EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto Proyecto para el montaje montaje de una empresa empresa de TEXTILE TEXTILE tom toman en arri arrien enda dam mien iento el loc local de func funcio iona nam mient iento o y se se real realiz izan an a
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO Puerta de Vaivén 1 800,000 División modular 1 480,000 Luces 4 43,000 Cenefa (Cuartos) 4 7,500 Pintura 4 12,000 Mano de obra (días) 3 20,000 Total
COSTO TOTAL 800,000 480,000 172,000 30,000 48,000 60,000 1,590,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN DETA DE TALL LLEE DE IN INVE VERS RSII N INVERSIONES Maquinaria multiuso Maquinaria semi industrial Fileteadora Herramientas Software Computador Impresora Aire Acondicionado Plancha Total
CANTIDAD 1 1 1 1 1 1 1 1 1
COSTO UNITARIO 400,564 1,500,021 715,705 50,800 300,000 1,621,500 220,820 800,000 29,890
COSTO TOTAL 400,564 1,500,021 715,705 50,800 300,000 1,621,500 220,820 800,000 29,890 5,639,300
COSTO UNITA TAR RIO 25,000 20,000 4,000 600
COSTO TOTAL 25,000 20,000 4,000 1,800 50,800
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS DETALLE DE INVERSIÓN Tijeras 7 pulgadas Tijeras 5 1/2 Pulgadas Tijeras para papel Tijeras pulidora Total
CANTIDAD 1 1 1 3
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN DETALLE DE INVERSION Escritorio Tipo gerencia Escritorio Tipo secretaria
CANTIDAD 1 1
COSTO UNITARIO 300,000 300,000
COSTO TOTAL 300,000 300,000
1 1 1 2 1 1 1 2 12
Escritorio auxiliar Horno microondas Archivador Extintor Vitrinas Mesa cortadora Mesa de planchar Sillas operarias Sillas tipo sala Total
150,000 100,000 120,000 70,000 187,560 110,000 50,900 55,000 14,000
150,000 100,000 120,000 140,000 187,560 110,000 50,900 110,000 168,000 1,736,460
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES COSTO 300,000 400,000 442,520 250,000 220,000 163,000 177,552 1,953,072
DETALLE DE INVERSION ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%) ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%) LICENCIAS GASTOS DE ORGANIZACIÓN MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA ENTRENAMIENTO DE PERSONAL IMPREVISTOS TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS
No. 6 COSTO MANO DE OBRA CARGO OPERARIA DE PATRONA OPERARIA DE CONFECCION Subtotal Subtotal
REMUNERACIÓN MENSUAL 500,000 500,000 _ _
REMUNERACIÓN ANUAL 6,000,000 6,000,000 12,000,000 12,000,000
PRESTACIONES SOCIALES 3,232,500 3,232,500 6,465,000 6,465,000
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES % ITEM 9 ICBF, ICBF, SENA SENA Y CAJA CAJA 8.33 8.33 CESANTI CESANTIAS AS 8.33 8.33 PRIM PRIMAS AS 4.17 4.17 VACACI VACACIONE ONESS 8.5 8.5 SALU SALUD D 12 PENSI PENSION ONES ES 1.045 1.045 RIESGO RIESGOSS 0.5 0.5 DO DOTA TACI CION ON 1 TRAN TRANSP SPOR ORTE TE 1 INTERE INTERESES SES CESANTIA CESANTIASS 53.8 53 .875 75 TO TOTAL TAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ( primer año de operaciones)
1 1 1 2 1 1 1 2 12
Escritorio auxiliar Horno microondas Archivador Extintor Vitrinas Mesa cortadora Mesa de planchar Sillas operarias Sillas tipo sala Total
150,000 100,000 120,000 70,000 187,560 110,000 50,900 55,000 14,000
150,000 100,000 120,000 140,000 187,560 110,000 50,900 110,000 168,000 1,736,460
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES COSTO 300,000 400,000 442,520 250,000 220,000 163,000 177,552 1,953,072
DETALLE DE INVERSION ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%) ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%) LICENCIAS GASTOS DE ORGANIZACIÓN MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA ENTRENAMIENTO DE PERSONAL IMPREVISTOS TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS
