ocho años, la Compañía entregará al participante una bonicación de una acción por cada 10 acciones compradas por dicho empleado. Si Grupo México pagase dividendos sobre las acciones duran te dicho periodo de ocho años, los participantes tendrán derecho a recibir los dividendos en efectivo que corresponda a todas las acciones

compradas y completamente pagadas a la fecha en que se paguen los dividendos. Si el participante sólo ha pagado parcialmente las acciones, se usarán los dividendos a los que tiene derecho para reducir el saldo adeudado por las acciones compradas. En caso que el empleado renuncie o sea cesado de manera voluntaria o involuntaria, la Compañía le comprará al empleado las acciones totalmente pagadas, y pagará por ellas el precio de venta razonable de mercado a la fecha de renuncia o cese, neto de costos e impuestos. Si el valor razonable de venta de mercado de las acciones es mayor que el precio de compra, la Compañía aplicará una deducción sobre el importe a pagar al empleado de acuerdo con la tabla decreciente especicada en el plan para cada caso: En caso de retiro o fallecimiento del empleado, la Compañía pagará al comprador, o a su beneciario legal, el valor de venta de mercado de las acciones efectivamente pagadas vigente en la fecha de retiro o fallecimiento, neto de costos e impuestos. El gasto en compensaciones con acciones para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011, y el saldo restante del gasto no reconocido en compensaciones bajo el Plan de Compra de Acciones para Empleados, fueron como sigue:

2013 Gasto por compensaciones con acciones Gasto no reconocido por compensaciones

$ $

2.1 2.1

2012 $ $

2.1 4.2

2011 $ $

Se espera que el gasto no reconocido por compensaciones bajo este plan sea reconocido a lo largo del periodo restante de un año.


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2.1 6.3

La siguiente tabla muestra la actividad de adjudicaciones del Plan de Compra de Acciones para Empleados para los años terminados

el 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Acciones

Valor Razonable Unitario a la Fecha de Adjudicación (Promedio Ponderado)

Acciones en circulación al 01 de enero de 2013 Adjudicadas Ejercidas Castigadas Acciones en circulación al 31 de diciembre de 2013

6,955,572 (2,474,814) (31,159) 4,449,599

$1.16 1.16 1.16 1.16


7,270,341 (220,430) (94,339) 6,955,572

1.16 1.16 1.16 $1.16

Durante 2010, la Compañía ofreció a empleados elegibles un nuevo plan de compra de acciones (el “Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados”) a través de un deicomiso que adquiere acciones serie B de Grupo México para venderlas a sus empleados, a los empleados de subsidiarias, y de ciertas compañías aliadas. El precio de compra se estableció en 26.51 pesos mexicanos (aproximadamente $2.05) para la suscripción inicial. Los términos del Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados son

Gasto por compensaciones con acciones Gasto no reconocido por compensaciones

Se espera que el gasto no reconocido por compensaciones bajo este plan sea reconocido a lo largo del periodo restante de cinco años.

similares a los términos del Plan de Compra de Acciones para Empleados. El gasto en compensaciones con acciones para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011, y el saldo restante del gasto no reconocido en compensaciones bajo el Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados, fueron como sigue:

2013 $ 0.6 $ 2.6

2012 $ 0.6 $ 3.2

2011 $ 0.6 $ 3.8

La siguiente tabla muestra la actividad de adjudicación de acciones del Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados para los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Acciones

Valor Razonable Unitario a la Fecha de Adjudicación (Promedio Ponderado)


2,944,742 226,613 (38,098) (120,793) 3,012,464

$2.05 2.05 2.05 2.05 2.05


3,807,146 (772,850) (89,554) 2,944,742

2.05 2.05 2.05 $2.05

121


Plan de Compra de Acciones para Ejecutivos: Grupo México también ofrece un plan de compra de acciones para ciertos miembros de su gerencia ejecutiva y de la gerencia ejecutiva de sus subsidiarias y de algunas compañías aliadas. Bajo este plan, los participantes recibirán bonos de incentivo en efectivo a ser usados para comprar acciones de Grupo México, las cuales son depositadas en un deicomiso.

NOTA 15 - INSTRUMENTOS DERIVADOS: Como parte de su política de gestión de riesgos, la Compañía ocasionalmente usa instrumentos derivados para (i) proteger los activos corporativos; (ii) asegurar el valor del ujo futuro de ingresos; y (iii) atenuar el impacto de uctuaciones imprevistas del mercado sobre sus ingresos por ventas. Para cumplir con estos objetivos, la Compañía de tiempo en tiempo suscribe contratos de derivados de precios de commodities, derivados de tasas de interés, derivados

de tipo de cambio y otros instrumentos. La Compañía no suscribe contratos de derivados a menos que prevea la posibilidad de que ocurra una actividad futura que deje expuesta a la Compañía a riesgos de mercado. Coberturas de cobre: En 2011 y 2012, la Compañía mantuvo contratos derivados collar de costo cero y contratos derivados swaps de cobre para reducir la volatilidad de los precios y proteger una porción del valor de sus ventas. Estas transacciones cumplen con los requisitos de contabilidad para instrumentos de cobertura. La ganancia realizada fue registrada en ventas netas en el estado de resultados consolidado e incluida en actividades de operación en el estado de ujos de efectivo consolidado. La siguiente tabla resume la actividad de derivados de cobre relacionada con las transacciones de venta de cobre realizadas en 2012 y 2011.

2012 Contratos collar de costo cero: Libras (en millones) Precio LME “techo” promedio Precio LME “piso” promedio

2011

46.3 5.18 3.50

423.3 $ 3.63 $ 2.27

Contratos swap: Libras (en millones) Precio COMEX promedio ponderado

-

390.8 $ 3.46

Ganancia (pérdida) realizada en derivados de cobre

-

$ 13.5

Los instrumentos de cobertura se basan en precios de cobre LME. La Compañía realizó un análisis estadístico de la diferencia entre el precio mensual promedio del cobre en las bolsas LME y COMEX, y determinó que el coeciente de correlación es mayor que 0.999. Basada en este análisis, la Compañía considera que el precio LME subyacente coincide con sus ventas valuadas a precios COMEX. Estas relaciones entre los instrumentos de cobertura de ujo de efectivo calican como relaciones de cobertura de términos críticos coincidentes y en consecuencia carecen de inefectividad. La Compañía realiza evaluaciones cuantitativas periódicas para conrmar que tal relación sea altamente efectiva y que la inefectividad sea mínima. Durante 2013 y al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no mantuvo contratos de derivados de cobre. Las transacciones realizadas bajo estos programas de protección de precios de metales se contabilizan como coberturas de ujo de efectivo, de acuerdo con la codicación ASC 815-30 “Derivados y Coberturas – Coberturas de Flujo de Caja”, pues cumplen con los requerimientos para este tratamiento, y se ajustan al valor ra zonable de mercado en base a los precios de los metales del último día del respectivo periodo de reporte, registrándose las ganancias o pérdidas en otros resultados integrales hasta su liquidación, momento en que las pérdidas o ganancias se reclasican a ventas netas en el estado de resultados consolidado. Por favor vea las revelaciones adicionales sobre valor razonable en la Nota 16 “Instrumentos nancieros” más adelante. SOUTHERN COPPER CORPORATION

122

$ $

NOTA 16 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS: El Subtema 810-10 “Medición y revelación del valor razonable - Generalidades” de la ASC establece una jerarquía para el valor razonable, la cual asigna prioridades a los criterios técnicos de valorización usados para medir el valor razonable. La jerarquía da la máxima prioridad a los precios no ajustados cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos (mediciones de Nivel 1), y la mínima prioridad a los criterios no observables (mediciones de Nivel 3). Los tres niveles de jerarquía de valor razonable según el Subtema 810-10 se describen a continuación: Nivel 1 – Precios no ajustados cotizados en mercados activos que son accesibles a la fecha de medición, para activos o pasivos idénticos e irrestrictos. Nivel 2 – Criterios directa o indirectamente observables pero que no calican como criterios de Nivel 1 (por ejemplo, precios cotizados para activos o pasivos similares). Nivel 3 – Precios o técnicas de valorización que requieran datos que son signicativos para la medición del valor razonable, pero que no son observables (es decir, que están sustentados en una actividad de mercado escasa o nula). El valor en libros de ciertos instrumentos nancieros, incluyendo efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar (exceptuando las correspondientes a ventas con precios provisionales), y cuentas por pagar, se aproximan al valor razonable debido a

que vencen a corto plazo. En consecuencia, tales instrumentos nancieros no se incluyen en la siguiente tabla que da información sobre el valor en libros y el valor razonable estimado de otros

instrumentos nancieros que no son medidos a valor razonable en el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2013 (en millones):

Saldo al 31 de diciembre de 2013 Valor en Libros Valor Razonable Pasivo: Deuda a largo plazo

$4,204.9

La deuda a largo plazo se registra al costo amortizado y su valor razonable estimado se basa en precios de mercado cotizados, clasicados como Nivel 1 en la jerarquía de valor razonable.

Valor Descripción Activo: Inversiones a corto plazo: - Valores negociables - Valores disponibles para venta: Bonos corporativos Valores garantizados con activos Valores garantizados con hipotecas Cuentas por cobrar: - Derivados – No clasicados como coberturas: Ventas con precios provisionales: Cobre Molibdeno Total

Descripción Activo: Inversiones a corto plazo: - Valores negociables - Valores disponibles para venta: Bonos corporativos Valores garantizados con activos Valores garantizados con hipotecas Cuentas por cobrar: - Derivados – No clasificados como coberturas: Ventas con precios provisionales: Cobre Molibdeno Total

El valor razonable de los activos y pasivos que se miden al valor razonable de manera recurrente se calculó como sigue al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en millones):

Valor Razonable en la Fecha de Medición Usando: Precios cotizados en Otros criterios

Criterios

Razonable al 31 de

mercados activos para activos idénticos

observables signicativos

signicativos no observables

diciembre de 2013

(Nivel 1)

(Nivel 2)

(Nivel 3)

$202.6

$202.6

0.4 0.1 5.2

53.9 100.2 $362.4

Valor

$4,088.8

$0.4 0.1 5.2

53.9 100.2 $356.7

$5.7

$-

Valor Razonable en la Fecha de Medición Usando: Precios cotizados en Otros criterios

Criterios

Razonable al 31 de

mercados activos para activos idénticos

observables signicativos

signicativos no observables

diciembre de 2012

(Nivel 1)

(Nivel 2)

(Nivel 3)

$127.8

$127.8

0.4 0.1 6.0

70.8 102.9 $308.0

$0.4 0.1 6.0

70.8 102.9 $301.5

$6.5

123

$ -


Las inversiones en valores negociables de corto plazo de la Compañía se clasican como Nivel 1 debido a que son valorizadas usando los precios cotizados de los mismos valores, ya que consisten en bonos emitidos por compañías que cotizan en bolsa y son negociados públicamente. Las inversiones a corto plazo disponibles para la venta de la Compañía, se clasican como de Nivel 2 porque son valorizadas usando precios cotizados para inversiones similares.

en Perú y México y prácticamente todos sus activos están ubicados en estos países. No podemos asegurar que las operaciones y los activos de la Compañía sujetos a la jurisdicción de los gobiernos de Perú y México no se verán negativamente afectados por futuras acciones tomadas por estos gobiernos. Gran parte de los productos de la Compañía son exportados desde Perú y México a clientes en Estados Unidos, Europa, Asia y Sudamérica, principalmente.

Las cuentas por cobrar de la Compañía correspondientes a las ventas con precios provisionales de cobre se valorizan usando precios de mercado cotizados en base al precio forward en las bolsas LME o COMEX. Dicho valor se clasica dentro del Nivel 1 de la jerarquía de valores razonables. Los precios del molibdeno se establecen tomando como referencia la publicación Platt's Metals Week y se consideran de Nivel 1 en la jerarquía de valores razonables.

