!"!#$%& (! %+),-*#,%.!&
,.#17/),7,!.$% ,.#17/),7,!.$% %+),-*#,%. .*$12*)< .% /2%(1#! !&$%& !"!#$%&
)*&
#%(,-% 7!8#)* !"!#$% #%.$2*$% 39:;:< 9:;=< 9:;>< 9::?< 9::; 6 9::@A 6 !"!#$% %+),-*#,%.!&
/*-% 0%)1.$*2,% 3+,-)."-"/$0% 3+,-)."-"/$0% 1/ .%! 1/2"1%3 !" $% &'( )'*% (!2!#4%& 51! )* )!6 #%.",!2! *) *#2!!(%2 /*2* %+$!.!2 !) #17/),7,!.$% 304'1"+"%$'.-/$0/ 304'1"+"%$'.-/$0/ !/ +%$!"1/4' /!0' 1/4/+&%! +%-% .%! /5/+0%! 1/ .'! %2."*'+"%$/!3
9BC (!2!#4% /2,.#,/*)
!F!#1#,%. "%28*(* (! )* %+),-*#,%.
?BC (!2!#4% &1+&,(,*2,%
,.(!7.,8*#,%. (! /!2F1,#,%& 3/*-% /%2 !51,0*)!.#,*A
DBC (!2!#4%& *1E,),*2!& (!&$,.*(%& * /2%$!-!2 )* ,.$!-2,(*( (!) /*$2,7%.,% (!) (!1(%2
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/: ;<==>;;?@:3
6
#17/),7,!.$% "%28*(% (! )* %+),-*#,%.!& %+),-*#,%.!& $,/% (! %+),-*#,%.
"%27* (! #17/),2 )* !F!#1#,%. "%28*(*
9BC %+),-*#,%. (! (,.!2%< &! */),#* * )*& %+),-*#,%.!& (! -!.!2%
'+4//1%4 !/ )'*'4' /$ 1"$/4%A +%$ 4/'."8'+"%$ 2"/$/! 1/. 1/,1%4B
?BC %+),-*#,%. (! (*2 1. !&/!#,! % #1!2/% #,!2$% 51! !&$* !. /%(!2 (!) (!1(%2
DBC %+),-*#,%. (! 4*#!2
;BC %+),-*#,%. (! .% 4*#!2
?;=:G 3(!2!#4% (! /2!.(* -!.!2*) (! )%& *#2!!(%2!&AG H$%(* %+),-*#,%. /!2&%.*)< (* *) *#2!!(%2 !) (!2!#4% (! /!2&!-1,2 &1 !F!#1#,%. &%+2! $%(%& )%& +,!.!& 2*,#!& % 71!+)!& (!) (!1(%2< &!*. /2!&!.$!& % "1$12%& !E#!/$1*.(%&! !E#!/$1*.(%&! &%)*7!.$! )%& .% !7+*2-*+)!& !7+*2-*+)!& (!&,-.*(%& !. !) *2$,#1)% 9=9@I
!. #*&% (! .% /%(!2 #17/),2 "%28*(*7!.$ "%28*(*7!.$!!
2!51,&,$%& /*2* (!7*.(*2 !F!#1$,0*7!.$!
%20/$/4 .' /$04/*' 1/ /!' /!)/+"/
!%.% !/ ),/1/ )/1"4 !,2!"1"'4"' '. +,-)."-"/$0% 5%48%!% )'*% 1/ "$1/-$"8'+"%$
6B %2."*'+"%$ +%$!0/ /$ 0"0,.% /C/+,0"7% DB %2."*'+"%$ '+0,'.-/$0/ /E"*"2./ FB %2."*'+"%$ ."G,"1' % G,/ ),/1' ."G,"1'4!/ 5'+".-/$0/ +%$ .%! 1'0%! G,/ /. -"!-% 0"0,.% !,-"$"!04' HB G,/ $% !/ /$+,/$04/ )4/!+"0' '++"%$ /C/+,0"7' 9F 'I%! 1/!1/ +/./24'+"%$3 &, .% &! 2!1.!. )%& 2!51,&,$%& &! (!+! (!7*.(*2 !. F1,#,% (!#)*2*$,0%< 6 )* &!.$!.#,* &!20,2* (! $,$1)% !F!#1$,0%
G,/ !/ 4/'."+/ &/+&% )%4 /. 1/,1%4A % )%4 ,$ 0/4+/4% ' /E)/$!'! 1/. 1/,1%4
!/ ),/1/ )/1"4 1"4/+0'-/$0/)'*% 1/ "$1/-$"8'+"%$ 9+%$7/40"4 /$ %2."*'+"%$ 1/ 1"$/4%3A !/ 1/-'$1'$ /$ C,"+"% 1/+.'4'0"7%
6B 0"0,.% /C/+,0"7% DB %2."*'+"%$ 1/0/4-"$'1' FB /E"*"2./ HB $% )4/!+4"0' 1"!0"$0% )4%+/1"-"/$0% &/+&% +%$!0"0,+"%$ "$!04,-/$0% % +%$!0"0,+"%$ %2."*'+"%$J ),/1/ 4*#!2)% F1!8 (, (!1(%2 .% )% 4*#! &/+&% -'0/4"'.J /)*#% * (!1(%2 /*2* 51! )% !F!#1$!
)'*% 1/ "$1/-$"8'+"%$ 9+%$7/40"4 ' %2."*'+"%$ 1/ 1"$/4%3
6B %2."*'+"%$ +%$!0/ /$ 0"0,.% /C/+,0"7% DB $% )4/!+4"0% FB '+0,'.-/$0/ /E"*"2./ HB 1/0/4-"$'1% KB !/ ),/1' 1/!&'+/4 .% &/+&% LB $% !/ )"/41' /. %2C/0"7%
1/!&'+/4 .% &/+&% !" /! )%!"2./ ( $/+/!'4"% 9)'4' /. %2C/0% G,/ !/ 0,7% '. +/./24'4 +%$04'0%A +%$04'0%A % '+4//1%4 ' /E)/$!'! 1/. 1/,1%43
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/: ;<==>;;?@:3
•
•
D
,.(!7.,8*#,%. (! /!2F1,#,%&G #17/),7,!.$% /%2 !51,0*)!.#,* (!2!#4% (!) *#2!!(%2 /*2* %+$!.!2 (!) (!1(%2 !) /*-% (! 1.* #*.$,(*( (! (,.!2% !51,0*)!.$! *) +!.!",#,% /!#1.*2,% 51! )! 4*+2,* 2!/%2$*(% !) #17/),7,!.$% !E*#$%< ,.$!-2% 6 /%2$1.% (! )* %+),-*#,%.