No. 6 COSTO MANO DE OBRA CARGO OPERARIA DE PATRONA OPERARIA DE CONFECCION Subtotal Subtotal
REMUNERACIÓN MENSUAL 500,000 500,000 _ _
REMUNERACIÓN ANUAL 6,000,000 6,000,000 12,000,000 12,000,000
PRESTACIONES SOCIALES 3,232,500 3,232,500 6,465,000 6,465,000
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES % ITEM 9 ICBF, ICBF, SENA SENA Y CAJA CAJA 8.33 8.33 CESANTI CESANTIAS AS 8.33 8.33 PRIM PRIMAS AS 4.17 4.17 VACACI VACACIONE ONESS 8.5 8.5 SALU SALUD D 12 PENSI PENSION ONES ES 1.045 1.045 RIESGO RIESGOSS 0.5 0.5 DO DOTA TACI CION ON 1 TRAN TRANSP SPOR ORTE TE 1 INTERE INTERESES SES CESANTIA CESANTIASS 53.8 53 .875 75 TO TOTAL TAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ( primer año de operaciones)
MATERIAL A. MATERIALES DIRECTOS Tela Interlón Cierres Hilo Cauchos Botones Broches Adornos Forros Diseño
UNIDAD DE MEDIDA
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
metros metros unidades tubinos metros unidades unidades por prenda metros prenda
1,620 540 300 1620 534 6408 1608 1080 1068 1080
18,000 700 1,068 500 10 100 50 1,500 4,000 18,000
Pliego Caja Unidad Frasco 80c.c
1620 2 10 6
100 6,000 700 4,500
Subtotal Materiales Directos B. MATERIALES INDIRECTOS Papel Lápiz Tiza Aceite Subtotal Materiales Indirectos TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año) SERVICIO Energía Eléctrica Alumbrado público Aseo Acueducto Teléfono Mantenimiento Equipo Arrendamiento
MEDIDA Kw_ hora Cargo fijo Cargo fijo Mts3 Promedio Bimensual Mensual
CANTIDAD 7,200 12 12 240 12 6 12
COSTO UNITARIO 350 9,500 33,900 2,500 120,000 25,000 500,000
TOTAL
No.. 10 No 10 GAS GASTO TOSS PO POR DEP DEPR REC ECIA IAC CIÓN AC ACTT ACTIVO
VIDA UTIL
COSTO ACTIVO 1
Maquinaria multiuso Maquinaria semi industrial Fileteadora Herramientas Software
10 10 10 5 5
400,564 1,500,021 715,705 50,800 300,000
40,056 150,002 71,571 10,160 60,000
Computador Impresora Aire Acondicionado Plancha TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION
5 5 10 5
1,621,500 220,820 800,000 29,890
324,300 44,164 80,000 5,978 786,232
No. 11 GAST GASTOS OS POR DEP DEPREC RECIAC IACIÓ IÓN N ACTI ACTIV V ACTIVO
VIDA UTIL
COSTO ACTIVO 1
Activos de Administración Total activos de administración
10
1,736,460 1,736,460
173,646 173,646
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES MENSUAL ANUAL SOCIALES
CARGO B. ADMINISTRACION GERENTE GENERAL SECRETARIA RECEPCIONISTA CONTADOR (HONORARIOS) OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO subtotal
SERVICIO Útiles y papelería Servicios públicos Cafetería
700,000 500,000 350,000 250,000 1,800,000
8,400,000 6,000,000 4,200,000 3,000,000 21,600,000
4,525,500 3,232,500 0 1,616,250 9,374,250
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS UNIDAD DE MEDIDA COSTO UNITARIO CANTIDAD año 1 250,000 año 1 436,009 año 1 125,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DI ACTIVO INTANGIBLE
PLAZO (en años) AMOR AM ORTI TIZA ZACI CIÓN ÓN
COST CO STO O DEL DEL AC ACTI TIVO VO 1
Gastos preoperativos
5
1,953,072
AMORTIZAR
ACTIVO INTANGIBLE
390,614 390,614
PLAZO (en años) AMOR AM ORTI TIZA ZACI CIÓN ÓN
COST CO STO O DEL DEL AC ACTI TIVO VO 1
Amortización en cifras físicas
5
1,590,000
TOTAL A AMORTIZAR
318,000 318,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL
3,543,072
708,614
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones). SERVICIO
Publicidad Transporte
UNIDAD DE MEDIDA
CANTIDAD
MES MES
12 12
$ 300,000 $ 37,000
COSTO VARIABLE
PUNTO DE EQ costos totales, Para su cálculo
COSTO UNITARIO
