CURSO
: AU DITORIA ADMINISTRATIVA
T EM A
: - MAYRAS.A.
PROFESOR
: Dr. Arístides Tejada Arana
ALUMNA
: GERALDINE SAMANIEGO GONZALES
1
CICLO
: XCiclo
Octubre 2016
2
INDICE INTRODUCCION MAYRA: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 1.
RATIOS DE LIQUIDEZ a) LIQUIDEZ CORRIENTE b) PRUEBA ACIDA: c) CAPITAL DEL TRABAJO (KTN)
2.
RATIOS DE GESTION a) ROTACION DE ACTIVOS b) DIAS DE ACTIVO c) ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES d) DIAS DE ACTIVOS CORRIENTES e) ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR:
3.
RATIOS DE RENTABILIDAD a) RENTABILIDAD PATRIMONIAL b) RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS c) RENTABILIDAD DE C APITAL CO NTABLE: d) MARGEN D E UT ILIDAD N ETA:
4.
RATIOS DE SOLVENCIA a) SOLVENCIA PAT RIMONIAL 3
b) APALANCAMIENTO FINANCIERO ESTADOS FINANCIEROS Y LAS GANANCIAS Y PERDIDAS ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL Período 2005-2006 Período 2006-2007 Período 2007-2008 Período 2008-2009 CONCLUSIONES ANEXOS
ANALISIS AL BALANCE GENERAL
ANALISIS AL ESTADO DE RESULTADOS
4
INTRODUCCION El análisis de estados financieros implica una comparación del trabajo de una empresa, con relación a otras compañías que participan en el mismo sector de negocios, permitiendo evaluar el potencial financiero de la misma y particularmente su competitividad financiera, así como sus capacidades de endeudamiento y de cobertura de dichas deudas. Esto permite, posicionar la empresa frente a su entorno financiero, a los bancos y al mercado financiero, confrontando sus características a las normas y restricciones emitidas por este entorno. Los estados financieros representan a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. Los estados financieros básicos son: Estado de Resultados, Balance General, Estado de Utilidades Retenidas y Estado de Cambios en la Posición Financiera. Los estados financieros auditados son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información.
5
MAYRA: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
BALANCE GENERAL PERIODO 2005 – 2009 EXPRESADO EN U$
2005
2006
2007
2008
2009
5,632.35 9,241.00 2,365.25
2,365.00 7,582.00 1,526.00
1,056.50 8,568.50 1,265.00
500.00 12,560.00 1,265.00
125.00 25,850.00 1,265.00
Mercaderías Cargas Diferidas
20,650.00 1,050.00
25,655.00 1,030.00
Total Activo Corriente
38,938.60 38,158.00 47,710.00 50,325.00 73,150.00
35,620.00 1,200.00
35,050.00 950.00
45,860.00 50.00
Activo Corriente Caja Y Bancos Clientes Cuentas Por Cobrar Diversa
Activo No Corriente Inmuebles, Maquinaria Y Equipo
Total Activo No Corriente Total Activo
250,215.0 225,193.5 0 0
202,574.1 5
182,406.7 4
164,166.0 6
250,215.0 225,193.5 202,574.1 182,406.7 164,166.0 0 0 5 4 6 289,153.6 263,351.5 250,284.1 232,731.7 237,316.0 0 0 5 4 6
Pasivo Corriente Sobregiro Tributos A Pagar Proveedores
565.00 125.50 20,216.00
230.00 158.00 17,658.00
1,550.00 1,860.00 25,980.00
350.00 2,568.00 45,850.00
4,500.00 85,600.00 6
Cuentas Por Pagar
Total Pasivo Corriente
15,918.26
15,830.26
10,658.00
135,815.6 1
178,070.7 0
36,824.76 33,876.26 40,048.00 184,583.6 268,170.7 1 0
Pasivo No Corriente Obligaciones A Largo Plazo Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente Total Pasivo
209,105.0 158,680.3 0 5 35.50 123.50
156,093.7 6 1,860.00
45,690.00 2,530.00
3,085.00
209,140.5 158,803.8 157,953.7 48,220.00 3,085.00 0 5 6 245,965.2 192,680.1 198,001.7 232,803.6 271,255.7 6 1 6 1 0
Patrimonio Capital Utilidades O Perdidas Retenidas Utilidad O Perdida Del Ejercicio
25,000.00 0.00 18,188.34
25,000.00 22,835.69 22,835.69
Total Patrimonio
43,188.34 70,671.38 52,382.75
Total Pasivo Y Patrimonio
289,153.6 0
263,351.4 9
25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,109.40 18.58 -29,460.54 2,273.35 -25,090.46 -29,479.12
250,384.5 1
-71.88 -33,939.66 232,731.7 3
237,316.0 4
7
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PERIODO 2005 – 2009 EXPRESADO EN U$
2005
2006
2007
2008
2009
Utilidad Bruta
125,850.0 156,850.0 125,960.0 95,680.00 88,896.00 0 0 0 -56,865.00 -65,856.00 -55,563.20 -52,638.00 -50,006.10 0.45 0.42 0.44 0.55 0.56 68,985.45 90,994.42 70,397.24 43,042.55 38,890.46
Gastos Operacionales
-46,641.36 -59,226.00 -64,048.00 -64,343.00 -94,115.00
Gastos De Administración Gastos De Ventas
-45,658.00 -55,658.00 -55,363.00 -55,658.00 -85,658.00 -983.36 -3,568.00 -8,685.00 -8,685.00 -8,457.00
Utilidad Operativa
22,344.09
Ventas Netas Costo De Ventas
31,768.42
6,349.24 -21,300.45 -55,224.54
Otros Ingresos Y Egresos
3,639.25
854.00
-3,101.60
-7,996.02
-4,254.58
Gastos Financieros Ingresos Diversos Ingresos Financieros
-256.25 3,315.00 580.50
-2,506.00 2,300.00 1,060.00
-3,756.60 530.00 125.00
-3,790.01 -4,312.26 106.25
-4,545.49 200.60 90.31
Utilidad Antes De Impuestos
25,983.34 32,622.42
Impuesto A La Renta
-7,795.00
Utilidad Neta
18,188.34 22,835.69
-9,786.73
3,247.64 -29,296.47 -59,479.12 -974.29
0.00
0.00
2,273.35 -29,296.47 -59,479.12 8
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1. RATIOS DE LIQUIDEZ
a) LIQUIDEZ CORRIENTE Ratio utilizado para medir la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo realizando su activo circulante.
