"#$%&'($)*) #*+$,#*- )& ."$-/&( *0123405 6 7240850123405 9:;;4<: =:;>?@ *@A;B2
*@?<4242 28C;: <82 28@4A82 A: <52 5D:2
,EF&9$%,( (: G;:3:@A: ;:5<4H5; I@ 5@?<4242 28C;: A4234@382 28@4A82 G;8AI04A82 G8; 5D:2J 78; I@ <5A8 D:; <5 08>G82404K@ A: <82 >42>82L 35@38 :2G:03;5< 08>8 M8;>5< 6 G8; 83;8 <5A8 CI205; 4@A40482 NI: G:;>435@ A:>823;5; <5 M8;>504K@ A: >:<8AO52 6 24 <52 2IGI:2352 @8352 I34<4H5A52 34:@:@ ;:<504K@ 5
I2405<:2 A: <5 :205<5 3:>G:;5A5J
/&9,), )& 9'*E*F, +8>8 >53:;45< G;4>5;48 A: 5@?<4242 2: I34<4H5;8@ :@3;: 80Q8 6 A4:H P;5C5048@:2 A: :@3;: 04@08 6 A4:H >4@I382 05A5 I@5J -52 P;5C5048@:2 MI:;8@ 38>5A52 :@ :< G5;NI: NI: ;8A:5 &< '82:A5< A:2A: A4234@382 GI@382J (: I34<4HK I@ P;5C5A8; A4P435< 95205> A;RST 6 I@ >40;KM8@8 *IA48 9:0Q@405 *9RUVWJ ):< >53:;45< 8C3:@4A8 2: A:205;3K <8 NI: @8 2:;DO5 G5;5 <5 4@D:234P504K@ 6 2: Q4H8 I@5 2:<:004K@ A: 04@08 G:NI:X82 M;5P>:@382J &@ 05A5 I@8 A: :<<82 2: 8C2:;D5@ ;:2I<35A82 A42G5;:2 6 2: 5@5<4H5;8@ A:2A: A4234@382 GI@382 A: D4235J &< 5@?<4242 2: ;:5<4HK 08@ :< G;8P;5>5 *A8C: *IA4348@ YJTJ
Z
[J =&#&'*+$,# )&- (,#$), &# -*( *%&( (: A5;? I@5 C;:D: A:20;4G04K@ A:< 5G5;538 :@05;P5A8 A: P:@:;5; 28@4A82 :@ <52 5D:2 6 2I2 G;4@04G5<:2 :<:>:@382J -82 :<:>:@382 C?24082 NI: <8 08>G8@:@ 28@\ GI<>8@:2L C;8@NI482L 24;4@P:L 3;?NI:5L <5;4@P:L C805 6 G408 ]^4P [_J
^4P [J 75;3:2 :@05;P5A52 A: P:@:;5; 28@4A82 :@ <52 5D:2J
&< 2423:>5 P:@:;5A8; A: 28@4A82 A: <52 5D:2 5 A4M:;:@045 A:< A:< QI>5@8L @8 G82:: A: 0I:;A52 D805<:2L 24@8 NI: G82:: <5 24;4@P:J -5 24;4@P: :2 I@ K;P5@8 NI: 34:@: <5 G5;340I<5;4A5A A: G8A:; P:@:;5; A82 28@4A82 24>I<3?@:5>:@3:J &< 54;: G;8D:@4:@3: A: <82 GI<>8@:2 G525 G8; <82 C;8@NI482 6 5< <<:P5; 5 <5 24;4@P:L G8; >:A48 A: <52 D4C;5048@:2 A: 2I2 A82 >:>C;5@52L 2: P:@:;5 :< 28@4A8 NI: 08@34@I5 G8; <5 3;?NI:5J &< G82::; A82 >:>C;5@52 Q50: NI: GI:A5 P:@:;5; 28@4A82 08@ I@5 28<5 A: :<<52L 08@ 5>C52 8 G5;3: A:< 28@4A8 08@ I@5 6 G5;3: 08@ <5 83;5J &23: K;P5@8 G:;>43: NI: <52 5D:2 GI:A5@ ;:5<4H5; A4234@382 34G82 A: 28@4A82 6 08>8 2: D:;? >52 5A:<5@3:L 05A5 I@8 A: :<<82 G82:: I@5 08>G82404K@ :2G:03;5< G5;340I<5;J
ZJ +-*($^$+*+$,# =&#&'** >8A8 P:@:;55A52J -82 05@382 28@ >52 :<5C8;5A82L G82::@ I@5 :23;I03I;5 >52 08>G<:`5 6 <52 <<5>5A52 28@ 28@4A82 >52 24>G<:2 6 >:0?@4082J
