UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA UNI FACULT ACULTAD DE INGENIERI I NGENIERIA A INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS FIIS
ASIGNATURA:
“ DIAGNOSTICO DE EMPRESAS “ PA-415U
DOCENTE PRINCIPAL: (AUTOR)
Ing. ERNESTO FLORES CISNEROS
AGO - 2!
INDICE
Pag.
CAPITULO 1 : Introducción
1
CAPITULO 2 : Mercado de la Empresa
6
CAPITULO ! : Diagnóstico de la Administración y Gestión Empresarial
30
CAPITULO 4 : Diagnóstico Tecnológico y Productivo
36
CAPITULO 5 : Diagnóstico Económico !inanciero "An#lisis $onta%le&
'3
CAPITULO " : Planeamiento de la Empresa "An#lisis Económico !inanciero a $orto Pla(o&
6)
S#$$%&' *$ +',
**
AGO 2!
INDICE
Pag.
CAPITULO 1 : Introducción
1
CAPITULO 2 : Mercado de la Empresa
6
CAPITULO ! : Diagnóstico de la Administración y Gestión Empresarial
30
CAPITULO 4 : Diagnóstico Tecnológico y Productivo
36
CAPITULO 5 : Diagnóstico Económico !inanciero "An#lisis $onta%le&
'3
CAPITULO " : Planeamiento de la Empresa "An#lisis Económico !inanciero a $orto Pla(o&
6)
S#$$%&' *$ +',
**
AGO 2!
1
DIAGNOSTICO DE EMPRESAS PA-415U
1. INTRODUCCION
1. 1. CONCE NCEPTO: PTO: Es una evaluación metódica del comportamiento +istórico, situación actual y proyectado a corto pla(o, en cuanto aspectos de mercado, administrativo organi(ativo, organi(ativo, producción tecnológico, log-stico, la%oral, económico .inanciero de empresas en plena operación /ue nos va a servir como %ase de re.erencia para encontrar alternativas de recuperación, re.lotamiento y toma de decisiones para encontrar alternativas de solución a los diversos pro%lemas /ue a.ronta en este momento la industria y empresa nacional, y /ue a.ecta en .orma negativa la productividad y renta%ilidad de la misma, mani.est#ndose este mal en menores ingresos o mayores costos operativos directamente relacionados con la utilidad neta y solvencia .inanciera de la empresa n 2Diagnóstico Empresarial en la pr#ctica puede ser comparado con 2Diagnóstico $l-nico en cuanto a su metodolog-a anal-tica y operativa, como en sus .ines, tal como se puede o%servar a continuación4
Dia gnóstico Empre sa ria l
Di a gnóstico Clí nico
- Se presta presta para empresas empresas en situación crít ic a o en mal est ado. - Establec Es tablece e alternativ alternati vas de reflotamiento o re recuperac ión. - Se ayuda de de estadísticas estadísticas - históricas, históricas, datos cuantitativos cuantitativos y cualitativos, cualitativos, proyecciones , etc . - "as decisiones decisiones del estudio parten parten de los analistas o consultores industriales. industriales.
- Se presta presta para seres humanos humanos en estado de enfermedad o de un mal orgánico. - Establec Es tablece e alternativas de curación curac ión o mejoría. - Se ayuda de de historias historias clínicas, clínicas, análisis, terapéuticas terapéuticas e instrumental uir!rgico. uir!rgico. - "as dec isiones del tratamiento parte del médico o cuerpo clínico.
)
1. 2. ESTRUCTURA DE UN DIAGNOSTICO EMPRESARIAL: 5a tem#tica de un 2Diagnóstico Empresarial puede ser con.undido .#cilmente en su presentación con la de un 2Proyecto de Inversión, en vista de poseer aspectos semeantes e mercado, tecnolog-a, proyecciones económicas .inancieras, etc 7in em%argo, se de%e tener muy presente /ue en el caso del 2Diagnóstico Empresarial su tratamiento de evaluación se +ace a nivel de empresas en plena marc+a operativa, no as- en la de un 2Proyecto de Inversión donde el estudio es reali(ado a nivel de proyectos de empresas por implementarse o /ui(#s no, dependiendo esto del grado de renta%ilidad económica y .inanciera del proyecto en el .uturo
En resumen, un estudio de 2Diagnóstico empresarial de acuerdo a su secuencia lógica de desarrollo, de%e comprender los siguientes puntos4
1. In/,'++0n: En.o/ue y estructura de un 2Diagnóstico Empresarial Pro%lem#tica Económica del Pa-s y del 7ector Industrial Antecedentes, re.erencias e in.ormaciones cuantitativas y cualitativas de la empresa en estudio 2. M*,+% * $% E3,*%: Identi.icación del producto %ien o servicio An#lisis de la demanda o.erta interna Determinación a nivel competitivo y monopolio Proyecciones $o%ertura de mercado Planes de distri%ución, comerciali(ación y promoción An#lisis del $omercio E8terior4 Importaciones y E8portaciones 3
!. D0%gn/0+ A0n0/,%/0 # O,g%n0%/0: Plani.icación de la empresa Metas y 9%etivos a corto pla(o Estructura organi(ativa, reglamentos y manual de .unciones y procedimientos Dirección, lidera(go y per.il del puesto $oordinación, supervisión, comisiones, asesor-as y comunicación .ormal e in.ormal $ontrol y 7eguimiento de la gestión4 evaluación de resultados 4. D0%gn/0+ T*+n$g0+ # P,'+/0: Descripción de Proceso Productivo, capacidad instalada de planta y grado de mecani(ación4 Ma/uinaria E/uipos y Disposición de Planta Evolución de la producción y Planeamiento Productivo :e/uerimiento log-stico de materiales y almacenes Mano de 9%ra y :ecursos Energ;ticos 5. An/*+**n/* Cn/%&$*: $onta%ilidad !inanciera Estados !inancieros4
Producto acional y 7ectores Productivos $recimiento Demogr#.ico Tasa de Desempleo $omercio E8terior4
= = =
Go%ierno D;.icit Presupuestal 7istema !inanciero y Monetario In.lación y Devaluación,
PRO9LEMTICA DEL SECTOR INDUSTRIAL: Tomando en cuenta, /ue el sector industrial es el m#s representativo en el pa-s y participa con cerca del )? @ del P<I, es a su ve( el sector secundario /ue representa trans.ormación, desarrollo tecnológico, progreso y moderni(ación, lo cual ser# anali(ado en %ase al comportamiento de las siguientes ramas industriales "$II&4 CIIU 1 Productos Alimenticios "A& 311 ) Productos Alimenticios "<& 31) 3 Industria de o Met#licos 36C 1' Industria <#sica de ierro y Acero 31 1? Industria de Metales >o !errosos 3) 16 Productos Met#licos 7imples 3*1 1 Ma/uinaria >o El;ctrica 3*) 1* Ma/uinaria El;ctrica 3*3 1C Material de Transporte 3*' )0 9tras Industrias Manu.actureras 3C0 Es de entender /ue las ramas industriales "$II&, para cada caso, de acuerdo al comportamiento elasticidad demanda precio de sus productos y e8pectativa de e8portación, viene siendo a.ectado en el pa-s por las siguientes causas4 a& %& c& d&
!alta de demanda de mercado Di.icultad de a%astecimiento de materiales !alta de capital de tra%ao !alta de cr;ditos .inancieros pre.erenciales ?
e& .& g& +& i&
:eparaciones de e/uipo y ma/uinaria Mantenimiento de Planta !alta de repuestos y accesorios Paros la%orales 9tras causas
5as dos primeras causas, son las /ue +an venido perudicando en mayor grado a la industria nacional, y tienen las siguientes caracter-sticas4
%) F%$/% * D*%n% * M*,+%: A.ectada por la recesión del mercado, cuyo origen tiene /ue ver con el limitado y menor nivel ad/uisitivo de la po%lación en el pa-s y /ue +a ido disminuyendo en estos Fltimos aos En tal sentido, los precios de muc+os productos e insumos resultan elevados, complementado en muc+os casos por mala aplicación de los canales de comerciali(ación y promoción As- mismo, los productos importados y el contra%ando, en ra(ón a escala de producción de empresas transnacionales, calidad y menores precios de o.erta vienen tam%i;n despla(ando en el mercado a la industria nacional &) D0;0+'$/% * A&%/*+00*n/ * M%/*,0%$*: Esta di.icultad, se +a +ec+o notar primordialmente con la materia prima importada, cuyo tipo de cam%io resulta costoso Es importante notar, /ue la integración e8tranera de materia prima en el sector industrial es superior al 60 @ en promedio Estas dos causas principales, /ue vienen a.ectando notoriamente al desarrollo industrial, dependen de la situación económica y .inanciera /ue vive el pa-s 7in em%argo, pueden individualmente como empresa ser superados en muc+os casos, en %ase a una %uena gestión empresarial, y si se toman una serie de alternativas y decisiones, /ue de%en partir de un %uen “0%gn/0+ *3,*%,0%$< y posteriormente mediante un riguroso “+n/,$ # *g'00*n/<, en tal sentido /ue se cumplan dentro de la industria los planes propuestos, o%teni;ndose un conunto de %ene.icios /ue +an de mani.estarse en una mayor productividad, calidad, renta%ilidad económica y .inanciera
6
2. MERCADO DE LA EMPRESA
2.1 D*;0n0+0n * M*,+%: M*,+%: 7egFn los Economistas, el mercado es el lugar donde se contratan las ventas y las compra comprass de deter determin minad ados os %iene %ieness o servic servicios ios El con conun unto to de relac relacion iones es entre entre vendedores y compradores da origen a la determinación de precios, lo cual se identi.ica con la curva de la o.erta y la demanda
O;. 3 D
= 7egFn los especialistas en Mercadotecnia, el mercado es toda a/uella persona o empresa a /uien se le puede inducir a comprar un %ien o servicio, en tal sentido de satis.acer sus necesidades 7e le identi.ica con el 2Mercado Potencial
2.2 F%+/,* *$ M*,+%: 7e presenta a nivel de ) .actores4
%) F%+/, F%+/,* * Cn/, Cn/,$% $%&$* &$*: : Productos Precios :eestructuración y 9rgani(ación de entas $anales de Distri%ución "Pla(a& Promoción "Pu%licidad&
&) F%+/, F%+/,* * In+n/ In+n/, ,$%& $%&$* $*:: $am%ios de mercado "Modas& $am%ios de tecnolog-a "9%solescencia& "9%solescencia& $am%ios en la econom-a nacional o mundial $am%ios en lo pol-tico $am%ios de climas 2.! T03 * M*,+%: E8isten 3 tipos de mercado4 Mercado de $onsumo Mercado de ecesidades !isiológicas E Alimentos, medicinas, etc = >ecesi >ecesida dades des Protec Protecció ción n E E Pren Prendas das de vest vestir ir,, vivie vivienda nda,, etc etc = >e >ece cesi sida dade dess /ue /ue ecesi >ecesida dades des 7untu 7untuari arias as E E Adorn Adornos os,, acceso accesorio rios, s, turism turismo o 5a compra es impulsiva El consumo est# en .unción4 B H . " p, , J, P o%, $c, G, 5c, & p H Precio de %ien H Ingreso J H Precio %ien sustituto "cru(ada& Po% H Po%lación $c H $am%io de $lima G H Gustos 5c H 5ugar de compra 9. M*,+% * 90*n* In/*,*0 (In'/,0%$ * In') El producto producto llega llega semi=t semi=tran rans.o s.orma rmado do al mercado mercado como como insum insumoo para para ser utili(ado por las empresas en su producción E 5aminas de acero, alam%res, +ilatura de algodón, cemento, ladrillo, acido n-trico, etc E8is E8iste te un nFme nFmero ro rela relati tiva vame ment ntee pe/u pe/ue eoo de comp compra rado dore ress con con gran grande dess volFmenes de unidades de compra *
Alto Alto nivel nivel de con conce centr ntraci ación, ón, .#cil .#cil de identi identi.ic .icar ar y u%ica u%icarr ven vended dedore oress H proveedores y compradores H clientes clientes 7u mercado es dependiente del aumento de la producción de sus clientes $aso t-pico4 7ider PerF El proceso de compra y venta es m#s racional Este mercado de%e ser tratado con muc+o cuidado
C. M*,+% M*,+% 90*n* * * C%30/%$: El prod produc ucto to es unid unidad ad tecn tecnol ológ ógic icaa de prod produc ucci ción ón de %ien %ienes es .ina .inale less o intermedios 7u e.ecto es multiplicador multiplicador E M#/uinas +erramientas, inyectores de pl#stico, em%arcaciones de pesca, tractores, etc 7on los pa-ses de alto nivel de industriali(ación, los /ue propician una mayor o.er o.erta ta de merc mercad ado, o, y por por lo tant tantoo los los pa-s pa-ses es terc tercer ermu mund ndis ista tass son son sus sus consumidores directos 2.4 M>/ 3%,% M*0, M*,+%: (D*%n%) 5os principales m;todos son cuatro4 a 7egmentación de Mercado % M;todos de Predicción Din#mica "datos estad-sticos& c Encuestas de Mercado d Mercado Piloto
%) S*g*n/%+0n * M*,+%: (M*0+0n E/6/0+%) 7e ela%ora a partir de .uentes secundarias de in.ormación "I>EI& y se puede reali(ar a trav;s de di.erentes canales de segmentación S*g*n/%+0n E+n0+%: 7e dist distri ri%u %uye ye a la po%l po%lac ació iónn de acue acuerd rdos os a sus sus nive nivele less econ económ ómic icos os,, seleccionando seleccionando de esta .orma el nFmero de +a%itantes /ue podr-a ad/uirir cierta variedad de los productos .a%ricados por la empresa A nivel del segmento seleccionado la empresa utili(ar# la meor pol-tica de mercadeo, en tal sentido /ue se le permita o%tener los m#8imos %ene.icios económicos "utilidades& Eemplo4 Ing,* Ing,* E+n. M*n'%$ P&$%+0n (N? @%&.) ======== a 7K ),000 1L000,000 7K ),001 a 7K 3,000 ?00,000 7K 3,001 a 7K 10,000 300,000
C
S*g*n/%+0n G*g,6;0+%: 7e reali(a tomando en cuenta el alcance geogr#.ico de los mercados a nivel de las siguientes #reas4 = = = = =
r%ano Metropolitano :egional >acional Internacional
S*g*n/%+0n S+0%$: 7e selecciona los mercados a trav;s de las erar/u-a de necesidades y los sectores sociales de la po%lación4 erar/u-a de >ecesidades
Autoreali(ación
Psicológicas "
Protección
!isiológicas "
Popular
NOTA: 5as necesidades se priorisan de acuerdo a los ingresos personales &) M>/ * P,*0++0n D0n60+% (D%/ E/%/0+) 5as .uentes secundarias de in.ormación son las estad-sticas o.iciales, pu%licaciones especiali(adas, los estudios de institutos privados o gu%ernamentales y otros similares, datos estad-sticos /ue son procesados mediante modelos matem#ticos, de regresión lineal simple "varia%les
10
temporales& y de regresión de lineal mFltiple "varia%les econom;tricas4 precio, ingreso, cru(ada, po%lación, etc& para determinar aplicativos de mercado, como son predicciones de demanda y c#lculo de elasticidades de mercado El Modelo 5ineal General "M5G&, /ue se %asa en la teor-a matricial "regresión lineal mFltiple&, nos permite tener como aplicativo el M;todo de Predicción para estimar la Demanda .utura y el $#lculo de Elasticidades de Mercado, tal como se detalla a continuación
11
MODELO LINEAL GENERAL: (MLG) A3$0+%+0n T*,% M%/,0+0%$: . P,*0++0n * D*%n% (M*,+%) . C%$+'$ * E$%/0+0%* (M*,+%) El Modelo 5ineal General, toma como %ase de estructura la .unción matem#tica /ue de.ine a la varia%le dependiente " i& y las varia%les independientes "N i&, para procesar ta%las estad-sticas de in.ormación o.icial En tal sentido, se tiene4 i H
%1 O %) N1) O %3 N13 O O %Q NiQ O ei
Donde4 i H 1, ) , 3, , n representan > tamaos de la muestra ei H Error in.inetecimal de la muestra 5uego4 i H 1
1 H
%1 O %) N1) O %3 N13 O O %Q N1Q O e1
i H )
) H
%1 O %) N)) O %3 N)3 O O %Q N)Q O e)
i H 3 . . . . i H n
3 H
%1 O %) N3) O %3 N33 O O %Q N3Q O e3
n H
%1 O %) Nn) O %3 Nn3 O O %Q NnQ O en
En .orma matricial4
1 ) 3 . . . . n
Y
B
1 1 1 . . . . 1
N1) N13 N1Q N1) N)3 N)Q N3) N33 N3Q
Nn) Nn3
NnQ
%1 %) %3 . . . . %Q
&
e1 e) e3
. . . .
en E
1)
Y 7i E
B
&
E
0
5a Matri(4
Y B & por lo tanto, la .ormulación utili(ando una :egresión 5ineal MFltiple de la estimación de los $oe.icientes del modelo matem#tico, es el siguiente4
F,'$% * E/0%+0n C*;0+0*n/*: (&)
%1 %) %3 . . . . . . .
