CATÁLOGO ÚNICO DE CUENTAS
La Superintendencia de Bancos ha diseñado un nuevo Catálogo Único de Cuentas de uso obligatorio para todas las entidades financieras del país, que armoniza y unifica el sistema contable del sector financiero, con las reglas internacionales del Comité de Basilea, a fin de mejorar el control, los sistemas de vigilancia financiera, técnicas de auditoria, reducir al mínimo el riesgo sistemático y el deterioro de la confianza de la ciudadanía. Las instituciones del sistema financiero no podrán hacer modificaciones al plan de cuentas, registrarán una por una todas las transacciones que realicen y deberán entregar obligatoriamente estados financieros mensuales a la Superintendencia de Bancos y Seguros. la organización mundial que reúne a las autoridades de supervisión bancaria bancaria,, cuya función es fortalecer la solidez de los sistemas financieros. Entre las normas de importancia importancia que el Comité ha emitido, emitido, se encuentran las recomendaci recomendaciones ones sobre blanqueo de capitales. capitales .
CAPITAL ECONOMICO Y PATRIMONIO TECNICO
La denominación de Patrimonio Técnico responde a un concepto genérico en el ámbito de los mercados financieros que se utiliza para definir el valor máximo que pueden alcanzar los activos de riesgo de una institución definido en base a aquel. De acuerdo a ello, en Ecuador, por cada dólar que una entidad disponga en el saldo de patrimonio técnico, aquella podrá formar como máximo 11.11 dólares de activos de riesgo (básicamente disponibilidades, inversiones, cartera de préstamos y contingentes). El Nuevo Acuerdo de Basilea permite un máximo de 12.5. El viejo Acuerdo (1989) señala que el valor de los activos de riesgo, a los efectos del cálculo, se ponderan según una tabla de coeficientes escalados según la recuperabilidad de los mismos en caso de incumplimiento (garantías).
El Patrimonio Técnico mínimo es en consecuencia un valor estratégico que define el perfil de los negocios de una institución. Cuanto menor sea la relación entre PT y el valor de esos activos ponderados por grado de riesgo mayor será el apalancamiento permitido. Cuando en Ecuador se dice que el apalancamiento máximo es de 11.11 veces es igual a decir que la relación entre el PT y el valor de los activos no puede ser superior a 9%. El PT se denomina en otros mercados como Patrimonio Mínimo Computable o Patrimonio No Redimible, o Exigible. En síntesis, se supone que el PT es el valor que alcanzaría para cubrir el riesgo de la eventualidad de incurrirse en pérdidas no esperadas distintas a las pérdidas estimadas por incobrabilidad, las que se acumulan en una cuenta de provisiones. Esas pérdidas no esperadas están constituidas generalmente por incumplimientos de muy grandes deudores, robos significativos, catástrofes climáticas, sísmicas, terrorismo u otras formas de perdidas que no estaban dentro de valores esperados. Son perdidas no esperadas las que propicio Enron a sus bancos fondeadores, que solamente tenía provisionadas las perdidas (esperadas) en razón de la buena calificación de riesgo que esa empresa ostentaba como deudora.
