ELABORACION Y EVALUACION DE PROYECTOS TEMA Nº 01:ENTORNO ECONOMICO DE LOS PROYECTOS Ingº José Manuel García Pantigozo
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2012 - I
OBJETIVOS ESPECIFICOS DE APRENDIZAJE después de este tema, usted podrá:
Identificar los tipos de proyecto. Definir que es un proyecto. Identificar las etapas de los proyectos. Diferenciar los estudios de viabilidad. Clasificar la clasificación de proyectos.
1. TIPOLOGIA DE PROYECTOS
DEFINICIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS DE PROYECTOS Objetivo Definición Tipos de proyetos Ciclo Fases Etapas
ELABORACION Y EVALUACION DE PROYECTOS Contador Ing.
Ing.
Mkt. Gerente
OBJETIVO: Establecer la viabilidad de mercado, técnica, económica y/o financiera de una iniciativa de negocios, nuevos o en marcha El objetivo central es el incrementar el valor medio esperado de la empresa. Los valores medios deben ser evaluados en un horizonte de largo plazo.
¿QUÉ ES UN PROYECTO? El
Proyecto es un ente dinámico, compuesto de una serie de antecedentes que sirven para juzgar las ventajas o desventajas de asignar recursos a una determinada actividad económica.
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¿QUÉ ES UN PROYECTO?
Es un conjunto de
egresos (inversiones y costos) y beneficios que ocurren en distintos periodos de tiempo.
TIPOS DE PROYECTO Crear un nuevo negocio Sobre un negocio en marcha Ampliación de Servicios Inversión en nuevos activos Ampliación o reemplazo de activos existentes
ROL DE UN PROYECTO Empresarial Social
Rentabilidad Bienestar
Empresas Estado / Org. Int.
EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisión final de su realización se hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio del bien o servicio que producirá el proyecto. SOCIALES: Si la decisión final del de su realización se hace sobre la bases de una necesidad de ciertos grupos de la población, que se busca satisfacer por razones políticas, económicas, sociales o morales
TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSION Según la categoría del proyecto: Productivos Infraestructura Sociales
Agrícolas, pecuarias, Frutícolas, pesqueros, clínicas, financieros
Energía, carreteras, puentes, puertos, hospita les, hoteles etc. Salud, Educación, Vivienda, Saneamiento Esparcimiento, Capacitación .
Nacional Según el AMBITO
GEOGRAFICO :
Regional Local
TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSION Según su UTILIZACION :
De bienes De Servicios
De Investigación
Proyectos que producen artículos o mercancías, Bienes de consumo final, intermedio y de capital. Proyectos cuyo producto final es un servicio, ya sea público o privado. Se agrupan en servicios de infraestructura económica, de infraestructura social, de infraestructura educativa, etc. Proyectos cuyo producto no es bien, ni un servicio, sino conocimientos. Pueden ser de investigación teórica, experimental o aplicada.
PROYECTO DE INVERSIÓN Es
el conjunto total de actividades que va desde la identificación y definición de una necesidad determinada, hasta el momento en que termina la operación o funcionamiento de los dispositivos que producen la satisfacción de esa necesidad. 12
AMPLIEMOS LA IDEA! Un proyecto es una
herramienta y no un volumen de 50, 100, 500 hojas o tres tomos. Un proyecto no termina cuando implementamos el negocio.
Herramienta multidisciplinaria que contiene elementos según sea el objetivo del mismo Como se mencionó en el concepto, el proyecto acaba cuando se agotan o se desactivan los dispositivos para satisfacer una necesidad
AMPLIEMOS LA IDEA! Un proyecto surge por
una necesidad que exista , carencia, nuevo uso Se debe tener como base buena información (valida ,comprobable y que soporte la sensibilización del analista)
Un proyecto no surge por la necesidad del promotor o el analista Este punto es el mas importante de todos y cada nivel de análisis requiere mejor información
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AMPLIEMOS LA IDEA! No existe un formato para la formulación y evaluación de proyectos.
Pero si existe un lenguaje común para poderse entender
Un proyecto simula la acción de un ente en un horizonte de planeamiento, esto dependerá de la interacción de las variables que interactúan con el ente y el proyecto.
El que se proyecten resultados no garantiza que eso suceda pues no somos adivinos; es necesario ir evaluando lo real y lo proyectado
un proyecto se hace en la cancha y no en un escritorio desde la parte de pre inversión, inversión e implementación
Es necesario tener bases conceptuales y teóricas para
poder “afinar el ojo” en el momento de la aplicación práctica
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¿Y TENEMOS LIMITES O NO? Costo Recursos Mercado Tiempo de realización Calidad Rentabilidad Alcance Impacto ambiental
Condicionantes que establecen límites a un proyecto
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CONCEPTOS DE PROYECTOS PARA UN ECONOMISTA:
UN PROYECTO ES LA FUENTE DE COSTOS Y BENEFICIOS QUE OCURREN EN DISTINTOS PERÍODOS DE TIEMPO. HAY QUE IDENTIFICARLOS PARA EMITIR UN JUICIO SOBRE LA CONVENIENCIA DE EJECUTAR O NO EL PROYECTO. EVALUACIÓN ECONÓMICA DE PROYECTOS. (ERNESTO FONTAINE)18
PARA UN FINANCISTA: UN PROYECTO ES EL ORIGEN DE UN FLUJO DE FONDOS PROVENIENTES DE INGRESOS Y EGRESOS DE CAJA, QUE OCURREN A LO LARGO DEL TIEMPO. HAY QUE DETERMINAR SI LOS FLUJOS DE DINERO SON SUFICIENTES PARA CANCELAR LA DEUDA.
EVALUACIÓN PROYECTOS
FINANCIERA
DE
(ERNESTO FONTAINE)
19
PARA UN ADMINISTRADOR: UN PROYECTO ES UNA IDEA A REALIZAR EN UN FUTURO, QUE UNA VEZ FORMULADA, CON UN TRABAJO DETALLADO E INTERDISCIPLINARIO, Y EVALUADA, PODRÍA PASAR A SER UN PLAN DE ACCIÓN QUE PERMITIRÍA A UNA EMPRESA, PASAR DE UNA SITUACIÓN PRESENTE DADA A UNA MEJOR, EN TÉRMINOS RELATIVOS.
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TIPOLOGIAS DE PROYECTOS SEGÚN LA FINALIDAD DEL ESTUDIO RENTABILIDAD DEL PROYECTO
SEGÚN EL OBJETO DE LA INVERSIÓN CREACIÓN DE NUEVOS NEGOCIOS
RENTABILIDAD DEL INVERSIONISTA
PROYECTOS DE MODERNIZACION
CAPACIDAD DE PAGO OUTSORCING
INTERNALIZACIÓN REEMPLAZO
AMPLIACIÓN ABANDONO
Ejemplo 01: Juan invertirá en un Py $
1000, que le dará una ganancia del 12% en un año, como solo tiene $ 200, pide un préstamo bancario al 8% anual e invierte en el Py, al terminar el año, Juan recibirá $ 1120, pero tendrá que devolver al banco $ 864. Encontrar la rentabilidad del proyecto y del inversionista.