-1
B
&
B
( )
Y
%n
F,'$% * C*;0+0*n/* * C,,*$%+0n: (R)
( & Y R B
-
2 Y0 )
n 2 Y Y - ( Y0 ) n
13
R*g$% * D*+00n: 7i el Modelo Matem#tico, tiene un R .75 75 H , se dice /ue el M*$ * O3/0 es decir la varia%le Y es de dependiente de las varia%les en %ase a esa co%ertura porcentual A3$0+%+0n*: . M;todo de Predicción "Demanda de Mercado& . $#lculo de Elasticidades "Mercado& 1. M>/ * P,*0++0n (D*%n% * M*,+%) M*/$g%: a& Primero se elige el Modelo 9ptimo, de acuerdo a la .unción matem#tica o econom;trica seleccionada, tomando en cuenta varia%les unitarias tal como se detalla a continuación4 i H B "Demanda por a%itante& N1 H P "Precio nit del
EJ*3$: 7i se /uiere predecir para un modelo matem#tico la Demanda de Mercado "B& para el ao )00? en Rgs K a%, en %ase a un calculo matricial " :egresión 5ineal MFltiple &, y se tiene como resultado4 B H ? = 0? P O 000*
"1&
%& 7egundo, se de%e determinar el valor de las varia%les independientes P e , en .unción de la varia%le temporal “ / < para el ao )00?, utili(ando para su predicción una :egresión 7imple, donde4 P H . " t )00?&
E P H )0
")&
H . " t)00? &
E H 1,)00
")&
c& Tercero, se de%e insertar el valor estimado " ) & de las varia%les P e en la ecuación " 1 &, o%teni;ndose para el eemplo el resultado .inal siguiente4 B)00? H ? = 0? " )0 & O 000* "1,)00& B)00? H ? = 10 O C6 B)00? H '6 Rgs K a% " 3 & 1'
. C6$+'$ * E$%/0+0%*: (M*,+%) Tomando en cuenta el concepto de elasticidad4 BK B E H SSSSSSSS PK P
" B) = B1 & K B1 E H SSSSSSSSSSSSS " B) = B1 & K B1
En tal sentido, tomando en cuenta el M5G "c#lculo matricial&, para la estimación de los coe.icientes, y el modelo óptimo "econom;trico& seleccionado, se tiene las siguientes .ormulaciones de elasticidad4 P0 *3 B &3 K %) E$%/0+0% P,*+0 =0
&) E$%/0+0% Ing,*
+) E$%/0+0% C,'%%
*Y
Y0 B &Y K =0
*
0 B & K =0
CLASIFICACION DE ELASTICIDADES DE DEMANDA SEGN TIPOS ! "ANGOS
ELASTICIDAD #Tipo$
"ANGO
CA"ACTE"ISTICAS
I ep I % &
Elástica# $uchos sustitutos entre si. E%iste &iesgo de $ercado. 'nelástica# (ocos sustitutos entre si. )o e%iste &iesgo de $ercado. *ásico# + e- /ra. )ecesidad0 Secundario# e- 1 /1da. )ecesidad0 Suntuario# e- 2 1 /1da. )ecesidad0
Precio
#ep$
I ep I ' &
Ingreso
(ien S)perior * e ! % +
#e !$ Cr)-aa
(ien In,erior * e ! ' + e/ % +
#e/$
e/ ' +
E%iste mucho &iesgo a nivel de $ercado Sustitutorio# E%iste &iesgo $ercado 3omplementario# )o E%iste &iesgo, al contrario, se ayudan.
1?
+) En+'*/% * M*,+%: El m;todo e8perimental o Encuesta de Mercado, consiste en reali(ar prue%as para compro%ar las reacciones del mercado .rente a las varia%les investigadas 7e procede en .orme similar a la del la%oratorio, es decir e8perimentando en un mercado restringido 5as Encuestas de Mercado, tiene como origen .uentes primarias y constituyen el procedimiento m#s di.undido en la o%tención de datos, y se inicia con el diseo de un cuestionario, /ue %ao un .ormato de preguntas y respuestas, se suele clasi.icar4 1 Preguntas de 9pinión4 E Bue marca de a%ón utili(a U , Por/u; $andidato d otar# U Esta pregunta, traer# como resultado una :espuesta $errada4 E a%ón $amay uan P;re( ) Preguntas de Interpretación4 Por/u; utili(a esta clase de a%ón U Esta pregunta, traer# como resultado una :espuesta A%ierta4 E Por/u; es suave, tiene duración y es per.umado
) M'*/,* E/%/0+: El principio de muestreo es el siguiente4 si se considera un conunto de casos denominado 2universo, del cu#l se desea conocer determinadas caracter-sticas t;cnicas, se acepta /ue tomando un nFmero adecuado de los casos como muestra "tamao de muestra&, y eligiendo los componentes de esta muestra de determinada manera, sus caracter-sticas re.lear#n las del universo, en otros t;rminos el promedio En consecuencia, son tareas %#sicas de un %uen muestreo la determinación del nFmero m-nimo adecuado para /ue la muestra sea signi.icativa y la adopción de criterios m#s adecuados para seleccionar los elementos /ue van a componer la muestra a .in de /ue sea representativa As- por eemplo, si se /uiere determinar la intención de voto de una determinada po%lación electoral, para /ue la muestra sea representativa, se tendr# /ue tener en consideración .actores como son4 #reas geogr#.icas de po%lación , niveles socio económicos, edades, se8os y selección aleatoria por encuestado
16
T%% * $% M'*/,%: 7i lo /ue se /uiere es conocer el promedio de una po%lación determinada, un criterio muy Ftil es considerar /ue se est# dispuesto a cometer un error de magnitud al pretender conocer el promedio po%lacional utili(ando el valor promedio muestral 8 , donde es la m#8ima discrepancia /ue estamos dispuestos a admitir entre el valor /ue tenemos como promedio en la muestra 8 y el valor real desconocido /ue es el promedio de toda la po%lación 7i adem#s se especi.ica4 /ue /ueremos estar dentro de los l-mites esta%lecidos de error, menos /ue en un ( H 1C6 para un C? @ de los casos, el tamao de la muestra /ue nos asegura esta situación se o%tiene de la siguiente manera4 )
)
"1C6& n H SSSSSSSSSS
)
en donde n es el tamao de la muestra, es la desviación est#ndar de la varia%le de la po%lación y es el l-mite de error aceptado entre el promedio de la muestra y el promedio de la po%lación general El valor de ( H 1C6 es el .actor /ue nos asegura /ue estamos dentro de error en el C? @ de los casos En esta .órmula es necesario conocer cual es el valor de 7e puede presuponer este valor o %ien, lo /ue es m#s .recuente, tomarlo de un estudio previo con unidades semeantes, o calcularlo de una muestra pe/uea preliminar al estudio de.initivo "muestra piloto&
+) M*,+% P0$/: 7e tra%aa con tamaos de muestras pe/ueas, pero /ue resultan ser representativas en cuanto a las caracter-sticas similares del mercado de una po%lación Este tipo de m;todo para medir mercado resulta ser oportuno, y de un menor costo
2.5 PRODUCTO: Es un %ien o servicio con determinadas caracter-sticas /ue el vendedor trata de +acer llegar al comprador o consumidor, en tal sentido de satis.acer su necesidad Puede ser interpretado de dos .ormas di.erentes4 a& endedor "optimi(ar su negocio& %& $omprador "satis.acer sus necesidades& 1
A continuación se ilustra esta relación4 Productor
$onsumidor
"vende&
"compra&
Intermediario "$ompra ende&
NOTA: Muc+as veces es el intermediario el /ue tiene el lidera(go del producto A nivel de precios, distri%ución, .ec+as de ventas, etc C%,%+/*,/0+% *$ P,'+/: 7e +a detallado en .orma sint;tica las siguientes su% divisiones4
a Diseo del Producto
= Tamao = sos = !orma .-sica
% $alidad
= Duración = ni.ormidad = 7eguridad
c 7ervicio
= Mantenimiento = :eparación = Instalación
d Empa/ue
= Tipo Granel = Envase Individual
NOTA: Todas estas caracter-stica in.luyen en mayor o menor grado, en la 2determinación del precio del producto, y por lo tanto en la 2demanda de utilidades de venderse D*/*,0n%+0n * $% %,+%: Esta ligada a la IMAGE> del producto, cuyo .in es impresionar o impactar, para llegar .#cilmente al mercado, pudi;ndose identi.icar con el nom%re de la empresa, o región geogr#.ica o nom%re propio
1*
C0+$ * V0% *$ P,'+/: El producto en el mercado dentro de su per-odo de vida lo +ace a trav;s de cuatro etapas4
A H Introducción < H $recimiento $ H Madure( D H Declinación
olumen de enta "B& < $ A
D Per-odo H t
A. In/,'++0n: Todo es.uer(o a nivel de introducción del producto en el mercado est# centrado en las #reas de ventas y comerciali(ación, utili(ando los canales de promoción y pu%licidad "radio, televisión, periódicos, volantes, etc& 7e tiene /ue constituir un stocQ inicial de mercader-a /ue representa unidades monetarias inmovili(adas 5uego si la venta es al cr;dito se traslada dic+o stocQ de .#%rica al intermediario "documentos por co%rar4 unids Monetarias inmovili(adas& 9. C,*+00*n/: El producto tiende a marc+ar a trav;s de las ventas, a trav;s de su propia inercia Es la etapa productiva en /ue las utilidades son mayores C. M%',*: El producto satura la demanda 7e de%e prever el cam%io o modi.icación del producto para tratar de actuali(ar la l-nea de producción e8istente En esta .ase la 2mercadotecnia incentiva la investigación de nuevos productos El riesgo a nivel de mercado tiende a +acerse cr-tico 1C
D. D*+$0n%+0n: El departamento de .inan(as su la%or con la .inalidad de reducir costos En caso contrario, retira el producto del mercado M*/% # O&J*/0 *$ P,'+/: A $rear un mercado propio, a partir de un producto Ftil de óptima calidad y de precio usti.icado < Tratar de ma8imi(ar la utili(ación de la capacidad instalada de planta mediante un mayor mercado, o%teniendo costos unitarios menores "mayor margen unitario de renta%ilidad y .le8i%ilidad de precios& $ 7e tiende a o%tener m#8imos %ene.icios, a trav;s de4 tilidades por mayor nivel de ventas "mayor ingresos y volFmenes& tilidades por reducción de costos y gastos "simpli.icación de procesos productivos y administrativos&
entas
: H P = $u Precio
til $ Total
:o : 1 $ nit Total
O
$ !io
$ nit ar
Ingresos
Bo Tendencia
B1
O
Bo Tendencia
Prod y tilid
B1
O Prod y :enta% tilid " : &
)0
OFERTA DEL MERCADO: 1. E/,'+/',% * M*,+% # T03 * O;*,/%: Caracteristica
EST"0CT0"A DE ME"CADO #OFE"TA$ Li1re Competencia Monopolio Oligopolio
. )4 (roductores 1. )4 3ompradores 6. (recio
$uchos 5no $uchos $uchos "o determina el mer- "o determina la emcado. presa monopólica.
7. (roducto
8omogeneo
:. Si e%iten barreras )o e%isten para entrar y salir del mercado. <. Elasticidad Elástica
8omogeneo ;uertes
Elástica o 'nelástica
(ocos $uchos "o det erminan por acuerdo de las empresas oligopólicas. 8omogeneo y 9iferenciado &estricciones ;uertes 'nelástica
LI9RE COMPETENCIA: %) C'%n $% E3,*% */6 g%n%n:
$mg tilV0
$u Img H P
/opt
)1
&) C'%n $% E3,*% n g%n% n0 30*,*:
$mg $u
til H 0
Img H P
/opt
+) C'%n $% E3,*% */6 3*,0*n:
$mg $u tilW 0
Img H P
/opt
EJ*,+0+0 N? 1: El mercado de (apatos a c+arol, tiene una curva de demanda, tal como se detalla a continuación4 BD H 10,000 = 300 p la curva de la 9.erta4 Bo. H = 1,000 O )?0 p, 5a empresa Diamante 7A , despu;s de reali(ar un estudio de costos, determinó /ue la .unción de costos de la empresa es4 ))
) $T H )0 O ? / = ? / 7e pide sa%er4 a& $u#l es la demanda del mercado y su precio U a& $u#l es la cantidad /ue de%e producir la empresa, y cuanto representa en @ de la demanda del sector U %& Determinar el $ Mg, $ nit y la tilidad c& Gra.icar los resultados
MONOPOLIO: %-1) C'%n $% E3,*% */6 g%n%n +n *;0+0*n+0%:
$mg tilV 0
p $u
tad
to
$u /opt Img
D
)3
%-1) C'%n $% E3,*% */6 g%n%n +n 0n*;0+0*n+0%:
$mg tilV 0
p $u
til
$u /opt Img
D
&) C'%n $% E3,*% n g%n% n0 30*,*:
$mg $u tilH 0
p
$u /opt Img
D
)'
+) C'%n $% E3,*% */6 3*,0*n: $u $mg tilW 0
p
$u /opt Img
D
EJ*,+0+0 N? 2: 7upongamos /ue la demanda a /ue se en.renta una empresa monopolista es la siguiente4 p H 1?* = 6 / su .unción de costo es4 ) $T H 100 = ) / O ) / 7e pide determinar4 a& El precio y la cantidad en el /ue la empresa monopólica ma8imi(a sus ganancias4 %& El costo marginal y el costo unitario c& 5a utilidad total d& Gra.icar la solución del pro%lema
)?
F,% * M*,+% (O;*,/% # D*%n%) 1 ) 3 ' ?