Los instrumentos nancieros que pueden exponer a la Compañía a una concentración de riesgos crediticio están conformados principalmente por efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo y cuentas por cobrar comerciales.

NOTA 17- CONCENTRACIÓN DE RIESGO: La Compañía opera cuatro minas de cobre a tajo abierto, cinco minas subterráneas polimetálicas, dos fundiciones y ocho renerías

% en millones

País Estados Unidos Perú México Suiza Total efectivo e inversiones a corto plazo

La Compañía invierte o mantiene dinero en efectivo disponible en varios bancos, principalmente en Estados Unidos, México, Europa y Perú, o en valores negociables de compañías con altas calicaciones. Como parte de su proceso de manejo de efectivo, la Compañía monitorea regularmente el prestigio crediticio relativo de dichas instituciones. Al 31 de diciembre de 2013, SCC había invertido su efectivo y equivalentes de efectivo como sigue:

% del total efectivo (1)

$ 1,020.0 94.0 147.1 619.9

54.2% 5.0% 7.8% 33.0%

$1,881.0

100.0%

% en una institución Del país Del total de efectivo 45.8% 73.7% 95.1% 100.0%

24.9% 3.7% 7.4% 33.0%

______________

(1) El 98.7% del efectivo de la Compañía está en dólares de Estados Unidos.

Durante el curso normal de sus operaciones, la Compañía otorga créditos a sus clientes. Aunque las cuentas por cobrar que resultan de estas transacciones no cuentan con garantía prendaria, la Compañía no ha tenido problemas serios para cobrar estas cuentas. La Compañía está expuesta a pérdidas por créditos en caso que las instituciones nancieras con las que ha realizado transacciones de instrumentos derivados (swaps de commodities, de tipo de cambio de monedas y/o tasas de interés) no puedan pagar los adeudos

contraídos bajo los contratos de protección suscritos con ellos. Para minimizar el riesgo de dichas pérdidas, la Compañía sólo opera con instituciones nancieras de alta calicación que cu mplan ciertos requisitos. Asimismo, la Compañía periódicamente revisa la solvencia crediticia de estas instituciones para vericar que mantengan sus calicaciones. La Compañía no anticipa que las instituciones nancieras incumplan con sus obligaciones. Los clientes más grandes de la Compañía como porcentaje de las cuentas por cobrar y las ventas totales fueron los siguientes:

2013

2012

2011

Cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre Los cinco clientes más grandes El cliente más grande

37.1% 12.2%

40.0% 10.4%

35.9% 10.8%

Total ventas anuales Los cinco clientes más grandes El cliente más grande

28.7% 8.4%

28.8% 7.4%

28.7% 7.3%


124

NOTA 18– TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS: La Compañía ha realizado ciertas transacciones en el curso ordinario del negocio con partes que son sus accionistas controladores o sus aliadas. Estas transacciones incluyen el arrendamiento de ocinas, servicios de transporte aéreo, servicios de construcción, y productos y servicios relacionados con la minería y renación. La Compañía otorga préstamos a aliadas, y recibe préstamos de las mismas, para adquisiciones y para otros nes corporativos. Estas transacciones nancieras generan intereses y están sujetas

a la revisión y aprobación de la alta gerencia, al igual que todas las transacciones con partes relacionadas. Es política de la Compañía que el Comité de Auditoría del Directorio revise todas las transacciones con partes relacionadas. La Compañía tiene prohibido realizar o continuar una transacción material con una parte relacionada que no haya sido revisada y aprobada o raticada por el Comité de Auditoría. A continuación se muestran los saldos de cuentas por cobrar y cuentas por pagar a partes relacionadas (en millones):

Al 31 de diciembre de 2013 Cuentas por cobrar a partes relacionadas, corrientes: Grupo México, S.A.B de C.V. (“Grupo México”) y aliadas México Generadora de Energía, S. de R.L. (“MGE”) Compañía Perforadora México S.A.P.I. de C.V. Compañía Minera Coimolache S.A. México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y aliadas Cuentas por cobrar a partes relacionadas, no corrientes: MGE Cuentas por pagar a partes relacionadas: Grupo México y aliadas: MGE Asarco LLC Higher Technology S.A.C. Breaker, S.A. de C.V Sempertrans y aliadas México Transportes Aéreos S.A. de C.V. (“Mextransport”) México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y aliadas Ferrocarril Mexicano S.A. de C.V.

2012

$

0.8 18.8 0.7 17.2 0.6 $ 38.1

$

1.8 0.5 23.4 $ 25.7

$161.2

$184.0

$

$

3.3 14.4 6.2 0.1 0.3 0.1 0.6 3.3 $ 28.3

15.3 0.2 0.1 2.1 2.6 $ 20.3

Actividades de Compra y venta: Grupo México y aliadas:

La siguiente tabla resume las operaciones de compra y venta con

Grupo Mexico y sus aliadas en 2013, 2012 y 2011 (en millones):

2013 Actividades de Compra: Grupo México Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y aliadas Compañía Perforadora México S.A.P.I. de C.V. MGE Asarco LLC Total Compras Actividades de venta: Asarco México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y aliadas Compañía Perforadora México S.A.P.I. de C.V. MGE Total ventas

$

$ $

$

2012

13.8 19.7 54.4 6.1 14.4 98.0 206.4

$

88.7 0.8 0.6 27.3 117.4

$

125

$

$

2011

13.9 13.9 49.5 2.2 58.6 138.1

$

23.5 0.5 24.0

$

$

$

13.9 11.6 38.2 1.8 23.4 88.9 68.8 0.5 0.2 69.5


Grupo México, la matriz de la Compañía y accionista mayoritario indirecto de la Compañía, y sus aliadas, prestan diversos servicios a la Compañía. Estos servicios están relacionados principalmente con servicios contables, legales, tributarios, nancieros, de tesorería, recursos humanos, evaluación y cobertura de riesgos de precios, compras, abastecimiento y logística, ventas y servicios administrativos, y otros servicios de apoyo. La Compañía paga a Grupo México por estos servicios y espera continuar pagando por ellos en el futuro. Las operaciones mexicanas de la Compañía pagaron honorarios por servicios de transporte prestados por Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. y por servicios de perforación prestados por Compañía Perforadora México S.A.P.I. de C.V., ambas compañías son subsidiarias de Grupo México. Las operaciones mexicanas de la Compañía compraron chatarra y otros minerales residuales de cobre a Asarco, y electricidad a MGE. Ambas compañías son subsidiarias de Grupo México. La Compañía pago honorarios por servicios de ingeniería, construcción y consultoría prestados por subsidiarias de México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V., una subsidiaria de Grupo México. En 2005 la Compañía constituyó MGE, una subsidiaria de Minera México, para la construcción de dos plantas de generación de energía para suministrar energía a las operaciones mexicanas de la Compañía. En mayo de 2010, las operaciones mexicanas de la Compañía otorgaron una línea de crédito de $350 millones a MGE para la construcción de las plantas de generación de energía. Esa línea de crédito venció el 31 de diciembre de 2012 y tenía una tasa de interés de 4.4%. En el primer trimestre de 2012, Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V., una subsidiaria indirecta de Grupo México, adquirió el 99.999% de MGE mediante una suscripción de capital de 1,928.6 millones de pesos mexicanos (aproximadamente $150 millones), reduciendo la participación de Minera México a menos de 0.001%. Como consecuencia de este cambio de control, MGE se convirtió en una subsidiaria indirecta

de Grupo México. Al mismo tiempo, MGE pagó $150 millones a las operaciones mexicanas de la Compañía, reduciendo parcialmente la deuda total. Al 31 de diciembre de 2012, el saldo pendiente de $184.0 millones fue reestructurado como deuda subordinada de MGE con una tasa de interés de 5.75%. Los $184.0 millones incluyen $37.6 millones otorgados como línea de crédito en 2012 y $146.4 millones otorgados al 31 de diciembre de 2011. MGE amortizará su deuda a la Compañía usando un porcentaje de sus utilidades hasta el momento en que la deuda sea satisfecha. Al 31 de diciembre de 2013, el saldo pendiente de la deuda era $161.2 millones y fue contabilizada como una cuenta por cobrar a partes relacionadas no corriente en el balance general consolidado. En relación a este préstamo, la Compañía contabilizó un ingreso nanciero de $9.9 millones en 2013. En diciembre de 2012, la Compañía rmó un acuerdo de compra de energía con MGE, por el cual MGE abastecerá de energía ciertas operaciones mexicanas de la Compañía hasta 2032. MG E completó la construcción de su primera planta de generación de energía en junio de 2013 y espera completar la construcción de la segunda en el segundo trimestre de 2014. MGE comenzó a suministrar electricidad a la Compañía en diciembre de 2013. Se espera que MGE suministre una porción de su producción de energía a usuarios terceros de energía. Véase también la Nota 13 – Compromisos y Contingencias, Otros Compromisos. La Compañía vendió cátodos, alambrón y ánodos de cobre, además de ácido sulfúrico, plata, oro y cal a Asarco. Además, la Compañía recibió honorarios por servicios de arrendamiento y mantenimiento de edicios prestados a México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y sus aliadas, y a Perforadora México S.A.P.I. de C.V., y por gas natural y servicios prestados por MGE, todas subsidiarias de Grupo México.

Compañías relacionadas con el grupo controlador: La siguiente tabla resume las operaciones de compra y venta con otras compañías de la familia Larrea en 2013, 2012 y 2011 (en millones):

2013 Actividades de compra: México Compañía de Productos Automotrices, S.A. de C.V. Mextransport Total compras Actividades de venta Mextransport

La familia Larrea controla la mayor parte del capital social de Grupo México, y tiene una participación considerable en otras compañías, entre ellas, de aviación y bienes raíces. En el curso ordinario de su negocio, la Compañía realiza ciertas transacciones con otras entidades controladas por la familia Larrea, relacionadas con el arrendamiento de ocinas y transporte aéreo. En relación a esto, la Compañía pagó honorarios por servicios de mantenimiento y venta de vehículos prestados por México Compañía de Productos


126

$

2012

2011 $ 0.2 2.8 $ 3.0 $

$

$

2.7 2.7

$

2.7 2.7

$

0.3

$

0.9

-

Automotrices, S.A. de C.V., una compañía controlada por la familia Larrea que fue liquidada en 2011. En 2007, las subsidiarias mexicanas de la Compañía otorgaron garantías para dos préstamos otorgados por Bank of Nova Scotia de México a MexTransport, una compañía controlada por la familia Larrea. Mextransport provee servicios de aviación a las operaciones mexicanas de la Compañía. Se terminó de amortizar

estos préstamos en agosto de 2013. La Compañía también recibió honorarios de Mextransport.

Compañías relacionadas con los funcionarios ejecutivos de SCC: La siguiente tabla resume las operaciones de compra con compañías relacionadas con las familias de los funcionario ejecutivos de SCC en 2013, 2012 y 2011 (en millones):

2013 Higher Technology S.A.C. Servicios y Fabricaciones Mecánicas S.A.C. Sempertrans PIGOBA, S.A. de C.V. Breaker, S.A. de C.V. Total compras

$

$

2.2 0.4 1.1 0.3 3.9 7.9

2012

2011

3.1 0.2 0.3 0.8 2.3 $ 6.7

$ 1.9 0.6 0.2 0.2 5.3 $ 8.2

$

La Compañía compró materiales industriales a Higher Technology S.A.C., y pagó honorarios por servicios de mantenimiento prestados por Servicios y Fabricaciones Mecánicas S.A.C. El Sr. Carlos González, hijo del Principal Funcionario Ejecutivo de SCC, tiene participación patrimonial en estas compañías.

del Principal Funcionario Ejecutivo de SCC, tiene participación patrimonial, y a Breaker Perú S.A.C., una compañía en la cual los señores Jorge González y Carlos González, hijo político e hijo, respectivamente, del Principal Funcionario Ejecutivo de SCC, tienen participación patrimonial.