1 % 2 . / 5,$+"%$
!& 1. (!2!#4% &1+&,(,*2,%
!%.% ),/1/ )/1"41/ !,2!"1"'4"'-/$0/A !,2!"1"'4"'-/$0/A .' %2."*'+"%$ 1/2/ +,-)."4!/ /$ .' 5%4-' +%$7/$"1'
6BM !'$+"%$ )'4' 1/,1%4 G,/ "$+,-)./ +%$ +,.)' % 1%.% DBM -/1"% )'4' G,/ '+4//1%4 %20/$*' +,-)."-"/$0% )%4 /G,"7'./$+"'
/!0% !%.% /! +"/40% /$ .' %2."*'+"%$ 1/ 1'4A /$ .'! %+),-*#,%.!& (! 4*#!2 6 .% 4*#!2 &! /1!(! (!7*.(*2 (,2!#$*7!.$! )* ,.(!7.,8*#,%. (! /!2F1,#,%& 39::D 6 9:::A 3*1. &, /!(,2 !) #17/),7,!.$% #17/),7,!.$% "%28*(%A
#)*&!& (! ,.(!7.,8*#,%.
+%-)/$!'0%4"'
4/)'4'4 /. )/4C,"+"%! 1/. "$+,-)."-"/$0% 9'7'.,'1% /$ 1"$/4%3
1"!+,!"%$ /$ .' %2."*'+"%$ 1/ 1'4J &! /1!(! /!(,2 !) %/$*$,0*7!.$! !) #17/),7,!.$% (! )* %+),-*#,%. % )* ,.(!7.,8*#,%. (! /!2F1,#,%& #%7/!.&*$%2,*
-%4'0%4"'
4/)'4'4 /. )/4C,"+"% +',!'1% )%4 .' 0'41'$8' /$ +,-)."4 %2."*'+"%$ 9'7'.,'1% /$ 1"$/4%3
.% &! /1!(!. *#171)*2< #17/),7,!.$% ! ,.(!7.,8*#,%. (! /!2F1,#,%& #%7/!.&*$%2,* 3!51,0*)! *) /*-%< &!2,* 1. (%++)! /*-%A
'+4//1%4 !%.% ),/1/ )/1"4 +,-)."-"/$0% 5%48'1% ( +,'$1% $% /! )%!"2./A .' "$1/-$"8'+"%$ 9B )%& *2$,#1)%& 51! /!27,$!. )% #%.$2*2,% &%. !E#!/#,%.*)!& ?B )* %+),-*#,%. &! $2*."%27*2,* !. *)$!2.*$,0*< !&$% !& !E#!/#,%.*) 3#2$A
)%4 /E+/)+"%$ /$ .' +.',!,.' )/$'. !/ ),/1/ )/1"4 /$ +%$C,$0% +,-)."-"/$0% ( .' "$1/-$"8'+"%$ +%-)/$!'0%4"' 6KFN
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/:
&, &! /1!(! *#171)*2 #17/),7,!.$% ! ,.(!7.,8*#,%. (! !" !/ ),/1/ 1/-'$1'4 '-2'! "$1/-$"8'+"%$/! F/$ ;<==>;;?@:3 /!2F1,#,%& 7%2*$%2,%&B +%$,,$0%A +%$,,$0%A !%$ )/4C,"+"%! 1"!0"$0%!
'+4//1%4 ),/1/ /./*"4 9B /2,.#,/,% -2*) (!) ## ?B &%)1#,%. (!) ## !. )* #)*1&1)* /!.*) 39:D>A
2!51,&,$%& (! )* ,.(!7.8*#,%. (! /!2F1,#,%&
9BC ,.#17/),7,!.$% (!) (!1(%2
" $ + , - ) . " 4 % 2 . " * '+ " % $ +%$04'+0,'. 7'."1'B
?BC /!2F1,#,%& (!) *#2!!(%2
/!2F1,#,%G 1'I%A 1/04"-/$0%A -/$%!+'2% % ./!"%$ G,/ !,54/ '.*,"/$ 0'$0% /$ !, )/4!%$' +%-% /$ !,! 2"/$/! 9'40B 6KHOA 6KKF $FA 6KKP $D3
DBC 2!)*#,%. (! #*1(*),(*( !.$2! ,.#17/),7,!.$% 6 /!2F1,#,%&
9B (*J% 7%2*)G /!2F1,#,% !. )* /&,51,& % !&/,2,$1 (!) ,.(,0,(1% ?B (*J% 7*$!2,*)G G 7!.%&#*+% !. !) /*$2,7%.,% (!) ,.(,0,(1%
#)*&!& (! /!2F1,#,%
6B )/4C,"+"% 1"4/+0% 9)4/7"!0% / "-)4/7"!0%3 DB )/4C,"+"% "$1"4/+0% 6B 1'I% /-/4*/$0/ DB .,+4% +/!'$0/
$% !/ "$1/-$"8'+%$ .%! )/4C,"+"%! "$1"4/+0%! $" ',$ /$ +'!% 1/ "$+,-)."-"/$0% 1%.%!% 9Q 4B/E04'396KKL ( 6KKO3
(%)%G ;;G 1%.% +%$!"!0/ /$ .' "$0/$+"%$ )%!"0"7' 1/ "$5/4"4 "$C,4"' ' .' )/4!%$' % ' !, )4%)"/1'1
;BC ,7/1$*+,),(*( (!) (!1(%2 3(%)%C#1)/*A 3(%)%C#1)/*A
:BC 51! #%.#122* #*1&*) (! !E#!.#,%. (! 2!&/%.&*+,),(*(
=BC 7%2* (!) (!1(%2
#1)/* #%.$2*#$1*)G 5'.0' 1/. +,"1'1% 1/2"1% /$ /. +,-)."-"/$0% 1/ ,$ +%$04'0% #1)/*G %-"!"%$ 1/ .' 1"."*/$+"' G,/ !/ 1/2/ /-)./'4 /$ /. +,-)."-"/$0% 1/ ,$' %2."*'+"%$ % /$ .' /C/+,+"%$ 1/ ,$ &/+&%
9B "1!28* 7*6%2 % #*&% "%2$1,$% ?B *1&!.#,* (! #1)/* DB !&$*(% (! .!#!&,(*( ;B 4!#4% % #1)/* (!) *#2!!(%2 :B $!%2,* (! )* ,7/2!0,&,%.
