AIEP Gestión financiera GUIA RESUELTA GESTION FINANCIERA financiamien to de $ 1000, con una deuda de corto 1.- Si 1.- Si una empresa tiene una estructura de financiamiento plazo de $ 300 y de largo plazo de $ 200, y su inversión en inmovilizado asciende a $ 500 (no hay inversión en intangibles), ¿cuánto de su financiamiento total deberá ser destinado a capital de trabajo? ACTIVOS
PASIVOS
AC 500(total -AF=AC)
PC 300
AF 500
PLP 200 Patrimonio: 500
Total 1000
1000
CAPITAL DE TRABAJO: AC-PC=500-300=200 2.-Una 2.-Una empresa presenta la siguiente información financiera: Por el lado de los activos: Activo circulante $ 500; Activo Fijo $ 700; intangibles $ 300 Por el lado de los pasivos: Pasivo circulante $ 400; Pasivo de largo plazo $ 500; Capital $ 600. A partir de la información proporcionada, ¿cuál es el capital de trabajo de esta empresa? Activos
PASIVOS
AC 500
PC 400
AF 700
PLP 500
AInt. 300
patrimonio: 600
Total 1500
1500
CAPITAL DE TRABAJO: AC-PC=500-400=100 3.-Una 3.-Una empresa tiene un ciclo de producción de 10 días y un ciclo de cobro de 60 días. Su ciclo de pago es de 30 días. Sus requerimientos diarios de efectivo son de $ 1.000.000. A partir de la información proporcionada, cuáles son los requerimientos de capital de trabajo de esta empresa para financiar su ciclo de operaciones PCI:10 días
PCC:60 días
PCP: 30 días
Vimos en la materia, que para calcular el requerimiento de capital de trabajo debemos calcular el ciclo de efectivo, el cual es: PCI + PCC – PCP = 10+60-30 = 40 días. (esta días. (esta empresa requiere capital de trabajo para 40 días), Si requiere $1.000.000 diario para operar y son 40 días en que no cuenta con capital de trabajo, sus requerimientos son $40.000.000 (40 días por $1.000.000 diario)
AIEP Gestión financiera 4.- En relación con la pregunta 3.- anterior, ¿cuántos días debería diferirse el pago a los proveedores para que el capital de trabajo de esta empresa fuera negativo? Para que su requerimiento de capital fuera negativo, debemos ver cuando el ciclo de efectivo es negativo, si vemos el ciclo actual es: PCI + PCC – PCP = 10+60-30 = 40 días, El ciclo de pago a proveedores está dado por el PCP que indica el plazo promedio en que se paga a los proveedores, para que la sumatoria total fuera negativa, por simple matemática, se lograría cuando el PCP fuera mayor a la sumatoria del PCI y el PCC, esto ocurre con cifras mayores a 70 días. Fíjense con 71 días de PCP, el ciclo de efectivo se vuelve negativo 10+60-71=-1. Por lo que viéndolo desde la perspectiva inicial el PCP debería aumentar a lo menos en 41 días más de los 30 que ya existen, es decir a 71 días.
5.-En relación con la pregunta 3.- anterior, ¿cuál -de las siguientes situaciones- se produciría si el plazo de crédito a los clientes se redujera a la mitad? Tenemos que el PCI + PCC – PCP = 10+60-30, si el plazo de crédito a clientes se reduce a la mitad, esto afecta al PCC, que es el periodo que demora en cobrar, el nuevo ciclo queda: PCI + PCC – PCP = 10+30-30= 10 días Si su requerimiento de capital de trabajo diario es de $1.000.000, tenemos que ahora necesita $10.000.000 y no los $40.000.000 de antes, y lo logra acortando su periodo de cobro a clientes.