Y
^4P Z\ +8>G824048@ M8;>5< A:< 05@38J
^4P Y\ -<5>5A52J
YJ *#*-$($( &@ :< G;4>:; M;5P>:@38 5 5@5<4H5; a*IA48 [b]^4P S_L D:>82 NI: :< 28@4A8 ;:2I<35@3: :2 I@ 05@38 NI: 34:@: D5;452 G5;3:2 6 NI: :2 I@5 24@I284A:J ):< 24PI4:@3: M;5P>:@38 2: 38>5;8@ 08>8 ;:M:;:@045 A: 5@?<4242 5NI:<<82 GI@382 NI: :23B@ 5 <82 :c3;:>82 A: <5 :
^4P S\ +5@38 24@I284A55X8 A: D:@35@5 ZTSU d5>>4@PJ
&@ :< 24PI4:@3: 0I5A;8 2: 08>G5;5@ <52 M;:0I:@0452 8C3:@4A52 :@ <82 ;:0I5A;82 A:< [ 5< S 08@ <52 M;:0I:@0452 A: @8352 >I2405<:2J
S
%&'() *+# ,)(&+ -.+/0&12+
STTT YTTT # " ! ZTTT
[TTT #8352 /I2405<:2
T #835 [
#835 Z
+5@38 #835 Y
#835 S
#835 [
#835 Z
#835 Y
#835 S
+5@38
Y[ZT
ZTf[
ZWeZ
ZYSS
#8352 /I2405<:2
Y[Ye
ZTVY
ZWVY
ZYSV
):< 0I5A;8 5@3:;48; 2: GI:A: D:; NI: <5 @835 I@8 08;;:2G8@A: 5< (8< Y[Ye QHJL <5 @835 A82 5< )8 ZTVY QHJL <5 @835 3;:2 5< ^5 ZYVW QHJ 6 <5 0I53;8 5< ': ZYSV QHJ 6 NI: :< G8;0:@35`: A: :;;8; :@ <5 :@38@504K@ :2 A: TLf[gL [LVfgL [L[g 6 TLZ[g ;:2G:034D5>:@3:J 75;5 3:@:; I@5 ;:M:;:@045 A: <5 G;:0424K@ :@ <5 :@38@504K@L :< G8;0:@35`: A: :;;8; :@3;: <5 @835 >I2405< 6 2I 2:>438@8 5@3:;48; :2 A: fLWgL fLegL fLfg 6 fLeg ;:2G:034D5>:@3:J &@ 38A82 <52 @8352 5@5<4H5A52L :< :;;8; :2 >:@8; 5< 0I5;38 A: 38@8J
&< 2:PI@A8 M;5P>:@38 5 5@5<4H5; a*IA48Zb :2 I@5 <<5>5A5L 2: D: :@ 2I 08@3:@4A8 :2G:03;5< <5 24>G<404A5A :@ <5 M8;>5 6 <5 ;:G<405048@:2 :@ A4234@352 C5@A52 A: <5 @835 MI@A5>:@35< ]^4P f_J
^4P fJ -<5>5A5 08@ I@5 H8@5 A: MI@A5>:@35< 4@A:M4@4A5 6 2I2 ;BG<4052J *@5<4242 08@ 35>5X8 A: D:@35@5 ZTSU d5>>4@PJ
* 24>G<: D4235 2: GI:A: A:04; NI: :2 I@ 28@4A8 5;>K@408 C52?@A8@82 :@ 2I 08@3:@4A8 :2G:03;5504K@J &238 2: A:C: 5 NI:L 5 A4M:;:@045 A:< 0528 5@3:;48; A8@A: 5 <5 24@I284A: 2: <: GI:A: 524P@5; I@5 M;:0I:@045 A:3:;>4@5A5 :@ I@ GI@38 A:3:;>4@5A8 A:< 34:>G8L :235 <<5>5A5 @8 34:@: I@5 MI@A5>:@35:@35< 4@A:M4@4A5]^4P e_J (: 8C2:;D5 NI: <5 <<5>5A5 Q50: I@
f G:NI:X8 A:20:@28 A: :@38@504K@ 6 5 >:A4A5 NI: 08@34@I5 5P;:P5 4@M8;>504K@ :@ <5 H8@5 A: <5 MI@A5>:@35
^4P eJ h8@5 A: MI@A5>:@35< 4@A:M4@4A5J *@?<4242 08@ 35>5X8 A: D:@35@5 ZTSU d5>>4@PJ
!"#$%"&'(
&%*%+' %,-'#%.# /012
&%*%+' (3!'#%.# /012