1- ANALISIS Liquidez
2005 S/. 1.06
2006 S/. 1.13
2007 S/. 1.19
2008 S/. 0.27
2009 S/. 0.27
10
Interpretación: El ratio de liquidez mide la capacidad que tiene la empresa MAYRA S.A. para cubrir sus obligaciones corrientes, como este índice mide el resultado de la empresa para cubrir oportunamente sus compromisos de corto plazo muestra la disponibilidad corriente de la empresa por cada S/ 1 sol de deuda.
Observaciones
11
Observamos que en el año 2005 la empresa MAYRA S.A. contaba con S/ 1.06 por cada sol de deuda a cubrir en un periodo menor de un año; en el año 2006 esta situación es mayor S/ 1.13, al igual que en el año 2007 con S/ 1.19 pero hasta el momento contaba con
buena liquidez; en el año 2008 y 2009 esta situación es menor pues posee S/ 0.27 por cada sol de deuda corriente. Análisis: Esta razón corriente demasiado bajo significa que en el año 2008 y 2009 (S/ 0.27) la empresa tiene problemas de liquidez, y por lo tanto estaría en dificultad para atender sus compromisos a corto plazo, en cambio los 3 primeros años (2005, 2006,2007) la empresa estuvo en una situación muy buena ya que podría afrontar sus responsabilidades y una razón corriente muy alta significa más tranquilidad para los acreedores, pero para la gerencia de la empresa representaría muchos recursos inmovilizados ya que no se pueden acumular mucho dinero sin producir rentabilidad.
Además, en los últimos 2 años; en el balance general de la empresa se puede observar que las cuentas proveedores ha aumentado del S/. 25980 en el año 2007 a S/. 85600 en el año 2009, un aumento muy significativo, y las cuentas por pagar no comerciales aumentaron de S/. 10658 en el año 2007 a S/: 178070.7 en el año 2009. Esto originó la caída del respaldo deact ivo circulantecon el que contaba la empresa.
Recomendaciones: Por no tener la empresa disposición de activo circulante para cubrir las deudas a corto plazo se recomienda:
12
● Saldar las deudas menores y más cercanas para evitar el exceso de morosidad. ● Evitar comprometer los activos fijos de la empresa en el cálculo de pagos de los pasivos. ● Considerar los índices de solvencia para medir la cantidad de dinero o de inversiones que pueden ser convertidas en dinero para pagar gastos, cuentas y otras obligaciones conforme vayan venciendo. ● Deshacerse de activos que no sean productivos. Por ejemplo, si hay activos que sólo están en reserva sin hacer nada, lo mejor sería usarlo para algo más como comprar equipo, edificios o vehículos para obtener algún ingreso. ● Revisar las cuentas por cobrar a menudo esto asegurará que se facture correctamente a los clientes y que estés recibiendo los pagos de los clientes a tiempo. ● Negociar mayores plazos de pagos con los proveedores. Esto ayudará a retener más tiempo tu dinero, con lo que generarás más interés sobre éste. ● Monitorea cuánto dinero se retira de cuentas para intenciones empresariales y no empresariales. Un ejemplo de esto se llama los "retiros de dueño". La salida de efectivo innecesario es causada por el retiro de una cantidad excesiva de dinero.
● Evalúa la rentabilidad de los servicios y productos de la compañía. Identificar dónde puede incrementar los precios. Esto ayudará a recaudar o al menos mantener la rentabilidad. Los precios deben ajustarse a medida que los mercados y costos cambien.
b) PRUEBA ACIDA: Indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventario s. 13
2- ANALISIS prueba acida
2005
2006
S/. 0.50
S/. 0.37
2007 S/. 0.30
2008 S/. 0.08
2009 S/. 0.10
Interpretación:
14
Conocida también como “prueba de fuego” constituye un índice más exigente para medir la liquidez de la empresa MAYRA S.A. ya que a los activos corrientes se les resta los menos líquidos como inventarios y los gastos pagados por anticipado luego esta diferencia se divide entre los pasivos corrientes. Esta razón mide la capacidad inmediata de la empresa MAYRA S.A. para cubrir sus obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de activos líquidos que tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos más exigibles.
Observaciones La empresa en el años 2005 contaba con S/. 0.50 de activo circulante para para contrarrestar S/. 1.00 de sus deudas más considerables, con el transcurrir de los años se puede observar que esta cantidad ha tenido una caída considerable siendo estas en el año 2008 al S/. 0.08, y para el 2009 un débil incremento a S/. 0.10.
Análisis La empresa MAYRA S.A. cuenta en el año 2005 con S/ 0.50 y en los años siguientes hay una disminución en el 2006 con S/ 0.37, 2007 S/ 0.30, 2008 S/ 0.08; comparando el año 2008 y 2009 este año tuvo un aumento de S/ 0.10 céntimos por cada sol de deuda exigible.
Entonces podemos decir que la empresa MAYRA S.A. en los últimos 5 años ya no puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo ya que el valor óptimo para que una empresa tenga una buena liquides es de 2 y 3 entonces la empresa MAYRA S.A. tiene liquidez insuficiente. 15
Recomendaciones: Para mejorar esta situación se recomienda lo siguiente: ➢
Ampliar el capital
➢
Reconvertir la deuda pasándola a lago plazo
➢
Ventas de activos Retrasar pagos sin caer en moras o penalidad
● Monitorear cuánto dinero se retira de cuentas para intenciones empresariales y no empresariales. Un ejemplo de esto se llama los "retiros de dueño". La salida de efectivo innecesario es causada por el retiro de una cantidad excesiva de dinero. ● Evalúa la rentabilidad de los servicios y productos de la compañía. Identificar dónde puede incrementar los precios. Esto ayudará a recaudar o al menos mantener la rentabilidad. Los precios deben ajustarse a medida que los mercados y costos cambien ● Evaluar la forma de los activos de mayor liquidez con que cuenta la empresa; el balance general de la empresa, la cuenta de clientes a pesar de la situación actual ha ido aumentando considerablemente. Se puede tomar en cuenta esto, para cancelar las deudas a corto plazo. ● Es necesario buscar otras fuentes de financiamiento como: ahorros personales, familiares o amigos, entidades financieras ofreciendo una garantía, a los mismos proveedores pidiendo un crédito comercial hasta equilibrar la situación de la empresa. ● Adicionalmente la empresa puede buscar nuevos capitales y/o inversionistas para invertir dinero en la empresa a cambio de utilidades. 16
c) CAPITAL DEL TRABAJO (KTN) Medida de efectivo y activos líquidos disponibles para financiar las operaciones diarias de una empresa.