4/0'41% "-),0'2./ /$ /. +,-)."-"/$0% 1/ .' %2."*'+"%$ ,$"1% '. 4/G,/4"-"/$0% % "$0/4)/.'+"%$ )%4 )'40/ 1/. '+4//1%4B 9::>G &! (!+! )* ,.(!7.,8*#,%. (! /!2F1,#,%& (!&(! 51! %!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/:!) (!1(%2 &! 4* #%.&$,$1,(% !. H 7%2*
;<==>;;?@:3
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
#%.#!/$% 1.,$*2,% 9B (!",.! $,$1)% /2!),7,.*2 ?B &,!7/2! ,.$!.#,%. (! /!2F1(,#*2 DB !"!#$% !) 7,&7%G 2!!&$*+)!#!2 &,$1*#,%. ;B )*& 2!-)*& )*& 7,&7*&
9BC 9;:LG !) (%)% (!+! /2%+*2&! .% &! /2!&17!< &*)0% #*&%& )!6
0,#,% #%.&(!.$,7,!.$% 3"%27*#,%.A #*7/% (! */),#*#,K. (!) (%)%
#17/),7,!.$% (! )%& #%.$2*$%& 3,.(!7.,8*#,%.A 2!&/%.&*+,),(*( !E$2*#%.$2*#$1*)
#*&%& (! /2!&1.#,%. (! 7*)* "! 6B 6FR6J '.2'+/' ../7' ' /5/+0% 1"!)B 0/!0'-/$0'4"' 0/!0'-/$0'4"' +%$04'4"' ' ./( DB PLO $KJ %+,.0'+"%$ %+,.0'+"%$ 0/!0'-/$0% FB DDL6 '),/!0' +,'$1% !/ &' 7/4"5"+'1% % !/ !'2/ G,/ !/ 7' ' 7/4"5"+'4 &S HB PH$LJ %+,.0'4 -,/40/ % 1/!')'4"+"%$ /$ -,/40/ )4/!,$0' KB DOR +)+J -/1"1' )4/C,1"+"'. )4/+',0%4"'A $% 1/-'$1'4 1/$04% 1/ ).'8% LB './*'4 /44%4 1/ 1/4/+&% /$ -'0/4"' )%!/!%4"' NB './*'4 0B-/4' 0/$/$+"' /$ )4/!+4")B )4/!+4")B
DBM 6KKOJ 1%.% '*4'7' .' 4/!)B 4/!)B /$ /. "$+,-)."-"/$0% 1/ .' %2."*'+"%$A 4/*.' *4'.B !/ 4/!)%$1/ )%4 )/4C,"+"% 1"4/+0%! )4/7"!0%A +%$ 1%.% !/ 4/!)%$1/ 0'-2"/$ /%2 /!2F1,#,%& (,2!#$%& ,7/2!0,&$%& DBC (%)% &! */2!#,* !. #%.#2!$% 3#*&% * #*&% /%2 F1!8A .% !. *+&$2*#$% #%7% )* #1)/*
;BC (%)% .% &! /1!(! 2!.1.#,*2 *.$,#,/*(*7!.$!G %+F!$% ,),#,$% !. )* #%.(%.*#,%. (!) (%)% "1$12%39;=:A
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/: ;<==>;;?@:3
K
#1)/* ;;
9BC -2*(1*#,%. (! )* #1)/* 3*2$ ;;AG +,.)' 1/ ')4/+"' /$ '2!04'+0%A ./( +%-)'4' +%$1,+0' 1/. !,C/0% +%$ .' 1/ ,$ !,C/0% "1/'.B
?BC (! 51! #1)/* 2!&/%.(! !) (!1(%2 39:;>A
&! (,$! &, !& 1.* &%)* % (%& (,"!2!.$!& #1)/* #%.$2*#$1*)G 5'.0' 1/. +,"1'1% 1/2"1% /$ /. +,-)."-"/$0% 1/ ,$ +%$04'0% #1)/*G %-"!"%$ 1/ .' 1"."*/$+"' G,/ !/ 1/2/ /-)./'4 /$ /. +,-)."-"/$0% 1/ ,$' %2."*'+"%$ % /$ .' /C/+,+"%$ 1/ ,$ &/+&%
9BC #1)/* -2*0! % )*$* !. 7*$!2,* #,0,) !51,0*)! * (%)%G $% -'$/C'4 .%! $/*%+"%! 'C/$%! +%$ 'G,/. +,"1'1% G,/ ',$ .'! )/4!%$'! $/*."*/$0/! ( 1/ )%+' )4,1/$+"' /-)./'$ /$ !,! $/*%+"%!J
(,"!2!.#,*& 6B +%$04'+0,'.J 7"$+,.% C,4"1"+% )4/7"%A /E04'B $% DB +%$04'+0,'. '1-"0/ *4'1,'+"%$A /E04' $% FB +%$04'+0,'. !/ )4/!,-/A /E04'B $% HB +%$04'+0,'. %4"*"$' "$1/-$"8'+"%$ !%.% !" 1/,1%4 /$ -%4'A /E04' $% $/+/!"0' -%4'B
+,.)' *4'7/ % .'0' /$ -'0/4"' +"7". /G,"7'./ ' 1%.% '.+'$+/ 1/ /!0' '5"4-'+"%$ 9B #1)/* -2*0! &! (!+! /2%+*2 37*)* "! .% &! /2!&17!A ?B 7*6%2,* (! )* (%#$2,.* !&$,7* 51! .% $,!.! !&$! *)#*.#! /2%+*$%2,%< )* #1)/* &,!7/2! &! /2!&17!< /%2 *)-% (!) ;; )*& (!",.! (! "%27* (,&$,.*$* (,&$,.*$*
?BC #1)/* )!0! % ),-!2* 3#1)/* % (!,(%AG 5'.0' 1/ +,"1'1% G,/ .%! &%-24/! /-)./'$ %41"$'4"'-/$0/ /$ !,! )4%)"%! $/*%+"%! DBC #1)/* )!0,&,7*G 5'.0' 5'.0' 1/ /!-/4'1' 1"."*/$+"' G,/ ,$ &%-24/ C,"+"%!% /-)./' /$ .' '1-"$"!04'+"%$ 1/ !,! $/*%+"%! "-)%40'$0/!
9BC (! )* #1)* 51! &! 4*6* %+),-*(% 39:;> ,.# ",.*)A< &!-M. #)*1&1)*& (!) #$
%$#)*1&1)*& /*2* *)$!2*2 2!&/%.&*+,),(*( (! )*& /*2$!& 6B 1/,1%4 4/!)%$1' )%4 ,$ *4'1% -'(%4 % -/$%4 1/ +,.)' DB 1/,1%4 4/!)%$1' )%4 +'!% 5%40,"0% FB 1/,1%4 4/!)%$1' /$ 0%1% +'!% 1/ .%! )/4C,"+"%! "-)4/7"!0%! HB ."-"0'+"%$ ."-"0'+"%$ -%$0%"$1/-$"8'+"%$ KB ."-"0'+"%$ ."-"0'+"%$ ).'8%)4/!+4")+"%$ LB '.0/4'+"%$ %$ 4/*.'! 1/ %$,! )4%2'$1" 91"!+,0"2./3
),7,$!&
?BC /*2$!& .*(* *#%2(*2%. 9BC 2!-)*& /2%/,*& (! #*(* #%.$2*
%$%+F!$% ,),#,$% #%.(%.*#,%. (%)% "1$12%
/2%4,+,(% #%.$2*0!.,2 )!6< %/< +#< 4*+2,* %+F!$% ,),#,
%$?BC 2!-)*& (!) *2$B;; 6BM +00% )%4 !, $'0,4'./8' ,0". '. '+4//1%4J +,.)' -2*0! DBM +%$04'0%! G,/ )%! !, $'0,4'./8' 2/$/5"+"'$ ' )'40/! 1/ -'$/4' 4/+")4%+' 4/+")4%+' #1)/* )!0! 32!-)* -2*.< !F!7/)%< 51,!. *(7,.,&$2* +,!.!& *F!.%&A FBM +%$04'0%! +%$04'0%! G,/ !%.% 2/$/5"+"'$ '. 1/,1%4J #1)/* )!0,&,7*
DBC #1)/* #%.$2*#$1*) &! /2!&17!
