RESUME
UTANG UT ANG OBLIGASI O BLIGASI DAN UTANG WESEL JANGKA JAN GKA PANJANG PANJANG Ditulis untuk Memenuhi Tugas Terstruktur Matakuliah Akuntansi Keuangan II
Oleh: Laras Dwi Arofati !"#$%&%'%""""%#"( Nira M)tiara !"#$%&%'%""""%#'( Ria De*i Ast)ti+ !"#$%&%'%""""%$'(
J)r)sa A+)ta A+)tasi si ,a+)ltas E+oo-i .a Bisis Ui*ersitas Brawi/a0a Mala1 &%"2
UTANG OBLIGASI kewajiban tidak lancar (sering disebut juga sebagai utang jangka panjang ) terdiri dari arus keluar yang diharapkan dari sumber yang timbul dari kewajiban sekarang yang tidak dibayarkan dalam waktu satu tahun atau siklus operasi perusahaan, mana yang lebih lama !tang obligasi, !tang wesel jangka panjang, utang hipotik, kewajiban pensiun dan kewajiban sewa adalah contoh kewajiban tidak lancar umumnya,
utang
jangka
panjang
memiliki
berbagai
perjanjian
atau
pembatasan yang melindungi pemberi pinjaman dan peminjam Dalam perjanjian atau kesepakatan sering mencakup jumlah resmi yang akan dikeluarkan, tingkat suku bunga, tanggal jatuh tempo, ketentuan panggilan, properti yang dijaminkan, keperluan dana cadangan, modal kerja dan di"iden pembatasan,
dan
keterbatasan
mengenai
asumsi
utang
tambahan
#erusahaan harus menjelaskan hal ini dalam isi laporan keuangan atau catatan jika penting untuk memenuhi pemahaman dari posisi keuangan dan hasil operasi
PENERBITAN OBLIGASI ikatan timbul dari kontrak dikenal sebagai indenture obligasi obligasi merupakan janji untuk membayar ( $ ) sejumlah uang pada tanggal jatuh tempo yang ditunjuk , ditambah ( % ) bunga periodik pada tingkat tertentu pada jumlah jatuh tempo ( nilai nominal ) tujuan utama obligasi adalah untuk meminjam untuk jangka panjang ketika jumlah modal yang dibutuhkan terlalu besar untuk satu pemberi pinjaman untuk memasok
TIPE DAN PERINGKAT OBLIGASI "3 OBLIGASI BERJAMIN DAN TIDAK BERJAMIN
&bligasi dijamin didukung oleh janji semacam jaminan obligasi hipotek dijamin dengan klaim pada real estate obligasi kepercayaan agunan dijamin dengan saham dan obligasi dari perusahaan lain &bligasi tidak didukung oleh agunan tanpa jaminan ikatan obligasi tanpa jaminan 'sampah bond ' adalah risiko tidak aman dan juga sangat , dan karena itu membayar tingkat bunga yang tinggi perusahaan
sering
menggunakan
obligasi
ini
untuk
membiayai
le"eraged buyout &3 OBLIGASI BERJANGKA4 OBLIGASI BERSERI DAN OBLIGASI 5ANG
DAPAT DITEBUS 3 obligasi yang jatuh tempo pada satu tanggal yang disebut obligasi jangka masalah yang jatuh tempo angsuran disebut obligasi seri serial obligasi yang jatuh tempo sering digunakan oleh sekolah kabupaten atau sanitasi , kota , atau badan perpajakan lokal lainnya yang menerima uang meskipun retribusi khusus obligasi callable memberikan hak untuk memanggil dan pensiun obligasi sebelum jatuh tempo masalah '3 OBLIGASI KON6ERIBEL4
OBLIGASI
5ANG
DIDUKUNG
KOMODITAS4 DAN DENGAN DISKONTO BESAR jika obligasi yang dapat dikon"ersi menjadi sekuritas lain dari korporasi untuk waktu tertentu setelah issuence , mereka obligasi kon"ersi dua jenis obligasi telah dikembangkan dalam upaya untuk menarik modal dalam pasar uang dan obligasi yang didukung komoditas dan obligasi dengan diskon &bligasi yang didukung komoditas dapat ditukarkan ke dalam penghitungan komoditas, seperti barel minyak , ton batubara , atau logam langka &bligasi dengan diskon besar juga dirujuk sebagai obligasi tanpa bunga yang dijual dengan diskon yang menyediakan total hadiah menarik bagi pembeli pada saat jatuh tempo