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS COSTO Costo de Producción Mano de Obra directa Mano de obra indirecta Materiales directos Materiales indirectos Depreciación Servicios Mantenimiento
Subtotal
COSTO FIJO
$ 18,465,000 $ 56,726,940 $ 208,000 $ 786,231 $ 786,231
$ 86,630,740
Gastos de Administración Sueldos y prestaciones Otros gastos Pre operativos Depreciación
Subtotal
$ 30,974,250 $ 811,009 $ 708,614 $ 173,646 $ 32,667,519
Gastos de Ventas Publicidad, promoción, transportes Sueldos y prestaciones Depreciación
$ 4,044,000
Subtotal
$ 4,044,000
$ 11,230,800 $ -
-
C Fijos. Se pres producción de arrendamiento C. Variables. P Materiales dir Mano de obra
Qo = Costos Fij Precio de
TOTAL COSTOS TOTALES
$ 37,497,750
precio de venta unidades a producir Costo fijo Costo variable total Costo variable unitario Qo (pto equilibrio)
$
$ $
$ 86,630,740 $ 124,128,490
125,000 Lo da el ejercicio 1,080 en el año 37,497,750 86,630,740 80,213.65 837
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio. UNIDADES
COSTO FIJO
0 400 800 1200 1600 2000
COSTO VARIABLE
$ 37,497,750 $ 37,497,750 $ 37,497,750 $ 37,497,750 $ 37,497,750 $ 37,497,750
0 $ 32,085,459 $ 64,170,919 $ 96,256,378 $ 128,341,837 $ 160,427,296
COSTO TOTAL
$ 37,497,750 $ 69,583,210 $ 101,668,669 $ 133,754,128 $ 165,839,587 $ 197,925,047
ejemplo punto de equilibrio varias lineas
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas. ACTIVIDADES PARTICIPACION PRECIO DE VENTAS COSTOS VARIABLES MARGEN DE CONTRIBUCION
A
B
C
40% 4,000 1,600 2,400
35% 3,000 1,300 1,700
25% 5,000 3,000 2,000
COSTOS FIJOS SON: $ 160,000,600 Margen de contribución promedio ponderado (2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055 Margen de contribución promedio ponderado
2,055
Aplicando la formula Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentaje Qo= 1.600.600/2055= Linea A Linea B Linea C TOTAL
$ 77,859 $ 77,859 $ 77,859
0.4 0.35 0.25
No 19 Comprobación del punto de equilibrio
$ 31,144 $ 27,251 $ 19,465 $ 77,859
DESCRIPCION VENTAS COSTOS VARIABLES MARGEN DE CONTRIBUCION TOTAL DE VENTAS TOTAL DE COSTOS VARIABLES
A 124,574,676 49,829,871 74,744,806
B 81,752,131 35,425,924 46,326,208
C 97,323,966 58,394,380 38,929,586
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION COSTOS FIJOS UTILIDAD
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos PRODUCTOS Unidades Ingresos Costo Variable por unidad % en pesos
A
B
C
31,144 124,574,676 1,600 41%
27,251 81,752,131 1,300 27%
19,465 97,323,966 3,000 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales CM%= 143.650.400/300.350.774+A327= 0.473076923 X=CF/CM%=16.000.600/0.47
47%
$ 340,426,809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos. ITEMS
A
B
C
Ingresos Costos variables Contribución Marginal en Pesos
124,574,676 49,829,871 74,744,806
81,752,131 35,425,924 46,326,208
97,323,966 58,394,380 38,929,586
Contribución Marginal en % Total en Ingresos Total de costos variables Total de margen de contribución Total de Porcentaje
60%
57%
40%
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio. PRODUCTOS Mezcla Conformada Ingresos
A
41% 139,662,280 Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
B 27% 91,653,372
C 32% 109,111,157
No 23 Programa de inversión fija del pro
CONCEPTOS Activos fijos y tangibles Maquinaria y Equipo Mobiliario y decoración Muebles y Equipo de Oficina
SUBTOTAL
0
$
1
2
$ 5,639,300 $ 1,736,460 $ 7,375,760
ACTIVOS DIFERIDOS Adecuaciones ,obras físicas Gastos preoperativos
SUBTOTAL TOTAL INVERSION FIJA
$ 1,590,000 $ 1,953,072 $ 3,543,072 $ 10,918,832
No 24 Costos Operacionales CONCEPTO
gastos de producció
