Analisis financiero Nutresa

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CON GRUPO NUTRESA S.A

A 31 31 DE DE DIC DICIE IEM MBRE DE DE 201 2015, 5, 20 VALORES EXPRESADOS EN MILLONES DE PESOS

2015

2014

# $%&'(&) # %2%'$%( #,'(*$'+&+ # 3*',,+ # $$ $$('2&$ # 2,'&2 2,'&2+ + #$'3)$'%2*

# *+,'%&* # 2*+'%(% # %),'%3$ # )2'22( # ,* ,*+'*3$ # 5 #$',&('&)3

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ACTIVO Actino corriente efectivo y equivae!te "e efectivo "eu"o-e "eu"o-e co/e-ciae co/e-ciae y ot-a cue!ta 0o- co1-ai!ve!ta-io activo 1ioo4ico ot-o activo co--ie!te activo activo  !o co--i co--ie! e!te te /a!te! /a!te!i" i"o o 0a-a 0a-a a ve!ta ve!ta

tot! cti"o corriente Acti"o no corriente "eu"o-e "eu"o-e co/e-ciae co/e-ciae y ot-a cue!ta 0o- co1-aactivo 1ioo4ico !o co--ie!te i!vei!ve-io io!e !e  e! aocia aocia"a "a  y !e4oc !e4ocio io  co!6u co!6u!to !to  ot-o activo 7!a!cie-o !o co--ie!te 0-o0ie"a"e' 0a!ta y equi0o' !eto 0-o0ie"a"e "e i!ve-io! c-e"ito /e-ca!ti ot-o activo i!ta!4i1e activo 0o- i/0ueto "ife-i"o ot-o activo

tot! cti"o# no corriente# TOTAL ACTIVO %ASIVO %#i"o corriente o1i4acio!e 7!a!cie-a 0-ovee"o-e y cue!ta 0o- 0a4ai/0ueto' 4-ava/e!e y taa 0aivo 0o- 1e!e7cio a e/0ea"o i i i t

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0-ovee"o-e y cue!ta 0o- 0a4a0aivo 0o- 1e!e7cio a e/0ea"o 0aivo 0o- i/0ueto "ife-i"o

tot! &#i"o no corriente TOTAL %ASIVO %ATRIMONIO ca0ita e/iti"o 0-i/a e! e/iio! "e ca0ita -ee-va ot-o -euta"o i!te4-a acu/ua"o utii"a" acu/ua"a utii"a" "e 0e-io"o Pat-i/o!io Pat-i/o!io at-i1ui1e at-i1ui1e a a a 0a-tici0ac 0a-tici0acio!e io!e co!t-o co!t-o 0a-tici0acio!e !o co!t-oa"o-a

TOTAL %ATRIMO %ATRIMONIO NIO TOTAL %ASIVO ' %ATRIMONIO

# ,3+ # $,,'3** # &*+'%,( #$'%%&',(& #3',*3'$(%

# ,3+ # $(+'$%2 # )2,'2,* #$'*&+'+3& #*'2%3'2,*

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$$$

$$$









OLIDADO 4 OLOMBIANOS

"ricion *ori+ont!

"ricion "ertic! 2015

"ertic! 2014

,2&+.(39

,,.$39 *).3)9 )(.&$9 $.(+9 %.&%9 $.%$9 ,+.*(9

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(.$39 (.(39 ,.(*9 *$.,)9 *,.%$9 (.229 ,+.,$9 ,,.(+9 *.*)9 (.*%9 %(.2(9

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5$&++.+(9 ,%2,.2*9 $$2(.$(9 ,,,+.2)9 3%)$.()9

1151(41)

,*$&).&+9 $32).(29 ,)2,.&(9 ,&++.(39 %$&& )39









(.((9 ,(2.*$9 *3&*.3)9 $,22.%+9 *3&).2(9

(.(,9 2.**9 $$.,29 3&.$(9

(.(,9 %.%*9 ,+.+(9 &$.&(9

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(.(*9 &.%,9 $,.%%9 )2.*)9 ,&.$&9 2.*,9 ++.&*9 (.*29

1151(41)



























ESTADO DE RESUTADO INTEGRAL GRUP GRUPO O NUT NUTRE RESA SA S.