3- ANALISIS
2005
capital de trabajo
S/. 2,113.84
2006 S/. 4,281.74
2007 S/. 7,662.00
2008 -S/. 134,258.61
2009 -S/. 195,020.70
17
Interpretación: Se puede observar que la empresa tuvo recursos propios generados por el autofinanciamiento derivado de la venta en los años 2005 con
S/ 2,223.84, 2006 con S/ 4,281.74 y 2007 con S/ 7,662.00, tenido un crecimiento constante del capital de trabajo muy favorable; sin embargo en los años 2008 tuvo –S/ 134,258.61 y 2009 con –S/ 195,020.70 el capital de trabajo ha tenido una disminución notable.
Análisis: 18
Esto se debe a que la empresa tiene activos corrientes en el 2008 y 2009 de S/. 50,325.00 y S/. 73,150.00 de los que el inventario ha tenido un gran crecimiento S/. 35,050.00 y S/. 45,8560.00 con respecto a los pasivos corrientes en los años del 2005 al 2008 la deuda a los proveedores y las cuentas por pagar ha ido aumentando constantemente, esto significa que la empresa tiene más deudas que capital es decir la empresa MAYRA S.A. se encuentra en un peligro inminente de irse a la quiebra si no mejora su capital.
Para el año 2009 tiene una déficit de S/. -192020.7 de recursos propios generados por el autofinanciamiento derivado de la venta. El capital de trabajo es de vital importancia porque afecta las operaciones comunes de la empresa. Esta situación tiene como causa el aumento del pasivo corriente en sus cuentas de proveedores y cuentas por pagar no comerciales.
En este momento la empresa está en dificultades para atender todos sus pagos a corto plazo, de ahí la necesidad de crear una zona de seguridad o excedente. La empresa no cuenta con recursos suficientes para cubrir las necesidades operativas (caja mínima, financiamiento a clientes, existencia de almacén).
Recomendaciones: ● Evitar los pagos retrasados de los clientes al controlar a los deudores. Considerar la posibilidad de ofrecer descuentos por pagos anticipados si tiene la urgencia de realizar los cobros. ● Pagar los préstamos a corto plazo en la fecha de vencimiento. ● No comprar activos fijos (planta o edificación) con préstamos a corto plazo. Será un reto convertir los activos fijos en efectivo con la suficiente rapidez como para devolver los préstamos esto afectará a tu capital de trabajo y no ayudaría. 19
● Administrar los niveles de inventario; evitar los niveles de almacenamientos demasiado bajos o demasiado elevados. Muchos fabricantes se reabastecen apenas se quedan sin insumos, ya que les resulta más rentable. También se ocupa un menor espacio para el inventario y se reduce la posibilidad de que se dañen los insumos
2. RATIOS DE GESTION Indican la efectividad (rotación) de activos, que administra la gerencia de una empresa.
a) ROTACION DE ACTIVOS
ANALISIS rotación de activos (VECES)
2005 0.44
2006 0.60
2007 0.50
2008 0.41
2009 0.37
20
Interpretación: Para el año 2009, por cada S/. 0.37 de ventas netas están representadas en S/. 1 en activo total. Cuenta con 37% de ventas netas en relación a los activos totales. Análisis Como figura en los años de 2005 hasta el 2009 la rotación de activos a estado por debajo de 1 veces ya que las ventas han estado disminuyendo notablemente en el año 2008 y 2009 se registró un nivel de ventas de S/ 95,680.00 y S/ 88,896.00 y el nivel de inventario 21
han estado aumentando hasta el año 2009 se registro es S/ 45,860.00, lo mejor es que en nivel de rotación aumente ya que eso significa que hay una mayor rotación de los activos.
La empresa es intensa en activos y el margen neto sobre las ventas esta determinadamente para cubrir los costos para mantener una inversión alta y generar efectivo para satisfacer a sus fuentes.
Recomendaciones: Actualmente la empresa no es muy eficaz con el uso de activos. Se recomienda. ● Se debe hacer más eficaz el uso de activos. El activo se debe maximizar de esa manera significara un mejor aprovechamiento del mismo. ● Se debe medir la rotación de todos los activos de la empresa. ● Aumentar el volumen de ventas o servicios. ● Poner en uso todos los activos de la empresa.
b) DIAS DE ACTIVO
ANALISIS
2005
2006
2007
2008
2009
22
días de activo (DIAS)
839
613
726
888
974
Análisis e Interpretación: Este ratio evalúa los días de rotación de los activos en año 2005 al 2009 los días de rotación son los siguientes: 839, 613, 726, 888, 974 entonces lo mejor para la empresa seria que los días de rotación sean menores ya que esto significaría una mayor eficiencia en la rotación de los activos ya que a mayor rotación hay menos días de demora.
c) ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES
ANALISIS
2005
2006
2007
2008
2009
rotación de activos corrientes
3.23
4.11
2.64
1.90
1.22
(VECES)
23
Análisis e Interpretación: Podemos verificar que en el año 2005 las existencias ha rotado 3 veces, en el año 2006 aumento la rotaciónen 4 veces, pero en el año 2007 la rotación disminuyo en 2 veces la rotación al igual que en el año 2008 y 2009 roto 1 vez esto significa que las ventas y las existencias están disminuyendo notablemente
d) DIAS DE ACTIVOS CORRIENTES 24
ANALISIS días de activos corriente (DIAS)
2005
2006
113
89
2007 138
2008 192
2009 300
25
Análisis e Interpretación: En este ratio se figuran los días que transcurre por cada rotación de los activos corrientes por lo tanto podemos verificar que en el año 2005 los días son 113 días, al igual 2006 con 89 días, 2007 con 138 días, 2008 192 días y 2009 con 300 días, entonces la disminución de días es mejor para la empresa MAYRA S.A. ya que esto significa una mayor rotación de los inventarios.
e) ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR: Representa el número de veces que las cuentas por cobrar rotan durante el año comercial.
ANALISIS
2005
2006
6,77
3,5
2007
2008
2009
Cuentas por Cobrar
3,62
4,76
5,12
26
Lectura En la empresa para el año 2009, los clientes tardan 6.77 días en cancelar sus cuentas, en el que se refieren las ventas. Indica el número de veces que el saldo promedio de las cuentas y efectos por cobrar pasa a través de las ventas durante el año.
Observaciones
27
La empresa MAYRA SA durante los cinco años analizados mantiene una rotación de cuentas por cobrar estable dentro del promedio estándar de 0-30 días. En el año 2006 y 2007 fueron los años donde la rotación era mas rápida.