9:;> ,.#DG /2%+*(% !) ,.#17/),7,!.$% (!) (!1(%2< &! /2!&17! )* #1)/*< 6 !) (!+! /2%+*2 &1 (!+,(* (,),-!.#,*
;BC #1)/* (!) (!1(%2 /%2 !) 4 N ( ! / !2 & %. * & 5 1! (!/!.(!. (! !)
)'4'1' 4%14"*,/ 4%14"*,/8 8 9/: 9=>LG /$ /. &/+&% % %!7'.1% +,.)' 1/. 1/,1%4 !/ +%-)4/$1/ 1/ .'! )/4!%$'! )%4 G,"/$/! 5,/4' 4/!)%$!'2./ 96KPR "$+ ;<==>;;?@:3 6 ( F3
9:;> ,.#DG .' )4,/2' 1/ .' 1"."*/$+"' % +,"1'1% "$+,-24/ '. G,/ &' 1/2"1% /-)./'4.'A .' )4,/2' 1/. +'!% 5%4,"0% '. G,/ .% './*' 9/E+/$+"%$ 1/ 4/!)%$!'2"."1'13B !E#!/#,%. 7*.(*$% 3?9:@A< .% /2!&17! #1)/*
9=>> 6 9:LOG &S /5/+0,'1% )%4 FS )%4 G,"/$ $% 4/!)B L /. 1/,1%4A '+4//1%4 !%.% ),/1/ /E"*"4 G,/ !/ ./ +/1' .' '++"%$ 1/. 1/,1%4 +%$04' F )%4 /. 1'I%
#*1&*)!& (! !E!.#,%. (! 2!&/%.&*+,),(*( 3),+!2*. (! 2!&/%.&*+,),(*(A 9BC "1!8* 7*6%2 % #*&% "%2$1,$% ?BC *1&!.#,* (! #1)/* 3(,$,+)!A .% -!.!2*)7!.$! *#!/$*(* 3+*&$* /%+2*2 )* "*)$* (! #1)/* % (!+! /2%+*2 !) "%2$1,$%G 9B #&G &%)% /2%+*2 *1&!.#,* (! #1)/* 3(!+,(% #1,(*(%A ?B *)-1.%& *1$%2!&G #!&* )* 2!&/%.&*+,),(*( #1*.(% &! /21!+* !) "%$1,2
%$DBC !&$*(% (! .!#!&,(*( 3(,$,+)!A 1/,1%4 ),1"/$1% +,-)."4 $% .% &'+/ )'4' /7"0'4 ,$ -'. -'(%4 91%+04"$' $% ,$'$"-/3 6B 7'4"%! ',0%4/!J !/ 1/2/ +%$5"*,4'4 , )4%2'4 .' 5,/48' -'(%4 )'4' /E%$/4'4 1/ 4/!)%$!'2"."1'1 1'1 9++ D6NO $F 1/!/+&' /!0'1% 1/ $/+/!"1'13 DB 0/$1/$+"' -%1/4$'J /!0'1% 1/ $/+/!"1'1 ./*"0"-' /. &/+&% ( /E%$/4' 1/ 4/!)%$!'2"."1'1
;BC 4!#4% % #1)/* (!) *#2!!(%2
;:G "-)4/7"!0% G,/ $% /! )%!"2./ 4/!"!0"4 9$',54'*"%A 0/44/-%0%3A 5'.0' .' "$"$),0'2"."1'1 96KHN"$D3A 1%+04"$' '!"-".' 5%4,"0% 9&S 1/. &%-24/3 ' 5,/48' -'(%4 9&S $'0,4'./8'3
,7/2!0,&$% ,22!&,$,+)!
)4,/2' 1/. +'!% 5%40,"0%J 1/2/ )4%2'4 G,"/$ .% './*'A 2!-)* -!.!2*) (! %.1& /2%+*.(,G 9=L@B 3:DL #B#%7< /2!&17! "%2$1,$% !. !) &,.,!&$2%
#*&%& 51! "%2$1,$% .% ),+!2* (! 2!&/%.&*+,),(*( 6B +,'$1% !%24/7"/$/ )%4 +,.)' 1/. 1/,1%4 9$% 5%40,"0%A /! "-),0'2./ '. 1/,1%43 DB +,'$1% !%24/7"/$/ 1,4'$0/ -%4' 1/,1%4A !E#!/#,%.G &, 41+,!2* &1#!(,(% ,-1*) !. /%(!2 (!) *#2!!(%2 FB +,'$1% !/ &' +%$7/$"1% G,/ 1/1,4% 4/!)%$1' )%4 5%40,"0% HB +,'$1% ./( )%$/ /. 5%40,"0% 1/ +'4*% 1/. 1/,1%4 !FG 9=>= !) 51! 4* 2%+*(% % 412$*(% 1.* #%&*
6BM +00% 2".'0/4'.
$!%2,* (! )%& 2,!&-%&G G,"/$ !%)%40' /$ /. +%$04'0% 2".'4/4'. .' )/41"1' 1/ .' /!)/+"/ % +,/4)% +"/40%A !" /. 1/,1%4 $% ),/1/ +,-)."4 !, %2."*'+"%$ )%4 +'!% 5%40,"0% % 5,/48' -'(%4
2!51,&,$%&G
#B#,0,)G 6KKRJ /. 4"/!*% 1/. +,/4)% +"/40% +,(' /$04/*' !/ 1/2' /! !"/-)4/ 1/ +'4*% 1/. '+4//1%4 9"$C,!0%A +%$04'1"+/ 4/*.' G,/ .'! +%!'! )/4/+/$ )'4' !, 1,/I%A /$ 54'$+"' /. !%.% 0"0,.% 04'$!5"/4/ /. 1%-"$"%A 4'8%$ &"!0%4"+'3B !& .%27* &! */),#* &%)% * #0 6 /!271$*& .% #%.(,#,%.*)!& 39@?OA
#*&%& (! !E#!/#,%. (%.(! !) 2,!&-% (! )* !&/!#,! % #1!2/% #,!2$% (!+,(% !& (!) (!1(%2G 9B 9::OG (!1(%2 !. 7%2* (! !.$2!-*2 ?B (!1(%2 &! 4* #%7/2%7!$,(% * !.$2!-*2 1.* 7,&7* #%&* * (%& /!2&%.*& (,&$,.$*& /%2 %+),-*#,%.!& (,&$,.$*& DB /*2$!& )% #%.0,!.!. ;B )!6 )% !&$*+)!#! 9B 9L:OG *22,!.(% /%2 (!&$21##,%. (! )* #%&* ?B 9;@=G %+),-*#,%.!& #%.(,#,%.*)!& DB 9@?OG #0 #%.(,#,%.*)!& ;B 9LL= ,.#?G #$$% #%."!##,%. (! 1.* %+2* 7*$!2,*) #1*.(% )%& 7*$!2,*)!& )%& /%.! !) *2$,",#! 3#0 #%.(,#,%.*)A
$% 4/*,.'1% /$ 5%4-' %4*'$"+' )%4 /. ++B '.*,$'! 1"!)%!"+"%$/! !/ 4/5"/4/$ ' /..'J 6KHOA 6LOR ( 6ODNJ ."2/4'$ '. 1/,1%4 1/ 4/!)%$!'2"."1'1 1/ +%$!/47'4 .' +%!' 1/2"1' +,'$1% /. '+4//1%4 !/ +%$!0"0,(/ /$ -%4' 1/ 4/+"2"4.'B #%(,-% &%)% 2!-1)*< )* !E#!/#,%. (! #%.$2*$% .% #17/),(%< 7%2* /12-* )* 7%2*
:BC $!%2,* (! )* ,7/2!0,&,%.