DE ENERO 1 A 31 DE DICIEMBRE VALORES EXPRESADOS EN MILLONES DE

O%ERACIONES CONTINUADAS Ingresos operacionales Costo de la mercancía vendida Utilidad Bruta Gastos de administración Gastos de ventas Gastos de producción Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos Otros ingresos (egresos) netos operacionales Utilidad Operativa Ingresos inancieros Gastos inancieros Dividendos del portafolio Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos !"rdida por la posición monetaria neta !articipación en el resultado de las asociadas y negocios con#untos Otros ingresos (egresos) netos Utilidad antes de impuesto de renta e inter"s no controlante Impuesto sobre la renta diferido Impuesto sobre la renta corriente Utilidad del e#ercicio de operaciones continuadas Operaciones discontinuadas$ despu"s de impuestos Utilidad neta del e#ercicio









otal partidas 'ue no ser%n reclasificadas posteriormente al resultado del período Partidas que pueden ser reclasificadas posteriorente al resultado del per!odo: !articipación en el resultado integral de asociadas y negocios con#untos Diferencias de cambio por conversión de negocios en el etran#ero otal partidas 'ue pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del período Otro resultado inte"ral# neto de ipuestos RESULTADO I$TE%RAL TOTAL DEL PER&ODO

Resultado inte"ral total atri'ui'le a: !articipaciones controladoras !articipaciones no controladoras *esultado integral total









ONSOLIDADO

E 2015, 2014 ESOS COLOMBIANOS

2015 +$,-.$-/+ 6-$.5+$/00 2$-21$3./ 62+/$1/5 63$/--$.53 6/2+$--0 3$0/, 6-$-3+ +13$01. ,$131 632-$1,0 -+$5/0 3+$/1/ 623$/05 -$,31 6311 05-$3,/0$-3/ 6/12$.0/ -2+$/.60$22. -25$1/,

2014 0$-1/$1/2 62$0/1$+/+ 3$102$5,0 6231$201 6/$+5,$2/. 6/2.$5,/ //$-50 63.$03. 0+0$/52 //$1+3 6/+5$0-1 -2$2,. /1$-+, 6/3$++/ 2$333 +$53. .+0$0++ /+5$.55 6/-.$0-+ 05/$.25 6/3$5/.1,$./0

An-!i#i# "ertic! *ori+ont! 2015 324 3.4 354 /24 3.4 34 6++4 6124 /04 6/+4 214 14 -+4 /.34 .24 6/5-4 .4 6,54 304 63+4 6-+4 63+4

/554 6.+4 -24 6.4 63+4 634 54 54 /54 54 624 /4 54 54 54 54 14 54 634 04 54 .4

"ertic! 2014 /554 6.04 --4 6.4 6304 634 54 54 /54 54 624 /4 54 54 54 54 ,4 24 634 ,4 54 ,4











6.1,$+0-

-.1$5,1

633,4

.$,2, 2.3$102.1$152 6325$,0/ /,,$1.1

/$.35 6/-$2./ 6/3$12/ --.$30+ /$52-$+12

3,/4 63..,4 631,04 6/.34 61/4

/,.$30, -$.1, /,,$1.1

/$531$1/+ .$,00 /$52-$+12

61/4 6324 61/4

















EST ESTADO ADO DE DE FL FLU.O .OS S DE DE EFE EFECT CTIV IVO O CON CONSO SOLI LIDA DA GRUPO NUTRESA S.A

DE ENER ENERO O 1 A 31 DE DE DICIEMB DICIEMBRE RE DE DE 2015, 2015, 201 201 VALORES EXPRESADOS EN MILLONES DE PESOS COLOM

2015 FLU.OS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE O%ERACI/N Co1-o 0-oce"e!te "e a ve!ta "e 1ie!e y e-vivio Pa4o a 0-ovee"o-e 0o 0o- e e u u/i!it-o "e "e 1i 1ie!e y e-vicio Pa4o a y 0o- cue!ta "e o e/0ea"o I/0ueto a a 4a!a!cia e i/0ueto a a -ique:a 0a4a"o ot-a e!t-a"a "e efectivo

#2'2%%',+, 5#3'&)(',)( 5#,'$+('2(, 5# $$$',)* 5# ,+'&&+

F!o# e e eecti"o eecti"o neto# neto# &roceente# &roceente# e cti"ie# cti"ie# e o&er o&er  15,536 F!o# e eecti"o e cti"ie# e in"er#i7n Pa4o a te-ce-o 0a-a o1te!e- e co!t-o "e u1i"ia-ia Efecto y equivae!te "e efectivo -eci1i"o "e a"quiicio!e Co/0-a Co/0-a;v ;ve!t e!ta a "e 0at-i/ 0at-i/o!i o!io o "e aocia aocia"a "a y !e4oci !e4ocio o co!6u! co!6u!to to I/0o-t I/0o-te e 0-oce 0-oce"e! "e!te te "e a ve!ta ve!ta "e 0-o0 0-o0ie" ie"a"e a"e'0 '0a! a!ta ta y equi0o equi0o