Analisis Para el año 2009 los clientes tardan 6.77 días en cancelar sus cuentas, en el que se refieren las ventas, es decir la empresa es eficiente en el crédito a los clientes. Tiene un volumen de ventas que se recuperan de una manera rápida. En el último año la empresa recupera sus ventas aproximadamente cada 5 días. Hay dinero en la caja de la compañía. Para el crecimiento de capital y de los accionistas.
Recomendaciones En este momento la empresa MAYRA SA Tiene un volumen de ventas que se recuperan de una manera rápida. Se recomienda. ● Tiene que mantener el mismo nivel de cobr anzas sobre sus ventas par a mantener el giro del negoc io. ● Mantenerse en el margen de los 30 días que es el estándar para que la empresa tenga una buena calificación de cobranza. ● Promover las op eraciones de la e mpresa.
3. RATIOS D E RENTABILIDAD
28
Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo.
Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, para mantener el negocio.
Los indicadores de rentabilidad son muy variados, los más importantes y que estudiamos aquí son: la rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre activos totales y margen neto sobre ventas.
a) RENTABILIDAD PATRIMONIAL
1-ANALISIS
2005
2006
2007
2008
2009
29
rentabilidad patrimonial
42.11%
32.31%
4.34%
40757.47%
175.25%
Análisis e Interpretación: Esto quiere decir que el patrimonio de la empresa durante los años 2005 al 2009 obtuvo una rentabilidad de 42%, 32% en el año 2007 tuvo una recaída al 4% ya que la utilidad bruta disminuyo a S/ 2,273.35 en cambio en el 2008 hay un alto crecimiento del 40757.47% y en el 2009 se estabiliza a una rentabilidad del patrimonio de 175%.
30
Esto ocurre porque el verdadero capital invertido no son los activos sino el patrimonio, puesto que seguramente que parte de los activos están financiados por terceros.
Recomendaciones: Procurar un estricto control de los gastos: implica tener en cuenta que la empresa MAYRA S.A. viven de lo que producen, no de lo que ahorran. Esta alternativa permite optimizar los ingresos.
Mejorar los márgenes por producto: requiere la sensibilidad para medir de manera constante lo que ocurre en el mercado. Esta es la alternativa ideal, pero no hay que olvidar que la competitividad actual hace que las posibilidades para mejorar los márgenes sean cada vez menores.
Aumentar la frecuencia de ventas (Generación de Flujo de Dinero o Aumento de la Rotación) esto es muy importante significa vender más, en el mismo tiempo, con la misma estructura y la misma inversión. Este es el camino que tiene que tomar la empresa MAYRA S.A. las que, además, ponen mucha atención en el control efectivo de los gastos.
b) RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
%
31
ANALISIS rentabilidad de los activos
2005 6.29%
2006 8.67%
2007 0.91%
2008 -12.59%
2009 -25.06%
Análisis e Interpretación:
32
La empresa MAYRA S.A. obtuvo en el año 2005 y 2006 una rentabilidad del 6% y 9% esto es porque los activos para los 2 años eran de S/ 289,153.60 y 263,351.50 pero en el año 2006 tuvo una recaída de 1% porque la utilidad bruta bajo a S/ 2,273.35 en los años posteriores 2008 y 2009 la situación de los activos es crítica ya que disminuyo en -13% y -25% esto generarían problemas al momento de adquirir un préstamos para enfrentar algún problema.
Recomendaciones: Aumenta los precios de tus productos o servicios temporalmente, o hazlo en un mercado específico, para poner a prueba el impacto del incremento de los precios en la demanda. Aumenta el volumen de ventas mediante campañas de comercialización para conseguir economías de escala y reduce los costos de tus compras. Permite a algunos empleados que trabajen desde sus casas para reducir los gastos de la compañía en muebles y útiles, o usa trabajadores de medio tiempo en momentos de alta demanda para reducir los costos de compensación en futuros momentos de menor demanda. Incrementa el volumen de ventas sin aumentar los activos. Sé creativo en tus ventas y estrategias de comercialización para alcanzar más clientes sin gastar dinero.
c) RENTABILIDAD DE CAPITAL CONTABLE: Aquella rentabilidad que tiene por objetivo conseguir el fondo (pasivo y capital) en tal forma que los socios comunes reciba un rendimiento máximo sin caer en riesgos innecesarios. 33
% ANALISIS rentabilidad de los activos
2005 S/.
0.73
2006 S/.
0.91
2007 S/.
0.09
2008 -S/.
1.17
2009 -S/.
2.38
34
Lectura En la empresa para el año 2009, ingresan S/. 3.56 de ventas netas de cada S/. 1.00 de inversión de los propietarios dela empresa. Se cuenta con el 356% en ventas de inversión de los propietarios de la empresa.
Observaciones En el año 2005 la empresa tenia S/. 5.03 de ventas netas de cada S/. 1.00 de inversión de los propietarios de la empresa, en el año 2006 se registra el más alto porcentaje de rentabilidad sobre capital contable, y luego este porcentaje va decreciendo hasta e años 2009 con S/. 3.56. Este índice se basa en el rendimiento del aporte hecho por los accionistas en función a los ingresos.
Analisis crítico Para el año 2009 ingresan S/. 3.56 de ventas netas de cada S/. 1.00 de inversión de los propietarios de la empresa. La empresa tiene suficientes ventas y se puede determinar las utilidades. La empresa está vendiendo de forma adecuada y el capital invertido en el negocio está fluyendo aunque en el último año ha habido una escasez en las ventas y reducción de utilidades en relación con la inversión de los propietarios.
Recomendaciones La empresa ha decrecido el índice de rentabilidad de capital contable pero está dentro del margen Se recomienda. 35
●
Invertir el dinero en el correcto uso de recursos para asegurar su retorno en utilidades
●
Mantener la relación entre las inversiones de los accionistas y las ventas, mientras más alta sea la relación, mayores serán las probabilidadesde que el rendimiento de los accionistas sean más altos.
●
Proteger la inversión de los socios como capital de propietarios, por alguna perdida o merma.
d) MARGEN DE UTILIDAD NETA: Mide la eficiencia de la elaboración y distribución que alcanza una empresa durante sus operaciones. Se calcula dividiendo el resultado o utilidad bruta del negocio por el monto total de ventas.
S/. 1- ANALISIS
2005
2006
2007
2008
2009
Margen de utilidad neta
S/.
0.14
S/.