AÑO 1
Gastos de producción Gastos Administrativos Gastos de venta
Total Costos Operacionales
$ 87,416,971 $ 32,667,519 $ 4,044,000
materias primas Mano de obra direct Ctos indirectos de fa Total
$ 124,128,490
Ver modulo del curs CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD) $ 124,128,490 Total costos operacionales ($ 959,877) se resta 1 para igualar al resultado del m (-) depreciación ($ 708,614) (-) amort diferidos (=) Costo operacional anual $ 122,459,999 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360 COPD = $ 340,167 Capital de trabajo
$ 10,205,000
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES P= F/(1+I)^n F $ 10,205,000 i $ 0.0645 la inflación n $ 1 un año P
Diferencia
$ 9,586,660 $ 618,340
N0 25 Capital de trabajo términos constantes
Sin incremento en producción DETALLE 0
AÑOS 2
1
CAPITAL DE TRABAJO
$ 10,205,000
$ 618,340
$ 618,340
TOTAL INVERSION
$ 10,205,000
$ 618,340
$ 618,340
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constante
Con incremento en producción AÑOS 2
DETALLE 0 CAPITAL DE TRABAJO
1
$ 10,205,000
$ 618,340
$ 618,340 $ 432,881
$ 10,205,000
$ 618,340
$ 1,051,221
Incremento Valor en la producción TOTAL INVERSION
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes inflación $ 0.0645 Incremento año 2 $ 658,223 incremento año 3 $ 700,678 incremento año 4 $ 745,872 incremento año 5 $ 793,980
DETALLE
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en prod AÑOS 0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO
$ 10,205,000
Incremento de producción anual Incremento capital trabajo1 Incremento capital trabajo2 Incremento capital trabajo3 Incremento capital trabajo4
DETALLE
$ $ $ $ $
432,881 1,119,024 Diferencia 1,191,201 1,268,034 1,349,822
$ 700,678
$ $ $ $
460,802 490,524 522,162 555,842
No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en prod AÑOS 0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO
$ 10,205,000
$ 658,223 $ 460,802
$ 700,678 $ 490,524
$ 10,205,000
$ 1,119,024
$ 1,191,201
Incremento En Capital de trabajo TOTAL INVERSION
$ 658,223
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE (Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS CONCEPTO Activos Corrientes de caja y bancos Cuentas por cobrar inventarios TOTAL ACTIVOS CORRIENTES Pasivos Corrientes cuentas por pagar
0
1
2
5,010,422 5,194,578 10,205,000
5,628,852 5,194,578 10,823,430
6,247,192 5,627,459 11,874,651
0.0
0.0
0.0
0
0
0
Capital de Trabajo
10,205,000
10,823,430
11,874,651
Incremento de capital de trabajo
10,205,000
618,430
1,051,221
programa de inversión terminos constantes Inversión obras fisicas inversión en maquinaria y equipo inversión mueble y enseres equipos inversion intangibles total inversión
1,590,000 5,639,300 1,736,460 1,953,072 10,918,832
Capital de trabajo
$ 10,205,000
N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes) AÑOS CONCEPTO Inversión fija Capital de trabajo
0 -10,918,832 -10,205,000
1
2
-618,430
-618,430
TOTAL DE INVERSIONES
-21,123,832
-618,430
-618,430
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVAL AÑOS CONCEPTO 0 1 2 Otros activos producción Activos administrativos Activos de ventas Activos de distribución Subtotal valor residual Activos fijos Capital de trabajo TOTAL VALOR RESIDUAL
CONCEPTO 1. Costos Directos
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términ AÑOS 0 1 2
Materiales Directos Mano de Obra Directa Depreción
56,726,940 18,465,000 786,231
60,385,828 18,465,000 786,231
60,385,828 18,465,000 786,231
Subtotal Costos Directos
75,978,171
79,637,059
79,637,059
208,000 _
221,416 _
221,416 _
$ 11,230,800
