2ª. Lista de Exercícios de Avaliação – Administração Financeira I
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1. Uma companhia tem prazo de recebimento de suas duplicatas de 45 dias. O giro do estoque é de 6 vezes ao ano. O prazo médio de pagamento é de 60 dias. Os desembolsos totais anuais são estimados em R$ 20 milhões. Considerando um custo de oportunidade 13,5% a.a., calcule: a) o custo custo de manuten manutenção ção do caixa caixa mínimo operaciona operacional; l; e b) qual seria seria o novo novo custo custo se se aumentas aumentasse se o giro dos dos estoques estoques para para 8 vezes? vezes?
2. A Empresa
TAINHA realiza um total de vendas anuais, a crédito, crédito, de R$ 220 Mil, sendo sendo que que recebe recebe suas duplicatas, em média, com 50 dias. O preço unitário é de R$ 6,00, os custos variáveis são de R$ 2,50 por unidade e os custos médios por unidade são de R$ 3,70, a esse nível de vendas. Decorrente de nova política de crédito mais rígida, a empresa estima uma redução nas suas vendas a prazo, em torno de 11%, e, ainda, uma redução no período médio de cobrança, de 50 para 40 dias. O nível de incobráveis passará de 2% para 1%. Pede-se: a) Os custos custos fixos fixos totais, totais, com com e sem a mudança mudança na políti política ca de crédito; crédito; b) A margem margem de de contribuiçã contribuiçãoo total antes antes e depois depois da nova nova política; política; c) A redução redução no investimento investimento médio em duplicat duplicatas as a receber receber;; Consid ider eran ando do um cust custoo de opor oportu tuni nida dade de de 12,8 12,8% % a.a. a.a.,, qual qual a econ econom omia ia com a redu reduçã çãoo do d) Cons investimento médio em duplicatas a receber; e) Qual a economia economia com incobráveis incobráveis com a nova polít política; ica; f) A empr empresa esa deve deve adot adotar ar a nova nova polít política ica?? Por quê? quê?
3. A Companhia ANTILHAS calcula que, para manter R$ 1,00 em estoque, ele gasta cerca de R$ 0,22, e para manter R$ 1,00 em duplicatas a receber, ela gasta cerca de R$ 0,18. Considerando as seguintes informações, calcule o que aconteceria com o custo total de manter estoques e duplicatas a receber, se o Investimento Médio em Estoques reduzisse em R$ 120.000,00 e o Investimento Médio em Duplicatas a Recebe Receberr aument aumentass assee em R$ 130.00 130.000,0 0,00. 0. Calcul Calcule, e, também, também, os custos custos totais totais de manter estoque estoquess e Duplicatas a receber antes e depois: a) o total de vendas anuais é de R$ 31.000.000,00, sendo que 60% são a prazo e 40% são à vista; b) o prazo prazo médio médio de recebime recebimento nto das duplicatas duplicatas a receber receber é de 50 50 dias; dias; c) a idade média dos estoques é de 60 dias; d) a empresa ganha 35% sobre o CMV.
4. Uma empresa deseja adotar política de aumentar o tamanho dos lotes de produção. Vai, com isso economizar R$ 45.000,00 com redução nos custos de preparação das máquinas, mas reduz o giro do estoque de 8 para 6 vezes. O CMV permanece em R$ 1.280.000,00. 1.280.000,00. O retorno exigido para investimentos investimentos de risco semelhante é de 19,5% a.a.. Deverá implantar a nova política?
5. Suponha que uma Empresa use 3.300 unidades de um item. Seu custo de pedir seja de R$ 35,00 por pedid pedidoo e seu seu custo de manter manter seja de R$ 1,04 por unidad unidadee ao ano. ano. Qual o lote lote em que ela estará estará minimizando seu custo total do estoque?
2 6. A Companhia BELA tem custos operacionais fixos de R$ 71.000 e custos operacionais variáveis de 50% das vendas. A empresa paga R$ 15.000 de juros em cada período. O Imposto de Renda é de 35%. Calcule o Grau Grau de Alav Alavan anca cagem gem Oper Operac acio iona nal, l, de Alava Alavanc ncag agem em Fi Fina nanc ncei eira ra e Alav Alavan anca cage gem m Comb Combin inad ada, a, considerando os níveis de venda venda de R$ 200.000 e R$ 240.000. Considere Considere a existência de 1.000 ações. analisar as operações operações de uma empresa com um único produto, produto, foram levantadas levantadas as seguintes seguintes 7. Ao se analisar informações: Preço de Venda Venda : R$ 16,00 por unidade Capacidade de Produção: 800.000 unidades Custos associados à produção (ao volume de 600.000 unidades (vide abaixo) DISCRIMINAÇÃO CUSTOS FIXOS CUSTOS VARIÁVEIS Matéria-prima direta R$ 900.000,00 Mão-de-obra direta R$ 2.850.000,00 Custos Indiretos de Produção R$ 1.400.000,00 R$ 120.000,00 Desp. de Venda e Administ R$ 1.700.000,00 R$ 60.000,00 Pede-se: a) calcular calcular os valores da seguintes seguintes variáveis: variáveis: Custos Custos Fixos Totais Totais,, Custo Variáv Variável el Unitário, Margem Margem de Contribuição Unitária e Custos Totais; Totais; b) calcular calcular o ponto ponto de equilíbrio equilíbrio das operações; operações; c) fazer um gráfico gráfico de Custo Custo e Receita em função função do Volume Volume,, identificando identificando o ponto ponto de equilíbrio equilíbrio das operações.
8. Dados os seguintes fluxos de caixa para cada um dos anos, analise a viabilidade de um investimento com essas características características pelos pelos diversos diversos métodos métodos que você conhece conhece (Payback (Payback Clássico, Clássico, Payback Payback Atualizado, Atualizado, TIR, VPL e VPLU), considerando um custo médio ponderado de capital de 12,6% a.a.: A NO 0 1 2
FLUXO -19.200 6.000 6.600
ANO 3 4 5
FLUXO 5.600 5.320 5.000
9. Analisando o perfil financeiro abaixo, qual deve ser o Fluxo do Ano 3, para que a Taxa Interna de Retorno seja de 14,4% a.a.? A no 0 1 2 3
Fluxo -19.700 4.300 5.600 ?
Ano 4 5 6 7
Fluxo 6.200 4.800 4.100 3.000
3 10. Escolha o melhor entre os seguintes projetos, considerando um custo de capital de 4,7% a.a. e justifique: PERÍODO 0 1 2 3 4
PROJETO A -13.000 5.500 4.500 3.900 2.900
PROJETO B -16.000 5.800 5.900 4.800 2.900