Flujo proyecto Financiamiento Flujo inversionista
Momento 0 Momento 1 Incremento Tasa ($) ($) ($) ($) -1000 1120 120 12% 800 -864 -64 8% -200 256 56 28%
Se puede ver que la rentabilidad del negocio es 12%, pero del inversionista es de 28%.
Ejemplo 02: Juan el año siguiente optimiza la
combinación de los factores, invierte $ 1000 en el mismo Py, recibe una ganancia del 13% anual, pero solo pone $ 200 y la diferencia lo obtiene de un préstamo bancario al 8% anual, si al terminar el año, Juan recibe $ 1130, y devuelve los $ 864 al banco. Encontrar la rentabilidad del proyecto y del inversionista. Flujo proyecto Financiamiento Flujo inversionista
Momento 0 Momento 1 Incremento Tasa ($) ($) ($) ($) -1000 1130 130 13% 800 -864 -64 8% -200 266 66 33%
Se puede ver que la rentabilidad del negocio es 13%, pero del inversionista es de 33%.
2. ESTUDIOS DE VIABILIDAD
VIABILIDAD ECONÓMICA FORMULACIÓN Y PREPARACIÓN
OBTENCIÓN Y CREACIÓN DE INFORMACIÓN ESTUDIO DE MERCADO
EVALUACIÓN
FLUJO DE CAJA
SENSIBILIZACIÓN
ESTUDIO
ESTUDIO
ESTUDIO
TÉCNICO
ORGANIZ
FINANCIERO
¿POR QUÉ FALLAN LOS PROYECTOS?
Imposibilidad de la predicción perfecta Deficiente gestión Procedimientos erróneos en la evaluación
IMPORTANCIA DE LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS Impedir malos proyectos. Prevenir que los buenos proyectos sean rechazados.
Determinar el grado de consistencia entre los componentes del proyecto. Evaluar las fuentes de riesgo y su magnitud. Determinar cómo reducir los riesgos al distribuirlos de manera eficiente. Genera información
ESTUDIOS DE VIABILIDAD
TÉCNICA
ECONÓMICA
DE GESTIÓN
POLÍTICA
AMBIENTAL
LEGAL
ESTUDIOS DE VIABILIDAD
Viabilidad técnica: si físicamente se puede hacer. Viabilidad legal: si existen impedimentos legales. Viabilidad económica: si es rentable hacerlo.
ESTUDIOS DE VIABILIDAD Viabilidad de gestión: si existen las capacidades gerenciales para emprenderlo. Viabilidad política: si existe la voluntad de hacerlo.
Viabilidad ambiental: si existen impedimentos ambientales.
Ejemplo 03: Si se
comparan dos Pys con los criterios tradicionales, seguro se elegirá el Proyecto A por tener un VAN mayor que el del Proyecto B. Ambos requieren igual monto de inversión, misma proyección de ventas e igual vida útil.
Proyecto A Proyecto B Inversión 30000 30000 Vida útil 10 años 10 años Valor de desecho 0 0 Ventas anuales 1000 unid. 1000 unid. VAN 12000 4000 Ventas de equilibrio anual 950 unid. 650 unid.
Si se sensibilizan los dos proyectos, tenemos que el Py A resiste una caída máxima de 5% del volumen de ventas, en cambio el Py B resiste una caída del 35%. ¿Ahora Ud. cual escoge?
Proyecto A Proyecto B Inversión
30000
30000
Vida útil
10 años
10 años
0
0
Valor de desecho Ventas anuales VAN Ventas de equilibrio anual
1000 unid. 1000 unid. 12000
4000
950 unid.
650 unid.
3. ETAPAS DE UN PROYECTO
ETAPAS DE UN PROYECTO
IDEA PREINVERSIÓN
INVERSIÓN
OPERACIÓN
PERFIL PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
ETAPAS
a. Idea b. Preinversión c. Inversión d. Operación
Perfil.
Prefactibilidad Factibilidad
IDEA ¿Como se inicia una Idea para un proyecto ?
Con la detección de una oportunidad y frustración...
necesidad,
IDEA ¿Como se inicia una Idea para un proyecto ?
Visualizando una oportunidad, existencia de una fortaleza, posibilidad de utilizar activos..
IDEA
Otros método de identificación de problemas - proyectos Diagrama de Ishikawa
Materiales
Talento humano
Identificación Almacenaje Cualidad Manutención
Motivación Formación Ausentismo Experiencia
Máquinas Capacidad Edad Número Mantenimiento
Management Presupuestos Luz Políticas Ruido Org. espacial Financieras Relaciones Int Ext Procesos Moneda
Luz Métodos Ruido Org. espacial Relaciones Int Ext
Complejos inadecuados Vencidos Instrucciones confusas
Problema
Medio ambiente
Lluvia de ideas
PERFIL Etapa más preliminar de la preinversión
Objetivo
Decidir destinar más recursos en profundizar la investigación o abandonarla
Busca determinar por qué no se ha hecho antes o para seleccionar las mejores de múltiples opciones atractivas en la formulación del proyecto.
Aplicación Excel
PERFIL Etapa más preliminar de la preinversión Incorporación de la ideas Básicas Estimaciones aproximadas de costos y beneficios Sugerencia de proseguir con el estudio, conclusión “ En Principio”
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
Objetivo
Aprobar Rechazar Postergar Profundizar
Información secundaria y primaria (cifras promedio, patrones) Se desechan alternativas técnicas, organizacionales. Se estudian los mercados: Consumidor
Competidor Proveedor Distribuidor
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Identificación
y estimación aproximada en forma desagregada de los costos y beneficios del proyecto. Identificación de la magnitud de las inversiones y las posibilidades de financiamiento.
Análisis de probables dificultades que podría encarar el
proyecto durante su vida útil Evaluación de las proyecciones y determinar conveniencia de iniciar los estudios definitivos
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
Usa información primaria
Objetivo
Aprueba, posterga o rechaza proyecto
Usa información precisa La información cualitativa es mínima Analiza con profundidad las alternativas seleccionadas
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD También es:
Reducción del margen de error de las estimaciones
de los costos y beneficios del proyecto Afinamiento de los requerimientos de inversión y financiamiento Estimación de criterios de evaluación de proyectos Decisión de llevar a cabo el proyecto
INVERSIÓN
Objetivo
Corresponde
al
proceso
implementación del proyecto.
El evaluador participa del análisis de cambios en las condiciones usadas en la aprobación del proyecto, para ayudar a tomar las decisiones oportunas (ampliación, abandono, etc.).
de
OPERACIÓN Objetivo
Corresponde a la etapa donde la inversión ya materializada está en ejecución.
Reemplazo de activos.
Ampliación (hacer más de lo mismo) Internalización (integración de procesos) Outsourcing (externalización de procesos) Abandono
SOSTENIBILIDAD “Continuación de los beneficios de una intervención para el desarrollo después de concluida. Probabilidad de que continúen los beneficios en el largo plazo. OECD/CAD (2002)
4. PROCESO DE ESTUDIO DEL PROYECTO
Ejemplo 04: Juan
evalúa comprar un auto en $ 1000 para taxearlo, se estima que en su vida útil (10 años) dará $ 800 de beneficio, luego el auto puede ser vendido a $ 500 o seguir generando rentas futuras.