0.15
S/.
0.02
-S/.
0.31
-S/.
0.67
36
Lectura En la empresa para el año 2009 se tiene una rentabilidad neta de S/. -0.67 por cada S/.1 de ventas realizadas en la empresa. Se cuenta con el -67% en utilidades neta srcinados por l venta neta de la empresa
Observaciones
37
En el año 2005 la empresa contaba con S/. 0.14 de rentabilidad neta por cada S/.1 de ventas realizadas en la empresa, en el año 2006 el porcentaje de rentabilidad neta sigue igual, y luego este porcentaje va decreciendo en el año 2007 y viene a caer en déficit para los años 2008 y 2009 con un S/. -0.67. Mide la utilidad neta que se esta derivando por cada unidad monetaria vendida donde indica que no se están manteniendo controlados los gastos.
Analisis Para el año 2009 se tiene una rentabilidad neta de S/. -0.67 por cada S/.1 de ventas realizadas en la empresa; podemos decir que actualmente la empresa no tiene rentabilidad a pesar de tener un alto número de ventas.
En los primeros años se mantuvo un rentabilidad por debajo del estándar pero ya en los tres últimos años cayó en déficit, lo que significa que la empresa esta vendiendo a perdidas.
En el estado de pérdidas y ganancias la utilidad neta de los dos últimos años se pone en negativo y esto se debe al incremento de los gastos administrativos y los gastos de ventas, asimismo los gastos financieros. Todo esto elevo los gastos y disminuyo la rentabilidad.
Recomendaciones En este momento la empresa MAYRA SA no tiene rentabilidad a pesar de tener un alto número de ventas.
38
Se recomienda. ●
Establecer un margen de beneficio neto de los ingresos.
●
Calcular el dividendo e ingreso neto después de impuesto entre las ventas.
●
Controlar los gastos, si los gastos aumentan el resultado se verá reducido por la influencia negativa. Se debe analizar si todos los gastos tanto administrativos de ventas como financieros son totalmente necesarios, de no ser asi recortar gastos.
4. RATIOS DE SOLVENCIA Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.
Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.
Para la entidad financiera, lo importante es establecer estándares con los cuales pueda medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo porcentaje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el
39
riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo.
a) SOLVENCIA PATR IMONIAL Ratio que mide la capacidad de una empresa para hacer frente sus obligaciones de pago.
1- ANALISIS Solvencia Patrimonial
2005 S/.
5.70
2006 S/.
2.73
2007 S/.
3.78
2008 -S/.
3,238.78
2009 -S/.
7.99
40
Análisis e Interpretación: Podemos observar que la empresa MAYRA S.A. desde el año 2005 esta sumamente endeudada con 570 %, en el año 2006 se redujo un 273% pero para el año 2007 se incrementó nuevamente en un 378%, en el año 2009 aumento considerablemente 799%, esto quiere decir que la empresa está sumamente endeudada y posteriormente no podrá parar las deudas. Esto es porque los pasivos totales son mayores que el patrimonio total en los últimos dos años el 2008 y 2009 el patrimonio total presenta negativos de –S/ 71.88 y –S/ 33,939.66. 41
Recomendaciones: Para mejora el endeudamiento patrimonial se tiene que mejorar los siguientes aspectos: ➢
Ampliar el capital
➢
Solicitar subvenciones
➢
Ventas de activos
b) APALANCAMIENTO FINANCIERO
3- ANALISIS apalancamiento financiero
2005
2006
85.06%
73.16%
2007 79.08%
2008 100.03%
2009 114.30%
42
Análisis e Interpretación: Podemos evidenciar que los activos fijos de la empresa en el año 2005, 2006, 2007 han estado aumentando considerablemente en un 85.06%, 73.16%, 79.08% estos primeros años para la empresa ha significado una buena opción para realizar un préstamo para enfrentar las dificultades que pueda tener la empresa pero en los último dos años 2008 y 2009 los activos ha aumentado esto significaría que la empresa podría tener.
43
ESTADOS FINANCIEROS Y LAS GANANCIAS Y PERDIDAS ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL Consiste en determinar el peso proporcional (en términos relativos) que tiene cada rubro dentro del estado contable analizado. Esto Permite determinar la composición y estructura de los estados contables.
Análisis Vertical: Nos permite establecer di la empresa Mayra S.A. tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras.
Su objetivo es determinar que porcentaje representa cada rubro y cada cuenta respecto del total.
Podemos decir sobre Mayra S.A. que las disponibilidades (CAJA BANCOS) no deben ser muy representativas, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando rentabilidad alguna.
Análisis Horizontal:
44
Se buscar determinar la variación absoluta o relativa que ha sufrido cada partida de loes estados contables en un periodo respecto a otro. Se busca cual ha sido el crecimiento o decrecimiento de una cuenta o rubro en un periodo determinado. Este análisis permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo (año) ha sido bueno, regular o malo, respecto al periodo anterior.
A continuación podremos ver detalladamente el análisis vertical y el horizontal.:
45
Balance General Período 2005-2006
Expresado En U$
2005
2006
ANALISIS HORIZONTAL 2006-2005 VARIACIÓN ABSOLUT A
ANALISIS VERTICAL 2005 2006
RELATIV A
Activo Corriente 2,365.00 7,582.00 1,526.00
-3,267.35 -1,659.00 -839.25
-58% -18% -35%
Mercaderias Cargas Diferidas
20,650.00 1,050.00 25,655.00 1,030.00
5,005.00 -20.00
24% -2%
7.14% 0.36%
9.74% 0.39%
Total Activo Corriente
38,938.60 38,158.00
-780.60
-2%
13.47%
14.49%
Caja Y Bancos Clientes Cuentas Por Cobrar Diversa
5,632.35 9,241.00 2,365.25
1.95% 3.20% 0.82%
0.90% 2.88% 0.58%
0.00% 0.00%
Activo No Corriente Inmuebles, Maquinaria Y Equipo
250,215.0 225,193.5 0 0
-25,021.50
-10%
86.53%
85.51%
Total Activo No Corriente
250,215.0 225,193.5 0 0
-25,021.50
-10%
86.53%
85.51% 0.00%
Total Activo
289,153.6 263,351.5 0 0
-25,802.10
-9%
100.00%
100.00%
565.00 230.00 125.50 158.00 20,216.00 17,658.00
-335.00 32.50 -2,558.00
-59% 26% -13%
0.20% 0.04% 6.99%
0.09% 0.06% 6.71%
Pasivo Corriente Sobregiro Tributos A Pagar Proveedores
46
Cuentas Por Pagar
15,918.26 15,830.26
-88.00
-1%
5.51%
6.01%
Total Pasivo Corriente
36,824.76 33,876.26
-2,948.50
-8%
12.74%
12.86% 0.00% 0.00%
Pasivo No Corriente Obligaciones A Largo Plazo Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente
209,105.0 158,680.3 0 5 35.50 123.50
-50,424.65
-24%
72.32%
60.25%
88.00
248%
0.01%
0.05%
209,140.5 158,803.8 0 5
-50,336.65
-24%
72.33%
60.30%
245,965.2 192,680.1 6 1
-53,285.15
-22%
85.06%
73.16%
0.00%
Total Pasivo
0%
8.65%
0.00% 0.00% 9.49%
22,835.69
#¡DIV/0!
