Estado de Flujos de Efectivo
Método Directo
Método Indirecto
Administración financiera I
Documento elaborado por: Marco Antonio Orellana
z e m ó G s o n r o F s ú s e J e d l e u n a
¿Cuál es la finalidad de un Estado de Flujo de Efectivo? •
Proporcionar información sobre los cambios en el efectivo y equivalentes de efectivo de una entidad sobre el periodo sobre el que se informa mostrando por separado los cambios según proceda de actividades de operación, financiación y inversión
Actividades de operación
¿Qué son equivalentes de efectivo? •
Son valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo. Los flujos de efectivo deben clasificarse según su naturaleza
Actividades de inversión
Actividades de financiamiento
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Constituyen la principal fuente de ingresos para la entidad, incluyendo también actividades que no pueden clasificarse como inversión o de financiamiento
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Son aquellas relacionadas con la adquisición y disposición de Activos No Corrientes.
Efectivo recibido de los clientes
Efectivo recibido de intereses y dividendos
Efectivo pagado a proveedores
Efectivo pagado a los empleados y por cuenta de ellos.
Efectivo pagado por intereses
Efectivo pagado por impuestos
Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo
Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo.
Pagos por la adquisición de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos
Cobros por la venta de Instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos
Anticipos de efectivo y préstamos a terceros.
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos a terceros.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Actividades que dan lugar a cambios en el tamaño y composición de los capitales aportados y de los préstamos tomados de una entidad.
Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital. Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas y otros préstamos a corto o largo plazo.
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
Reembolsos de los importes de préstamos.
Pagos realizados por un arrendatario para reducir la deuda pendiente relacionada con un arrendamiento financiero.
El flujo de efectivo puede elaborarse por: El método directo El método indirecto en ambos casos es muy importante que se realice un buen análisis de las variaciones que se han presentado en los dos periodos que se comparan. Puede auxiliarse de las siguientes reglas: •
•
Cuenta Activo Pasivo Patrimonio Cuenta Activo Pasivo Patrimonio
Variacion en la cuenta
Efecto en el flujo
Aumento (+)
Disminución (-)
Aumento (+)
Aumento (+)
Aumento (+)
Aumento (+)
Variación en la cuenta
Efecto en el flujo
Disminución (-)
Aumento (+)
Disminución (-)
Disminución (-)
Disminución (-)
Disminución (-)
MÉTODO DIRECTO El flujo de efectivo neto de las actividades de operación es presentado revelando información sobre las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos el cual puede ser obtenido de dos formas •
•
•
De los registros contables de la entidad;
i. los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operación; ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo; y iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios son flujos de efectivo de inversión o financiación.
Ajustando las ventas, el costo de las ventas y otras partidas en el estado del resultado integral por:
Ecuaciones para revelar las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos para las actividades de operación:
Importancia del Método Directo En el Largo Plazo, un negocio debe generar Flujos de Efectivo Netos Positivos provenientes de sus actividades de Operación. Una Entidad con flujos de efectivo negativos provenientes de las actividades de Operación, difícilmente podrá obtener efectivo de otras fuentes.
PROCEDIMIENTO PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL MÉTODO DIRECTO 1. OBTENCIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2. VACIAR DATOS EN UNA HOJA DE TRABAJO 3. DETERMINAR LAS VARIACIONES 4. ELIMINACIONES DE LAS CUENTAS MEDIANTE DETERMINACIÓN DE PRINCIPALES RUBROS DE COBROS Y PAGOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 5. CLASIFICAR CADA FLUJO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO, OPERACIÓN Y INVERSIÓN. 6. ELABORACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
MÉTODO INDIRECTO Sección 7 NIIF para PYMES párrafo 7.8
En el Método Indirecto el resultado (Utilidades) se ajusta por:
SE AJUSTA UTILIDAD NETA POR:
Partidas no Monetarias: Depreciación, provisiones, impuestos diferidos, ingresos acumulados, perdidas y ganancias y cambio no realizadas, participación de ganancias no distribuidas en asociadas y participaciones no controladora, amortización, estimación. Los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operación Cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con inversión o financiación .