Item
($)
Inversión
-1000
Beneficio directo
800
Diferencia
-200
Valor remanente
500
Saldo
300
Si la inversión fue un préstamo, Juan ganaría $ 300, pero no tendría capacidad de pago en 10 años, además debería vender el auto.
PROCESO DE ESTUDIO DE UN PROYECTO ETAPAS
Formulación
Preparación
Evaluación
OBJETIVOS
Optimizar
Ordenar
Medir
ACCIONES
Configurar y calcular costos y beneficios
Construir los diversos flujos de caja
Calcular rentabilidad y analizar riesgos
5. CLASIFICACION DE LOS PROYECTO DE INVERSION
CLASIFICACION DE PROYECTOS Proyectos agropecuarios Proyectos industriales Proyectos de servicio Proyectos de infraestructura social Proyectos de infraestructura económica
RELACION DE LOS ESTUDIOS DE INVERSION CON LA INCERTIDUMBRE Incertidumbre
Perfil Prefactibilidad Factibilidad Tiempo
RELACION DE LOS ESTUDIOS DE INVERSION CON LOS COSTOS Costos
Factibilidad
Perfil
Prefactibilidad Tiempo
ESTUDIOS QUE FORMAN PARTE DE LA ELABORACION DE UN PROYECTO
Estudio Legal Estudio de mercado
Estudio Técnico Estudio Organizacional
Estudio Ambiental Estudio Económico - Financiero
Ejemplo 05: Juan compró un negocio en $
12000; el 60% fue financiado por un préstamo al 11% anual, al fallecer Juan su hijo vende el negocio, paga la deuda al banco(la totalidad), paga los gastos financieros, y se reparte el dinero sobrante. Si el negocio puede venderse en $13,560.0 ¿Cuánto rentó porcentualmente el negocio?, ¿Qué rentabilidad porcentual obtendrá de los recursos propios si el negocio lo vendiese a $13,272?
.
PRECIO DEL NEGOCIO PRESTAMO APORTE PROPIO GASTO FINANCIERO PRECIO DE VENTA MENOS PRESTAMO MENOS GASTO FINANCIERO DIFERENCIA MENOS APORTE GANANCIA EN $ RENTABILIDAD DEL NEGOCIO (%) RENTABILIDAD DEL NEGOCIANTE (%)
12000 12000 7200 7200 4800 4800 792 792 13560 13272 -7200 -7200 -792 -792 5568 5280 -4800 -4800 768 480 6,4 4 16,0 10,0
6. ADELANTO DEL CURSO DE ELABORACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION
EL ENTORNO ECONOMICO Y SOCIAL DE LAS DECISIONES DE INVERSION Muy
importante para decidir cual es el escenario en el que se desarrollará un proyecto. Nos da una primera aproximación sobre la pertinencia de avanzar en el desarrollo del proyecto.
Análisis de la Demanda
Analisis de la Oferta Análisis de precios Estudio de Comercialización
Conclusiones del estudio de mercado Aspectos positivos y negativos Riesgos Magnitud del mercado potencial Seguimos o no seguimos con el proyecto
EL MERCADO DEL PROYECTO P r o v e e d o r
Proyecto
Distribuidor
Competidor
C l i e n t e s
TÉCNICAS DE PROYECCIÓN DE DEMANDA Métodos cualitativos
Opiniones de expertos Delphi Investigación de mercados
Encuestas de opinión sobre características deseadas, problemas observados, etc
Métodos cuantitativos
Modelos de series de tiempo
Regresión f(t) Promedios móviles
Métodos causales
Regresión f(v) Modelos econométricos
VARIACIÓN ESTRUCTURAL EN LA PROYECCIÓN DE VENTAS 300 250 200 150 Proyección de stock
100
50 -
Pro ye cció n de flu jo
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11
Tamaño del proyecto Localización Selección de la Tecnología y Procesos
Capacidad de producción Variables determinantes del tamaño El mercado Disponibilidad de insumos Localización Financiamiento
Macro y microlocalización Factores
Fuentes de materias primas Disponibilidad de mano de obra Tecnología del proceso productivo Aspectos Impositivos (Tributarios)
Escala de producción Accesibilidad Economías de escala Selección del proceso Distribución de equipos (layout) Flexibilidad
Conclusiones del Estudio Técnico Tamaño y localización del proyecto
Tipo de Tecnología y Proceso productivo Inversiones y Costos Seguimos o no con el Proyecto
Objetivos Estrategias Estructura Organizacional
División del trabajo Departamentalizacion Establecer Jerarquias Integrar (Coordinación)
Envergadura de la empresa Aspectos Tributarios Riesgo a asumir Persona Natural Persona Jurídica
EIRL S.A.C.,S.A.A.
Muchas manos en un plato causan arrebato
Normas ISO 14000 Procedimierntos asociados a dar a los consumidores una mejora ambiental continua de los productos o servicios que proporcionara la inversión, asociada a los menores costos futuros de una eventual reparacion de los daños causados sobre el medio ambiente
RELACIÓN COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD Costos
Personal Materiales & Insumos Costos Indirectos Gastos Administración Ventas y Promoción Financieros Costos Fijos Variables
PUNTO DE EQUILIBRIO El tiempo que toma recuperar la inversión: Punto de equilibrio A veces es más importante considerar el tiempo necesario para conseguir el equilibrio que el monto de los beneficios Por cuestiones financieras y de endeudamiento
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PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) El volumen en el que ni
ganamos ni perdemos en volumen y valor
PE=
Costo Fijo Mg Cont.
Costo Fijo Costo Variable Precios
Margen de contribución = Precio - Costo variable
Ejemplo: POLICLINICO SAN MARCOS Las consultas cuestan 10 soles El costo variable es de 4 soles por consulta Los costos fijos del Establecimiento son de 72,000 soles por año Hallar el punto de equilibrio, es decir cuantas consultas debo realizar por año y por mes
Método gráfico PE=
Costo Fijo = Mg Cont.
72 000 = 12 000 por año 10 - 4
$ (000)
Punto Ingresos Equilibrio
Total ingresos
Total costos 120 72
12,000
Unidades(consultas)
INVERSIONES DEL PROYECTO
Estimado de las Inversiones. Calculo de la depreciación Estimación del capital de trabajo
FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO • Fuentes de recursos
• • • •
alternativas. Condiciones del mercado financiero. Financiamiento del componente importado y nacional Crédito Comercial y Concesional Costo del crédito
Conclusiones del Estudio Economico Financiero Estructura de Costos
Punto de Equilibrio Financiamiento, plazos, tasas Seguimos o no con el Proyecto
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO La principal decisión de financiación es la determinación de la estructura financiera de la empresa. Estructura financiera: es la proporción entre pasivos y patrimonio que la empresa utiliza para financiar sus activos. 83
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO Una empresa puede ser muy buen negocio por que genera atractivas utilidades operativas, pero ser mal negocio para el propietario por estar mal estructurada financieramente. En toda empresa se identifican dos estructuras: la operativa y la financiera.