5# 2)*')(, # &'*3* 5# ,)'%*, ,)'%*, # +'*(+ +'*(+









O 4 IANOS

2014 #&')$$',$* 5#)'&*)'*)% 5#,'(2('$&* 5# ,+2'2++ # %'23,

 526,44 5# # # #

,)')&( *'+3) )%( *')++

Vricion *ori+ont! $,.$29 $,.2(9 $(.&(9 ,$.*,9 5*$).2&9 ,&.)%9 3(),.(+9 &(.&29 5*,%+.2+9 ,&&.(39









E"&+E-A r(o !tre%a -A 6cira% e(re%aa% en )illone% e (e%o% colo)iano%9 2 01 5

E"&+E-A r(o !tre%a -A 6cira% e(re%aa% en )illone% e (e%o% colo)iano%9

20 14

Activo cte

2 01 5

#tros actios corrientes

Total activo corriente

Variación

LIQUIDEZ 113% 67%

Razon corriente Disponible artera $nentarios

2 01 4

286,064 878,280 1,032,969

391,863 739,808 841,852

prueba acida !"# !"&#

345,560

187,122

'!"&#

2,542,873

2,10,45

1,911,249 1,085,814

13(67%

38(97% 43(80%

)ndeud( + corto plazo

+ctios ios Dep( acu*ulada acu*ulada

4,132,673 .748,951/ .748,951/

3,436,068 .472,733/

#tros actios no corrientes

7,251,457

6,693,406

Total activo no corriente

10,35,17$

$,5,741

,3.((9

Total activo%

13,178,052

11,817,38

,(.((9

2 01 5

20 14

1,581,660 925,202

14(27%

-26% -28% 21% 17%

-4(26%

E!DEUDA"IE!T E!DEUDA"IE!T# # )ndeuda*iento total

Activo no cte

153% 93%

32(04% 37(40%

21(64% 17(11%

%@TNO

,&(9 ,)(9 ,$(9 ,((9 %(9 &(9 )(9 $(9 (9 5$(9 5)(9

Ra:o! co--ie!te

0-ue1a aci"a

E!"eu". E!"eu". A co-to 0a:o

PTNO E!"eu"a/ie!to E!"eu"a/ie!to to ta

3.((9

&a%ivo cte (.((9

'roeedores

825,435

656,458

#tros pasios corrientes

1,059,660 172,323 191,684

455,480 150,217 153,602

Total (a%ivo cte

2,24$,102

1,415,757

#bli( inaniceras inaniceras corto plazo $*puestos  paar

$(,3

$(,)

Va-iaci?!

(.(( (.((9 9 ,(.( ,(.(( (9 $(.(( (.((9 9 *(.( *(.((9 (9 )(.( )(.((9 (9 3(.( 3(.(( (9

53.((9 ,(( %(

A'TIVIDAD

#bli( inancieras laro plazo #tros pasios no c orrientes

2,034,604

1,688,797

851,502

681,159

Total (a%ivo% no corriente%

2,88,10

2,3$,$5

Total (a%ivo%

5,135,208

3,785,713

Dias cartera Dias inentario iclo caa Dias proeedores iclo caa neto

))&"#

40 83

41 84

-3% -1 -1%

12 2

125

-2%

54 69

53 72

1% -4%

#&"R$$#&) '#R ))&"# 2 0 15 20 14  i i 

&(

$(,3 $(,)

)(

Va-iaci?!

$( 5 Dia Dia ca-te a-te-a -a =$(> *(9

Dia i!ve!ta e!ta-i -io o

Dia Dia 0-ovee ovee" "o-e o-e











! a a a  4u e! e e e a a a co!c ac ! e! -e e y e -eu a o o0e-ativo "e G-u0o Nut-ea 0a-a e 0e-@o"o cu1ie-to 0o- o eta"o

2015

2014

Utii"a" O0e-ativa 8 +13$01. 8 0+0$/52 8 355$352 8 /0-$+21 De0-eciacio!e De0-eciacio!e y a/o-ti:acio!e =Nota *> Dife-e!cia e! ca/1io !o -eai:a"a "e activo y 0aivo 68 +$22- 68 .$/-5 EBITDA 8 ,+.$..- 8 12.$+5/

ACC

%'&9 y ,,'+

,(.$39









La i4uie i4uie!te !te ta1a ta1a /uet-a a et-uctu-a et-uctu-a "e -ie4o 7!a!cie-o 7!a!cie-o -efe-e!c -efe-e!cia ia

2015 Deu"a a taa "e i!te-< va-ia Deu"a a taa "e i!te-< 76o

Tot! Taa0-o/e"i Taa0-o/e"io o

2014

$'&$('*%, ))&'3&,

$'((2'&+3 ,,3'&,%

3,0,?42

2,123,313

2.3(9

&.2+9









o 0o- a taa

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