[:; G5;045< ZA8 G5;045< Y:; G5;045< S38 G5;045<
[YVf ZVTY SS[S fW[U
[fUY YTYW SfeY eTfT
^4P WJ -4>43:2 A: M;:0I:@0452 A: <82 0I53;8 G5;045<:2J
&@ :< 0I5A;8 A: 5@?<4242 A: M;:0I:@045 ]^4P U_ 2: D:@ <52 0I53;8 H8@52 A8@A: Q56 4@M8;>504K@J
^4P UJ *@5<4242 A: M;:0I:@045J *@5<4242 08@ 35>5X8 A: D:@35@5 STVe i542:;J
&< 3:;0:; M;5P>:@38 5 5@5<4H5; a*IA48 Yb G;:2:@35 :@ <5 H8@5 A: <5 MI@A5>:@35:@35<:2 4@A:G:@A4:@3:2 NI: 2: ;:G<405;5@ :@ :< :2G:03;8 A: >5@:;5 >52 8 >:@82 5;>K@405 ]^4P V_J +8>8 2: GI:A: 8C2:;D5;L :23: 28@4A8 G82:: I@5 MI@A5>:@35< >I0Q8 >52 P;5D: NI: <52 5@3:;48;:2 6 G;:2:@35 >568; 05@34A5A A: G5;045<:2 NI: <82 05282 5@3:;48;:2J
e
^4P VJ 9;:2 MI@A5>:@35<:2J
^4P [TJ &2G:03;8 08>G<:38J
*@5<4H5@A8 :@ A:35<<: <82 A4234@382 G5;045<:2 NI: 2: G;:2:@35@ 2: GIA8 D:; NI: 5:@35< >52 P;5D: jYZZLV QHJkL 83;82 5 <5 MI@A5>:@35< 4@3:;>:A45 jSTYLV QHJk 6 83;82 5 <5 MI@A5>:@35< >52 5PIA5 jSUVLU QHJk G:;8 NI: @8 38A82 PI5;A5@ I@5 ;:<504K@ 5;>K@405 G;:0425 08@ 2I2 MI@A5>:@35<:2J (:P1@ <5 >5P@43IA A: :2352 4>G;:04248@:2L <82 G5;045<:2 5@5<4H5A82 2: 8;P5@4H5@ :@ 3;:2 P;IG82J 5J
CJ
0J
I@5 A4M:;:@045 >I6 G:NI:X5 :@3;: :< G5;045< 6 :< D5<8; 4A:5< 08;;:2G8@A4:@3: 5 A40Q8 G5;045:@35< :@ STYLV QHJ :2 ZSZZ QHJ 0I5@A8 4A:5<>:@3: A:C:;O5 2:; ZSZYLS QHJ &238 :2 I@ :;;8; A:< TLTfgJ +528 24>4<5; :2 :< A:< NI4@38 G5;045< A: 2:;4: 08@ MI@A5>:@35< :@ YZZLV QHJ A8@A: :< :;;8; :2 A:< TL[fgJ -82 G5;045<:2 4@0:@3: 08>8 4A:5<:2J )4M:;:@045 >568; 5 <5 A:< G;4>:; P;IG8J &`J\ :< 2:PI@A8 G5;045< A: <5 2:;4: 08@ MI@A5>:@35< :@ SUVLU QHJ :2 VeULV QHJ 0I5@A8 A:C:;O5 2:; VWVLe QHJ &;;8; A:< [L[gJ +528 24>4<5; :2 :< A:< 0I5;38 G5;045< A: <5 G;4>:;5 2:;4: A8@A: :< :;;8; :2 A:< TLUgJ 75;045< @8 08@24A:;5A8J &@ :23: P;IG8 2: IC405@ <82 G5;045<:2 NI: @8 G82::@ D5<8;:2 24P@4M40534D82 08>8 G5;5 2:; 08@24A:;5A82L 65 2:5 G8; A4M:;:@045 :@ <5 M;:0I:@045 8 G8; <5 :20525 5>G<43IA :@ :25 ;:P4K@ A:< :2G:03;8J 75;045<:2 A:< 2:42 :@ 5A:<5@3: :@ <5 2:;4: 08@ MI@A5>:@35< :@ YZZLV QHJ 6 A:< 04@08 :@ 5A:<5@3: :@ <5 2:;4: A: SUVLU QHJ
W
^4P [[J 9;:2 MI@A5>:@35<:2 6 2I2 ;:G<4052 :@ :< :2G:03;8J *@5<4242 08@ 35>5X8 A: D:@35@5 [eYUS i542:;J
3*)1.0/)' 42 1&+ 5.'4&62'(&12+
STTT YfTT YTTT # " !