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DECISIONES DE FINANCIAMIENTO Los gastos financieros no tienen nada que ver con la operación. Su incurrencia se relaciona con una decisión que toman los dueños: la decisión de la estructura financiera.
Algunos costos financieros pueden ser imputables a la gestión empresarial. 85
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO La rentabilidad esperada por los propietarios determina el costo de sus recursos invertidos en la empresa, y es para ésta un costo que debe ser cubierto. Costo de capital: es el costo que a la empresa le implica poseer activos y se calcula como el costo promedio ponderado de las diferentes fuentes que ésta utiliza para financiar sus activos. 86
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO El costo de financiarse con el crédito de los proveedores es el costo de la oportunidad que implica no tomar los descuentos por pronto pago que éstos ofrecen.
El patrimonio es la fuente de financiación más costosa para la empresa. Dicho costo está representado por el costo de oportunidad del propietario. 87
EL SISTEMA DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS
VIABILIDAD ECONÓMICA
Formulación y preparación Obtención y creación de información Estudio mercado
Estudio técnico
Estudio organizacional.
Evaluación
Flujo de caja
Evaluación Sensibilización
Estudio financiero
Evaluación Económica y Financiera de un Proyecto Aspectos de Mercado Aspectos Técnicos Aspectos Económico Financieros Aspectos Tributarios Construcción del Flujo de Caja Criterios de Evaluación
Inversiones, Egresos e Ingresos
ORGANIZAR LOS MODULOS Supuestos generales
Aspectos Aspectos Aspectos Aspectos
de mercado técnicos económico financieros tributarios
Inversión Depreciación Ingresos operativos Ventas (Sin IGV) Costos (Sin IGV) Egresos operativos Cálculo del IGV Estado de PP y GG ( Impuesto Renta) Flujo de Caja Econòmico ( Eval.Econ.) Flujo de Financiamiento Flujo de Caja Financiero (Eval.Finan.)
COSTOS EN FUNCIÓN DE DECISIONES Lo relevante del análisis de un proyecto es entender que los costos asociados a él están condicionados a la decisión que se quiere tomar.
COSTOS INCREMENTALES Estos costos expresan el incremento o disminución de un ítem de costo que implicaría la implementación de un proyecto si se le compara con otra alternativa o con una situación base o sin proyecto Aplicación Excel: VAN, VAC, costo incremental y costo relevante.
COSTOS ECONÓMICOS VERSUS CONTABLES Costo Contable
Debe ceñirse a los preceptos de la contabilidad y a lo que ordena la ley de impuestos. DEPRECIACIÓN - VALOR LIBRO
Costo Económico
Depende de la decisión que se debe tomar y de las alternativas de acción que tenga el inversionista.
IMPUESTOS - COSTOS RELEVANTES El impuesto es un costos relevante, que normalmente tiene una importante incidencia en los proyectos. Podrán tener un efecto negativo (costos) cuando se paguen más impuestos a partir del proyecto o un efecto positivo (beneficio) cuando se paguen menos impuestos a partir del proyecto
Aplicación Excel
LA INVERSION La inversión en activos (Tangible y no
tangibles) Gastos pre-operativos El cambio en el capital de trabajo Determinar la vida útil del proyecto y su valor de liquidación Es la salida inicial requerida, tomando en cuenta el costo por instalación del activo nuevo, los ingresos después de impuestos obtenidos por la venta del activo viejo, cualquier gasto pre operativo y cualquier cambio del capital de trabajo neto.
INVERSIONES Previas a la puesta en marcha Construcciones Equipamiento Promoción Sistemas información Estudios Gastos Capital de trabajo
Durante la operación Por ampliación Por reemplazo
LA DEPRECIACION Se aplican las tasas de depreciación de acuerdo a la legislación vigente. Actualmente se aplica la depreciación lineal, a partir del valor de adquisición, el saldo se denomina valor en libros, sirve como referencia para su liquidación.
VIDA ÚTIL DE LOS ACTIVOS Contable: Período a depreciar. Técnica: Estándar de uso.
Comercial: Imagen corporativa. Económica: Mínimo costo
CAPITAL DE TRABAJO Inversión necesaria para financiar el período de operación entre la ocurrencia de los egresos e ingresos.
Métodos de cálculo: Contable Período a financiar Déficit acumulado máximo
MÉTODO CONTABLE
Capital de Trabajo = activos corrientes - pasivos corrientes Ineficiencias para determinarlo, recomiendan su uso sólo cuando se puede correlacionar el capital de trabajo contable histórico con un elemento asociado al proyecto: nivel de activos, ingresos, unidades producidas, pacientes atendidos, costo de algún insumo, etc.
PERIODO DE DESFASE Capital de Trabajo = (costo anual/365)* días de desfase o Capital de Trabajo = (costo anual/12) * meses de desfase El método obliga a calcular promedios ponderados de días de producción, días de comercialización y días de cobranza.
PERIODO DE DESFASE
Déficit acumulado
Periodo desfase Contable
BENEFICIOS Ingresos por venta productos o servicios Ingreso por venta de activos usados Ahorros de costos Valor de desecho Recuperación capital de trabajo (*)
VALORES DE DESECHO Valor de los activos Valor contable: Suma de los valores libro al final del período de evaluación. Valor comercial: Suma de los valores comerciales al final del período de evaluación Valor del flujo Valor económico: Valor actualizado de los flujos promedios anuales futuros
VALOR DE DESECHO CONTABLE Valor Desecho = Suma de valores libro de los activos. Valor libro = Valor de adquisición – Depreciación acumulada.
Depreciación acumulada = Depreciación anual * años transcurridos. Depreciación anual = Valor de adquisición/años a depreciar
TALLER ITEM
Oficina para Consulta
VALOR ADQUISICIÓN
AÑOS A DEPRECIAR
VIDA ÚTIL REAL
20.000
40
20
Mobiliario
2.000
8
6
Procesador imágenes
3.000
3
3
Equipo aspiración
2.000
8
4
Videoendoscopio
7.000
5
6
Fuente de luz halógena
1.000
8
3
Monitor color
1.000
2
3
Equipo de oficina
3.000
2
4
Con esta información calcule el valor remanente contable del proyecto en un horizonte de evaluación de diez años.