La Compañía compró material industrial a Sempertrans France Belting Technology S.A.C. y Sempetrans Belchatow SP Z.O.O., en la que el Sr. Alejandro González trabaja como representante de ventas. Asimismo, la Compañía compró material industrial a PIGOBA, S.A. de C.V., una compañía en la cual el Sr. Alejandro González tiene participación patrimonial. El Sr. Alejandro González es hijo del Principal Funcionario Ejecutivo de SCC.

Participación patrimonial en Aliada

La Compañía compró material industrial y servicios a Breaker, S.A. de C.V., una compañía donde el Sr. Jorge González, hijo político

La Compañía tiene una participación del 44.2% en Coimolache S.A. (“Coimolache”), a la que contabiliza aplicando el método participación patrimonial. Coimolache posee Tantahuatay, una mina de oro ubicada en la parte norte del Perú. Para nanciar el costo del desarrollo de Tantahuatay, la Compañía prestó $56.6 millones a Coimolache. Las condiciones y el saldo del préstamo al 31 de diciembre de 2013 son como sigue (en millones): Intereses (en millones):

Préstamo

Total préstamo otorgado Tasa de interés

$56.6 6 meses Libor + 3% (aproximadamente 3.35%) $17.2

Saldo pendiente al 31 de diciembre de 2013

En 2013, Coimolache pagó a la Compañía $18.4 millones, como devolución

Años terminados el 31 de diciembre de 2013 Interés ganado

$ 0.9

2012 $ 1.9

127


de los fondos gastados durante la etapa de exploración de la mina Tantahuatay, monto que fue registrado como Otros ingresos en el estado de resultados consolidado. Se espera que en el futuro la Compañía realice transacciones similares con estas mismas partes relacionadas.

NOTA 19– INFORMACIÓN POR SEGMENTOS: La Gerencia de la Compañía considera que Southern Copper tiene tres segmentos de reporte y la administra en base a ellos. Los segmentos de reporte identicados por la Compañía son: las operaciones peruanas, las operaciones mexicanas a tajo abierto, y el segmento mexicano de operaciones mineras subterráneas identicado como la unidad IMMSA. Los tres segmentos de reporte identicados son grupos de minas similares, cada uno de los cuales constituye un segmento operativo, que son similares en cuanto a características económicas, tipo de productos, procesos e instalaciones auxiliares, con contextos normativos similares, con convenios colectivos similares, y con riesgos monetarios similares. Además, cada mina que pertenece a un mismo grupo recibe ingresos por sus productos y servicios del mismo tipo de clientes, y cada grupo incurre en gastos de manera independiente, incluyendo transacciones comerciales entre grupos. Las ventas entre segmentos se realizan a precios de mercado vigentes en el momento de la venta. Puede que estos no reejen los precios reales realizados por la Compañía debido a diversos factores, incluyendo procesamiento adicional, los plazos de ventas a clientes externos, y el costo de transporte. A la información por segmentos se ha añadido información sobre las ventas de la Compañía. Los segmentos identicados por la Compañía son: 1. Operaciones peruanas, que incluyen los complejos mineros de Toquepala y Cuajone, la fundición y la renería, el ferrocarril industrial y las instalaciones portuarias que dan servicios a ambas minas. Las operaciones peruanas producen cobre y los subproductos molibdeno, plata y otros materiales. 2. Operaciones mexicanas a tajo abierto, que incluyen los complejos mineros de La Caridad y Buenavista, la fundición y la renería, y las instalaciones de apoyo que dan servicios a ambas minas. Las operaciones mexicanas a tajo abierto producen cobre y los subproductos molibdeno, plata y otros materiales. 3. Operaciones mexicanas subterráneas, que incluyen cinco minas subterráneas que producen zinc, cobre, plata y oro, una mina de carbón que produce carbón y coque, y una renería de zinc. A este grupo se le denomina la unidad IMMSA. Las operaciones peruanas incluyen dos minas de cobre a tajo abierto, cuya producción mineral es transportada por ferrocarril


128

a Ilo, Perú, donde es procesada en la fundición y renería de la Compañía, sin distinguir entre la producción de ambas minas. Los productos resultantes, ánodos de cobre y cobre renado, se envían luego a clientes de todo el mundo. Estos envíos se registran como ingresos de las minas peruanas de la Compañía. El segmento de operaciones mexicanas a tajo abierto incluye dos minas de cobre, cuyos minerales se procesan en la misma fundición y renería, sin distinguir entre la producción de ambas minas. Los productos resultantes, ánodos de cobre y cobre renado, se envían luego a clientes de todo el mundo. Estos envíos se registran como ingresos de las minas mexicanas a tajo abierto de la Compañía. La Compañía ha determinado que es necesario clasicar las operaciones peruanas a tajo abierto como un segmento operativo separado de las operaciones mexicanas a tajo abierto, debido a que los entornos normativos y políticos en los que operan son muy diferentes entre sí. Los Funcionarios de la Alta Gerencia de la Compañía deben considerar las operaciones en cada país por separado al analizar los resultados de la Compañía y al tomar decisiones clave. Las minas peruanas a tajo abierto deben cumplir con normas ambientales más estrictas y deben lidiar continuamente con un clima político que tiene una visión del sector minero que es muy distinta comparada con México. Además, los convenios colectivos se negocian de manera diferente en ambos países. Estas diferencias clave hacen que la Compañía tome decisiones distintas con respecto a las operaciones a tajo abierto en los dos países. El segmento IMMSA incluye cinco minas cuyos minerales son procesados en la misma renería. Este segmento también incluye una mina subterránea de carbón. Las ventas de la producción de este segmento se registran como ingresos de la unidad IMMSA de la Compañía. Aunque las minas mexicanas subterráneas están sujetas a un marco regulador similar al de las minas mexicanas a tajo abierto, la naturaleza de los productos y procesos de las dos operaciones mexicanas son muy distintas. Estas diferencias hacen que los Funcionarios de la Alta Gerencia de la Compañía asuman un enfoque muy diferente al analizar los resultados y al tomar decisiones sobre ambas operaciones mexicanas. Se prepara información nanciera periódica para cada uno de estos tres segmentos y los resultados por segmentos de las operaciones de la Compañía son reportados periódicamente a los Funcionarios de la Alta Gerencia de la Compañía. Los Funcionarios de la Alta Gerencia de la Compañía se basan en la utilidad operativa y en total activos como indicadores para evaluar el desempeño de los diferentes segmentos y tomar decisiones para asignar recursos a los segmentos de reporte. Estos son indicadores de uso común en el sector minero.

A continuación se muestra la información nanciera de los segmentos de la Compañía:

Año terminado el 31 de diciembre de 2013 (en millones) Tajo abierto, México

Unidad IMMSA, México


Ventas netas fuera de los segmentos Ventas entre segmentos Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) Gastos de ventas, generales y administrativos Depreciación, amortización y agotamiento Exploración Utilidad operativa Menos: Intereses, neto Otros ingresos (gastos) Impuesto a la renta Participación patrimonial en aliada Participación no controladora Utilidad neta atribuible a SCC

$ 2,976.7 -

$ 361.6 96.9

$ 2,614.6 -

1,308.9

320.7

35.4 178.9 3.2 $ 1,450.3

Gastos de capital Activo jo, neto Total activo

$ 1,209.9 $ 3,579.9 $ 6,010.3

$

Corporativos, otros y eliminaciones $

Total Consolidado

(96.9)

$ 5,952.9 -

1,358.6

(116.9)

2,871.3

15.1

49.8

2.3

102.6

31.0 27.2 64.5

177.2 20.6 $ 1,008.4

8.8 8.9

395.9 51.0 2,532.1

$

(176.6) 17.1 (769.3 20.9 (5.7) $ 1,618.5 $ 60.6 $ 378.2 $ 895.6

$ 372.3 $ 2,451.4 $ 3,753.7

$ $ $

60.5 66.7 550.8

$ 1,703.3 $ 6,476.2 $11,210.4

Año terminado el 31 de diciembre de 2012 (en millones) Tajo abierto, México



Ventas netas fuera de los segmentos Ventas entre segmentos Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) Gastos de ventas, generales y administrativos Depreciación, amortización y agotamiento Honorarios legales relacionados con el juicio derivado de accionistas de SCC Exploración Utilidad operativa Menos: Intereses, neto Otros ingresos (gastos) Impuesto a la renta Participación patrimonial en aliada Participación no controladora Utilidad atribuible a SCC

$ 3,339.0

$ 378.0 135.0

$ 2,952.3

1,228.2

292.4

34.4 145.6

Gastos de capital Activo jo, neto Total activo

$ 804.4 $ 2,444.9 $ 4,241.4

5.2 $ 1,925.6

Corporativos otros y eliminaciones (135.0)

$ 6,669.3 -

1,380.5

(131.9)

2,769.2

14.6

48.5

3.8

101.3

25.2

160.3

(5.3)

325.8

14.5 $ 1,348.5

316.2 $(317.8)

316.2 47.9 3,108.9

28.2 $ 152.6

$

Total Consolidado

(157.2) 21.8 (1,080.9) 48.7 (6.7) $ 1,934.6 $ 56.0 $ 350.9 $ 873.1

$ 257.8 $ 2,231.4 $ 3,353.0

129

$ (66.3) $ 129.5 $1,916.2

$ 1,051.9 $ 5,156.7 $10,383.7


Año terminado el 31 de diciembre de 2 011 (en millones) Tajo abierto, México



Ventas netas fuera de los segmentos Ventas entre segmentos Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) Gastos de ventas, generales y administrativos Depreciación, amortización y agotamiento Exploración Utilidad operativa Menos: Intereses, neto Otros ingresos (gastos) Impuesto a la renta Participación no controladora Utilidad atribuible a SCC

$ 3,212.1 -

$ 420.1 126.1

$ 3,186.5 -

1,115.8

309.3

34.1 133.6 3.5 $ 1,925.1

Gastos de capital Activo fijo, neto Total activo

$ 357.6 $ 1,827.2 $ 3,471.6

Corporativos otros y eliminaciones $

Total Consolidado

(126.1)

$6,818.7 -

1,441.0

(102.9)

2,763.2

14.7

50.8

4.9

104.5

24.5 22.0 $ 175.7

140.6 12.0 $ 1,542.1

(10.6) $ (17.5)

288.1 37.5 3,625.4 (172.8) (4.0) (1,104.3) (7.9) $2,336.4

$ 48.7 $ 320.1 $ 743.4

$ 205.5 $ 2,225.9 $ 3,164.0

$ 1.1 $ 56.7 $ 683.7

$ 612.9 $ 4,429.9 $8,062.7

VENTAS POR SEGMENTO: Año terminado el 31 de diciembre de 2013 Tajo abierto, México

(en millones) Cobre Molibdeno Plata Zinc Otros Total

$ 2,365.5 242.2 242.7 126.3 $ 2,976.7

Unidad IMMSA, México $

48.4 110.1 200.3 99.7 $ 458.5


Corporativos, otros y eliminaciones

Total Consolidado

$ 2,289.3 147.9 79.7 97.7 $ 2,614.6

$ (48.4) (38.8) (9.7) $ (96.9)

$ 4,654.8 390.1 393.7 200.3 314.0 $ 5,952.9

Año terminado el 31 de diciembre de 2012 Tajo abierto México



$ 2,604.9 271.3 280.5 182.3 $ 3,339.0

130


62.3 161.5 195.9 93.3 $ 513.0



Total Consolidado

$ 2,532.0 179.2 113.6 127.5 $ 2,952.3

$ (62.3) (60.3) (12.4) $ (135.0)

$ 5,136.9 450.5 495.3 195.9 390.7 $ 6,669.3

Año terminado el 31 de diciembre de 2011 Tajo abierto, México


$ 2,509.6 310.8 248.1 143.6 $ 3,212.1


57.2 184.2 209.8 95.0 $ 546.2



Total Consolidado

$ 2,720.0 233.3 121.2 112.0 $ 3,186.5

$ (57.2) (61.1) (7.8) $ (126.1)

$ 5,229.6 544.1 492.4 209.8 342.8 $ 6,818.7

VENTAS NETAS E INFORMACIÓN GEOGRÁFICA: Las ventas netas por país fueron las siguientes:

Años terminados el 31 de diciembre de, (en millones)

2013

Estados Unidos Europa México Perú Brasil Chile América Latina, otros Asia Instrumentos derivados Total

2012

$ 1,031.2 1,057.5 1,403.3 324.8 471.0 366.1 391.8 907.2 $ 5,952.9

VENTAS CON PRECIOS PROVISIONALES:

$ 1,567.4 1,365.1 1,676.4 296.2 449.0 443.5 108.3 763.4 $ 6,669.3

2011 $ 2,103.7 1,292.1 1,269.3 261.7 598.5 515.8 101.2 662.9 13.5 $ 6,818.7

base a los precios LME o COMEX del cobre, y a los precios Distribuidor de Óxidos del molibdeno, en el mes de liquidación futuro.

Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía ha registrado ventas de cobre con precios provisionales al precio forward promedio por libra, y de molibdeno al precio de mercado por libra de n de año. Estas ventas están sujetas a un precio nal que se determina en

Cobre (millones de libras) 16.1

Molibdeno (millones de libras) 10.3

La siguiente tabla muestra las ventas de cobre y molibdeno con precios provisionales pendientes al 31 de diciembre de 2013:

Valuadas en (por libra)

Mes de liquidación

3.344

De enero a febrero de 2014

Valuadas en (por libra) 9.70

Mes de liquidación

De enero de 2014 a abril de 2014

131


Al 31 de diciembre, los ajustes de las ventas con precios provisionales incluidos en cuentas por cobrar y ventas netas fueron los siguientes (en millones):

Al 31 de diciembre de, 2013 2012 Cobre Molibdeno Total

$ 1.0 0.6 $ 1.6

La Gerencia considera que la determinación nal del precio de estas ventas no tendrá un efecto material ni en la posición nanciera ni en los resultados de operación de la Compañía.

CONTRATOS DE VENTAS A LARGO PLAZO: Los siguientes son los contratos a largo plazo de importancia: Según los términos del contrato de venta con Mitsui & Co. Ltd. ("Mitsui"), la Compañía estaba obligada a suministrar a Mitsui 48,000 toneladas anuales de cátodos de cobre hasta el 2013 para el mercado asiático. Los niveles de los premios fueron acordados anualmente en base a las condiciones del mercado mundial. 90,000 toneladas relacionadas a un contrato anterior (periodo 1994-2000) se entregarán de la siguiente manera: 48,000 toneladas en 2014 y 42,000 en 2015. En 2013, se suscribió un nuevo contrato de venta de cobre a largo plazo con Mitsui por cinco años, con embarques a partir de 2015. Mitsui y la Compañía negociarán los términos y condiciones de mercado para los contratos anuales a más tardar el 30 de noviembre del año anterior al despacho. El contrato considera los siguientes volúmenes anuales de cátodos de cobre: 6,000 toneladas para 2015 y 48,000 toneladas para cada uno de los años entre 2016 y 2019. El volumen contratado aumentaría en 24,000 toneladas el año siguiente a que Tía María alcance capacidad de producción plena. Si no se llega a un acuerdo en los términos de

1ro Ventas netas Utilidad bruta Utilidad de operación Utilidad neta Utilidad neta atribuible a SCC Montos por acción atribuibles a SCC: Utilidad neta básica y diluida Dividendo por acción


$ $

2.9 3.7 6.6

mercado, se cancelaría el contrato anual, pero no el contrato a largo plazo. Bajo los términos y condiciones del contrato, los embarques serían a Asia y no hay derechos de exclusividad para Mitsui ni comisiones incluidas. Este contrato podrá ser renovado por cinco años adicionales, bajo acuerdo de ambas partes. Bajo los términos del contrato de venta con Molibdenos y Metales, S.A., SPCC Sucursal del Perú debe suministrar 29,300 toneladas de concentrados de molibdeno de 2014 a 2016. Este contrato se podrá ampliar un año calendario más cada octubre para mantener un periodo de tres años, a no ser que una de las partes decida resolver el contrato. El precio de venta de los concentrados de molibdeno se basa en el promedio mensual de la cotización máxima y mínima de Distribuidor de Óxidos publicada en Metals Week. La deducción del costo de tostación se acuerda según los términos del mercado internacional. Según los términos del contrato de venta con Molymex, S.A. de C.V., Minera México debe suministrar como mínimo el 85% de su producción de concentrados de molibdeno desde 2012 hasta 2015 inclusive El precio de venta del concentrado de molibdeno se basa en el promedio mensual de la cotización máxima y mínima de Distribuidor de Óxidos publicada en Metals Week. La deducción del costo de tostación se negocia en base a los términos del mercado internacional.

NOTA 20- DATOS TRIMESTRALES (no auditados) (En millones, excepto los montos por acci ón)

2do

2013 3ro

4to

Año

$ 1,623.0 $ 805.7 $ 770.0 $ 497.0 $ 495.4

$ 1,410.2 $ 604.4 $ 565.3 $ 374.1 $ 372.7

$ 1,384.5 $ 617.0 $ 580.9 $ 345.6 $ 344.2

$ 1,535.2 $ 658.5 $ 615.9 $ 407.5 $ 406.2

$ $ $ $ $

5,952.9 2,685.6 2,532.1 1,624.2 1,618.5

$ $

$ $

$ $

$ $

$ $

1.92 0.68

132

0.59 0.24

0.44 0.20

0.41 0.12

0.48 0.12

1ro Ventas netas Utilidad bruta Utilidad de operación Utilidad neta Utilidad neta atribuible a SCC Montos por acción atribuibles a SCC: Utilidad neta básica y diluida Dividendo por acción (2)

2do

2012 3ro

4to

Año

$ 1,805.9 $ 1,007.1 $ 972.9 $ 623.6 $ 621.4

$ 1,659.9 $ 913.6 $ 875.6 $ 565.3 $ 563.5

$ 1,552.4 $ 800.2 $ 447.8 $ 219.3 $ 217.9

$ 1,651.1 $ 853.4 $ 812.6 $ 533.2 $ 531.8

$ $ $ $ $

6,669.3 3,574.3 3,108.9 1,941.4 1,934.6

$ $

$ $

$ $

$ $

$ $

2.28 4.06

0.73 0.54

0.66 0.53

0.26 0.24

0.63 2.75

(1) El tercer trimestre de 2012 incluye en ingresos y gastos de operación un cargo de una sola vez de $316.2 millones por honorarios legales relacionados con un juicio derivado de accionistas. (2) El dividendo pagado en el primer trimestre de 2012 incluye un dividendo en efectivo de $0.19 y un dividendo en acciones de $0.35. El dividendo pagado en el cuarto trimestre 2012 incluye un dividendo de una sola vez relacionado con la sentencia del juicio derivado de accionistas. Por favor véase Nota 14 Patrimonio.

NOTA 21– EVENTOS SUBSECUENTES

OTROS TÍTULOS VALORES

DIVIDENDOS:

La Sucursal Peruana ha emitido, de acuerdo con la legislación peruana, "acciones de inversión" (antiguamente llamadas acciones de trabajo) que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima bajo los símbolos SPCCPI1 y SPCCPI2. La entidad que actúa como Agente de Transferencia, registrador y proveedor de servicios a los accionistas es el Banco de Crédito del Perú, Avenida Centenario 156, La Molina, Lima 12, Perú. Teléfono (51-1) 313-2478, Fax (51-1) 313-2556.

El 30 de enero de 2014, el Directorio autorizó un dividendo de $0.12 por acción pagado el 4 de marzo de 2014 a los accionistas registrados al cierre de operaciones del 18 de febrero de 2014.

OTRA INFORMACIÓN DE LA COMPAÑÍA: JUNTA ANUAL DE ACCIONISTAS La junta anual de accionistas de Southern Copper Corporation se realizará el 29 de abril de 2014 a las 9:00 a.m., hora de la Ciudad de México, en el Edicio Parque Reforma, Campos Elíseos No. 400, 9° Piso, Colonia Lomas de Chapultepec, Ciudad de México, México.

AGENTE DE TRANSFERENCIA, REGISTRADOR Y SERVICIOS A LOS ACCIONISTAS Computershare 480 Washington Boulevard Jersey City, NJ 07310-1900 Teléfono: (866)230-0172

PROGRAMA DE REINVERSIÓN DE DIVIDENDOS Los accionistas de SCC pueden reinvertir automáticamente sus dividendos en acciones comunes de SCC. SCC paga todas las comisiones de administración y corretaje. Este plan es administrado por Computershare. Para mayor información, comuníquese con Computershare al (866)230-0172

COTIZACIÓN EN LA BOLSA DE VALORES Los principales mercados para las acciones comunes de SCC son la Bolsa de Valores de Nueva York y la Bolsa de Valores de Lima. El símbolo de las acciones comunes de SCC es SCCO tanto en la NYSE como en la Bolsa de Valores de Lima.

OTRA INFORMACIÓN CORPORATIVA Para mayor información sobre la Compañía o para obtener, copias de la Memoria Anual Formulario 10-K libre de costo, comuníquese con el Departamento de Relaciones con los Inversionistas en: 1440 East Missouri Avenue, Suite 160 Phoenix, Az. 85014, USA Teléfono: (602)264-1375

SOUTHERN COPPER CORPORATION USA 1440 East Missouri Ave, Suite 160 Phoenix, AZ 85014, U. S. A. Teléfono: (602) 264-1375 Fax: (602) 264-1397 México Campos Elíseos N° 400 Colonia Lomas de Chapultepec Delegación Miguel Hidalgo C.P. 11000 - MEXICO Teléfono: (5255) 1103-5000 Fax: (5255) 1103-5567 Perú

Av. Caminos del Inca 171 Urb. Chacarilla del Estanque Santiago de Surco Lima 33 – PERU Teléfono: (511) 512-0440 Ext 3181 Fax: (511) 512-0492 Página web: www.southerncoppercorp.com Correo electrónico: [email protected]

133


INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Al Directorio y Accionistas de Southern Copper Corporation: Hemos auditado los balances generales consolidados adj untos de Southern Copper Corporation y subsidiarias (la “Compañía”) al 31 de diciembre de 2013 y 2012, así como los correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio, y de ujos de efectivo por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2013. Nuestra auditoría también incluyó los cuadros de los estados nancieros listados en el Índice en el Ítem 15. Estos estados nancieros y los cuadros de los estados nancieros son responsabilidad de la Gerencia de la Compañía. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados nancieros y los cuadros de los estados nancieros en base a n uestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas siguiendo las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de Compañías que Cotizan en Bolsa [the Public Company Accounting Oversight Board] (Estados Unidos). Estas normas requieren que planeemos y ejecutemos la auditoría con el n de obtener una seguridad razonable sobre si los estados nancieros están libres o no de errores materiales. Una auditoría comprende examinar, mediante pruebas, la evidencia que soportan las cifras y revelaciones en los estados nancieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios contables utilizados y las estimaciones signicativas hechas por la Gerencia, así como evaluar la presentación general de los estados nancieros. Consideramos que nuestras auditorias proveen una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados nancieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos signicativos, la posición nanciera de Southern Copper Corporation y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012, así como los resultados de sus operaciones y sus ujos de efectivo por ca da uno de los tres años del periodo terminado el 31 de diciembre de 2013, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América. Asimismo, en nuestra opinión, los cuadros de los estados nancieros antes indicados, cuando son considerados en forma conjunta con los estados nancieros consolidados, presentan razonablemente, en todos sus aspectos signicativos, la información allí contenida. También hemos auditado, de acuerdo con las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de Compañías que Cotizan en Bolsa [the Public Company Accounting Oversight Board] (Estados Unidos), el control interno de la Compañía sobre la información nanciera al 31 de diciembre de 2013, basándonos en los criterios establecidos en el Marco Integrado de Control Interno (1992) publicado por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treatway Commission), y en nuestro informe de fecha 26 de febrero de 2014, expresamos una opinión sin salvedades acerca del control interno sobre la información nanciera de la Compañía. Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited C.P.C. Miguel Angel Andrade Leven Ciudad de México, México 26 de febrero de 2014

ACLARACIÓN Este documento es una traducción libre al español de la opinión incluida en el Formulario 10-K registrado en inglés por la Compañía ante las autoridades de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). En caso de diferencias entre ambos documentos, prevalecerá el entregado ante las autoridades en idioma inglés. Esta opinión es incluida en este formulario sólo para conveniencia del lector y no representa la emisión de una opinión al Formulario 10-K en español por parte de Deloitte Touche Tohmatsu Limited ni por ninguna de sus firmas miembro.