Mercado Proveedor Mercado $ompetidor Mercado Distri%uidor "comerciantes& Mercado $onsumidor "Demanda& Mercado E8terno
!. An6$00 * $% C3*/*n+0%: 1. T03: A . D0,*+/%: A/uella /ue satis.ace una misma necesidad n mismo segmento de clientes, y con similar tecnolog-a E panader-as de %arrio 9. In0,*+/%: A/uella /ue satis.ace una misma necesidad, pero a un segmento di.erente y una tecnolog-a di.erente E servicio de transporte de omni%uses vs Ta8is C. G*n>,0+%: A/uella /ue satis.ace necesidades di.erentes, utili(a tecnolog-as di.erentes y va dirigido a segmentos o clientes similares E productos electrodomesticos 2. F%+/,* '* 0n;$'*n+0%n *n *$ 00*n/ * $% C3*/*n+0%: a >X de $ompetidores y el listado de los mismos % olFmenes de Producción "+istórica y actual& y la participación de las empresa en el mercado "@& c $apacidad Instalada d $apacidad utili(ada de Planta e Planes de E8pansión "ampliaciones .uturas& . >ivel de inversión en activos .ios y el nFmero de tra%aadores g $apacidad .inanciera + >iveles de ventas "al cr;dito&, codiciones y pla(os i $ostos actuales y .uturos $alidad y precio de los productos Q 5a locali(ación de los competidores l Estrategias de mercado
)6
4. C'%n/0;0+%+0n * $% O;*,/%: 1. M*/: i S'&J*/0: A trav;s de in.ormación cualitativa de consultor-as, revistas especiali(adas, etc ii C%'%$*: 1 :egresiones ) 7eries de tiempo 2. C6$+'$: 7e recomienda tra%aar4 1 9.erta istórica ) Actual 3 9.erta !utura Bo. H . "p8, pc, ps, T, 7%, $!, etc&
5. PRECIOS: (* M*,+%) P$/0+% * P,*+0: 1. @%+0% $% C3*/*n+0%: 5a empresa o proyecto en li%re competencia acepta el precio del mercado, o se introduce en dic+o mercado con un precio menor
O;. 3 D
=
)
2. @%+0% $% D*%n%: 5a empresa o proyecto determina el precio del mercado, esto +asta donde la Demanda lo pueda 2soportar Es el caso del monopolio y oligopolio !. @%+0% $ +/: 5a empresa tiene cierta e8clusividad en el mercado "empresa l-der&, /ue le permite deducido sus costos, determinar el margen de utilidad ra(ona%le Este caso se da cuando e8iste pocos o.ertantes y el mercados es especiali(ado T03 * E$%/0+0%*: 1 El#stica4 Ye pY V 1 "productos .#cil de sustituir& ) nitaria4 Ye pY H 1 3 Inel#stica Ye pY W 1 "productos di.-cil de sustituir&
5. 9ALANCE OFERTA Y DEMANDA
". 9ALANCE OFERTA Y DEMANDA: >os permite comparar la relación entre la 9.erta Proyectada "$apacidad Instalada& y la Demanda Proyectada, en el sentido de determinar la demanda insatis.ec+a, o en caso contrario el e8ceso de capacidad productiva en el mercado
A2OS
OFE"TA
DEMANDA
==> ==? ===
6:,+++ 7+,+++ 7:,+++
6+,+++ 7:,+++ ::,+++
1++:
<+,+++
?+,+++
DEMANDA INSATISFEC3A -:,+++ #4$ :,+++ +,+++ + + 1+,+++
"Z& E8ceso de $apac Productiva )*
C%: 1. C'%n *0/* D*%n% In%/0;*+%: %) En L0&,* C3*/*n+0% +ay .acti%ilidad de ;8ito del nuevo proyecto "de ampliación& para su introducción en el mercado, y por lo tanto el riesgo es m-nimo 5as posi%ilidades de inversión y .inanciamiento del proyecto es mayor &) En Mn3$0 +ay .acti%ilidad de ;8ito en el mercado, pero depender# de la estrategia de comerciali(ación /ue utilice el nuevo proyecto "de ampliación& para esta%lecerse en dic+o mercado 5os niveles de riesgos se incrementan 5as posi%ilidades de inversión y .inanciamiento del proyecto se di.icultan
2. C'%n n *0/* D*%n% In%/0;*+%: %) En L0&,* C3*/*n+0% para /ue e8ista .acti%ilidad de ;8ito del nuevo proyecto "de ampliación& para su introducción en el mercado, de%er# disearse una estrategia de comerciali(ación de despla(amiento de competidores, poniendo ;n.asis en costos menores y meorar la calidad del producto, Es una inversión de alto riesgo 5as posi%ilidades de conseguir .inanciamiento del proyecto es di.icultoso &) En Mn3$0 no e8iste .acti%ilidad de introducción del proyecto "de ampliación& en el mercado, 5as posi%ilidades de inversión y .inanciamiento del proyecto son nulas C&*,/',% *$ P,#*+/:
P.V. 1 C B P# C
D. I. B $o%ertura de Proyecto
P# P.V. B Pronóstico de enta D. I. B Demanda Insatis.ec+a )C
NOTA: a& 5os proyectos /ue posean una co%ertura de casi el 100 @, son proyectos de alto riesgo, por lo tanto e8istir# di.icultad de inversión y .inanciamiento %& 5os proyectos /ue cu%ren de manera m-nima la demanda insatis.ec+a, son proyectos con riesgo m-nimo y por lo tanto con muc+as posi%ilidades de su inversión y .inanciamiento
P,n/0+ * V*n/%: Es el elemento de an#lisis cuanti.icado m#s importante, unto con la determinación de precios, /ue de%e concluir un estudio de mercado, de%e ser evaluado a trav;s de los siguientes criterios4
C,0/*,0: 1 In.ormación del estudio de mercado "en %ase a estad-sticas, encuestas de mercado, y otros elementos de an#lisis& ) 5a participación de las empresas en el mercado, di.erenciando los tamaos4 Grandes, Medianas y Pe/ueas empresas 3 Tasa de crecimiento de la rama industrial o productiva ' :estricciones tecnológicos de ma/uinarias y e/uipos
30
!. DIAGNOSTICO DE LA ADMINISTRACIQN Y GESTION EMPRESARIAL
An/*+**n/*: Desde inicios de la +umanidad, siempre el comportamiento del +om%re +a sido el de constituirse en grupos sociales, con los cuales en %ase a una organi(ación y lidera(go +a podido superar las di.icultades /ue le presenta%a la naturale(a, para poder so%revivir y avan(ar en el tiempo +acia un progresivo adelanto tecnológico y de distri%ución económico acorde al desarrollo cultural y del %ienestar de las naciones Esto lo podemos compro%ar, a trav;s de las primeras civili(aciones primitivas, constituidas por tri%us o clanes , dedicadas a la cacer-a de .ieras salvaes con armas arcaicas para cu%rir sus necesidades primarias de alimentación, %ao la dirección de un l-der, y en una etapa posterior, dedicados a la domesticación y agricultura, con la invención del .uego para la ela%oración de alimentos cocidos, como tam%i;n el uso de las pieles como prenda de vestir En la antigua +istoria, podemos ya identi.icar en el oriente geogr#.ico el desarrollo de culturas como son la Mesopotamia y Egipto, /ue cuenta adem#s con un avance de construcción y de.ensa, y cultural en las ciencias %ao un tipo de go%ierno mon#r/uico dentro de su territorio, y donde impera la esclavitud de las po%laciones vencidas En una etapa siguiente, en el occidente se desarrollan culturas, como Grecia %ao un tipo de so%eran-a democr#tica, y en donde las ciencias y el arte llegan a su mayor esplendor, culminando con :oma, %ao un sistema imperial de go%ierno, donde impera la esclavitud como clase social menor $on la decadencia de :oma, y el avance del cristianismo en la edad media, el +umanismo toma mayor auge, y aparece un sistema de go%ierno regional denominado .eudalismo, %ao la tutela de ciertos reinos, como son Inglaterra, !rancia, Espaa, Alemania y otros, en el /ue la servidum%re constituida por siervos, adem#s de poseer ciertas parcelas de terreno de su propiedad dedicadas a la agricultura, tienen /ue pagar impuestos al seor .eudal, como tam%i;n su servicio la%oral para construcciones y de.ensas territoriales Al .inal de esta ;poca, se presenta el economista >icol#s Ma/uiavello, a trav;s de su o%ra 2El Principe a .omentar la grande(a de los reinos, teniendo como .ortale(a el poder-o de guerra y el mercantilismo como actividad comercial
31
a la edad moderna, con el poder-o del gran imperio Ingl;s se presenta el Economista Adam 7mit+, a trav;s de su o%ra 25a :i/ue(a de las >aciones .omenta el colonialismo en territorios de A.rica y Asia, en el sentido de derivar las actividades de la agricultura y la miner-a a dic+as regiones, y .omentar la industria en las ciudades, para o%tener productos ela%orados con mayor renta%ilidad de precios de e8portación Por Fltimo, en la edad contempor#nea el capitalismo como sistema económico de desarrollo de las grandes naciones, como Inglaterra, !rancia, Alemania y Estados nidos toma su mayor auge, en paralelo a los cam%ios tecnológicos donde la producción industrial con la invención de la m#/uina a vapor, multiplica sus indices de crecimiento, pero a su ve( tam%i;n la po%re(a en las ciudades, por la e8plotación de la mano de o%ra y la plusval-a, acompaado de la .alta de organi(ación y de gestión en la mayor-a de empresas En tal sentido, aparece en !rancia por los aos 1*0=*0, el economista enri !ayol, aprovec+ando de la e8periencia de militar en la guerra .ranco=prusiana, y como eecutivo de una gran empresa minera, de presentar los 2? Principios de la Administración4 Planeamiento, 9rgani(ación, Dirección, $oordinación y $ontrol, como elementos .undamentales del desarrollo y crecimiento de las empresas Posteriormente, en el Fltimo siglo con la aplicación de la 2Administración Moderna, intelectuales como !ord, Taylor, Maynard, Roont( [ DLonovan, se +a complementado su alcance en aspectos como son4 la especiali(ación de tareas en procesos productivos "en serie& y administrativos, m;todos de tra%ao, automati(ación, producción a escala, reducción de costos, dentro de un mundo glo%ali(ado en cual la administración empresarial y especiali(ada "administración .inanciera, productiva, log-stica, conta%le, gu%ernamental, etc& su aplicación cada d-a es m#s vigente
PRINCIPIOS DE LA ADMINISTRACIQN: Tal como se +i(o mención, son cinco los principios .undamentales /ue se de%e aplicar en toda %uena administración4 = = = = =
Plani.icación 9rgani(ación Dirección $oordinación, y $ontrol 3)
PLANIFICACIQN: As- como la idea y la acción .ue un elemento .undamental, para /ue el +om%re primitivo pueda +a%er so%revivido ante una naturale(a +ostil, y de escaso recursos alimentarios En ;pocas actuales +a%lar del desarrollo empresarial sin un planeamiento estrat;gico a corto, mediano y largo pla(o, es como tener una em%arcación sin %rFula, sin orientación, con un destino tr#gico de nau.ragio o de /uie%ra empresarial En tal sentido, la plani.icación en la empresa tiene como elementos de acción y proyección .utura, en orden de aplicación4 1 Misión "plani.icación general y cualitativa& ) 9%etivo "plani.icación espec-.ica y cuantitativa& 3 Alcance "e8tensión y amplitud de la plani.icación& As- mismo, en cuanto al pla(o para su e.ectividad del planeamiento, este puede ser4 1 Plan a corto pla(o ) Plan a mediano pla(o 3 Plan a largo pla(o As- tenemos, planes a corto pla(o como son4 el pronostico mensual de4 ventas, pronóstico de caa, .inanciamiento a corto pla(o, planeamiento productivo, etc En el caso de planes a mediano y largo pla(o, se tiene4 proyectos de ampliación de planta, estudios de costos, estudios de reglamentos de organi(ación y .unciones, .inanciamiento a mediano y largo pla(o la .orma, para la eecución del planeamiento en cuanto a su conveniencia para su e8ito, este puede ser a trav;s de4 1 ) 3 '
T#cticas "plan a corto pla(o, cuanti.ica%le& Programas "plan de acuerdo a cronograma de actividades& Estrategias "plan a corto y mediano pla(o, cualitativo y cuanti.ica%le& Pol-ticas "plan a mediano y largo pla(o, cualitativo y cuanti.ica%le&
33
ORGANIACIQN: De.inido por la estructura de organi(ación y de .unciones, encargada de la eecución de los planes a corto, mediano y largo pla(o propuesto por la alta gestión de la empresa "directores accionistas&, y /ue a su ve( de%e ser reglamentado, a trav;s de un manual de .unciones y un manual de procedimientos
GereGeneral
$omerciali(
Producc
Personal
!inan(as
5a estructura organi(ativa a su ve(, de%e estar de.inido por los niveles de puestos, cuya erar/u-a y responsa%le del puesto, de%e ser la siguiente4 = Gerencia General " Gerente General& = Gerencia de División "Gerente de División& = e.atura de 9.icina ó Area "7u% Gerente& = e.atura de Departamento "Eecutivo& = e.atura de 7ección "!uncionario& = e.atura de nidad ":esponsa%le Titular&
M%n'%$ * F'n+0n*: Documento /ue nos permite reglamentar las .unciones de cada uno de los puestos de tra%ao, de acuerdo a los niveles de erar/u-a de la empresa En tal sentido, se de.ine al puesto con sus .unciones y alcances, derec+os y responsa%ilidades de cada una de las e.aturas, y procedimientos en cuanto a su .unciona%ilidad, y todo este reglamento apro%ado %ao un marco de legalidad
3'
M%n'%$ * P,+*00*n/: Todos los procesos administrativos y productivos, son de.inidos en cuanto a su secuencia de operatividad, y /ue de%e ser cumplido para lograr los tr#mites de documentación y de acción /ue se de%en tomar dentro del tiempo previsto El ;$'Jg,%%, viene a ser una interpretación ilustrada del manual de procedimiento
DIRECCIQN: 7e identi.ica con el $0*,%g, eercido por cada uno de los responsa%les de los distintos niveles de erar/u-a de la estructura de organi(ación de la empresa, desde el Gerente General, +asta los niveles de e.atura de nidad Es de entender /ue cualidades como son los conocimientos acad;micos, de e8periencia pro.esional, relaciones y contactos, salud, atri%utos de personalidad y de mando, y otros, +an de ugar un papel muy importante para la evaluación y selección por el grado de competitividad de estos l-deres en concurso de m;ritos, y /ue de%e estar re.leado en los atri%utos y responsa%ilidad /ue se de%e poseer de acuerdo al per.il del puesto solicitado As- por eemplo, para la promoción pu%licitaria en un Diario de $irculación, en el caso del concurso de selección para un gerente general de una gran .#%rica de Aceites $omesti%les, se de%e tener en cuenta para su elección4 el t-tulo pro.esional de Ingeniero Bu-mico, e8periencia la%oral en ese sector no menor de 1? aos ocupando puesto similar o de alto rango en una empresa grande, menor de ?0 aos, contactos y relaciones empresariales y con el e8terior, conocimiento del idioma ingl;s, etc
COORDINACIQN: :elacionado con el nivel en toma de decisiones en lo /ue respecta a la gestión empresarial, /ue puede partir de las decisiones gerenciales y de e.atura y /ue pueden respaldarse en asesor-as especiales, asistencias o sta.. al puesto de tra%ao, tales como asesor-as legales, conta%les o t;cnicas $uando el nivel de la toma de decisiones es muy alto y contempla en cuanto a su naturale(a la participación multidisciplinaria de e.aturas, se de%en con.ormar C0/> Cn*J C00n* , para su an#lisis y evaluación Eemplo, el comit; de ad/uisición o compras de e/uipamiento
3?