6.- En relación con la pregunta 3- anterior, ¿cuál -de las siguientes situaciones- se produciría si el ciclo de producción de esta empresa aumentara en 10 días? Tenemos PCI + PCC – PCP = 10+60-30, si el ciclo de producción aumenta en 10 días, es decir, se demora 10 días en producir, tenemos el nuevo ciclo de efectivo de PCI + PCC – PCP = 20+60-30 =50 días. Como vemos el ciclo de efectivo aumento en 10 días, ahora considerando su necesidad de $1.000.000 diario de capital de trabajo, en vez de $40.000.000 requiere $50.000.000.
7.- En una empresa, el importe de efectivo promedio desembolsado durante el mes es de $ 150.000. ¿Si el saldo de efectivo mensual se establece en E = $ 200.000, cuántas veces al año deberán convertirse títulos por dinero? La empresa desembolsa promedio al mes $150.000, por lo que, en el año, esto es 150.000*12=1.800.000, si se requiere un saldo efectivo mensual de $200.000 y al año tiene $1.800.000, requiere convertir efectivo 9 veces (1.800.000 /200.000) 8.-En relación con la pregunta 9.- anterior, si cada transacción le cuesta F = $35.000 a esta empresa, ¿a cuánto ascienden sus costos de transacción anuales?: Si cada transacción cuesta $ 35.000 y requiere realizar 9 transacciones al año, tendrá un costo de $35.000 * 9= $315.000
AIEP Gestión financiera 9.- Por medio de un leasing financiero, una empresa arrienda una máquina que tiene un valor de $20.000. El contrato de arriendo fue suscrito a 2 años, con cuotas semestrales prepagables. El valor de la opción de compra fue fijado en $ 2.000. El tipo de interés semestral es de un 4% para operaciones de esta naturaleza. A partir de la información anterior, indiqué cuál es el valor de la cuota de este contrato De acuerdo con lo visto en la materia para calcular este valor cuota tenemos que: Valor cuota X 20.000= X+X*(1.04) ^-1+ X*(1.04)^-2+ X*(1.04)^-3+2000*(1.04)^-4 20.000= X+ 0.96153846153X+0.92455621301X+0.88899635867X+1709.60838206 20.000-1709.60838206= 3.775609103321X Despejando X que es valor cuota, tenemos que: X=18.290,3916/3,775609103321 X= 4.845 9.- En relación con el caso de la pregunta 15.- anterior, cuál sería el valor de la cuota de este contrato si el precio de la máquina fuera un 50% superior al que se indica y la opción de compra fuera de $ 5.000, manteniéndose iguales las otras condiciones 30.000= X+X*(1.04) ^-1+ X*(1.04)^-2+ X*(1.04)^-3+5000*(1.04)^-4 30.000= X+ 0.96153846153X+0.92455621301X+0.88899635867X+4274.02095515 30.000-4274.02095515= 3.775609103321X Despejando X que es valor cuota, tenemos que: X=25725.9790449/3,775609103321 X=6.815 10.-En relación con el caso de la pregunta 15.- anterior, cuál sería el valor de la cuota de este contrato si el precio de la máquina fuera un 100% superior al que ahí se indica, manteniéndose iguales las restantes condiciones?: 40.000= X+X*(1.04) ^-1+ X*(1.04)^-2+ X*(1.04)^-3+2000*(1.04)^-4 40.000= X+0.96153846153X+0.92455621301X+0.88899635867X+1709.60838206 40.000-1709.60838206= 3.775609103321X Despejando X que es valor cuota, tenemos que: X=38.290,3916/3,775609103321 X= 10.143
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11.- Una empresa tiene un margen de contribución de $ 400.000; utilidades operacionales de $ 320.000, y utilidades antes de impuestos de $ 250.000 A partir de la información anterior, indique cuál es el grado de apalancamiento operativo y financiero de esta empresa, respectivamente: Si Margen de contribución es de $400.000, la Utilidad operacional o Utilidad antes de intereses e impuestos (UAII) es de $320.000 y la Utilidad antes de impuestos (UAI) es de $250.000, tenemos que, en base a las fórmulas vistas en la materia, que: GAO= MC/UAII=400.000/320.000=1.25 GAF= UAII/UAI=320.000/250.000=1.28