134

ÍTEM 9.

CAMBIOS EN Y DISCREPANCIAS CON EL CONTADOR SOBRE LA INFORMACIÓN CONTABLE Y FINANCIERA Ninguno

ÍTEM 9.A. CONTROLES Y PROCEDIMIENTOS Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía realizó una evaluación de la efectividad, diseño y operación de sus controles y procedimientos de revelación, bajo la supervisión y participación del Comité de Revelación y la Gerencia de la Compañía, incluyendo el Principal Funcionario Ejecutivo y al Principal Funcionario de Finanzas. En base a dicha evaluación, el Principal Funcionario Ejecutivo y el Principal Funci onario de Finanzas han concluido que los controles y procedimientos de revelación de la Compañía son efectivos al 31 de diciembre de 2013 para asegurar que la información que se requiere revelar en los informes presentados o remitidos de acuerdo con la Ley de Bolsas de Valores es: 1.

registrada, procesada y reportada dentro de los plazos especicados en las normas y formularios de la SEC, y

2.

recopilada y comunicada a la Gerencia, incluidos el Principal Funcionario Ejecutivo y el Principal Funcionario de Finanzas, según corresponda, para permitirles tomar decisiones oportunas sobre la revelación requerida.

CAMBIOS EN EL CONTROL INTERNO SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA No hubo cambios en el control interno de la Compañía sobre los informes nancieros (tal como que se dene en las Normas 13a-15(f) y 15d-15(f) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934, con sus modicaciones) que se elaboraron durante el trimestre que terminó el 31 de diciembre de 2013 que haya afectado sustancialmente, o que tengan una probabilidad razonable de afectar sustancialmente, los controles internos de la Compañía sobre los informes nancieros.

INFORME DE LA GERENCIA SOBRE EL CONTROL INTERNO DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA La Gerencia es responsable de establecer y mantener un control interno adecuado sobre la información nanciera de la Compañía (como se dene en las Normas 13a-15(f) y 15d-15(f)) de la Ley de Bolsas de Valores). Bajo la supervisión y participación de la Gerencia, incluyendo al Principal Func ionario Ejecutivo y al Principal Funcionario de Finanzas de la Compañía, la Compañía realizó una evaluación de la efectividad de sus procedimientos de control interno sobre la información nanciera aplicando el Marco Integrado de Control Interno (1992)publicado por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway. En base a la evaluación realizada aplicando este marco, la Gerencia considera que al 31 de diciembre de 2013 dicho control interno sobre la información nanciera es efectivo. Debido a sus limitaciones inherentes, es posible que el control interno sobre la información nanciera no logre prevenir o detectar declaraciones erróneas. Asimismo, proyectar cualquier evaluación sobre efectividad a periodos futuros está sujeto al riesgo de que los controles devengan inadecuados debido a cambios en las condiciones o al deterioro del grado de cumplimiento de políticas o procedimientos. Nuestro control interno sobre la información nanciera al 31 de diciembre de 2013 ha sido auditado por Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una rma de auditores independientes, según lo declarado en su informe que se presenta a continuación.

135


INFORME DE LA FIRMA DE AUDITORES INDEPENDIENTES ACERCA DEL CONTROL INTERNO SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Al Directorio y Accionistas de Southern Copper Corporation: Hemos auditado el control interno sobre la información nanciera de Southern Copper Corporation y subsidiarias (la “Compañía”) al 31 de diciembre de 2013, con base a los criterios establecidos en el Marco Integrado de Control Interno (1992) publicado por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission). La Gerencia de la Compañía es responsable de mantener un control interno efectivo sobre la información nanciera y de evaluar la efectividad del control interno sobre la información nanciera, incluida en el adjunto “Informe de la Gerencia sobre el Control Interno Sobre la Información Financiera “ que aparece en el Ítem 9A. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre el control interno de la Compañía con base a nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada siguiendo las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de Compañías que Cotizan en Bolsa [the Public Company Accounting Oversight Board] (Estados Unidos). Estas normas requieren que planeemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si se mantuvo un control interno efectivo sobre la información nanciera en todos sus aspectos signicativos. Nuestra auditoría consistió en obtener un entendimiento del control interno sobre la información nanciera, evaluando el riesgo de que exista una debilidad material, probando y evaluando el diseño y la efectividad operativa del control interno basado en una evaluación de riesgos y realizando otros procedimientos que consideramos necesarios dadas las circunstancias. Consideramos que nuestra auditoría provee una base razonable para nuestra opinión. El control interno de una compañía sobre la información nanciera es un proceso diseñado por, o bajo la supervisión del principal funcionario ejecutivo o el principal funcionario de nanzas de la Compañía o las personas que desempeñan funciones similares, y ejecutado por el Directorio, la gerencia y otro personal, para proveer seguridad razonable sobre la conabilidad de la información nanciera y de la preparación de estados nancieros con propósitos externos de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. El control interno de una compañía sobre la información nanciera incluye aquellas políticas y procedimientos que (1) tienen que ver con el mantenimiento de registros que, en un detalle razonable, reejen de forma precisa y razonable las transacciones y disposiciones de los activos de la Compañía; (2) provean seguridad razonable de que las transacciones son registradas según se necesite para permitir la preparación de estados nancieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente a ceptados, y que los ingresos y gastos de la Compañía se realizan de acuerdo con las autorizaciones de la gerencia y los directores de la Compañía; y (3) provean seguridad razonable en relación con la prevención o detección oportuna de la adquisición, uso, o disposición no autorizada de activos de la Compañía que pudiera tener un efecto signicativo en los estados nancieros. Debido a las limitaciones inherentes del control interno sobre la información nanciera, incluyendo la posibilidad de colusión o de que la gerencia se imponga indebidamente sobre los controles, es posible que no se logre prevenir o detectar errores materiales por error o fraude de manera oportuna. Asimismo, las proyecciones de cualquier evaluación sobre la efectividad del control interno sobre la información nanciera a periodos futuros están sujetas al riesgo de que los controles puedan resultar inadecuados debido a cambios en las condiciones o a que el grado de cumplimiento con las políticas o procedimientos se pueda deteriorar. En nuestra opinión, la Compañía mantuvo, en todos sus aspectos signicativos, un control interno efectivo sobre la información nanciera al 31 de diciembre de 2013, basado en criterios establecidos en el Marco Integrado de Control Interno (1992) publicado por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission). También hemos auditado, de acuerdo con las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de Compañías que Cotizan en Bolsa [the Public Company Accounting Oversight Board] (Estados Unidos), los estados na ncieros consolidados y los cuadros de los estados nancieros al 31 de diciembre de 2013 y nuestro informe de fecha 26 de febrero de 2014 expresó una opinión sin salvedades sobre dichos estados nancieros y los cuadros de los estados nancieros. Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited C.P.C. Miguel Angel Andrade Leven Ciudad de México, México 26 de febrero de 2014

ACLARACIÓN Este documento es una traducción libre al español de la opinión incluida en el Formulario 10-K registrado en inglés por la Compañía ante las autoridades de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). En caso de diferencias entre ambos documentos, prevalecerá el entregado ante las autoridades en idioma inglés. Esta opinión es incluida en este formulario sólo para conveniencia del lector y no representa la emisión de u na opinión al Formulario 10-K en español por parte de Deloitte Touche Tohmatsu Limited ni por ninguna de sus firmas miembro. SOUTHERN COPPER CORPORATION

136

PARTE III

ÍTEM 9.B. OTRA INFORMACIÓN Ninguno.

ÍTEM 10, 11, 12, 13 Y 14 FUNCIONARIOS EJECUTIVOS DEL REGISTRANTE Los siguientes son los funcionarios ejecutivos de la Compañía, sus edades y sus posiciones, al 31 de enero de 2014.

Nombre Germán Larrea Mota Velasco Oscar González Rocha Xavier García de Quevedo Topete

Edad 60 75 67

Raúl Jacob Ruisanchez Juan Rodríguez Arriaga Javier Gómez Aguilar Hans A. Flury Hoyle Agustín Ávila Martínez Vidal Muhech Dip Edgard Corrales Aguilar

55 54 39 62 58 73 58

Cargo Presidente del Directorio y Director Presidente, Principal Funcionario Ejecutivo y Director Principal Funcionario de Operaciones y Director de SCC, Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo de Southern Copper Minera México Vicepresidente de Finanzas y Principal Funcionario de Finanzas Vicepresidente Comercial Vicepresidente Legal y Gerente Legal Secretario y Asesor Legal Contralor Vicepresidente de Proyectos Vicepresidente de Exploración

Germán Larrea Mota-Velasco es nuestro Presidente del Directorio desde diciembre de 1999, fue Principal Funcionario Ejecutivo de diciembre de 1999 a octubre de 2004, y es miembro de nuestro Directorio desde noviembre de 1999. Es Presidente del Directorio, Presidente, y Principal Funcionario Ejecutivo de Grupo México (holding) desde 1994. El Sr. Larrea es Presidente del Directorio y Principal Funcionario Ejecutivo de Grupo Ferroviario Mexicano S.A. de C.V. (compañía ferroviaria) desde 1997. El Sr. Larrea fue anteriormente Vicepresidente Ejecutivo de Grupo México y es miembro del Directorio desde 1981. También es Presidente del Directorio y Principal Funcionario Ejecutivo de Empresarios Industriales de México, S.A. de C.V. (holding), y Fondo Inmobiliario (compañía inmobiliaria), desde 1992. En 1978 fundó Grupo Impresa, una editorial e imprenta, de la que fue Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo hasta 1989, año en que la compañía fue vendida. También es miembro del Directorio del Banco Nacional de México, S.A. (Citigroup), que forma parte de Grupo Financiero Banamex, S.A. de C.V. desde 1992, del Consejo Mexicano de Hombres de Negocio, y del Grupo Televisa, S.A.B. desde 1999.

Quevedo inició su carrera profesional en 1969 en Grupo México. Fue Presidente de Grupo Ferroviario Mexicano S.A. de C.V., y de Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. de diciembre de 1997 a di ciembre de 1999, y Director General de Exploración y Desarrollo de Grupo México de 1994 a 1997. Es miembro del Directorio de Grupo México desde abril de 2002. También fue vicepresidente de Grupo Condumex S.A. de C.V. durante ocho años. El Sr. García de Quevedo fue Presidente de la Cámara de Minería de México de noviembre de 2006 a agosto de 2009.