n elemento, /ue tam%i;n es necesario considerar dentro del principio de coordinación es la C'n0+%+0n /ue de%e e8istir y respetar entre los di.erentes niveles er#r/uicos de organi(ación dentro de la empresa 5a comunicación puede ser .ormal o escrita , tal es el caso de los memorandos, cartas, reportes, in.ormes, registros, .acturas, notas, .a8, mail, circulares, noti.icaciones, etc, y la in.ormal u oral, /ue se %asa en la con.ian(a, en %ase a la comunicación ver%al o tele.ónica, y cuyos e.ectos de acción son inmediatos
CONTROL: Es el Fltimo principio .undamental de toda administración, consiste en supervisar y evaluar los resultados en %ase a los o%etivos /ue +an sido plani.icados y programados por la empresa a corto, mediano y largo pla(o, para lo cu#l de%en e8istir indicadores, como pueden ser de productividad, económicos, .inancieros, u otros En tal sentido, se evalFa y cali.ica a los niveles de decisión erar/u-a de acuerdo a los resultados /ue o%tengan4 E8celentes,
36
4. DIAGNOSTICO TECNOLQGICO Y PRODUCTIVO
Esta parte del Diagnóstico Empresarial en cuanto a su evaluación est# relacionado a los aspectos de la ingenier-a, es decir al an#lisis de la in.raestructura tecnológica y el planeamiento productivo, con el respectivo re/uerimiento de insumos4 materia prima, mano de o%ra y recursos energ;ticos, y /ue tienen /ue ver con el proceso productivo de Planta y sus indicadores de evaluación t;cnicos, como son4 productividad, e.iciencia, rendimiento, calidad, reducción de costos y mayor renta%ilidad El diagnóstico productivo en cuanto a su evaluación de Planta se puede ilustrar de la siguiente manera4
- INFRAESTRUCTURA TECNOLQGICA PLANTA
- T*,,*n Inmue%le - E0;0+0 Industrial - M%'0n%,0%-E'03 - Un0. T,%n3,/* - M&0$0%,0
= PROCESO PRODUCTIVO
- PLANEAMIENTO PRODUCTIVO - M%/. P,0% - RECURSOS INSUMOS - M%n O&,% - En*,g%
1. S*$*++0n # *+,03+0n *$ P,+* * P,'++0n: En muc+os casos el diagnóstico no plantea pro%lemas en cuanto al proceso productivo o sistema de producción a adoptarse en Planta, pero en otras encierra compleidades y alternativas /ue convendr-a e8plicar conuntamente con la solución o.recida con las soluciones o.recidas relacion#ndolas con las investigaciones previas 3
5a descripción del proceso productivo se .acilitar# con la ayuda de es/uemas simples o diagramas de circulación, donde se conuga los tiempos y las etapas productivas, con su respectiva sim%olog-a de4 9peración, 7upervisión, Transporte, Almacenamiento y Demoras, ll#mese para procesos en 7erie, Paralelos o $ontinuos, contri%uyendo as- a una meor presentación del proceso de .a%ricación y claridad Para una meor ilustración del tema, se presenta a continuación el caso del proceso de .a%ricación del cemento Pórtland4
C% E/'0: P,+* F%&,0+%+0n C**n/ P,/$%n: Entre todos los cementos usados en la construcción de edi.icios y o%ras pF%licas so%resale la del cemento Pórtland arti.icial, universalmente adoptado Puede .a%ricarse por v-a +Fmeda o v-a seca En el primer caso, las materias primas4 piedra cali(a y arcilla, son mac+acadas y +umedecidas en agua +asta /ue .ormen un .ango en el cual se +a de cargar el +orno, mientras /ue en el procedimiento por v-a seca los materiales son reducidos a un polvo .ino /ue se introduce directamente en el +orno despu;s de +a%erlo +umedecido ligeramente En am%os casos la me(cla se cuece a una temperatura de 1,'?0 X $, /ue permite la com%inación integral de sus componentes4 cal, s-lice, alFmina y ó8ido de +ierro 5os +ornos generalmente usados son generalmente giratorios y alcan(an dimensiones gigantescas4 1?0 m de largo, ' m de di#metro y una producción de 1,000 a 1,?00 de TM de cemento por d-a El caldeo se e.ectFa con car%ón pulveri(ado o con aceites pesado 5a cocción da origen al clinQer /ue, una ve( en.riado se muelen con un poco de yeso destinado a regulari(ar el .raguado El producto .inal es em%olsado autom#ticamente, salvo cuando se +a de usar a granel en una o%ra muy importante A continuación se presenta el diagrama es/uemati(ado del proceso de .a%ricación del cemento Pórtland arti.icial4
3*
2. S*$*++0 S*$*++0n n # E3*+0 E3*+0;0+%+ ;0+%+0n 0n * M%'0n%,0 M%'0n%,0% % # E'03 E'03: : En cuanto a ma/uinarias y e/uipos, +ay /ue distinguir las dos etapas /ue implica el proceso de selección4 a& Elección Elección del tipo tipo de ma/uinaria ma/uinaria y e/uipo e/uipo para espec especi.ica i.icarr las propuestas propuestas,, y %& 7elección entre las distintas ma/uinarias y e/uipos dentro del tipo elegido, a .in de decidir entre las propuestas En el estudio del diagnóstico interesa especialmente la selección del tipo de ma/uin ma/uinari ariaa y e/uip e/uipo, o, en la /ue in.lui in.luir#n r#n muc+o4 muc+o4 primero primero la natura naturale( le(aa del proceso productivo, segundo la escala de producción y tercero el grado de mecani(ación mecani(ación del proyecto, .actores estrec+amente relacionados entre si 7uele ocurrir /ue un determinado determinado grado de mecani(ación mecani(ación es aplica%le sólo sólo por encima de un cierto volumen m-nimo de producción De modo similar ciertos procesos se prestan a una mayor mayor mecani(ación mecani(ación o automati(ación automati(ación /ue otros 3C
El tamao de mercado y la disponi%ilidad de recursos de inversión, am;n de los pro%lemas relacionados con el nivel t;cnico en general, son .actores /ue en los pa-ses menos desarrollados limitan el automatismo y el mayor rendimiento por +om%re /ue de ;l resulta $a%e +acer presente /ue en cual/uier proceso productivo y escala de producción +ay algFn grado de li%ertad en cuanto a mayor o menor grado de automati(ación automati(ación Esta posi%ilidad se relaciona muc+as veces con pro%lemas de transporte ya sea dentro o .uera del centro mismo de producción "carga y descarga de materiales&, movili(ación +acia los almacenes y de ellos suministros de materias primas a las ma/uinarias y otros El pro%lema de decidir entre las ma/uinarias y e/uipos /ue cumplen con las especi.icaciones estipuladas, despu;s del an#lisis de selección de los tipos 7ólo se plantea una ve( decidida la reali(ación del proyecto a se +a dic+o /ue este an#lisis de propuestas suele ser compleo, pues no se trata de escoger sólo lo m#s %arato en t;rminos directos, como lo m#s económico en el %alance .inal Adem#s Adem#s es necesario un cuidadoso an#lisis t;cnico de diseo de la ma/uinaria y e/uipos y de la calidad y de las garant-as de los proveedores en cuanto a e.iciencia El pro%lema suele complicarse en virtud de consideraciones consideraciones .inancieras o de nacionalidad de las .uentes . uentes proveedoras de tecnolog-a As- .acilidades crediticias, tipo de inter;s, tipo de moneda e8tranera converti%les o no re/uerida y otras consideraciones puede desempear en papel muy importante en la selección de estas inversiones
!. L E0;0+0 E0;0+0 # ' D0/,0&'+0 D0/,0&'+0n n *n *$ T*,, T*,,*n: *n: (D030 (D030+0n +0n * P$%n/%) P$%n/%) El proyecto de ingenier-a de%er# incluir las estimaciones relativas al tamao y caracter-sticas de los edi.icios necesarios para la producción y la .orma en /ue se distri%uir#n en el terreno "5A9T& "5A9T& En el caso de las producciones industriales, la distri%ución de los edi.icios industriales en el terreno tendr# una relación muy importante en los pro%lemas de maneo y circulación de materias primas, materiales en proceso de ela%oración y productos terminados 5os lugares de recepción, almacenes, talleres centrales y otras instalaciones de%er#n estar empla(ados en %uena disposición .uncional respecto a los cuerpos del edi.icio de la industria propiamente tal y a los servicios de transporte Es muy importante prever desde el comien(o las posi%les ampliaciones a .in de mantener la relación armónica inicial, aFn cuando se trate de pro%lemas t-picos de ingenier-a, es Ftil destacar la conveniencia de en.ocar el pro%lema con amplia perspectiva y prever los grados de li%ertad necesarios en disposición general de los edi.icios y espacios li%res, a .in de /ue llegado, el '0
caso de tener tener /ue ampliar las las instalaciones instalaciones o adoptar adoptar innovaciones innovaciones tecnológica, y sea posi%le +acerlo sin grandes complicaciones complicaciones 5a primera aplicación directa de este punto de vista se relaciona r elaciona con la compra del terreno y con la locali(ación del proyecto en general De especial inter;s ser# el estudio de .luo de circulación de materias primas, com% com%us usti ti%l %les es y otro otross mate materi rial ales es,, sea seala land ndoo los los empa empalm lmes es o acce acceso soss de comunicación v-a pistas, carreteras o .errocarriles de llegada y salida al recinto industrial, a la ve( /ue tam%i;n se tiene en cuenta la disposición interna de las v-as internas entre los di.erentes edi.icios industriales, almacenes, casa de .uer(as, o.icinas administrativas y otros 7e procura %uscar soluciones /ue en lo posi%le permitan el tr#nsito siempre en un solo sentido, /ue tenga el m-nimo de cruces y /ue sean adapta%les a las eventuales ampliaciones de planta n diagrama de planta ayudar# a e8plicar, usti.icar y presentar la solución a /ue se llegue A cont contin inua uaci ción ón se pres presen enta ta como como ilus ilustra traci ción ón,, un Plan Planoo de Dist Distri ri%u %uci ción ón y %icación de M#/uinas "dimensionado& de una Planta de .a%ricación de Pl#sticos, de acuerdo acuerdo a los di.eren di.erentes tes modelo modeloss y series series de m#/uina m#/uinass de inyecci inyección ón de pl#sticos4
'1
4. D0/,0&'+0n * $ E'03 *n E0;0+0 *n *n /, 3'n/ * $% F6&,0+%: 5a e.icie e.icienci nciaa de la ope operac ración ión manu. manu.ac actur turera era depen depende de en gran gran medid medidaa de la dispos disposici ición ón de los e/uip e/uipos, os, pue puess esta esta redund redundaa en econo econom-a m-ass de movimi movimient ento, o, tiempo y materiales, y en general en la .acilidad din#mica del proceso productivo 5a misma cantidad y calidad de .actores productivos puede rendir mas o menos .rutos segFn sea la .orma en /ue se organice la com%inación y la circulación de ellos en .unción de la disposición de l a ma/uinaria y e/uipos de producción en Planta "5A9T "5A9T o Disposición de Planta gra.icada y dimensionada& dimensionada& En la medida de /ue estos pro%lemas se prevean en la etapa de estudio, se .acilitar# la tarea de lo /ue se responsa%ilicen responsa%ilicen del .uncionamiento de la industria industria
5. P,#*+/ C3$**n/%,0 * Ing*n0*,%: (F'*n/* En*,g>/0+%) Es muy .recuente /ue los proyectos tengan /ue preverse instalaciones adicionales destinadas a proporcionar servicios necesarios para la producción misma o para el personal ocupado ocupado en el proyecto proyecto 5os eemplos mas claros ser-an las o%ras complementarias de agua e industrial o las destinadas a la evacuación de aguas residuales, a esta%lecer cone8iones o
plantas de energ-a el;ctrica "su%=estaciones&, gasoductos o empalmes de transportes, tan/ues para com%usti%les, y por Fltimo construcciones para el servicio de vigilancia
". P$%n*%0*n/ P,'+/0: Estar# determinado por tres .actores principales4 a El comportamiento estacional de la Demanda del Mercado, segFn el comportamiento por temporadas de mayores ventas % 5a capacidad Instalada de Planta, en las di.erentes l-neas de producción c 5a variedad de productos .inales "modelos, tamaos, series, etc&, /ue depender# de la tendencia +istórica de aceptación del mercado y tam%i;n de las capacidades limitantes de producción de cada uno de estos procesos productivos o variedades de producción En tal sentido, la capacidad instalada de planta, ser# un .actor limitante a nivel de la demanda del mercado y estacional estimada, por lo /ue se +ace necesario tomar dos alternativas de decisión cuando en cierto mes la producción de la industria no satis.aga por e8ceso la demanda de mercado4
')
1 7e dea de vender ese e8ceso de demanda y por lo tanto la competencia del mercado se encuentra li%re para a%sorverla, o ) 7e mantiene un stocQ de productos terminados preparado con meses de anterioridad para ser despac+ado en estos meses de mayores ventas Para nuestro caso, se seleccionar# esta segunda alternativa, por ser la /ue económicamente de%e darles meores resultados, a la ve( /ue se cumple con los clientes del mercado y se incentiva la imagen de la empresa
7. R*n00*n/ * In': Decididos el m;todo de proceso de .a%ricación, el tamao de planta y la disposición de ma/uinaria, e/uipos y edi.icios, ser# posi%le determinar el planeamiento productivo y la cuant-a de cada uno de los insumos /ue demandar# el proyecto, tanto en el montae como en el .uncionamiento de la planta 5a .iación de una cuant-a de insumos en t;rminos .-sicos es la +ipótesis %#sica para determinar los costos de operación y el de estos insumos o materias primas, y tam%i;n servir# como elemento de comparación para u(gar la e.icacia administrativa y t;cnica estimada para la empresa ya en .uncionamiento
En el proyecto se estipulan determinados rendimientos en el aprovec+amiento de las materias primas, com%usti%les, mano de o%ra e insumos energ;ticos en general 5a investigación t;cnica preliminar ayudar# a estimar la cuant-a de insumos o materia prima "
'3
5. DIAGNOSTICO ECONOMICO FINANCIERO (ANLISIS CONTA9LE)
1. LA CONTA9ILIDAD FINANCIERA: = 5a $onta%ilidad !inanciera es a/uella disciplina /ue tiene como o%etivo ela%orar los siguientes Estados !inancieros4
- 9%$%n+* G*n*,%$ = E/% * G%n%n+0% # P>,0% = M00*n/ * Fn = 7irve para in.ormar al e8terior so%re la salud económica y .inanciera de una institución = Acepta los Principios $onta%les /ue son generalmente de uso universal = 7e %asa en costos +istóricos, es o%etiva, e8acta y tiene /ue cuadrar
= >o siempre el /ue ela%ora la $onta%ilidad !inanciera es el $ontador PF%lico de la empresa En casos especiales, es el Auditor E8terno el /ue lo reali(a, con .ines de ar%itrariedad y dictamen
S0/*% Cn/%&$*: Teniendo como %ase de desarrollo el P$%n Cn/%&$* N%+0n%$ el procedimiento para la eecución de la $onta%ilidad !inanciera consta de las siguientes etapas4 1. L0&, D0%,0: Bue se mani.iesta a trav;s del movimiento en la empresa del conunto de actividades productivas, económicas y .inancieras, y procedimientos sistemati(ados y /ue se pueden recoger o ,*g0/,%, de acuerdo a su relevancia 2. L0&, M%#,: Procedimiento sistemati(ado /ue se encarga de la clasi.icación y ordenamiento de la in.ormación, %as#ndose en el an#lisis de los Principios $onta%les "principalmente en la Partida Do%le& y del an#lisis de las $uentas 2T !. E/% F0n%n+0*,: Es el procedimiento sistemati(ado .inal, /ue resume o sinteti(a toda la in.ormación conta%le, anteriormente citada
''
9ALANCE GENERAL = Es el registro de todos los recursos con /ue cuenta una institución, y /ue son valorados en t;rminos monetarios = Es un estado de situación patrimonial o de activos y pasivos = 5a salud económica, la li/uide(, la solide(, etc de una empresa se mide a trav;s del
9%$%n+* G*n*,%$
O
ACTIVOS :ecursos utili(ados en4 = $aa
PARTICIPACIONES :ecursos procedentes de4 - P%0: (D*'% T*,+*,) = $orto Pla(o "W 1 ao& = 5argo Pla(o "V 1 ao&
= Inventarios = Activos !ios = Act Intangi%les
Act :eali(a% Activos Inmovili(ados
P%/,0n0: (A++0n0/%) = $apital 7ocial = tilid :etenidas ">o Distri= %u-das&
= 5i/uide( Esta%ilidad
=
A+/0
B
P%0 P%/,0n0
>9TA4 1 En los Pasivos e8iste mayor e8igi%ilidad y riesgo .inanciero, /ue en el Patrimonio ) = Pasivo 5argo Pla(o :ecurso = Patrimonio Permanentes 3 $orto Pla(o Pasivo $orriente ' = Activo Disponi%le = Activo E8igi%le Activo $orriente = Activo :eali(a%le ? $apital de Tra%ao H Act $te O Pas $te '? 1X $aso Estudio4 7r Ernesto $E DE APE:T:A A .ines de los aos 1C6*, en la ciudad de
) El inmue%le industrial para la instalación de la empresa se ad/uirir-a en 7 \ )?,000, del anterior propietario 7r Gu(m#n, de los /ue 7 \ 10,000 corresponder# al terreno en /ue se edi.icó el inmue%le Al 30 de >oviem%re de 1C6C se de%er-a pagar 7 \ )0,000, completando el saldo restante de los 7 \ ?,000 al 30 de >oviem%re de 1C0 3 Al 31 de Diciem%re de 1C6C, +a%r-a en almac;n una e8istencia de 30 vi%radores el;ctricos, cuyo precio de importación "todo incluido& ser-a de 7 \ 60 K unid De los 7 \ 1,*00 resultantes de la compra, se adeudar-a 7 \ C00 al proveedor alem#n ' El mo%iliario supondr-a unos 7 \ 1,000 /ue se pagar-an al contado ? Por otro lado, se gestionar-a un pr;stamo %ancario de 7 \ ',000 a corto pla(o para ser cancelado en 1C0 6 !inalmente, el capital social inicial de la empresa de 7 \ 30,000, .ue compartido mediante aporte de 7 \ 1?,000 del 7r $IPI97 $9>TA<5E74 5eyes adoptadas en la mayor-a de las instituciones conta%les en el mundo, y /ue sirven para estandari(ar el lenguae conta%le 1 Moneda $omFn denominador4 Esta%lece un comFn denominador en el sentido de +omogeni(ar una serie de +ec+os o valores de activos +eterog;neos ) Entidad Mercantil4 5a conta%ilidad .inanciera se suscri%e solamente a todo lo relacionado al negocio, separando a las personas involucradas en la gestión de la empresa En tal sentido, los intereses de los propietarios no de%e inter.erir con el negocio de la empresa 3 $ontinuidad de la Empresa4 >o e8iste perspectiva de la empresa Por lo tanto, no e8iste sentido de valuación actual 5a vida de la empresa se de.ine como ilimitada "in.inito& ' $osto como %ase de aluación4 En tal sentido, los activos de la empresa, se registran a su valor de ad/uisición Para cuestión de venta o su%asta, los activos se reali(an a valor de mercado
? Partida Do%le4 7i nosotros a.ectamos cual/uier cuenta del activo, esta de%er# a.ectar en el mismo sentido al de las participaciones "pasivos O patrimonio& En el caso, /ue corresponda a las cuentas de los mismos activos, o participaciones "pasivos O patrimonio& el sentido de%e ser contrario 6 Acumulación4 7olamente ser#n considerados como gastos operativos, los desem%olsos /ue generen ingresos :eali(ación4 7e reconoce el ingreso en el momento /ue se despac+a la mercader-a >9TA4 En la cuentas del
Mat Prima Prod Proceso M#/uinas= '
E7TAD9 DE GA>A>$IA7 PE:DIDA7
Es el segundo estado .inanciero /ue nos permite evaluar económicamente la situación de los ingresos y costos gastos de las transacciones operativas reali(adas durante un eercicio o per-odo, con la .inalidad de determinar la utilidad neta o e8cedente económico, indicador principal para medir la renta%ilidad de la inversión de los accionistas En la $onta%ilidad $omercial, la presentación del Estado de Ganancias y P;rdidas es de la siguiente .orma4 Estado de Ganancias y P;rdidas
O Ingresos por entas = $osto de enta "Mercader-a endida& "Z& SSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSS
O tilidad
= Administración = entas = !inanciero SSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSS O tilidad >eta antes de Impuesto "til 9perativa& = Impuesto a la :enta SSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSS O tilidad >eta Para el $aso de la $onta%ilidad Industrial, es similar en cuanto a su presentación con la Fnica di.erencia, en cuanto a su constitución en la cuenta $osto de enta, tal como se detalla a continuación4 "Z& $osto de enta "Mercader-a endida& 1 Materia Prima $osto de Producción
$osto Primo ) Mano 9%ra Directa $osto de $onversión 3 Gastos !a%ricación '*
SSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSS O $osto de Producción O Inv Inic Prod Proc = Inv !inal Prod Proc SSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSS O $osto Mercader-a Prod O Inv Inic Prod Term = Inv !inal Prod Term SSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSS "Z& $osto de enta "Mercader-a endida& )X $aso Estudio4 7r Ernesto TA
A continuación el 7r $E DE APE:T:A 311)6C "7 \& A$TI9
PA7I9
$aa *,?00 ?,000 Produc Terminados 1,*00 Terreno 10,000 Edi.icio 1,?00 Mue%les 1,000 Intangi%le "G $onstituc& 3,600
Deuda 7r Gu(m#n Proveedor $asa Alemana Pr;stamo I9 $apital 7ocial Aporte
TOTAL:
========= !