OBLIGASI TERDA,TAR DAN OBLIGASI PEMBAWA ! KUPON (3 obligasi yang diterbitkan atas nama pemilik adalah obligasi yang terdatar dan membutuhkan penyerahan serti*kat dan penerbitan serti*kat baru untuk
memenuhi penjualan &bligasi kupon, meskipun tidak dicatat dalam nama pemilik dan memungkinkan pemindahan dari pemilik satu ke pemilik yang lain melalui pengiriman
OBLIGASI PENG7ASILAN DAN PENDAPATAN3 obligasi pendapatan tidak membayar bunga kecuali perusahaan penerbit menguntungkan obligasi pendapatan, disebut demikian karena bunga yang mereka bayarkan berasal dari sumber pendapatan tertentu , paling sering dikeluarkan oleh bandara , sekolah , kabupaten , otoritas jalan tol dan badan+badan pemerintah
PENILAIAN UTANG OBLIGASI arga jual obligasi ditentukan oleh permintaan dan penawaran dari pembeli
dan
penjual,
risiko
relati"e,
kondisi
pasar
dan
keadaan
perekonomian In"estor menilai obligasi pada nilai sekarang dari arus kas ke masa depan yang diharapkan, yang terdiri dari bunga dan pokok -uku bunga yang digunakan adalah suku bunga yang memberikan pengembalian atas
in"estasi
yang
dapat
diterima,
yang
sebanding
dengan
risiko
penerbitannya -uku bunga yang ditulis dalam persyaratan obligasi disebut suku bunga ditetapkan, kupon atau nominal -uku bunga ini yang ditetapkan oleh penerbit obligasi dinyatakan dalam persetase dari nilai nominal yang disebut nilai pari, jumlah pokok atau nilai jatuh tempo
OBLIGASI 5ANG DITERBITKAN PADA NILAI NOMINAL3 jika tingkat yang dipekerjakan oleh komunitas in"estasi ( pembeli ) adalah sama dengan tingkat dinyatakan, berarti obligasi dijual pada nilai nominal (par) yaitu , nilai nominal sama dengan nilai obligasi sekarang yang dihitung oleh pembeli ( dan harga beli saat ini ) contoh diilustrasikan penrhitungan nilai sekarang dari penerbitan obligasi
-antos company menerbitkan ./$00,000 obligasi pada $ 1anuari %0$2, jatuh tempo 2 tahun dengan tingkat bunga 34 yang dibayarkan secara annual pada $ 1anuari Disaat yang sama saat penerbitan obligasi, tingkat bunga pasar 34 1awab mencari nilai sekarang dari obligasi tersebut 5ilai sekarang dari pokok ./$00,000 6 078339 :
./78,339
5ilai sekarang dari bunga yang dibayarkan ./3,000 6 9,;;372 :
./92,00<
5ilai sekarang (harga jual) obligasi
./$00,000
1urnal saat -antos menerbitkan obligasi adalah
" Ja)ari &%"$ Kas
$00,000
!tang &bligasi
$00,000
1urnal saat -antos mencatat beban bunga ./3,000 (./$00,000 6 34) '" Dese-8er &%"$ =eban =unga
3,000
!tang =unga
3,000
#encatatan saat pertama kali bunga dibayarkan " Ja)ari &%"$ !tang =unga
3,000
Kas
3,000
&=>I?A-I DIT@.=ITKA5 #ADA DI-K&5 ATA! #.@MI!M #erbedaan antara diskon dan premium +
1ika penjualan obligasi kurang dari nilai nominal, maka obligasi terjual
+
dengan Diskon 1ika penjualan obligasi lebih dari nilai nominal, maka obligasi terjual dengan premium