$ 11,955,187
$ 11,955,187
Subtotal Gastos generales de producción
11,438,800
12,176,603
12,176,603
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN
87,416,971
91,813,661
91,813,661
2. Gastos Generales de producción Materiales Indirectos Mano de obra indirecta Servicios y otros
CONCEPTO Sueldos y prestaciones Pagos de servicios varios Otros egresos Depreciación Amortización diferidos
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos con AÑOS 1 2 3 30,974,250 30,974,250 30,974,250 811,009 811,009 811,009 _ _ _ 173,646 173,646 173,646 708,614 708,614 708,614
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
CONCEPTO Publicidad Transporte TOTAL GASTOS VENTA
32,667,519
32,667,519
32,667,519
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS TOTAL AÑO 1 2 3 3,600,000 3,600,000 3,600,000 444,000 444,000 444,000 4,044,000 4,044,000 4,044,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos cons AÑOS CONCEPTO 1 2 3 Costos de produccion 87,416,971 91,813,661 91,813,661 Gastos administrativos 32,667,519 32,667,519 32,667,519 Gastos de venta 4,044,000 4,044,000 4,044,000 TOTAL COSTOS OPERACIONALES 124,128,490 128,525,181 128,525,181
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Tér AÑOS
CONCEPTO Inversión Fija Capital de trabajo Valor Residual Flujo Neto de Inversión
0 -10,918,832 -10,205,000
1
2
-618,340
-618,340
-21,123,832
-618,340
-618,340
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FIN CONCEPTO Activos Fijos Tangibles Maquinaria y equipo Mobiliario y decoración Muebles y equipos de oficina
FUENTES
Activos Diferidos Gastos preoperacionales Obras físicas instalación Capital de trabajo
0
1
Pr Pr Pr
-5,639,300 _ -1,736,460 -7,375,760
Pr Pr Cr y Pr
-1,953,072 -1,590,000 -10,205,000
-618,430
-21,123,832
-618,340
TOTAL INVERSIONES
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
PAGO ANUAL A
PERIODO
VALOR INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
DATOS I= P= N= A=
Deflactación de los intereses P=F/(1+i)^n
23.87% EA -9,908,430 5 AÑOS 3,599,372
1
9,908,430
2,365,142
2
8,674,200
2,070,532
3
7,145,360
1,705,597
4
5,251,585
1,253,553
5
2,905,766
693,606
P=F/(1+0,0645)^1 P= Valor presente de los intereses F= Valor a deflactar I=Tasa de inflación n= Número de años transcurridos con respecto a cero $2,365,412/1,0645
2,221,834
2,070,532/(1+0,0645)^2
1,827,219
1,705,597/(1+0,0645)^3
1,413,967
1,253,597/(1+0,0645)^4
976,248
696,606/(1+0,0645)^5
507,440
Deflactación de amortización de capital P= 1,234,230/((1+0,0645)^1
1,159,446
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2
1,349,183
P=1,893,775/(1+0,0645)^3
1,569,970
P=2,345,819/(1+0,0645)^4
1,826,888
P=2,905,766/(1+0,0645)^5
2,125,848 No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capita Datos deflactados de intereses y amorti
Años
1
2
3
Intereses
2,221,834
1,827,219
1,413,967
Capital
1,159,446
1,349,183
1,569,970
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos co AÑOS CONCEPTO 1 2 3 Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500 Total costos operacionales 124,128,490 128,525,181 128,525,181 Utilidad operacional Menos impuestos
10,871,510 3,587,598
15,182,319 5,010,165
15,182,319 5,010,165
Utilidad Neta Más depreciación Más Amortización de Diferidos
7,283,911 959,877 708,614
10,172,154 959,877 708,614
10,172,154 959,877 708,614
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO
8,952,403
11,840,645
11,840,645
CONCEPTO Flujo neto de inversión Flujo neto de opéración
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENT AÑOS 0 1 2 -21,123,832 -618,340 -618,340 8,952,403 11,840,645
Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento
-21,123,832
8,334,063
11,222,305
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Té AÑOS 0 1 2 -10,918,832
CONCEPTO Inversión fija
Intereses durante la implementación Capital de trabajo
_ -10,205,000
-618,340
-618,340
-21,123,832
-618,340
-618,340
Valor residual Flujo Neto de Inversión
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Tér AÑOS CONCEPTO 1 2 3 Total ingresos Operacionales 135,000,000 143,707,500 143,707,500 Menos costos operacionales 124,128,490 128,525,181 128,525,181 Utilidad operacional Menos Gastos Financieros
10,871,510 2,221,834
15,182,319 1,827,219
15,182,319 1,413,967
Utilidad Gravable Menos impuestos
8,649,676 2,854,393
13,355,100 4,407,183
13,768,352 4,543,556
Utilidad Neta Más depreciación Más Amortización de Diferidos
5,795,283 959,877 708,614
8,947,917 959,877 708,614
9,224,796 959,877 708,614
Flujo Neto de Operación
7,463,774
10,616,409
10,893,287
CONCEPTO Flujo neto de inversión Flujo neto de operación
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIEN AÑOS 0 1 2 -21,123,832 -618,340 -618,340 7,463,774 10,616,409
Flujo financiero neto del proyecto del proyecto con financiamiento
-21,123,832
6,845,434
9,998,069
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes) AÑOS CONCEPTO
0
Inversion fija
-10,918,832
Interes durante la implementación Capital de trabajo
_ -10,205,000
1
2
-618,340
-618,340
-1,159,446
-1,349,183
-1,777,786
-1,967,523
Valor residual Crédito
9,908,430
Amortización Crédito Flujo Neto de inversión
-11,215,402
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes) AÑOS CONCEPTO Total ingresos Menos costos operacionales
1 135,000,000 124,128,490
2 143,707,500 128,525,181
3 143,707,500 128,525,181
10,871,510 2,221,834
15,182,319 1,827,219
15,182,319 1,569,970
Utilidad Gravable Menos impuestos
8,649,676 2,854,393
13,355,100 4,407,183
13,612,349 4,492,075
Utilidad Neta Más Depreciación Más Amortización de Diferidos
5,795,283 959,877 708,614
8,947,917 959,877 708,614
9,120,274 959,877 708,614
FLUJO NETO DE OPERACIÓN
7,463,774
10,616,409
10,788,765
Utilidad operacional Menos gastos financieros
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes) AÑOS CONCEPTO Flujo neto de inversión Flujo neto de operación
0 -11,215,402
1 -1,777,786 7,463,774
2 -1,967,523 10,616,409
Flujo financiero neto del proyecto
-11,215,402
5,685,988
8,648,886
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes) INVERSIONES Activos fijos tangibles Gastos preoperativos Intereses implementación Capital de trabajo Inversión Total Créditos para inversión en activos fijos
IMPLEMENTACION 0 -7,375,760 -1,953,072 -1,590,000 -10,205,000
1
2
-618,340
-618,340
-21,123,832
-618,340
-618,340
9,908,430
Inversión Neta Amortización créditos Valor Residual Capital de trabajo Activos fijos
-11,215,402
-618,340 -1,159,446
-618,340 -1,349,183
Flujo neto de inversores OPERACIÓN Ingresos: Ventas Total ingresos Costos Costo de Producción Gastos de Administración Gastos de Venta Total costos operacionales Utilidad Operacional Gastos financieros Utilidad Gravable Impuestos Utilidad Neta Depreciaciones Amortización diferidos Flujo neto de operación
-11,215,402
-1,777,786
-1,967,523
135,000,000 135,000,000
143,707,500 143,707,500
87,416,971 32,667,519 4,044,000 124,128,490 10,871,510 2,221,834 8,649,676 -2,854,393 5,795,283 959,877 708,614 7,463,774
91,813,661 32,667,519 4,044,000 128,525,181 15,182,319 1,827,219 13,355,100 -4,407,183 8,947,917 959,877 708,614 10,616,409
5,685,988
8,648,886
FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA
-11,215,402
S que lgunas adecuaciones.