C00 ',000
30,000
========= ! 'C
5os acontecimientos indicados resumen una serie de operaciones sucesivas superpuestas y relacionadas entre si En %ase a estas previsiones,
7e amorti(ar-a la deuda del pr;stamo %ancario de \ ',000 * 5os intereses del cr;dito %ancario supondr-a \ 300 /ue se pagar-an a .ines de 1C0 C 9TA4 $ada una de las anotaciones re.eridas de%e re.lear el principio de la Partida Do%le
?0
64 3aso Estudio# Sr. Ernesto *osch @plicación# $9>TAA EMP:E7A I>D7T:IA5 Despu;s de discutirlo con su t-o el 7r Ernesto $E GE>E:A5 311)0 "7 \& A$TI9 $aa =
PA7I9 3,*00 3,000
Proveedores
Mat Prima = Prod Proceso = Produc Terminados ),'00 Terreno 10,000 Edi.icio 1,')? Ma/uinaria = Mue%les *00 Intangi%le "G $onstituc& ),**0 T9TA54
========= 3,130
PAT:IM9>I9 $apital 7ocial tilids :etenidas
30,000 ?,030 ========= 3,130
A continuación se decidió esta%lecer las previsiones para 1C1, y a partir de ella y el
11 Durante 1C1 se .a%ricar-an 600 vi%radores de los /ue se vender-an a cr;dito ??0 unidades representando \ ??,000 1) Durante 1C1 se espera%a co%rar a los clientes a los /ue se +a%-a vendido a cr;dito un total de \ ?',000 13 5as amorti(aciones del edi.icio y mue%les ser-an iguales a la del ao anterior, es decir \ ?0 y \ )00 respectivamente 1' 5a vida Ftil de la ma/uinaria indicada en ")& se asumió en ? aos 1? 7e reali(ar-a una amorti(ación de los gastos de constitución "intangi%les& igual al del ao precedente es decir \ )0 16 El pr;stamo %ancario indicado en "1& se concertó en 6 @ anual 5os \ '*0 de intereses correspondientes a 1C1 no se +a%-an pagado todav-a a .in de ao 1 !inalmente, por ciertas ra(ones Ernesto
?)
5NDICE FINANCIE"OS (An6$00 * R%/0)
7e .undamenta en los Estados !inancieros, de la conta%ilidad .inanciera4
' Indices de :enta%ilidad
1. In0+* * L0'0*: %. L0'0* C,,0*n/* B A+/. C,,0*n/* B L+ 1% P%. C,,0*n/* El Indice de 5i/uide( $orriente "o $omFn& nos mide la capacidad de pago /ue tendr-a la empresa para poder cumplir con sus compromisos o deudas corrientes en un corto pla(o "menor de un ao&
&. L0'0* A+0% B A+/. C,,0*n/* A+/. R*%$0%&$* B L% 1% P%. C,,0*n/* El Indice de 5i/uide( Acida nos mide la capacidad de pago /ue tendr-a la empresa para poder cumplir con sus o%ligaciones a corto pla(o, sin necesidad de vender sus inventarios "Act :eali(a%le&
?3
+. In*n/%,0 % C%3. T,%&. B
A+/. R*%$0%&$* B L RC.T. 1% A+/. C,,0*n/* - P%. C,,0*n/*
El Indice de relación Inventario a $apital de Tra%ao nos mide el impacto /ue representar-a no vender los inventarios "Act :eali(a%le&, compar#ndola con la li/uide( neta de la empresa
2. In0+* * S$*n+0%: ( P%$%n'* F0n%n+0*,) %. En*'%0*n/ B P%0 CP P%0 LP 1 B I E A+/0 T/%$ El Indice de Endeudamiento nos mide la participación de acreedores o
deudores terceros, so%re el total de %ienes y derec+os de propiedad de la empresa Es de entender, cuando mayor sea el endeudamiento, el riesgo .inanciero mayor y por lo tanto mayor la carga .inanciera, y menor la utilidad
&. S$*n+0% B P%/,0n0 1 B I A+/. T/%$ El Indice de 7olide( nos mide la participación de los accionistas so%re el total de %ienes y derec+os de propiedad de la empresa Es de entender, cuando mayor sea la solide(, el riesgo .inanciero es menor, pero, la distri%ución de utilidades ser# reali(ada con un mayor nFmero de accionistas, y as- tam%i;n la gestión empresarial de%e ser compartida con una mayor cantidad de socios
+. P%. C/*. % P%/,0n0 B
P%0 C,,0*n/* 1 B I P%/,0n0
P.CP%/.
El Indice de relación Pasivo $orriente a Patrimonio nos mide el riesgo /ue /ue representar-a el mantener una deuda a corto pla(o, compar#ndolo con el patrimonio de la empresa ?'
. In0$0%+0n
B
A+/0 F0J 1 B I In. P%/,0n0
El Indice de Inmovili(ación se usa para conocer +asta /ue punto se +a aplicado el patrimonio de la empresa en compra de activos .ios
!. In0+* * A+/00%: %. R/%+0n * C%J% B
V*n/% N*/% B I RC%J. A+/. D03n0&$*
El Indice de :otación de $aa nos indica el nFmero de veces /ue +a circulado la li/uide( monetaria en un ao Es %ueno /ue la rotación de caa sea elevada "mayor nFmero de veces&, dado /ue se est#n produciendo un mayor nFmero de transacciones en recursos monetarios y el dinero en e.ectivo est# ganando %ene.icios Por lo tanto, de%e tratarse /ue el e.ectivo en caa sea m-nimo, pero /ue
dic+o saldo cu%ra las necesidades operativas de la empresa
&. R/%+0n * In*n/%,0 B C/ * V*n/% B I RIn. A+/. R*%$0%&$* El Indice de :otación de Inventario nos permite calcular el nFmero de veces /ue se +a dispuesto de dic+o inventario en un ao, con el .in de cumplir con el volumen de ventas o%tenidas El valor de este ratio depende de la naturale(a del producto /ue se vende, aun/ue lo ideal ser-a /ue se comprara una sola ve( al ao, tal es el caso de los productos importado Pero esto no es cierto, por lo elevado /ue representa el costo de almacenamiento "incluye gastos de intereses, vigilancia, espacio, etc& Adem#s un alto inventario, a.ecta a la li/uide( disponi%le y a%soluta de la empresa "distrae recursos .inancieros&
+. P*, P,. C&,%n% B
A+/. E0g0&$* V*n/% D0%,0%
B I PC&.
El Indice de Per-odo Promedio de $o%ran(a nos permite calcular el tiempo /ue la empresa se demora en co%rar por concepto de ventas reali(adas al cr;dito ??
. P*, P,. P%g
B
P,**,* B I C/ V*n/% D0%,0%
PP%g.
El Indice de Per-odo Promedio de Pago nos permite calcular el tiempo /ue la empresa se demora en pagar a los proveedores por concepto de compras reali(adas al cr;dito
4. In0+* * A+/00%: %. R*n/%&. 9,'/% V*n/% B
U/0$0% 9,'/% 1 B I U/9,'/%. V*n/% N*/%
El Indice de :enta%ilidad
&. R*n/%&. N*/% V*n/% B
U/0$0% N*/% 1 B I U/N*/%.
V*n/% N*/% El Indice de :enta%ilidad >eta de entas nos permite conocer la utilidad neta /ue se est# generando por cada unidad monetaria /ue se vende, despu;s de deducirse el impuesto a la renta
+. P,'+/00% A+/0 B
U/0$0% N*/% 1 B I U/A+/. A+/0 T/%$
El Indice de Productividad en Activos nos muestra en porcentae la implicancia /ue de%e ocasionar una utilidad o venta dentro del activo total de la empresa
. R*/,n &,* C%3. S+0%$ B
U/0$0% N*/% B I U/P%/. C%30/%$ S+0%$
El Indice nos permite calcular el porcentae /ue o%tienen los accionistas como retorno anual de la inversión original "dividendos& Este retorno en el pa-s de%e ser elevado, dado el riesgo /ue corren los inversionistas, y de%e estar por encima del costo de oportunidad del sistema .inanciero ?6
MO6IMIENTO DE FONDOS
An#lisis desarrollado en %ase a la comparación de dos
M>/ 3%,% */*+/%, 'n% ;'*n/* %3$0+%+0n * ;n:
7egFn la variación conta%le de dic+os estados de Activos Pasivos, si estas son positivas o negativas, estas tendr#n el siguiente tratamiento4
A. A3$0+%+0n:
9. F'*n/*:
O Activo = Activo = Patrimonio
= Activo O Pasivo O Patrimonio
C% E/'0: Anali(ar la variación de las partidas conta%les 1C6K1C de los Estados de Activos y Pasivos "D7T:IA 7A, para determinar como +an sido utili(ado sus recursos .inancieros "movimiento de .ondos&
? Acti7os
(alance &89:
(alance &899
F)ente
Aplicación
&. Acti7o Corriente* - 3aja *anco - 3tas. 3obrar - E%istencias
>+,+++ 6+,+++ =:,+++
++,+++ >:,+++ 1<+,+++
1<+,+++ =?+,+++
11+,+++ =++,+++
:+,+++ 6+,+++
>+,+++ 6:,+++
,>:,+++
,><+,+++
6+,+++ 7:,+++ <:,+++
;. Acti7o Fi
7+,+++ ?+,+++
=. Acti7o Intangi1le* - 3arga 9iferidas - 'nversiones Aalores
TOTAL ACTI6OS*
1+,+++ :,+++
Pasi7os
(alance &89:
(alance &899
&. Pasi7o Corriente* - 3aja *anco /Sobregiro0 - (roveedores - 3tas (agar /9iversas0
+?,+++ 6+,+++ :+,+++
:+,+++ ?+,+++ ?:,+++
;. Pasi7o No Corriente* - Bributos - (rov. 'ndemn. *enef. Soc. - (tmos. "argo (laCo
1:+,+++ ?+,+++ 7++,+++
16+,+++ =+,+++ 6<+,+++
=. Pa trimonio* - 3apital Social - &eservas "egales - (érdidas @cumuladas
>++,+++ :,+++ -?,+++
>++,+++ :,+++ -:+,+++
,>:,+++
,><+,+++
TOTAL PASI6OS*
F)ente
Aplicación
71,+++ :+,+++ 6:,+++
1+,+++ +,+++ 7+,+++
61,+++ 1:>,+++
1:>,+++
?*
NOTA: El an#lisis de movimiento de .ondos, para el caso en estudio puede ser presentado de manera sint;tica y porcentual, de acuerdo a los recursos .inancieros "\ )?,000& utili(ados, y /ue presentan el siguiente comportamiento4 Mo7imiento e Fonos
0>
?