Oscar González Rocha es nuestro Presidente desde diciembre de 1999 y nuestro Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo desde el 21 de octubre de 2004. Es Director nuestro desde noviembre de 1999. Anteriormente fue nuestro Presidente y Director General y Principal Funcionario de Operaciones desde diciembre de 1999 al 20 de octubre de 2004. Es miembro del Directorio de Grupo México desde 2002 Es el Principal Funcionario Ejecutivo y miembro del Directorio de Asarco desde agosto de 2010. Anteriormente fue Director General de Mexicana de Cobre, S.A. de C.V. de 1986 a 1999 y de Buenavista del Cobre, S.A. de C.V. (antes Mexicana de Cananea S.A. de C.V.) de 1990 a 1999. Fue director suplente de Grupo México de 1988 a abril de 2002.

Raúl Jacob Ruisanchez, es nuestro Vicepresidente de Finanzas y Principal Funcionario de Finanzas desde el 18 de abril de 2013. Fue nuestro Contralor del 27 de octubre de 2011 al 18 de abril del 2013. Ha ocupado diversos cargos enfocados principalmente en planificación financiera, finanzas corporativas, relaciones con inversionistas, y evaluación de proyectos en la Compañía desde 1992. En septiembre de 2011, fue nombrado Director de Contabilidad y Finanzas de la Sucursal Peruana de la Compañía, además de Vicepresidente y Principal Funcionario de Finanzas de Southern Peru Limited, una de nuestras subsidiarias. En 2010, el Sr. Jacob fue considerado por Institutional Investor entre los tres mejores ejecutivos de relaciones con inversionistas de América Latina. Actualmente es miembro del consejo consultivo del programa de MBA (Finanzas) de la Universidad del Pacífico en Lima, Perú. Hasta marzo de 2010, fue Presidente del Centro de Estudios Estratégicos de IPAE, una asociación empresarial. Entre 2004 y 2006, fue Presidente del Comité de Asuntos Financieros de la Cámara Americana de Comercio del Perú. El Sr. Jacob tiene un título en economía de la Universidad del Pacífico, una maestría de la Universidad de Texas (Austin) y un título en Administración de Negocios Internacionales de la Stockholm School of Economics.

Xavier García de Quevedo Topete es Presidente de Minera México desde septiembre de 2001 y Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo de Southern Copper Minera México, y nuestro Principal Funcionario de Operaciones desde el 12 de abril de 2005. También es miembro de nuestro Directorio desde noviembre de 1999. Es Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo de Americas Mining Corporation desde el 7 de septiembre de 2007. Fue Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo de Asarco de diciembre de 2009 a junio de 2010. Anteriormente fue Presidente de Asarco de noviembre de 1999 a septiembre de 2001. El Sr. García de

Agustín Ávila Martínez reemplazó al Sr. Raúl Jacob Ruisanchez como Contralor de la Compañía. Fue nuestro Contralor Asistente durante los últimos cinco años y es Director de Contraloría de Grupo México S.A.B. de C.V. (“Grupo México”), la compañía matriz indirecta de SCC, desde marzo de 2000. Fue Sub-Contralor de noviembre de 1993 a marzo de 2000, y fue Contralor General de Mexicana de Cobre S.A. de C.V. y Mexicana de Cananea S.A. de C.V., la antigua operadora de la mina Buenavista de SCC, ambas subsidiarias de SCC, de septiembre de 1983 a noviembre de 1993. El Sr. Ávila Martínez es contador público certificado en México.

137


Vidal Muhech Dip es nuestro Vicepresidente de Proyectos desde el 25 de abril de 2002. Es Director Corporativo de Ingeniería y Construcción del Grupo México desde abril de 1995. Anteriormente, fue Director de Ingeniería y Construcción de Industrial Minera México S.A. de C.V. de 1985 a 1995. Edgard Corrales Aguilar es Vicepresidente de Exploración desde el 18 de julio de 2013. El Sr. Corrales reemplaza al Sr. Remigio Martínez, quien fue Vicepresidente de Exploración de la Compañía de abril de 2002 hasta su jubilación en julio de 2013. El Sr. Corrales trabaja con la Sucursal Peruana de SCC desde 1983 en diversos cargos, incluyendo el de geólogo senior de la mina de Toquepala, jefe del departamento de geología de la mina de Cuajone y gerente del departamento de exploración de la Sucursal Peruana de SCC. Actualmente es Director de Exploración de la Sucursal Peruana de SCC y gerente general de la Sucursal de SCC en Chile. El Sr. Corrales se graduó en geología y en ingeniería de la Universidad de Arequipa, Perú, y ha seguido estudios de especialización en la Universidad Católica de Caracas, Venezuela y en la Escuela MacKay de Minas de la Universidad de Reno, Nevada. También cuenta con amplios estudios en administración en diversas universidades del Perú. Juan Rodríguez Arriaga es nuestro Vicepresidente Comercial desde el 18 de abril de 2013. El Sr. Rodríguez Arriaga tiene más de 26 años de experiencia de trabajo en Grupo México y es Director Comercial de Minera México S.A. de C.V., una subsidiaria de la Compañía, desde mayo de 2003. El Sr. Rodríguez Arriaga ha ocupado diversos cargos comerciales en Grupo México y algunas de sus afiliadas y subsidiarias. Fue Director Comercial de Asarco LLP, una subsidiarias de Grupo México, de 2000 a 2001. El Sr. Javier Gómez Aguilar es nuestro Vicepresidente Legal y Consejero General desde el 18 de abril de 2013 Es Gerente Legal Asistente de Asuntos Corporativos de Minera México S.A. de C.V. (“Minera México”), una subsidiaria de la Compañía, desde 2005. Desde octubre de 2010, es responsable de los asuntos legales de Minera México, incluyendo proyectos mineros corporativos, internacionales, contractuales y especiales. Es Secretario del


138

Directorio de Minera México y subsidiarias desde abril de 2011. Anteriormente fue abogado del Ministerio de Educación Pública de México de 1999 a 2004. El Sr. Gómez Aguilar es un eminente abogado mexicano con amplia experiencia en transacciones legales complejas, en asuntos corporativos, civiles, comerciales, internacionales, mineros y financieros, incluyendo fusiones y adquisiciones, y varios procesos de licitación de infraestructura pública, habiendo trabajado con diversos estudios jurídicos prestigiosos en México. Tiene un título en Derecho de la Universidad Marista de la Ciudad de México, México y una Maestría en la Universidad de Antonio de Nebrija de Madrid, España. El Sr. Gómez Aguilar fue presidente de su clase en el programa de alta gerencia (D-1C) de 2009-2010 del Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE) en México.

El Sr. Hans A. Flury Hoyle es nuestro Secretario desde el 18 de abril de 2013. Es Gerente Legal de las operaciones peruanas de la Compañía y Secretario Asistente de SCC desde hace cinco años. Anteriormente fue Secretario de la Compañía desde el 25 de julio de 2001 hasta 2002. Es Director de Asuntos Legales de la Compañía en Perú desde 1987. Comenzó su carrera en el Departamento Legal de la Compañía en Perú en 1974. Posee un título en Derecho de l a Universidad Católica de Lima y un título de Doctor Honoris Causa de la Universidad Nacional de Ingeniería de Perú. Ocupó el cargo de Ministro de Energía y Minas, de julio de 2003 a febrero de 2004. La información que responde a las obligaciones adicionales de revelación especificadas en la Parte III, Ítems 10, 11, 12, 13 y 14 se incluirá en la carta poder definitiva que se presentará de acuerdo con la Norma 14A de la Ley de Bolsas de Valores de 1934 y sus modificaciones antes del 29 de abril de 2014 o se proveerá como una modificación a este Formulario 10-K que también se presentará a más tardar el 30 de abril de 2014. La información contenida en dicha carta poder definitiva se incorpora aquí como referencia, excluyendo la información bajo el subtítulo “Informe del Comité de Compensación”, que se considerará como no presentado.

PARTE IV

ÍTEM 15. ANEXOS, CUADROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los siguientes documentos se presentan como parte de este informe:

1. Estados Financieros Los siguientes estados nancieros de Southern Copper Corporation y sus subsidia rias se incluyen en las páginas indicadas del documento correspondiente, como se indica a continuación:

Páginas del formulario 10K Estado de resultados consolidado por los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011 Estado de resultados integrales consolidado por los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011 Balance general consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 Estado de ujo de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011. Estado de cambios en el patrimonio consolidado por los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011 Notas a los estados nancieros consolidados Informe de los auditores independientes

90 91 92 93-94 95 96-133 134

2. Anexos 3.1

(a) Escritura de Constitución Modicada y Reformulada, presentada el 11 de octubre de 2005. (b) Certicado de Modicación a la Escritura de Constitución Modicada y Reformulada de fecha 2 de mayo de 2006. (c) Certicado de Modicación de la Escritura de Constitución Modicada y Reformulada de fecha 28 de mayo de 2008.

3.2

Estatutos, con la última modicación del 27 de enero de 2011.

4.1

Contrato que rige la emisión de $ 200 millones en Obligaciones al 6.375% con vencimiento en 2015, entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A.

4.2

(a) Contrato que rige la emisión de $600 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035, entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (b) Contrato que rige la emisión de $400 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035, entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A.

4.3

Formato de la Obligación al 6.375% (incluido en el Anexo 4.1).

4.4

Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(a)).

4.5

Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(b)).

4.6

Contrato de emisión, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron $400 millones de Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020 y $1,100 millones de Obligaciones al 6.750% con vencimiento en 2040.

4.7

Primer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020.

4.8

Segundo Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 6.750% con vencimiento en 2040.

4.9

Formato de la Obligación al 5.375% con vencimiento en 2020.

4.10


4.11

Tercer Contrato de Emisión Suplementario, con fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 3.500% con vencimiento en 2022.

139


4.12

Cuarto Contrato de Emisión Suplementario, con fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 5.250% con vencimiento en 2042.

4.13


4.14


10.1

Formulario del Plan de Adjudicación de Acciones para Directores de la Compañía.

10.2

Contrato de Servicio suscrito entre la Compañía y una subsidiaria de Grupo México, S.A.B. de C.V., cedido bajo los mismos términos y condiciones a Grupo México S.A.B. de C.V. en febrero de 2004.

10.3

Convenio y Plan de Fusión, de fecha 21 de octubre de 2004, entre Southern Copper Corporation, SCC Merger Sub, Inc., Americas Sales Company, Inc., Americas Mining Corporation y Minera México S.A. de C.V.

12.1

Cálculo de ratios nancieros.

14.0

Código de Conducta y Ética Corporativa adoptado por el Directorio el 8 de mayo de 2003 y modicado por el Directorio el 21 de octubre de 2004.

21.1

Subsidiarias de la Compañía.

23.1

Consentimiento de los Auditores Independientes (Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu, Limited).

31.1

Certicación Estipulada por la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.

31.2

Certicación Estipulada por la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.

32.1

Certicación estipulada por la Sección 906 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, 18 U.S.C., Sección 1350. Este documento se presenta de acuerdo con el Boletín N° 33-8328 de la SEC.

32.2

Certicación estipulada por la Sección 906 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, 18 U.S.C., Sección 1350. Este documento se presenta de acuerdo con el Boletín N° 33-8328 de la SEC.