En los mercados desarrollados en lugar del concepto de Patrimonio Técnico predomina el
nombre de Capital Económico para designar el valor disponible para cubrir las perdidas no esperadas. El Capital Económico difiere del Patrimonio Técnico en que el primero esta calculado en función del valor del riesgo total (de crédito, de mercado, de liquidez, operacional) que esta dispuesto a asumir una entidad. Mientras el Patrimonio Técnico se computa de acuerdo a una plantilla o escala de ponderadores estructurada por el método del ensayo y error, el Capital Económico se determina mediante el cálculo probabilistico. Para definirlo de una manera sencilla, el Capital Económico es la volatilidad (desviación estándar) de la serie temporal de las pérdidas esperadas que ha sufrido una entidad financiera por exposición de sus activos a los diferentes riesgos. Este valor de volatilidad finalmente es multiplicado por un coeficiente que traduce el nivel de confianza con el que los accionistas y alta dirección desean operar. Cuanta mayor sea la probabilidad (mayor nivel de confianza) de que el Capital Económico pudiera cubrir las perdidas no esperadas, mayor será su valor. En síntesis: si el promedio de pérdidas de una institución es 100 (equivalente al monto de provisiones) y la volatilidad de las mismas es equivalente a 20, y además los directores desean actuar con un múltiplo de 2.33 de confianza (equivalente al 99%), el Capital Económico debería ser de 46.66, los que sumados a los 100 de los que ya se disponen arrojaría un gran total de 144.66 que debería ser el valor aceptable (fair value) del aporte efectivo de los accionistas, lo que quiere decir que existe una probabilidad de 99 % que eventualmente en el peor de los casos, el total de perdidas no seria mayor a 144.66
1. AMBIENTE DE CONTROL INTERNO
Se refiere al establecimiento de un entorno que estimule e influencie las tareas del personal con respecto al control de sus actividades; el que también se conoce como el clima en la cima. En este contexto, el personal resulta ser la esencia de cualquier entidad, al igual que sus atributos individuales como la integridad y valores éticos y el ambiente donde operan, constituyen el motor que la conduce y la base sobre la que todo descansa. El ambiente de control tiene gran influencia en la forma en que son desarrolladas las operaciones, se establecen los objetivos y estiman los riesgos. Igualmente, tiene relación con el comportamiento de los sistemas de información y con las actividades de monitoreo. Los elementos que conforman el ambiente interno de control son los siguientes: * integridad y valores éticos; * autoridad y responsabilidad; * estructura organizacional; y * Políticas de personal; EVALUACIÓN DEL RIESGO.
El riesgo se define como la probabilidad de que un evento o acción afecte adversamente a la entidad. Su evaluación implica la identificación, análisis y manejo de los riesgos relacionados con la elaboración de estados financieros y que pueden incidir en el logro de los objetivos del control interno en la entidad. Estos riesgos incluyen eventos o circunstancias que pueden afectar el registro, procesamiento y reporte de información financiera, así como las representaciones de la gerencia en los estados financieros. Esta actividad de auto-evaluación que practica la dirección debe ser revisada por los auditores internos o externos para asegurar que los objetivos, enfoque, alcance y procedimientos han sido apropiadamente ejecutados. Los elementos que forman parte de la evaluación del riesgo son: * los objetivos deben ser establecidos y comunicados;
* identificación de los riesgos internos y externos; * los planes deben incluir objetivos e indicadores de rendimiento; y, * evaluación del medio ambiente interno y externo ACTIVIDADES DE CONTROL GERENCIAL
Se refieren a las acciones que realiza la gerencia y otro personal de la entidad para cumplir diariamente con las funciones asignadas. Son importantes porque en si mismas implican la forma correcta de hacer las cosas, así como también porque el dictado de políticas y procedimientos y la evaluación de su cumplimiento, constituyen el medio más idóneo para asegurar el logro de objetivos de la entidad. Las actividades de control pueden dividirse en tres categorías: controles de operación, controles de información financiera y controles de cumplimiento. Comprenden también las actividades de protección y conservación de los activos, así como los controles de acceso a programas computarizados y archivos de datos. Los elementos conformantes de las actividades de control gerencial son: * políticas para el logro de objetivos; * coordinación entre las dependencias de la entidad; y, * diseño de las actividades de control
Métodos no financieros III.1.1. Método del flujo de caja (Cash Flow) Este método ofrece una información de dinámica la empresa y es un instrumento contable que refleja el flujo de los fondos generados internamente, obtenidos de una relación de entradas y salidas de dinero (ingresos y gastos pagables) y proporciona una medida de la autofinanciación. Flujo de Caja Económico = Utilidad Neta + Gastos no Desembolsables Nota: Los gastos no desembolsables son: amortización de activos fijos intangibles; depreciación de los activos fijos tangibles; provisión de cuentas malas; amortización de gastos diferidos; etc. III.1.2. Tasa de Rendimiento Contable (Accounting Rate of Return) El Método de la Tasa de Rendimiento Contable (TRC) consiste en comparar el beneficio contable con el valor de la inversión, escogiendo aquel proyecto cuya TRC sea mayor.