A. Aplicasiones* . 1. 6. 7.
En @D @ctivo 3orriente En @D @ctivo 'ntangible (ago Bributo y (tmos. ". (laCo En @D (érdidas @cumuladas
7+,+++ 1:,+++ <+,+++ 61,+++ 1:>,+++
:7 + 16 1 ++
1+,+++ 1>,+++ +,+++ 1:>,+++
7> 7= 7 ++
(. F)entes* . 9epreciación @ct. ;ijos 1. En @D 9eudas 3orto (laCo 6. En @D 'ndemniCación
O&*,%+0n*:
1 En 1C, la empresa +a orientado prioritariamente sus recursos .inancieros en incrementar Activos $orrientes "E8istencia, $aa, $tas $o%rar&, descuid#ndose de la inversión de Activos !ios /ue tiende a ser lógicamente m#s productivos 7in em%argo, tam%i;n se +a utili(ado estos recursos .inancieros en cu%rir amorti(aciones de deudas a largo pla(o ")3 @&, incrementar sus Activos Intangi%les "10 @&, y por Fltimo soportar la p;rdida del eercicio 1C \ 3),000 ) A+ora, los :ecursos o inanciamiento utili(adas +an sido las Depreciaciones e Indemni(aciones "Acumulado H ?1 @& /ue +an de%ido generar una renovación o incremento de Activos !ios, tal como es su .inalidad principal As- tam%i;n, el incremento de la Deuda a $orto Pla(o +a priori(ado su aplicación en incrementar el Activo $orriente de la empresa, lo /ue se presenta %astante lógica 3 En vista de +a%erse notado un incremento de $apital de Tra%ao "Act $te Pas $te& de \ 13,000 /ue representar-a un ? @ de los recursos utili(ados , es de suponer /ue la empresa a .ines de 1C, +aya cu%ierto tran/uilamente su .inanciamiento a corto pla(o 7in em%argo, por otro lado se +a descapitali(ado "p;rdida solide(, por las p;rdidas operativas, y as- tam%i;n no se +a renovado, ni ampliado los e/uipos de producción ?C
"ES0MEN ECONOMICO FINANCIE"O CONTA(LE (17"78) C% E/'0: Para una empresa dedicada a la producción de .ilamentos sint;ticos4 >ylon y Poli;ster, y /ue se encuentra en una situación di.-cil
CONCEPTO
&89:
&899
&89@
><<,+++ -?,+++ +1,+++ -1.<+F -1.6+F
,+77,+++ -61,+++ ??,+++ -7.<+F -6.++F
,::6,+++ -++,+++ 1+,+++ -7.6+F -<.7+F
+>,+++ .6> +.<= <1 días :+ días = días 7F ,17+,+++ >>F
1+,+++ .1= +.<< < días :: días ?= días 6?F ,1+,+++
:,+++ .? +.<7 := días <+ días >7 días 6F ,+++,+++ 71F
A. Estr)ct)ra Económica* . 1. 6. 7. :.
Aentas )etas 5tilidad )eta /(érdida0 5tilidad )eta D 9epreciación 5tilidad )eta (atrimonio 5til. )eta Aentas )etas
(. Estr)ct)ra Financiera* . 1. 6. 7. :. <. >. ?. =.
3apital de Brabajo 'ndice de "iuideC 3om!n 'ndice de "iuideC @cida (eríodo (romedio 3obranCa (eríodo (romedio (ago &otación de 'nventarios 'ndice de SolideC @ctivo ;ijo )eto 'ndice de 'nmoviliCación
Cn+$'0n* # R*+*n%+0n*: %. S0/'%+0n E+n0+%: >o +a sido determinante un incremento del valor de las ventas en este Fltimo %ienio 1C6K*, para /ue la situación en cuanto a la renta%ilidad de la empresa tienda +a +acerse cr-tica Esto se e8plica, en la menor producción .-sica acontecida del art-culo nylon, /ue tiende su mercado .uturo a reducirse signi.icativamente por la sustitución a trav;s de otras .i%ras sint;ticas 7in em%argo, +a sido un .actor importante en esta progresiva p;rdida ascendente el incremento e8plosivo del costo de la materia prima y de ciertos gastos como los administrativos, /ue +an de%ido austeramente ser controlados 60 7in em%argo la $apacidad de Pago "til >eta O Depreciación& aFn se mantiene positiva, pero con el peligro de +acerse negativa, y por lo tanto m#s di.-cil un .inanciamiento %ancario a largo pla(o De lo anterior comentado, se +ace necesario incrementar la producción y venta .-sica "en 1C*, sólo utili(ó un ?3' @ de la $apac Instalada&, lo /ue se mani.estar-a en menores costos unitarios y por lo tanto mayores m#rgenes de utilidad, as- como tam%i;n se +ace necesario meorar los rendimientos de la
materia prima y racionali(ar costos y gastos administrativos o generales /ue muestran una tendencia ilógica de crecimiento
&. S0/'%+0n F0n%n+0*,%: 5a empresa muestra aFn una li/uide( .avora%le 7in em%argo, e8iste cierta tendencia en incrementar sus stocQs de e8istencias, lo /ue le resta signi.icativamente li/uide( disponi%le y a%soluta El per-odo promedio de co%ran(a puede ser considerado algo lento, sin em%argo dad la envergadura de la empresa y el volumen de ventas puede ser este per-odo de rotación de co%ran(as ") meses& considerado como normal, pero con el peligro dado /ue el per-odo promedio de pago muestra una tendencia ya m#s ligera en cuanto a su rotación En cuanto a la solide( de la empresa, esta muestra una tendencia negativa y cr-tica "1C*4 31 @&, a.ectado prioritariamente por las p;rdidas operativas acumuladas "descapitali(ación& /ue est#n siendo cu%ierta principalmente por las reservas anuales de depreciación, /ue de%er-an estar siendo utili(ado en inversiones de activos .ios m#s productivos
+. R*+*n%+0n F0n%$: De la situación económica .inanciera 1C6 K * "$onta%le& anteriormente anali(ado para la empresa, como de la co%ertura del mercado4 demanda o.erta, tanto para el .ilamento del nylon como del poli;ster y del plan propuesto en %ase a las ventas .uturas, tomando en cuenta la in.raestructura tecnológica de la industria, se +ace necesario pronosticar el desarrollo económico y .inanciero de la empresa para el per-odo 1CC An#lisis /ue de%e permitirnos evaluar la situación de la empresa a trav;s de una posi%le recuperación, o en caso contrario en vista a su no renta%ilidad económica .utura, priori(ar la li/uidación de dic+a empresa al m#s corto pla(o Este pronóstico económico de%er# ser au8iliado por los siguientes par#metros de decisión empresarial, /ue son4
61
E/,'+/',% E+n0+%: Proyección de Estado de Ganancias y P;rdidas An#lisis de Punto de E/uili%rio An#lisis de $ostos nitarios E/,'+/',% F0n%n+0*,%: Pronóstico de $aa "mensual&
6)
:. PLANEAMIENTO DE LA EMP"ESA
#Anlisis Económico B Financiero a Corto Pla-o$
P"ONOSTICO DE CAA
Par#metro .inanciero /ue nos permitir# proyectar las necesidades .uturas de dinero, y /ue se determinan a partir de los ingresos y desem%olsos operativos y diversos "deudas a corto y largo pla(o& En resumen, el 2Pronóstico de $aa nos permitir# encontrar la solvencia mensual de li/uide( o de caa, punto clave y re.erencial para la determinación de nuevas pol-ticas productivas económicas y de .inanciamiento El Pronóstico de $aa para su ela%oración, tiene como %ase de in.ormación, las operaciones registradas en el movimiento de las cuentas conta%les del4 Estado de Ganancias y P;rdidas,
I. Ing,* O3*,%/0: enta $ontado enta $r;dito4 30 d-as enta $r;dito4 60 d-as enta $r;dito4 C0 d-as Ingresos !inancieros 9tros Ingresos Menores "Prom Mens& 63
II. Eg,* O3*,%/0: Materia Prima $ontado Materia Prima $r;dito4 30 d-as Mano 9%ra "planta& K sin indemni(ación4
Gastos Administrativos enta Ksin indemni(ación4
III. O/, Eg,*: (D*'% D0*,%) Pago de Tri%utación4 7e amorti(ar# este .raccionamiento de deuda tri%utaria vencida de acuerdo a un cronograma de pago mensual acordado entre 7>AT y la empresa "E 3 aos a partir del 31 de Diciem%re& As- tam%i;n, se incluir# el pago trimestral "meses4 Mar, un, 7et y Dic&, de las cuotas por concepto de impuesto a la renta o utilidades neta Pr;stamo a mediano y largo pla(o4 7e amorti(ar# en armadas mensuales o trimestrales , de acuerdo al promedio mensual de su duración de .inanciamiento en aos 9tros egresos menores "Prom Mens& IV.
T/%$ * Eg,* ( II III)
V.
S%$ M*n'%$ ( I IV)
VI.
S%$ A+''$%: 7e iniciar# el .luo de $aa para su pronóstico, con el saldo acumulado de caa del Fltimo d-a del ao anterior Adem#s se tendr# en consideración las cuentas conta%les e8igi%les del Fltimo
6'
PRONOSTICO DE CAA (A3$0+%+0n)
C% E/'0: 5a empresa 95IMPIA 7A, distri%uidora de cocinas a gas, viene re/uiriendo a un
Sol)ción e Caso*
<:
Plan de Ventas:
$es - E)E - ;E* - $@& - @*& - $@ - I5) BJB@"
Concepto
Plan de Compras y Stocks:
Aenta 'ngreso 5nids. /5S H0 ++ 7,+++ ++ 7,+++ 1+ <,?++ :+ 1,+++ :+ 1,+++ ?+ 1:,1++ ?++ 1,+++
ENE
$es
3ompra Egreso 5nids. /5S H0 - E)E 1++ :,+++ - ;E* 1++ :,+++ - $@& ++ >,:++ - @*& ++ >,:++ - $@ ++ >,:++ - I5) ++ >,:++ BJB@" ?++ <+,+++
Pronostico de Caja (US $) FEB M! B!
' n*resos: - 3ontado /7+F0 :,<++ :,<++ <,>1+ - 3réd. 6+ d. /6+ F0 7,1++ 7,1++ - 3réd. <+ d. /6+ F0 7,1++ :,<++ =,?++ :,1+ otal (') : + E*resos: - 3ompra $erc. :,+++ :,+++ >,:++ - Sueldo (erson. =++ =++ =++ - 'mpto /1 armad.0 <,==+ :,=++ :,=++ :,6=+ otal (+) : 6. ;lujo 3aja /-10 -+,6++ -<,++ -1>+ 7. Sald. 3aja @cu -+,6++ -<,7++ -<,<>+ :. D (tmo. 3. (laC <,<>+ <. - @mortiC. (tmo. >. )uev. ;lujo 3aja <,6>+ -<,++ -1>+ ?. )uev. S.3. @cu <,6>+ 1>+ +
Estado ,ananc y P-rdidas D Aentas )etas 1,+++ - 3os to $erc ad. -<+, +++ D 5til. *ruta :1,+++ - Lastos (erson. -:,7++ D 5til. antes 'mpto 7<,<++ - 'mpto. 6+ F -6,=?+ D 5tilid. )eta 61,<1+
StocG 5nids ++ 1++ ?+ 6+ ?+ + +
M"
# UN
%& /K0
?,7++ :,+7+ 7,1++ >,<7+
?,7++ <,6++ :,+7+ =,>7+
+,+?+ <,6++ <,6++ 11,
77,?++ 1<,+7+ =,>7+
>,:++ =++
>,:++ =++
<+,+++ :,7++ 6,=?+
?,7++ =,17+ ->,76+
?,7++ ,67+ 6,=+
>,:++ =++ <,==+ :,6=+ >,1=+ ,1++
=,17+ =,17+
-<,<>+ ,67+ -=,6?+ 1+,:?+ ,1++
,1++
,1++
Balance ,eneral cti.o - 3aja - 3. 3obr
>,:<+ <,6++ 6,?<+
Pasi.o
,1++ 1,71+
+
Patrimonio - 5til. ) 61,<1+ 61,<1+ 61,<1+
/K0 (resupuesto de 3aja /Botal0 66
CASO ESTUDIO:
>,:<+ >,:<+ 1,71+
POER MOERS I.N.C. @ principios de enero de =:>, el seMor 8arold 8arman, tesorero de la firma (oNer $oNers 'nc., estaba trabajando en una solicitud de préstamo ue se presentaría para la pró%ima semana al *anco donde mantenía su cuenta el 8udson O Security *anG. El seMor 8arman tenía ue determinar la cuantía del préstamo a solicitar así como la duración y la clase del mismo, y también ue evaluar la probabilidad de ue el *anco le conecediera. 5a Po]e]s Mo]ers Inc era un .a%ricante un .a%ricante de segadoras de motor para uso dom;stico e institucional 5a compa-a +a%-a sido .undada en 1C'6 y +a%-a e8perimentado un r#pido crecimiento en sus ventas 5as operaciones +a%-an sido gananciosas en todos los aos a partir de 1C'* En los estados .inancieros 1 y ) aparecen los umerosas empresas +a%-an .racasado en los Fltimos aos y las condiciones competitivas, si es /ue las +a%-a, se espera%a /ue se intensi.icaran durante los pró8imos aos Durante los Fltimos 3 aos la Po]er Mo]ers Inc, +a%-a emprendido un programa importante de e8pansión y moderni(ación dirigido a lograr las e.icientes .acilidades de producción /ue la gerencia considera%a vitales para la supervivencia de la compa-a en vista de la situación competitiva 5a capacidad de la .#%rica ya +a%-a sido aumentada +asta un punto su.iciente para producir un volumen de \ )? millones por ao en prevención del r#pido crecimiento en la demanda de segadoras a motor 7e espera%a /ue el programa de e8pansión de la compa-a se complementar-a en mar(o de 1C? con la instalación de e/uipo nuevo a \ '00,000 El programa de e8pansión +a%-a sido oportuno, ya /ue los pronósticos indica%an, un aumento del )0 @ en la demanda de segadoras a motor en 1C? 5a Gerencia de la Po]er Mo]ers Inc, calcula%a /ue las ventas de la compa-a alcan(ar-an las ci.ras de 6 \ 1* millones en 1C?, lo cual representar-a un aumento de apro8imadamente el )1 @ so%re el volumen de 1C?6 En 1C?* y 1C?C, se espera%a un crecimiento moderado y adicional de \ 1 y \ ) millones por ao
5as condicionales nominales de ventas de la compa-a eran a 30 d-as neto 7in em%argo, por causa de la competencia, estas condiciones no se e8ig-an estrictamente y las .acturas esta%an .recuentemente pendientes por per-odos de tiempo considera%lemente m#s largos Mas aFn, se e8perimenta%an .luctuaciones estacionales en los co%ros, de%ido a las cam%iantes necesidades de .ondos de clientes En el estado 3 se muestra los saldos de las cuentas a co%rar proyectadas por meses para 1C? Al +acer estas proyecciones, el seor arman tuvo en consideración los +ec+os de /ue se espera%a aadir clientes adicionales m#s pe/ueos y /ue las cuentas e8istentes se esta%an convirtiendo en un poco m#s .loas en sus programas de pagos Era di.-cil calcular con precisión el e.ecto de estos .actores 7in em%argo, el seor arman inclu-a en sus c#lculos de las cuentas a co%rar alguna provisión para una pro%a%le demora en los pagos 5a producción .ue programada para /ue .uera nivelada a lo largo de 1C?, e8cepto durante las dos semanas /ue comen(a%an el lunes ? de agosto y el lunes 1) de agosto, en /ue esta%a planeado cerrar la .#%rica para el per-odo anual de vacaciones pagadas 5as compra de materiales .ueron plani.icados en \ ?0,000 al mes, e8cepto para agosto, para cuyo mes se calcularon compras por \ ?00,000 5a compa-a compra%a sus materiales a %ase de 30 d-as netos El pronóstico de la depreciación del ao .ue de \ ?00,000 5os desem%olsos relativos a otros gastos generales de .a%ricación y mano de o%ra .ueron plani.icados en \ ?00,000 por mes durante 1C? 7e espera%a /ue los desem%olsos por gastos de operación se produeran uni.ormemente a trav;s de todo el ao