ZfTT ZTTT [fTT [TTT fTT T
7[
7Z
7Y
7S
7f
7e
7W
7U
7V
(:;4:2 [
YZZLV
eSfLV
VeULV
[YTZ
[e[Z
T
T
T
T
(:;4:2 Z
STYLV
U[TL[
[Z[V
[e[Z
ZT[e
ZSZZ
ZUZe
YZZW
YeY[
(:;4:2 Y
SUVLU
VeULV
T
[VeZ
T
T
T
T
T
): <52 3;:2 2:;4:2 5;>K@4052L <5 NI: G;:2:@35 G5;045<:2 >52 M4:<:2 :2 <5 NI: 34:@: 08>8 MI@A5>:@35< STYLV QHJ A8@A: 0524 38A82 2I2 G5;045<:2 G:;3:@:0:@ 5< G;4>:; P;IG8L 24:@A8 TLeg :< >?c4>8 :;;8; :@ 38A5 <5 2:;4:J &@ 0I5@38 5 <5 D4@0I<504K@ 08@ @8352 >I2405<:2L <5 MI@A5>:@35< STYLV QHJ 34:@: I@ :;;8; A:< ZLWg 08@ :< (8< 2823:@4A8 A: M;:0I:@045 S[fLY QHJ -5 MI@A5>:@35< YZZLV QHJ 34:@: I@ :;;8; A:< Zg 08@ :< /4 A: M;:0I:@045 YZVLe QHJ 6 <5 MI@A5>:@35< SUVLU 34:@: I@ :;;8; A:< [g 08@ ;:2G:038 5< (4 A: M;:0I:@045 SVYLU QHJJ &@ :< a*IA48 Sb 2: GI:A:@ :20I0Q5; <52 3;:2 MI@A5>:@35<:2 542<5A52J
U &@ :< 1<34>8 5IA48 5 5@5<4H5; a*IA48 fb 2: GI:A: 08>G;8C5; 08>8 <52 5D:2 28@ 05G50:2 A: 0;:5; >:<8AO52 6 A: ;:0;:5;<52 ;:43:;5A5>:@3:J &23: M;5P>:@38 G:;3:@:0: 5 I@ 05@38 6 2: GI:A:@ A4234@PI4; <82 :<:>:@382 A:20;4G382 :@ <5 ]^4P Z_J
SJ +,#+-"+$,#&( ): <82 M;5P>:@382 5@5<4H5A82L 2: GI:A: 08@0I6 A4D:;282 <82 28@4A82 NI: GI:A:@ ;:5<4H5; <52 5D:2J ):2A: 28@4A82 GI;5>:@3: 24@I284A5<:2L 28@4A82 08@ 08>G8@:@3:2 5;>K@4082 6 08@ 08>G8@:@3:2 @8 A:< 38A8 5;>K@4082J CJ &@ <82 05@382 A: <52 5D:2L <52 @8352 I34<4H5A52 2: 52:>:`5@ 5 <52 @8352 I34<4H5A52 G8; <82 QI>5@82 :@ M;:0I:@045J &@ I@ 0528 2: D48 NI: <52 @8352 G;8AI04A52 28@ 2:>:`5@3:2 5 <52 A: <5 :205<5 A453K@405 j@8352 )8L ':L ^5 6 (8:@35<:2 2IG:;GI:2352 :;5@ 0:;05@52 5 <52 @8352 /4L (8< 2823:@4A8 6 (4J 0J -52 5D:2 28@ 05G50:2 A: P:@:;5; >:<8AO52L ;:08;A5;<52 6 ;:G:34;<52 M4:<>:@3:J
fJ E$E-$,='*^$* dl;>lL *J m (8>:;DI8L 7J jZTTSkL n+<5224M405348@ 8M 3Q: Q5;>8@40 23;I03I;: 4@ C4;A D805<4H5348@oJ ^5P:;5340 ':08P@4348@ 8M E4;A (G:04:2 C6 9Q:4; (8I@A2oL !"#$%& ()%#*#+ ,-(+ ."/0&"$0&1 02 3405#$*4# "67 357*0 8*96": ;&04%##*69<
