Caso Martin Manufacturing Proforma

Caso del capítulo 3

Elaboración de los estados financieros Proforma de Martin Manufacturing para 2007 Con el propósito de mejorar su posición competitiva, Martin Manufacturing planea poner en marcha un importante programa de modernización de equipo, incluyendo el reemplazo y la modernización del equipo de manufactura clave a un costo de 400,000 dólares en 2007. Se espera que el programa planeado disminuya el costo variable por unidad de producto terminado. A Terri Spiro, una experimentada analista de presupuestos, se le asigno la tarea de elaborar un pronóstico de la posición financiera de la empresa en 2007, asumiendo el reemplazo y la modernización modernización del equipo de manufactura. Plantea usar los estados financieros de 2006 presentados en la siguiente tabla junto con los datos financieros

Martin Manufacturing CompanyDatos financieros clave proyectados (2007) | Rubros de datos | Valor | Ingreso por ventas | $ 6,500,000 | Saldo de efectivo mínimo | $ 25,000 | Rotación de inventarios (veces) | 7.0 | Periodo promedio de cobro | 50 días | Compras de activos fijos | $ 400,000 | Pago total de dividendos (comunes y preferentes) | $ 20,000 | Gastos por depreciación | $ 185,000 | Gastos por Intereses | $ 97,000 | Aumento de las cuentas por pagar | 20 % | Deudas acumuladas y deuda a largo plazo | Sin cambios | Documentos por pagar, acciones comunes y preferentes | Sin cambios |

Resolver:

a. Use los datos financieros proporcionados, tanto históricos como proyectados, para elaborar un estado de resultados proforma para el año 2007 que finaliza el 31 de diciembre. (Sugerencia: Utilice el método método del porcentaje de ventas para calcular todos los valores, excepto los gastos por depreciación y los gastos por intereses, que la administración calculó e incluyó en la tabla) Se aplica las siguientes fórmulas para calcular todos los valores

Costos de los bienes vendidosVentas=% Gastos operativosVentas=%Gastos por interésventas=%

37040005075000=73% 12180005075000=24% 930005075000=1.8% Martin Manufacturing CompanyEstado de Resultados ProformaAl 31 de diciembre del 2007 | | | Real del 2006 | | Proforma 2007 | Ingreso por ventas | | 5075000 | | 6500000 | Menos: costos de los bienes vendidos | | 3704000 | | 4745000 | Utilidad Bruta | | 1371000 | | 1755000 | Menos: gastos operativos | | | | | Gastos de ventas | 650000 | | 156000 | | Gastos generales y administrativos | 416000 | | 99840 | | Gastos de depreciación | 152000 | | 36480 | | Total de gastos operativos | | 1218000 | | 292320 | Utilidad operativa | | 153000 | | 1462680 | Menos: gastos por intereses | | 93000 | | 97000 | Utilidad antes de impuestos | | 60000 | | 1365680 | Menos: impuestos (Tasa = 40 por ciento) | | 24000 | | 546272 | Utilidad netas después de impuestos | | 36000 | | 819408 | Menos: dividendos de acciones preferentes | | 3000 | | 20000 | A ganancias retenidas | | 33000 | | 799408 |

b. Use los datos financieros proyectados, junto con los datos relevantes del estado de resultados proforma elaborado en el inciso a para preparar el balance general proforma del 31 de diciembre de 2007. (Sugerencia: utilice el método crítico) 50/365 = 10/73 = 0.136986 (10/73)*805556 = 110350 Martin Manufacturing CompanyBalance General proformaAl 31 de diciembre del 2007 | | 31 de diciembre | Activos | 2006 | 2007 | Activos Corrientes | | | Efectivo | 25000 | 25000 | Cuentas por cobrar | 805556 | 110350 | Inventarios | 700625 | 677858 | Total de activos corrientes | 1531181 | 813208 | Activos fijos (brutos al costo) | 2093819 | 2493819 | Menos: Depreciación acumulada | 500000 | 185000 | Activos fijos netos | 1593819 | 1842844 | Total de Activos | 3125000 | 2656052 | Pasivos y patrimonio de los Accionistas | | | Pasivos corrientes | | | Cuentas por pagar | 230000 | 276000 | Documentos por pagar | 311000 | 311000 | Deudas Acumuladas | 75000 | 75000 | Total de pasivos corrientes | 616000 | 662000 | Deuda a largo plazo | 1165250 | 1165250 | Total de pasivos | 1781250 | 1827250 | Patrimonio de los accionistas | | |

Acciones preferentes | 50000 | 50000 | Acciones comunes | 400000 | 400000 | Capital pagado adicional | 593750 | 593750 | Ganancias retenidas | 300000 | 320000 | Total | 1343750 | 1363750 | Financiamiento externo requerido | 1781250 | 1292302 | Total de pasivos y patrimonio de los accionistas | 3125000 | 2656052 | |||

c. ¿Necesita Martin Manufacturing, obtener financiamiento externo para solventar el programa propuesto de modernización del equipo? Explique. No necesita financiamiento externo ya que el total de sus activos son mayores que el total de sus pasivos y patrimonio lo cual indica que el financiamiento externo no es necesario