TALLER (SOLUCIÓN) Item Oficina para Consulta
Valor de adquisición (miles) 20.00
Años a depreciar
Vida útil real
40
20
Mobiliario
2.00
8
6
Procesador imágenes
3.00
3
3
Equipo aspiración
2.00
8
4
Videoendoscopio
7.00
5
6
Fuente de luz halógena
1.00
8
3
Monitor color
1.00
2
3
Equipo de oficina
3.00
2
4
Valor remanente contable (10 años) en miles 15 0 0 0 0 0 0 0 15
VALOR DE DESECHO COMERCIAL VD = Suma de los valores de mercado de los activos +/- efecto tributario
Venta Valor libro Utilidad Impuesto (17%) Utilidad neta Valor libro Valor de desecho
Activo A 1000 -600 400 -68 332 600 932
Activo B 1200 -1300 -100 17 -83 1300 1217
Total 2200 -1900 300 -51 249 1900 2149
VALOR DE DESECHO ECONÓMICO Valor actual de los flujos de caja promedios perpetuos Valor actual de (flujo de caja normal perpetuo menos la depreciación anual) (FCNP - D.anual)/ tasa de descuento Utilidad neta/ tasa de descuento
LOS INGRESOS y LAS VENTAS Incluir inclusive a aquéllos vinculados con actividades que no sean del giro del negocio pero que se hayan generado gracias a la inversión realizada en él Al flujo de caja se trasladan los ingresos incluyendo IGV, al EE PP y GG los ingresos sin IGV
LOS EGRESOS Y LOS COSTOS Considerar los costos de producción y administrativos. Diferenciar los rubros afectos al IGV, de aquellos que no lo son. Su tratamiento es similar al caso de los ingresos, en su traslado al FC y el EE PP GG Agregar también los impuestos Como el IGV y el IR (del módulo correspondiente), de ser necesario incluir otros impuestos u contribuciones al FC en los periodos en que efectivamente se pagan
CONSTRUCCIÓN FLUJO DE CAJA 1. Ingresos y egresos afectos a impuesto 2. Gastos no desembolsables Utilidad antes de impuesto 3. Cálculo de impuesto Utilidad neta 4. Ajuste por gastos no desembolsables 5. Costos y beneficios no afectos a impuesto = FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA ECONOMICO RUBRO Nº de Consultas por dia Precio INGRESOS EGRESOS Costo variable Alquiler local Personal SERVICIOS PUBLICOS Comunicaciones PUBLICIDAD Y PROM Transporte Adecuación de local Permisos y Licencias CAPITAL DE TRABAJO Garantia IGV IR
0
13 906.00
4 2 2 1 3
1 30.00 29.50 318 600.00
2 30.00 29.50 318 600.00
3 30.00 29.50 318 600.00
4 LIQ 30.00 29.50 318 600.00
304 254 12 18 2 3 1
305 254 12 18 2 3 1
305 254 12 18 2 3 1
302 254 9 18 2 3 1
771.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00
977.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00
977.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00
977.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00
956.00 950.00 000.00 000.00 000.00
-1 500.00
-500
-1000 7 272.00 4 477.50
8 478.00 4 477.50
8 478.00 4 477.50
8 478.00 4 477.50
-13 906.00
13 828.50
12 622.50
12 622.50
15 622.50
1 500.00
1.0000
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.6355
FLUJO NETO ACTUALIZADO
-13 906.00
12 346.88
10 062.58
8 984.45
9 928.38
953.28
CALCULO MANUAL
-13 906.00
12 347.47
10 062.66
8 984.70
9 928.10
953.25
INGRESOS-EGRESOS FLUJO NETO FLUJO ECONOMICO FLUJO NETO ECONOMICO FACTOR ACTUALIZACION
12%
LA PERSPECTIVA CORRECTA PARA LA ELECCIÓN DEL CRITERIO DE EVALUACIÓN Emprender solo aquellos proyectos que aumenten O por lo menos no disminuyan el valor de su empresa.
TASA DE DESCUENTO LLAMADA TAMBIEN: Costo de capital Costo de oportunidad de capital Tasa de corte
Es la tasa de rendimiento que una empresa debe obtener sobre sus inversiones en proyectos, para mantener su valor de mercado
CRITERIOS DE EVALUACION Utilizados para saber si se debe realizar un proyecto
Relación Costo beneficio Periodo de recupero de la inversión Tasa interna de retorno Valor Actual Neto
VALOR ACTUAL NETO ECONOMICO -VANE Considera de manera explícita el
valor del dinero en el tiempo, descontando los flujos de efectivo a una tasa específica (la tasa de descuento)
El criterio de decisión: Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto Si VAN es igual a cero, es indiferente
FINANCIAMIENTO RUBRO PRINCIPAL SALDO DEL PRESTAMO AMORTIZACION INTERESES ESCUDO FISCAL FINANCIAMIENTO NETO
0 6 953.00 6 953.00
6 953.00
1 5 214.75 1 738.25 2 085.90 625.77 -3 198.38
2 3 476.50 1 738.25 1 564.43 469.33 -2 833.35
3 1 738.25 1 738.25 1 042.95 312.89 -2 468.32
4 0.00 1 738.25 521.48 156.44 -2 103.28
LIQ 0.00
EXISTE ESCUDO FISCAL SOLO CUANDO HAY UTILIDADES
FLUJO DE CAJA FINANCIERO RUBRO
0
1
2
3
4 LIQ
FLUJO NETO ECONOMICO FINANCIAMIENTO NETO
-13 906.00 6 953.00
13 828.50 -3 198.38
12 622.50 -2 833.35
12 622.50 -2 468.32
15 622.50 -2 103.28
1 500.00 0.00
FLUJO NETO FINANCIERO
-6 953.00
10 630.12
9 789.15
10 154.19
13 519.22
1 500.00
FACTOR ACTUALIZACION
1.0000
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.6355
FLUJO FINAN ACTUALIZADO
-6 953.00
9 491.18
7 803.85
7 227.55
8 591.71
953.28
CALCULO MANUAL
-6 953.00
9 491.63
7 803.91
7 227.75
8 591.46
953.25
12%
VALOR ACTUAL NETO FINANCIAMIENTO - VANF Considera de manera explícita el valor del dinero en el tiempo, descontando los flujos de efectivo a una tasa específica (la tasa de descuento)
El criterio de decisión: Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto Si VAN es igual a cero, es indiferente
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD MODELOS DE RIESGO: Crystal Ball: mide la probabilidad porcentual de que el proyecto no logre la rentabilidad mínima exigida.
MODELOS DE SENSIBILIDAD: Hertz o multidimensional: mide qué pasa con el VAN si cambia el valor de una o más variables. Unidimensional: calcula el valor límite que puede asumir una variable, es decir, aquel que hace al VAN igual a cero.
INDICADORES ECONÓMICOS VAN (Valor Actual Neto) TIR (Tasa Interna de Retorno) PRI (Período de Recupero de la Inversión) RI (Rentabilidad inmediata) IVAN (Índice VAN sobre la inversión) Aplicaciones Excel
RIESGO E INCERTIDUMBRE Riesgo: probabilidad de ocurrencia se puede estimar. Incertidumbre: no se puede estimar la probabilidad de ocurrencia.
OPTIMIZACION Utilizados para tomar decisiones sobre un proyecto
Tamaño del Proyecto Precios Costos Momento de inicio y de liquidacion
El análisis del riesgo en la evaluación de proyectos
Escenario Optimista Escenario Normal Escenario Pesimista
ANALISIS DE SENSABILIDAD Variaciones en factores de importancia para el proyecto: Precio, Volumen, Costos, etcétera.