aos anteriores Por otra parte la producción era mantenida consistentemente esta%le a trav;s de todo el ao Esta pol-tica era necesaria para retener y dar empleo regular al personal altamente e8perto re/uerido en las operaciones .a%riles de la compa-a En 1C?6, la compa-a +a%-a sido capa( de mantener la producción casi a un nivel igual a lo largo de todo el ao 5a Po]er Mo]ers Inc, +a%-a tomado dinero prestado estacionalmente al udson 7ecurity ormalmente, la compa-a comen(a%a a tomar pr;stamos a principio de enero y los paga%a para mediados de ulio En 1C?6, sin em%argo, la compa-a no +a%-a podido li/uidar sus pr;stamos +asta mediados de septiem%re y para .inales de octu%re se +a%-a visto en la necesidad de o%tener .ondos del
proyecciones de ingresos y egresos de e.ectivo En contrastes, los pagos de los intereses de los pr;stamos %ancarios +a%-an sido apro8imadamente calculados e incluidos en el pronóstico total de gastos de operación en \ C1),000 En 1C?6, la compa-a +a%-a elevado su dividendo anual a los accionistas a \ 1 por acción, pagadero semestralmente en mar(o y septiem%re El seor arman sa%-a /ue los directores de la Po]er Mo]ers Inc, estar-an en situación e8trema renuentes a reducir el dividendo, ya /ue ellos desea%an real(ar la calidad de la inversión de las acciones con vista a una posi%le .inanciación .utura mediante participaciones en el capital 5os directores considera%an a la compa-a poco conocida para vender acciones en el momento presente 7in em%argo, ellos espera%an /ue ) o 3 aos de crecimiento y operaciones gananciosas podr-an +acer posi%le la emisión de acciones $omo principal .uncionario .inanciero de la compa-a, el seor arman +a%-a dado considera%le importancia a la óptima situación monetaria de su compa-a a%-a llegado a la conclusión de /ue de%-a mantenerse en todo tiempo un depósito de \ ?00,000 o m#s de%er-an satis.acer la creciente .uerte insistencia del %anco de /ue lo grandes prestatarios mercantiles e industriales mantuvieran saldos sustanciales de depósitos en el %anco 7o%re la %ase de los planes %os/ueados arri%a el seor arman solicitó a uno de sus au8iliares /ue preparara un pronóstico mensual de los corrientes de .ondos para 1C?, /ue el espera%a indicar-a la cuant-a y la .ec+a del cr;dito %ancario /ue necesitar-a la Po]er Mo]ers Inc, tam%i;n pidió a su au8iliar supiera /ue no +a%r-a cam%io en otros activos , ni en acumulaciones varias con respecto a los niveles e8istentes al .inal del ao 1C?6
0
ESTADO & POE" MOE"S I.N.C. (ALANCES GENE"ALES AL =& DICIEM("E &8 A &8: #Miles 0S >$ ACTI6OS
&8
&8
&8:
Acti7o Corriente* - Efectivo /3aja0 - 3uentas a 3obrar - 'nventario
Total* - ;ábrica y Euipo /)eto0 - Jtro @ctivo
Total Acti7o*
PASI6O ! CAPITAL
6,?? ,>+ ,=>1 <,66+
>1= ,1=1 1,1?+ 7,6+
:+? ,
<,67 6+1 1,=>6
?,7?6 6:: 6,6=
=,76= 6>+ 7,=:>
&8
&8
&8:
Pasi7o Corriente* -
(réstamo *ancario 3uentas a (agar 3omerciales &rva. para 'mptos. ;ederales sobre 5tilidades @cumulaciones Aarias 8ipoteca, (laCos 3orrientes
Total Pasi7o Corriente* - 8ipoteca a (agar - 3apital @ccs. 3om../:++,+++ accs. H 1.oo v.n. - Superávit Lanado
Total Pasi7o Capital*
<=+ 7>1 >= 1:+ ,7=
>1+ :?6 1 1:+ ,<>7
,<1+ >?+ <7< 6? 1:+ 6,767
6,>:+ <,+++ ,>61 1,=>6
6,:++ <,+++ ,=<: 6,6=
6,1:+ <,+++ 1,1>6 7,=:>
1
ESTADO ; POE" MOE"S I.N.C. ESTADOS DE GANANCIAS ! PE"DIDAS A2OS &8 H &8: #Miles 0S >$ CONCEPTO
&8
D Aentas )etas - 3osto de Aenta /K0 D 5tilidad *ruta - Lastos de Jperación - 5tilidades antes de 'mpuestos - 'mpuestos ;ederales sobre 5tilidades D 5tilidades )etas - 9ividendos a @cciones 3omunes
0tiliaes "etenias
&8
&8:
,:7< =,?>: ,<> >1> =77 7>1 7>1 6:+
1,>= +,?>+ ,=1 >:: ,<< :?6 :?6 6:+
7,?11 1,6>1 1,7:+ ?67 ,<< ?+? ?+? :++
&;;
;==
=+@
/K0 'ncluye depreciación, método directo por# 5S H 6:: en =:7 5S H 6>+ en =:: 5S H 7>+ en =:<
ESTADO = POE" MOE"S I.N.C. 6ENTAS MENS0ALES ESTIMADAS ! SALDOS DE C0ENTAS CO("A" &89 #Miles 0S >$ MESES -
Enero ;ebrero $arCo @bril $ayo Iunio Iulio @gosto Setiembre Jctubre )oviembre 9iciembre
6enta Neta Cta. Co1rar #a ,in mes$ ,17+ ,>:+ 1,7>+ 1,::+ 1,?:+ ,<+ ,67+ ,1+ <7+ <++ <6+ ,1++
TOTAL*
1,<+ 6,1=+ 7,>6+ :,>1+ <,?+ :,17+ 6,6++ 1,>6+ ,?1+ ,6+ ,61+ ,=?+
&@J+++
)
ESTADO = #"e,orm)lao$
POE" MOE"S I.N.C. 6ENTAS MENS0ALES ESTIMADAS ! SALDOS DE C0ENTAS CO("A" &89 #Miles 0S >$ MESES -
Enero ;ebrero $arCo @bril $ayo Iunio Iulio @gosto Setiembre Jctubre )oviembre 9iciembre
TOTAL*
Cta. Co1rar 6enta Neta #mes anterior$ ,6+ :,>1+ <,?+ :,17+ 6,6++ 1,>6+ ,?1+ ,6+ ,61+
,17+ ,>:+ 1,7>+ 1,::+ 1,?:+ ,<+ ,67+ ,1+ <7+ <++ <6+ ,1++
Cta. Co1rar #a ,in mes$
Ingresos 6entas
1,<+ 6,1=+ 7,>6+ :,>1+ <,?+ :,17+ 6,6++ 1,>6+ ,?1+ ,6+ ,61+ ,=?+
6+ ,+>+ ,+6+ ,:<+ 1,6=+ 1,::+ 6,1?+ ,<=+ ,::+ ,+ <1+ :7+
&@J+++
&9J9++
>6
OBJETIVOS
:eali(ar a partir del
:eali(ar el diagnóstico económico y .inanciero de la empresa en un per-odo determinado
:eali(ar la planeación de las necesidades .inancieras .uturas teniendo en cuenta el an#lisis de los Indices !inancieros
tili(ar el Pronósticos de $aa mensuales con el .in de +acer un estudio de los movimientos estacionales
'
CASO ESTUDIO: CIA. POWER MOWERS INC.
ANTECEDENTES.
5a compa-a Po]er Mo]ers Inc .ue .undada en 1C'6, +a%iendo e8perimentado desde su inicio un r#pido ascenso en sus ventas 5as operaciones .ueron %ene.iciosas desde el ao 1C'* GIRO DEL NEGOCIO4
5a compa-a Po]er Mo]ers Inc Tiene como principal actividad la .a%ricación de segadoras de motor de uso dom;stico e institucional MERCADO
5a industria de segadora a motor se +a vuelto altamente competitivo en los aos de la post=guerra
a%-an m#s de )00 .#%ricas de segadoras a motor en el pa-s, pero '0 de ellas reali(a%an el C0@ de las ventas de la industria en 1C?6
>umerosas empresas +a%-an .racasado en los Fltimos aos, y las condiciones competitivas, se espera%an /ue se intensi.icar#n en los pró8imos aos
CAPACIDAD INSTALADA.
Po]er Mo]ers Inc, +a%-a emprendido un programa de e8pansión y moderni(ación dirigido a aumentar la e.iciencia de la producción /ue la Gerencia considera%a importante para la supervivencia de la compa-a de%ido a la situación de la alta competitividad en el mercado
Por lo /ue la capacidad de la .#%rica .ue aumentada para producir 7 \ )? millones por ao en resguardo al crecimiento de la demanda de segadoras a motor
7e espera%a adem#s por el programa de e8pansión /ue en el ao 1C? se instalar-a un e/uipo nuevo con un costo de 7 \ '00 000
? DISTRI9UCIQN Y VENTAS DE LA PRODUCCIQN.
5a Po]er Mo]ers Inc distri%u-a sus productos a trav;s de distri%uidores detallistas de aparatos y l-neas generales y vend-an directamente a detallistas grandes Apro8imadamente el 10@ de la producción anual era vendida %ao contrato a una casa importante de pedidos de corre
El programa de e8pansión +a%-a sido oportuno, ya /ue los pronósticos indica%an un aumento de )0@ en la demanda de segadoras en 1C? 5a Gerencia calcula /ue las ventas de la compa-a alcan(ar-an a 7 \ 1* millones en 1C?, lo /ue representa%a un aumento del )1@ so%re las ventas de 1C?6
ESTUDIO FINANCIERO.
El udson=7ecurity
7in em%argo, la compa-a no +a%-a podido li/uidar sus pr;stamos +asta mediados de septiem%re, y para .inales de octu%re se +a%-a visto en la necesidad de o%tener un pr;stamo del %anco Al .inal del ao 1C?6, los pr;stamos pendientes de pago ascend-a a 7 \ 16)0 000
El tesorero de la Po]er Mo]ers, el 7eor arold arman, est# tra%aando en una solicitud de pr;stamo a solicitar, as- como la duración y la clase del mismo, a la ve( evaluar-a la pro%a%ilidad de /ue el %anco le concediera el pr;stamo, para ello considerar# el
CONSIDERACIONES:
Bodas las actividades económicas y financieras realiCadas por la 3ompaMía (oNer $oNers 'nc. se detallan a continuación# NOTA4 7e considera las $i.ras en Miles de dólares
6 1 Instalación de e/uipo nuevo por \'00 /ue ser# entregado en mar(o, pagado en cuatro pla(os en partes e/uitativas Erogación por e/uipo de \)'0 ) entas por 7 \ 1* mil en 1C? siendo cancelado en e.ectivo sólo una parte y el resto de ella al $r;dito 3 $ompras de materiales por 7 \ ?0 al mes e8cepto en agosto /ue es de \ ?00 ' Depreciación en todo el ao de 7 \?00 ? Gastos de .a%ricación incluyendo mano de o%ra de \?00 por mes 6 Gastos de 9peración calculados en 7\ C1), de los cuales los desem%olsos se reali(an uni.ormemente durante todo 1C? Impuestos acumulados del ao 1C?6 por un total de 7 \ 6'6 "en dos partes de 7\ 3)3 /ue son pagados en Mar(o y unio& * Pagos de 1?@ Impuestos .ederales pagados en 7eptiem%re y Diciem%re Impuesto del ao 1C? H 1?@"100*& H 1?1) C Erogación por e/uipo por 7\ )0 al mes durante el ao de 1C? T9TA54 7 \ )0 Z 1) H 7 \ )'0 10 Gastos de entas4 7\ 1'C mil 11 Intereses de Pr;stamos ipotecarios por un total de 7\ 1), pagaderos en unio y Diciem%re 1) Impuestos !ederales so%re las tilidades antes de impuestos 7 \ 100* IMP!EDE:A5 H ?0@")016& H 100* 13 Intereses %ancarios por la deuda de la compa-a asciende a \ 16)0 a pagarse en Enero de 1C? 1' Pago de ipoteca por 7 \ '000 durante 16 aos, reali(ados en unio y Diciem%re "pla(os semestrales& PAG9 H '000K16 H )?0 1? Pago de Dividendos H ?00 8 1 H 7 \ ?00
1.
PARTE I:
77
&.&
(ALANCE DE APE"T 0"A +&K+&K&89
ACTI6OS
PASI6O ! CAPITAL
Efectivo
:+?.+
(réstamo *ancario
<1+.+
3uentas a 3obrar
3uentas a (agar
>?+.+
'nventario
1=<+.+
&eserva para 'mpuestos
<7<.+
Total el Acti7o Corriente
&@.+
@c umulaciones varias 8ipoteca a (laCos
;ábrica y Euipo
=76=.+
Total el Pasi7o Corriente
==.+
8ipoteca a (agar
61:+.+
3apital en acciones comunes
<+++.+
Superávit ganado
11>6.+
Jtro @ctivo
6>+.+
TOTAL DE ACTI6OS
&89.+
&.; ACTI6O Ca
6?.+ 1:+.+
TOTAL PASI6O CAPITAL
&89.+
LI("O MA!O"
C)entas Co1rar >>++
In7entario
:+?
7++
1=<+
>>++
?>?+
?+++
?>:+
6=76
<+++
&8@+
==&+
?7++
=1 <7<
F1rica E)ipo
17+
=76=
>1
7++
6+1
17+
<1+
898
:++
Otro Acti7o 6>+
=9+
1:+ :++ ?1=
++
Intere se s Pagar >1
>1
+ PASI6O Ptm o. (ancario <1+
<1+
C)ent as Pagar ?>?+
>?+
"eser7a Imp)estos <7<
<7<
6+1
++?
?>:+ ?1=
9+
6=76
;&& 3ipoteca Pla-o Cte . /+0
1:+
;+
9+: 3ipoteca a Pagar 1:+
Ac)m )lac. 6arias
61:+
6?
=+++
&=@
* PAT"IMONIO Capital Acciones
S)per7it Ganao
<+++
11>6 :+?
:+++
;9@&
ESTADO DE GANANCIAS ! PE"DIDAS. 6entas
Costo e 6e ntas
Gasto e Operación
?+++
:++
=1
&@+++
<+++
8&;
?7++
&8++ Di7ienos :++
Imp)estos Feerales ++?
Gtos. Financieros >1
C &.= P"ONO STICO DE CAA H &89 Descripcion &. ING"ESOS
ENE
FE(
MA"
A("
MA!
0N
0L
AGO
SET
OCT
NO6
DIC
TOTAL
3uentas % 3obrar 'nicial
16 80 .0 0
2 610 .0 0
3 29 0. 00
4 73 0. 00
572 0. 00
6 18 0.0 0
52 40 .0 0
3 30 0.0 0
2 73 0. 00
18 20 .0 0
13 10 .0 0
13 20 .0 0 /00/111
Aentas
12 40 .0 0
1750 .0 0
2 470 .0 0
2 550 .0 0
2 850 .0 0
16 1 0 .0 0
13 40 .0 0
112 0.0 0
6 40 .0 0
6 0 0.0 0
6 30 .0 0
12 00 .0 0
-2610.00
-3290.00
-4730.00
-5720.00
-61 80.00
-5240.00
-3300.00
-2730.00
-1820.00
-1310.00
-1320.00
3uentas % 3obrar ;inal
Total Ingresos ;. EG"ESOS
/'111
'15111
3ompra de Euipo
'1/111
'67111
+/0111
+66111
/+211 1
'70111
'66111
'''111
'211 111
-1980.00341+/111
7+111
64111
'551 111
100.00
100.00
100.00
100.00
3ompra de $ateria (rima
780.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
500.00
750.00
750.00
750.00
8780.00
Lastos de ;abricacion
500.00
500.00
500.00
500.00
500.00
500.0 0
500.00
500.00
500.00
500.00
500.00
500.00
6000.00
76.00
76.00
76.00
76.00
76.00
76.00
76.00
76.00
76.00
76.00
76.00
76.00
Lastos de Jperacion (ago 'mpuestos P:<
323.00
400.00
646.00
(ago 'mpuestos P:>
'6'11
Jtras Erogaciones % Euipo
20.00
20.00
20.00
20.00
20.00
@mortiCación de 8ipoteca
20.00
20.00
20.00
'6'11
20.00
20.00
20.00
(ago de 'nterés % 8ipoteca
240.00
125.00
86.00
250.00
86.00
+6111
(ago (réstamo (endiente P:<
/1+11
20.00
125.00
(ago 9ividendos
912.00
323.00
172.00
+6111
61111
1620.00
Total Egres os =. FL0O DE CAA 3aja 'nicial
1620.00
+0 07 1 1
'/ 47 11
+ 1'0 11
'4 471 1
'4 471 1
'0 21 1 1
'/ 47 1 1
'/ 47 1 1
'4 051 1 '/ 47 11
3+72711
3+5711
302011
''411
04411
65111
'0/411
/4411
6/11
3 +464 1 1
3 /44 /11
3 //+ 01 1
3 +/ 261 1
3 '2 '61 1
''0 11
4 7/ 1 1
6'7 11
'/4 71 1
'512 1 1
'0 2+ +11
3+/711
35+711
3''7211
3+'++11
+ 21 11
3 44 71 1
3 '7'411
3 '7'41 1
508.00
. SALDO CAA #AC0M$ . PTMO. CO"TO PLA/O
3 +'52 11
508.00
/04/11
Saldo 9eudor (réstamo
3 94 3. 00
/04/11 3 94 3.0 0
3 94 3.0 0
3 94 3.0 0
3 94 3.0 0
3 94 3.0 0
3 94 3.0 0
3 94 3.0 0
3 94 3. 00
3 94 3.0 0
3 9 43 .0 0
:. AMO"T. PTMO.