,.,7/1$*+)/ ,.,7/1$*+)/
DBM %2."*'+"%$ !/' 1'4 ,$' /!)/+"/ % +,/4)% +"/40% DBC #%&* (!+,(* &! /,!2(* % (!&$216* /%2 "%2$1,$% % "1!28* 7*6%2
#4,)!G .' -'(%4"' /!0"-' G,/ $% 0"/$/ +'2"1' /$ +&"./ )%4 /. '40"+,.% 6KHK 9./( /! ,$ +%$04'0% )'4' .'! )'40/!3A )'40/ !3A &'( +"/40%! +'!%! /$ G,/ !/ )/4-"0/ )%4 ./( %!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/:
;<==>;;?@:3
N
$!%2,* (! )* ,7/2!0,&,%. 3#*1&*) (! !E!.#,%. (! 2!&/%.&*+,),(*(A 1%+04"$'!
6BM /*#$* &1. &!20*.(*G +%$04'0% /! ,$' ./( )'4' .'! )'40/!A $"$*,$' 1/ /..'! ),/1/ 1/!+%$%+/4.% ',$G,/ &'('$ 7'4"'1% .'! +"4+,$!0'$+"'!
6BM 2!+1& &,# &$*.$,+1&G !/ 1/2/ '1-"0"4 .' 4/7"!"%$ 1/ .%! +%$04'0%! +,'$1% 7'4"'$ *4'7/-/$0/ .'! +"4+,$!0'$+"'! ( 1/ -'$/4' "-)4/7"!0'A +%$ 4/!)/+0% '. -%-/$0% 1/ +/./24'4 /. +%$04'0%A /!0% )%4 4'8%$/! 1/ /G,"1'1B
#4,)!G .' -'(%4"' /!0"-' G,/ $% 0"/$/ +'2"1' /$ +&"./ )%4 /. '40"+,.% 6KHK 9./( /! ,$ +%$04'0% )'4' .'! )'40/!3A )'40/!3A &'( +"/40%! +'!%! /$ G,/ !/ )/4-"0/ )%4 ./(
+'!%! /$ G,/ .% )/4-"0/J DRRF 4/*.' D 97"+"%! 1/. !,/.%3 D6OR $DJ 4/!0"0,+"%$ '$0"+")'1' /$ /. +%-%1'0% DDDN /E"*"4 '$0"+")'1% G,/ /. 1/)%!"0'$0/ 1"!)%$*' 1/ .' +%!' 1/)%!"0'1' • •
1%+04"$' C1"+' /$ .' +,'. /. C,/8 ),/1/ "$0/47/$"4 /$ .' /C/+,+"%$ 1/ .' %2."*'+"%$ +%$ /. %2C/0% 1/ '0/$,'4 !,! /5/+0%!A +,'$1% ' +%$!/+,/$+"' 1/ '+%$0/+"-"/$0%! "-)4/7"!"2./! )'4' .'! )'40/! '. -%-/$0% 1/ +%$04'0'4A 'C/$%! ' !, 7%.,$0'1A .' /C/+,+"%$ 1/ .' %2."*'+"%$ !/ &'+/ -'! 1"5"+". % -'! %$/4%!'
/./-/$0%J 6B +%$04'0% 04'+0% !,+/!"7% % /C/+,+"%$ 1"5/4"1' DB )%4 +"4+,$!0'$+"'! 'C/$'! ' .'! )'40/! )'40/! 9$% )4/7"!0'!3A !/ )4%1,8+' ,$ 1/!/G,"."24"% )'04"-%$"'. /$ .'! )4/!0'+"%$/! )4/!0'+"%$/! FB G,/ .%! &/+&%! G,/ !/ )4%1,8+'$ !/'$ 0'$ /E04'%41"$'4"%! ( *4'7/! G,/ !" .'! )'40/! .%! &,2"/4'$ 0/$"1% ' .' 7"!0' '. -%-/$0% 1/ +%$04'0'4A $% .% &'24"' &/+&% % .% &,2"/4' &/+&% 1/ 5%4-' 1"!0"$0'
+'!%! /$ G,/ $% .% )/4-"0/J DRRF 4/*.' 6 6POF • •
•
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
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/: ;<==>;;?@:3
O
2!$*2(% ,7/1$*+)! !. !) ,.#17/),7,!.$% (! )* %+),-*#,%. 1.,(% *) 2!51!2,7,!.$% % ,.$!2/!)*#,%. /%2 /*2$! (!) *#2!!(%2
7%2* (!) (!1(%2G 9BC(!1(%2 2!$*2(! !) #17/),7,!.$% (! )* %+),-*#,%. 31"!0"$0% ' /E"*"2./J /!0% /! +,'$1% $% !,C/0% '
9::>G &! (!+! )* ,.(!7.,8*#,%. (! /!2F1,#,%& (!&(! 51! !) (!1(%2 !&$* !. 7%2* (! #17/),2 )* %+),-*#,%. 39:D@< !. #)*1&1)* /!.*) )% 7,&7%AB 2,-! $*.$% /*2* ,B #%7/!.&*$%2,* ! ,B 7%2*$%2,* 3*)-1.%& *1$%2!& )% (,$!.A
-%1'."1'1 !,)/$!"7'3 6KKO ( 6KK6B $% !"-)./ 4/0'41%A 1/2/ !/4 "-),0'2./
?BC 2!$*2(% ,7/1$*+)! *) (!1(%2 31%.% % +,.)' 1/,1%4 6KKO3
4/G,"!"0%!
7%2* !. )* %+),-*#,%.!& (! 4*#!2G 37%2* P #%.$2*0!.#,%.A 6B )'4' '.*,$%! $% /! $/+/!'4"% .' -%4' /$ /!0'! %2."*'+"%$/!A )%4G,/ .' "$1/-$"8'+"%$ !/ 1/2/ 1/!1/ .' +%$04'7/$+"%$ 96KKN3 ?B &1#!(! 51! )* 7%2* &! /2%(1#! /%2 !) &%)% 4!#4% (! )* #%.$2*0!.#,%.