0.00%
8.67%
4,647.35
26%
6.29%
8.67%
27,483.04
64%
14.94%
26.84%
-9%
100%
Patrimonio Capital Utilidades O Perdidas Retenidas Utilidad O Perdida Del Ejercicio
25,000.00 25,000.00 22,835.69 0.00
Total Patrimonio
43,188.34 70,671.38
Total Pasivo Y Patrimonio
289,153.6 263,351.4 0 9
-25,802.11
18,188.34 22,835.69
0.00
0.00% 100%
Estado De Ganancias Y Perdidas Período 2005-2006
Expresado En U$
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL 47
2005
2006
2006-2005 VARIACIÓN ABSOLUT A
2005
2006
RELATIV A
Utilidad Bruta
125,850.0 156,850.0 0 0 -56,865.00 -65,856.00 0.45 0.42 68,985.45 90,994.42
Gastos Operacionales
-46,641.36 -59,226.00
-12,584.64
27%
-37%
-38%
Gastos De Administracion Gastos De Ventas
-45,658.00 -55,658.00 -983.36 -3,568.00
-10,000.00 -2,584.64
22% 263%
Utilidad Operativa
22,344.09 31,768.42
9,424.33
42%
-36% -1% 0% 18% 0%
-35% -2% 0% 20% 0%
Ventas Netas Costo De Ventas
31,000.00
25%
100%
100%
-8,991.00 -0.03 22,008.97
16% -7% 32%
-45% 0% 55% 0%
-42% 0% 58% 0%
Otros Ingresos Y Egresos
3,639.25
854.00
-2,785.25
-77%
3%
1%
Gastos Financieros Ingresos Diversos Ingresos Financieros
-256.25 3,315.00 580.50
-2,506.00 2,300.00 1,060.00
-2,249.75 -1,015.00 479.50
878% -31% 83%
0% 3% 0% 0%
-2% 1% 1% 0%
25,983.34 32,622.42
6,639.08
26%
21%
21% 0% -6% 0%
15%
Utilidad Antes De Impuestos Impuesto A La Renta
-7,795.00
-9,786.73
-1,991.73
26%
0% -62% 0%
Utilidad Neta
18,188.34 22,835.69
4,647.35
26%
14%
48
49
Balance General Período 2006-2007
Expresado En U$
2006
2007
ANALISIS HORIZONTAL 2006-2007 VARIACIÓN ABSOLUT A
ANALISIS VERTICAL
2006
2007
RELATIV A
Activo Corriente 1,056.50 8,568.50 1,265.00
-1,308.50 986.50 -261.00
-55% 13% -17%
Mercaderias Cargas Diferidas
25,655.00 1,030.00 35,620.00 1,200.00
9,965.00 170.00
Total Activo Corriente
38,158.00 47,710.00
9,552.00
Caja Y Bancos Clientes Cuentas Por Cobrar Diversa
2,365.00 7,582.00 1,526.00
0.90% 2.88% 0.58%
0.42% 3.42% 0.51%
39% 17%
9.74% 0.39%
14.23% 0.48%
25%
14.49%
19.06%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Activo No Corriente Inmuebles, Maquinaria Y Equipo
225,193.5 202,674.1 0 5
-22,619.35
-10%
85.51%
80.94%
Total Activo No Corriente
225,193.5 202,574.1 0 5
-22,619.35
-10%
85.51%
80.94%
0.00%
0.00%
-5%
100.00%
100.00%
574% 1077% 47%
0.09% 0.06% 6.71%
0.62% 0.74% 10.38%
Total Activo
263,351.5 250,284.1 0 5
-13,067.35
230.00 1,550.00 158.00 1,860.00 17,658.00 25,980.00
1,320.00 1,702.00 8,322.00
Pasivo Corriente Sobregiro Tributos A Pagar Proveedores
50
Cuentas Por Pagar
15,830.26 10,658.00
-5,172.26
-33%
6.01%
4.26%
Total Pasivo Corriente
33,876.26 40,048.00
6,171.74
18%
12.86%
15.99%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Pasivo No Corriente Obligaciones A Largo Plazo Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
158,680.3 156,093.7 5 6 123.50 1,860.00
158,803.8 157,953.7 5 6 192,680.1 198,001.7 1 6
-2,586.59
-2%
60.25%
62.34%
1,736.50
1406%
0.05%
0.74%
-850.09
-1%
60.30%
63.08%
0.00%
0.00%
3%
73.16%
79.08%
0.00
0%
0.00% 0.00% 9.49%
0.00% 0.00% 9.98%
2,273.71
10%
8.67%
10.03%
5,321.65
Patrimonio Capital Utilidades O Perdidas Retenidas Utilidad O Perdida Del Ejercicio
25,000.00 25,000.00 22,835.69 25,109.04 2,273.35
-20,562.34
-90%
8.67%
0.91%
Total Patrimonio
70,671.38 52,382.39
-18,288.63
-26%
26.84%
20.92%
0.00%
0.00%
Total Pasivo Y Patrimonio
263,351.4 250,384.1 -12,966.98 -5% 9 5 Estado De Ganancias Y Perdidas
100%
100%
22,835.69
Período 2006-2007 Expresado En U$
2006
2007
ANALISIS HORIZONTAL 2006-2007 VARIACIÓN
ANALISIS VERTICAL
2006
2007 51
ABSOLUT A
RELATIV A
Utilidad Bruta
156,850.0 125,960.0 0 0 -65,856.00 -55,563.20 0.42 0.44 90,994.42 70,397.24
Gastos Operacionales
-59,226.00 -64,048.00
-4,822.00
8%
Gastos De Administracion Gastos De Ventas
-55,658.00 -55,363.00 -3,568.00 -8,685.00
295.00 -5,117.00
-1% 143%
Utilidad Operativa
31,768.42
6,349.24
-25,419.18
-80%
Ventas Netas Costo De Ventas
-30,890.00
-20%
100.00%
100.00%
10,292.80 0.02 -20,597.18
-16% 5% -23%
-41.99% 0.00% 58.01% 0.00% -37.76% -35.48% -2.27%
-44.11% 0.00% 55.89% 0.00% -50.85% -43.95% -6.90%
0.00% 20.25% 0.00% 0.54% -1.60% 1.47% 0.68% 0.00% 20.80% 0.00% -6.24% 0.00% 14.56%
0.00% 5.04% 0.00% -2.46% -2.98% 0.42% 0.10% 0.00% 2.58% 0.00% -0.77% 0.00% 1.80%
854.00
-3,101.60