Modelo de Simulación de MONTECARLO
7. PLAN DE NEGOCIOS I
128
EJEMPLO DE ESQUEMA DE DESARROLLO DE PROYECTOS
129
ESQUEMA DE DESARROLLO DE PROYECTO 1.RESUMEN EJECUTIVO 2. INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO 3. ESTUDIO DE MERCADO 4. ESTUDIO TECNICO 5. ESTUDIO LEGAL Y DEL MEDIO AMBIENTE 6. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN 7. COSTOS, INVERISONES OPERACIÓN Y BENEFICIOS DE LAS ALTERNATIVAS SELECCIONADAS 8. EVALUACION FINANCIERA 9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 130
Capítulo 1: RESUMEN EJECUTIVO
131
1.RESUMEN EJECUTIVO Un resumen ejecutivo es una síntesis de los aspectos más relevantes del proyecto, el cual se presenta al inicio del estudio de pre – inversión para facilitar al lector tener una primera visión global del proyecto y sus características.
132
1.RESUMEN EJECUTIVO Características:
Describir la oportunidad de negocio que se quiere desarrollar. Señalar a quiénes está dirigido el producto o servicio que se plantea implementar. Mostrar la inversión requerida y la estructura de financiamiento Presentar los indicadores obtenidos en la evaluación financiera. Resumir las principales conclusiones y recomendaciones.
133
1.RESUMEN EJECUTIVO En otras palabras el resumen ejecutivo plantea de manera concreta las bondades del proyecto, centrándose en los aspectos comerciales y financieros.
134
1.RESUMEN EJECUTIVO ESTUDIOS DEL PROYECTO
RESUMEN EJECUTIVO 135
Capítulo 2: INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO
136
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO
2.1.- Nombre 2.2- Naturaleza 2.3.- Ubicación 2.4.- Unidad Ejecutora 2.5.- Concepción del Problema 2.6.- Objetivos del Proyecto 2.7.- Objetivos del estudio
137
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO 1.-Nombre: Se define cual va a ser la denominación o razón social que identificará al proyecto. 2.-Naturaleza: Debe especificarse si la actividad económica que se desarrollará será de producción, servicios, extracción, comercialización, etc.
138
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO 3.- Ubicación: Debe indicarse el lugar geográfico en donde se implementará, si es que esta se encuentra pre-establecida. 4.- Unidad Ejecutora Unidad Ejecutora del Proyecto: Se deberá indicar quienes son los promotores del proyecto. Unidad Ejecutora del Estudio: Se deberá indicar quienes son los que realizaran el estudio
139
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO
5.-
Idea de la necesidad u oportunidad del negocio: Se explicará cual es la idea básica del negocio y por que se considera que esta idea va a tener éxito, justificándo la idea de inversión.
140
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO 6.- Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden tener diversos objetivos empresariales, en función de las expectativas de los inversionistas. Generalmente los objetivos del proyecto responden a una o varias de las siguientes interrogantes: ¿Obtener ganancias?, ¿Generar empleo?, ¿Productos de calidad?, ¿Servicio al cliente?, entre otros.
141
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO 6.- Objetivos del proyecto: En este punto también se deberá considerar la estrategia básica del proyecto.
142
7. PLAN DE NEGOCIOS II
143
PLAN DE NEGOCIOS
“Hacer un plan de negocios no garantiza el éxito, pero no hacerlo casi siempre asegura el fracaso”
Sirve para clarificar, focalizarse e investigar un
proyecto Provee un marco que ayuda a planificar e identificar estrategias. Sirve como una base para discutir con terceras partes (bancos, inversores, etc) Sirve para evitar cometer errores e identificar oportunidades Así como los negocios son distintos, los planes también van a ser distintos. Es recomendable realizarlos para grandes o pequeños 144 proyectos.
PLAN DE NEGOCIOS A. B. C. D. E. F. G. H. I.
PASOS: Página de Presentación Índice de Contenidos Resumen Ejecutivo Objeto del Negocio Productos y Servicios Análisis de Mercado Estrategia de Marketing Plan Operativo Apéndice 145
PLAN DE NEGOCIOS C. Resumen Ejecutivo
Es una breve descripción del negocio, su misión, sus objetivos y las personas que lo llevarán a cabo. D. Objeto del Negocio La misión del negocio, los objetivos y las oportunidades que se presentan y por qué podrían aprovecharlas. E. Productos y servicios Se hace una descripción del producto o servicio que se pretende vender. Características técnicas, ventajas con respecto a lo que necesitan los consumidores y lo que ofrece la competencia. 146
PLAN DE NEGOCIOS
F. Análisis del Mercado
Evalúa el mercado potencial, sus consumidores, sus necesidades y características. También un análisis de la competencia. G. Estrategia de Marketing Describe la estrategia de entrada al mercado, los canales y los precios. También los RRHH necesarios, el presupuesto y otros recursos H. Plan Operativo Descripción de cómo se instalará el negocio y cómo comenzará a operar. (plan de I&D, administración y organización, producción, equipamiento y plan financiero). 147
8. CRECIMIENTO MUNDIAL Y PERSPECTIVA DE DESARROLLO
El ritmo de crecimiento de la producción industrial ya está disminuyendo. El crecimiento del empleo también se mantendrá débil, y se prevé que el desempleo se mantenga alto por muchos años. 2.7 por ciento en 2010
3.2 por ciento en 2011
Mercado Financiero Los mercados financieros se han estabilizado y se recuperan, pero permanecen débiles. La liquidez interbancaria ha descendido de un pico sin precedentes de 366 puntos base en los mercados del dólar a menos de 15 puntos base, nivel cercano a su rango “normal” anterior a la crisis. Las monedas, que en todo el mundo se depreciaron ante el dólar en los días posteriores a la crisis, han recuperado en buena medida sus niveles anteriores.
Paquetes de Estímulo en el mundo
Economía Real En Octubre de 2009 la producción industrial mundial se mantenía 5 por ciento por debajo de su nivel de un año antes. La producción tanto en los países de ingreso alto como en los en desarrollo se expandió a una tasa anualizada mayor de 12 por ciento en el tercer trimestre de 2009.
Comercio El comercio también se recupera, pero permanece deprimido, el valor del comercio en dólares estadounidenses es aún 17 por ciento menor que su nivel de septiembre de 2009. Los precios más bajos de los productos básicos demuestran que el volumen del comercio ha mejorado, pero aun así es 3 por ciento inferior al de hace un año.
Comportamiento del PBI 2008-2010 (tasa trimestral anualizada)
Estimulo fiscal de China La expansión económica se debe al estímulo fiscal del 12% del PIB por parte de las autoridades chinas, que se extiende hacia 2010 (del cual se ha gastado más o menos la mitad). La mayoría del estímulo se ha dirigido hacia materias primas importadas y bienes de inversión.
Los productos básicos han recobrado alrededor de una tercera parte de sus descensos anteriores. los precios internacionales medidos en dólares estadounidenses, están por debajo de sus niveles de julio de 2008: Metales 20 por ciento Petróleo 44 por ciento Alimentos 24 por ciento En tanto, la demanda global de petróleo es alrededor de 2 por ciento más baja que su nivel máximo de 87 millones de barriles diarios en 2007.
Los desequilibrios mundiales se redujeron aún más durante la crisis. Esta tendencia podría ser cíclica en su mayor parte, pues se refiere a descensos sustanciales en el déficit comercial estadounidense, al superávit comercial de China y al precio del petróleo.