DBC *#2!!(%2 4*6* #17/),(% &1 %+),-*#,%. % &! *))*.! * #17/),2)*B 9::? 3!E#!/B .% /*-%A ;BC ,.$!2/!)*#,%. (!) *#2!!(%2 G
'+0% )%4 /. +,'. /. '+4//1%4 &'+/ !'2/4 '. 1/,1%4 G,/ !, 4/04'!% ./ +',!' )/4C,"+"%! 96KK63
9::9 .9G ,.$!2/!)*#,%. #%.$2*#$1*) !E/2!&*
9::9 .?G ,.$!2/!)*#,%. #%.$2*#$1*) $*#,$*
)'40/! /!0"),.'4%$ ).'8% )'4' +,-)."4 .' %2."*'+"%$A )%4 /. !%.% &/+&% 1/ +,-)."4!/ /. ).'8%A /. 1/,1%4 !/ +%$!0"0,(/ /$ -%4'A &*)0% 51! )* )!6 2!51,!2* #%.&$,$1,2)% !. 7%2* 39L;LG #%.&$,$1,2 !. 7%2* *22!.(*$*2,%G *22!.(*$*2,%G ,.$!2 /!)*2A
.' %2."*'+"%$ )%4 !, )4%)"' $'0,4'./8' ( )%4 .' 5%4-' +%-% 5,/ +%$7/$"1'A 0"/$/ ,$ ) .'8% 0'+"0% )'4' +,-)."4!/
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
9BC*#2!!(%2 /1!(! (!7*.(*2 ,.(!7.,8*#,%. (! /!2F1,#,%& 39::>A ?BC (!1(%2 &! 4*#! 2!&/%.&*+)! (!) #*&% "%2$1,$% 39:;> ,.?A
/5/+0%!
!E#!/#,K.G &, 41+,!&! &1#!(,(% (! ,-1*) "%27* !) #*&% "%2$1,$% *1. #17/),!.(% %/%2$1.*7!.$! )* %+),-*#,%.< (!+! /2%+*2 !) (!1(%2 39:;> ,.#? 6 9=>? ,.#? 6 9:LOA
DBC !) 2,!&-% (! )* !&/!#,! % #1!2/% #,!2$% (!+,(% /*&* *) (!1(%2 39::OA 9BC(,&7,.16! 2!&/B (!) (!1(%2G !%.% 4/!)%$1/ )%4 1%.% % +,.)' *4'7/ /$ .' +%$!/47'+"%$ 1/ .' +%!'A ."2/4'1% 1/ )/4C,"+"%! -%4'0%4"%
-%4' 1/. '+4//1%4
!"!#$%&
?BC *#2!!(%2 ,.(!7.,8*2 /%2 /!2F1,#,%& (! .% 2!#,+,2 )* #%&*
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/: ;<==>;;?@:3*#2!!(%2 (!+! /*-*2 )* !E/!.&*& DBC &, (!1(%2 $10% 51! /*-*2 #%.&,-.*#,%<
(!&(! #1*.(% !&$* !. 7%2* !) *#2!!(%2 6B 1/!1/ G,/ !/ &' 1/2"1% 4/+,44"4 '. )'*% )%4 +%$!"*$'+"%$ ?B 7*6%2,*G (!&(! #1*)51,!2 P %"2!#,7,!.$% (!) (!1(%2B 3*1. !E$2*F1(,#,*)A
*0*)1*#,%. (! /!2F1,#,%& 3D "%27*& (! *0*)1*2)%A 6BM1/0/4-"$'4 !" )4%+/1/ /. )'*% 1/ .' "$1/-$"8'+"%$ 94/G,"!"0%!3
*0*)1*#,%. F 1 ( , # , * ) 94/*.' *4'.3
)* 4*#! !) F1!8< &! (!+! /2%.1.#,*2 &%+2! D #1!&$,%.!&
DBM1/0/4-"$'4 .%! )/4C,"+"%! G,/ !/ 1/2/$ "$1/-$"8'4 9 )*& /*2$!& /1!(!. * )$ ! 2 * 2 ! & $ * & 2!-)*& 9::@A FBM5"C'4 -%$0%
*0*)1*#,%. )!-*) 96KKP ! % . % %2."*'+"%$/! 1/ 1"$/4%3 !%.% .' "$1/-$"8'+"%$ -%4'0%4"' A .' +%-)/$!'0%4"' /! /. +,-)."-"/$0% /$ /!)/+"/A %2."*'+"%$ 1/ 1"$/4%
*0*)1*#,%. #%.0!.#,%.*) 9+.',!,.' )/$'.3
#*2*#$!2,&$,#*&G 6B 6KKP !,)./0%4"% ( /E+/)+"%$'. DB +,'$1% !%.% !/ +%24'$ "$0/4/!/!A .%! )/4C,"+"%! !/ )4/!,-/$ FB "$0/4/!/!A !%$ /. )/4C,"+"%! 1/. '+4//1%4 HB ' + 4 / / 1 % 4 ) , / 1 / ! % . " + " 0 ' 4 % 0 4 % ! )/4C,"+"%!A (!+! /2%+*2)%&B
(*J% 7%2*)G 3/$ 3/$ ,$ ))"% !%.% !/ '+/)0'2' /$ - ' 0 / 4 " ' / E 0 4 '+ % $ 0 4 ' + 0 ,' . 9DFDP3B
2*8%.!& /*2* .% ,.(!7.,8*2)%G 6B 5'.0' $%4-' DB 6KKL "$1/-$"8'+"%$ !%.% +%-)4/$1/ 1'I% /-/4*/$0/ ( .,+4% +/!'$0/ FB 1"5"+". )4,/2' ( '7'.,'+"%$ .,.-1. *2-17!.$% !& #*$!-%2,#%G #*$!-%2,#%G 6B !" 5'.0' $%4-' &'( ,$ 7'+"% /. C,/8 ../$' /$ 2'!/ ' ))"%! */4'./! ( /G,"1'1 DB 6KKL $% .% )4%&"2/ FB !, )4,/2' ( '7'.,+'+"%$ %$ !"/-)4/ /! 1"5"+". HB 6P $6 ( H 1/ .' +)%.A %2."*'$ ' "$1/-$"8'4 /. 1'I% -%4'. KB !/ 1/2/ "$1/-$"8'4 /$ -'0/4"'. +%$04'+0,'.B (! $12+*2&! &!2,*7!.$! )* 7%2*)< !) 4%.%2< )* ) ,+!2$*( % *"!#$%& (!) *#2!!(%2B
( * J% ! 7 !2 - !. $ !G /-)%24/+"-"/$0% 4/'. ( /5/+0"7% /$ /. )'0B 1/. '+4//1%4 )1#2% #!&*.$!G ,0"."1'1 G,/ 1/C' 1/ )/4+"2"4 /. ' +4 // 1% 4 ) %4 / . " $ +, - ). " -" / $ 0 % % +,-)."-"/$0% 0'41"% 1/ .' %2."*'+"%$
/!2F1,#,%& /2!0,&$%&G .%! G,/ !/ )4/7"/4%$ % ),1"/4%$ )4/7/4!/ '. -%-/$0% 1/. +00% /!2F1#,%& ,7/2!0,&$%&G $ % + , - ./ $ / !0 %! 4/G,"!"0%!B
&! ,.(!7.,8*. &%)% )%& /2!0,&$%& < !E#!/$% !. !) #*&% (!) (%)% % #1)/* -2*0! 51! (! ,.(!7.,8*2 )%& ,7/2!0,&$%& 39::@A
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