21 14 .0 0
3 '2 +0 1 1
>. )5EAJ ;"5IJ 3@I@
9.N6O.SALD.CA.#AC0M$
1765.0 0
'57611
3+5711
302011
''411
04411
65111
'0/411
/4411
'42011
61111
7'411
'66211
+'+211
417+11
441711
3+/711
35+711
3+00511
446011 4++/11
6/11
/40511
61111
21 14 .0 0
3 '2 + 0 11
500.00
61111
80 2.
PARTE 2. "1& Incluye $aa Inicial y Ptmo
;.& P"ES0P0ESTO DE CAA H &89 ING"ESOS #&$ Saldo 'nicial 3obranCa Aentas (réstamo *ancario
:+? >>++ 6=76
Total Ingresos
;;&&
EG"ESOS #;$ Euipo )uevo 3ompra $ateria (rima Las tos Lenerales Las tos de Jperación (ago de 'mpuestos P:> Jtras Erogaciones (ago de 'nt. por 8ipoteca (ago de 'mp.(endiente P:<
7++ ?>?+ <+++ =1 6+1 17+ >1 <7<
80 2.
PARTE 2. "1& Incluye $aa Inicial y Ptmo
;.& P"ES0P0ESTO DE CAA H &89 ING"ESOS #&$ Saldo 'nicial 3obranCa Aentas (réstamo *ancario
:+? >>++ 6=76
Total Ingresos
;;&&
EG"ESOS #;$ Euipo )uevo 3ompra $ateria (rima Las tos Lenerales Las tos de Jperación (ago de 'mpuestos P:> Jtras Erogaciones (ago de 'nt. por 8ipoteca (ago de 'mp.(endiente P:< (tmo. (endiente pago. @mortiCación de 8i poteca (ago de 9ividendos @mortiCación (tmo . 3(.
Total Egresos
7++ ?>?+ <+++ =1 6+1 17+ >1 <7< <1+ 1:+ :++ ?1 =
;&:&
SALDO DE CAA
++
")& Incluye Amorti(ación Ptmo $KP "3&
Estaos e Ganancias Prias @Mo
Descripción
&8
&8
&8:
&89
Aentas )etas
:7<
1>=
7?11
?+++
3osto de AentasK
=?>:
+?>+
16>1
7=++
Utili dad Bruta
<>
=1
17:+
=&++
>1>
>::
?67
=1
+
+
+
>1
Utilidades antes de impuestos
=77
<<
<<
1+<
'mpuestos ;ederalesKK
7>1
:?6
?+?
Utilidades Netas
7>1
:?6
?+?
9ividendosKKK
6:+
6:+
:++
Utilidades Retenidas
11
166
6+?
&++@ &++@ ++ +@
K'ncluye 9epreciación
6::
6>+
7>+
:7+
Lastos de Jperación Lastos ;inancieros
*1
;.=
(ALANCE GENE"AL =&K&;K&89
ACTI6OS
PASI6O ! CAPITAL
Ef ectivo
:++.+
(réstamo *ancario
17.+
3uentas a 3obrar
=?+.+
3uentas a (agar
>:+.+
'nventario
66+.+
&eserva para 'mpuestos
>+<.+
Total el Acti7o Corriente
98+.+
;ábrica y Euipo
=:>=.+
Jtro @ctivo
@c umulaciones varias
6?.+
8ipoteca a (laCos
1:+.+
Total el Pasi7o Corriente
=8@.+
8ipoteca a (agar
6+++.+
3apital en acciones comunes
<+++.+
Superávit ganado
1>?.+
6>+.+
TOTAL DE ACTI6OS
&9=8.+
TOTAL PASI6O CAPITAL
&9=8.+
6. @)Q"'S'S 9E ')9'3ES ;')@)3'E&JS - $JA'$'E)BJ 9E ;J)9JS.
=.& INDICES FINANCIE"OS 1954
1955
1956
1957
Cri terio
IND. LIQUIDEZ
"iuideC 3om!n
7.1:
1.:>
.:+
.7<
2R 1
"iuideC @cida
1.=1
.1
+.<7
+.<6
2R
7+.>:F
?<.>=F
>1.>+F
?+.<>F
R >:
Endeudamiento
7+.7+F
6=.7+F
77.<=F
77.1F
R ::
SolideC
:=.<+F
<+.<+F
::.6F
::.>=F
2R 7:
&iesgo ;inanciero 3. (laCo
11.7F
1.+
7.:F
7:.+>F
R 6+
'nmoviliCación
=7.=F
+<.:+F
7.+=F
+=.+?F
2R >:
&ot. 'nventario
:.+
7.>>
7.?
7.:+
2R 7
&ot. 3aja
6.<1
>.::
1=.?
6<.++
2R 1
$argen *ruto
7.7>F
:.+1F
<.:6F
>.11F
2R :+
$argen )eto
7.+=F
7.:
:.7:F
:.<+F
2R +
(roductividad @ctivos
6.<7F
7.77F
:.7+F
<.7+F
2R :
&etorno (atrimonio
<.+F
>.61F
=.>>F
.7?F
2R ?
&. 'nventarios3ap. Brabajo IND. SOLVENCIA
IND. ACTIVIDAD
IND. RENTABILIDAD
*) INDICES DE LI=UIDE:
INDICES DE LI0IDE/ 7.:+ 7.++ 6.:+ 6.++ 1.:+ 1.++ .:+ .++ +.:+ +.++
"iuideC 3om!n "iuideC @cida
1
6
7
INDICE DE LI=UIDE COMUN. Durante los aos 1C?' y 1C?6 ;ste -ndice disminuyó, estim#ndose para 1C? su aumento a 1'6, signi.icando /ue cumplir# con sus o%ligaciones de corto pla(o de manera austada, priori(ando pagar a/uellas o%ligaciones /ue est#n en la .ec+a m#s pró8ima de vencimiento
LI=UIDE ACIDA. Entre los aos 1C?' y 1C?6 este -ndice +a ido disminuyendo progresivamente +asta 06' en 1C?6, estim#ndose para el ao 1C? un -ndice de 063 como capacidad de pago /ue tendr-a la empresa para cu%rir sus necesidades .inanciera a corto pla(o sin incluir sus inventarios Esto motivado, por estacionalidad de sus y tener /ue cu%rir compromisos por inversión de activos .ios "ampliación&
*3
INDICE DE SOLVENCIA.
INDICES DE SOL6ENCIA
Endeudamiento SolideC &iesgo ;inanciero 3. (laCo
1+.++F
'nmoviliCación
++.++F
?+.++F
<+.++F
7+.++F
1+.++F
+.++F
1
6
7
INDICE DE ENDEUDAMIENTO. Entre los aos 1C?' al 1C?6 este -ndice +a sido menor al '?@, estim#ndose para el ao 1C? /ue la participación de los acreedores o deuda de terceros representa el '')@ de los %ienes y derec+os y propiedades de la empresa, por lo /ue la empresa +a tenido una %uena pol-tica de endeudamiento al no poner en riesgo los activos de la empresa
INDICE DE SOLIDE. Entre los aos 1C?' al 1C?6 este -ndice +a sido mayor al ??@, estim#ndose para el ao 1C? /ue el Patrimonio "capital en acciones comunes, super#vit ganado& es el ??*@ de los activos, por lo /ue los accionistas de la empresa mantienen el control so%re el total de los %ienes y servicios de la empresa
INDICE DE RIESGO FINANCIERO A CORTO PLAO. Entre los aos 1C?' al 1C?6 este -ndice es menor al '1?@, estim#ndose para el ao 1C? /ue el Pasivo $orriente ser# el '?1@ del Patrimonio neto de la empresa, por lo
*' /ue la deuda contra-da ser-a respaldada parcialmente por el Patrimonio
de la
Empresa, sin consideración de riesgo .inanciero INDICES DE ACTIVIDAD.
NDICE DE ROTACIQN DE CAA. En el transcurso de los aos 1C?' al 1C?6 este -ndice +a ido en aumento, estim#ndose /ue para el ao 1C? llegar# a 360) veces, indicando entonces /ue en un ao la li/uide( monetaria circula 360) veces en el /ue se +a dispuesto del inventario en un ao con el .in e cumplir con el volumen de ventas o%tenidas
INDICE DE ROTACIQN DE INVENTARIO. En el transcurso de los aos 1C?' al 1C?6 este -ndice +a sido mayor de ') veces, se estima /ue para el ao 1C? ser# de '? veces en el /ue se +a dispuesto del inventario en un ao con el .in de cumplir con el volumen de ventas o%tenidas INDICES DE RENTA9ILIDAD.
INDICES DE "ENTA(ILIDAD $argen *ruto
1+.++F
$argen )eto
?.++F
(roductividad @ctivos
<.++F
&etorno (atrimonio
7.++F 1.++F +.++F ?.++F <.++F 7.++F 1.++F +.++F
1
6
7
85 MARGEN 9RUTO. Entre los aos 1C?' al 1C?6 el Margen
MARGEN NETO. Entre los aos 1C?' al 1C?6 el Margen >eto +a sido menor al ??@, estim#ndose /ue para el ao 1C? la tilidad >eta ser# el ?6@ de las entas, es decir, /ue por cada \ 100 producto de las entas se genera \ ?6 de tilidad >eta
PRODUCTIVIDAD DE ACTIVOS. Entre los aos 1C?' al 1C?6 este -ndice +a registrado aumento, estim#ndose /ue para el ao 1C? la tilidad >eta ser# el 6'@ del activo
RETORNO DE PATRIMONIO. Entre los aos 1C?' al 1C?6 este -ndice +a registrado un aumento, estim#ndose /ue para el ao 1C? la tilidad >eta ser# el 11?@ del Patrimonio de la Empresa
*6 =.; MO6IMIENTO DE FONDOS &8:
&89 ++.+
?.+
+.+
&8@+.+
+.+
6++.+
1=<+.+
==&+.+
+.+
6:+.+
=76=.+
898.+
+.+
7+.+
=9+.+
+.+
+.+
;&&.+
7=7.+
+.+
:+?.+
6>+.+
<1+.+
F) e nt e Ap licació n
>?+.+
9+.+
+.+
6+.+
<7<.+
9+:.+
<+.+
+.+
6?.+
&=@.+
+.+
+.+
1:+.+
;+.+
+.+
+.+
61:+.+
=+++.+
+.+
1:+.+
<+++.+
:+++.+
+.+
+.+
11>6.+
;9@&.+
:+?.+
+.+
&+9+.+
&+9+.+
CONCLUSIONES FINALES
Po]er Mo]ers Inc en el ao 1C? completar# su plan de e8pansión re.erente a la Moderni(ación de su e/uipo, lo /ue a su ve( coincide con el aumento de la Demanda del Producto
Durante el periodo de 1C? la compa-a Po]er Mo]ers Inc tiene /ue incrementar sus deudas la misma /ue es a.rontada v-a un necesario pr;stamo de parte de undson 7ecurity
El Pronóstico de $aa arroa la necesidad de un Pr;stamo de 7 \ 3C'3,00 para poder cu%rir la .alta de li/uide( de los primeres meses del ao 1C? lo /ue a su ve( permitir# real(ar las actividades comerciales durante dic+o ao
7e o%serva /ue los I>DI$E7 DE 5IBIDEJ de la empresa motivo la estacionalidad de ventas se est# aleando de los criterios adecuados, lo cual, de
seguir con este rum%o puede traer como consecuencia la incapacidad por parte de la empresa de cu%rir con sus o%ligaciones a corto pla(o *
El I>DI$E DE 795IDEJ se o%serva /ue son muy superiores al ??@, lo cual nos indica /ue la $ompa-a podr-a llamar a m#s socios para participar en ella, y cu%rir sus necesidades como alternativa de .inanciamiento a corto pla(o
5a :otación de $aa es muy %ene.iciosa para la empresa ya /ue se o%serva /ue es elevada "muc+o mayor a 1)&
!inalmente, la renta%ilidad patrimonial de la empresa estimada para 1C? resulta creciente "11? @ & y muy superior al *0 @ del $9R en promedio del sistema .inanciero de 7A
?? UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS CICLO 2003-II
AREA ACADEMICA NOMBRE DEL CURSO CODIGO DEL CURSO CREDITO DEL CURSO PRE-REQUISITOS NUMERO DE HORAS SISTEMA DE E*ALUACI+N PROESOR
: : : : : : : :
GE7TI9> DE 5A P:9D$$I9> DIAGNOSTICO DE EMPRESAS PA-415U 03 AHD-93, EP-818, EP-282 04 HORAS (T!"#$ 02, P"%&'&$ 02) I./ ERNESTO LORES CISNEROS D!&' P"&$ UNI
S"&&BUS
OBETI*O DEL CURSO: Evaluar la situación histórica, actual y futura de aspectos de la empresa, tales como: Mercado, Tecnología-Producción, Administrativo-Organiación, Económico-!inanciero, etc" Para encontrar alternativas de solución a los diferentes pro#lemas $ue afectan a su normal marcha productiva y de renta#ilidad, $ue servir%n de #ase para toma de decisiones a favor de la recuperación y&o crecimiento de la empresa"
CONTENIDO DEL CURSO: E!6 7 '"6&'6"$ 6 D$.'&! E;"$"$/ A'&' $ E;"$/ E'!"! E&!;&! N$&!$/
'(" )EMA*A :
2
:
Pro#lem%tica del )ector +ndustrial" ecolección y eferencias de +nformaciones cuantitativas y cualitativas de la empresa y del sector productivo en $ue se desarrolla"
3< " SEMANA
:
Mercado de la Empresa" +dentificación del producto final" Tipos de Mercado"
4
:
Proyecciones emanda . Precios" An%lisis de la Plaa, Promoción, facilidades crediticias y oportunidad de venta" An%lisis de /omercio E0terior: mercado de E0portación e +mportación"
5
:
1alance Administrativo y de 2estión" Metas y O#3etivos a nivel empresarial" Planeamiento: Programas, T%cticas y políticas" Estructura Organiativa y 4er%r$uica" Manual de funciones y procedimientos" irección /oordinación y comunicaciones" /ontrol y )eguimiento"
*C
=
+nfraestructura Tecnológica y 5ogística de la +ndustria" escripción de Procesos Productivos" /apacidad +nstalada de Planta" /uellos de #otella" isposición de Planta 65A7O8T9"
>$/ SEMANA :
Evaluación y Planeamiento de la Producción" Política de )tocs" e$uerimiento de Materia Prima, Mano de O#ra y ecursos Energ;ticos"
8
Par%metros /onta#les e
9
:
+ndices !inancieros: 5i$uide, 5everage 6Palan$ueo9, Actividad y enta#ilidad" Movimiento de !ondos" An%lisis de /ostos"
10
Proyecciones Económicas " Estado de 2anancias y P;rdidas : +ngresos, /ostos !i3os y =aria#les" An%lisis de Punto de E$uili#rio"
11
Proyecciones !inancieras" Pronóstico de /a3a: +ngresos y Egresos de Efectivo" Alternativas de !inanciamiento" An%lisis de )ensi#ilidad"
12
Proyección de 1alances 2enerales, +ndices !inancieros y Movimiento de !ondos, A3uste por +nflación"
13
Alternativas de )olución" +ngeniería Económica del iagnóstico: +nversiones vs" esultados Económicos" =A* T+ y P"
14
Toma de ecisiones" /onclusiones !inales y ecomendaciones"
BIBLIOGRAFIA : irección de Mercadotecnia" Autor : >OT5E Administración de Producción" Autor : 18!!A Administración de Empresas" Autor: >OO*T?&@O*O=A* !inanas para E3ecutivos" Autor: E)TO* Administración de /onta#ilidad" Autor: A*T