-3,955.60
-463%
Gastos Financieros Ingresos Diversos Ingresos Financieros
-2,506.00 2,300.00 1,060.00
-3,756.60 530.00 125.00
-1,250.60 -1,770.00 -935.00
50% -77% -88%
Utilidad Antes De Impuestos
32,622.42
3,247.64
-29,374.78
-90%
Impuesto A La Renta
-9,786.73
-974.29
8,812.44
-90%
Utilidad Neta
22,835.69
2,273.35
-20,562.34
-90%
Otros Ingresos Y Egresos
52
Balance General Período 2007-2008
Expresado En U$
2007
2008
ANALISIS HORIZONTAL 2007-2008 VARIACIÓN ABSOLUT A
ANALISIS VERTICAL
2007
2008
RELATIV A
Activo Corriente Caja Y Bancos Clientes Cuentas Por Cobrar Diversa
1,056.50 500.00 8,568.50 12,560.00 1,265.00 1,265.00
-556.50 3,991.50 0.00
-53% 47% 0%
0.42% 3.42% 0.51%
0.21% 5.40% 0.54%
Mercaderias Cargas Diferidas
35,620.00 1,200.00 35,050.00 950.00
-570.00 -250.00
-2% -21%
14.23% 0.48%
15.06% 0.41%
Total Activo Corriente
47,710.00 50,325.00
2,615.00
5%
19.06%
21.62%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Activo No Corriente Inmuebles, Maquinaria Y Equipo
202,674.1 182,406.7 5 4
-20,167.41
-10%
80.94%
78.38%
Total Activo No Corriente
202,574.1 182,406.7 5 4
-20,167.41
-10%
80.94%
78.38%
0.00%
0.00%
Total Activo
250,284.1 232,731.7 5 4
-17,552.41
-7%
100.00%
100.00%
1,550.00 350.00 1,860.00 2,568.00 25,980.00 45,850.00
-1,200.00 708.00 19,870.00
-77% 38% 76%
0.62% 0.74% 10.38%
0.15% 1.10% 19.70%
Pasivo Corriente Sobregiro Tributos A Pagar Proveedores
53
Cuentas Por Pagar
Total Pasivo Corriente
135,815.6 1
125,157.61
1174%
4.26%
58.36%
40,048.00 184,583.6 1
144,535.61
361%
15.99%
79.31%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
-71%
62.34%
19.63%
36%
0.74%
1.09%
-69%
63.08%
20.72%
0.00%
0.00%
79.08%
100.03%
10,658.00
Pasivo No Corriente Obligaciones A Largo Plazo Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente
156,093.7 45,690.00 6 1,860.00 2,530.00
-110,403.76
157,953.7 48,220.00 6
-109,733.76
670.00
198,001.7 232,803.6 6 1
34,801.85
Capital Utilidades O Perdidas Retenidas Utilidad O Perdida Del Ejercicio
25,000.00 25,000.00 25,109.04 18.58
0%
0.00% 0.00% 9.98%
-25,090.82
-100%
10.03%
0.01%
-27,363.81
-1204%
0.91%
-10.78%
Total Patrimonio
52,382.39
-52,454.63
-100%
20.92%
-0.03%
0.00%
0.00%
100%
100%
Total Pasivo
18%
Patrimonio
Total Pasivo Y Patrimonio
2,273.35
-25,090.46
-71.88
0.00
250,384.1 232,731.7 -17,652.78 -7% 5 3 Estado De Ganancias Y Perdidas
0.00% 0.00% 10.74%
Período 2007-2008 Expresado En U$
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL 54
2007
2008
2007-2008 VARIACIÓN ABSOLUT A
Utilidad Bruta
125,960.0 95,680.00 0 -55,563.20 -52,638.00 0.44 0.55 70,397.24 43,042.55
Gastos Operacionales
-64,048.00 -64,343.00
-295.00
0%
Gastos De Administracion Gastos De Ventas
-55,363.00 -55,658.00 -8,685.00 -8,685.00
-295.00 0.00
1% 0%
Utilidad Operativa
6,349.24 -21,300.45
-27,649.69
-435%
Otros Ingresos Y Egresos
-3,101.60
-7,996.02
-4,894.42
158%
Gastos Financieros Ingresos Diversos Ingresos Financieros
-3,756.60 530.00 125.00
-3,790.01 -4,312.26 106.25
-33.41 -4,842.26 -18.75
1% -914% -15%
Utilidad Antes De Impuestos
3,247.64 -29,296.47
-32,544.11
-1002%
0.00
974.29
-100%
2,273.35 -29,296.47
-31,569.82
-1389%
Ventas Netas Costo De Ventas
Impuesto A La Renta
Utilidad Neta
-974.29
2007
2008
RELATIV A
-30,280.00
-24%
100.00%
100.00%
2,925.20 0.11 -27,354.69
-5% 25% -39%
-44.11% 0.00% 55.89% 0.00% -50.85%
-55.01% 0.00% 44.99% 0.00% -67.25%
-43.95% -6.90% 0.00% 5.04% 0.00% -2.46% -2.98% 0.42% 0.10% 0.00% 2.58% 0.00% -0.77% 0.00% 1.80%
-58.17% -9.08% 0.00% -22.26% 0.00% -8.36% -3.96% -4.51% 0.11% 0.00% -30.62% 0.00% 0.00% 0.00% -30.62%
55
56
Balance General Período 2008-2009
Expresado En U$
2008
2009
ANALISIS HORIZONTAL 2008-2009 VARIACIÓN ABSOLUT A
ANALISIS VERTICAL
2008
2009
RELATIV A
Activo Corriente Caja Y Bancos Clientes Cuentas Por Cobrar Diversa
500.00 125.00 12,560.00 25,850.00 1,265.00 1,265.00
-375.00 13,290.00 0.00
-75% 106% 0%
0.21% 5.40% 0.54%
0.05% 10.89% 0.53%
Mercaderias Cargas Diferidas
35,050.00 950.00 45,860.00 50.00
10,810.00 -900.00
31% -95%
15.06% 0.41%
19.32% 0.02%
Total Activo Corriente
50,325.00 73,150.00
22,825.00
45%
21.62%
30.82%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Activo No Corriente Inmuebles, Maquinaria Y Equipo
182,406.7 164,166.0 4 6
-18,240.68
-10%