Economía Peruana Tradicionalmente, el Perú se ha basado en la explotación, procesamiento y exportación de recursos naturales, principalmente mineros, agrícolas y pesqueros. En los últimos años se observa una muy importante diversificación y un notable crecimiento en sectores como agroindustria, servicios e industrias ligeras, con importante valor agregado. Para los próximos 10 años se esperan inversiones de US$ 78,000 millones para actividades mineras
US$35,000 millones para inversiones en energía y petróleo US$40,000 millones en industria US$12,000 millones en comercio US$12,000 millones en comercio US$ 8,000 millones en agroindustria US$8,000 millones en turismo US$40,000 millones en inversiones en infraestructura en autopistas, carreteras, aeropuertos, puertos, comunicaciones, etc.
Debido a grandes descubrimientos de reservas de gas y petróleo, es de esperarse que para el año 2010 el Perú se convierta en un país con un pequeño excedente exportador de hidrocarburos. Las exportaciones de mineral metálico constituyen el 66% del PBI nacional, representa el 56% de las divisas por concepto de exportaciones y también el 15% de la inversión extranjera directa.
Crecimiento del PBI Producto Bruto Interno sectorial (Var. %)
2008
2009
2010
2011
2012
Agropecuario
7,2
2,7
3,8
4,0
4,0
Pesca
6,3
-1,9
2,2
3,1
3,2
Minería e hidrocarburos
7,6
2,5
6,0
10,0
7,0
Manufactura Procesadora de recursos primarios Industria no primaria
9,1 8,4 9,0
-4,5 3,4 -6,0
4,1 3,1 4,4
5,0 3,8 5,2
5,5 4,0 5,8
Construcción
16,5
5,3
9,4
8,5
10,0
Comercio
12,8
2,0
4,6
5,3
5,9
Servicios
8,4
4,8
5,2
5,7
5,9
Electricidad y Agua
7,8
1,2
4,6
5,8
5,8
VALOR AGREGADO BRUTO
9,4
2,3
5,1
5,8
6,0
11,8
0,9
4,1
5,3
6,2
PRODUCTO BRUTO INTERNO
9,8
2,2
5,0
5,8
6,0
VAB primario VAB no primario
7,5 9,9
2,6 2,2
4,4 5,3
6,0 5,8
5,1 6,2
Impuestos a los productos y derechos de importación
Fuente: INEI, BCRP, MEF. Proyecciones MEF.
9. MERCADOS MUNDIALES
TLC PERU – ESTADOS UNIDOS
Sobresaliente Desempeño Económico Crecimiento Producto Bruto Interno(%)
PERU: Arancel efectivo promedio (%)
Fuente: FMI Reporte país No. 09/40
12 años con
PBI positivo
Crecimiento liderado por la inversión privada, el consumo y la recuperación de la inversión pública
6.8%
Crecimiento estimado 2010:
Entre las 10 economías que registraron un crecimiento positivo en 2009.
El Perú ha liberalizado su comercio externo a través de
reducciones tarifarias
en los
últimos años. Mayor acceso a los mercados a través de
nuevos acuerdos bilaterales con socios comerciales estratégicos.
En el ámbito comercial, Perú presenta un crecimiento sostenido de las exportaciones… Título del gráfico 45,600e
Ahora, cada cinco años estamos duplicando nuestras exportaciones
En el periodo 2000 – 2005, duplicamos nuestras exportaciones 20 años para duplicar exportaciones
35.073
31.009 28.110 27.073 23.561
17.301 3.898 3.230 1980
1990
6.880
2000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
En el periodo Enero-Mayo 2011 las exportaciones ascendieron a US$ 17 014 millones, monto superior en 31% con respecto a lo registrado en el periodo Enero-Mayo 2010. Este resultado positivo fue impulsado por el aumento en 29% de las exportaciones tradicionales (US$ 13 195 millones), así como por el incremento en 40% de las exportaciones no tradicionales (US$ 3 819 millones). Fuente: PROMPERU, OMC
Para proyectarnos al futuro como país exportador 153 %
90.000
16.885
80.000 70.000 60.000
69.909
50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0
5.286 4.286 2.054 2.195 2.270 2.594 3.488
7.683 6.209
23.159 27.669 20.864
4.829 4.761 5.396 6.401 9.229 12.98818.514 21.767 2000
Fuente: Aduanas / OGEEMINCETUR
6.318 7.469
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2016 (P)
Aportando, en forma complementaria, a la reducción de la pobreza en el Perú
60,00%
54,80%54,30%
52,30% 48,60% 48,70%
50,00%
44,50%
40,00%
39,30% 36,20%
30,00%
24,40% 23,90%
34,80% 31,30%
21,20%
20,00%
17,10% 17,40%
16,10% 13,70%
10,00%
12,60%
11,50% 9,80%
0,00% 2001
2002
2003
2004
2005
% Pobreza Total Fuente: INEI
2006
2007
2008
% Pobreza Extrema
2009
2010
Y Contribuyendo a la generación de empleo 1.600.000
1.539.363 1.400.000
1.244.373 1.166.833
1.200.000
1.169.165
1.186.456
1.051.746
1.000.000
800.000
1.292.736
833.832
838.311
797.651 741.651 690.044
637.487
638.645
679.525
705.188
Directo Indirecto
647.541
Total
576.287 600.000
423.859 356.810
400.000
200.000
701.052
451.524
383.495 475.459
333.234
358.156
373.792
529.345 530.520
564.848
587.548 538.914
382.308
0 1998
Fuente: Mincetur, MTPE, ADEX
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
10. MODELO DE PORTER Y LAS VENTAJAS COMPETITIVAS
VISIÓN ESTRATÉGICA
“ No hay vientos favorables para aquel que no sabe adonde quiere ir”
Séneca
Impulsadores del cambio (Drivers) Demografía - cambios en la población
Ciencia y tecnología - conocimiento e innovación Medio ambiente - ecología global Actitudes, Valores, Creencias – de la opinión hasta la religión
Economía Global -mercados independientes, comercio Gobierno e instituciones – organización política Amenazas - para la civilización y la infraestructura
Estrategia Tiene un origen militar viene del Griego Oficina del general Con el tiempo tomo diferentes acepciones: Ciencia o arte del comando militar ,que se aplica a la conducción global de operaciones de combate a gran escala maniobra militar diseñada para sorprender o engañar al enemigo El arte de usar estratagemas en política, negocios etc.
Dentro de una Industria, Hay Compañías que... Son muy exitosas
Y esto no es obra de la casualidad. . .
Mientras que otras son un fracaso
Pero también hay Industrias que..... Son mas rentables
Y esto tampoco es obra de la casualidad!