VIDA UTIL (años) 10 10 10 5 5 5 5 5 5
VIDA UTIL (años) 5 5 5 5
VIDA UTIL (años) 10 10
10 10 10 10 10 10 10 10 10
PRIMER AÑO 9,232,500 9,232,500 18,465,000 18,465,000
TOTAL AÑO 29,160,000 378,000 320,400 810,000 5,340 640,800 80,400 1,620,000 4,272,000 19,440,000 56,726,940
162,000 12,000 7,000 27,000 208,000 56,934,940
TOTAL AÑO 2,520,000 114,000 406,800 600,000 1,440,000 150,000 6,000,000 11,230,800
IVOS DE PRODUCCIÓN
40,056 150,002 71,571 10,160 60,000
DEPRECIACION ANUAL 2 3 40,056 40,056 150,002 150,002 71,571 71,571 10,160 10,160 60,000 60,000
VALOR RESIDUAL 4
5 40,056 150,002 71,571 10,160 60,000
200,282 750,011 357,853 0 0
324,300 44,164 80,000 5,978 786,232
324,300 44,164 80,000 5,978 786,232
324,300 44,164 80,000 5,978 786,232
324,300 44,164 80,000 5,978 786,232
0 0 400,000 0 1,708,145
OS DE ADMINISTRACIÓN DEPRECIACION ANUAL 2 3 173,646 173,646 173,646 173,646
173,646 173,646
AÑOS
VALOR RESIDUAL 4
5 173,646 173,646
868,230 868,230
1
12,925,500 9,232,500 4,200,000 4,616,250 30,974,250
TOTAL AÑO 1 250,000 436,009 125,000 811,009
ERIDOS VALOR AMORTIZACION ANUAL 2
3
4
5
390,614
390,614
390,614
390,614
390,614
390,614
390,614
390,614
4
5
VALOR AMORTIZACION ANUAL 2
3
318,000
318,000
318,000
318,000
318,000
318,000
318,000
318,000
708,614
708,614
708,614
708,614
AÑO 1
$ 3,600,000 $ 444,000 $ 4,044,000
ILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida. hay que tener determinados los cotos fijos y variable. entan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Admionitración como , sueldos del personal administrativo. resentan vaiación ante cambios en los niveles de producción. Ej. ctos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción, directa (operarios, supervisores de producción)
os Venta-Costo de Venta unitario
INGRESO TOTAL
$0 $ 50,000,000 $ 100,000,000 $ 150,000,000 $ 200,000,000 $ 250,000,000
s de participación de cada línea
303,650,774 143,650,174 160,000,600 $ 160,000,600 $0
TOTALES 77,859 303,650,774 5,900 100%
TOTALES 303,650,774
303,650,774 143,650,174 160,000,600 47%
TOTALES 100% 340,426,809
ecto.
AÑOS 3
4
n a bricación
5
gastos adminiatrativos 56,726,940 18,465,000 12,225,031 87,416,971
o dulo, la diferencia es por decimales
Sueldos y prestaciones Servicios varios Depreciación Amort diferidos Total
30,974,250 811,009 173,646 708,614 32,667,519
3
4
$ 618,340 $ $ 618,340
$ 618,340 $ 618,340
).