101.INS

Documento Instancia en XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

101.SCH Documento Esquema de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés). 101.CAL Documento Linkbase de Cálculo de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés). 101.DEF Documento Linkbase de Deniciones de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés) 101.LAB Documento Linkbase de Etiquetas de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés). 101.PRE Documento Linkbase de Presentación de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés). El anexo que se muestra como 10.1 es el contrato de la gerencia o plan de compensación o acuerdo que debe presentarse de acuerdo con el Ítem 15(b) del Formulario 10-K. Los siguientes documentos en formato XBRL (Extendible Business Reporting Language) se adjuntan a este informe como Anexo 101 (sólo en la versión en inglés): (i) el Estado de Resultados Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (ii) el Estado de Resultados Integrales Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (iii) el Balance General Consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 2012; (iv) el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (v) el Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; y (vi) las Notas a los Estados Financieros Consolidados etiquetadas en detalle. Se informa a los usuarios de estos datos que, de acuerdo con la Norma 406T del Reglamento S-T, se considera que este archivo interactivo de datos no ha sido presentado como parte de una declaración de registro ni como prospecto para los nes de la s secciones 11 ó 12 de la Ley de Títulos Valores de 1933, ni se considera que haya sido presentado para los nes de la sección 18 de la Ley de Bolsas de Valores de 1934, y que no está sujeto a responsabilidad legal alguna bajo dichas secciones.


140

3. Anexo II Cuentas de Valuación y Calicación, y Reservas (en millones): Adiciones Saldo al inicio del periodo

Cargado a costos y gastos

Adiciones

Deducción/ Aplicación

Saldo al nal del periodo

Reserva deducida en el balance general al cual es aplicable: Cuentas por cobrar: 2013 2012 2011

-

-

Notas emitidas bajo la par: 2013 2012 2011

47.3 25.4 25.9

1.1 0.5 0.5

Impuestos diferidos activos: 2013 2012 2011

2.2 30.0

0.3 22.4

141

-

0.3 -

-

46.2 47.3 25.4

2.2 27.8

2.2


FIRMAS De acuerdo con lo estipulado en la Sección 13 ó 15 (d) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934 y sus modicaciones, el Registrante ha dispuesto debidamente que este Reporte Anual Formulario 10-K sea rmado en su representación por el suscrito, debidamente autorizado para ello. SOUTHERN COPPER CORPORATION (Registrante) Por: /Fdo./Oscar González Rocha Oscar González Rocha Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo Fecha: 26 de febrero de 2014 De conformidad con lo estipulado por la Ley de Bolsas de Valores de 1934, esta Memoria Anual en Formulario 10-K ha sido rmada por las siguientes personas en representación del Registrante y en virtud de los cargos y en las fechas que se indican.

/Fdo./Germán Larrea Mota-Velasco Germán Larrea Mota-Velasco

Presidente del Directorio y Director

/Fdo./Oscar González Rocha Oscar González Rocha

Presidente, Principal Funcionario Ejecutivo y Director

/Fdo./Raúl Jacob Ruisanchez Raúl Jacob Ruisanchez

Vicepresidente de Finanzas, Principal Funcionario de Finanzas (Principal Funcionario de Finanzas)

/Fdo./Agustín Ávila Martínez Agustín Ávila Martínez

Contralor (Principal Funcionario de Contabilidad)

DIRECTORES /Fdo./Germán Larrea Mota-Velasco Germán Larrea Mota-Velasco

/Fdo./Oscar González Rocha Oscar González Rocha

/Fdo./ Emilio Carrillo Gamboa Emilio Carrillo Gamboa

/Fdo./Daniel Muñiz Quintanilla Daniel Muñiz Quintanilla

/Fdo./Alfredo Casar Pérez Alfredo Casar Pérez

/Fdo./L. Miguel Palomino Bonilla L. Miguel Palomino Bonilla

/Fdo./Luis Castelazo Morales Luis Castelazo Morales

/Fdo./Gilberto Perezalonso Cifuentes Gilberto Perezalonso Cifuentes

/Fdo./Enrique Castillo Sánchez Mejorada Enrique Castillo Sánchez Mejorada

/Fdo./Juan Rebolledo Gout Juan Rebolledo Gout

/Fdo./ Xavier García de Quevedo Xavier García de Quevedo

/Fdo./Carlos Ruiz Sacristán Carlos Ruiz Sacristán

Fecha: 26 de febrero de 2014


142

Información Complementaria Southern Copper Corporation Índice de Anexos Número de Anexo 3.1

3.2 4.1

4.2

4.3 4.4 4.5 4.6

4.7

4.8

4.9

4.10

4.11

Descripción del documento

Página

(a) Escritura de Constitución Modificada y Reformulada, presentada el 11 de octubre de 2005 (Presentada como Anexo 3.1 del Informe Trimestral de la Compañía en el Formulario 10-Q del tercer trimestre de 2005, e incorporada aquí como referencia). (b) Certicado de Modicación a la Escritura de Constitución Modicada y Reformulada de fecha 2 de mayo de 2006. (Presentada como Anexo 3.1 en la Declaración de Registro en el Formulario S-4, Registro N° 333-135170, presentada el 20 de junio de 2006 e incorporada aquí como referencia). (c) Certicado de Modicación de la Escritura de Constitución Modicada y Reformulada de fecha 28 de mayo de 2008. (Presentado como Anexo 3.1 del Informe Trimestral de la Compañía en el Formulario 10-Q del segundo trimestre de 2008, e incorporado aquí como referencia). Estatutos, con la última modicación del 27 de enero de 2011. (Presentados como Anexo 3.2 de la Memoria Anual en el Formulario 10-K, e incorporados aquí como referencia). Contrato que rige la emisión de $200 millones en Obligaciones al 6.375% con vencimiento en 2015, entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (Presentado como Anexo 4.1 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K, presentado el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia). (a) Contrato que rige la emisión de $600 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035, ent re Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (Presentado como Anexo 4.2 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K, presentado el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia). (b) Contrato que rige la emisión de $400 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035 entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (Presentado como Anexo 4.2 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K, registrado el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia). Formato de la Obligación al 6.375% (incluido en el Anexo 4.1). Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(a)). Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(b)). Contrato de emisión, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron $400 millones de Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020 y $1,100 millones de Obligaciones al 6.750% con vencimiento en 2040. (Presentado como Anexo 4.1 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia) Primer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia). Segundo Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 6.750% con vencimiento en 2040. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia) Formato de las Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020 (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010 e incorporado aquí como referencia). Formato de las Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2040. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia). Tercer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y Wells

Número de Anexo

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Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 3.500% con vencimiento en 2022. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como referencia). 4.12 Cuarto Contrato de Emisión Suplementario, con fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como deicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 5.250% con vencimiento en 2042. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 09 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como referencia) 4.13 Formato de las Obligaciones al 3.500% con vencimiento en 2022. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como referencia). 4.14 Formato de las Obligaciones al 5.250% con vencimiento en 2042. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como referencia). 10.1 Formulario del Plan de Adjudicación de Acciones para Directores de la Compañía. (Presentado como Anexo 10.4 de la Memoria Anual 2005 de la Compañía en el Formulario 10-K, e incorporado aquí como referencia). 10.2 Contrato de Servicios suscrito entre la Compañía y una subsidiaria del Grupo México, S.A.B. de C.V., cedido bajo los mismos términos y condiciones al Grupo México S.A.B. de C.V. en febrero de 2004. (Presentado como Anexo 10.10 de la Memoria Anual de 2002 de la Compañía en el Formulario 10-K e incorporado aquí como referencia). 10.3 Convenio y Plan de Fusión de fecha 21 de octubre de 2004, entre Southern Copper Corporation, SCC Merger Sub, Inc., Americas Sales Company, Inc., Americas Mining Corporation y Minera México S.A. de C.V. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente en el Formulario 8-K, presentado el 22 de octubre de 2004 e incorporado aquí como referencia). 12.1 Cálculo de ratios nancieros (presentado con esta Memoria). 14.0 Código de Conducta y Ética de Negocios adoptado por el Directorio el 8 de mayo de 2003 y modicado el 21 de octubre de 2004. (Presentado como Anexo 14 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 22 de octubre de 2004, e incorporado aquí como referencia). 21.1 Subsidiarias de la Compañía (presentadas con esta memoria). 23.1 Consentimiento de los Auditores Independientes (Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. – Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu, Limited) (presentado con este informe). 31.1 Certicación estipulada por la Sección 302 de la Ley SarbanesOxley de 2002 (presentada con este informe). 31.2 Certicación estipulada por la Sección 302 de la Ley SarbanesOxley de 2002 (presentada con este informe). 32.1 Certicación estipulada por la Sección 906 de la Ley SarbanesOxley de 2002, 18 U.S.C., sección 1350. Este documento se presenta de acuerdo con el Boletín N° 33-8238 de la SEC. 32.2 Certicación estipulada por la Sección 906 de la Ley SarbanesOxley de 2002, 18 U.S.C., sección 1350. Este documento se presenta de acuerdo con el Boletín N° 33-8238 de la SEC. 101.INS Documento Instancia en XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés). 101.SCHDocumento Esquema de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés). 101.CALDocumento Linkbase de Cálculo de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés). 101.DEF Documento Linkbase de Deniciones de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés) 101.LAB Documento Linkbase de Etiquetas de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés). 101.PRE Documento Linkbase de Presentación de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

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El anexo que se muestra como 10.1 es el contrato de la gerencia o plan de compensación o acuerdo que debe presentarse de acuerdo con el Ítem 15(b) del Formulario 10-K. Los siguientes documentos en formato XBRL (Extendible Business Reporting Language) se adjuntan a este informe como Anexo 101 (sólo en la versión en inglés): (i) el Estado de Resultados Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (ii) el Estado de Resultados Integrales Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (iii) el Balance General Consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 2012; (iv) el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (v) el Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; y (vi) las Notas a los Estados Financieros Consolidados etiquetadas en detalle. Se informa a los usuarios de estos estos datos que, de acuerdo con la Norma 406T del Reglamento S-T, se considera que este archivo interactivo de datos no ha sido presentado como parte de una declaración de registro ni como prospecto para los nes de las secciones 11 ó 12 de l a Ley de Títulos Valores de 1933, ni se considera que haya sido presentado para los nes de la sección 18 de la Ley de Bolsas de Valores de 1934, y que no está sujeto a responsabilidad legal alguna bajo dichas secciones.


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Anexo 12.1 SOUTHERN COPPER CORPORA CORPORATION TION CÁLCULO DE RATIOS FINANCIEROS (en millones, excepto los ratios) UTILIDADES A CARGOS FIJOS

2013

2012

Utilidades antes de impuestos, Cargos jos Gastos nancieros (Ganancia) pérdida en prepago de deuda Total cargos jos

$2,372.6

$2,973.5

265.6 265.6

Utilidades más cargos jos

2010

2009

$3,448.7

$2,430.8

$1,404.4

201.8 201.8

192.3 1.4 193.7

167.9 167.9 167.9 167.9

99.8 99.8

$2,638.2

$3,175.3 $3,175.3

$3,642.4

$2,598.7

$1,504.2

9.9

15.7

18.8

15.5

15.1

2013

2012

2011

2010

2009

Total Total deuda Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo Deuda neta

$4,204.9 (1,672.7) 2,532.2

$4,213.9 (2,459.5) 1,754.4

$2,745.7 $2,745.7 (848.1) 1,897.6 1,897.6

$2,760.4 (2,192.7) 567.7

$1,280.2 (772.3) 507.9 507.9

Capitalización neta Deuda neta Patrimonio Capitalización neta

2,532.2 5,561.8 $8,094.0

1,754.4 4,789.1 $6,543.5

1,897.6 1,897.6 4,036.3 $5,933.9

567.7 3,910.4 3,910.4 $4,478.1 $4,478.1

507.9 507.9 3,893.7 $4,401.6

31.3%

26.8%

32.0%

12.7%

11.5%

Utilidad a cargos jos

DEUDA NETA A CAPITALIZACIÓN NETA

Deuda neta / capitalización neta (*)

2011

______________________________________________________________

(*) Representa deuda neta dividida entre capitalización neta

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Anexo 21.1 SOUTHERN COPPER CORPORA CORPORATION TION Subsidiarias (Participación mayor que el 50%)

Nombre de la Compañía MATRIZ: MATRIZ:

Americas Mining Corporation (Delaware)

Registrante:

Southern Copper Corporation (Delaware) Compañía Compañí a Minera Los Tolmos S.A. (Perú) Southern Peru Limited (Delaware) Americas Sales Company, Company, Inc.(Delaware) Minera México, S.A. de C.V. (México) Buenavista del Cobre, S.A. de C.V.(México) C.V.(México) Cobrentas Arrendadora, S.A. de C.V. (México) Indumirentas Arrendadora, S.A. de C.V. (México) Industrial Minera México, S.A. de C.V. (México) (*) Mexcanrentas Arrendadora, S.A. de C.V. (México) Mexicana de Cobre, S.A. de C.V. (México) Mexicana del Arco, S.A. de C.V. (México) México Compañía Inmobiliaria, S.A. de C.V. (México) Minera México Internacional, Inc. (Delaware) Operadora de Minas e Instalaciones Mineras, S.A. de C.V. (México) SDG México Apoyo Administrativo, S.A. de C.V. (México) Servicios de Apoyo Administrativo, S.A. de C.V. (México)

Esta lista no incluye las subsidiarias que no constituyen una subsidiaria signicativa.