Que otras
En una industria en crecimiento no se nota la falta de estrategia
M. Porter y su aporte a la industria
CADENA DE VALOR
VENTAJAS COMPETITIVAS
DIAMANTE DE PORTER
5 FUERZAS DE PORTER
Conocer el Modelo de Michael Porter en el Análisis Estructural de la Industria
Modelo de Porter para el Análisis de Estructura Competitiva Competidores Potenciales Amenaza de nuevos entrantes
COMPETIDORES EN EL SECTOR INDUSTRIAL Clientes
Proveedores Poder negociador de los proveedores
Rivalidad entre los competidores
Poder negociador de los clientes
Amenaza de productos o servicios sustitutos
Productos/ servicios sustitutos
Análisis de Proveedores PODER DE NEGOCIACIÓN DE PROVEEDORES Estructura Configuración industrial de proveedores Importancia de los proveedores para la empresa
Grado de concentración Distribución de los proveedores: Monopolio Mayor concentración implica mayor poder de negociación
Posibilidades de integración vertical hacia adelante Mayor posibilidad integración vertical implica mayor poder de
negociación
Grado o nivel de diferenciación Mayor diferenciación de productos implica mayor poder de
negociación Ej.: Productos industriales especializados, material médico de precisión
Análisis de Clientes PODER DE NEGOCIACIÓN DE CLIENTES Estructura Configuración industrial de clientes Importancia de los clientes para la empresa
Grado de concentración Distribución de los clientes: Monopsonio Mayor concentración implica mayor poder de negociación
Posibilidades de integración vertical hacia atrás Mayor posibilidad integración vertical implica mayor poder de
negociación
Grado o nivel de diferenciación Mayor diferenciación de productos implica menor poder de
negociación Ej.: FORD (Almusafes), SEAT (Martorell)
Análisis de Competidores RIVALIDAD EN LA INDUSTRIA Grado de concentración Número y distribución de competidores Población: menor número de empresas implica mayor
concentración Dispersión: tamaños más diferentes implican mayor concentración índices: p. Ej. Concentración en las Ni empresas, I. de Gini, Curva de Lorentz, etc.
Diferenciación de productos Mayor diferenciación de productos implica mayor fidelidad
de clientes y mayor estabilidad de demanda, y por tanto menor rivalidad
Barreras de salida Existencia de activos físicos idiosincrásicos, costes fijos de
salida elevados, barreras legales, barreras psicológicas, barreras de movilidad
Análisis de Productos Sustitutivos La existencia de productos sustitutivos incrementa la rivalidad en la industria
Un producto sustitutivo de otro es aquél que satisface las mismas necesidades en el mismo mercado pero con otra tecnología La aparición de productos sustitutivos tiene su origen, en la mayoría de los casos, en los procesos de innovación tecnológica Ejs.: Super 8/vídeo, vinilo/CD, diskettes/CD ROM, vídeo/DVD, fotografía óptica/fotografía digital
Análisis de Competidores Potenciales I POTENCIAL DE NUEVOS ENTRANTES
Características sector Tasa de crecimiento del mercado elevada Tasa de rentabilidad media por empresa elevada Características de la empresa Empresas clientes y/o proveedoras Empresas en negocios relacionados Empresas con tamaño mínimo eficiente superior a mercado doméstico: multinacionales
BARRERAS DE ENTRADA: ventaja de empresas instaladas
Economías de escala Diferenciación Ventajas en costes independientes del tamaño Efectos Aprendizaje y Experiencia
Análisis de Competidores Potenciales II ECONOMÍAS DE ESCALA La economía de escala recoge la relación decreciente entre el coste unitario de producción y la cantidad producida por periodo Causas de las economías de escala La escala facilita la división del trabajo y la especialización, que mejoran la productividad del trabajo reduciendo el coste unitario Como las inversiones fuertes en equipos productivos especializados suponen costes fijos elevados, sólo se rentabilizarán con volúmenes elevados de producción Existencia de costes fijos previos a la producción (I+D, estudios de mercado, etc.) elevados. Reducciones de precio por volumen en el aprovisionamiento
Análisis de Competidores Potenciales III ECONOMÍAS DE ESCALA Categorías Economías de Tamaño: el coste unitario de producción se reduce por factores endógenos Economías Reales: el Δ de tamaño posibilita la reducción en el consumo de factores por unidad de producto terminado Economías Monetarias: el Δ de tamaño posibilita un poder de negociación que se traduce en reducciones en el precio de los factores Economías Externas: el coste unitario de producción se reduce por factores exógenos (redes de transporte o comunicaciones, sistemas de formación y cualificación, etc.)
Análisis de Competidores Potenciales IV ECONOMÍAS entrada:
DE
ESCALA
como
barrera
de
El “Tamaño Mínimo Eficiente”, Q*, o menor volumen de producción para el cual el coste unitario alcanza el mínimo, determina el nº de empresas con cabida a LP en el sector. P Cu P1 Margen
Margen Margen
P2 Coste
Cu Q*
Q
Coste
Coste
Coste
Análisis de Competidores Potenciales (V) DIFERENCIACIÓN
Mide el punto hasta el cual los clientes muestran preferencia por alguno de los productos de alguna de las empresas del sector Diferenciación Real vs. Diferenciación Percibida o Inducida Diferenciación como barrera de entrada: P P1 P2
Margen
Coste
Margen
Margen
Coste
Coste
Coste
Análisis de Competidores Potenciales (V) VENTAJAS EN COSTES INDEPENDIENTES DEL TAMAÑO
Ventajas en producción Posesión tecnología Posesión fuentes de aprovisionamiento Acceso privilegiado a fuentes de financiación
Ventajas en distribución Posesión de sistemas de distribución únicos
EFECTO APRENDIZAJE Y EFECTO EXPERIENCIA
11. POTENCIALIDADES DEL PERU
VISIÓN EUROCÉNTRICA DEL MUNDO ADOPTADA POR EL SIST. EDUCATIVO QUE NO PERMITE APRECIAR EL VALOR GEOPOLÍTICO DEL PERÚ
Eurocentrismo: Tendencia a considerar los valores culturales, sociales y políticos de tradición europea como modelos universales.
SIERRA CONFORMADA POR MONTAÑAS QUE OBSTACULIZAN LA COMUNICACIÓN SELVA INUNDABLE
COSTA DESERTICA
DESCRIPCIÓN NEGATIVA DEL PAÍS
LIMITES DEL PERÚ EN LOS TEXTOS:
• POR EL NORTE CON ECUADOR Y COLOMBIA. • POR EL SUR CON CHILE.
• POR EL ESTE CON BRASIL Y BOLIVIA. • POR EL OESTE CON EL OCÉANO PACÍFICO.
DESDE UNA PERSPECTIVA GEOPOLÍTICA EL PERÚ SE DEFINE COMO UN PAÍS MARÍTIMO, ANDINO, AMAZÓNICO, BIOCEÁNICO POR LA PROYECCIÓN INTERNACIONAL DEL RIO AMAZONAS Y CON PRESENCIA EN LA ANTÁRTIDA
PERÚ Y BRASIL A TRAVÉS DEL PROYECTO IIRSA SE HAN CONSTITUIDO EN UNA PLATAFORMA FÍSICA QUE INTEGRA LOS PUNTOS EXTREMO DE DOS GRANDES OCÉANOS
ESPACIOS DE DESARROLLO GEOECONÓMICO
POTENCIAL MINERO
POTENCIAL PESQUERO DEL PERÚ
POTENCIAL TURÍSTICO DEL PERÚ
ÁREAS NATURALES PROTEGIDAS