3 $ 618,340 $ 432,881 $ 26,229 $ 1,077,450
$ 618,340 $ 432,881 $ 52,458 $ 1,103,679
uccion 3 $ 745,872
4
4 $ 793,980
cción 3 $ 745,872 $ 522,162 $ $ 1,268,034
4 $ 793,980 555,842 $ 1,349,822
3
4
6,865,532 6,086,569 12,952,101
7,483,872 6,571,908 14,055,780
0.0
0.0 0
0
12,952,101
14,055,780
1,077,450
1,103,679
3
4
-618,430
-618,430
-618,430
-618,430
ACIÓN (Términos constantes) 3
4
5 1,708,145 868,230 _ _ 2,576,375 12,678,720 15,255,095 15,255,095
s constantes) 3
4
5
60,385,828 18,465,000 786,231
60,385,828 18,465,000 786,231
60,385,828 18,465,000 786,231
79,637,059
79,637,059
79,637,059
221,416 _
221,416 _
221,416 _
$ 11,955,187
$ 11,955,187
$ 11,955,187
12,176,603
12,176,603
12,176,603
91,813,661
91,813,661
91,813,661
stantes) 4 30,974,250 811,009 _ 173,646 708,614
5 30,974,250 811,009 _ 173,646 708,614
32,667,519
32,667,519
4 3,600,000 444,000 4,044,000
5 3,600,000 444,000 4,044,000
4 91,813,661 32,667,519 4,044,000 128,525,181
5 91,813,661 32,667,519 4,044,000 128,525,181
tantes)
minos constantes)
4,396,690
3
4
5
-618,340
-618,340
-618,340
-618,340
-12,678,360 15,255,095 2,576,735
2
3
4
-618,430
-618,430
-618,430
-618,340
-618,340
-618,340
NCIAMIENTO AÑOS
SALDOS A FINAL DEL AÑO
1,234,230
3,599,372
8,674,200
1,528,841
3,599,372
7,145,360
1,893,775
3,599,372
5,251,585
2,345,819
3,599,372
2,905,766
2,905,766
3,599,372
0
5
l zación de capital 4
5
976,248
507,440
1,826,888
2,125,848
nstantes) 4 143,707,500 128,525,181
5 143,707,500 128,525,181
15,182,319 5,010,165
15,182,319 5,010,165
10,172,154 959,877 708,614
10,172,154 959,877 708,614
11,840,645
11,840,645
(Términos constantes)
remitase al modulo para verificar calculo d
3 -618,340 11,840,645
4 -618,340 11,840,645
11,222,305
11,222,305
5 2,576,735 11,840,645
rminos constantes) 3
4
5
-618,340
_ -618,340
-12,678,360
-618,340
-618,340
-12,678,360
inos constantes) 4 143,707,500 128,525,181
5 143,707,500 128,525,181
15,182,319 976,248
15,182,319 507,440
14,206,071 4,688,003
14,674,879 4,842,710
9,518,068 959,877 708,614
9,832,169 959,877 708,614
11,170,165
11,447,043
TO (Términos constantes) 3 -618,340 10,893,287
4 -618,340 11,170,165
5 12,678,358 11,447,043
10,274,947
10,551,825
24,125,401
3
4
5
-618,340
-618,340
12,678,360 15,255,095
-1,569,970
-1,826,888
-2,125,848
-2,188,310
-2,445,228
25,807,607
4 143,707,500 128,525,181
5 143,707,500 128,525,181
15,182,319 976,248
15,182,319 507,440
14,206,071 4,688,003
14,674,879 4,842,710
9,518,068 959,877 708,614
9,832,169 959,877 708,614
11,186,559
11,500,660
3 -2,188,310 10,788,765
4 -2,445,228 11,186,559
5 25,807,607 11,500,660
8,600,455
8,741,331
37,308,267
OPERACIÓN (AÑOS) 3
4
5
-618,340
-618,340
_
-618,340
-618,340
_
-618,340 -1,569,970
-618,340 -1,826,888
0 -2,125,848 _ 12,678,360 15,255,095
-2,188,310
-2,445,228
25,807,607
143,707,500 143,707,500
143,707,500 143,707,500
143,707,500 143,707,500
91,813,661 32,667,519 4,044,000 128,525,181 15,182,319 1,413,967 13,768,352 -4,543,556 9,224,796 959,877 708,614 10,893,287
91,813,661 32,667,519 4,044,000 128,525,181 15,182,319 976,248 14,206,071 -4,688,003 9,518,068 959,877 708,614 11,186,559
91,813,661 32,667,519 4,044,000 128,525,181 15,182,319 507,440 14,674,879 -4,842,710 9,832,169 959,877 708,614 11,500,661
8,704,977
8,741,331
37,308,268
valores