PASO I
PASO II
Obtener los Estados Financieros :El Balance General y Estado de Resultado l que cumpla con el principio de comparabilidad
Ubicarse en el Balance General y obtener las variaciones entre los períodos comparados.
Ejemplo:
PASO III
Analizar y Ordenar las Variaciones por Actividad , Fuente y Uso.
Cuentas por Cobrar= Actividad de Operación Bienes Muebles e Inmuebles= Actividad de Inversión Préstamos por pagar a largo plazo = Actividad de Financiamiento
Ejemplo: En cuentas de Activo:
PASO IV Análisis de variaciones
Diferencias positivas: significan que
ha existido un incremento en la cuenta lo que implica que tuvo que haber salido efectivo de la entidad para lograr ese aumento. Diferencias Negativas: Significan
una disminución en la cuenta, lo que implica que nos desprendimos de un activo por lo cual se espera que haya entrado efectivo.
En cuentas de Pasivo y Patrimonio: Diferencias positivas: Significa que la cuenta ha aumentado, lo que implica que nuestras obligaciones han aumentado por lo que no tuvo que salir efectivo de la entidad. Diferencias Negativas: Significa
que disminuyo el saldo de una obligación, por lo que tuvimos que desprendernos de efectivo para saldarla.
PASO V Elaborar Flujo de Efectivo
Se establece el formato de flujo de efectivo y se van insertando las cuentas según a la actividad a la que pertenecen antecediéndoles a éstas si corresponden a un aumento o a una disminución. Se inicia con la utilidad neta del ejercicio y la ubicación de las partidas no monetarias.
Diferencia Positiva: Intereses por cobrar Saldo 2011 : $16,725.00 – Saldo 2010: $12,000.00 = $4,725.00 (Ira negativo en el Flujo de Efectivo) Diferencia Negativa: Inventario Saldo 2011: $57,432.00 – Saldo 2010 : $62,150.00 = $4,718.00 (Ira positivo en el Flujo de Efectivo)
Ejemplo: Cuentas por Pagar
Saldo 2011: $12,437.00 – Saldo 2010: $22,475.00= $10,038.00 (Ira Negativo en el Flujo de Efectivo) Dividendos por pagar Saldo 2011: $18,000.00 – Saldo 2010: $9000 = $9000 (Ira Positivo en el Flujo de Efectivo)
Estructura de Presentación: La Empresa, S.A. de C.V. Estado de Flujos de Efectivo comparativo al 31 de Diciembre de l ejercicio economico 2009 y 2010 Expresado en dolares de los Estados Unidos de América Cuentas
Notas
Año 2009
Año 2010
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
97,890.00
Utilidad del Ejercicio
95,662.12
Depreciacion
2,200.00
Amortizacion
1,295.00
Estimacion para Cuentas Incobrables Perdida de valor por Deterioro Reserva Legal Documentos Descontados y Endosados
Sub total
900.00 1,100.00 9,600.50 -1,200.00
109,557.62
Disminucion en Cuentas Por Cobrar
7,650.00
Disminucion en Documentos por Cobrar
3,000.00
Disminucion en Almacen de Productos para la venta
10,000.00
Aumento en Gastos Pagados por Anticipado
-6,050.00
Disminucion en Cuentas por Pagar
-9,400.00
Aumento en Impuestos por Pagar
31,777.38
Aumento en Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
-23,145.00
Disminucion de Cuentas por Pagar a Largo Plazo
-25,500.00
Subtotal
-11,667.62
FUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
-87,300.00
Aumento en Inversiones Temporales
-510.00
Aumento en Propiedad, Planta y Equipo
-71,180.00
Aumento en Intangibles
-10,560.00
Aumento en Inversiones Permanentes
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION Disminucion en Otras Cuentas por Pagar
-5,050.00
110.00 -900.00
Disminucion en Prestamos Bancarios a Corto Plazo
-10,000.00
Aumento Prestamos Bancarios a largo Plazo
14,500.00
Disminucion en utilidades
-2,690.00
Disminucion en superavit Donado
Incremento neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo al inicio del año Efectivo y Equivalentes al efectivo al final del año
-800.00
10,700.00 11,300.00 22,000.00