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Porcentaje de propiedad de acciones con derecho a voto u otras bases de control

97.31 97.31 100.00 100.00 99.95 99.99 98.14 99.99 99.99 100.00 98.14 99.99 99.99 100.00 99.99 99.90 99.99

Anexo 23.1 CONSENTIMIENTO DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Damos nuestro consentimiento para que se incorporen como referencia en las Declaraciones de Registro No. 333-150982 en un Formulario S-8 y No. 333-165904 en un Formulario S-3 de nuestros informes de fecha 26 de febrero de 2014 sobre los estados nancieros, los cuadros de los estados nancieros de Southern Copper Corporation, y la efectividad del control interno de Southern Copper Corporation sobre la información nanciera que aparece en esta Memoria Anual en el Formulario 10-K de Southern Copper Corporation por el año terminado el 31 de diciembre de 2013. Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

C.P.C. Miguel Angel Andrade Leven Ciudad de México, México 26 de febrero de 2014

ACLARACIÓN Este documento es una traducción libre al español de la carta consentimiento incluida en el Formulario 10-K registrado en inglés por la Compañía ante las autoridades de los Estados Unidos de América ( Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). En caso de diferencias entre ambos documentos, prevalecerá el entregado ante las autoridades en idioma inglés. Esta carta consentimiento es incluida en este formulario sólo para conveniencia del lector y no representa la emisión de un consentimiento al Formulario 10-K en español por parte de Deloitte Touche Tohmatsu Limited ni por ninguna de sus firmas miembro.

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Anexo 31.1 CERTIFICACIÓN ESTIPULADA POR la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 Yo, Oscar González Rocha, certico que: 1.

He revisado esta memoria en el Formulario 10-K de Southern Copper Corporation;

2.

A mi entender, este informe no contiene ninguna falsedad u omisión sobre algún hecho material necesario para formular las declaraciones hechas, a la luz de las circunstancias en que se formularon las mismas, ni induce a error con respecto al periodo cubierto por este informe;

3.

A mi entender, los estados nancieros y demás información nanciera contenida en este informe presentan en forma razonable y en todos sus aspectos materiales la condición nanci era, los resultados de operación y los ujos de efectivo del registrante para los periodos presentados en este informe;

4.

Los demás funcionario(s) del registrante que certican y yo somos responsables de establecer y mantener controles y procedimientos de revelación (denidos en las Normas 13a-15(e) y 15d-15(e) de la Ley de Bolsas de Valores) y del control interno sobre la información nanciera (denido en las Normas 13a –15(f)) y 15-d –15(f) de la Ley de Bolsas de Valores) del registrante y:

5.

a.

Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñen bajo nuestra supervisión, los controles y procedimientos de revelación que aseguren que la información material relativa al registrante y sus subsidiarias consolidadas, nos sea dada a conocer por otras personas dentro de dichas entidades, par ticularmente durante el periodo en que se prepara este informe;

b.

Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñe bajo nuestra supervisión, un control interno sobre la información nanciera que asegure razonablemente la conabilidad de la información nanciera y que los mismos hayan sido preparados con nes externos de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados;

c.

Hemos evaluado la efectividad de los controles y procedimientos de revelación del registrante y, basándonos en dicha evaluación, hemos presentado en este informe nuestras conclusiones sobre la efectividad de dichos controles y procedimientos de revelación al cierre del periodo cubierto por este informe; y

d.

Hemos revelado en esta memoria cualquier cambio en el control interno del registrante sobre la información nanciera que ha habido durante el cuarto trimestre scal y que ha afectado materialmente, o tiene una probabilidad razonable de afectar materialmente, el control interno del registrante sobre la información nanciera; y

Los demás funcionario(s) del registrante que certican y yo hemos revelado, basándonos en nuestra más reciente evaluación del control interno sobre la información nanciera, a los auditores del registrante y al Comité de Auditoría del Directorio del registrante (o las personas que desempeñen funciones equivalentes): a.

Todas las deciencias signicativas y debilidades materiales en el diseño o ejecución del control interno sobre la información nanciera que tengan una probabilidad razonable de afectar negativamente la capacidad del registrante de registrar, procesar, resumir y reportar información nanciera; y

b.

Cualquier fraude, material o no, que involucre a la gerencia u otros empleados que desempeñen una función importante en el control interno del registrante sobre la información nanciera.

26 de febrero de 2014 /Fdo./ Oscar González Rocha Oscar González Rocha Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo


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Anexo 31.2 CERTIFICACIÓN ESTIPULADA POR la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 Yo, Genaro Guerrero, certico que: 1.

He revisado esta memoria en el Formulario 10-K de Southern Copper Corporation;

2.

A mi entender, este informe no contiene ninguna falsedad u omisión sobre algún hecho material necesario para formular las declaraciones hechas, a la luz de las circunstancias en que se formularon las mismas, ni induce a error con respecto al periodo cubierto por este informe;

3.

A mi entender, los estados nancieros y demás información nanciera contenida en este informe presentan en forma razonable y en todos sus aspectos materiales la condición nanci era, los resultados de operación y los ujos de efectivo del registrante para los periodos presentados en este informe;

4.

Los demás funcionario(s) del registrante que certican y yo somos responsables de establecer y mantener controles y procedimientos de revelación (denidos en las Normas 13a-15(e) y 15d-15(e) de la Ley de Bolsas de Valores) y del control interno sobre la información nanciera (denido en las Normas 13a-15(f) y 15d-15(f) de la Ley de Bolsas de Valores) del registrante y:

5.

a.

Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñen bajo nuestra supervisión, los controles y procedimientos de revelación que aseguren que la información material relativa al registrante y sus subsidiarias consolidadas, nos sea dada a conocer por otras personas dentro de dichas entidades, par ticularmente durante el periodo en que se prepara este informe;

b.

Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñe bajo nuestra supervisión, un control interno sobre la información nanciera que asegure razonablemente la conabilidad de la información nanciera y que los mismos hayan sido preparados con nes externos de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados;

c.

Hemos evaluado la efectividad de los controles y procedimientos de revelación del registrante y, basándonos en dicha evaluación, hemos presentado en este informe nuestras conclusiones sobre la efectividad de dichos controles y procedimientos de revelación al cierre del periodo cubierto por este informe; y

d.

Hemos revelado en esta memoria cualquier cambio en el control interno del registrante sobre la información nanciera que ha habido durante el cuarto trimestre scal y que ha afectado materialmente, o tiene una probabilidad razonable de afectar materialmente, el control interno del registrante sobre la información nanciera; y

Los demás funcionario(s) del registrante que certican y yo hemos revelado, basándonos en nuestra más reciente evaluación del control interno sobre la información nanciera, a los auditores del registrante y al Comité de Auditoría del Directorio del registrante (o las personas que desempeñen funciones equivalentes): a.

Todas las deciencias signicativas y debilidades materiales en el diseño o ejecución del control interno sobre la información nanciera que tengan una probabilidad razonable de afectar negativamente la capacidad del registrante de registrar, procesar, resumir y reportar información nanciera; y

b.

Cualquier fraude, material o no, que involucre a la gerencia u otros empleados que desempeñen una función importante en el control interno del registrante sobre la información nanci era.

26 de febrero de 2014

/Fdo./ Raúl Jacob Raúl Jacob Vicepresidente de Finanzas y Principal Funcionario de Finanzas

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Anexo 32.1 CERTIFICACIÓN ESTIPULADA POR LA SECCIÓN 1350 DEL U.S.C. 18, ADOPTADA DE ACUERDO CON LA SECCIÓN 906 DE LA LEY SARBANES-OXLEY DE 2002

Con respecto a la Memoria Anual de Southern Copper Corporation (la “Compañía”) en el Formulario 10-K, para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2013 presentado ante la Comisión de Títulos Valores y Bolsas en la fecha que aquí se indica (la “Memoria”), yo, Oscar González Rocha, Principal Funcionario Ejecutivo de la Compañía, certico, de acuerdo con lo estipulado por la Sección 1350 del U.S.C. 18 adoptada de acuerdo con la Sección 906 de la Ley de Sarbanes-Oxley de 2002, que: (1)

El Informe cumple plenamente con los requisitos de la sección 13(a) ó 15(d) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934; y

(2)

La información contenida en este informe presenta razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la condición nanciera y los resultados de operación de la Compañía.

/fdo./ Oscar González Rocha Oscar González Rocha Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo 26 de febrero de 2014 Southern Copper Corporation ha recibido un original rmado de esta declaración escrita requerida por la sección 906, el cual Southern Copper Corporation retendrá y entregará a la Comisión de Títulos Valores y Bolsa o a su personal a su solicitud.


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Anexo 32.2 CERTIFICACIÓN ESTIPULADA POR LA SECCIÓN 1350 DEL U.S.C. 18, ADOPTADA DE ACUERDO CON LA SECCIÓN 906 DE LA LEY SARBANES-OXLEY DE 2002

Con respecto a la Memoria Anual de Southern Copper Corporation (la “Compañía”) en el Formulario 10-K, para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2013 presentado ante la Comisión de Títulos Valores y Bolsas en la fecha que aquí se indica (la “Memoria”), yo, Raúl Jacob, Vicepresidente de Finanzas y Principal Funcionario de Finanzas de la Compañía, cer tico, de acuerdo con lo estipulado por la Sección 1350 del U.S.C. 18 adoptada de acuerdo con l a Sección 906 de la Ley de Sarbanes-Oxley de 2002, que: (1)

El Informe cumple plenamente con los requisitos de la sección 13(a) ó 15(d) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934; y

(2)

La información contenida en este informe presenta razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la condición nanciera y los resultados de operación de la Compañía.

/Fdo./ Raúl Jacob Raúl Jacob Vicepresidente de Finanzas y Principal Funcionario de Finanzas 26 de febrero de 2014

Southern Copper Corporation ha recibido un original rmado de esta declaración escrita requerida por la sección 906, el cual Southern Copper Corporation retendrá y entregará a la Comisión de Títulos Valores y Bolsa o a su personal a su solicitud.

ACLARACIÓN La versión en inglés de este documento, constituye el reporte oficial preparado por nuestra Corporación que ha sido entregada a las autoridades de los Estados Unidos de Norteamérica ( Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). Este documento es una traducción libre al español. En caso de diferencias entre ambos documentos, primará el entregado a las autoridades en idioma inglés.

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Preprensa e Impresión: COMPUTEXTOS SAC Av. Arequipa 1583 - Lince Telf. 472-8099

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