La TRC se obtiene como el promedio de la utilidad después de impuestos divida entre el importe de la inversión inicial como se indica en la siguiente expresión.
Los principales puntos débiles de este método pueden resumirse en: - Se utilizan las utilidades contables y no los flujos de caja, por lo cual no se ti ene en cuenta el rendimiento marginal de la inversión. - No tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo. - Según este criterio son preferibles los proyectos con elevados beneficios de corta duración, lo cual no siempre es así. Este indicador es similar al Rendimiento Sobre Activos (ROA) o al Rendimiento Sobre el Capital (ROE). III.1.3. Período de recuperación (Pay Back) Es un método sencillo, sobre todo para empresas pequeñas, que se fundamenta en determinar el plazo de recuperación del costo de la inversión y selecciona entre proyectos mutuamente excluyentes aquel cuyo plazo de recuperación i nicial es menor y la decisión de invertir o no se toma comparando el período de recuperación del monto de la inversión del proyecto con algún estándar predeterminado. En la práctica, el Período de Recuperación (Pr) se determina acumulando los sucesivos flujos anuales hasta que la suma alcance el coste inicial de la inversión es tiempo (t) que satisface la condición mostrada en la siguiente expresión:
En el caso de que los flujos sean constantes el valor de Pr se determina a través de la siguiente expresión:
No obstante, este método puede ser atractivo en inversiones categorizadas como muy riesgosas, en las cuales los fondos lejanos en el tiempo son menos probables en su realización. III.2. Métodos financieros
III.2.1. Determinación de la tasa de descuento (Capital Asset Pricing Model, CAPM) Uno de los problemas más importantes de las finanzas consiste en poder determinar el precio que tiene el riesgo y así poder utilizar una medida apropiada del riesgo, ya sea de un proyecto de inversión, del riesgo de una empresa o de cualquier activo financiero. Premisa: el rendimiento de cualquier activo financiero riesgoso en equilibrio es una función de su covarianza con el riesgo del rendimiento del portafolio de mercado. El CAPM es un modelo matemático que considera los siguientes supuestos acerca de los inversionistas y del conjunto de oportunidades de inversión que existen: - Los inversionistas son individuos aversos al riesgo, que siempre maximizan la utilidad que esperan obtener al final de un periodo de tiempo. - Los inversionistas son precio aceptantes (no pueden influir en el proceso de formación del precio) y tienen expectativas homogéneas acerca de los rendimientos de los activos financieros, que tiene una distribución normal. - Existe un activo libre de riesgo (instrumento del gobierno), tal que los inversionistas pueden prestar o pedir prestado en cantidades limitadas a la tasa de riesgo rf. - Los activos financieros existen en cantidad limitada, son bursátiles (siempre hay compradores y vendedores) y son perfectamente divisibles. - No hay fricciones en el mercadeo de activos financieros (la tasa de interés para prestar y pedir prestado es la misma), la información no tiene costo y está disponible para todos los inversionistas de manera simultánea. - No hay imperfecciones del mercado como son los impuestos, regulaciones o restricciones a las ventas. La Caracterización del portafolio de mercado en términos de rendimiento esperado de la inversión se corresponde con el mostrado en la figura 1, donde:
Nota: Es probable que en esta página web no aparezcan todos los elementos del presente documento. Para tenerlo completo y en su formato original recomendamos descargarlo desde el menú en la parte superior M. Ec. Lic. Jesús Mesa Oramas
Especialista de Normas y Procedimientos, Sociedad HAVANATUR S.A., Corporación CIMEX
jmesaarrobacimex.com.cu