ontoh penghitungan nilai obligasi sekarang pada diskon Diilustrasikan, -antos company menerbitkan ./$00,000 obligasi, jatuh tempo 2 tahun dengan tingkat bunga yang dibayarkan 34 secara annual pada akhir tahun, dan tingkat bunga pasar $$4 1awab 5ilai sekarang dari pokok ./$00,000 6 023982 :
./23,982
5ilai sekarang dari bunga yang dibayarkan ./3,000 6 973230 :
./99,%79$0
5ilai sekarang (harga jual) obligasi
./3%,70;$0
Dengan
membayar
./3%,70;$0
pada
tanggal
penerbitan,
in"estor
menyadari adanya tingkat eekti dari $$4 dalam jangka waktu 2 tahun dari obligasi
&bligasi
tersebut
terjual
pada
diskon
sebesar
./<,93$30
(./$00,000 B ./3%,70;$0) in"estor menerima tingkat bunga yang dihitung dari nilai nominal , tetapi mereka sebenarnya menerima pada tingkat yang eekti yang melebihi tingkat yang dinyatakan karena mereka dibayar kurang dari nilai nominal obligasi
METODE BUNGA E,EKTI,
-eperti yang dibahas sebelumnya jika obligasi diterbitkan pada diskon, jumlah yang dibayarkan saat jatuh tempo lebih dari jumlah saat diterbitkan 1ika diterbitkan pada premi, perusahaan membayar kurang dari harga relati"e saat diterbitkan pada saat jatuh tempo #erusahaan mencatat penyesuaian ini ke biaya sebagai beban bunga obligasi sepanjang umur obligasi melalui proses yang disebut amortisasi Amortisasi diskon,meningkatkan beban bunga obligasi Amortisasi premi mengurangi beban bunga obligasi #rosedur yang diperlukan untuk amortisasi diskon atau premi adalah metode bunga eekti (disebut juga nilai amortisasi sekarang), dibawah metode bunga eekti, perusahaan $ #ertama hitung beban bunga obligasi dengan mengalikan nilai buku obligasi pada awal periode dengan tingkat bunga interest % -elanjutnya menentukan obligasi amortisasi diskon atau premi dengan membandingkan beban bunga obligasi dengan bunga (kas) yang dibayarkan
=erikut adalah .umus untuk menghitung jumlah amortisasi
=eban =unga &bligasi 5ilai =uku pada awal periode
9
; Tingkat =unga
=unga &bligasi yang dibayarkan 1umlah nominal obligasi
;
Bo.s Iss)e. at a Diso)t !ntuk mengilustrasikan amortisasi dari diskon dibawah metode bunga eekti, @"ermaster orporation menerbitkan obligasi senilai /$00,000
dengan tari ;4 pada $ januari %0$2 dan jatuh tempo $ januari %0%0 (lima tahun) Adapun bunga dibayar pada setiap $ juli dan $ januari 1ika bunga eekti sebesar $04 , hitunglah berapa yang harus dibayar oleh in"estor untuk obligasi tersebut beserta diskonnya
=erikut skedul amortisasinya
•
#enjurnalan yang dicatat oleh @"ermaster pada tanggal penerbitan obligasi ($ januari %0$2)
Kas !tang &bligasi
•
3%,%<; 3%,%<;
#enjurnalan yang dicatat oleh @"ermaster pada saat pembayaran pertama bunga ($ juli %0$2) =eban =unga !tang &bligasi Kas
•
8,7$8 7$8 8,000
#enjurnalan yang dicatat oleh @"ermaster pada 9$ Desember %0$2 =eban bunga !tang bunga !tang obligasi
8,782 8,000 782
Bo. Iss)e. at a Pre-i)-ekarang asumsikan @"ermaster orporation menerbitkan obligasi senilai /$00,000 dengan tari ;4 pada $ januari %0$2 dan jatuh tempo $ januari %0%0 (lima tahun) Adapun bunga dibayar pada setiap $ juli dan $ januari 1ika bunga eekti sebesar 74 , hitunglah berapa yang harus dibayar oleh in"estor untuk obligasi tersebut beserta diskonnya