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/: ;<==>;;?@:3
6R
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
4/G,"!"0%! 9B , . # 1 7 / ) , 7 , ! . $ % %+),-*#,%. /2,.#,/*) 3 !" &'( +'!% 5%40,"0% !/ /E0"$*,/ .' %2."*'+"%$ ))'. ( .' +.',!,.'3
?B , . # 1 7 / ) , 7 , ! . $ % ,7/1$*+)! *) (!1(%2 DB 7%2* (!) (!1(%2 6B $ % +'2/ "$0/4)/.'+"%$ C,1"+"'. T4*6*&! T4*6*&! % .% !&$,/1)*(% 1. $!27,.%I< !"/-)4/ $ / + / ! ' 4 " ' "BC,1"+"'. DB - ' ( % 4 " ' ) / 4 - " 0 / ')."+'+"V$ 1/ "B+%$04'+0,'.B
/5/+0%! 9B (* *) *#2!!(%2 !) (!2!#4% (! #%+2*2)*< #1*.(% .% &! #17/)! %+),-*#,%. //*)B 3 "$+,-)."-"/$0% )'4+"'.J 6KFPJ 1/,1%4 +,-)./ !%.% ,$' )'40/ ( '+4//1%4 '+/)0' /!0%A 1/,1%4 0"/$/ 1/4/+&% ' G,/ !/ 4/2'C/ 1/ .' )/$' /!0"),.'1'A .' )4%)%4+"%$ 1/ .% +,-)."1%3
/E0"$+"%$ 9B 0,* /2,.#,/*)G !/ /E0"$*,/ ( .' %2."*'+"%$ ))'.A !/ -'$0"/$/ 7"*/$0/ ?B 0,* *##!&%2,*G 1/!')'4/+/ )%4G,/ !/ /E0"$*,/ %2."*'+"%$ ))'.B
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
;<==>;;?@:3
+4"0"+'! 6B +.',!,.'J !%.% +%44/+0% !" !/ )'+0' C,$0% +%$ /. +00%A $% 1/!),/! DB $% '!/*,4' $" *'4'$0"8' $'1' FB %-"0/ %2."*'+"%$/! 1/ $% &'+/4 HB T)/$'U 0"/$/ +%$$%0'+"%$ 'C/$' ' 1/4/+&% +"7".
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
66
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
#)*1&1)* /!.*) !. )* /2%7!&* (! 4!#4% *F!.% 6 !. )* !&$,/1)*#,%. * "*0%2 (! %$2%
#%+2% (! )* #)*1&1)* /!.*)< #1*.(% #%&* //*) !& (,0,&,+)! 6 4*6 /)12*),(*( (! *#2!!(%2!& % (!1(%2!&
.' )/$' !/ 1"7"1/ ' )4%44'0' 1/ .' 1/,1' )4"$+")'. 9' )4%44'0' 1/ .'! 1/,1'! &/4/1"0'4"'!B !%.% )/$' )'4' G,"/$ "$+,-)./A $% '++"%$ +%$04' /. 4/!0% 1/ .%! %2."*'1%!B !E#!/#,%. 3$%$*),(*( (! )* (!1(*A 9B /!.* &%+2! #%&* ,.(,0,&,+)! ?B &%),(*2,(*( /*#$*(*B /*#$*(*B
#%+2% (! )* #)*1&1)* /!.*)< #1*.(% #%&* //*) !& ,.(,0,&,+)! % #1*.(% &! 4* /1!&$% )* #)*1&1)* /!.*) #%. )* ,.$!.#,%. !E/2!&* (! 51! !) /*-% .% /1!(* "2*##,%.*2&!
),/1/ /E"*"4!/ ' ,$% 1/ %2."*'1%! 0%1' .' )/$' % ' +'1' ,$% )%4 !, +,%0'B &1#!(! )% 7,&7% &, )* /!.* !& ,.(,0,&,+)!
%+),-*#,%. /2,.#,/*) &%),(*2,*G .' )/$' 0'-2"/$ !/ ) ,/1/ +%24'4 !%."1'4"'-/$0/ 9'++/!%4"'3B #2,$,#*&G ,.(!7.,8*#,%. !& &,7/)!7!.$! #%.F1.$* 3#1%$*&A< *1. !.$2! (!1(%2!& &%),(*2,%& &%),(*2,(*( 2!51,!2! $!E$% !E/2!&%B !E/2!&%B • •
#)*1&1)* /!.*) -*2*.$,8*(* #%. 4,/%$!#*
# ) *1 & 1) * / ! .* ) !.%27!
6KH6J &, * )* /!.* !&$10,!2* *"!#$% 4,/%$!#*2,*7!.$! 1. ,.71!+)!< /%(2* /!2&!-1,2&! $%(* )* /!.* !. !)< &*)0% !) 2!#12&% (! ,.(!7.,8*#,%. #%.$2* 51,!. 41+,!2* )1-*2
9BC # % . $ 2 *$ % & #%.71$*$,0%&
9:;; ,.#9G !/ ),/1/ )/1"4 G,/ !/ 4/2'C/ 1/ .' )/$' 0%1% .% G,/ /E/1' 1/. 1,).% 1/ .' %2."*'+"%$ ))'.
?BC 71$1%
9:;; ,.# ? 6 DG !/ )%14' 4/2'C'4 1/ .' )/$'A .% G,/ /E/1' '. "$0/4/! -'E"-% )/4-"0"1% /!0"),.'4 9+%44"/$0/ W KRX3A !%.% '. -,0,% G,/ $% /! 1/ 1"$/4%A /. 1/ 1"$/4% ./0 6OBR6R !/ 4/2'C' '. "$0/4/! +%44"/$0/
DBC %+),-*#,%.!& (! 0*)%2 ,.*/2!#,*+)! % ,.(!$!27,.*(%B
&! (!F* * /21(!.#,* (!) F1!8 7%(!2*2)*& #1*.(% *$!.(,(*& )*& #,2#1.&$*.#,*& /*2!#,!2* !.%27! )* )!&,%.B #*&% (! )!&,%. !.%27! 51! (!F* !. 7*.%& (!) F1!8 )* (,&7,.1#,%. (!) 0*)%2B
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/: ;<==>;;?@:3
6D
*##,%.!& % 7!(,%& #%.#!(,(%& /%2 )!6 *) *#2!!(%2 (!&$,.*(%& * 7*.$!.!2 )* ,.$!-2,(*( (!) /*$2,7%.,% (!) (!1(%2
(!2!#4%& *1E,),*2!& (!) *#2!!(%2
9BC 7!(,(*& #%.&!20*$,0*&
'G,/..'! G,/ 0"/$/ )%4 %2C/0% -'$0/$/4 "$0'+0% /. )'04"-%$"% 1/. 1/,1%4 /7"0'$1% G,/ !'.*'$ 1/ !, )%1/4 .%! 2"/$/! G,/ .% 5%4-'$A * ",. (! 4*#!2 /%&,+)! !) #17/),7,!.$% (! )* %+),-*#,%.
?BC (!2!#4% )!-*) (! 2!$!.#,%.