78.38%
69.18%
Total Activo No Corriente
182,406.7 164,166.0 4 6
-18,240.68
-10%
78.38%
69.18%
0.00%
0.00%
Total Activo
232,731.7 237,316.0 4 6
4,584.32
2%
100.00%
100.00%
350.00 2,568.00 4,500.00 45,850.00 85,600.00
-350.00 1,932.00 39,750.00
-100% 75% 87%
0.15% 1.10% 19.70%
0.00% 1.90% 36.07%
Pasivo Corriente Sobregiro Tributos A Pagar Proveedores
57
Cuentas Por Pagar
135,815.6 178,070.7 1 0
42,255.09
31%
58.36%
75.04%
Total Pasivo Corriente
184,583.6 268,170.7 1 0
83,587.09
45%
79.31%
113.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.30%
Obligaciones A Largo Plazo Beneficios Sociales
45,690.00 2,530.00
3,085.00
-45,690.00 555.00
-100% 22%
0.00% 0.00% 19.63% 1.09%
Total Pasivo No Corriente
48,220.00
3,085.00
-45,135.00
-94%
20.72%
1.30%
0.00%
0.00%
17%
100.03%
114.30%
0%
0.00% 0.00% 10.74%
0.00% 0.00% 10.53%
-158660%
0.01%
-12.41%
-4,388.66
17%
-10.78%
-12.42%
-33,867.78
47117%
-0.03%
-14.30%
0.00%
0.00%
100%
100%
Pasivo No Corriente
Total Pasivo
232,803.6 271,255.7 1 0
38,452.09
Patrimonio Capital Utilidades O Perdidas Retenidas Utilidad O Perdida Del Ejercicio
Total Patrimonio Total Pasivo Y Patrimonio
25,000.00 25,000.00 -29,460.54 18.58 -25,090.46 -29,479.12
-71.88 -33,939.66
0.00 -29,479.12
232,731.7 237,316.0 4,584.31 2% 3 4 Estado De Ganancias Y Perdidas
Período 2008-2009 Expresado En U$
2008
2009
ANALISIS HORIZONTAL 2008-2009 VARIACIÓN
ANALISIS VERTICAL
2008
2009 58
ABSOLUT A
RELATIV A
Utilidad Bruta
95,680.00 88,896.00 -52,638.00 -50,006.10 0.55 0.56 43,042.55 38,890.46
-6,784.00 2,631.90 0.01 -4,152.09
-7% -5% 2% -10%
Gastos Operacionales
-64,343.00 -94,115.00
-29,772.00
46%
Gastos De Administracion Gastos De Ventas
-55,658.00 -85,658.00 -8,685.00 -8,457.00
-30,000.00 228.00
54% -3%
Utilidad Operativa
-21,300.45 -55,224.54
-33,924.09
159%
Ventas Netas Costo De Ventas
Otros Ingresos Y Egresos
-7,996.02
-4,254.58
3,741.44
-47%
Gastos Financieros Ingresos Diversos Ingresos Financieros
-3,790.01 -4,312.26 106.25
-4,545.49 200.60 90.31
-755.48 4,512.86 -15.94
20% -105% -15%
Utilidad Antes De Impuestos -29,296.47 -59,479.12
-30,182.65
103%
Impuesto A La Renta
Utilidad Neta
0.00
0.00
0.00
-29,296.47 -59,479.12
-30,182.65
#¡DIV/0!
103%
100.00% -55.01% 0.00% 44.99% 0.00% -67.25% -58.17% -9.08% 0.00%
100.00% -56.25% 0.00% 43.75% 0.00% -105.87% -96.36% -9.51% 0.00%
-22.26% 0.00% -8.36% -3.96% -4.51% 0.11% 0.00% -30.62% 0.00% 0.00% 0.00% -30.62%
-62.12% 0.00% -4.79% -5.11% 0.23% 0.10% 0.00% -66.91% 0.00% 0.00% 0.00% -66.91%
59
CONCLUSIONES La empresa MAYRA SA no se encuentra en una buena situación económica. ● En el análisis de liquidez se dete rminó que la emp resa no está en cap acidad de cambiar sus activos fijos en efect ivo. ● En el análisis de solvencia también se determinó que la empresa no está en condiciones de pagar sus deudas a corto plazo. ● En el análisis de gestión, se estableció que la empresa no esta usando de manera eficaz los recursos de la empresa, y se determinaron las posibles causas de esta situación. ● En el análisis de rentabilidad también se determinó que la empresa no está siendo rentable en cuento a sus utilidades en ventas.
ANEXOS
60
MAYRA S.A ANALISIS AL BALANCE GENERAL
2005
2006
2007
2008
2009
DISTRIBUCIÓN DEL ACTIVO TOTAL ENTRE CORRIENTE Y NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
38,938.60
38,158.00
47,710.00
50,325.00
73,150.00
13.47%
14.49%
19.05%
21.62%
30.82%
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
250,215
225,194
202,674
182,407
164,166
86.5%
85.5%
80.9%
78.4%
69.2%
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
DISTRIBUCIÓN DEL PASIVO Y PATRIMONIO CON RESPECTO AL TOTAL DE FINANCIACIÓN PASIVO CORRIENTE 36,824.76
PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
33,876.26
40,048.00
PASIVO CORRIENTE 184,583.61
PASIVO CORRIENTE 268,170.70
61
12.74%
12.86%
PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
209,140.50
158,803.85
15.99% PASIVO NO CORRIENTE 157,953.76
72%
60%
63%
PATRIMONI O
PATRIMONIO
PATRIMONIO
43,188.34
70,671.38
52,382.39
14.94%
26.84%
20.92%
79.31%
113.00%
PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
48,220.00
3,085.00
21%
1%
PATRIMONIO
PATRIMONIO
-71.88
-33,939.66
-0.03%
-14.30%
62
63
64
ANALISIS AL ESTADO DE RESULTADOS
65
66