Adapun skedul amortisasinya adalah sebagai berikut
•
#enjurnalan yang dicatat oleh @"ermaster pada tanggal penerbitan obligasi ($ januari %0$2) Kas !tang &bligasi
•
$0;,290 $0;,290
#enjurnalan yang dicatat oleh @"ermaster pada saat pembayaran pertama bunga ($ juli %0$2) =eban =unga !tang &bligasi Kas
9,%27 <88 8,000
Ar)i1 Iterest Apa yang terjadi jika @"ermaster membuat laporan keuangan pada akhir bulan Cebruari %0$2 Dalam kasus ini, perusahaan membagi premium dengan banyaknya bulan agar menghasilkan beban bunga yang pantas
#enjurnalannya =eban bunga !tang obligasi !tang bunga
$,0;2 %8; $,99999
Bo.s Iss)e. Betwee Iterest Dates #erusahaan biasanya melakukan pembayaran bunga obligasi semiannual (setiap enam bulan sekali), pada tanggal yang ditentukan dalam perjanjian obligasi Ketika perusahaan menerbitkan obligasi pada selain tanggal pembayaran bunga, in"estor obligasi akan membayar penerbit bunga akrual dari bunga pembayaran terakhir pada tanggal penerbitan In"estor obligasi, pada dasarnya, membayar penerbit obligasi di muka untuk bagian dari pembayaran bunga enam bulan penuh yang mana mereka tidak berhak karena mereka tidak memegang obligasi pada periode tersebut Kemudian, pada tanggal pembayaran bunga semiannual berikutnya, in"estor obligasi akan menerima pembayaran bunga enam bulan penuh =onds Issued at #ar Asumsikan @"ermaster menerbitkan obligasi berjangka waktu lima tahun yang tertanggal $ 1anuari %0$2 pada tanggal $ Mei %0$2 pada tingkat nilai
nominal (/$00,000) Adapun pencatatan yang dilakukan @"esmaster adalah sebagai berikut (pada $ Mei %0$2)
$00,000
Kas !tang &bligasi
$00,000
%,77< Kas =eban =unga (/$00,000 6 0; 6 8E$%)
%,77<
Karena @"ermaster menerbitkan obligasi tidak pada tanggal pembayaran bunga,
menjadikan
obligasi
tercatat
dengan
nilai
nominal
/$00,000
ditambah bunga akrual /%,77< Dua jumlah tersebut merupakan total yang harus dibayar oleh in"estor termasuk empat bulan dari bunga akrual #ada $ 1uli %0$2, dua bulan setelah penerbitan obligasi, @"ermaster membayar bunga obligasi dan penjurnalannya adalah sebagai berikut =eban bunga (/$00,000 6 0; 6 $E%)
8,000 8,000
Kas
Bo. Iss)e. at Diso)t or Pre-i)Assume that the @"ermaster ;4 bonds were issued on May $, %0$$, to yield 74 Thus, the bonds are issued at a premium price o /$0;,093 @"ermaster records the issuance o the bonds between interest dates as ollows Kas !tang &bligasi
$0;,093 $0;,093
%,77< Kas =eban =unga (/$00,000 6 0; 6 8E$%)
%,77<
Dalam kasus ini, @"ermaster menerima total /$$0,<07 atas obligasi Mengikuti prosedur bunga eekti, @"ermaster kemudian menentukan beban bunga dari tanggal penjualan ($ Mei %0$2), bukan dari tanggal yg tertanggal pada obligasi ($ 1anuari %0$2)
Amortisasi premium atas obligasi juga hanya untuk dua bulan
-eperti yang ditunjukkan, baik beban bunga obligasi dan amortisasi mencerminkan
dua
bulan
terpendek
antara
tanggal
penerbitan
dan
pembayaran bunga pertama !ntuk itu, e"ermaster membuat jurnal pada tanggal $ juli %0$2 untuk mencatat pembayaran bunga dan amortisasi premium =eban bunga Kas !tang &bligasi =eban bunga
8,000 8,000 %29 %29