"*#1)$* * 51,!. !&$* %+),-*(% * !.$2!-*2 1.* #%&*B /*2* 2!$!.!2)* #%. !) ",. (! *&!-12*2)! !) (!2!#4% 51! &!-M. )!6 )! #%22!&/%.(!B 7/41'1/4' -/1"1' )4/+',0%4"'A 1/2/ !/4 1/+.'4'1% C,"1"+"'.-/$0/
?LO #/#G -1*2(* 6 */%&,#,%. (! &!))%& 9??? ##G #%."!##,%. (! ,.0!.$*2,% &%)!7.!
9B 9LD>G *22,!.(% ?B ?9=?G 7*.(*$% DB ?9LDG #%7%(*$% ;B ??D;G (!/%&,
%$DBC *##,%. %+),#1*< , . ( , 2 ! # $* % &1+2%-*$%2,*
;BC *##,%. /*1),*.* % 2!0%#*$%2,* :BC +!.!",#,% &! /*2 *# ,%. /*$2,7%.,%
(! (!
%+F!$%< !0,$*2 51! &! #%."1.(*. )%& +,!.!& (!) #*1&*.$! #%. )%& (!) 4!2!(!2%< /*2* 51! (! !&* "%27* /1!(*. /*-*2&! !. )%& /2,7!2%&< *#2!!(%2!& 4!2!(,$*2,%& 6 $!&$*7!.$*2,%&< #%. /2!"2!.#,* (! )%& *#2!!(%2!& /2%/,%& (!) 4!2!(!2%
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/: ;<==>;;?@:3
6F
*&/!#
%$*##,%. %+),#1*
*##,%. /*1),*.*
+%$+/)0%
/C/4+"+"% 1/ .%! 1/4/+&%! ( '++"%$/! 1/. 1/,1%4A )%4 )'40/ 1/ !,! '+4//1%4/!A +,'$1% /. )4"-/4% /! $/*."*/$0/ /$ &'+/4.%B %+F!$,0%G 51! *##,%.!& 6 (!2!#4%& ,.-2!&!. *) /*$2,7%.,% (!) (!1(%2 7!F%2*.(% &1 (!2!#4% (! /2!.(* -!.!2*)
/! .' G,/ .' ./( %0%4*' ' .%! '+4//1%4/! )'4' 1/C'4 !"$ /5/+0% .%! '+0%! 1/. 1/,1%4 /C/+,0'1%! 54',1,./$0'-/$0/ ( /$ )/4C,"+"% 1/ !,! 1/4/+&%! ( !"/-)4/ G,/ +%$+,44'$ .%! 1/-'! 4/G,"!"0%! ./*'./!B
4/G,"!"0%!
9B 2!)*#,%. *#2!!(%2G 0/$/4 "$0/4/!A +,'$1% $/*."*/$+"' 1/. 1/,1%4A +%-)4%-/0' +%-)4%-/0' !%.7/$+"' ?B 2!)*#,%. *) #2!(,$% (!) *#2!!(%2G +"/40% ( /E"*"2./ DB 2!)*#,%. (!1(%2G $/*."*/$0/ /$ /C/4+"+"% 1/4/+&%! ( '++"%$/!A '+4//1%4 )4,/2'A $% $/+/!'4"% -%4'B ;B 2!)*#,%. (!2!#4%& 6 *##,%.!& 2!&/!#$% (! )*& #1*)!& %/!2*G )'04"-%$"'./!A )'04"-%$"'./!A 2"/$/! /-2'4*'2./!A $% %)/4' 4/!)/+0% 1/4/+&% )/4!%$'."!"-%!
9B 2!)*#,%. *) *#$%G DHLOJ +,'.G,"/4 '+0% % +00% 7%.,$0'4"% 7%.,$0'4"% 1/. 1/,1%4J %$/4%!%A )4%2'4 -'.' 5/ 1/,1%4 ( '1G,"4/$0/A *4'0,"0%A 2'!0' )4%2'4 -'.' 5/ 1/. 1/,1%4 ?B 2!)*#,%. (!1(%2G -'.' 5/ )',."'$'A +%$%+/4 -'. /!0'1% $/*%+"%!A .% .!#!&*2,% 51,!+2* DB 2!)*#,%. *#2!!(%2G 0/$/4 "$0/4/!J 6 1/1,4% " $!%.7/$0/ % ',-/$0/ "$!%.7/$+"' DB +4/1"0% '$0/4"%4 '. '+0% ;B 2!)*#,%. *(51,2!.$! (!) (!1(%2G *4'0,"0%J *4'0,"0%J $'1'A %$/4%!%J -'.' 5/B
/$ +%1"*% +"7". % +'!%! /!)/+"'./!
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
!"0,'+"%$ 1/. !,2'1G,"4/$0/J '.*,$%! ')."+'$ .'! -"!-'! 4/*.'! 1/. '1G,"0/$0/ %04%! /!0"-'$ G,/ /! ,$' '++"%$ 1/ $,."1'1 4/.'0"7'A )4%1,+/ /5/+0%! 4/!)/+0% F !"$ "-)%40'$ 2,/$' % -'.'$ 5/B
/5/+0%!
• •
*#2!!(%2 *#$1* * .%7+2! 6 /%2 #1!.$* (!) (!1(%2 D /1!(! %/%.!2 )*& 7,&7*& !E#!/#,%.!& 51! *) (!1(%2 #%&* F18-*(* 2!&/!#$% (!1(%2 .% &!.$!.#,* /2!0,* 51! *1$%2,#! &1+2%-*#,%.< !&$% &! 4*#! !. !) 7,&7% F1,#,% 51! 4*#! !"!#$,0* *##,%. +,!.!& ,.-2!&*. /*$< (!1(%$< "*0%2!#!. * $%(%& *#2!!(%2!&
• •
.*$12*)!8* F12,(,#*G 9B *##,%. .1)1(*( 2!)*$,0*G ?;=@G 2!&#,.(,+)!&< #2,$,#*< *#$% 51! 51,!2! (!F*2 &,. !"!#$% !& 0*),(% ?B *##,%. ,.%/%.,+,),(*( /%2 "2*1(! DB *##,%. ,.(!7.,8*$%2,* /%2 4!#4% ,),#,
%$•
• • •
•
!"!#$% /2%/,%G (!F*2 &,. !"!#$% *#$% % #%.$2*$% ,7/1-.*(%< 4*&$* !) 7%.$% (!) #2!,$% (!) *#2!!(%2 51! ,.$!.$* )* *##,%.B (!1(%2 /1!( ! !.!20*2 *##,%. /*-*.(% )* 2!0%#*#,%. &%)% *"!#$* * )*& /*2$!&B !"!#$% 2!)*$,0%B
•
6B '++"%$ 1"4/+0' 1/. '+4//1%4A ' $%-24/ ( )%4 +,/$0' )4%)"' DB '++"%$ )/4!%$'. FB '++"%$ )'04"-%$"'.J 4/$,$+"'2./A 04'$!5/4"2./A 04'$!-"!"2./ ( )4/!+4")0"2./ 96 'I% 1/!1/ 5/+&' 1/. '+0%3
+'4'+0/4"!0"+'!
%!7'.1% )'4'1' 4%14"*,/8 9/: ;<==>;;?@:3
6H
